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| Share Name | Share Symbol | Market | Type |
|---|---|---|---|
| Cnova N V (CE) | USOTC:CNVAF | OTCMarkets | Common Stock |
| Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.00 | 0.00% | 0.11 | 0.00 | 00:00:00 |
CNOVA N.V.
Résultats Financiers de l'exercice 2016
AMSTERDAM, le 23 février 2017, 07:45 CET - Cnova N.V. (NASDAQ & Euronext Paris : CNV ; ISIN : NL0010949392) (« Cnova » ou la « Société ») annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2016.[1]
| Principaux indicateurs (En millions d'euros) | Exercice(1) | Variation | ||||||
| 2016 | 2015 | Publié | Comparable(2) | |||||
| GMV (volume d'affaires) | 2 994,3 | 2 709,3 | +10,5 % | +13,6 % | ||||
| Chiffre d'affaires | 1 855,7 | 1 737,2 | +6,8 % | +10,7 % | ||||
| Marge brute | 255,3 | 229,4 | +11,3 % | |||||
| Taux de marge brute | 13,8 % | 13,2 % | +55 pb | |||||
| Frais d'exploitation | (258,1) | (252,3) | +2,3 % | |||||
| Résultat Opérationnel Courant | (2,8) | (22,9) | -87,7 % | |||||
| Cdiscount | 4,6 | (4,1) | ||||||
| Résultat net des activités poursuivies | (69,4) | (87,7) | -20,8 % | |||||
| BNPA ajusté de l'activité poursuivie | (0,11) | (0,12) | ||||||
Performance financière de l'exercice 2016
Le volume d'affaires (GMV) a atteint 3,0 milliards d'euros en 2016 (+13,6 % en comparable par rapport à 2015 - voir Note 2, Page 1). Le GMV publié a augmenté de 10,5 %. Cette croissance s'explique par :
Le chiffre d'affaires a atteint 1,9 milliard d'euros en 2016, en hausse de 10,7 % sur une base comparable
(publié : +6,8 %). Les catégories maison et produits électroménagers représentent 45 % des ventes directes, tandis que les produits high tech et l'informatique ont contribué à hauteur de 36 % aux ventes directes. Les commissions de la marketplace ont augmenté significativement de +38 % par rapport à 2015.
La marge brute s'est élevée à 255 millions d'euros, soit un taux de marge brute de 13,8 % (+55 points de base par rapport à l'exercice précédent). Cette amélioration résulte principalement de l'augmentation de la contribution de la marketplace et des commissions générées par l'offre de financement client.
Les frais d'exploitation se sont élevés à -258 millions d'euros, soit 13,9 % du chiffre d'affaires (contre -252 millions d'euros, soit 14,5% en 2015) :
En conséquence, le résultat opérationnel courant s'est élevé à -3 millions d'euros contre -23 millions d'euros en 2015.
Le résultat d'exploitation de l'exercice 2016 est de -26 millions d'euros (à comparer à -55 millions d'euros en 2015).
Les charges financières nettes sont de -31 millions d'euros et incluent les coûts d'affacturage liés à l'offre de financement client de Cdiscount.
La perte nette des activités poursuivies est de -69 millions d'euros, soit un BNPA ajusté de -0,11 euro.
Le résultat net des activités abandonnées est de 150 millions d'euros et représente un BNPA ajusté des éléments non-récurrents de -0,41 euro et est principalement constitué : i) du produit de 546 millions d'euros réalisé sur le transfert de Cnova Brésil à Via Varejo au 4ème trimestre 2016, ii) du résultat net cumulé de -220 millions d'euros de Cnova Brésil au 31 octobre 2016 (date de son transfert à Via Varejo), et iii) de -178 millions d'euros de pertes de change liées à Cnova Brésil auparavant enregistrées en capitaux propres.
Gestion de la trésorerie
Les flux de trésorerie disponible se sont élevés à -22,9 millions d'euros dont -7,5 millions d'euros chez Cdiscount.
La trésorerie nette au 31 décembre 2016 était de 178 millions d'euros.
