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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Intel Corporation | NASDAQ:INTC | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.08 | 0.23% | 34.54 | 34.54 | 34.55 | 299,471 | 14:10:14 |
☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||||||||
For the quarterly period ended | September 26, 2020 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
For the transition period from to
|
Delaware | 94-1672743 | |||||||||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||||||
2200 Mission College Boulevard, | Santa Clara, | California | 95054-1549 | |||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, $0.001 par value | INTC | Nasdaq Global Select Market |
Large Accelerated Filer | Accelerated filer | Non-accelerated filer | Smaller reporting company | Emerging growth company | |||||||||||||||||||
☑
|
¨ | ¨ | ☐ | ☐ | |||||||||||||||||||
Page | |||||||||||||||||
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
|
|||||||||||||||||
OUR PANDEMIC RESPONSE
|
|||||||||||||||||
A QUARTER IN REVIEW
|
|||||||||||||||||
CONSOLIDATED CONDENSED FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTAL DETAILS
|
|||||||||||||||||
Consolidated Condensed Statements of Income
|
|||||||||||||||||
Consolidated Condensed Statements of Comprehensive Income
|
|||||||||||||||||
Consolidated Condensed Balance Sheets | |||||||||||||||||
Consolidated Condensed Statements of Cash Flows | |||||||||||||||||
Consolidated Condensed Statements of Stockholders' Equity | |||||||||||||||||
Notes to Consolidated Condensed Financial Statements | |||||||||||||||||
Key Terms | |||||||||||||||||
MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS
|
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Segment Trends and Results
|
|||||||||||||||||
Consolidated Results of Operations
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|||||||||||||||||
Liquidity and Capital Resources
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Contractual Obligations
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Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
|
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Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
OTHER KEY INFORMATION
|
|||||||||||||||||
Risk Factors
|
|||||||||||||||||
Controls and Procedures
|
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Issuer Purchases of Equity Securities
|
|||||||||||||||||
Exhibits
|
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Form 10-Q Cross-Reference Index
|
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1
|
OUR PANDEMIC RESPONSE |
|
OUR PANDEMIC RESPONSE |
2
|
A QUARTER IN REVIEW |
REVENUE
|
OPERATING INCOME | DILUTED EPS | CASH FLOWS | |||||||||||||||||
■ PC-CENTRIC $B
■ DATA-CENTRIC $B
|
■ GAAP $B ■ NON-GAAP $B
|
■ GAAP ■ NON-GAAP
|
■ OPERATING CASH FLOW $B
■ FREE CASH FLOW $B
|
|
A QUARTER IN REVIEW |
3
|
|
A QUARTER IN REVIEW |
4
|
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF INCOME |
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Amounts; Unaudited)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue
|
$ | 18,333 | $ | 19,190 | $ | 57,889 | $ | 51,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
8,592 | 7,895 | 25,625 | 21,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin
|
9,741 | 11,295 | 32,264 | 30,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development
|
3,272 | 3,208 | 9,901 | 9,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative
|
1,435 | 1,536 | 4,423 | 4,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges
|
(25) | 104 | 146 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses
|
4,682 | 4,848 | 14,470 | 15,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income
|
5,059 | 6,447 | 17,794 | 15,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on equity investments, net
|
56 | 318 | 212 | 922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other, net
|
(74) | (46) | (416) | (170) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes
|
5,041 | 6,719 | 17,590 | 15,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes
|
765 | 729 | 2,548 | 1,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 4,276 | $ | 5,990 | $ | 15,042 | $ | 14,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic | $ | 1.02 | $ | 1.36 | $ | 3.55 | $ | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted
|
$ | 1.02 | $ | 1.35 | $ | 3.52 | $ | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
4,188 | 4,391 | 4,233 | 4,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
4,211 | 4,433 | 4,269 | 4,507 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Consolidated Condensed Statements of Income |
5
|
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
Three Months Ended
|
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions; Unaudited)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 4,276 | $ | 5,990 | $ | 15,042 | $ | 14,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in other comprehensive income, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) on derivatives | 206 | (115) | 257 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial valuation and other pension benefits (expenses), net | 11 | 9 | 34 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments and other | (5) | 6 | 49 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 212 | (100) | 340 | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 4,488 | $ | 5,890 | $ | 15,382 | $ | 14,395 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Consolidated Condensed Statements of Comprehensive Income |
6
|
CONSOLIDATED CONDENSED BALANCE SHEETS |
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||
Current assets:
|
||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 3,356 | $ | 4,194 | ||||||||||
Short-term investments | 2,987 | 1,082 | ||||||||||||
Trading assets | 11,910 | 7,847 | ||||||||||||
Accounts receivable | 7,140 | 7,659 | ||||||||||||
Inventories | 9,273 | 8,744 | ||||||||||||
Other current assets | 2,119 | 1,713 | ||||||||||||
Total current assets
|
36,785 | 31,239 | ||||||||||||
Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of $80,084 ($73,321 as of December 28, 2019) | 59,205 | 55,386 | ||||||||||||
Equity investments | 3,679 | 3,967 | ||||||||||||
Other long-term investments | 2,720 | 3,276 | ||||||||||||
Goodwill | 26,955 | 26,276 | ||||||||||||
Identified intangible assets, net | 9,881 | 10,827 | ||||||||||||
Other long-term assets | 6,036 | 5,553 | ||||||||||||
Total assets
|
$ | 145,261 | $ | 136,524 | ||||||||||
Liabilities, temporary equity, and stockholders’ equity
|
||||||||||||||
Current liabilities:
|
||||||||||||||
Short-term debt | $ | 504 | $ | 3,693 | ||||||||||
Accounts payable | 5,159 | 4,128 | ||||||||||||
Accrued compensation and benefits | 3,197 | 3,853 | ||||||||||||
Other accrued liabilities | 13,252 | 10,636 | ||||||||||||
