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| Name | Symbol | Market | Type |
|---|---|---|---|
| Inv Phys Gold | LSE:SGLP | London | Exchange Traded Fund |
| Price Change | % Change | Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Traded | Last Trade | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 245.50 | 1.41% | 17,700.50 | 17,696.00 | 17,707.00 | 18,008.00 | 17,462.50 | 17,526.00 | 1,681 | 16:35:00 |
From Jun 2019 to Jun 2024
TIDMSGLD
RNS Number : 6590G
Source Physical Markets Plc
05 March 2018
Final Terms dated 02 March 2018
Gold - Series 1
SOURCE PHYSICAL MARKETS PLC
Issue of 25,000 Secured Gold-Linked Certificates due 2100
under the
Secured Precious Metals-Linked Certificates Programme
The Base Prospectus referred to below (as completed by these Final Terms) has been prepared on the basis that, except as provided in sub-paragraph (ii) below, any offer of Certificates in any Member State of the European Economic Area which has implemented the Directive 2003/71/EC, as amended (the "Prospectus Directive") (each, a "Relevant Member State") will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus for offers of the Certificates. Accordingly any person making or intending to make an offer of the Certificates may only do so in:
(i) in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Authorised Participant to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer; or
(ii) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Part A below and that such offer is made during the Offer Period specified for such purpose therein.
Neither the Issuer nor any Authorised Participant has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Certificates in any other circumstances.
PART A - CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the "Conditions") set forth in the Base Prospectus dated 30 March 2017 which constitutes a base prospectus (the "Base Prospectus") for the purposes of the Prospectus Directive. This document constitutes the Final Terms of the Certificates described herein for the purposes of Article 5(4) of the Prospectus Directive. These Final Terms contain the final terms of the Tranche of Certificates described herein and must be read in conjunction with such Base Prospectus.
Full information on the Issuer and the offer of the Tranche of Certificates described herein is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus is available for viewing at www.ise.ie and www.sourceetf.com and during normal business hours at 6(th) Floor, Pinnacle 2, Eastpoint Business Park, Dublin 3, Ireland. A summary of the individual issue is annexed to these Final Terms.
Hot Features
Premium
1. Issuer: Source Physical Markets
plc
2. Issue Date: 05 March 2018
3. Final Maturity Date: 31 December, 2100
4. Underlying Precious Metal: Gold
5. Initial Per Certificate 0.1 fine troy ounces Gold
Entitlement to Underlying (being the Per Certificate
Precious Metal as at the Entitlement to Gold of the
Issue Date: Certificates already in
issue, as at the Issue Date)
6. Reduction Percentage: 0.29 per cent. per annum
7. Rounding Amount: The nearest 1000 of a fine
troy ounce.
8. Issue Price: $ 127.5177
9. Settlement (Condition 7): Cash Settlement or Physical
Settlement
10. (a) Names and addresses Located at:
of Authorised Participants: http://www.source.info/investing.html?sessMode=true
(b) Date of Subscription 11(th) April, 2011
Agreement:
11. Total commission and concession: Not Applicable
12. Non-exempt Offer: Not Applicable
PURPOSE OF FINAL TERMS
These Final Terms comprise the final terms required for issue and admission to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange, the regulated market of the London Stock Exchange, the Regulated Market (General Standard) (Regulierter Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana S.p.A.) and Euronext in Amsterdam of the Certificates described herein pursuant to the Secured Precious Metals-Linked Certificates Programme of Source Physical Markets plc.
RESPONSIBILITY
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
Signed on behalf of Source Physical Markets plc:
By: ............................................
Duly authorised
PART B - OTHER INFORMATION
1. LISTING
(a) Listing Ireland, London, Frankfurt, Italy and the Netherlands.
(b) Application will be made by the Issuer (or on its
Admission behalf) for the Certificates to be admitted to trading
to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange,
the regulated market of the London Stock Exchange,
the Regulated Market (General Standard) (Regulierter
Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock
Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the
Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock
Exchange (Borsa Italiana S.p.A) and Euronext in Amsterdam.
This Tranche of Certificates is fungible with
the Certificates of the same Series already in
issue which have been admitted to trading on
the regulated market of the Irish Stock Exchange,
the regulated market of the London Stock Exchange,
the Regulated Market (General Standard) (Regulierter
Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock
Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the
Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock
Exchange (Borsa Italiana S.p.A) and Euronext in Amsterdam.
2. EXPENSES OF THE OFFER
Estimate Irish Stock Exchange listing: EUR500
of total
expenses
related
to
admission
to trading:
3. OPERATIONAL
INFORMATION
ISIN Code: IE00B579F325 and DE000A1MECS1 (for Certificates listed
on the Frankfurt Stock Exchange, which are issued
in accordance with the terms of the Base Prospectus,
whereby up to 500,000,000 Certificates may be admitted
to the Frankfurt Stock Exchange.)
Delivery: Delivery against payment.
Summary of Programme
Summaries are made up of disclosure requirements
known as "Elements". These elements are numbered
in Sections A-E (A.1-E.7).
This summary contains all the Elements required to
be included in a summary for this type of securities
and Issuer. Because some Elements are not required
to be addressed, there may be gaps in the numbering
sequence of the Elements.
Even though an Element may be required to be inserted
in the summary because of the type of securities
and Issuer, it is possible that no relevant information
can be given regarding the Element. In this case
a short description of the Element is included in
the summary with the mention of "not applicable". Section A - Introduction and warnings
Element Description Disclosure requirement
of Element
A.1 Standard This summary should be read as an introduction
Warning to this Base Prospectus. Any decision to invest
in the Certificates should be based on consideration
of this Base Prospectus as a whole by the investor.
Where a claim relating to the information contained
in this Base Prospectus is brought before a
court, the plaintiff investor might, under the
national legislation of the Member States, have
to bear the costs of translating this Base Prospectus
before the legal proceedings are initiated.
Civil liability attaches only to those persons
who have tabled the summary including any translation
thereof, but only if the summary is misleading,
inaccurate or inconsistent when read together
with the other parts of this Base Prospectus
or it does not provide, when read together with
the other parts of this Base Prospectus, key
information in order to aid investors when considering
whether to invest in the Certificates.
A.2 Disclosure The Issuer has consented to the use of the Base
of consent Prospectus, and has accepted responsibility
for use of for the content of the Base Prospectus, with
the Base respect to subsequent resale or final placement
Prospectus by way of public offer of the Certificates by
for subsequent any financial intermediary in any of Austria,
resale or Belgium, Denmark, Finland, France, Germany,
final Italy, Luxembourg, The Netherlands, Norway,
placement of Portugal, Spain, Sweden and the United Kingdom
securities which is an investment firm within the meaning
by financial of MiFID and which is authorised in accordance
intermediaries with MiFID in any member state. Such consent
applies to any such resale or final placement
by way of public offer during the period of
12 months from the date of the Base Prospectus
unless such consent is withdrawn prior to that
date by notice published on the website of the
Portfolio Adviser (www.sourceetf.com). Other
than the right of the Issuer to withdraw the
consent, no other conditions are attached to
the consent described in this paragraph.
In the event of an offer being made by a financial
intermediary, this financial intermediary will
provide information to investors on the terms
and conditions of the offer at the time the
offer is made.
Section B - Issuer
Element Description Disclosure requirement
of Element
B.1 Legal and Source Physical Markets Public Limited Company
Commercial (the "Issuer").
Name of the
Issuer
B.2 Domicile The Issuer is a public limited liability company
/Legal Form incorporated in Ireland under the Irish Companies
/Legislation Acts 1963 to 2009 (which has been repealed and
/Country of replaced by the Irish Companies Act 2014) with
Incorporation registered number 471344.
B.16 Control of All the issued shares of the Issuer are held
Issuer to the order of Deutsche International Finance
(Ireland) Limited (the "Share Trustee") under
the terms of a declaration of trust dated 12
June 2009 under which the Share Trustee holds
them on trust for charitable purposes. The Share
Trustee has no beneficial interest in and derives
no benefit (other than its fees for acting as
Share Trustee) from its holding of the shares
in the Issuer.
B.17 Credit ratings Not applicable - the Certificates will not be
rated.
B.20 Special Purpose The Issuer has been established as a special
Vehicle purpose vehicle for the purposes of issuing
asset backed securities.
B.21 Principal The Issuer is a special purpose vehicle whose
activities sole business is the issue of asset backed securities.
and global The Issuer has established a programme (the
overview of "Programme"), described in the Base Prospectus,
parties under which it can, from time to time, issue
series (each, a "Series") of secured exchange
traded certificates linked to one of gold, silver,
platinum or palladium (each a "Precious Metal")
(the "Certificates"). Each Series of Certificates
will be separate (or "ring-fenced") from each
other Series of Certificates.
A number of other parties have roles in connection
with the Programme:
Arranger and Portfolio Advisor: Source UK Services
Limited, a private limited company established
in England, will act as the arranger (the "Arranger")
and the portfolio advisor (the "Portfolio Advisor")
in respect of the Programme. As Arranger, Source
UK Services Limited has arranged the establishment
of the Programme for the Issuer and as Portfolio
Advisor, Source UK Services Limited is principally
responsible for providing certain advisory services
Trustee: Deutsche Trustee Company Limited will
act as trustee in respect of each Series of
Certificates (the "Trustee"). The Trustee acts
as trustee for the Certificateholders of each
Series of Certificates and also as security
trustee (holding the benefit of the security
granted by the Issuer over certain of its assets
in respect of a Series on trust for the Certificateholders
and other transaction parties in respect of
that Series).
Portfolio Administrator and Account Bank: Wells
Fargo Bank, N.A., will act as portfolio administrator
(the "Portfolio Administrator") and account
bank (the "Account Bank") in respect of each
Series of Certificates. As Portfolio Administrator
it will make various non-discretionary determinations
that affect the Certificates of a Series, including
but not limited to, determining the Per Certificate
Entitlement for a Series and the Cash Amount
payable or the Delivery Amount deliverable on
a redemption of Certificates. As Account Bank
it will conduct certain money management functions
for the Issuer in relation to all Series of
Certificates.
Principal Paying Agent: Deutsche Bank AG, London
Branch will act as principal paying agent (the
"Principal Paying Agent") in respect of each
Series of Certificates. As principal paying
agent it will make certain payments in respect
of the Certificates.
Custodian: JPMorgan Chase Bank, National Association
will act as custodian (the "Custodian") in respect
of each Series of Certificates. As Custodian,
it will hold in custody at its London vault
premises, on behalf of the Issuer, a quantity
of the relevant Precious Metal relating to such
Series.
Registrar: Computershare Investor Services (Ireland)
Limited will act as registrar (the "Registrar")
in respect of each Series of Certificates. As
Registrar, it will provide registrar and CREST
transfer agency services to the Issuer in connection
with the Certificates.
Precious Metals Counterparty: JPMorgan Chase
Bank, N.A. will act as the precious metals counterparty
(the "Precious Metals Counterparty") to the
Issuer in respect of the purchase and sale of
Precious Metals.
Authorised Participants: Each entity appointed
as an authorised participant under the Programme
(each an "Authorised Participant") is authorised
to subscribe for the Certificates of a Series
in respect of which they are acting as Authorised
Participants in consideration of cash payment,
physical delivery of the relevant Precious Metal
or a combination of both. A Series of Certificates
may have different Authorised Participants to
the other Series, and the Authorised Participants
for a particular Series will be specified in
the Final Terms for that Series.
B.22 No Financial Not applicable - as the Issuer has commenced
Statements operations and prepared financial statements
since incorporation.
B.23 Key historical 31 Dec 31 Dec
financial 2015 2014
information $ $
ASSETS
Cash and cash equivalents 9 234,445 235,953
Other receivables 10 3,166,931 1,587,220
Financial assets designated at fair value through
profit or loss 12 1,798,284,838 1,919,987,722
Total assets 1,801,686,214 1,921,810,895
============== ==============
LIABILITIES AND EQUITY
Current Liabilities
Other payables 14 3,804,071 2,262,047
Financial liabilities designated at fair value
through profit or loss 13 1,797,824,006 1,919,491,086
Total liabilities 1,801,628,077 1,921,753,133
============== ==============
Shareholders' Funds-Equity
Share capital 15 55,512 55,512
Revenue reserves 2,625 2,250
-------------- --------------
Total equity 58,137 57,762
-------------- --------------
Total liabilities and equity 1,801,686,214 1,921,810,895
============== ==============
B.24 Material adverse Not Applicable - There has been no material
change adverse change in the prospects of the Issuer
since the date of its last published audited
financial statements.
B.25 Description The underlying assets for a Series of Certificates
of underlying is the specified pool of a particular Precious
assets Metal recorded in the relevant custody accounts
of the Issuer with the Custodian from time to
time. On any date, such pool is expected to
comprise an amount of the relevant Precious
Metal no less than the aggregate of the Per
Certificate Entitlement to such Precious Metal
for all outstanding Certificates of such Series.
"Per Certificate Entitlement" means the per
Certificate entitlement to the underlying Precious
Metal specified in the Final Terms (the "Initial
Per Certificate Entitlement") which is thereafter
reduced by the Reduction Percentage.
