2T22: Ações da MicroStrategy MSTR atingem alta de 3 meses após a saída de Michael Saylor

As ações da MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) abriram em alta em 3 de agosto, com os investidores digerindo a notícia da saída de seu CEO, Michael Saylor, após um relatório trimestral de resultados depressivos.

A MicroStrategy Inc também é negociada na B3 através do ticker (BOV:M2ST34).

Ações da Microstrategy sobem 142% desde as mínimas de maio

No gráfico diário, o preço do MSTR subiu quase 14,5%, para US$ 324,55 por ação, o nível mais alto desde 6 de maio.

Os ganhos intradiários da ação vieram como parte de uma recuperação mais ampla que começou em 12 de maio em US$ 134. Desde então, o MSTR cresceu 142% contra os ganhos de 26,81% da Nasdaq no mesmo período.

2T22 ruim, a renúncia de Saylor

O rali do MSTR de 3 de agosto veio um dia depois que a MicroStrategy reportou uma perda de bilhões de dólares em sua chamada de lucros do segundo trimestre (2T22). Curiosamente, a maior exposição ao Bitcoin da empresa foi um grande motivo para seu fraco desempenho trimestral.

Para recapitular: A MicroStrategy é uma empresa de tecnologia da informação que fornece inteligência de negócios, software móvel e serviços baseados em nuvem. Mas uma de suas principais estratégias corporativas é investir em Bitcoin para mantê-lo a longo prazo.

Infelizmente, manter o Bitcoin custou à MicroStrategy uma perda por imparidade de US$ 917,84 milhões de suas participações de 129.698 BTC no segundo trimestre, principalmente devido à queda de preço de 50% no acumulado do ano (YTD) da criptomoeda. Em comparação, o MSTR despencou 42% no mesmo período.

Além disso, a receita da MicroStrategy caiu 2,6% ano a ano, para US$ 122,07 milhões. As perdas trimestrais líquidas levaram Saylor – que apoiou fortemente a estratégia de investimento em Bitcoin desde agosto de 2020 – a deixar o cargo de CEO da empresa e se tornar um presidente executivo.

O MSTR respondeu positivamente à renúncia de Saylor e à nomeação de Phong Le, Presidente da MicroStrategy, como seu substituto, sugerindo que os investidores estão confortáveis ​​com a mudança de liderança.

O que vem a seguir para o MSTR?

O curso do MSTR para o restante de 2022 depende em grande parte do desempenho do Bitcoin, dada sua correlação consistentemente positiva nos últimos anos. Mas várias métricas estão sugerindo uma correção à frente.

Por exemplo, a relação valor-receita (EV/R) da empresa da MicroStrategy estava em 10,76 em 3 de agosto, ou em território “supervalorizado”.

Da mesma forma, a relação preço-lucro (P/L) da MSTR atingiu 54,95, mais que o dobro da média do mercado de 20-25. Em outras palavras, o mercado espera que a MicroStrategy mostre um enorme crescimento de lucros no futuro, apesar de seu desempenho inferior nos últimos trimestres.

A MicroStrategy também acumulou US$ 2,4 bilhões em dívidas de longo prazo com US$ 46,6 milhões em despesas com juros. Portanto, a empresa pode encontrar-se incapaz de cumprir suas obrigações de dívida se continuar a sofrer perdas no ritmo atual.

Tabela de dívida de longo prazo do MSTR. Fonte: S&P Capital IQ

Em outras palavras, a MicroStrategy poderia prometer seus quase US$ 2 bilhões em participações em Bitcoin como garantia ou vendê-los para levantar capital.

“No entanto, os touros de criptomoedas e MSTR podem permanecer investidos”, observou a Juxtaposed Ideas, colaboradora do Seeking Alpha, em sua última análise, dizendo que a maioria está disposta a “apostar na eventual recuperação do Bitcoin para US$ 40.000” ou mais até 2023 ou 2024.

“Isso seria um catalisador positivo para sua futura recuperação de ações, devolvendo algum capital muito necessário ao investimento altamente volátil.”

Com informações de Yashu Gola