Les améliorations apportées au service client en 2016 ont principalement porté sur une amélioration des services existants et un développement des nouvelles offres de service, notamment :
Les variations de périmètre :
Au cours de l'année 2016, le profil de Cnova a profondément changé entraînant une rationalisation opérationnelle et un meilleur rendement des activités du groupe. Ces variations de périmètre comprennent :
Par conséquent, les résultats consolidés des activités poursuivies pour les années 2015 et 2016 ainsi que les principaux indicateurs commerciaux ne tiennent pas compte de ces activités.
Principaux indicateurs du 4ème trimestre 2016
Le GMV a atteint 943 millions d'euros au 4ème trimestre 2016 (+11,3 % en comparable par rapport à 2015), porté par un Black Friday record en novembre.
Le chiffre d'affaires a atteint 584 millions d'euros au 4ème trimestre 2016 (+7,8 % en comparable). Toutes les catégories de produits ont bénéficié de l'effet Black Friday (en croissance de 80% par rapport à 2015), qui a également contribué au dynamisme du trafic sur le site.
La marge brute s'est élevée à 75 millions d'euros (+8,5 % en glissement annuel), soit un taux de marge brute de 12,9 % (+74 points de base).
Le résultat opérationnel courant est ressorti à 1 million d'euros contre -2 millions d'euros sur la même période en 2015. Le résultat opérationnel courant de Cdiscount s'est élevé à +4 millions d'euros au 4ème trimestre 2016.
La perte nette des activités poursuivies s'est élevée à -19 millions d'euros, soit un BNPA ajusté de -0,04 euro.
Le résultat net des activités abandonnées est de 341 millions d'euros et représente un BNPA ajusté des éléments non-récurrents de -0,07 euro, et est principalement constitué : i) du produit de 546 millions d'euros réalisé sur le transfert de Cnova Brésil à Via Varejo au 4ème trimestre 2016, ii) du résultat net mensuel de -17 millions d'euros de Cnova Brésil au 31 octobre 2016 (date de son transfert à Via Varejo), et iii) de -178 millions d'euros de pertes de change liées à Cnova Brésil auparavant enregistrées en capitaux propres.
Perspectives
Cdiscount vise à continuer à améliorer ses parts de marché tout en renforçant et développant son offre client et ses services, notamment à travers :
***
Retrait de la cote du NASDAQ
La Société a déposé un formulaire « Form 25 » auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (la "SEC") le 21 février 2017, afin de mettre en oeuvre le retrait volontaire de ses actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,05 euro (les "actions ordinaires") de la cote du NASDAQ et mettre fin à l'enregistrement de celles-ci en vertu de l'article 12(b) du U.S. Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (l'"Exchange Act"). Le retrait des actions ordinaires de la cote du NASDAQ devrait être effectif le 3 mars 2017. La Société a également l'intention de déposer un formulaire « Form 15 » auprès de la SEC le 3 mars 2017 ou peu après afin de suspendre ses obligations de reporting US prévues par l'Exchange Act.
Les actions ordinaires continueront dans l'immédiat à être cotées sur Euronext Paris.
***
A propos de Cnova N.V.
Cnova N.V., un des leaders de la vente en ligne en France, offre à ses 8,2 millions de clients actifs des produits qu'ils peuvent acheter sur son site marchand à la pointe de l'innovation : Cdiscount. Cnova N.V. propose à ses clients plus de 20 millions de références à des prix très attractifs, plusieurs options de livraison rapides et commodes, ainsi que des solutions de paiement pratiques. Cnova N.V. fait partie du Groupe Casino, groupe de distribution mondial. Les communiqués de Cnova N.V. sont disponibles à l'adresse www.cnova.com. Les informations disponibles ou accessibles depuis les sites mentionnés ci-dessus ne font pas partie de ce communiqué de presse.
Le présent communiqué de presse contient des informations réglementées (gereglementeerde informatie) au sens de la loi de supervision néerlandaise sur les marchés financiers (Wet op het financieel toezicht) qui doivent être rendues publiques conformément aux législations néerlandaise et française. Ce communiqué de presse est émis uniquement à des fins d'informations.
Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations de nature prospective (forward-looking statements). Ces déclarations prospectives sont généralement identifiables par le fait qu'elles utilisent des termes tels que « anticiper »,
« supposer », « croire », « continuer », « pouvoir », « estimer », « s'attendre à », « avoir pour objectif », « planifier »,
« potentiel », « prédire », « projeter », « futur », « rechercher » ou de termes ou expressions similaires. Des exemples de déclaration de nature prospective incluent, mais ne se limitent pas à, des déclarations faites au sujet de la possibilité, du calendrier et des conditions de la transaction envisagée et de l'offre y afférente sur les actions de Cnova en circulation par Casino, Guichard-Perrachon (« Casino »), actionnaire de contrôle de la Société. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont fondées sur les attentes et les prévisions actuelles de la direction de Cnova et sont sujettes à de nombreux risques, incertitudes et changements de circonstances, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Cnova. D'importants facteurs peuvent impliquer que les résultats effectivement réalisés par Cnova diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés dans les déclarations prospectives, parmi lesquels : l'impact éventuel du rapprochement entre Cnova Brésil, Via Varejo et Cnova, sur la capacité de Cnova de recruter et conserver du personnel clé, de conserver ses relations avec ses clients et ses fournisseurs, et de manière plus générale de maintenir ses résultats opérationnels et son activité; le dénouement d'éventuelles procédures juridiques qui pourraient être intentées contre Cnova ou d'autres, liées au rapprochement entre Cnova Brésil, Via Varejo et Cnova ; l'évolution de l'environnement économique, commercial, concurrentiel, réglementaire au niveau mondial, national, régional ou local ; ainsi que d'autres facteurs décrits dans la section « Facteurs de risque » du rapport annuel aux Etats-Unis pour l'exercice clos le 31 décembre 2015 sous la forme du formulaire 20-F déposé auprès de la SEC le 22 juillet 2016, et dans tout autre document déposé auprès de celle-ci. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont données uniquement à la date du présent communiqué de presse. Les facteurs ou événements susceptibles d'entraîner une variation significative des résultats effectivement réalisés par Cnova par rapport aux déclarations contenues dans le présent communiqué de presse sont aléatoires, de sorte qu'il n'est pas possible pour Cnova d'anticiper tous ces facteurs ou événements. En dehors de toute obligation légale ou réglementaire à sa charge, Cnova ne prend aucun engagement de publier des mises à jour des déclarations prospectives, que ce soit en raison d'éléments nouveaux ou d'évolutions postérieures ou de toute autre circonstance.
***
| Contact Relations Investisseurs : Direction des relations investisseurs Tél : + 31 20 795 06 71 investor@cnova.com | Contact Média : Direction de la communication Tél : + 31 20 795 06 76 directiondelacommunication@cnovagroup.com |
Annexes
Annexe A - Cnova N.V.
Etats Financiers Consolidés (1)
| Compte de résultat Consolidé | Exercice | Variation | 4ème trimestre | Variation | ||||
| (en M€) | 2016 | 2015 | | 2016 | 2015 | |||
| Chiffre d'affaires | 1 855,7 | 1 737,2 | +6,8 % | 584,1 | 571,3 | +2,2 % | ||
| Couts d'achat des marchandises vendues | (1 600,4) | (1 507,8) | +6,1 % | (508,8) | (501,8) | +1,4 % | ||
| Marge brute | 255,3 | 229,4 | +11,3 % | 75,3 | 69,4 | +8,5 % | ||