"Reduction Percentage" means the percentage
rate by which the Initial Per Certificate Entitlement
will reduce on a daily basis on the assumption
that the daily rate will be the per annum rate
specified in the Final Terms divided by 365
and applied accordingly.
B.26 Investment Not applicable - there is no active management
management of the assets of the Issuer.
B.27 Further issuances Not applicable - the Issuer will not issue further
backed by same securities backed by the same pool of assets.
pool of assets
B.29 Description Save to the extent that the Authorised Participant
of the flow as subscribed for the issue of Certificates
of funds in whole or in part by the physical delivery
of the relevant Precious Metal in respect of
the Series (the "Underlying Precious Metal"),
the net proceeds from each issue of Certificates
will be used (a) to purchase the Underlying
Precious Metal and (b) to pay any listing fees
incurred in connection with the listing of the
Certificates.
The Certificates will not bear interest.
On redemption, a Certificateholder will, in
respect of a Certificate, receive on a date
on or before the third business day following
the relevant Eligible Redemption Valuation Date(being
any business day) (in each case the "Settlement
Date"):
1. an amount in US dollars determined by the
Portfolio Administrator equal to the amount
of received by the Issuer in respect of the
sale of the relevant amount of the Underlying
Precious Metal in respect of such Certificates
less all expenses, fees and charges incurred
or to be incurred by the Issuer in respect of
such redemption, subject to a minimum of US$0.01
(the "Cash Amount");
or, if requested by the Certificateholder and
certain conditions being fulfilled,
2. an amount of the Underlying Precious Metal
determined by the Portfolio Administrator equal
to:
1. the aggregate Per Certificate Entitlement
to the Underlying Precious Metal at the relevant
Eligible Redemption Valuation Date; less
2. an amount of the Underlying Precious Metal
equal in value (as determined by the Portfolio
Administrator by reference to prevailing market
conditions) to all expenses, fees and charges
incurred or to be incurred in connection with
such redemption,
(the "Delivery Amount").
B.30 Originators Not applicable - there are no originators of
of securitised the Precious Metals
assets
Section C - Securities
Element Description Disclosure requirement
of Element
C.1 Type and class The Issuer may issue secured exchange traded
of securities Precious Metal linked certificates. Each Series
being offered may be issued in tranches (each a "Tranche")
and/or on the same or different issue dates.
admitted
to trading.
Underlying Precious Metal: Gold
ISIN: IE00B579F325 & DE000A1MECS1
C.2 Currency US dollars
C.8 Rights Payment of redemption amount
attached
to the
securities
Each Certificate gives the holder the right
to receive the applicable payment (or in certain
circumstances, the delivery of an amount of
the Underlying Precious Metal) on its redemption,
as described in C.9.
Status and Security
The Certificates constitute secured, limited
recourse obligations of the Issuer.
The Certificates will be secured pursuant to
the security deed entered into by the Trustee
and the Issuer (the "Security Deed") in favour
of the Trustee for itself and for the other
parties listed and entitles to payment in the
Payment Priorities (the "Secured Creditors"),
as follows:
(a) a first fixed charge over all of the Issuer's
rights, title and interest in and to the Underlying
Precious Metal from time to time standing to
the credit of the unallocated account of the
Issuer with the Custodian, in which the Custodian
holds the Underlying Precious Metal on an unallocated
basis (the "Secured Unallocated Account") and
all rights and sums derived therefrom from time
to time;
(b) a first fixed charge over all of the Issuer's
rights, title and interest in and to the Underlying
Precious Metal from time to time standing to
the credit of the unallocated account of the
Issuer with the Custodian, in which the Custodian
holds the Underlying Precious Metal to which
the Certificates are linked, on an allocated
basis (the "Secured Allocated Account") and
all rights and sums derived therefrom from time
to time; and
(c) an assignment by way of security of the
Issuer's rights, title and interest in and to
each of the transaction documents relating to
the Programme to the extent that they relate
to the Certificates and any sums payable thereunder
including the Issuer's rights to any sums held
by any other party thereto to meet payments
due in respect of the Certificates, but only
to the extent that the same relates to the Certificates.
In addition, the Certificates will be secured
by a security agreement (the "Security Agreement")
between the Issuer and the Trustee which creates
in favour of the Trustee, a New York law governed
security interest over the cash account maintained
by the Account Bank in respect of the Certificates
(the "Issuer Cash Account").
(collectively, the "Security").
Limited Recourse
In respect of any Series of Certificates, the
Certificateholders shall have recourse only
to the property of the Issuer which is subject
to the Security (the "Secured Property") in
respect of such Series of Certificates. If the
net proceeds of the realisation of the Secured
Property are not sufficient to make all payments
due in respect of the Certificates and due to
each other creditor relating to the Certificates,
no other assets of the Issuer will be available
to meet such shortfall, the claims of the Certificateholders
and any other creditors relating to the Certificates
in respect of any such shortfall shall be extinguished.
No party will be able to petition for the winding-up
of the Issuer as a consequence of any such shortfall.
Events of Default
If any of the following events ("Certificate
Events of Default") occurs, the Trustee shall,
if so directed and may, at its discretion, give
notice to the Issuer that the Certificates are,
and they shall immediately become, due and payable:
1. the Issuer fails to pay any amounts due in
respect of the Certificates or deliver any Underlying
Precious Metal due in respect of the Certificates
within 5 business days of the due date for payment
or delivery, other than as contemplated by the
conditions of the Certificates;
2. the Issuer defaults in the performance or
observance of any of its other obligations under
the Certificates or any of the other documents
relating to the issue of the Certificates or
any of the covenants of the Issuer contained
in the trust deed between the Issuer, the Trustee
and the Portfolio Adviser which default is incapable
of remedy or, if in the opinion of the Trustee
capable of remedy, is not in the opinion of
the Trustee remedied within 30 days after notice
of such default shall have been given to the
Issuer by the Trustee;
3. an insolvency event occurs in relation to
the Issuer; or
4. it is or will become unlawful for the Issuer
to perform or comply with any of its obligations
under or in respect of the Certificates or any
of the other documents relating to the issue
of the Certificates.
Governing law
The Certificates, the Trust Deed and the Registrar
Agreement will be governed by Irish law. All
other transaction documents relating to the
Programme will be governed by English law.
C.9 In addition to the rights attached to the securities
set out in C.8 above:
Interest Not Applicable - No interest shall accrue and
be payable on the Certificates.
Redemption Final Redemption
All Certificates that have not been previously
redeemed or purchased or cancelled will be redeemed
on the date specified in the Final Terms as
the final maturity date (the "Final Maturity
Date") by payment of the relevant Cash Amount
(as defined above) in respect of such Certificates.
Certificateholder Optional Redemption
The Issuer shall at the option of a Certificateholder,
redeem some or all of the Certificate held by
such Certificateholder in respect of any Eligible
Redemption Valuation Date by payment of the
relevant Cash Amount on the relevant Settlement
Date ("Cash Settlement"), unless it is specified
in the redemption notice:
1. that the Certificateholder is electing for
settlement by the transfer of the Delivery Amount
of the relevant Underlying Precious Metal ("Physical
Delivery");
2. the number and account name of an unallocated
account in London with a member of the LBMA
or the LPPM where the relevant Delivery Amount
should be delivered; and
3. contains a representation and warranty from
the Certificateholder that (a) it is not a UCITS
fund; and (b) the request for Physical Settlement
and acceptance of the Delivery Amount is in
accordance with all laws and regulations applicable
to the Certificateholder.
Automatic Redemption for CREST Reasons
If on any date notice is received by or on behalf
of the Issuer that a Certificateholder has or
will cease to have an account with CREST, any
Certificates held by such Certificateholder
shall be automatically redeemed as if such Certificateholder
had delivery a redemption notice on such date
(or if that date is not an Eligible Redemption
Valuation Date, the next Eligible Redemption
Valuation Date) and Cash Settlement shall apply
to such redemption.
Optional Redemption in whole
The Issuer may redeem all (but not some only)
of the Certificates in respect of any Eligible
Redemption Valuation Date by payment of the
relevant Cash Amount in the relevant Settlement
Date, provided the Issuer has given not less
than 60 days' notice of its intention to redeem
all of the Certificates on such Eligible Redemption
Valuation Date to the Trustee, the Certificateholders,
other parties to the transaction documents relating
to the Programme and any stock exchange on which
the Certificates are listed.
Mandatory Redemption
The Issuer shall instruct the Portfolio Administrator
to sell all of the Secured Property and apply
the sales proceeds (less all expenses, fees
and charges) in accordance with the Payment
Priorities and redeem each outstanding Certificate,
in the event of:
1. changes in tax law which may result in withholding
to be applied to payments made by the Issuer
in respect of the Certificates, the cost of
the Issuer complying with its obligations in
respect of the Programme being material increased
or result in an increased VAT cost to the Issuer;
2. the resignation or termination of the appointment
of the Trustee, Custodian or Portfolio Administrator
and a successor is not appointed within the
prescribed timeframe;
3. the Certificates cease to be, or notice is
received that the Certificates will cease to
be held in uncertificated form and accepted
for clearance through CREST; or
4. if at any time the Portfolio Administrator
determines and notifies the Issuer that the
aggregate number of Certificates outstanding
on any day after the first anniversary of the
issue date of the first Tranche of Certificates
is less than 1,000,000.
Trustee: The Trustee in respect of the Certificates
shall be Deutsche Trust Company Limited.
C.10 Derivative Not applicable - the Certificates do not bear
component of interest at a prescribed rate.
interest
C.11 Admission to Application has been made to The Irish Stock
Trading Exchange Plc for the Certificates to be admitted
to the Official List and trading on its regulated
market.
Application has been made to the Frankfurt Stock
Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse)
for certain Certificates to be admitted to the
official list of the Frankfurt Stock Exchange
and to be admitted to listing and trading on
the Regulated Market (General Standard) (Regulierter
Markt General Standard) of the Frankfurt Stock
Exchange.
Application will be made for certain Certificates
to be admitted to the Official List maintained
by the UK Listing Authority for the purpose
of Part VI of the Financial Services and Markets
Act 2000 and the Financial Services Act 2012
and trading on the regulated market of the London
Stock Exchange plc.
Application will also be made for certain Certificates
to be admitted to listing on the main segment
of the SIX Swiss Exchange.
Application will also be made for certain Certificates
to be admitted to listing on the Borsa Italiana
ETFplus market of the Italian Stock Exchange
(Borsa Italiana S.p.A.).
Application will also be made for certain Certificates
to be admitted to listing on the Euronext in
Amsterdam.
C.12 Minimum The Certificates are being treated by the Issuer
denomination for the purposes of Annexes V and VII of Commission
Regulation No. 809/2004 of 29 April 2004, as
amended as having a minimum denomination of
less than EUR100,000.
C.15 Value of the Issue Price: $ 127.5177
investment On redemption, a Certificateholder will, in
is affected respect of a Certificate, receive on the relevant
by the value Settlement Date (a) the Cash Amount; or (b)
of the the Delivery Amount as determined in accordance
underlying with the Conditions from time to time.
instruments
C.16 Expiration/ Maturity Date: 31/12/2100
Maturity date
C.17 Settlement The Certificates will be held in uncertificated
form in accordance with the Irish Companies
Act 1990 (Uncertificated Securities) Regulations
1996 (S.I. No. 68 of 1996), as amended by the
Irish Companies Act 1990 (Uncertificated Securities)
(Amendment) Regulations 2005 (S.I. No. 693 of
2005) and such other regulations made under
section 1086 of the Irish Companies Act 2014
having force within Ireland as are applicable
to Euroclear UK & Ireland Limited (formerly
known as CRESTCo Limited) ("CREST") and/or the
CREST relevant system from time to time in force
(the "Regulations").
The Issuer will apply for the Certificates to
be accepted for clearance through CREST. The
Certificates are participating securities for
the purposes of the Regulations.
C.18 Description On redemption, a Certificateholder will, in
of return respect of a Certificate, receive on a date
on the relevant Settlement Date:
1. an amount in US dollars determined by the
Portfolio Administrator equal to the amount
of received by the Issuer in respect of the
sale of the relevant Underlying Precious Metal
in respect of such Certificates less all expenses,
fees and charges incurred or to be incurred
by the Issuer in respect of such redemption,
subject to a minimum of US$0.01; or
2. an amount of the Underlying Precious Metal
determined by the Portfolio Administrator equal
to:
1. the aggregate Per Certificate Entitlement
to the Underlying Precious Metal at the relevant
Eligible Redemption Valuation Date; less
2. an amount of the Underlying Precious Metal
equal in value (as determined by the Portfolio
Administrator by reference to prevailing market
conditions) to all expenses, fees and charges
incurred or to be incurred in connection with
such redemption.
C.19 Final price On redemption at maturity, a Certificateholder
/ exercise will, in respect of a Certificate, receive on
price the Final Maturity Date an amount in US dollars
determined by the Portfolio Administrator equal
to the amount of received by the Issuer in respect
of the sale of the relevant Underlying Precious
Metal in respect of such Certificates less all
expenses, fees and charges incurred or to be
incurred by the Issuer in respect of such redemption,
subject to a minimum of US$0.01.
