INGENICO GROUP : Premier Trimestre 2019 - Un très bon début d'année
23 April 2019 - 4:45PM
Communiqué de presse |
Paris,
le 23 avril 2019 |
Chiffre d'affaires
de 753 millions d'euros, en croissance de 12% à données
comparables
Retail accélère, en croissance de +11% contre +8%
au T4'18
La croissance B&A atteint +12% tirée par des
gains de parts de marché au Brésil
Toutes les autres régions de B&A ressortent en
phase avec les attentes
Révision à la hausse de l'objectif de croissance
organique 2019 à ~6% (vs. 4% à 6%)
Objectifs d'EBTIDA et de Free Cash-flow
réitérés
Ingenico Group (Euronext :
FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de paiement
intégrées, annonce aujourd'hui son chiffre d'affaires du premier
trimestre 2019.
Nicolas Huss, Directeur général
d'Ingenico Group, a commenté : « L'année 2019 commence très bien
avec une forte performance au premier trimestre. La croissance
organique du Groupe a bénéficié de l'accélération de Retail, qui
atteint 11%, et par la performance exceptionnelle de B&A dont
la croissance ressort à 12%, alimentée par des gains de parts de
marché au Brésil, en parallèle d'une dynamique en ligne avec les
attentes dans les marchés matures (EMEA, Amérique du Nord). La
performance brésilienne illustre bien la pertinence du programme
B&A Revival lancé en novembre 2018 et qui est une composante
clé du plan de transformation Fit for Growth initié il y a tout
juste deux mois. Les équipes sont pleinement mobilisées pour
optimiser le recentrage des activités de B&A vers les marchés
émergents. Pour accélérer d'autant plus le recentrage de B&A,
je suis ravi d'accueillir Matthieu Destot en tant que nouveau
leader de la Business Unit. Matthieu, qui sera un excellent atout
pour l'équipe, est déjà concentré sur l'objectif de renforcer le
profil de croissance profitable de B&A. L'équipe Retail,
dirigée par Johan Tjärnberg, a réalisé une très forte performance
au premier trimestre. Les équipes de Payone font désormais partie
intégrante d'Ingenico et l'intégration est phase avec nos attentes.
Les trois divisions ont affiché des niveaux de croissances
organiques allant de 11% pour Global Online, qui bénéficie des
récents gains de nouveaux clients, à 20% pour Enterprise, tirée par
la performance du vertical Healthcare, de notre plateforme Axis et
de livraisons en Amérique du Nord. La dynamique de SMB se poursuit,
affichant 15% de croissance organique, reflétant la qualité de son
offre dédiée aux marchands. La performance de ce premier trimestre
nous permet de revoir à la hausse nos attentes de croissance sur
2019 pour nous situer sur le haut de fourchette de la guidance
initiale. »
Chiffres
clés
|
T1 2018
Publié |
T1 2018 |
T1 2019 |
Pro forma* |
M€ |
% Variation |
M€ |
M€ |
Comparable1 |
Publiée |
Retail |
302 |
389 |
435 |
11% |
44% |
SMBs |
70 |
70 |
79 |
15% |
13% |
Global
Online |
117 |
117 |
133 |
11% |
14% |
Entreprise |
67 |
76 |
91 |
20% |
37% |
Payone |
48 |
125 |
131 |
4% |
175% |
B&A |
280 |
280 |
318 |
12% |
14% |
EMEA |
114 |
114 |
110 |
-6% |
-4% |
Amérique
Latine |
34 |
34 |
65 |
99% |
92% |
Amérique
du Nord |
30 |
30 |
31 |
-4% |
2% |
Asie-Pacifique |
101 |
101 |
112 |
8% |
11% |
TOTAL |
581 |
669 |
753 |
12% |
29% |
* Les chiffres 2018 PF
incluent les acquisitions réalisées au cours de l'année 2018 à
100% |
|
Performance du
premier trimestre 2019
Au cours du premier trimestre
2019, le chiffre d'affaires a atteint 753 millions d'euros, en
croissance de 12% à données comparables. En données publiées, le
chiffre d'affaires est ressorti en croissance de 29% par rapport au
premier trimestre 2018 et intègre un effet de change positif de 6
millions d'euros.