| en % du chiffre d'affaires | 13,8 % | 13,2 % | +55 pb | 12,9 % | 12,2 % | +74 pb | ||
| Frais d'exploitation | (258,1) | (252,3) | +2,3 % | (74,1) | (71,7) | +3,3 % | ||
| en % du chiffre d'affaires | -13,9 % | -14,5 % | +61 pb | -12,7 % | -12,5 % | -14 pb | ||
| Coûts de distribution | (125,7) | (136,2) | -7,7 % | (34,2) | (37,8) | -9,6 % | ||
| Dépenses de marketing | (33,2) | (23,9) | +38,9 % | (11,2) | (7,4) | +51,8 % | ||
| Dépenses d'informatique et de contenu | (55,8) | (47,6) | +17,2 % | (15,5) | (13,0) | +19,7 % | ||
| Frais administratifs | (43,4) | (44,6) | -2,7 % | (13,1) | (13,5) | -2,7 % | ||
| Résultat opérationnel courant (ROC) | (2,8) | (22,9) | -87,7 % | 1,3 | (2,2) | -157,4 % | ||
| en % du chiffre d'affaires | -0,2 % | -1,3 % | + 117 pb | +0,2 % | -0,4 % | +60 pb | ||
| Autres produits et charges opérationnels | (22,7) | (32,6) | -30,2 % | (5,7) | (12,0) | -52,7 % | ||
| Résultat Opérationnel | (25,5) | (55,5) | -54,0 % | (4,4) | (14,2) | -69,0 % | ||
| Résultat financier | (31,0) | (16,2) | +91,3 % | (4,4) | (11,0) | -60,3 % | ||
| Résultat avant impôt | (56,6) | (71,7) | -21,1 % | (8,8) | (25,2) | -65,2 % | ||
| Charge d'impôt | (12,9) | (16,0) | -19,6 % | (10,5) | (13,2) | -20,4 % | ||
| Résultat net des activités poursuivies | (69,4) | (87,7) | -20,8 % | (19,3) | (38,4) | -49,8 % | ||
| Activités abandonnées | 150,4 | (171,3) | -187,8 % | 341,0 | (104,5) | -426,4 % | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 81,0 | -259,0 | -131,2 % | 321,8 | (142,9) | -325,3 % | ||
| en % du chiffre d'affaires | 4,4 % | -14,9 % | 55,1 % | -25,0 % | ||||
| Part du Groupe | 87,1 | (244,2) | 321,5 | (138,6) | ||||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | (6,1) | (14,8) | 0,3 | (4,2) | ||||
| Résultat net ajusté par action (en €) des activités poursuivies | (0,11) | (0,12) | (0,04) | (0,06) | ||||
| Résultat net ajusté par action (en €) des activités abandonnées (2) | (0,41) | (0,34) | (0,07) | (0,21) | ||||
| Résultat net ajusté par action (en €) | (0,52) | (0,46) | (0,11) | (0,27) | ||||
| Bilan Consolidé au 31 décembre (en M€) | 2016 | 2015 | ||
| ACTIFS | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15,3 | 400,8 | ||
| Créances clients | 91,1 | 129,7 | ||
| Stocks | 224,8 | 415,0 | ||
| Créances d'impôts courants | 1,3 | 0,8 | ||
| Autres actifs courants nets | 346,2 | 195,4 | ||
| Total actifs courants | 678,7 | 1 141,6 | ||
| Autres actifs non courants | 4,6 | 23,6 | ||
| Actifs d'impôts différés | -- | 11,6 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 15,3 | 33,5 | ||
| Immobilisations incorporelles nettes | 71,9 | 116,9 | ||
| Goodwill | 56,5 | 391,4 | ||
| Total actifs non courants | 148,4 | 577,0 | ||
| TOTAL ACTIF | 827,1 | 1 718,7 | ||
| PASSIF | ||||
| Provisions courantes | 6,8 | 7,5 | ||
| Dettes fournisseurs | 575,0 | 1 216,0 | ||
| Passifs financiers courants | 93,6 | 132,2 | ||
| Dettes d'impôt exigibles | 46,4 | 51,2 | ||
| Autres passifs courants | 110,7 | 178,5 | ||
| Total passifs courants | 832,5 | 1 585,4 | ||
| Provisions non courantes | 12,1 | 11,8 | ||
| Passifs financiers non courants | -- | 14,8 | ||
| Autres dettes non courantes | 2,1 | 8,6 | ||
| Total passifs non courants | 14,2 | 35,2 | ||
| Capital social | 17,2 | 22,1 | ||
| Réserves consolidées | (35,7) | 83,4 | ||
| Capitaux propres part du groupe | (18,5) | 105,5 | ||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | (1,2) | (7,4) | ||
| Capitaux propres | (19,7) | 98,1 | ||
| TOTAL PASSIF | 827,1 | 1 718,7 |
| Etat des Flux de Trésorerie Consolidés | 12 derniers mois | 3 derniers mois | ||||