C.20 Type of Information on the past and the future performance
underlying and volatility of gold prices can be found at
and where Reuters Screen page "XAUUSDPM" or Bloomberg
information ticker "GOLDLNPM".
on underlying
can be found
Section D - Risks
Element Description Disclosure requirement
of Element
D.2 Key risks The Issuer has been established as a special
specific purpose vehicle for the purpose of establishing
to the Issuer the Programme and issuing multiple series of
asset backed securities, holding the Underlying
Precious Metal for each Series, through the
Custodian, and entering into, and performing
its obligations under, agreements related to
the foregoing. The Issuer has, and will have,
no assets other than its issued and paid-up
share capital, such fees (as agreed) payable
to it in connection with the issue of Certificates
or entry into other obligations from time to
time and any Secured Property and any other
assets on which Certificates or other obligations
are secured.
The Issuer is an Irish company. Under Irish
law, upon an insolvency of an Irish company,
when applying the proceeds of assets subject
to fixed security which may have been realised
in the course of a liquidation or receivership,
the claims of a limited category of preferential
creditors will take priority over the claims
of creditors holding the relevant fixed security.
Section E - Offer
Element Description Disclosure requirement
of Element
E.2b Reasons for Not applicable - the reasons for the offer and
the offer and use of proceeds are not different from making
use of profit and/or hedging.
proceeds
E.3 Terms and Offers and sales of the Certificates to an investor
conditions by an Authorised Participant will be made, in
of the offer accordance with any terms and other arrangements
in place between such Authorised Participant
and such investor including as to price, allocations
and settlement arrangements. Neither the Issuer
nor the Arranger will be a party to any such
arrangements with investors (except where the
Arranger itself offers Certificates to an investor)
and, accordingly, this Base Prospectus and any
Final Terms may not contain such information
and, in such case, an investor must obtain such
information from the relevant Authorised Participant
or the Arranger, as applicable. Investors should
however note the following:
Amount of the offer: The number of Certificates
subject to the offer will be determined on the
basis of the demand for the Certificates and
prevailing market conditions and be published,
provided that the aggregate number of all Certificates
of any and all Series outstanding from time
to time shall not in any event exceed 1,000,000,000
(the "Programme Limit").
Offer Price: The offer price per Certificate
will be equal to the Issue Price, subject to
any applicable fees and commissions of the person
offering such Certificate.
Offer Period: Certificates may be offered to
an investor at any time between the Issue Date
of the first Tranche of a Series of Certificates
and the Maturity Date of such Series.
Issue Date: 05/03/2018
E.4 Material Source UK Services Limited which is acting as
interests Portfolio Adviser and Arranger in respect of
in the offer the Programme has a relationship with certain
Authorised Participants under the Programme
and may have a relationship with future Authorised
Participants appointed to the Programme. Such
relationships may therefore potentially give
rise to conflicts of interest which are adverse
to the interests of the Certificateholders.
The Authorised Participants and/or their affiliates
actively trade in commodities markets. These
activities could give rise to conflicts of interest
which are adverse to the interests of the Certificateholders
and could adversely affect the market value
of the Certificates.
E.7 Expenses In connection with the redemption of any Certificate
chargeable at the option of a Certificateholder, a redemption
to Investors notice fee of up to US$500.00 will be payable
by the relevant Certificateholder.
The Cash Amount payable or the Delivery Amount
deliverable, as applicable, in respect of any
redemption is calculated net of all expenses,
fees and charges incurred or to be incurred
in connection therewith.
From time to time, in respect of Certificates,
a portion of the Underlying Precious Metal equal
to the aggregate of the daily amounts by which
the Per Certificate Entitlement to such Underlying
Precious Metal has been reduced by the Reduction
Percentage over the relevant period (the "Combined
Fees") will be withdrawn from the relevant Secured
Custody Accounts and sold on behalf of the Issuer
and the proceeds thereof, in the normal course,
paid to the Portfolio Adviser in consideration
for its services as Portfolio Adviser and also
its agreement to pay the fees and expenses due
to the other service providers in connection
with the Programme (but not including any indemnities
granted in favour of the other service providers).
Zusammenfassung des Programms
Die Zusammenfassungen setzen sich aus geforderten
Offenlegungen, "Elemente" genannt, zusammen. Diese
Elemente sind in den Abschnitten A-E (A.1-E.7) durchnummeriert.
Diese Zusammenfassung enthält sämtliche
Elemente, die in eine Zusammenfassung für diese
Art von Wertpapieren und Emittenten aufgenommen werden
müssen. Da einige Elemente nicht behandelt werden
müssen, kann es Lücken in der Nummerierung
der Elemente geben.
Selbst wenn ein Element aufgrund der Art der Wertpapiere
und des Emittenten möglicherweise in die Zusammenfassung
aufgenommen werden muss, kann es vorkommen, dass
keine relevanten Angaben in Bezug auf das Element
gemacht werden können. In diesem Fall erfolgt
eine kurze Beschreibung des Elements in der Zusammenfassung
mit dem Zusatz "nicht zutreffend". Abschnitt A - Einleitung und Warnhinweise
Element Beschreibung Offenlegungspflicht
des Elements
A.1 Standardwarnhinweis Diese Zusammenfassung sollte als
Einleitung zu diesem Basisprospekt
gelesen werden. Jede Entscheidung
zur Anlage in die Zertifikate sollte
auf die Prüfung dieses gesamten
Basisprospekts durch den Anleger
gestützt werden. Für den
Fall, dass vor einem Gericht ein
Anspruch aufgrund der in diesem Basisprospekt
enthaltenen Informationen geltend
gemacht wird, muss der klagende Anleger
unter Umständen in Anwendung
der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften
des Mitgliedstaates, die Kosten für
die Übersetzung dieses Basisprospekts
vor Prozessbeginn tragen. Zivilrechtlich
können nur diejenigen Personen
haftbar gemacht werden, die diese
Zusammenfassung einschließlich
einer Übersetzung davon eingereicht
haben, aber nur dann, sofern die
Zusammenfassung irreführend,
unrichtig oder widersprüchlich
ist, wenn sie zusammen mit den anderen
Teilen dieses Basisprospekts gelesen
wird, oder wesentliche Informationen,
wenn sie zusammen mit den anderen
Teilen dieses Basisprospekts gelesen
wird, nicht angibt, um Anleger bei
ihrer Abwägung einer Anlage
in die Zertifikate zu unterstützen.
A.2 Offenlegung Der Emittent hat der Nutzung des
des Inhalts Basisprospekts zugestimmt und hat
zur Nutzung die Haftung für den Inhalt des
des Basisprospekts Basisprospekts in Bezug auf eine
für eine anschließende Weiterveräußerung
anschließende oder eine endgültige Platzierung
Weiterveräußerung in Form eines öffentlichen Zeichnungsangebots
oder endgültige für die Zertifikate durch einen
Platzierung Finanzvermittler in Belgien, Dänemark,
der Wertpapiere Deutschland, Finnland, Frankreich,
durch Finanzvermittler Großbritannien, Italien, Luxemburg,
den Niederlanden, Norwegen, Österreich,
Portugal, Schweden und Spanien, der
eine Investmentgesellschaft im Sinne
der MiFID ist und gemäß
der MiFID in einem Mitgliedstaat
zugelassen ist, übernommen.
Diese Zustimmung gilt für jede
derartige Weiterveräußerung
oder endgültige Platzierung
in Form eines öffentlichen Zeichnungsangebots
innerhalb des Zeitraums von 12 Monaten
ab dem Datum des Basisprospekts,
sofern diese Zustimmung nicht vor
diesem Datum durch eine auf der Webseite
des Portfolioberaters (www.sourceetf.com)
veröffentlichte Mitteilung zurückgezogen
wurde. Außer dem Recht des Emittenten
zum Zurückziehen der Zustimmung
sind keine anderen Bedingungen mit
der in diesem Absatz beschriebenen
Zustimmung verbunden.
Falls ein Zeichnungsangebot von einem
Finanzvermittler gemacht wird, dann
legt dieser Finanzvermittler den
Anlegern Informationen über
die Bedingungen des Zeichnungsangebots
zu dem Zeitpunkt vor, an dem dieses
Angebot erfolgt.
Abschnitt B - Emittent
Element Beschreibung Offenlegungspflicht
des Elements
B.1 Rechtlicher Source Physical Markets Public Limited
Name und Company (der "Emittent").
Handelsname
des Emittenten
B.2 Sitz Der Emittent ist eine in Irland nach
/ Rechtsform den irischen Companies Acts, 1963
/Gesetzgebung bis 2009 (die durch den irischen
/Gründungsland Companies Act von 2014 aufgehoben
und ersetzt wurden) , unter der Eintragungsnummer
471344 gegründete Aktiengesellschaft
(Public Limited Company).
B.16 Kontrolle Sämtliche ausgegebenen Anteile
des Emittenten des Emittenten werden zur Verfügung
der Deutsche International Finance
(Ireland) Limited (der "Anteilstreuhänder")
gemäß den Bedingungen einer
Treuhanderklärung vom 12. Juni
2009 gehalten, in deren Rahmen sie
der Anteilstreuhänder für
gemeinnützige Zwecke hält.
Der Anteilstreuhänder hat kein
wirtschaftliches Interesse an und
erlangt keinen finanziellen Nutzen
(mit Ausnahme seiner Gebühren
für seine Tätigkeit als
Anteilstreuhänder) dadurch,
dass er Anteile am Emittenten hält.
B.17 Bonitätsratings Nicht anwendbar - Die Zertifikate
werden kein Rating haben.
B.20 Zweckgesellschaft Der Emittent wurde als eine Zweckgesellschaft
zum Zweck der Ausgabe von Asset-Backed-Securities
(ABS, forderungsbesicherte Wertpapiere)
gegründet.
B.21 Haupttätigkeiten Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft,
und allgemeiner deren einzige Geschäftstätigkeit
Überblick die Emission von Asset-Backed-Securities
über (ABS, forderungsbesicherte Wertpapiere)
die Parteien ist. Der Emittent hat ein Programm
aufgelegt (das "Programm"), das im
Basisprospekt beschrieben ist und
im Rahmen dessen er von Zeit zu Zeit
Serien (jeweils eine "Serie") besicherter
und börsengehandelter, an Gold,
Silber, Platin oder Palladium (jeweils
ein "Edelmetall") gekoppelte Zertifikate
(die "Zertifikate") ausgeben kann.
Jede Serie von Zertifikaten ist von
anderen Serien separiert ("Ring-Fencing").
Eine Reihe weiterer Parteien haben
im Zusammenhang mit dem Programm
folgende Funktionen:
Konsortialführer und Portfolioberater:
Source UK Services Limited, eine
in England registrierte Private Limited
Company, wird für das Programm
als Konsortialführer (der "Konsortialführer")
und Portfolioberater (der "Portfolioberater")
fungieren. Source UK Services Limited
hat als Konsortialführer die
Auflegung des Programms für
den Emittenten arrangiert und ist
als Portfolioberater in erster Linie
für die Erbringung bestimmter
Beratungsleistungen zuständig.
Treuhänder: Die Deutsche Trustee
Company Limited fungiert als Treuhänder
in Bezug auf jede Serie von Zertifikaten
(der "Treuhänder"). Der Treuhänder
fungiert als Treuhänder für
die Zertifikateinhaber jeder Serie
von Zertifikaten und auch als Sicherheitentreuhänder
(als treuhänderischer Verwalter
der vom Emittenten auf bestimmte
seiner Vermögenswerte in Bezug
auf eine Serie gewährten Sicherheiten
für die Zertifikateinhaber und
andere Transaktionsparteien in Bezug
auf diese Serie).
Portfolioverwalter, Depotbank und
kontoführende Bank: Wells Fargo
Bank N.A.fungiert in Bezug auf jede
Serie von Zertifikaten als Portfolioverwalter
(der "Portfolioverwalter") und als
kontoführende Bank (die "kontoführende
Bank"). Als Portfolioverwalter wird
sie verschiedene nicht diskretionäre
Entscheidungen treffen, die die Zertifikate
einer Serie betreffen, und insbesondere
den Anspruch je Zertifikat für
eine Serie sowie den bei Rückgabe
der Zertifikate zahlbaren Barbetrag
bzw. die zu liefernde Liefermenge
ermitteln. Als kontoführende
Bank wird sie für den Emittenten
bestimmte Gelddispositionsfunktionen
in Bezug auf alle Serien von Zertifikaten
ausüben.
Hauptzahlstelle: Die Deutsche Bank
AG, Zweigstelle London, wird als
Hauptzahlstelle (die "Hauptzahlstelle")
für jede Serie von Zertifikaten
fungieren. Als Hauptzahlstelle wird
sie bestimmte Zahlungen für
die Zertifikate durchführen.
Depotbank: Die JPMorgan Chase Bank,
National Association wird für
jede Serie von Zertifikaten als Depotbank
(die "Depotbank") fungieren. Als
Depotbank wird sie im Namen des Emittenten
in ihren Tresorräumen in London
eine Menge des jeweiligen Edelmetalls
verwahren, das den Serien zugrunde
liegt.
