Actualisé: IAG franchit une étape vers l'acquisition d'Aer Lingus

La maison-mère de British Airways, International Consolidated Airlines Group (IAG.LN), a fait un pas de plus vers l'acquisition d'Aer Lingus (EIL1.DB), après que la compagnie aérienne irlandaise a déclaré que son conseil d'administration examinait l'offre d'achat améliorée.

IAG propose d'acquérir Aer Lingus au prix de 2,55 euros par action, soit une prime de 11% par rapport à son offre initiale, soumise en décembre, a indiqué le groupe irlandais dans un communiqué. L'offre comprend une partie en numéraire de 2,50 euros par action et un dividende en numéraire de 0,05 euro par action.

L'offre valorise Aer Lingus 1,36 milliard d'euros, soit environ 100 millions d'euros de plus que sa capitalisation boursière actuelle. En décembre, IAG avait proposé 2,30 euros par action Aer Lingus, puis avait relevé cette offre à 2,40 euros courant janvier. Ces deux propositions avaient été jugées insuffisantes par Aer Lingus.

La nouvelle proposition est "soumise à conditions", a précisé Aer Lingus, et elle doit encore obtenir l'aval du conseil d'administration. Le groupe a recommandé à ses actionnaires de ne rien faire pour l'instant. Il faudra en outre que Ryanair, qui détient près de 30% d'Aer Lingus, et l'Etat irlandais, également un actionnaire de poids, soutiennent cette transaction.

L'acquisition d'Aer Lingus par IAG "est désormais très probable", affirme James Hollins, analyste de Nomura, qui attend toutefois des précisions sur les synergies de coûts et certaines autres questions.

Le directeur général d'IAG, Willie Walsh, qui dirigeait auparavant Aer Lingus, essaie de renforcer la position de son groupe dans le marché lucratif des vols transatlantiques. L'acquisition de la compagnie irlandaise permettrait à IAG d'obtenir des créneaux de décollage et d'atterrissage à l'aéroport de Heathrow à Londres, dont le trafic aérien est le plus important en Europe.

Le projet d'acquisition d'IAG risque cependant de se heurter aux autorités de régulation européennes, qui avaient déjà empêché la fusion de Ryanair avec Aer Lingus en raison de problèmes antitrust. La consolidation dans le marché transatlantique, où Aer Lingus se positionne comme une alternative low-cost à des concurrents comme British Airways, pourrait également rencontrer des difficultés sur le plan de la protection de la concurrence.

Vers 10h20, l'action IAG s'adjugeait 3,4%, à 554 pence et Aer Lingus gagnait 1,7%, à 2,39 euros.

-Robert Wall, Dow Jones Newswires

(Version française Aurélie Henri)