| Au 31 décembre (en €M) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| Résultat net des activités poursuivies Part du Groupe | (69,6) | (87,1) | (19,8) | (38,2) | ||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,2 | (0,7) | 0,5 | (0,2) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | (69,4) | (87,7) | (19,3) | (38,4) | ||
| Dotations aux amortissements et provisions | 20,6 | 20,7 | 4,6 | 6,5 | ||
| Charges / (produits) calculés liés aux stock-options et assimilés | 0,1 | 0,3 | -- | 0,1 | ||
| Pertes / (gains) liés aux cessions d'actifs non-courant et dépréciations d'actifs | 6,1 | 13,4 | (1,2) | 5,4 | ||
| Autres charges / (produits) calculés | 0,5 | 0,9 | -- | -- | ||
| Résultat financier | 31,0 | 16,2 | 4,4 | 11,0 | ||
| Charges / (produits) d'impôt y compris différé | 12,9 | 16,0 | 10,5 | 13,2 | ||
| Impôts versés | (2,1) | (2,9) | (0,3) | (1,9) | ||
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement | 21,6 | 36,9 | 170,8 | 189,3 | ||
| Stocks | 19,3 | (35,3) | 1,2 | (17,6) | ||
| Dettes fournisseurs | (37,3) | 32,9 | 143,2 | 218,8 | ||
| Autres dettes d'exploitation | 12,0 | 1,6 | 29,4 | 32,5 | ||
| Créances clients | 35,2 | 1,9 | (11,7) | (37,6) | ||
| Autres | (7,6) | 35,8 | 8,6 | (6,8) | ||
| Flux nets de trésorerie générés par les activités poursuivies | 21,1 | 13,8 | 169,6 | 185,2 | ||
| Flux nets de trésorerie générés par les activités abandonnées | (585,5) | (2,4) | (200,1) | 221,4 | ||
| Acquisition d'immobilisations corporelles, incorporelles et immeubles de placement | (44,0) | (42,1) | (20,6) | (9,3) | ||
| Acquisition d'actifs financiers non courants | (2,0) | (0,9) | (1,4) | (0,6) | ||
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles, incorporelles et immeubles de placement | 0,6 | 2,5 | 0,4 | 2,4 | ||
| Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers non courants | -- | 2,2 | -- | -- | ||
| Variation nette de périmètre | 21,0 | 5,6 | 21,0 | -- | ||
| Investissement dans des entreprises | (3,0) | -- | -- | -- | ||
| Variation des prêts et avances consentis | 106,5 | 65,9 | 106,5 | 4,2 | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités poursuivies | 78,9 | 33,2 | 105,8 | (3,3) | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités abandonnées | 25,1 | (18,7) | 36,4 | 1,5 | ||
| Transactions avec les intérêts ne donnant pas le contrôle | -- | (18,6) | -- | (5,4) | ||
| Augmentation des emprunts et dettes financières | (7,4) | 1,3 | (13,7) | 1,3 | ||
| Remboursement des emprunts et dettes financières | (10,2) | -- | (3,1) | 1,2 | ||
| Variation des emprunts souscrits | (275,0) | (8,0) | (476,8) | (241,8) | ||
| Intérêts financiers nets versés | (31,7) | (15,1) | (5,8) | (10,8) | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités poursuivies | (324,3) | (40,3) | (499,4) | (255,5) | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités abandonnées | 137,5 | (33,6) | (6,7) | (13,2) | ||
| Incidence des variations monétaires sur la trésorerie (activités poursuivies) | -- | -- | -- | -- | ||
| Incidence des variations monétaires sur la trésorerie (activités abandonnées) | 259,6 | (133,4) | 203,8 | (34,0) | ||
| Variation de trésorerie (activités poursuivies) | (224,3) | 6,7 | (224,0) | (73,5) | ||
| Variation de trésorerie (activités abandonnées) | (163,3) | (188,0) | 33,4 | 175,7 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie nets d'ouverture | 391,8 | 573,2 | 194,9 | 289,7 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie nets de clôture | 4,2 | 391,8 | 4,2 | 391,8 | ||
Annexe B - Cdiscount
Informations financières additionnelles
| Cdiscount En € millions | Exercice | Variation | |
| 2016 | 2015 | ||