Total current liabilities
|
22,112 | 22,310 | ||||||||||||
Debt | 36,059 | 25,308 | ||||||||||||
Contract liabilities | 1,381 | 1,368 | ||||||||||||
Income taxes payable, non-current | 4,811 | 4,919 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 2,995 | 2,044 | ||||||||||||
Other long-term liabilities
|
3,349 | 2,916 | ||||||||||||
Contingencies (Note 13) | ||||||||||||||
Temporary equity
|
— | 155 | ||||||||||||
Stockholders’ equity:
|
||||||||||||||
Preferred stock | — | — | ||||||||||||
Common stock and capital in excess of par value, 4,098 issued and outstanding (4,290 issued and outstanding as of December 28, 2019) | 23,335 | 25,261 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (940) | (1,280) | ||||||||||||
Retained earnings | 52,159 | 53,523 | ||||||||||||
Total stockholders’ equity
|
74,554 | 77,504 | ||||||||||||
Total liabilities, temporary equity, and stockholders’ equity
|
$ | 145,261 | $ | 136,524 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Consolidated Condensed Balance Sheets |
7
|
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
|
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
(In Millions; Unaudited)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | $ | 4,194 | $ | 3,019 | ||||||||||||||||
Cash flows provided by (used for) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net income | 15,042 | 14,143 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation | 7,925 | 6,647 | ||||||||||||||||||
Share-based compensation | 1,393 | 1,290 | ||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 1,311 | 1,211 | ||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments, net | (105) | (395) | ||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | 525 | (156) | ||||||||||||||||||
Inventories | (570) | (1,376) | ||||||||||||||||||
Accounts payable | 355 | 728 | ||||||||||||||||||
Accrued compensation and benefits | (488) | (365) | ||||||||||||||||||
Prepaid supply agreements | (91) | (674) | ||||||||||||||||||
Income taxes | 493 | 435 | ||||||||||||||||||
Other assets and liabilities | (296) | 1,769 | ||||||||||||||||||
Total adjustments | 10,452 | 9,114 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 25,494 | 23,257 | ||||||||||||||||||
Cash flows provided by (used for) investing activities: | ||||||||||||||||||||
Additions to property, plant and equipment | (10,392) | (11,547) | ||||||||||||||||||
Purchases of available-for-sale debt investments | (6,323) | (2,028) | ||||||||||||||||||
Maturities and sales of available-for-sale debt investments | 5,037 | 3,118 | ||||||||||||||||||
Purchases of trading assets | (14,744) | (5,769) | ||||||||||||||||||
Maturities and sales of trading assets | 11,227 | 5,467 | ||||||||||||||||||
Sales of equity investments | 339 | 1,414 | ||||||||||||||||||
Other investing | (256) | (575) | ||||||||||||||||||
Net cash used for investing activities | (15,112) | (9,920) | ||||||||||||||||||
Cash flows provided by (used for) financing activities: | ||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in short-term debt, net | — | 835 | ||||||||||||||||||
Issuance of long-term debt, net of issuance costs | 10,247 | 650 | ||||||||||||||||||
Repayment of debt and debt conversion | (4,525) | (1,478) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of common stock through employee equity incentive plans | 897 | 797 | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (12,229) | (10,100) | ||||||||||||||||||
Accelerated share repurchase forward agreements
|
(2,000) | — | ||||||||||||||||||
Payment of dividends to stockholders | (4,215) | (4,214) | ||||||||||||||||||
Other financing | 605 | 1,089 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | (11,220) | (12,421) | ||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (838) | 916 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 3,356 | $ | 3,935 | ||||||||||||||||
Supplemental disclosures of noncash investing activities and cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Acquisition of property, plant, and equipment included in accounts payable and accrued liabilities | $ | 2,752 | $ | 2,376 | ||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||||||
Interest, net of capitalized interest | $ | 459 | $ | 312 | ||||||||||||||||
Income taxes, net of refunds | $ | 1,986 | $ | 1,334 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Consolidated Condensed Statements of Cash Flows |
8
|
CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS' EQUITY |
Common Stock and Capital in Excess of Par Value
|
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Retained Earnings | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Amounts; Unaudited) | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 27, 2020 | 4,253 | $ | 25,516 | $ | (1,152) | $ | 57,646 | $ | 82,010 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 4,276 | 4,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | 212 | — | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee equity incentive plans and other | 12 | 385 | — | — | 385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 452 | — | — | 452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary equity reduction | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible debt | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (166) | (993) | — | (7,007) | (8,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated share repurchase forward agreements | — | (2,000) | — | — | (2,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock unit withholdings | (1) | (25) | — | — | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.66 per share) | — | — | — | (2,756) | (2,756) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 26, 2020 | 4,098 | $ | 23,335 | $ | (940) | $ | 52,159 | $ | 74,554 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 29, 2019 | 4,430 | $ | 25,140 | $ | (622) | $ | 50,429 | $ | 74,947 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 5,990 | 5,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | (100) | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee equity incentive plans and other | 13 | 466 | — | — | 466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 427 | — | — | 427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary equity reduction | — | 80 | — | — | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible debt | — | (278) | — | — | (278) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (92) | (523) | — | (3,966) | (4,489) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock unit withholdings | (1) | (22) | — | (6) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.63 per share) | — | — | — | (2,773) | (2,773) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 28, 2019 | 4,350 | $ | 25,290 | $ | (722) | $ | 49,674 | $ | 74,242 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 28, 2019 | 4,290 | $ | 25,261 | $ | (1,280) | $ | 53,523 | $ | 77,504 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 15,042 | 15,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | 340 | — | 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee equity incentive plans and other | 54 | 1,014 | — | — | 1,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 1,393 | — | — | 1,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary equity reduction | — | 155 | — | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible debt | — | (750) | — | — | (750) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (237) | (1,413) | — | (10,696) | (12,109) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated share repurchase forward agreements | — | (2,000) | — | — | (2,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock unit withholdings | (9) | (325) | — | (135) | (460) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($1.32 per share) | — | — | — | (5,575) | (5,575) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 26, 2020 | 4,098 | $ | 23,335 | $ | (940) | $ | 52,159 | $ | 74,554 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 29, 2018 | 4,516 | $ | 25,365 | $ | (974) | $ | 50,172 | $ | 74,563 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 14,143 | 14,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | 252 | — | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee equity incentive plans and other | 52 | 869 | — | — | 869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 1,287 | — | — | 1,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary equity reduction | — | 253 | — | — | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible debt | — | (990) | — | — | (990) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (209) | (1,182) | — | (8,902) | (10,084) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock unit withholdings | (9) | (312) | — | (137) | (449) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($1.26 per share) | — | — | — | (5,602) | (5,602) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 28, 2019 | 4,350 | $ | 25,290 | $ | (722) | $ | 49,674 | $ | 74,242 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Consolidated Condensed Statements of Stockholders' Equity |
9
|
NOTES TO CONSOLIDATED CONDENSED FINANCIAL STATEMENTS |
NOTE 1 : | BASIS OF PRESENTATION |
NOTE 2 : | OPERATING SEGMENTS |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
10
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Center Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform | $ | 5,151 | $ | 5,819 | $ | 17,759 | $ | 14,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjacent | 754 | 564 | 2,256 | 1,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,905 | 6,383 | 20,015 | 16,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet of Things | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IOTG | 677 | 1,005 | 2,230 | 2,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobileye | 234 | 229 | 634 | 639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
911 | 1,234 | 2,864 | 3,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Volatile Memory Solutions Group | 1,153 | 1,290 | 4,150 | 3,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Programmable Solutions Group | 411 | 507 | 1,431 | 1,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client Computing Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform | 8,762 | 8,379 | 25,703 | 24,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjacent | 1,085 | 1,330 | 3,415 | 3,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,847 | 9,709 | 29,118 | 27,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other | 106 | 67 | 311 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue | $ | 18,333 | $ | 19,190 | $ | 57,889 | $ | 51,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Center Group | $ | 1,903 | $ | 3,115 | 8,494 | $ | 6,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Internet of Things | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IOTG | 61 | 309 | 374 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobileye | 47 | 67 | 131 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
108 | 376 | 505 | 1,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Volatile Memory Solutions Group | 29 | (499) | 285 | (1,080) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Programmable Solutions Group | 40 | 92 | 217 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client Computing Group | 3,554 | 4,305 | 10,621 | 11,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other | (575) | (942) | (2,328) | (2,827) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating income | $ | 5,059 | $ | 6,447 | $ | 17,794 | $ | 15,238 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
11
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG platform | $ | 5,151 | $ | 5,819 | $ | 17,759 | $ | 14,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
IOTG platform | 595 | 923 | 2,008 | 2,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCG desktop platform | 2,483 | 2,968 | 7,691 | 8,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCG notebook platform | 6,275 | 5,393 | 17,976 | 15,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCG other platform1
|
4 | 18 | 36 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,508 | 15,121 | 45,470 | 41,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjacent revenue2
|
3,825 | 4,069 | 12,419 | 10,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 18,333 | $ | 19,190 | $ | 57,889 | $ | 51,756 |
NOTE 3 : | EARNINGS PER SHARE |
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Amounts) | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | $ | 4,276 | $ | 5,990 | $ | 15,042 | $ | 14,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding—basic | 4,188 | 4,391 | 4,233 | 4,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of employee equity incentive plans | 23 | 30 | 36 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of convertible debt | — | 12 | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding—diluted | 4,211 | 4,433 | 4,269 | 4,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—basic
|
$ | 1.02 | $ | 1.36 | $ | 3.55 | $ | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted
|
$ | 1.02 | $ | 1.35 | $ | 3.52 | $ | 3.14 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
12
|
NOTE 4 : | CONTRACT LIABILITIES |
(In Millions) | Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||
Prepaid supply agreements | $ | 1,714 | $ | 1,805 | ||||||||||
Other | 264 | 236 | ||||||||||||
Total contract liabilities | $ | 1,978 | $ | 2,041 | ||||||||||
(In Millions) | ||||||||
Prepaid supply agreements balance as of December 28, 2019 | $ | 1,805 | ||||||
Additions
|
70 | |||||||
Prepayments utilized | (161) | |||||||
Prepaid supply agreements balance as of September 26, 2020 | $ | 1,714 |
