Maurel & Prom : Activité T1 2023

Regulatory News:

Maurel & Prom (Paris:MAU):

• Production en part M&P au T1 2023 : 27 071 bep/j, en augmentation de 3% par rapport au T4 2022
  • Production en part M&P de 15 839 b/j au Gabon, en hausse de 1% par rapport au T4 2022
  • Production en part M&P de 3 441 b/j en Angola, en baisse de 1% par rapport au T4 2022
  • Production de gaz en part M&P de 46,7 Mpc/j en Tanzanie, en augmentation de 9% par rapport au T4 2022

• Chiffre d’affaires de 180 M$ au T1 2023, en hausse de 6% par rapport au T4 2022
  • Production valorisée de 139 M$ pour le trimestre, avec un prix de vente moyen de l’huile de 75,1 $/b, en baisse de 6% par rapport au T4 2022 (79,5 $/b)
  • Impact favorable du retraitement des décalages d'enlèvements et réévaluation des stocks (38 M$) grâce aux deux enlèvements réalisés au Gabon sur la période en janvier et mars

• Bilan solide, poursuite des opérations de croissance, et restitution de la valeur créée aux actionnaires
  • Dette nette de 149 M$ au 31 mars 2023, en baisse de 51 M$ sur le trimestre (200 M$ au 31 décembre 2022)
  • Acquisition de Wentworth Resources approuvée par les actionnaires de la cible ; finalisation de l’opération attendue d’ici le T3 2023, conditionnelle à l’approbation des autorités tanzaniennes (montant de l’opération déjà décaissé au T4 2022)
  • Dividende de 0,23€ par action (environ 50 M$) proposé au vote lors de l’Assemblée générale de M&P du 23 mai 2023 pour paiement en juillet

Indicateurs clés au premier trimestre 2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

T1

2022

T2

2022

T3

2022

T4

2022

 

T1 2023

 

Var. T1 2023

vs.

T1

2022

T4

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Production en part M&P

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gabon (huile)

b/j

14 222

13 439

15 253

15 650

 

15 839

 

+11%

+1%

Angola (huile)

b/j

3 856

3 916

3 695

3 465

 

3 441

 

-11%

-1%

Tanzanie (gaz)

Mpc/j

47,3

41,4

41,3

43,0

 

46,7

 

-1%

+9%

Total

bep/j

25 966

24 257

25 824

26 283

 

27 071

 

+4%

+3%

 

 

 

 

 

 

 

 

Prix de vente moyen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huile

$/b

94,2

112,0

106,9

79,5

 

75,1

 

-20%

-6%

Gaz

$/MBtu

3,49

3,50

3,51

3,51

 

3,76

 

+8%

+7%

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d’affaires

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gabon

M$

127

136

140

125

 

99

 

-22%

-20%

Angola

M$

26

31

26

21

 

19

 

-28%

-12%

Tanzanie

M$

16

16

18

19

 

18

 

+11%

-3%

Production valorisée

M$

170

182

184

165

 

136

 

-20%

-17%

Activités de forage

M$

1

1

4

7

 

5

 

 

 

Retraitement des décalages d'enlèvements et réévaluation des stocks

M$

-40

41

-36

-1

 

38

 

 

 

Chiffre d'affaires consolidé

M$

130

224

152

170

 

180

 

+38%

+6%

La production du Groupe en part M&P s’élève à 27 071 bep/j pour le T1 2023. Le prix de vente moyen de l’huile s’établit à 75,1 $/b pour la période, en baisse de 6% par rapport au T4 2022 (79,5 $/b).

La production valorisée du Groupe (revenus des activités de production, hors décalages d’enlèvement et réévaluation des stocks) s’établit à 136 M$ pour le T1 2023.

Le retraitement des décalages d'enlèvement, net de la réévaluation de la valeur des stocks a eu un effet positif de 38 M$ pour le trimestre grâce aux deux enlèvements réalisés au Gabon sur la période, en janvier et mars.