| GMV(1) | 2 994,3 | 2 709,3 | +10,5 % |
| Chiffre d'affaires | 1 855,7 | 1 737,2 | +6,8 % |
| Marge brute | 255,3 | 229,4 | +11,3 % |
| % du chiffre d'affaires | 13,8 % | 13,2 % | +55 pb |
| Frais d'exploitation | (250,7) | (233,5) | +7,4 % |
| Résultat opérationnel courant (ROC) | 4,6 | (4,1) | -211,7 % |
| % du chiffre d'affaires | 0,2 % | -0,2 % | +48 pb |
| Résultat net des activités poursuivies | (60,4) | (60,5) | -0,2 % |
| Cdiscount En € millions | 4ème trimestre | Variation | |
| 2016 | 2015 | ||
| GMV(1) | 943,2 | 883,5 | +6,8 % |
| Chiffre d'affaires | 584,1 | 571,3 | +2,2 % |
| Marge brute | 75,3 | 69,4 | +8,5 % |
| % du chiffre d'affaires | 12,9 % | 12,2 % | +74 pb |
| Frais d'exploitation | (71,0) | (62,6) | +13,4 % |
| Résultat opérationnel courant (ROC) | 4,4 | 6,9 | -36,6 % |
| % du chiffre d'affaires | 0,7 % | 1,2 % | -46 pb |
| Résultat net des activités poursuivies | (18,1) | (27,3) | -33,9 % |
Annexe C - Définitions
BNPA ajusté ou résultat net ajusté par action - Résultat net ajusté divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions ordinaires en circulation durant la période correspondante. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochement des mesures non-GAAP ».
Résultat net ajusté - Résultat net part du Groupe Cnova avant autres dépenses et impacts des impôts afférents. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochement des mesures non-GAAP ».
Cash flows libres - Trésorerie nette générée/(consommée) par l'activité diminuée des achats d'immobilisations corporelles et incorporelles tels que présentés dans le Tableau des flux de trésorerie. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochements des mesures non-GAAP ».
Marge brute -chiffre d'affaires diminué du coût des ventes. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochement des mesures non-GAAP ».
Taux de marge brute - Marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochement des mesures non-GAAP ».
« GMV » (Gross Merchandise Volume, volume d'affaires TTC) - Le GMV comprend les ventes de marchandises, les autres revenus et le volume d'affaires de la marketplace (sur la base des commandes validées et expédiées), toutes taxes comprises.
Quotepart de la marketplace - Intègre la quotepart de la marketplace de www.cdiscount.com en France.
Trésorerie nette / (dette financière nette) - Somme (i) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et (ii) du compte courant accordé par Cnova ou ses filiales à Casino conformément aux accords de cash pooling, diminués de la dette financière. Pour plus de détails, veuillez-vous référer à la section « Rapprochement des mesures non-GAAP ».
EBITDA ajusté - correspond au résultat opérationnel courant (ROC) avant amortissements et dépréciations et les charges relatives aux paiements en actions. Se référer au « Rapprochement des mesures non-GAAP » pour des compléments d'information
Résultat opérationnel courant (EBIT opérationnel) - Résultat opérationnel avant autres dépenses (restructuration, dépenses liées à l'introduction en Bourse, contentieux, plus ou moins-values sur cession d'actifs immobilisés et dépréciations d'actifs).
Besoin en fonds de roulement opérationnel - correspond à la variation des stocks, des dettes fournisseurs, des autres dettes d'exploitations, des créances clients et autres créances et autres telle que présentée en l'état des flux de trésorerie consolidés.
Autres dépenses - Somme des charges de restructuration, des dépenses liées à l'introduction en Bourse, contentieux, plus ou moins-values sur cession d'actifs immobilisés et dépréciations d'actifs.