Registerstelle: Computershare Investor
Services (Ireland) Limited wird für
jede Serie von Zertifikaten als Registerstelle
(die "Registerstelle") fungieren.
Sie wird für den Emittenten
die Dienstleistungen einer Register-
und CREST-Transferstelle für
die Zertifikate erbringen.
Edelmetall-Kontrahent: JPMorgan Chase
Bank, N.A. wird als Edelmetall-Kontrahent
des Emittenten (der "Edelmetall-Kontrahent")
für den Kauf und Verkauf von
Edelmetallen fungieren.
Autorisierte Teilnehmer: Jedes als
autorisierter Teilnehmer im Rahmen
des Programms ernanntes Unternehmen
(jeweils ein "autorisierter Teilnehmer")
ist autorisiert, die Zertifikate
einer Serie, für die es als
autorisierter Teilnehmer handelt,
gegen Barzahlung, physische Lieferung
des jeweiligen Edelmetalls oder eine
Kombination aus beidem zu zeichnen.
Eine Serie von Zertifikaten kann
andere autorisierte Teilnehmer als
die anderen Serien aufweisen, und
die autorisierten Teilnehmer für
eine bestimmte Serie sind in den
endgültigen Bedingungen für
diese Serie aufgeführt.
B.22 Kein Jahresabschluss Nicht zutreffend - da der Emittent
seine Geschäftstätigkeit
aufgenommen und seit seiner Gründung
Jahresabschlüsse erstellt hat.
B.23 Wichtige 31. Dez. 31. Dez.
historische 2015 2014
Finanzinformationen $ $
AKTIVA
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 9 234.445 235.953
Sonstige Forderungen 10 3.166.931 1.587.220
Finanzielle Vermögenswerte, als 12 1.798.284.838 1.919.987.722
erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet eingestuft
Aktiva insgesamt 1.801.686.214 1.921.810.895
============== ==============
PASSIVA
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten 14 3.804.071 2.262.047
Finanzielle Verbindlichkeiten, als erfolgswirksam 13 1.797.824.006 1.919.491.086
zum beizulegenden Zeitwert
bewertet eingestuft
Gesamtverbindlichkeiten 1.801.628.077 1.921.753.133
============== ==============
Eigenkapital
Anteilskapital 15 55.512 55.512
Gewinnrücklagen 2.625 2.250
-------------- --------------
Eigenkapital - insgesamt 58.137 57.762
-------------- --------------
Passiva insgesamt 1.801.686.214 1.921.810.895
============== ==============
B.24 Wesentliche Nicht zutreffend - Seit dem Datum
nachteilige seines zuletzt veröffentlichten
Veränderung geprüften Jahresabschlusses
hat es keine wesentliche nachteilige
Veränderung in den Aussichten
des Emittenten gegeben.
B.25 Beschreibung Die Basiswerte einer Serie von Zertifikaten
der Basiswerte sind ein festgelegter Pool eines
bestimmten Edelmetalls, der jeweils
in dem bei der Depotbank geführten
Depot des Emittenten registriert
ist. Es wird erwartet, dass dieser
Pool an jedem Tag eine Menge des
betreffenden Edelmetalls enthält,
die mindestens der Summe der Ansprüche
auf das betreffende Edelmetall je
Zertifikat für alle in Umlauf
befindlichen Zertifikate dieser Serie
entspricht.
"Anspruch je Zertifikat" bedeutet
der Anspruch je Zertifikat auf das
zugrunde liegende Edelmetall, der
in den endgültigen Bedingungen
festgelegt ist (der "anfängliche
Anspruch je Zertifikat"); dieser
reduziert sich anschließend
um den Reduzierungsprozentsatz.
"Reduzierungsprozentsatz" bedeutet
der Prozentsatz, um den sich der
anfängliche Anspruch je Zertifikat
auf täglicher Basis reduziert,
unter der Annahme, dass der tägliche
Satz der in den endgültigen
Bedingungen festgelegte Satz geteilt
durch 365 ist und entsprechend angewandt
wird.
B.26 Anlageverwaltung Nicht zutreffend - die Vermögenswerte
des Emittenten werden nicht aktiv
gemanagt.
B.27 Weitere, Nicht zutreffend - der Emittent begibt
durch denselben keine weiteren Wertpapiere, die durch
Pool von denselben Pool von Vermögenswerten
Vermögenswerten besichert sind.
besicherte
Emissionen
B.29 Beschreibung Soweit der autorisierte Teilnehmer
der Kapitalflüsse die Zertifikate nicht ganz oder teilweise
durch physische Lieferung des betreffenden
Edelmetalls der Serie (das "zugrunde
liegende Edelmetall") gezeichnet
hat, wird der Nettoerlös aus
jeder Ausgabe von Zertifikaten (a)
zum Kauf des zugrunde liegenden Edelmetalls
und (b) um Börsengebühren
zu zahlen, die im Zusammenhang mit
der Notierung der Zertifikate an
einer Börse anfallen, verwandt.
Die Zertifikate sind nicht verzinslich.
Bei Rückgabe erhält ein
Zertifikateinhaber für ein Zertifikat
am oder vor dem dritten Geschäftstag
nach dem jeweiligen wahlfähigen
Endbewertungstag (der ein Geschäftstag
sein muss) (in jedem Fall der "Abwicklungstag"):
1. einen vom Portfolioverwalter ermittelten
Betrag in US-Dollar, der dem Betrag
entspricht, den der Emittent für
den Verkauf der betreffenden Menge
des zugrunde liegenden Edelmetalls
für diese Zertifikate erhält,
abzüglich aller Kosten, Gebühren
und Aufwendungen, die dem Emittenten
im Zusammenhang mit der Rücknahme
entstanden sind bzw. entstehen werden,
vorbehaltlich eines Mindestbetrages
von 0,01 US$ (der "Barbetrag");
oder, falls der Zertifikateinhaber
dies wünscht und bestimmte Bedingungen
erfüllt sind,
2. eine vom Portfolioverwalter ermittelte
Menge des zugrunde liegenden Edelmetalls,
entsprechend:
1. dem Gesamtanspruch je Zertifikat
des zugrunde liegenden Edelmetalls
zum maßgeblichen wahlfähigen
Endbewertungstag; abzüglich
2. einer Menge des zugrunde liegenden
Edelmetalls, die dem (vom Portfolioverwalter
anhand der geltenden Marktbedingungen
ermittelten) Wert aller Kosten, Gebühren
und Aufwendungen entspricht, die
im Zusammenhang mit der Rücknahme
entstanden sind bzw. entstehen werden,
(die "Liefermenge").
B.30 Originatoren Nicht zutreffend - es gibt keine
der verbrieften Originatoren für die Edelmetalle
Vermögenswerte
Abschnitt C - Wertpapiere
Element Beschreibung Offenlegungspflicht
des Elements
C.1 Art und Klasse Der Emittent kann besicherte und
von Wertpapieren, börsengehandelte, an Edelmetalle
die angeboten gekoppelte Zertifikate ausgeben.
und/oder zum Jede Serie kann am selben oder an
Handel zugelassen unterschiedlichen Ausgabeterminen
sind. in Tranchen ausgegeben werden (jeweils
eine "Tranche").
Zugrunde liegendes Edelmetall: Gold
ISIN: IE00B579F325 & DE000A1MECS1
C.2 Währung US-Dollar
C.8 Mit den Wertpapieren Zahlung des Rückzahlungsbetrags
verbundene
Rechte
Jedes Zertifikat verleiht seinem
Inhaber einen Anspruch auf Erhalt
der entsprechenden Zahlung (bzw.
unter Umständen auf die Lieferung
der betreffenden Menge des zugrunde
liegenden Edelmetalls) bei dessen
Rücknahme, gemäß Beschreibung
in Abschnitt C.9.
Status und Sicherheit
Die Zertifikate stellen besicherte
Verbindlichkeiten des Emittenten
mit beschränktem Rückgriff
dar.
Die Zertifikate werden gemäß
dem Sicherheitenvertrag zwischen
dem Treuhänder und dem Emittenten
(der "Sicherheitenvertrag") zu Gunsten
des Treuhänders selbst und zugunsten
anderer Parteien, die in den Zahlungsprioritäten
aufgeführt sind und Zahlungsansprüche
haben (die "abgesicherten Gläubiger")
wie folgt besichert:
(a) ein erstrangiges dingliches Sicherungsrecht
über alle Rechte, Ansprüche
und Beteiligungen des Emittenten
an dem zugrunde liegenden Edelmetall,
die jeweils dem nicht zugeordneten
Depot des Emittenten bei der Depotbank,
in dem die Depotbank das zugrunde
liegende Edelmetall auf nicht zugeordneter
Basis hält, gutgeschrieben sind,(das
"besicherte, nicht zugeordnete Depot")
sind, sowie über alle Recht
und Beträge, die sich daraus
jeweils ableiten;
(b) ein erstrangiges dingliches Sicherungsrecht
über alle Rechte, Ansprüche
und Beteiligungen des Emittenten
an dem zugrunde liegenden Edelmetall,
die jeweils dem nicht zugeordneten
Depot des Emittenten bei der Depotbank,
in dem die Depotbank das zugrunde
liegende Edelmetall, mit dem die
Zertifikate gekoppelt sind, auf zugeordneter
Basis hält, gutgeschrieben sind
(das "besicherte, zugeordnete Depot"),
sowie über alle Recht und Beträge,
die sich daraus jeweils ableiten;
und
(c) eine Sicherungsabtretung der
Rechte, Ansprüche und Beteiligungen
des Emittenten an jedem der Transaktionsdokumente,
die sich auf das Programm beziehen,
insoweit diese sich auf die Zertifikate
beziehen, sowie aller darunter zahlbaren
Beträge, einschließlich
der Rechte des Emittenten an allen
Beträgen, die von anderen Parteien
derselben gehalten werden, um Zahlungen
bezüglich der Zertifikate zu
leisten, jedoch nur insoweit, wie
sich diese auf die Zertifikate beziehen.
Zusätzlich werden die Zertifikate
jeder Serie durch einen Sicherheitenvertrag
zwischen dem Emittenten und dem Treuhänder
(der "Sicherheitenvertrag") besichert,
der zugunsten des Treuhänders
ein dem New Yorker Recht unterliegendes
Sicherungsrecht am Kontokorrentkonto
begründet, das bei der kontoführenden
Bank für die jeweilige Serie
von Zertifikaten geführt wird
(das "Kontokorrentkonto des Emittenten").
(zusammen die "Sicherheit").
Beschränkter Rückgriff
Die Zertifikateinhaber haben für
alle Serien von Zertifikaten nur
Rückgriff auf die Vermögenswerte
des Emittenten, die der Sicherheit
für die jeweilige Serie von
Zertifikaten unterliegen (die "Sicherungswerte").
Wenn der Nettoerlös aus der
Realisierung der Sicherungswerte
nicht ausreicht, um alle in Bezug
auf die Zertifikate und an die jeweiligen
sonstigen Gläubiger fälligen
Zahlungen zu leisten, stehen keine
sonstigen Vermögenswerte des
Emittenten für die Zahlung eines
solchen Fehlbetrags zur Verfügung.
Die Ansprüche von Zertifikateinhabern
und allensonstigen Gläubigern
in Bezug auf die Zertifikate und
einen solchen Fehlbetrag erlöschen.
Keine Partei kann infolge eines solchen
Fehlbetrags die Abwicklung des Emittenten
beantragen.
Verzugsfälle
Falls einer der nachstehenden Fälle
("Zertifikate-Verzugsfälle")
eintritt, muss der Treuhänder,
falls entsprechend angewiesen, und
kann, nach eigenem Ermessen, dem
Emittenten mitteilen, dass die Zertifikate
fällig sind und sofort zahlbar
werden:
1. der Emittent versäumt es,
die Zahlung von Beträgen, die
in Bezug auf die Zertifikate fällig
sind, oder die Lieferung eines zugrunde
liegenden Edelmetalls in Bezug auf
die Zertifikate innerhalb von 5 Geschäftstagen
ab Fälligkeit der Zahlung bzw.
Lieferung zu leisten, vorbehaltlich
der Bestimmungen der Zertifikate;
2. der Emittent versäumt die
Erfüllung bzw. Einhaltung sonstiger
Pflichten aus den Zertifikaten oder
sonstigen Dokumenten, die sich auf
die Ausgabe der Zertifikate beziehen,
oder der im Sicherheitenvertrag zwischen
dem Emittenten, dem Treuhänder
und dem Portfolioberater gemachten
Zusicherungen, und diese Nichterfüllung
kann nicht behoben werden, oder falls
er nach Auffassung des Treuhänders
behoben werden kann, ist nach Auffassung
des Treuhänders nicht innerhalb
von 30 Tagen, nachdem der Emittent
vom Treuhänder über diesen
Verzug informiert wurde, behoben;
3. es tritt in Bezug auf den Emittenten
ein Insolvenzereignis ein; oder
4. die Erfüllung oder Einhaltung
seiner Pflichten unter den Zertifikaten
oder in Bezug auf die Zertifikate
oder sonstige Dokumente, die sich
auf die Ausgabe der Zertifikate beziehen,
ist oder wird für den Emittenten
rechtswidrig.