NOTE 5 : | OTHER FINANCIAL STATEMENT DETAILS |
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||
Raw materials
|
$ | 975 | $ | 840 | ||||||||||
Work in process
|
6,313 | 6,225 | ||||||||||||
Finished goods
|
1,985 | 1,679 | ||||||||||||
Total inventories
|
$ | 9,273 | $ | 8,744 |
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income
|
$ | 53 | $ | 114 | $ | 229 | $ | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(160) | (107) | (481) | (381) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net
|
33 | (53) | (164) | (163) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other, net
|
$ | (74) | $ | (46) | $ | (416) | $ | (170) |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
13
|
NOTE 6 : | RESTRUCTURING AND OTHER CHARGES |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions) | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee severance and benefit arrangements | $ | (17) | $ | 40 | $ | 90 | $ | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment and other charges | (8) | 64 | 56 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total restructuring and other charges | $ | (25) | $ | 104 | $ | 146 | $ | 288 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
14
|
NOTE 7 : | INVESTMENTS |
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Adjusted Cost
|
Gross Unrealized Gains
|
Gross Unrealized Losses
|
Fair Value
|
Adjusted Cost
|
Gross Unrealized Gains
|
Gross Unrealized Losses
|
Fair Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | $ | 2,077 | $ | 92 | $ | — | $ | 2,169 | $ | 2,914 | $ | 44 | $ | — | $ | 2,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial institution
instruments |
3,431 | 20 | — | 3,451 | 3,007 | 15 | (1) | 3,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government debt | 1,604 | 12 | — | 1,616 | 560 | 4 | — | 564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale
debt investments
|
$ | 7,112 | $ | 124 | $ | — | $ | 7,236 | $ | 6,481 | $ | 63 | $ | (1) | $ | 6,543 |
(In Millions)
|
Fair Value
|
|||||||
Due in 1 year or less
|
$ | 3,504 | ||||||
Due in 1–2 years
|
1,450 | |||||||
Due in 2–5 years
|
1,270 | |||||||
Due after 5 years
|
— | |||||||
Instruments not due at a single maturity date
|
1,012 | |||||||
Total
|
$ | 7,236 |
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||
Marketable equity securities
|
$ | 481 | $ | 450 | ||||||||||
Non-marketable equity securities
|
3,189 | 3,480 | ||||||||||||
Equity method investments
|
9 | 37 | ||||||||||||
Total
|
$ | 3,679 |
|
$ | 3,967 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
15
|
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ongoing mark-to-market adjustments on marketable equity
securities
|
$ | (146) | $ | 114 | $ | (84) | $ | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Observable price adjustments on non-marketable equity securities
|
5 | 84 | 142 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges
|
(40) | (17) | (233) | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of equity investments and other¹ | 237 | 137 | 387 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) on equity investments, net
|
$ | 56 | $ | 318 | $ | 212 | $ | 922 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized during the period on equity securities
|
$ | 19 | $ | 281 | $ | 102 | $ | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net (gains) losses recognized during the period on equity
securities sold during the period
|
(12) | (54) | (87) | (321) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) recognized during the reporting
period on equity securities still held at the reporting date
|
$ | 7 | $ | 227 | $ | 15 | $ | 45 |
NOTE 8 : | ACQUISITIONS AND DIVESTITURES |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
16
|
NOTE 9 : | BORROWINGS |
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Effective Interest Rate
|
Amount
|
Amount
|
|||||||||||||||||||||||
Floating-rate senior notes: | ||||||||||||||||||||||||||
Three-month LIBOR plus 0.08%, due May 2020 | — | % | $ | — | $ | 700 | ||||||||||||||||||||
Three-month LIBOR plus 0.35%, due May 2022 | 1.47 | % | 800 | 800 | ||||||||||||||||||||||
Fixed-rate senior notes: | ||||||||||||||||||||||||||
1.85%, due May 2020 | — | % | — | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
2.45%, due July 2020 | — | % | — | 1,750 | ||||||||||||||||||||||
1.70%, due May 2021 | 1.79 | % | 500 | 500 | ||||||||||||||||||||||
3.30%, due October 2021 | 2.98 | % | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||
2.35%, due May 2022 | 1.96 | % | 750 | 750 | ||||||||||||||||||||||
3.10%, due July 2022 | 2.70 | % | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
4.00%, due December 2022¹ | 3.04 | % | 388 | 382 | ||||||||||||||||||||||
2.70%, due December 2022 | 2.28 | % | 1,500 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||
4.10%, due November 2023 | 3.22 | % | 400 | 400 | ||||||||||||||||||||||
2.88%, due May 2024 | 2.31 | % | 1,250 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||
2.70%, due June 2024 | 2.13 | % | 600 | 600 | ||||||||||||||||||||||
3.40%, due March 2025 | 3.46 | % | 1,500 | — | ||||||||||||||||||||||
3.70%, due July 2025 | 3.15 | % | 2,250 | 2,250 | ||||||||||||||||||||||
2.60%, due May 2026 | 1.57 | % | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
3.75%, due March 2027 | 3.80 | % | 1,000 | — | ||||||||||||||||||||||
3.15%, due May 2027 | 2.16 | % | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
2.45%, due November 2029 | 2.39 | % | 2,000 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||
3.90%, due March 2030 | 3.94 | % | 1,500 | — | ||||||||||||||||||||||
4.00%, due December 2032 | 2.00 | % | 750 | 750 | ||||||||||||||||||||||
4.60%, due March 2040 | 4.62 | % | 750 | — | ||||||||||||||||||||||
4.80%, due October 2041 | 3.08 | % | 802 | 802 | ||||||||||||||||||||||
4.25%, due December 2042 | 2.18 | % | 567 | 567 | ||||||||||||||||||||||
4.90%, due July 2045 | 3.11 | % | 772 | 772 | ||||||||||||||||||||||
4.10%, due May 2046 | 2.34 | % | 1,250 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||
4.10%, due May 2047 | 2.29 | % | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
4.10%, due August 2047 | 1.84 | % | 640 | 640 | ||||||||||||||||||||||
3.73%, due December 2047 | 2.57 | % | 1,967 | 1,967 | ||||||||||||||||||||||
3.25%, due November 2049 | 3.20 | % | 2,000 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||
4.75%, due March 2050 | 4.76 | % | 2,250 | — | ||||||||||||||||||||||
3.10%, due February 2060 | 3.12 | % | 1,000 | — | ||||||||||||||||||||||
4.95%, due March 2060 | 5.00 | % | 1,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Oregon and Arizona bonds: | ||||||||||||||||||||||||||
2.40%-2.70%, due December 2035 - 2040
|
2.49 | % | 423 | 423 | ||||||||||||||||||||||
5.00%, due March 2049 | 2.12 | % | 138 | 138 | ||||||||||||||||||||||
