Newcap Holding A/S -- Periodemeddelelse 3. Kvartal 2019

 
TIDMNEWCAP 
 
 
   Selskabsmeddelelse nr. 14 / 2019 
 
   21. november 2019 
 
   Newcap Holding A/S -- Periodemeddelelse 3. kvartal 2019 
 
   NewCap Holding A/S skal hermed afgive periodemeddelelse for 3. kvartal 
2019. 
 
   Koncernen offentliggør ikke finansiel information som en del af 
periodemeddelelser. 
 
   Udviklingen i koncernens aktiviteter 
 
   Fokus har i 3. kvartal 2019 været på opfølgning på 
den i juni 2019 gennemførte transaktion om salg af koncernens 
svenske forretningsaktiviteter, samt tilpasning af koncernens 
organisation og den fortsatte afvikling af de aktiviteter, der ikke 
indgik i transaktionen. 
 
   Afvikling af aktiviteter, der ikke indgik i transaktionen, er i det 
væsentlige afsluttet i oktober 2019, og i det væsentlige 
indenfor de rammer, der lå til grund for og som beskrevet i 
halvårsrapporten pr. 30. juni 2019, jf. selskabsmeddelelse nr. 13 
-- 2019. 
 
   Udvikling i tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder 
 
   En betydelig del af vederlaget for den gennemførte transaktion 
består i en andel af de fremtidige indtægter fra de solgte 
aktiviteter. Der henvises til en beskrivelse heraf i selskabets 
halvårsregnskab, jf. selskabsmeddelelse nr. 13 -- 2019 siderne 4, 5 
og 7 samt note 6 side 21. 
 
   Den primære aftale om earn out er knyttet til salg af koncernens 
forvaltningsaktiviteter og omfatter en periode på 10 år og 
opgøres en gang årligt 12 måneder fra transaktionens 
gennemførelse, dvs. første gang i juni 2020. 
 
   Køberen af koncernens forvaltningsaktiviteter, East Capital Holding 
AB, har nu integreret de overtagne forvaltningsaktiviteter i købers 
forretningsstruktur og har herunder gennemført en navneændring 
af de overtagne fonde til Espiria. 
 
   Den samlede kapital under direkte forvaltning har været ramt af en 
usikkerhed, dels i forlængelse af omtalen af Monyx Fonders 
afregistrering på PPM fondtorv og dels den usikkerhed der 
følger af den tidsmæssige udstrækning af overdragelsen 
fra aftalens indgåelse i december 2018 til gennemførelsen i 
juni 2019. Der er således konstateret en vis afgang i den 
forvaltede kapital, idet denne nu har normaliseret sig i niveauet SEK 
12,5 mia. 
 
   Ledelsen i NewCap Holding A/S har ved udførelse af skøn over 
den forventede størrelse af de fremtidige indtægter hidtil 
lagt til grund en gennemsnitlig nettoudvikling i AUM på 0% 
dækkende markedsudvikling og ændringer i den underliggende 
kundemasse. Baseret på det anførte normaliserede niveau og det 
historiske erfaringsgrundlag er det opfattelsen, at der er grundlag for 
en mere nuanceret vurdering af de enkelte elementer i det udførte 
skøn. Baseret på bl.a. forventninger til den fremtidige 
markedsudvikling, jf. f.eks. Rådet for Pensionsopsparing, på 
en portefølje med den eksisterende blanding af aktier og 
rentebærende instrumenter og de historiske erfaringer i udvikling i 
kundemasse, herunder ind- og udbetalinger på pensionsopsparinger, 
kundeafgang m.v. er det fortsat vurderingen, at en gennemsnitlig 
nettoudvikling på 0% er realistisk, når der henses til 
købers forventede investering i den fortsatte distribution. 
 
   Baseret herpå forventes det første års faktiske earn out 
betaling knyttet til aftalen om salg af koncernens 
forvaltningsaktiviteter at udgøre i niveauet SEK 50 -- 53 mio., 
før modregning af modtaget forudbetaling på SEK 20 mio., mod 
tidligere forventet ca. SEK 55 mio. Tilsvarende forventes 
dagsværdien (den tilbagediskonterede værdi) af de forventede 
samlede fremtidige indbetalinger pr. 31. december 2019 at udgøre i 
niveauet SEK 200 -- 210 mio., mod SEK 221 mio., opgjort pr. 30. juni 
2019, baseret uændret på en tilbagediskonteringsfaktor på 
9,5%. 
 
   En opgørelse over forventede fremtidige indbetalinger over en 
periode på 10 år er naturligt forbundet med betydelige 
skøn og ændringer i de anvendte forudsætninger kan 
få væsentlige indflydelse på den foretagne 
opgørelse. 
 
   Fremtidig udlodning af udbytte 
 
   Selskabets bestyrelse forventer i løbet af foråret at tage 
stilling til den fremtidige udbyttepolitik, således at der i 
tilknytning til modtagelse af første års rate på 
føromtalte earn out aftale kan påbegyndes en udlodning af 
selskabets overskudslikviditet. 
 
   Øvrige forhold 
 
   Der er foreligger endnu ingen afklaring af, hvorvidt voldgiftssag anlagt 
mod selskabet af selskabets tidligere direktør fortsætter 
eller kan afsluttes. 
 
   Med venlig hilsen 
 
   NewCap Holding A/S 
 
   For yderligere information kontakt venligst: 
 
   Peter Steen Christensen 
 
   Telefon: [phone] 
 
   Email: [e-mail] 
 
   Vedhæftet fil 
 
 
   -- Selskabsmeddelelse 14 2019 
      https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/d3ca0938-b525-4a7d-b854-3c5009ccca97 
 
 
 
 
 
 
 

(END) Dow Jones Newswires

November 21, 2019 05:31 ET (10:31 GMT)

Copyright (c) 2019 Dow Jones & Company, Inc.