AM Best Sube la Calificación Crediticia de Emisor de Aseguradora General, S.A.
10 July 2024 - 9:12PM
Business Wire
AM Best ha subido la Calificación Crediticia de Emisor de
Largo Plazo (ICR de Largo Plazo, por sus siglas en inglés) a “bbb+”
(Buena) de “bbb” (Buena) y ha afirmado la Calificación de Fortaleza
Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) de
Aseguradora General, S.A. (AGen) (Guatemala). Adicionalmente, AM
Best ha revisado la perspectiva de la Calificación Crediticia de
Emisor de Largo Plazo a estable de positiva. La perspectiva del FSR
es estable.
Las calificaciones crediticias (calificaciones) de AGen reflejan
la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más
fuerte, así como su desempeño operativo marginal, perfil de negocio
neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La mejora del ICR de largo plazo emana del retiro de la baja de
calificación de AGen a causa del apalancamiento financiero a nivel
de la compañía tenedora, el cual ha disminuido substancialmente con
una cobertura de intereses suficiente.
AGen se estableció en 1967 y es la séptima aseguradora más
grande que opera en Guatemala. Al cierre de 2023, la compañía
reportó USD 81 millones en prima directa, con una participación de
mercado del 6.5%. La compañía suscribe una cartera mixta de
negocios de vida y no vida, con su prima retenida distribuida entre
gastos médicos mayores (59%), vida (16%), automóviles (15%) y el
resto, una mezcla de daños diversos. El perfil de negocio de la
empresa se evalúa como neutral, respaldado por su importancia
dentro de su mercado doméstico, pero limitado por su concentración
geográfica y de productos.
El accionista mayoritario de la compañía es una sociedad privada
controladora pura, la cual, junto con un grupo de inversionistas
adquirió el 51% de participación de la empresa de Assicurazioni
Generali S.p.A. en mayo de 2017.
AM Best tiene una perspectiva estable en el mercado de seguros
de Guatemala, lo cual refleja la resiliencia de la economía del
país y su habilidad para proveer bases sólidas para el crecimiento
de las empresas de seguros.
AM Best evalúa la solidez del balance general de AGen en el
nivel más fuerte. El programa de reaseguro bien estructurado de la
compañía respalda su base de capital al limitar adecuadamente su
exposición a eventos catastróficos. En evaluaciones de calificación
anteriores, las obligaciones de deuda de la compañía tenedora
ejercieron una presión negativa sobre las calificaciones de AGen al
limitar su flexibilidad financiera debido a los importantes pagos
de dividendos; sin embargo, la deuda ha pasado a niveles más
manejables con buenas coberturas de intereses, impulsando la mejora
en el ICR de largo plazo. AM Best considera que las prácticas de
ERM de AGen son adecuadas, ya que sus capacidades de gestión son
suficientes para satisfacer su apetito por el riesgo.
AM Best considera el desempeño operativo de la empresa como
marginal. El resultado publicado para 2023 refleja la mejora de la
suscripción de la empresa en determinados ramos, aún así, persisten
desafíos en algunos de los ramos más competidos. AM Best también
reconoce el desarrollo positivo de las líneas de daños de AGen; sin
embargo, no ha sido suficiente para generar una tendencia favorable
en sus resultados técnicos en consideración a su evaluación de
desempeño operativo. Los ingresos netos se han mantenido positivos
durante los últimos cinco años, sin embargo los resultados de 2023
fueron menores a los de 2022.
Podrían ocurrir acciones de calificación positivas si el
desempeño operativo de la compañía muestra una tendencia favorable
debido a mejoras en la calidad de suscripción. Podrían ocurrir
acciones negativas de calificación si el perfil comercial de la
compañía limita su desempeño operativo en términos de calidad de
suscripción y resultados finales.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es)
que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la
información adicional de las calificaciones relativa a la
publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del
responsable en la oficina de la emisión de cada una de las
calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por
favor consultar el sitio de internet con Comunicados de
Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre
el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación
crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de
Best. Para más información sobre el uso adecuado de las
Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de
Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados
de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para
las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y
proveedor de noticias y datos especializado en la industria de
seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de
100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai,
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