La business unit Retail a réalisé un chiffre d'affaires de 435 millions
d'euros, en croissance de 11% à données comparables. En données
publiées, le chiffre d'affaires a progressé de 44%, impacté d'un
effet de change positif de 2 millions d'euros. Au cours du
premier trimestre, les différentes divisions ont évolué, à données
comparables, comme ci-après :
-
SMB (+ 15%) : La
division a bien progressé sur le trimestre. Pour rappel, la
division ne reconnaît plus les actifs allemands qui font désormais
partie de la JV Payone. La performance a été tirée par
l'augmentation continue de la base de marchands, en croissance de
plus de 4 000 nouveaux clients par mois, ainsi que par la
forte performance des activités Full service online dédiées au SMB.
Les volumes d'acquiring continuent de croître significativement
même si le rythme décélère par rapport à l'année dernière suite à
un rééquilibrage du risque relatif au portefeuille de clients.
Retraités de ces changements, les volumes étaient en croissance sur
un rythme similaire à l'année dernière.
-
Global Online
(+ 11%) : La performance trimestrielle ressort en
phase avec nos attentes. Les principaux catalyseurs ce trimestre
proviennent des pays émergents où la dynamique s'accélère comme en
Amérique Latine ou en Inde où la croissance atteint plus de 30% sur
la période. Le déploiement des produits et services est en phase
avec nos prévisions et profite à la croissance de la division comme
le récent lancement des offres Global Online en Russie. La division
a commencé à bénéficier ce trimestre de la montée en puissance des
clients gagnés au cours des 12 derniers mois. La division a
continué de gagner de nouveaux clients au cours du trimestre tels
que Radial aux Etats-Unis, Intcomex en Amérique Latine ou fly365 en
Asie.
-
Enterprise (+ 20%) :
La division a réalisé une très forte performance sur le trimestre,
tirée à la fois par les activités transactionnelles et les ventes
de POS. Pour rappel, à l'exception des activités Healthcare, tous
les actifs allemands sont désormais reconnus au sein de la JV
Payone. Le vertical du healthcare en Allemagne a crû
significativement ce trimestre, tirant parti d'une campagne locale
subventionnée d'équipement commencée au T2'18. En Amérique du Nord,
la division a réalisé un très bon trimestre grâce au gain de part
de marché au sein d'un grand Retailer. Au regard des activités
transactionnelles, Axis, notre plateforme omnichannel dédiée au
Retail, continue de croître à deux chiffres tirant profit de son
modèle récurrent et de la montée en puissance des volumes
processés. En parallèle, nos activités turques accélèrent profitant
de notre base de POS installés et de la montée en puissance des
volumes qui transitent par notre gateway fiscale, tous deux créant
un profil de revenu plus récurrent. Dans la région Pacifique,
l'intégration de Paymark se déroule comme prévu et apporte une
taille significative à nos activités transactionnelles
locales.
-
Payone (+ 4%) :
La performance ressort en phase avec nos attentes. L'intégration de
tous les actifs au sein de la nouvelle entité s'effectue comme
convenu et suscite d'ores et déjà des retours positifs. Néanmoins,
le profil de croissance de la division n'est pas encore à son
rythme de croisière, ce dernier étant attendu en 2020. Toutefois
les premiers mois d'activité commune ont démontré que les équipes
des deux sociétés travaillaient main dans la main. La JV est très
bien perçue par les clients, à la fois du côté des grands retailers
que des caisses d'épargne allemandes. Une étape importante a d'ores
et déjà été atteinte en attirant certaines caisses d'épargne
cliente d'un des principaux acteurs locaux vers les offres
complètes de la JV. Plus l'intégration progresse, plus la
trajectoire de croissance de la JV s'accélérera au cours de
l'année.
Le chiffre d'affaires du premier
trimestre de la business unit B&A a
atteint 318 millions d'euros, en croissance de 12% à données
comparables. A données publiées, le chiffre d'affaires ressort en
croissance de 14% et impacté d'un effet de change négatif de
4 millions d'euros. Au cours du premier trimestre, les
différentes régions ont évolué comme ci-après à données
comparables :
-
Europe, Moyen-Orient &
Afrique (- 6%) : La dynamique est ressortie en ligne
avec nos attentes ce trimestre. Les pays matures sont globalement
en léger recul alors que les émergents montent en puissance.
Retraitée du marché Iranien duquel nous sommes sortis au T2'18, la
performance est stable. En parallèle, nous avons bénéficié de
succès commerciaux en Russie et au sein de la Communauté des Etats
indépendants, ainsi qu'au Moyen-Orient, Afrique et d'une
amélioration de la dynamique en Europe de l'Est (Grèce), ce qui
nous permet d'alimenter le carnet de commandes des prochains
trimestres. Nous avons reçu les premières marques d'intérêt de
clients russes au sujet de l'APOS, notre gamme de terminaux
Android. L'Europe de l'Ouest est toujours impactée par l'effet de
la consolidation même si cet impact s'estompe.