Flux de trésorerie opérationnels - Correspond aux éléments des états des flux de trésorerie consolidés suivants : résultat net des activités poursuivies ajusté des dotations aux amortissements et provisions, des charges / (produits) calculés liés aux stock-options et assimilés, des pertes / (gains) liés sur cessions d'actifs non-courant et dépréciations d'actifs, de la quote-part de résultat des entreprises associées et co-entreprises, des autres charges / (produits) calculés, du résultat financier, des charges / (produits) d'impôt y compris différé et des impôts versés.
Annexe D - Rapprochement des mesures non GAAP
En plus des informations sur les états financiers préparés selon les règles IFRS, ce communiqué de presse contient des informations financières non-GAAP que Cnova utilise pour mesurer sa performance. Ces informations non-GAAP doivent être considérées comme une information supplémentaire et ne se substituent pas aux mesures de la performance et aux états financiers établis selon les règles IFRS. En conséquence les rapprochements depuis ces informations doivent être faits avec prudence.
Corrections et ajustements :
Résultat net ajusté part du Groupe
Résultat net ajusté par action (BNPA ajusté)
Le résultat net ajusté part du Groupe correspond au résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de Cnova avant restructuration, dépenses liées à l'introduction en Bourse, contentieux, plus ou moins-values sur cession d'actifs immobilisés, dépréciations d'actifs et impacts des impôts afférents.
Le résultat net ajusté part du Groupe est une mesure financière utilisée par la direction et le Conseil d'administration pour évaluer la performance financière de Cnova. En particulier, l'exclusion de certaines dépenses dans le calcul du résultat net ajusté part du Groupe facilite la comparaison des résultats entre les différentes périodes.
Le BNPA ajusté correspond au résultat net ajusté part du Groupe divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions ordinaires de Cnova durant la période considérée.
Le tableau ci-après présente un rapprochement entre le résultat net ajusté part du Groupe et le résultat net part du Groupe, et le calcul du BNPA ajusté pour chacune des périodes indiquées :
| € millions | Exercice 2016 | Exercice 2015 | T4 2016 | T4 2015 | ||
| Résultat net part du Groupe | (69,4) | (87,7) | (19,3) | (38,4) | ||
| Hors : | ||||||
| Charges de restructuration | 11,0 | 11,7 | 3,3 | 4,8 | ||
| Contentieux / litiges | 5,7 | 3,1 | 3,4 | 1,3 | ||
| Dépenses liées à l'introduction en Bourse | -- | 3,6 | -- | (0,2) | ||
| Gains (pertes) sur cessions d'actifs non courants | -- | 0,1 | (0,6) | 0,1 | ||
| Dépréciations d'actifs | 6,0 | 14,1 | (0,5) | 6,1 | ||
| Impact fiscal des ajustements ci-dessus | -- | -- | -- | -- | ||
| Part des intérêts ne donnant pas contrôle des ajustements ci-dessus | -- | (0,1) | -- | (0,1) | ||
| Résultat net ajusté de la période, part du Groupe | (46,8) | (55,3) | (13,6) | (26,4) | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 426 486 045 | 442 617 845 | 378 090 646 | 442 617 845 | ||
| Résultat net ajusté par action de l'activité poursuivie (en €) | (0,11) | (0,12) | (0,04) | (0,06) |
Cash flows libres
Les cash flows libres correspondent à la trésorerie nette générée (consommée) par l'activité, diminuée des investissements industriels (acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles) tels que présentés dans notre Tableau des flux de trésorerie. Les cash flows libres sont une mesure financière utilisée par la direction et le Conseil d'administration pour évaluer la performance financière de Cnova. Cet indicateur permet notamment de comparer la trésorerie nette opérationnelle après capex d'une période à l'autre.
| En millions d'euros | 31 déc. 2016 (12 mois glissants) | |
| Trésorerie nette générée par l'activité poursuivie | 21,1 | |
| (-) Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (44,0) | |
| Cash Flows libres | (22,9) |
Marge brute et taux de marge brute
La marge brute correspond au chiffre d'affaires diminué du coût des ventes. Le taux de marge brute correspond à la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires. La marge brute et le taux de marge brute figurent dans le présent communiqué parce qu'ils constituent des indicateurs de performance utilisés par la direction et par le Conseil d'administration pour évaluer la performance commerciale de Cnova.