5.00%, due June 2049 | 2.15 | % | 438 | 438 | ||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Convertible Debentures: | ||||||||||||||||||||||||||
3.25%, due August 2039 | — | — | 372 | |||||||||||||||||||||||
Total Senior Notes and Other Borrowings
|
35,185 | 28,751 | ||||||||||||||||||||||||
Unamortized Premium/Discount and Issuance Costs
|
(374) | (529) | ||||||||||||||||||||||||
Hedge Accounting Fair Value Adjustments
|
1,752 | 781 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt
|
36,563 | 29,003 | ||||||||||||||||||||||||
Current portion of long-term debt
|
(504) | (3,695) | ||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 36,059 | $ | 25,308 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
17
|
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
18
|
NOTE 10 : | FAIR VALUE |
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measured and
Recorded at Reporting Date Using
|
|
Fair Value Measured and
Recorded at Reporting Date Using
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
Total
|
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 713 | $ | — | $ | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial institution instruments¹ | 1,012 | 467 | — | 1,479 | 1,064 | 408 | — | 1,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government debt² | — | 50 | — | 50 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements | — | 1,250 | — | 1,250 | — | 1,500 | — | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 442 | — | 442 | — | 347 | — | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial institution instruments¹ | — | 1,547 | — | 1,547 | — | 724 | — | 724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government debt² | — | 998 | — | 998 | — | 11 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 3,845 | — | 3,845 | — | 2,848 | — | 2,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial institution instruments¹ | 220 | 2,670 | — | 2,890 | 87 | 1,578 | — | 1,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government debt² | — | 5,175 | — | 5,175 | — | 3,334 | — | 3,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 15 | 310 | — | 325 | 50 | 230 | — | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable³ | — | 361 | — | 361 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | 357 | 124 | — | 481 | 450 | — | — | 450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 1,727 | — | 1,727 | — | 1,898 | — | 1,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial institution instruments¹ | — | 425 | — | 425 | — | 825 | — | 825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government debt² | — | 568 | — | 568 | — | 553 | — | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 1,648 | 31 | 1,679 | — | 690 | 16 | 706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable³ | — | 215 | — | 215 | — | 554 | — | 554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured and recorded at fair value | $ | 1,604 | $ | 21,822 | $ | 31 | $ | 23,457 | $ | 1,651 | $ | 16,213 | $ | 16 | $ | 17,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other accrued liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 52 | $ | 556 | $ | — | $ | 608 | $ | 3 | $ | 287 | $ | — | $ | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 26 | — | 26 | — | 13 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities measured and recorded at fair value | $ | 52 | $ | 582 | $ | — | $ | 634 | $ | 3 | $ | 300 | $ | — | $ | 303 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
19
|
NOTE 11 : | OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) |
(In Millions) | Unrealized Holding Gains (Losses) on Derivatives | Actuarial Valuation and Other Pension Expenses | Translation Adjustments and Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 28, 2019 | $ | 54 | $ | (1,382) | $ | 48 | $ | (1,280) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications
|
286 | (8) | 62 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive
income (loss) |
48 | 43 | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effects | (77) | (1) | (13) | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss)
|
257 | 34 | 49 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 26, 2020 | $ | 311 | $ | (1,348) | $ | 97 | $ | (940) |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
20
|
NOTE 12 : | DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
$ | 28,743 | $ | 23,981 | ||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
14,410 | 14,302 | ||||||||||||||||||
Other
|
1,946 | 1,753 | ||||||||||||||||||
Total
|
$ | 45,099 | $ | 40,036 |
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Assets1
|
Liabilities2
|
Assets1
|
Liabilities2
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts3
|
$ | 233 | $ | 58 | $ | 56 | $ | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
1,677 | — | 690 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments
|
1,910 | 58 | 746 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts3
|
76 | 381 | 179 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
3 | 143 | 11 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts
|
15 | 52 | 50 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments
|
94 | 576 | 240 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives
|
$ | 2,004 | $ | 634 | $ | 986 | $ | 303 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
21
|
Sep 26, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Not Offset in the Balance Sheet
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Gross Amounts Recognized
|
Gross Amounts Offset in the Balance Sheet
|
Net Amounts Presented in the Balance Sheet
|
Financial Instruments
|
Cash and Non-Cash Collateral Received or Pledged
|
Net Amount
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets subject to master
netting arrangements |
$ | 1,996 | $ | — | $ | 1,996 | $ | (328) | $ | (1,587) | $ | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements
|
1,250 | — | 1,250 | — | (1,250) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets
|
3,246 | — | 3,246 | (328) | (2,837) | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities subject to master
netting arrangements |
530 | — | 530 | (328) | (202) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities
|
$ | 530 | $ | — | $ | 530 | $ | (328) | $ | (202) | $ | — |
Dec 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Not Offset in the Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset in the Balance Sheet | Net Amounts Presented in the Balance Sheet | Financial Instruments | Cash and Non-Cash Collateral Received or Pledged | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets subject to master
netting arrangements |
$ | 974 | $ | — | $ | 974 | $ | (144) | $ | (808) | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements | 1,850 | — | 1,850 | — | (1,850) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets
|