-
Asie-Pacifique
(+ 8%) : La performance trimestrielle est ressortie
légèrement meilleure qu'anticipée suite à une demande plus forte en
Chine en provenance des grandes banques, de processeurs tiers et
bénéficiant d'une érosion des prix moins importante que prévue, les
ventes d'APOS ayant représenté une part plus importante dans
l'activité globale. L'Asie du Sud-Est continue de bien se porter
avec l'Indonésie qui profite d'une forte demande en APOS, alors que
la Thaïlande reste peu dynamique comme anticipé. L'Inde continue de
croître bien que profitant d'une base de comparaison aisée. En
parallèle, le Japon continue de monter en puissance au regard de la
migration EMV. L'Australie, en tant que pays mature, est restée
stable sur le trimestre.
-
Amérique Latine
(+ 99%) : Toute la région est restée très dynamique
ce trimestre, tirée principalement par le Brésil, mais profitant
également d'une forte traction des pays comme le Mexique, le Pérou,
la Colombie ou le Chili. Ingenico Group a bénéficié de la dynamique
du marché brésilien au sein duquel nous avons investi dans notre
capacité de production locale. Notre modèle de vente directe est un
véritable avantage concurrentiel et continue d'être déployé auprès
de nouveaux acquéreurs. Le Groupe a par ailleurs gagné
d'importantes parts de marché face à la concurrence au cours du
trimestre. Toutefois, même si le Groupe profite d'un très bon
momentum, nous restons prudents en raison de la volatilité
historique de ce marché brésilien.
-
Amérique du Nord
(- 4%) : La région a été impactée ce trimestre par
les activités canadiennes qui font face à une très forte
performance réalisée au cours du semestre précédent. La dynamique
canadienne devrait se contracter au cours du premier semestre. Elle
devrait profiter d'un momentum plus positif avec l'utilisation des
stocks de nos clients et la fin de certifications Tetra permettant
d'augmenter les volumes d'affaires. Aux Etats-Unis, les activités
étaient stables au cours du trimestre, le cycle de renouvellement
EMV alimentant toujours les perspectives du second semestre. La
verticalisation de notre approche commerciale se poursuit alors que
plus de 150 certifications auprès d'ISOs étaient en cours à la fin
du trimestre. L'équipe a notamment remporté une victoire
commerciale majeure sur le secteur du unattended avec le client Red Box.
Objectifs
2019
-
Chiffre d'affaires : le
Groupe revoit à la hausse ses attentes et anticipe désormais une
croissance organique de son chiffre d'affaires de
~6% contre 4% à 6% prévu initialement. B&A est attendu en
croissance de ~2% (contre stable auparavant) et Retail en
croissance à deux chiffres.
-
EBITDA (avant impact de la
norme IFRS 16) : le Groupe vise un EBITDA
supérieur à 550 millions d'euros. Cet objectif intègre
~45 millions d'euros de contribution de BS Payone et de
Paymark et 20 millions d'euros d'économies nettes relatifs au
plan Fit for Growth.
Le Groupe anticipe plus de 270 millions d'euros d'EBITDA pour
Retail et ~280 millions d'euros d'EBITDA pour B&A.
-
Free cash-flow : le Groupe
a l'ambition d'atteindre une conversion de son
EBITDA en free cash-flow de ~50%.
-
Le Groupe estime que l'impact de la norme IFRS 16 sur l'EBITDA devrait être de
~30 millions d'euros positif, sans impact
sur le free cash-flow réduisant ainsi le taux de conversion de
l'EBITDA en FCF à ~47%.
Webcast audio
& conférence téléphonique
Le chiffre d'affaires du premier
trimestre 2019 sera commenté lors d'un webcast audio et d'une
conférence téléphonique qui aura lieu le 23 avril 2019 à
18h00, heure de Paris (17h00 au Royaume-Uni). La
présentation et l'audio webcast seront disponibles à l'adresse
www.ingenico.com/finance. La conférence
téléphonique sera accessible en composant l'un des numéros
suivants : +33 (0) 1 72 72 74 03
(depuis la France), +1 646 722 4916 (depuis les
États-Unis) et +44 20 7194 3759 (depuis les autres
pays) avec l'ID de conférence : 10709919#.