Les tableaux ci-après présentent le calcul de la marge brute et du taux de marge brute pour chacune des périodes considérées :
| En millions d'euros | Exercice 2016 | Exercice 2015 | T4 2016 | T4 2015 | ||
| Chiffre d'affaires | 1 855,7 | 1 737,2 | 584,1 | 571,3 | ||
| (-) Couts d'achat des marchandises vendues | (1 600,4) | (1 507,8) | (508,8) | (501,8) | ||
| Marge brute | 255,3 | 229,4 | 75,3 | 69,4 | ||
| Taux de marge brute | 13,8 % | 13,2 % | 12,9 % | 12,2 % |
Trésorerie nette / (dette financière nette)
Correspond à la somme : (i) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et (ii) du compte courant accordé par Cnova ou ses filiales à Casino conformément aux accords de cash pooling et présenté dans les autres actifs courants, diminué de la dette financière. La trésorerie nette / (dette financière nette) est un indicateur qui permet à la direction et aux investisseurs d'évaluer notre trésorerie et nos équivalents de trésorerie, notre niveau d'endettement et le solde de notre compte courant, après prise en compte des accords de cash pooling mis en place entre certains membres du Groupe Casino. Cet indicateur leur permet ainsi de mieux comprendre le niveau de notre trésorerie et de nos liquidités.
Le tableau ci-après présente notre trésorerie nette / (dette financière nette) pour chacune des périodes considérées :
| En millions d'euros | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15,3 | 400,8 | |
| (+) Balances de cash pooling avec Casino, présentées en autres actifs courants | 246,7 | -- | |
| (-) Passifs financiers courants nets | (83,9) | (132,2) | |
| (-) Passifs financiers non courants | -- | (14,8) | |
| Trésorerie nette / (dette financière nette) | 178,1 | 253,8 |
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté correspond au résultat opérationnel courant (ROC) avant amortissements et dépréciations et les charges relatives aux paiements en actions. Le tableau ci-dessous présente le rapprochement de cet indicateur avec le résultat opérationnel courant - se référer à la définition ci-dessus - l'indicateur GAAP la plus proche pour toutes les périodes considérées :
| En millions d'euros | Exercice 2016 | Exercice 2015 | T4 2016 | T4 2015 | ||
| Résultat opérationnel avant charges de restructuration, dépenses liées à l'introduction en Bourse, contentieux, plus ou moins-values sur cession d'actifs immobilisés et dépréciations d'actifs | (2,8) | (22,9) | 1,3 | (2,2) | ||
| (-) Paiements en actions | 0,1 | 0,3 | -- | (0,1) | ||
| (-) Amortissements et provisions | 20,5 | 20,6 | 5,3 | 5,3 | ||
| EBITDA ajusté | 17,8 | (2,0) | 6,6 | 3,1 |
Flux de trésorerie opérationnels
Les flux de trésorerie opérationnels correspondent à des écritures des états des flux de trésorerie suivantes : résultat net des activités poursuivies ajusté des dotations aux amortissements et provisions, des charges / (produits) calculés liés aux stock-options et assimilés, des pertes / (gains) liés sur cessions d'actifs non-courant et dépréciations d'actifs, de la quote-part de résultat des entreprises associées et co-entreprises, des autres charges / (produits) calculés, du résultat financier, des charges / (produits) d'impôt y compris différé et des impôts versés.
| € millions | 31 déc. 2016 (12 mois glissants) | |
| Résultat net des activités poursuivies | (69,4) | |
| Dotations aux amortissements et provisions | 20,6 | |
| Charges / (produits) calculés liés aux stock-options et assimilés | 0,1 | |
| Pertes / (gains) liés sur cessions d'actifs non-courant et dépréciations d'actifs | 6,1 | |
| Quote-part de résultat des entreprises associées et co-entreprises | -- | |
| Autres charges / (produits) calculés | 0,5 | |
| Résultat financier | 31,0 | |
| Charges / (produits) d'impôt y compris différé | 12,9 | |
| Impôts versés | (2,1) | |
| Flux de trésorerie opérationnels | (0,5) |
1 Year Cnova N V (CE) Chart |
1 Month Cnova N V (CE) Chart |
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