2,824 | — | 2,824 | (144) | (2,658) | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities subject to master
netting arrangements |
262 | — | 262 | (144) | (72) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities
|
$ | 262 | $ | — | $ | 262 | $ | (144) | $ | (72) | $ | 46 |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
22
|
Gains (Losses) Recognized in Consolidated Condensed Statements of Income on Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
$ | (36) | $ | 273 | $ | 996 | $ | 1,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items
|
36 | (273) | (996) | (1,312) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
|
|
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Location of Gains (Losses)
Recognized in Income on Derivatives
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
Interest and other, net
|
$ | (166) | $ | 150 | $ | (228) | $ | 187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
Interest and other, net
|
(3) | (12) | (94) | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
Various
|
138 | 17 | 95 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | (31) | $ | 155 | $ | (227) | $ | 334 |
NOTE 13 : | CONTINGENCIES |
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
23
|
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
24
|
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
25
|
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
26
|
KEY TERMS
|
TERM |
DEFINITION
|
|||||||
2009 Debentures | 3.25% junior subordinated convertible debentures due 2039 | |||||||
2019 Form 10-K | Our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 28, 2019 | |||||||
5G | The next-generation mobile network, which is expected to bring dramatic improvements in network speeds and latency, and which we view as a transformative technology and opportunity for many industries. | |||||||
ADAS | Advanced driver-assistance systems | |||||||
Adjacent products | All of our non-platform products for CCG, DCG, and IOTG, such as modem, Ethernet and silicon photonics, as well as Mobileye, Non-Volatile Memory Solutions Group (NSG), and Programmable Solutions Group (PSG) products. Combined with our platform products, adjacent products form comprehensive platform solutions to meet customer needs. | |||||||
ASIC | Application-specific integrated circuit | |||||||
ASP | Average Selling Price | |||||||
ASR | Accelerated Share Repurchase | |||||||
CODM | Chief operating decision maker | |||||||
COVID-19 | The infectious disease caused by the most recently discovered coronavirus (aka SARS-CoV-2), which was declared a global pandemic by the World Health Organization. | |||||||
CPU | Processor or central processing unit | |||||||
Data-centric businesses | Includes our Data Center Group (DCG), Internet of Things Group (IOTG), Mobileye, Non-Volatile Memory Solutions Group (NSG), Programmable Solutions Group (PSG), and all other businesses | |||||||
EC | European Commission | |||||||
Edge | Allocated resources that move, store, and process data closer to the source or point of service delivery. | |||||||
Form 10-Q | Quarterly Report on Form 10-Q | |||||||
FPGA | Field-programmable gate array | |||||||
IMFT | IM Flash Technologies, LLC | |||||||
Internet of Things | Refers to the Internet of Things market in which we sell our IOTG and Mobileye products | |||||||
IOT | Internet of Things portfolio | |||||||
IOTG | Internet of Things Group operating segment | |||||||
IP | Intellectual property | |||||||
MaaS | Mobility-as-a-Service | |||||||
McAfee | Business, post divestiture of Intel Security Group in Q2 2017, which we retained an interest in as part of our investment strategy | |||||||
MD&A | Management's Discussion & Analysis | |||||||
MG&A | Marketing, general and administrative | |||||||
Moovit | Moovit App Global Ltd, a MaaS solutions company acquired in Q2 2020 | |||||||
NAND | NAND flash memory | |||||||
nm | Nanometer | |||||||
OEM | Original equipment manufacturer | |||||||
PC-centric business | Our Client Computing Group (CCG) business, including both platform and adjacent products | |||||||
Platform products |
A microprocessor (CPU) and chipset, a stand-alone SoC, or a multichip package, based on Intel® architecture. Platform products are primarily used in solutions sold through the CCG, DCG, and IOTG segments.
|
|||||||
QLC | Quad-level cell | |||||||
R&D | Research and development | |||||||
RSU | Restricted stock unit | |||||||
SEC | U.S. Securities and Exchange Commission | |||||||
SoC | A System-on-a-Chip, integrates most of the components of a computer or other electronic system into a single silicon chip. We offer a range of SoC platform products in DCG, IOTG, and CCG. In our DCG business, we offer SoCs across many market segments for a variety of applications, including products targeted for 5G base stations and network infrastructure. | |||||||
SSD | Solid-state drive | |||||||
TLC | Triple-level cell | |||||||
U.S. GAAP | U.S. Generally Accepted Accounting Principles | |||||||
|
FINANCIAL STATEMENTS | Notes to Financial Statements |
27
|
MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS |
DCG REVENUE $B | DCG OPERATING INCOME $B |
■ Platform
|
■ Adjacent
|
REVENUE SUMMARY
|
Q3 2020 vs. Q3 2019 | YTD 2020 vs. YTD 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions) |
%
|
$ Impact | % | $ Impact | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform volume | up | 4% | $ | 242 | up | 19% | $ | 2,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform ASP | down | (15)% | (910) | up | —% | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjacent products
|
up | 34% | 190 | up | 60% | 842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total change in revenue | $ | (478) | $ | 3,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MD&A |
28
|
OPERATING INCOME SUMMARY
|
(In Millions)
|
||||||||
$ | 1,903 | Q3 2020 DCG Operating Income | ||||||
(695) | Lower gross margin from platform revenue | |||||||
(280) | Lower DCG adjacent product margin | |||||||
(135) | Higher period charges due to reserved non-qualified platform products associated with our 10nm process technology | |||||||
(130) | Higher operating expenses | |||||||
(95) | Higher platform unit cost | |||||||
135 | Lower period charges due to lower factory start-up costs associated with the initial ramp of 10nm | |||||||
(12) | Other | |||||||
$ | 3,115 | Q3 2019 DCG Operating Income | ||||||
$ | 8,494 | YTD 2020 DCG Operating Income | ||||||
2,540 | Higher gross margin from platform revenue | |||||||
280 | Lower period charges due to lower factory start-up costs associated with the initial ramp of 10nm | |||||||
(440) | Lower DCG adjacent product margin | |||||||
(220) | Higher platform unit cost | |||||||
(205) | Higher operating expenses | |||||||
(145) | Higher period charges due to reserved non-qualified platform products associated with our 10nm process technology | |||||||