Anwendbares Recht
Die Zertifikate sowie der Treuhand-
und der Registerführungsvertrag
unterliegen irischem Recht. Alle
sonstigen Transaktionsdokumente,
die sich auf das Programm beziehen,
unterliegen englischem Recht.
C.9 Zusätzlich zu den mit den unter
dem vorstehenden Abschnitt C.8 beschriebenen
Sicherheiten verbundenen Rechten:
Zinsen Nicht zutreffend, auf die Zertifikate
fallen keine Zinsen an oder sind
zahlbar.
Rückzahlung Endgültige Rückzahlung
Alle Zertifikate, die vordem nicht
zurückgenommen oder gekauft
oder gekündigt wurden, werden
an dem in den endgültigen Bedingungen
als Endfälligkeitstag festgelegten
Tag (der "Endfälligkeitstag")
durch Zahlung des entsprechenden
Barbetrags (wie weiter oben definiert)
für die Zertifikate zurückgenommen.
Optionale Rückgabe durch den
Zertifikateinhaber
Der Emittent wird auf Wunsch des
Zertifikateinhabers alle oder einen
Teil der vom Zertifikateinhaber gehaltenen
Zertifikate an jedem wahlfähigen
Endbewertungstag durch Zahlung des
betreffenden Barbetrags am maßgeblichen
Abwicklungstag ("Barausgleich") zurücknehmen,
sofern die Rückgabemitteilung
nicht folgende Angaben enthält:
1. dass der Zertifikateinhaber die
Abwicklung durch Übertragung
der Liefermenge des zugrunde liegenden
Edelmetalls wählt ("physische
Lieferung");
2. die Nummer und den Namen des Kontoinhabers
eines nicht zugeordneten Depots in
London bei einem Mitglied der LBMA
oder des LPPM, an das die betreffende
Liefermenge zu liefern ist; und
3. eine Erklärung und Zusicherung
des Zertifikateinhabers, dass (a)
dieser kein OGAW-Fonds ist; und (b)
der Antrag auf physische Abwicklung
und Entgegennahme der Liefermenge
sämtlichen für den Zertifikateinhaber
geltenden Gesetzen und Bestimmungen
entspricht.
Automatische Rücknahme aus CREST-Gründen
Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine
Benachrichtigung des Emittenten oder
in dessen Namen eingeht, dass ein
Zertifikateinhaber nicht mehr über
ein CREST-Konto verfügt bzw.
verfügen wird, werden alle von
diesem Zertifikateinhaber gehaltenen
Zertifikate automatisch zurückgenommen,
so, als hätte der betreffende
Zertifikateinhaber an diesem Datum
einen Rücknahmeantrag gestellt
(bzw. wenn das Datum kein wahlfähiger
Endbewertungstag ist, am nächsten
wahlfähigen Endbewertungstag),
und es findet auf diese Rücknahme
die Abwicklung durch Barausgleich
Anwendung.
Optionale Rücknahme aller Zertifikate
Der Emittent kann alle Zertifikate
(nicht aber nur einen Teil davon)
an jedem wahlfähigen Endbewertungstag
durch Zahlung des entsprechenden
Barbetrags am maßgeblichen Abwicklungstag
zurücknehmen, vorausgesetzt,
der Emittent hat seine Absicht zur
Rücknahme aller Zertifikate
an diesem wahlfähigen Endbewertungstag
dem Treuhänder, den Zertifikateinhabern,
sonstigen Parteien der Transaktionsdokumente,
die sich auf das Programm beziehen,
und den Börsen, an denen die
Zertifikate notiert sind, mit einer
Frist von 60 Tagen mitgeteilt.
Zwangsrücknahme
Der Emittent erteilt bei Eintritt
folgender Ereignisse dem Portfolioverwalter
Weisung, alle Sicherungswerte zu
verkaufen und den Verkaufserlös
(abzüglich sämtlicher Kosten,
Gebühren und Aufwendungen) gemäß
den Zahlungsprioritäten zu verwenden
und alle in Umlauf befindlichen Zertifikate
zurückzunehmen:
1. Änderungen in der Steuergesetzgebung,
die dazu führen könnten,
dass auf die Zahlungen, die der Emittent
in Bezug auf die Zertifikate leistet,
Quellensteuern erhoben werden, oder
dass die Kosten, die dem Emittenten
durch die Erfüllung seiner Pflichten
im Rahmen des Programms entstehen,
wesentlich steigen, oder dass dem
Emittenten erhöhte Mehrwertsteuerkosten
entstehen;
2. der Rücktritt oder die Beendigung
der Ernennung des Treuhänders,
der Depotbank oder des Portfolioverwalters,
ohne dass innerhalb des vorgeschriebenen
Zeitrahmens ein Nachfolger ernannt
wird;
3. die Zertifikate werden nicht mehr
in unverbriefter Form bei CREST gehalten
und zur Clearance über CREST
angenommen, oder es geht eine Mitteilung
ein, dass dies der Fall sein wird;
oder
4. der Portfolioverwalter stellt
zu irgendeinem Zeitpunkt fest und
teilt dies dem Emittenten mit, dass
an irgendeinem Tag nach dem ersten
Jahrestag des Emissionsdatums der
ersten Tranche von Zertifikaten die
Gesamtzahl der in Umlauf befindlichen
Zertifikate weniger als 1.000.000
beträgt.
Treuhänder: Der Treuhänder
in Bezug auf die Zertifikate ist
die Deutsche Trust Company Limited.
C.10 Derivative Nicht zutreffend - die Zertifikate
Zinskomponenten sind nicht zu einem vorgegebenen
Satz verzinslich.
C.11 Zulassung zum Bei der Irish Stock Exchange plc
Handel wurde ein Antrag auf Zulassung der
Zertifikate zur amtlichen Notierung
und zum Handel an ihrem geregelten
Markt gestellt.
Es wurde ein Antrag bei der Frankfurter
Wertpapierbörse auf Zulassung
bestimmter Zertifikate zur amtlichen
Notierung an der Frankfurter Wertpapierbörse
sowie zur Zulassung und zum Handel
am regulierten Markt (General Standard)
der Frankfurter Wertpapierbörse
gestellt.
Es wird ein Antrag auf Zulassung
von bestimmten Zertifikaten zur amtlichen
Notierung bei der UK Listing Authority
im Sinne von Teil VI des Financial
Services and Markets Act 2000 und
des Financial Services Act 2012 und
zum Handel am regulierten Markt der
London Stock Exchange plc gestellt
werden.
Es wird ferner ein Antrag auf Zulassung
bestimmter Zertifikate zur amtlichen
Notierung am Hauptmarkt der SIX Swiss
Exchange gestellt.
Es wird ferner die Zulassung bestimmter
Zertifikate zur Notierung am Borsa
Italiana ETFplus-Markt der italienischen
Börse (Borsa Italiana S.p.A.)
beantragt.
Es wird ferner ein Antrag auf Zulassung
bestimmter Zertifikate zur amtlichen
Notierung an der Euronext in Amsterdam
gestellt werden.
C.12 Mindeststückelung Die Zertifikate werden vom Emittenten
im Sinne der Anhänge V und VII
der Verordnung (EG) Nr. 809/2004
der Kommission vom 29. April 2004
in ihrer jeweils gültigen Fassung
als eine Mindeststückelung von
weniger als 100.000 EUR habend behandelt.
C.15 Der Wert der Ausgabepreis: $127.5177
Anlage wird
durch den Wert Bei der Rücknahme wird ein Zertifikateinhaber
der Basisinstrumente für ein Zertifikat am relevanten
beeinflusst Abwicklungstag (a) den Barbetrag
oder (b) die Liefermenge erhalten,
wie jeweils in den Bedingungen festgelegt.
C.16 Verfalltermin Fälligkeit: 31/12/2100
/ Fälligkeit
C.17 Abwicklung Die Zertifikate werden in unverbriefter
Form gemäß den Irish Companies
Act 1990 (Uncertificated Securities)
Regulations 1996 (S.I. No. 68 von
1996), in ihrer durch die Irish Companies
Act 1990 (Uncertificated Securities)
(Amendment) Regulations 2005 (S.I.
No. 693 von 2005) ergänzten
Fassung sowie gemäß sonstigen
Bestimmungen unter Section 1086 des
irischen Companies Act von 2014,
die jeweils in Irland in Kraft sind
und auf Euroclear UK & Ireland Limited
(ehemals CRESTCo Limited) ("CREST")
und/oder das jeweilige CREST-System
anwendbar sind (die "Vorschriften"),
gehalten.
Der Emittent wird die Zulassung der
Zertifikate zur Clearance über
CREST beantragen. Die Zertifikate
sind Partizipationspapiere im Sinne
der Vorschriften.
C.18 Renditebe-schreibung Bei der Rücknahme erhält
ein Zertifikateinhaber für ein
Zertifikat am jeweiligen Abwicklungstag:
1. einen vom Portfolioverwalter ermittelten
Betrag in US-Dollar, der dem Betrag
entspricht, den der Emittent für
den Verkauf des betreffenden zugrunde
liegenden Edelmetalls für diese
Zertifikate erhält, abzüglich
aller Kosten, Gebühren und Aufwendungen,
die dem Emittenten im Zusammenhang
mit der Rücknahme entstanden
sind bzw. entstehen werden, vorbehaltlich
eines Mindestbetrages von 0,01 US$;
oder
2. eine vom Portfolioverwalter ermittelte
Menge des zugrunde liegenden Edelmetalls,
entsprechend:
1. dem Gesamtanspruch je Zertifikat
des zugrunde liegenden Edelmetalls
zum maßgeblichen wahlfähigen
Endbewertungstag; abzüglich
2. einer Menge des zugrunde liegenden
Edelmetalls, die dem (vom Portfolioverwalter
anhand der geltenden Marktbedingungen
ermittelten) Wert aller Kosten, Gebühren
und Aufwendungen entspricht, die
im Zusammenhang mit der Rücknahme
entstanden sind bzw. entstehen werden.
C.19 Endpreis / Bei der Rücknahme bei Fälligkeit
Ausübungspreis erhält ein Zertifikateinhaber
in Bezug auf ein Zertifikat am Endfälligkeitstag
einen vom Portfolioverwalter ermittelten
Betrag in US-Dollar, der dem Betrag
entspricht, den der Emittent für
den Verkauf des betreffenden zugrunde
liegenden Edelmetalls für diese
Zertifikate erhält, abzüglich
aller Kosten, Gebühren und Aufwendungen,
die dem Emittenten im Zusammenhang
mit der Rücknahme entstanden
sind bzw. entstehen werden, vorbehaltlich
eines Mindestbetrages von 0,01 US$.
C.20 Art der Basiswerte Informationen über die Performance
und wo Informationen der Vergangenheit und der Zukunft
über Basiswerte und die Volatilität der Goldpreise
erhältlich sind auf der Reuters-Seite "XAUUSDPM"
sind oder auf den Bloomberg-Seiten "GOLDLNPM"
zu finden.
Abschnitt D - Risiken
Element Beschreibung Offenlegungspflicht
des Elements
D.2 Wichtige, den Der Emittent wurde als Zweckgesellschaft
Emittenten gegründet, um das Programm aufzulegen
betreffende und verschiedene Serien von Asset-Backed-Securities
Risiken (ABS, forderungsbesicherte Wertpapiere)
auszugeben. Hierfür hält
er das zugrunde liegende Edelmetall
für jede Serie über die
Depotbank und schließt Verträge
über seine diesbezüglichen
Verpflichtungen ab. Der Emittent
hat derzeit und in Zukunft keine
Vermögenswerte mit Ausnahme
seines ausgegebenen und voll eingezahlten
Aktienkapitals, denjenigen an ihn
im Zusammenhang mit der jeweiligen
Ausgabe von Zertifikaten oder dem
Eingehen anderer Verbindlichkeiten
zu zahlenden (vereinbarten) Gebühren
und Sicherungswerten und sonstigen
Vermögenswerten, mit denen Zertifikate
oder andere Verbindlichkeiten besichert
sind.
Der Emittent ist eine irische Gesellschaft.
Nach irischem Recht haben im Falle
einer Insolvenz einer irischen Gesellschaft
bei der Verwendung des Erlöses
von Vermögenswerten, die Sachsicherheiten
zum Gegenstand haben, die ggf. im
Verlauf einer Abwicklung oder Konkursverwaltung
realisiert worden sind, die Ansprüche
einer eingeschränkten Kategorie
von bevorzugten Gläubigern Vorrang
vor den Ansprüchen von Gläubigern,
die die jeweilige Sachsicherheit
halten.
Abschnitt E - Angebot
Element Beschreibung Offenlegungspflicht
des Elements
E.2b Gründe Nicht zutreffend - die Gründe
für das für das Angebot und die Verwendung
Angebot und von Erlösen unterscheiden sich
die Verwendung nicht von Gewinnerzielung und/oder
von Erlösen Absicherung.