Le présent document contient des données de nature
prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent
document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations,
considérées comme raisonnables par Ingenico Group. Ces données,
hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être
modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats
d'Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de nature
prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance
future, présentent des risques et des incertitudes. Les résultats
réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux
figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico Group ne
prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs
figurant dans le présent document. Ingenico Group et ses filiales,
dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs
n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au
titre de ces informations prospectives. Le présent document
ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation
d'une offre d'acquisition ou de souscription de valeurs mobilières
ou instruments financiers.
À propos
d'Ingenico Group
Avec son offre de solutions de
paiement sécurisées sur l'ensemble des canaux de vente, Ingenico
Group (Euronext : FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions
de paiement intégrées, accompagne les évolutions du commerce de
demain. S'appuyant sur le plus large réseau d'acceptation de
paiement dans le monde, nos solutions s'adaptent à la fois aux
exigences locales et aux ambitions internationales de nos clients.
Ingenico Group est le partenaire de confiance des institutions
financières et des marchands, des petits commerçants aux enseignes
référentes de la grande distribution. En nous confiant la
gestion de leurs activités de paiement, nos clients peuvent se
concentrer sur leur métier et tenir leur promesse de marque.
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twitter.com/ingenico
Pour consulter toutes les
publications de nos experts, rendez-vous sur notre blog.
Contacts / Ingenico Group
Investisseurs
Laurent Marie
VP Relations investisseurs &
Communication financière
laurent.marie@ingenico.com
(T) / (+33) (0)1 58 01 92 98 |
Investisseurs
Kévin Woringer
Responsable
Relations investisseurs
kevin.woringer@ingenico.com
(T) / (+33) (0)1 58 01 85 09
|
Communication
Hélène Carlander
PR Officer
helene.carlander@ingenico.com
(T) / (+33) (0)1 58 01 83 17 |
Événements à venir
Capital
Market Day : 24 avril 2019
Assemblée Générale 2019 : 11 juin 2019
Résultats semestriels 2019 : 23 juillet 2019
ANNEXE 1 :
Suite au closing de
la combinaison de BS Payone avec les actifs d'Ingenico DACH, le
reporting évolue afin d'apporter plus de transparence et de
faciliter la lecture des performances de la
joint-venture.
En parallèle, les anciennes activités d'Ogone
reconnues au sein de Enterprise et Global Online sont dorénavant
transférées à SMB et Bambora Pacific est consolidé dans
Enterprise.
1. NOUVELLE
REPARTITION EN BASE PUBLIEE |
|
|
|
En million d'euros |
T1 2018 |
T2 2018 |
T3 2018 |
T4 2018 |
2018 |
Retail |
302 |
328 |
345 |
364 |
1 339 |
SMBs |
88 |
98 |
103 |
105 |
393 |
Global
Online |
119 |
126 |
136 |
141 |
521 |
Enterprise |
95 |
105 |
106 |
118 |
424 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Latin
America |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
North
America |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
581 |
648 |
687 |
727 |
2 643 |
|
|
|
|
|
|
2. NOUVELLE
REPARTITION EN BASE PUBLIEE |
|
|
|
En million d'euros |
T1 2018 |
T2 2018 |
T3 2018 |
T4 2018 |
2018 |
Retail |
302 |
328 |
345 |
364 |
1 339 |
SMBs |
70 |
78 |
82 |
84 |
314 |
Global
Online |
117 |
124 |
134 |
139 |
514 |
Entreprise |
67 |
76 |
75 |
91 |
309 |
Payone |
48 |
51 |
54 |
50 |
202 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Amérique
Latine |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
Amérique
du Nord |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
581 |
648 |
687 |
727 |
2 643 |
|
|
|
|
|
|
3. NOUVELLE
REPARTITION EN BASE PRO FORMA |
|
|
|
En million d'euros |
T1 2018 PF |
T2 2018 PF |
T3 2018 PF |
T4 2018 PF |
2018 PF |
Retail |
389 |
425 |
447 |
466 |
1 728 |
SMBs |
70 |
78 |
82 |
84 |
314 |
Global
Online |
117 |
124 |
134 |
139 |
514 |
Entreprise |
76 |
86 |
84 |
101 |
348 |
Payone |
125 |
137 |
147 |
142 |
551 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Amérique
Latine |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
Amérique
du Nord |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
669 |
744 |
789 |
830 |
3 032 |
Revenu 1er trimestre 2019
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Source: INGENICO via Globenewswire