(72) | Other | |||||||
$ | 6,756 | YTD 2019 DCG Operating Income |
|
MD&A |
29
|
INTERNET OF THINGS REVENUE $B | INTERNET OF THINGS OPERATING INCOME $B |
■ IOTG
|
■ Mobileye
|
■ IOTG
|
■ Mobileye
|
REVENUE AND OPERATING INCOME SUMMARY
|
Q3 2020 vs. Q3 2019 |
YTD 2020 vs. YTD 2019 |
|
MD&A |
30
|
NSG REVENUE $B | NSG OPERATING INCOME $B |
REVENUE AND OPERATING INCOME SUMMARY
|
Q3 2020 vs. Q3 2019 |
YTD 2020 vs. YTD 2019 |
|
MD&A |
31
|
PSG REVENUE $B | PSG OPERATING INCOME $B |
REVENUE AND OPERATING INCOME SUMMARY
|
Q3 2020 vs. Q3 2019 |
YTD 2020 vs. YTD 2019 |
|
MD&A |
32
|
CCG REVENUE $B
|
CCG OPERATING INCOME $B |
■ Platform
|
■ Adjacent
|
REVENUE SUMMARY
|
Q3 2020 vs. Q3 2019 | YTD 2020 vs. YTD 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions) |
%
|
$ Impact | % | $ Impact | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Desktop platform volume
|
down | (18)% | $ | (485) | down | (12)% | $ | (1,090) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Desktop platform ASP
|
down | —% | — | up | 2% | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notebook platform volume
|
up | 25% | 1,360 | up | 19% | 2,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notebook platform ASP
|
down | (7)% | (478) | down | (2)% | (352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjacent products and other
|
(259) | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total change in revenue | $ | 138 | $ | 1,982 |
|
MD&A |
33
|
OPERATING INCOME SUMMARY
|
(In Millions) | ||||||||
$ | 3,554 | Q3 2020 CCG Operating Income | ||||||
(795) | Higher platform unit cost primarily from increased mix of 10nm products | |||||||
(200) | Higher period charges primarily due to lower sell-through of previously reserved non-qualified platform product related to our 10nm process technology | |||||||
105 | Lower operating expenses | |||||||
85 | Higher CCG adjacent product margin | |||||||
54 | Other | |||||||
$ | 4,305 | Q3 2019 CCG Operating Income | ||||||
$ | 10,621 | YTD 2020 CCG Operating Income | ||||||
(2,545) | Higher platform unit cost primarily from increased mix of 10nm products | |||||||
(150) | Higher period charges primarily due to reserved non-qualified platform product, partially offset by sell-through of previously reserved platform products related to our 10nm process technology | |||||||
1,115 | Higher gross margin from platform revenue | |||||||
695 | Lower operating expenses | |||||||
350 | Higher CCG adjacent product margin | |||||||
42 | Other | |||||||
$ | 11,114 | YTD 2019 CCG Operating Income |
|
MD&A |
34
|
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q3 2020 | Q3 2019 | YTD 2020 | YTD 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Amounts) | Amount |
% of Net
Revenue |
Amount |
% of Net
Revenue |
Amount |
% of Net
Revenue |
Amount |
% of Net
Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue
|
$ | 18,333 | 100.0 | % | $ | 19,190 | 100.0 | % | $ | 57,889 | 100.0 | % | $ | 51,756 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales
|
8,592 | 46.9 | % | 7,895 | 41.1 | % | 25,625 | 44.3 | % | 21,494 | 41.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin
|
9,741 | 53.1 | % | 11,295 | 58.9 | % | 32,264 | 55.7 | % | 30,262 | 58.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development
|
3,272 | 17.8 | % | 3,208 | 16.7 | % | 9,901 | 17.1 | % | 9,978 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative | 1,435 | 7.8 | % | 1,536 | 8.0 | % | 4,423 | 7.6 | % | 4,758 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges
|
(25) | (0.1) | % | 104 | 0.5 | % | 146 | 0.3 | % | 288 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income
|
5,059 | 27.6 | % | 6,447 | 33.6 | % | 17,794 | 30.7 | % | 15,238 | 29.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on equity investments, net | 56 | 0.3 | % | 318 | 1.7 | % | 212 | 0.4 | % | 922 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other, net
|
(74) | (0.4) | % | (46) | (0.2) | % | (416) | (0.7) | % | (170) | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes
|
5,041 | 27.5 | % | 6,719 | 35.0 | % | 17,590 | 30.4 | % | 15,990 | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes
|
765 | 4.2 | % | 729 | 3.8 | % | 2,548 | 4.4 | % | 1,847 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 4,276 | 23.3 | % | $ | 5,990 | 31.2 | % | $ | 15,042 | 26.0 | % | $ | 14,143 | 27.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted
|
$ | 1.02 | $ | 1.35 | $ | 3.52 | $ | 3.14 |
|
MD&A |
35
|
SEGMENT REVENUE WALK $B
|
|||||||||||||||||
|
MD&A |
36
|
GROSS MARGIN $B
|
||
(In Millions) | ||||||||
$ | 9,741 | Q3 2020 Gross Margin | ||||||
(965) | Lower gross margin from platform revenue | |||||||
(885) | Higher platform unit cost primarily from increased mix of 10nm products | |||||||
(295) | Higher period charges due to reserved non-qualified platform product and lower sell-through of previously reserved non-qualified platform product related to our 10nm process technology | |||||||
430 | Higher gross margin from adjacent businesses primarily due to higher margins on NAND and modem, partially offset by lower margins on DCG adjacencies | |||||||
165 | Lower period charges due to lower factory start-up costs associated with our 10nm products | |||||||
(4) | Other | |||||||
$ | 11,295 | Q3 2019 Gross Margin | ||||||
$ | 32,264 | YTD 2020 Gross Margin | ||||||
3,105 | Higher gross margin from platform revenue | |||||||
1,580 | Higher gross margin from adjacent businesses primarily due to higher margins on NAND, modem, and Wi-Fi, partially offset by lower margins on DCG adjacencies | |||||||
450 | Lower period charges due to lower factory startup costs associated with our 10nm products | |||||||
(2,730) | Higher platform unit cost primarily from increased mix of 10nm products | |||||||
(255) | Higher period charges due to reserved non-qualified platform product and lower sell-through of previously reserved non-qualified platform product associated with 10nm | |||||||
(148) | Other | |||||||
$ | 30,262 | YTD 2019 Gross Margin |
|
MD&A |
37
|
RESEARCH AND DEVELOPMENT $B
|
MARKETING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE $B
|
||||||||||
RESEARCH AND DEVELOPMENT
|
R&D increased by $64 million, or 2%, driven by the following: | ||||||||
+ | Investments in our PC and data-centric businesses | |||||||
+ | Investments in our process technology | |||||||
- | Profit dependent compensation | |||||||
- | Ramp down of 5G smartphone modem business | |||||||
R&D decreased by $77 million, or 1%, driven by the following: | |||||||||||||||||
- | Ramp down of 5G smartphone modem business | ||||||||||||||||
- | Profit dependent compensation | ||||||||||||||||
+ | Investments in our PC and data-centric businesses | ||||||||||||||||
+ | Investments in our process technology | ||||||||||||||||
MARKETING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE
|