E.3 Bedingungen Angebote und Verkäufe der Zertifikate
des Angebots an einen Anleger durch einen autorisierten
Teilnehmer erfolgen gemäß
sämtlichen zwischen diesem autorisierten
Teilnehmer und diesem Anleger bestehenden
Bedingungen und sonstigen Vereinbarungen,
einschließlich in Bezug auf
Preise, Zuteilungen und Abwicklungsmodalitäten.
Weder der Emittent noch der Konsortialführer
wird an solchen Vereinbarungen mit
Anlegern beteiligt sein (außer
wenn der Konsortialführer selbst
die Zertifikate einem Anleger anbietet),
und dementsprechend können dieser
Basisprospekt und endgültige
Bedingungen diese Informationen nicht
enthalten, und in diesem Fall muss
ein Anleger die entsprechenden Informationen
vom jeweiligen autorisierten Teilnehmer
bzw. dem Konsortialführer einholen.
Anleger sollten jedoch Folgendes
beachten:
Höhe des Angebots: Die Anzahl
der Zertifikate, die Gegenstand des
Angebots sind, wird basierend auf
der Nachfrage nach den Zertifikaten
und den herrschenden Marktbedingungen
festgelegt und veröffentlicht,
unter dem Vorbehalt, dass die Gesamtzahl
der jeweils in Umlauf befindlichen
Zertifikate aller Serien niemals
die Zahl von 1.000.000.000 (das "Programm-Limit")
übersteigen darf.
Angebotspreis: Der Angebotspreis
je Zertifikat entspricht dem in den
endgültigen Bedingungen festgelegten
Ausgabepreis, vorbehaltlich geltender
Gebühren und Provisionen der
Person, die diese Zertifikate anbietet.
Angebotszeitraum: Zertifikate können
einem Anleger jederzeit zwischen
dem Ausgabedatum der ersten Tranche
einer Serie von Zertifikaten und
dem Fälligkeitstermin dieser
Serie angeboten werden.
Ausgabedatum: 05/03/2018
E.4 Wesentliche Die Source UK Services Limited, als
Beteiligungen Portfolioberater und Konsortialführer
am Angebot in Bezug auf das Programm handelnd,
hat eine Beziehung zu bestimmten,
im Rahmen des Programms autorisierten
Teilnehmern und kann eine Beziehung
zu künftigen autorisierten Teilnehmern
haben, die für das Programm
beauftragt werden. Diese Beziehungen
können deshalb potenziell Anlass
zu Interessenkonflikten geben, die
nachteilig für die Interessen
der Zertifikateinhaber sind.
Die autorisierten Teilnehmer und/oder
ihre Tochtergesellschaften handeln
aktiv an den Rohstoffmärkten.
Diese Aktivitäten könnten
Interessenkonflikte hervorrufen,
die den Interessen der Zertifikateinhaber
schaden, und sie könnten den
Marktwert der Zertifikate beeinträchtigen.
E.7 Anlegern in Im Zusammenhang mit der Rücknahme
Rechnung gestellte von Zertifikaten auf Wunsch eines
Kosten Zertifikateinhabers ist vom betreffenden
Zertifikateinhaber eine Rücknahmegebühr
von bis zu 500,00 US$ zahlbar.
Der für eine Rücknahme
zahlbare Barbetrag bzw. die zu liefernde
Liefermenge werden nach Abzug aller
Aufwendungen, Gebühren und Kosten,
die im Zusammenhang damit entstehen,
berechnet.
Von Zeit zu Zeit wird für die
Zertifikate einer Serie ein Teil
des zugrunde liegenden Edelmetalls,
entsprechend der Summe der täglichen
Beträge, um die sich der Anspruch
je Zertifikat auf das betreffende
Edelmetall um den Reduzierungsprozentsatz
für diese Serien im betreffenden
Zeitraum reduziert hat (die "kombinierten
Gebühren"), aus den besicherten
Depotbankkonten entnommen und im
Namen des Emittenten verkauft. Der
Verkaufserlös wird für
die Vergütung der Dienstleistungen
des Portfolioberaters sowie für
dessen Verpflichtung, die Gebühren
und Aufwendungen andere Dienstleister
im Zusammenhang mit dem Programm
zu bezahlen (etwaige an diese anderen
Dienstleister zahlbare Entschädigungen
jedoch nicht eingeschlossen), verwendet.
Documento di sintesi del Programma
I documenti di sintesi contengono informative obbligatorie note come "Elementi", i quali sono numerati nelle Sezioni da A ad E (A.1-E.7).
La presente sintesi contiene tutti gli Elementi che devono essere inclusi in una sintesi per questo tipo di titoli e di Emittente. Poiché non sussiste l'obbligo di inserire tutti gli Elementi nel documento di sintesi, potrebbero esservi interruzioni nella loro sequenza numerica.
Anche qualora un Elemento debba essere inserito nel documento di sintesi a causa della tipologia di titoli e di Emittente, potrebbe non essere disponibile alcuna informazione pertinente in relazione all'Elemento. In questo caso nel documento di sintesi sarà riportata una breve descrizione dell'Elemento con la dicitura "non applicabile".
Sezione A - Introduzione e avvertenze
Elemento Descrizione Obbligo di informativa
dell'Elemento
A.1 Avvertenza Il presente documento di sintesi deve essere
standard letto come un'introduzione al presente Prospetto
di Base. Qualsiasi decisione di investimento
nei Certificati dovrà basarsi sulla valutazione
del Prospetto di Base nel suo complesso. Nel
caso in cui sia avviata un'azione legale in
relazione alle informazioni contenute nel presente
Prospetto di Base dinanzi a un tribunale, all'investitore
ricorrente potrebbe essere richiesto, ai sensi
dell'ordinamento giuridico nazionale degli Stati
Membri, di sostenere i costi di traduzione del
presente Prospetto di Base prima dell'avvio
dei procedimenti legali. La responsabilità
civile riguarda soltanto i soggetti che hanno
redatto il documento di sintesi, compresa la
traduzione dello stesso, ma soltanto qualora
il documento di sintesi sia fuorviante, inesatto
o discordante se letto unitamente alle altre
parti del presente Prospetto di Base ovvero
qualora non fornisca, se letto unitamente alle
altre parti del presente Prospetto di Base,
informazioni chiave mirate ad aiutare gli investitori
a valutare un eventuale investimento nei Certificati.
A.2 Comunicazione L'Emittente ha acconsentito all'uso del Prospetto
di consenso di Base della Serie e si è assunto la responsabilità
per l'utilizzo in ordine al contenuto dello stesso, relativamente
del Prospetto alla successiva rivendita o al collocamento
di Base per finale per mezzo di offerta pubblica dei Certificati
la successiva da parte di qualsiasi intermediario finanziario
rivendita o in Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia,
il collocamento Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi,
finale dei Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia e Regno
titoli da parte Unito, che sia una società di investimento
di intermediari ai sensi della Direttiva MiFID e che sia autorizzata
finanziari. conformemente alla stessa in qualsiasi stato
membro. Tale consenso si riferisce a detta rivendita
o collocamento finale per mezzo di offerta pubblica
per il periodo di 12 mesi a partire dalla data
del Prospetto di Base salvo revoca di tale consenso
entro tale termine tramite avviso pubblicato
sul sito web del Consulente Finanziario per
la gestione del Portafoglio (www.sourceetf.com
). All'infuori del diritto dell'Emittente alla
revoca del consenso, non vi sono altre condizioni
legate al consenso descritto nel presente paragrafo.
Nel caso di un'offerta effettuata da un intermediario
finanziario, quest'ultimo fornirà le informazioni
agli investitori ai termini e alle condizioni
dell'offerta in quel momento effettuata.
Sezione B - Emittente
Elemento Descrizione Obbligo di informativa
dell'Elemento
B.1 Denominazione Source Physical Markets Public Limited Company
giuridica e (l'"Emittente").
commerciale
dell'Emittente
B.2 Domicilio/ L'Emittente è una public limited liability
Tipologia societaria/ company (società a responsabilità
Legislazione/ limitata con possibilità di vendita di
Paese di costituzione azioni al pubblico) costituita in Irlanda ai
sensi delle leggi societarie Companies Act 1963-2009,
(abrogate e sostituite dalla legge societaria
Companies Act 2014) con numero di registrazione
471344.
B.16 Controllo dell'Emittente Tutte le azioni emesse dell'Emittente sono detenute
all'ordine di Deutsche International Finance
(Ireland) Limited (il "Fiduciario delle Azioni")
ai sensi dei termini di una dichiarazione di
trust datata 12 giugno 2009 in virtù della
quale il Fiduciario detiene fiduciariamente
tali azioni a scopo di beneficenza. Il Fiduciario
delle Azioni non ha alcun interesse reale né
ottiene alcun beneficio (all'infuori delle commissioni
spettantigli in qualità di Fiduciario delle
Azioni) dalla detenzione delle azioni dell'Emittente.
B.17 Rating creditizi Non applicabile - Ai Certificati non sarà
attribuito alcun rating.
B.20 Società L'Emittente è stata costituita come società
Veicolo (Special veicolo al fine di emettere titoli garantiti
Purpose Vehicle, da attivi.
SPV)
B.21 Attività L'Emittente è una società veicolo
principali la cui unica attività consiste nell'emissione
e panoramica di titoli garantiti da attivi. L'Emittente ha
generale delle definito un programma (il "Programma"), descritto
parti nel Prospetto di Base, in base al quale può
di volta in volta emettere serie (ciascuna,
una "Serie") di certificati garantiti negoziati
in borsa e legati a oro, argento, platino o
palladio (ciascuno, un "Metallo prezioso") (i
"Certificati"). Ogni Serie di Certificati sarà
separata (o "delimitata") dalle altre Serie
di Certificati.
Il Programma implica la partecipazione di una
serie di altre parti.
Coordinatore e Consulente Finanziario per la
gestione del Portafoglio. Source UK Services
Limited, una società a responsabilità
limitata costituita in Inghilterra agirà
in qualità di coordinatore (il "Coordinatore")
e consulente finanziario per la gestione del
portafoglio ("il Consulente Finanziario per
la gestione del Portafoglio") in relazione al
Programma. In qualità di Coordinatore,
Source UK Services Limited ha disposto l'istituzione
del Programma per l'Emittente e, in qualità
di Consulente Finanziario per la Gestione del
Portafoglio, Source UK Services Limited è
il principale responsabile della fornitura di
determinati servizi di consulenza
Fiduciario: Deutsche Trustee Company Limited
agirà in qualità di fiduciario in
ordine a ciascuna Serie di Certificati (il "Fiduciario").
Il Fiduciario agisce in qualità di fiduciario
per i Titolari dei Certificati di ciascuna Serie
di Certificati nonché come fiduciario dei
titoli (detentore del beneficio del titolo concesso
dall'Emittente su taluni suoi attivi in relazione
ad una Serie a titolo di credito per i Titolari
dei Certificati e di altre parti delle operazioni
in relazione a tale Serie).
Gestore di Portafoglio e Banca di Conto: Wells
Fargo Bank N.A., agirà in qualità
di gestore di portafoglio (il "Gestore di Portafoglio")
e banca di conto (la "Banca di Conto") in relazione
a ciascuna Serie di Certificati. In qualità
di Gestore di Portafoglio, effettuerà diverse
determinazioni non discrezionali che influiscono
sui Certificati di una Serie, compresa, a titolo
esemplificativo e non esaustivo, la determinazione
della Spettanza per Certificato per una Serie
e dell'Importo in Contanti dovuto o dell'Importo
Dovuto consegnabile al riscatto di Certificati.
Come Banca di Conto, svolgerà alcune funzioni
di gestione monetaria per l'Emittente in relazione
a tutte le Serie di Certificati.
Agente di Pagamento Principale: Deutsche Bank
AG, London Branch agirà in qualità
di agente di pagamento principale (l'"Agente
di Pagamento Principale") in ordine a ciascuna
Serie di Certificati. In qualità di agente
di pagamento principale effettuerà determinati
pagamenti relativamente ai Certificati.
Banca Depositaria: JPMorgan Chase Bank, National
Association agirà in qualità di banca
depositaria ("Banca Depositaria") in ordine
a ciascuna Serie di Certificati. In qualità
di Banca Depositaria, deterrà in custodia
presso i propri locali di sicurezza a Londra,
per conto dell'Emittente, una determinata quantità
dei Metalli Preziosi pertinenti a tale Serie.
Conservatore del Registro: Computershare Investor
Services (Ireland) Limited agirà in qualità
di conservatore del registro in ordine a ciascuna
Serie di Certificati. In qualità di Conservatore
del Registro, fornirà all'Emittente servizi
di conservazione del registro e trasferimento
al CREST in relazione ai Certificati.
Controparte di Metalli Preziosi: JPMorgan Chase
Bank, N.A. agirà in qualità di controparte
di metalli preziosi (la "Controparte di Metalli
Preziosi") dell'Emittente relativamente all'acquisto
e alla vendita di Metalli Preziosi.
Partecipanti Autorizzati: Ogni entità nominata
partecipante autorizzato conformemente al Programma
(ciascuna un "Partecipante Autorizzato") è
autorizzata a sottoscrivere i Certificati di
una Serie in ordine alla quale agisce in qualità
di Partecipante Autorizzato a fronte di pagamento
in contanti, consegna fisica del Metallo Prezioso
pertinente o una combinazione di entrambe le
modalità. Una Serie di Certificati può
disporre di diversi Partecipanti Autorizzati
rispetto ad altre Serie, e i Partecipanti Autorizzati
di una determinata Serie saranno specificati
nelle Condizioni Finali della stessa Serie.