Après intégration des 5 M$ relatifs aux activités de forage, le chiffre d’affaires consolidé pour le T1 2023 s’élève en conséquence à 180 M$.

Activités de production

• Gabon

La production d’huile en part M&P (80%) sur le permis d’Ezanga s’élève à 15 839 b/j (19 799 b/j à 100%) pour le T1 2023.

La campagne de stimulation des puits réalisée entre le T4 2022 et le T1 2023 a permis une remontée substantielle du potentiel de production du champ, lequel se situe à l’heure actuelle au-dessus de 21 000 b/j. La production à 100% du champ s’est d’ailleurs élevée à 20,608 b/j au mois de février (16 486 b/j en part M&P).

• Tanzanie

La production de gaz en part M&P (48,06%) sur le permis de Mnazi Bay s’élève à 46,7 Mpc/j (97,3 Mpc/j à 100%) pour le T1 2023, en hausse de 9% par rapport au T4 2022.

• Angola

La production en part M&P (20%) du Bloc 3/05 au T1 2023 s’élève à 3 441 b/j (17 206 b/j à 100%) au T1 2023, en baisse de 1% par rapport au T4 2022.

Information sur l’offre en cours pour Wentworth Resources

Le 23 février 2023, les actionnaires de Wentworth Resources ont approuvé l’offre de M&P en votant en faveur du « Scheme » lors du « Court Meeting » et de sa mise en œuvre lors de l'Assemblée Générale.

La finalisation de l'acquisition de Wentworth reste soumise à l’approbation des autorités tanzaniennes, qui est attendue d’ici le T3 2023. M&P communiquera à ce sujet le moment venu.

Situation financière

La position de trésorerie au 31 mars 2023 s’établit à 122 M$, soit une liquidité disponible de 189 M$ en comptant la tranche RCF disponible et non-tirée (contre 138 M$ au 31 décembre 2022). Ce montant exclut les 76 M$ placés sur compte-séquestre dans le cadre de l’offre annoncée le 5 décembre 2022 pour Wentworth Resources, laquelle est donc déjà intégralement décaissée.

La dette brute s’élève à 270 M$ au 31 mars 2023, dont 188 M$ de prêt bancaire (hors 67 M$ de tranche RCF non-tirée) et 82 M$ de prêt d’actionnaire. Les premières échéances trimestrielles sur les deux instruments sont dues au 11 avril 2023, pour un montant total de 23 M$ (19 M$ de prêt bancaire et 4 M$ de prêt d’actionnaire).

La dette nette est de 149 M$ au 31 mars 2023, en baisse de 51 M$ par rapport au 31 décembre 2022 (200 M$).

Français

 

 

Anglais

pieds cubes

pc

cf

cubic feet

millions de pieds cubes par jour

Mpc/j

mmcfd

million cubic feet per day

milliards de pieds cubes

Gpc

bcf

billion cubic feet

baril

B

bbl

barrel

barils d’huile par jour

b/j

bopd

barrels of oil per day

millions de barils

Mb

mmbbls

million barrels

barils équivalent pétrole

bep

boe

barrels of oil equivalent

barils équivalent pétrole par jour

bep/j

boepd

barrels of oil equivalent per day

millions de barils équivalent pétrole

Mbep

mmboe

million barrels of oil equivalent

Plus d’informations : www.maureletprom.fr

Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n’est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base d’hypothèses que nous considérons comme raisonnables, mais qui pourraient néanmoins s’avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les variations du cours du brut, les variations des taux de change, les incertitudes liées à l’évaluation de nos réserves de pétrole, les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts associés, les problèmes opérationnels, la stabilité politique, les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de terrorisme ou sabotages.

Maurel & Prom est cotée sur Euronext Paris CAC All-Tradable – CAC Small – CAC Mid & Small – Eligible PEA-PME and SRD Isin FR0000051070 / Bloomberg MAU.FP / Reuters MAUP.PA

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