MG&A decreased by $101 million, or 7%, driven by the following: | ||||||||
- | Corporate spending efficiencies | |||||||
- | Profit dependent compensation | |||||||
MG&A decreased by $335 million, or 7%, driven by the following: | ||||||||||||||||||||
- | Corporate spending efficiencies | |||||||||||||||||||
- | Profit dependent compensation | |||||||||||||||||||
|
MD&A |
38
|
(In Millions)
|
Q3 2020 | Q3 2019 | YTD 2020 | YTD 2019 | ||||||||||||||||||||||
Ongoing mark-to-market adjustments on marketable equity
securities |
$ | (146) | $ | 114 | $ | (84) | $ | 188 | ||||||||||||||||||
Observable price adjustments on non-marketable equity securities | 5 | 84 | 142 | 100 | ||||||||||||||||||||||
Impairment charges | (40) | (17) | (233) | (79) | ||||||||||||||||||||||
Sale of equity investments and other
|
237 | 137 | 387 | 713 | ||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on equity investments, net | $ | 56 | $ | 318 | $ | 212 | $ | 922 | ||||||||||||||||||
Interest and other, net
|
$ | (74) | $ | (46) | $ | (416) | $ | (170) |
(In Millions)
|
Q3 2020 | Q3 2019 | YTD 2020 | YTD 2019 | ||||||||||||||||||||||
Income before taxes
|
$ | 5,041 | $ | 6,719 | $ | 17,590 | $ | 15,990 | ||||||||||||||||||
Provision for taxes
|
$ | 765 | $ | 729 | $ | 2,548 | $ | 1,847 | ||||||||||||||||||
Effective tax rate
|
15.2 | % | 10.8 | % | 14.5 | % | 11.6 | % |
|
MD&A |
39
|
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Dec 28, 2019 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, short-term investments, and trading assets
|
$ | 18,253 | $ | 13,123 | ||||||||||
Other long-term investments
|
$ | 2,720 | $ | 3,276 | ||||||||||
Loans receivable and other
|
$ | 1,298 | $ | 1,239 | ||||||||||
Reverse repurchase agreements with original maturities greater than three months
|
$ | — | $ | 350 | ||||||||||
Total debt
|
$ | 36,563 | $ | 29,001 | ||||||||||
Temporary equity
|
$ | — | $ | 155 |
CASH FROM OPERATIONS $B
|
CAPITAL EXPENDITURES $B
|
CASH TO STOCKHOLDERS $B
|
■ Dividends ■ Buybacks1
|
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||
(In Millions)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities
|
$ | 25,494 | $ | 23,257 | ||||||||||||||||
Net cash used for investing activities
|
(15,112) | (9,920) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities
|
(11,220) | (12,421) | ||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
|
$ | (838) | $ | 916 |
|
MD&A |
40
|
|
MD&A |
41
|
|
MD&A |
42
|
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Amounts)
|
Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 5,059 | $ | 6,447 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related adjustments | 362 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | (25) | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating income
|
$ | 5,396 | $ | 6,889 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 27.6 | % | 33.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related adjustments | 2.0 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | (0.1) | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP operating margin | 29.4 | % | 35.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share—diluted | $ | 1.02 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related adjustments | 0.09 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | (0.01) | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses from divestiture | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ongoing mark-to-market on marketable equity securities | 0.03 | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | (0.02) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings per share—diluted
|
$ | 1.11 | $ | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Millions) | Sep 26, 2020 | Sep 28, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 25,494 | $ | 23,257 | ||||||||||||||||||||||||||||
Additions to property, plant and equipment | (10,392) | (11,547) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow | $ | 15,102 | $ | 11,710 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used for investing activities | $ | (15,112) | $ | (9,920) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | $ | (11,220) | $ | (12,421) |
|
MD&A |
43
|
OTHER KEY INFORMATION |
|
OTHER KEY INFORMATION |
44
|
Period |
Total Number
of Shares Purchased (In Millions) |
Average Price
Paid Per Share |
Dollar Value of
Shares That May Yet Be Purchased Under the Program (In Millions) |
|||||||||||||||||
June 28, 2020 - July 25, 2020 | — | $ | — | $ | 19,658 | |||||||||||||||
July 26, 2020 - August 22, 2020 | ||||||||||||||||||||
Accelerated Share Repurchases1
|
166 | $ | — | $ | 9,658 | |||||||||||||||
August 23, 2020 - September 26, 2020 | — | $ | — | $ | 9,658 | |||||||||||||||
Total | 166 |
|
OTHER KEY INFORMATION |
45
|
Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exhibit
Number |
Exhibit Description | Form | File Number | Exhibit |
Filing
Date |
Filed or
Furnished Herewith |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.1 | 8-K | 000-06217 | 3.1 | 5/22/2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.2 | 8-K | 000-06217 | 3.2 | 1/17/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.1†
|
8-K | 000-06217 | 10.1 | 8/14/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - formatted in Inline XBRL and included as Exhibit 101 | X |
|
OTHER KEY INFORMATION |
46
|
Item Number | Item | ||||||||||
Part I - Financial Information | |||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations: | ||||||||||
Results of operations | |||||||||||
Liquidity and capital resources | |||||||||||
Off-balance sheet arrangements | (a) | ||||||||||
Contractual obligations |
Page 41
|
||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk |
Page 41
|
|||||||||
Item 4. | Controls and Procedures |
Page 44
|
|||||||||
Part II - Other Information | |||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors |
Page 44
|
|||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds |
Page 45
|
|||||||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | Not applicable | |||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | Not applicable | |||||||||
Item 5. | Other Information | Not applicable | |||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
Signatures |
Page 48
|
|
OTHER KEY INFORMATION |
47
|
INTEL CORPORATION
(Registrant) |
|||||||||||||||||||||||
Date: | October 22, 2020 | By: | /s/ GEORGE S. DAVIS | ||||||||||||||||||||
George S. Davis | |||||||||||||||||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Principal Financial Officer | |||||||||||||||||||||||
Date: | October 22, 2020 | By: | /s/ KEVIN T. MCBRIDE | ||||||||||||||||||||
Kevin T. McBride | |||||||||||||||||||||||
Vice President of Finance, Corporate Controller and Principal Accounting Officer |
|
48
|
1 Year Intel Chart |
1 Month Intel Chart |
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