B.22 Assenza del Non applicabile - in quanto l'Emittente è
bilancio diventato operativo e ha redatto il bilancio
sin dalla sua costituzione.
B.23 Informazioni 31 dic 2015 31 dic
finanziarie 2014
storiche chiave $ $
ATTIVITÀ
Disponibilità
liquide e mezzi equivalenti 9 234.445 235.953
Altri crediti 10 3.166.931 1.587.220
Attività finanziarie 12 1.798.284.838 1.919.987.722
designate al valore
equo nel conto economico
Attività totali 1.801.686.214 1.921.810.895
============== ==============
PASSIVITÀ E PATRIMONIO
NETTO
Passività correnti
Altri debiti 14 3.804.071 2.262.047
Passività finanziarie 13 1.797.824.006 1.919.491.086
designate al valore
equo nel conto economico
Totale passività 1.801.628.077 1.921.753.133
============== ==============
Capitale netto
Capitale azionario 15 55.512 55.512
Riserve di utili 2.625 2.250
-------------- --------------
Totale patrimonio netto 58.137 57.762
-------------- --------------
Totale passività 1.801.686.214 1.921.810.895
e patrimonio netto
============== ==============
B.24 Variazioni Non applicabile - Non vi sono state variazioni
sfavorevoli sfavorevoli di rilievo nelle prospettive dell'Emittente
di rilievo dalla data del suo ultimo bilancio certificato
pubblicato.
B.25 Descrizione Le attività sottostanti per una Serie di
delle attività Certificati corrispondono al pool specificato
sottostanti di un particolare Metallo Prezioso registrato
nei conti di custodia pertinenti detenuti di
volta in volta dall'Emittente presso la Banca
Depositaria. Le attività sottostanti per
una Serie di Certificati corrispondono al pool
specificato di un particolare Metallo Prezioso
registrato nei conti di custodia pertinenti
detenuti di volta in volta dall'Emittente presso
la Banca Depositaria.
"Spettanza per Certificato" indica la spettanza
per Certificato al Metallo Prezioso sottostante
specificato nelle Condizioni Finali (la "Spettanza
Iniziale per Certificato"), successivamente
ridotta della Percentuale di Riduzione.
La "Percentuale di Riduzione" indica il tasso
percentuale del quale la Spettanza iniziale
per Certificato si ridurrà giornalmente
ipotizzando che il tasso giornaliero sia il
tasso annuo specificato nelle Condizioni Definitive
diviso 365 e applicato di conseguenza.
B.26 Gestione degli Non applicabile - le attività dell'Emittente
investimenti non sono gestite attivamente.
B.27 Ulteriori emissioni Non applicabile - l'Emittente non emetterà
garantite dallo ulteriori titoli garantiti dallo stesso pool
stesso pool di attività.
di attività
B.29 Descrizione Salvo nella misura in cui il Partecipante Autorizzato
del flusso abbia sottoscritto totalmente o parzialmente
di fondi l'emissione di Certificati con consegna fisica
del Metallo Prezioso pertinente relativamente
alla Serie (il "Metallo Prezioso Sottostante"),
i proventi netti derivanti da ciascuna emissione
di Certificati saranno utilizzati (a) per acquistare
il Metallo Prezioso Sottostante e (b) per pagare
eventuali costi di quotazione sostenuti in relazione
alla quotazione dei Certificati.
I Certificati non matureranno alcun interesse.
In occasione del riscatto, un Titolare di Certificati
riceverà entro e non oltre il terzo giorno
lavorativo successivo alla Data di Valutazione
Idonea per il Riscatto (ossia un qualsiasi giorno
lavorativo) (in ogni caso la "Data di Regolamento"):
1. un importo in dollari statunitensi determinato
dal Gestore di Portafoglio pari all'importo
ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita
del relativo importo del Metallo Prezioso Sottostante
relativamente a tali Certificati meno ogni spesa,
commissione e onere sostenuti dall'Emittente
o che lo stesso deve sostenere in ordine a tale
riscatto, fatto salvo un minimo di USD 0,01
(l'"Importo in Contanti");
o, se richiesto dal titolare di Certificati
e a condizione che siano soddisfatte determinate
condizioni,
2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante
determinato dal Gestore di Portafoglio pari
a:
1. la Spettanza per Certificato complessiva
al Metallo Prezioso Sottostante nella relativa
Data di Valutazione Idonea per il Riscatto;
meno
2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante
pari al valore (come determinato dal Gestore
di Portafoglio con riferimento in funzione delle
condizioni di mercato prevalenti) di ogni spesa,
commissione e onere sostenuti o da sostenere
in relazione a tale riscatto,
(l'"Importo Dovuto").
B.30 Originator Non applicabile - non vi sono originator dei
di attività Metalli Preziosi
cartolarizzate
Sezione C - Titoli
Elemento Descrizione Obbligo di informativa
dell'Elemento
C.1 Tipologia e L'Emittente può emettere certificati legati
categoria di a Metalli Preziosi garantiti negoziati in borsa.
titoli offerti Ogni Serie può essere emessa in tranche
e/o ammessi (ciascuna una "Tranche") nelle stesse date di
alla negoziazione. emissione o in date di emissione diverse.
Metallo Prezioso Sottostante: Gold
ISIN: IE00B579F325 & DE000A1MECS1
C.2 Valuta Dollari statunitensi
C.8 Diritti connessi Pagamento dell'importo di rimborso
ai titoli
Ciascun Certificato conferisce al titolare il
diritto di ricevere il pagamento applicabile
(o, in alcune circostanze, la consegna di un
importo del Metallo Prezioso Sottostante) al
suo riscatto, come descritto in C.9.
Stato e Garanzia
I Certificati costituiscono obbligazioni garantite
e con rivalsa limitata dell'Emittente.
I Certificati saranno garantiti ai sensi dell'atto
di garanzia perfezionato dalla Banca Fiduciaria
e dall'Emittente (il "Atto di Garanzia") a favore
della Banca Fiduciaria per se stessa e per le
altre parti elencate e conferisce il diritto
al pagamento nelle Priorità di Pagamento
(i "Creditori Garantiti"), come segue:
(a) un primo onere fisso relativo a ogni diritto,
titolarità e interesse dell'Emittente nel
e nei confronti del Metallo Prezioso Sottostante,
di volta in volta registrati a credito del conto
non allocato dell'Emittente presso la Banca
Depositaria, nel quale quest'ultima detiene
il Metallo Prezioso Sottostante su base non
allocata (il "Conto non Allocato Protetto")
e tutti i diritti e le somme da essi di volta
in volta derivanti;
(b) un primo onere fisso relativo a ogni diritto,
titolarità e interesse dell'Emittente nel
e nei confronti del Metallo Prezioso Sottostante,
di volta in volta registrati a credito del conto
non allocato dell'Emittente presso la Banca
Depositaria, nel quale quest'ultima detiene
il Metallo Prezioso Sottostante a cui sono legati
i Certificati, su base non allocata (il "Conto
Allocato Protetto") e tutti i diritti e le somme
da essi di volta in volta derivanti; e
(c) una cessione tramite garanzia dei diritti
dell'Emittente, della titolarità e degli
interessi nei e nei confronti di tutti i documenti
di transazione attinenti al Programma nella
misura in cui essi si riferiscano ai Certificati
e a eventuali somme dovute ai sensi degli stessi,
compresi i diritti dell'Emittente su qualsiasi
somma detenuta da altre parti degli stessi allo
scopo di soddisfare i pagamenti dovuti in ordine
ai Certificati, ma soltanto nella misura in
cui essa si riferisca ai Certificati.
Inoltre, i Certificati saranno garantiti da
un contratto di protezione (il "Contratto di
Protezione") fra l'Emittente e la Banca Fiduciaria
che crea a favore di quest'ultima un diritto
di prelazione disciplinato dalla legge dello
Stato di New York sul conto di liquidità
amministrato dalla Banca di Conto in relazione
a Certificati di riferimento (il "Conto di Liquidità
dell'Emittente").
(collettivamente, la "Garanzia").
Ricorso limitato
Relativamente a qualsiasi Serie di Certificati,
i Titolari di Certificati avranno diritto di
rivalsa esclusivamente nei confronti della proprietà
dell'Emittente che sia soggetta alla Garanzia
(la "Proprietà Garantita") in ordine a
tale Serie di Certificati. Se i proventi netti
del realizzo della Proprietà Garantita
non sono sufficienti ad effettuare tutti i pagamenti
dovuti in relazione ai Certificati e a ciascun
altro creditore inerente ai Certificati, non
vi sarà alcun'altra attività dell'Emittente
disponibile per adempiere a tale ammanco, alle
pretese dei Titolari dei Certificati ed eventuali
altri debiti inerenti ai Certificati in relazione
a tale ammanco saranno estinti. Nessuna delle
parti potrà presentare ricorso per la liquidazione
dell'Emittente in conseguenza di tale ammanco.
Eventi di Insolvenza
Qualora si verifichi uno dei seguenti eventi
("Eventi di Insolvenza relativi ai Certificati"),
la Banca Fiduciaria, ove riceva istruzioni in
tal senso, può a sua discrezione comunicare
all'Emittente che i Certificati sono, e che
diventeranno immediatamente, dovuti ed esigibili:
1. l'Emittente omette di pagare eventuali importi
dovuti in ordine ai Certificati o di consegnare
un Metallo Prezioso Sottostante dovuto in ordine
ai Certificati entro 5 giorni lavorativi dalla
data di pagamento o consegna, all'infuori di
quanto previsto dalle condizioni dei Certificati;
2. l'Emittente non adempie o non soddisfa uno
o più dei suoi altri obblighi ai sensi
dei Certificati o di qualsivoglia altro documento
inerente all'emissione dei Certificati o a qualsiasi
pattuizione dell'Emittente contenuta nell'atto
di costituzione di società d'Investimento
perfezionato tra l'Emittente, la Banca Fiduciaria
e il Consulente Finanziario per la Gestione
del Portafoglio e a tale inadempimento non sia
possibile porvi rimedio, ovvero, qualora a giudizio
della Banca Fiduciaria sia possibile porvi rimedio,
non vi sia posto rimedio entro 30 giorni dalla
notifica di tale inadempimento inviata dalla
Banca Fiduciaria all'Emittente;
3. si verifica un evento di insolvenza in relazione
all'Emittente; o
4. è o diventerà illecito per l'Emittente
adempiere ai o soddisfare i propri obblighi
ai sensi dei o in ordine ai Certificati o a
qualsiasi altro documento relativo all'emissione
dei Certificati.
Legge Vigente
I Certificati, l'Atto Costitutivo di Società
d'Investimento e l'Accordo con il Conservatore
del Registro saranno regolati ai sensi del diritto
irlandese. Tutti gli altri documenti di transazione
saranno disciplinati dal diritto inglese.
C.9 Oltre ai diritti connessi ai titoli specificati
nel precedente punto C.8:
Interessi Non applicabile - I Certificati non maturano
e non pagano interessi.
Rimborso Riscatto Finale
Tutti i Certificati che non siano stati precedentemente
riscattati o acquistati o annullati saranno
riscattati alla data specificata nelle Condizioni
Finali come data di scadenza finale (la "Data
di Scadenza Finale") tramite pagamento del corrispondente
Importo in Contanti (come sopra definito) con
riferimento a tali Certificati.
Riscatto opzionale del Titolare di Certificati
L'Emittente dovrà rimborsare, se così
scelto da un Titolare di Certificati, una parte
o la totalità dei Certificati detenuti
da tale Titolare in relazione a qualsiasi Data
di Valutazione Idonea per il Riscatto mediante
pagamento del corrispondente Importo in Contanti
nella relativa Data di Regolamento ("Regolamento
in Contanti"), a meno che nell'avviso di riscatto
si specifichi:
1. che il Titolare di Certificati ha scelto
il regolamento tramite trasferimento dell'Importo
Dovuto del relativo Metallo Prezioso Sottostante
("Consegna Fisica");
2. il numero e il nome di conto di un conto
non allocato a Londra presso un membro della
LMBA o LPPM in cui deve essere versato l'Importo
Dovuto pertinente; e
3. una dichiarazione o una garanzia rilasciata
dal Titolare di Certificati attestante che (a)
non è un fondo OICVM; e (b) la richiesta
di Regolamento Fisico e accettazione dell'Importo
Dovuto è conforme a tutte le leggi e ai
regolamenti applicabili ai Titolari di Certificati.
Riscatto Automatico per motivi legati al CREST
Qualora in qualsiasi data si riceva un avviso
inviato da o per conto dell'Emittente attestante
che un Titolare di Certificati ha cessato o
cesserà di avere un conto presso il CREST,
i Certificati detenuti da tale Titolare di Certificati
saranno automaticamente rimborsati come se esso
avesse ricevuto un avviso di riscatto in tale
data (o, qualora tale data non sia una Data
di Valutazione Idonea per il Riscatto, la Data
di Valutazione Idonea per il Riscatto successiva)
e a tale riscatto si applicherà il Regolamento
in Contanti.
Riscatto opzionale totale
L'Emittente può riscattare la totalità
(ma non soltanto una parte) dei Certificati
relativamente a qualsiasi Data di Valutazione
Idonea per i Riscatti tramite pagamento del
relativo Importo in Contanti nella relativa
Data di Regolamento, purché abbia inviato
un preavviso non inferiore a 60 giorni della
propria intenzione di riscattare tutti i Certificati
in tale Data di Valutazione Idonei per i Riscatti
alla Banca Fiduciaria, ai Titolari di Certificati
e alle altre parti dei documenti di transazione
relativi al Programma e a qualsiasi borsa valori
su cui sono quotati i Certificati.
Riscatto obbligatorio
L'Emittente ordinerà al Gestore di Portafoglio
di vendere tutta la Proprietà Garantita
e di utilizzare i proventi di vendita (al netto
di ogni spesa, commissione e onere) conformemente
alle Priorità di Pagamento e riscattare
ogni Certificato in circolazione, nei seguenti
casi:
1. modifiche della legge fiscale che potrebbero
determinare l'applicazione di una ritenuta alla
fonte a pagamenti effettuati dall'Emittente
in ordine ai Certificati, un aumento sostanziale
del costo sostenuto dall'Emittente nell'adempiere
ai propri obblighi relativamente al Programma
o un incremento dell'IVA a carico dell'Emittente;
2. dimissioni o conclusione dell'incarico della
Banca Fiduciaria, della Banca Depositaria o
del Gestore di Portafoglio e mancata nomina
di un successore entro i termini prescritti;
3. i Certificati cessano di essere, o si riceva
una notifica attestante che i Certificati cesseranno
di essere detenuti in forma dematerializzata
e accettati per compensazione tramite il CREST;
o
4. qualora in qualsiasi momento il Gestore di
Portafoglio determini e comunichi all'Emittente
che il numero complessivo di Certificati in
circolazione in qualsiasi giorno dopo il primo
anniversario della data di emissione della prima
Tranche di Certificati è inferiore a 1.000.000.
Fiduciaria: Il Fiduciario in ordine agli Certificati
sarà Deutsche Trustee Company Limited.
C.10 Componente Non applicabile - i Certificati non maturano
derivata degli interessi a un tasso stabilito.
interessi
C.11 Ammissione È stata presentata presso The Irish Stock
alla Negoziazione Exchange plc domanda di ammissione dei Certificati
sul Listino Ufficiale e di negoziazione sul
suo mercato regolamentato.
È stata presentata domanda alla Borsa Valori
di Francoforte (Frankfurter Wertpapierbörse)
di ammissione di taluni Certificati al listino
ufficiale della Borsa Valori di Francoforte
e di ammissione alla quotazione e negoziazione
sul Mercato Regolamentato (General Standard)
(Regulierter Markt General Standard) della Borsa
Valori di Francoforte.
Sarà presentata domanda di ammissione di
taluni Certificati al Listino ufficiale della
UK Listing Authority (l'Autorità per le
quotazioni del Regno Unito) ai fini della Parte
VI della Financial Services and Markets Act
(Legge in materia di servizi e mercati finanziari)
del 2000 e della Financial Services Act (Legge
in materia di for tservizi finanziari) del 2012,
nonché a fini di negoziazione degli stessi
sul mercato regolamentato della London Stock
Exchange plc.
Sarà presentata domanda di ammissione di
alcuni Certificati per la Quotazione sul segmento
principale della SIX Swiss Exchange.
Sarà inoltre presentata domanda di ammissione
di taluni Certificati alla quotazione sul mercato
ETFplus della Borsa Valori Italiana (Borsa Italiana
S.p.A.).
Sarà anche presentata domanda di ammissione
di alcuni Certificati per la Quotazione all'Euronext
Amsterdam.
C.12 Denominazione I Certificati sono considerati dall'Emittente
minima ai fini delle Appendici V e VII del Regolamento
n. 809/2004 del 29 aprile 2004 della Commissione,
come aventi un taglio minimo inferiore a EUR
100.000.
C.15 Il valore dell'investimento Prezzo di Emissione $ 127.5177
è influenzato In sede di riscatto, un Titolare di Certificati
dal valore riceverà nella relativa Data di Regolamento,
degli strumenti relativamente a un Certificato, (a) l'Importo
sottostanti in Contanti; o (b) l'Importo Dovuto, come determinato
di volta in volta in conformità alle Condizioni.
C.16 Scadenza/ Data Data di Scadenza: 31/12/2100
di scadenza
C.17 Regolamento I certificati saranno detenuti in forma dematerializzata
ai sensi dei Regolamenti del 1996 (Titoli dematerializzati)
(S.I. N. 68 del 1996) della legge societaria
irlandese Companies Act del 1990, e successive
modifiche dei Regolamenti del 2005 (Titoli dematerializzati)
(Emendamento) (S.I. N. 693 del 2005) della legge
societaria irlandese Companies Act del 1990,
e di qualsiasi altro regolamento emanato ai
sensi della sezione 1086 della legge societaria
irlandese Companies Act del 2014 avente forza
di legge in Irlanda nonché applicabile
ad Euroclear UK & Ireland Limited (già
CRESTCo Limited) ("CREST") e/o al sistema CREST
di riferimento di volta in volta vigente (i
"Regolamenti").
L'Emittente presenterà richiesta di accettazione
dei Certificati per la compensazione tramite
il CREST. I Certificati sono titoli di partecipazione
ai fini dei Regolamenti.
C.18 Descrizione In sede di riscatto, un Titolare di Certificati
del rendimento riceverà, in ordine a un Certificato nella
relativa Data di Regolamento:
1. un importo in dollari statunitensi determinato
dal Gestore di Portafoglio pari all'importo
ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita
del relativo Metallo Prezioso Sottostante relativamente
a tali Certificati meno ogni spesa, commissione
e onere sostenuti dall'Emittente o che lo stesso
deve sostenere in ordine a tale riscatto, fatto
salvo un minimo di USD 0,01; o
2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante
determinato dal Gestore di Portafoglio pari
a:
1. la Spettanza per Certificato complessiva
al Metallo Prezioso Sottostante nella relativa
Data di Valutazione Idonea per il Riscatto;
meno
2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante
pari al valore (come determinato dal Gestore
di Portafoglio in funzione delle condizioni
di mercato prevalenti) di ogni spesa, commissione
e onere sostenuti o da sostenere in relazione
a tale riscatto.
C.19 Prezzo finale In caso di riscatto alla scadenza, un Titolare
/prezzo di di Certificati riceverà, in ordine a un
esercizio Certificato nella Data di Scadenza Finale, un
importo in dollari statunitensi determinato
dal Gestore di Portafoglio pari all'importo
ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita
del relativo Metallo Prezioso Sottostante relativamente
a tali Certificati meno ogni spesa, commissione
e onere sostenuti dall'Emittente o che lo stesso
è tenuto a sostenere in ordine a tale riscatto,
fatto salvo un minimo di USD 0,01.
C.20 Tipologia del Informazioni sulla performance e sulla volatilità
sottostante passata e futura dei prezzi dell'oro sono reperibili
e dove reperire sulla pagina Reuters Screen "XAUUSDPM" o sulle
informazioni ticker Bloomberg "GOLDLNPM".
sul sottostante
Sezione D - Rischi
Elemento Descrizione Obbligo di informativa
dell'Elemento
D.2 Rischi chiave L'Emittente ha costituito un società veicolo
specifici dell'Emittente allo scopo di istituire il Programma ed emettere
molteplici serie di titoli garantiti da attività,
detenere il Metallo Prezioso Sottostante per
ciascun Serie, tramite la Banca Depositaria,
e perfezionare, e adempiere ai propri obblighi
ai sensi dei, contratti relativi a quanto sopra.
L'Emittente non ha, e non avrà, altre attività
all'infuori del suo capitale sociale emesso
e versato, delle commissioni (concordate) a
esso dovute in relazione all'emissione di Certificati
o alla sottoscrizione di altre obbligazioni
di volta in volta effettuata, e di qualsiasi
Proprietà Garantita e qualsivoglia altra
attività su cui i Certificati o altre obbligazioni
sono garantiti.
L'Emittente è una società irlandese.
Ai sensi della legge irlandese, in caso di insolvenza
di una società irlandese, nell'assegnare
i proventi di attività soggette a garanzia
fissa che possono essere stati realizzati nel
corso di una liquidazione o amministrazione
controllata, i crediti di una limitata categoria
di creditori preferenziali avranno priorità
rispetto ai crediti di creditori in possesso
della garanzia fissa pertinente.
Sezione E - Offerta
Elemento Descrizione Obbligo di informativa
dell'Elemento
E.2b Motivazioni Non applicabile - le motivazioni per l'offerta
dell'offerta e l'utilizzo dei proventi sono analoghe allo
e utilizzo scopo di lucro e/o di copertura.
dei proventi
E.3 Termini e condizioni Le offerte e le vendite dei Certificati a un
dell'offerta investitore da parte di un Partecipante Autorizzato
saranno effettuate in conformità ai termini
e ad altri accordi in atto tra tale Partecipante
Autorizzato e tale investitore, compresi accordi
relativi a prezzi, allocazioni e regolamento.
Né l'Emittente né il Coordinatore
saranno parte in tali accordi perfezionati con
gli investitori (salvo nel caso in cui il Coordinatore
stesso offra i Certificati a un investitore)
e, di conseguenza, il presente Prospetto di
Base e qualsiasi Condizione Definitiva potrebbero
non contenere tali informazioni; in tali caso,
un investitore dovrà ottenere tale informazioni
dal Partecipante Autorizzato pertinente o dal
Coordinatore, a seconda dei casi. Si invitano
comunque gli investitori a prendere nota di
quanto segue:
Importo dell'offerta: Il numero di Certificati
oggetto dell'offerta sarà stabilito in
funzione della domanda di Certificati e delle
condizioni prevalenti di mercato e sarà
pubblicato, purché il numero complessivo
di Certificati di qualsiasi Serie di volta in
volta in circolazione non superi in nessun caso
1.000.000.000 (il "Limite del Programma").
Prezzo di Offerta: Il prezzo di offerta per
Certificato sarà pari al Prezzo di Emissione,
fatti salvi eventuali oneri e commissioni applicabili
del soggetto che offre tale Certificato.
Periodo di Offerta: I Certificati possono essere
offerti a un investitore in qualsiasi momento
tra la Data di Emissione della prima Tranche
di una Serie di Certificati e la Data di Scadenza
di tale Serie.
Data di Emissione: 05/03/2018
E.4 Interessi sostanziali Source UK Services Limited, che agisce in qualità
nell'offerta di Coordinatore e Consulente Finanziario per
la Gestione del Portafoglio, è in rapporti
con determinati Partecipanti Autorizzati ai
sensi del Programma e potrebbe essere in rapporti
con futuri Partecipanti Autorizzati nominati
in relazione al Programma. Tali rapporti potrebbero
pertanto dare origine a conflitti di interessi
contrari agli interessi dei Titolari dei Certificati.
I Partecipanti Autorizzati e/o loro affiliate
negoziano attivamente in mercati di materie
prime. Queste attività potrebbero dare
luogo a conflitti di interesse contrari agli
interessi dei Titolari di Certificati e potrebbero
influire negativamente sul valore di mercato
dei Certificati.
E.7 Spese addebitabili In relazione al riscatto di qualsiasi Certificato
agli Investitori a scelta del titolare di un Certificato, sarà
dovuta una Commissione di riscatto fino ad un
massimo di USD 500,00 a carico del relativo
titolare del Certificato.
L'Importo in Contanti dovuto o l'Importo Dovuto
consegnabile, a seconda dei casi, con riferimento
a ogni riscatto è calcolato al netto di
ogni spesa, commissione e onere sostenuti o
da sostenere.
Di volta in volta, nel rispetto dei Certificati
di qualsiasi serie particolare, una quota del
Metallo Prezioso Sottostante pari alla somma
degli importi giornalieri di riduzione della
Spettanza del Metallo Prezioso per Certificato
nel relativo periodo (le "Commissioni Cumulative")
per tale serie sarà prelevata dai Conti
di Deposito di Sicurezza e venduta per conto
dell'Emittente; i corrispondenti proventi saranno
pagati al Consulente Finanziario per la Gestione
del Portafoglio in considerazione dei servizi
prestati in tale veste nonché del suo accordo
per il pagamento delle commissioni e delle spese
dovute a favore degli altri fornitori di servizi
in connessione con il Programma (escludendo
tuttavia ogni indennità riconosciuta a
favore degli altri fornitori di servizi).
This announcement has been issued through the Companies Announcement Service of
The Irish Stock Exchange
This information is provided by RNS
The company news service from the London Stock Exchange
END
ISEUVOWRWWAORRR
(END) Dow Jones Newswires
March 05, 2018 03:39 ET (08:39 GMT)
1 Year Inv Phys Gold Chart |
1 Month Inv Phys Gold Chart |
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