WAJAX ANNONCE SES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L'EXERCICE 2022 ET HAUSSE SON DIVIDENDE TRIMESTRIEL DE 32 %

Symbole à la TSX : WJX

Produits records en 2022 grâce à la relation élargie avec Hitachi et à la croissance des Pièces industrielles et des Services de réparation technique

TORONTO, le 6 mars 2023 /CNW/ - Corporation Wajax (« Wajax » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2022. Tous les montants sont en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

Faits saillants du quatrième trimestre

• Les produits du quatrième trimestre et de l'exercice complet se sont élevés respectivement à 541,3 millions de dollars et à 1,963 milliard de dollars, ce qui représente des hausses respectives de 34,4 % et de 19,9 % par rapport à 2021;
  
  
• Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre et de l'exercice complet s'est chiffré respectivement à 42,3 millions de dollars et à 165,9 millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives de 48,6 % et de 13,9 % par rapport à 2021¹⁾;
  
  
• Le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre et de l'exercice complet s'est établi respectivement à 17,8 millions de dollars et à 69,8 millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives de 154,2 % et de 35,7 % par rapport à 2021¹⁾;
  
  
• Le carnet de commandes a totalisé 468,8 millions de dollars à la clôture de l'exercice 2022.¹⁾

« En 2022, nous avons dégagé des produits records de près de 2 milliards de dollars et enregistré une forte croissance du bénéfice ajusté par action de près de 35 % sur une base pleinement diluée, a déclaré Iggy Domagalski, président et chef de la direction. En plus de tirer profit de notre relation renforcée avec Hitachi, les ventes des pièces industrielles et des services de réparation technique ont affiché une croissance robuste d'un exercice à l'autre en raison, notamment, des prix des marchandises élevés et des dépenses en immobilisations constantes de la part des clients de toutes les régions.¹⁾

Au cours du premier semestre de l'exercice, l'amélioration des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation nous a permis de rembourser notre facilité de crédit d'acquisition de façon anticipée et de financer deux acquisitions complémentaires, ce qui a contribué à accroître la présence de nos SRT et notre offre de services. En 2022, nous avons inscrit des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 69,1 millions de dollars, ce qui témoigne des investissements dans les stocks et de la hausse des débiteurs visant à soutenir la croissance de l'entreprise. Nous gérons toujours notre bilan avec prudence, ce qui a permis à notre ratio de levier financier de baisser à son plus bas niveau en 10 ans, soit 1,10 fois, au cours de l'exercice, avant de remonter légèrement à 1,13 fois à la clôture de l'exercice. Notre bilan solide nous permet d'investir dans l'expansion de notre relation avec Hitachi, dans d'autres initiatives internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance future. »¹⁾

(en millions de dollars, sauf les données par action)	Trimestres clos les 31 décembre						Exercices clos les 31 décembre
	2022		2021		Variation  (en %)		2022			2021		Variation  (en %)
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Produits	541,3	$	402,8	$	34,4	%	1 962,8		$	1 637,3	$	19,9	%
Ventes d'équipement	202,2	$	119,8	$	68,8	%	628,6		$	484,2	$	29,8	%
Service après-vente	118,3	$	102,8	$	15,1	%	483,9		$	437,6	$	10,6	%
Pièces industrielles	137,9	$	108,7	$	26,9	%	535,8		$	438,1	$	22,3	%
Services de réparation technique (SRT)	72,6	$	61,9	$	17,2	%	275,5		$	241,7	$	14,0	%
Location d'équipement	10,2	$	9,6	$	7,1	%	39,1		$	35,5	$	10,0	%
Bénéfice net	16,6	$	8,0	$	108,9	%	72,4		$	53,2	$	36,0	%
Résultat de base par action2)	0,78	$	0,37	$	108,5	%	3,38		$	2,50	$	35,4	%
Bénéfice net ajusté1), 3)	17,8	$	7,0	$	154,2	%	69,8		$	51,5	$	35,7	%
Résultat de base par action ajusté1), 2), 3)	0,83	$	0,33	$	153,7	%	3,26		$	2,41	$	35,1	%
BAIIA ajusté1)	42,3	$	28,5	$	48,6	%	165,9		$	145,6	$	13,9	%

Perspectives

À l'aube de 2023, Wajax observe encore de solides données fondamentales dans bon nombre des marchés qu'elle couvre, en particulier l'exploitation minière, l'énergie et la construction, grâce aux prix relativement élevés des principales marchandises et à l'établissement de budgets aux fins des projets d'investissement. La Société a entamé l'exercice 2023 avec un robuste carnet de commandes de 468,8 millions de dollars, en hausse de 10,5 % par rapport à 2022, ce qui donne confiance à la direction à court terme. En plus de la croissance prévue dans son secteur de l'équipement lourd, Wajax prévoit une autre forte demande dans ses secteurs moins cycliques des pièces industrielles et des services de réparation technique, misant sur la croissance du chiffre d'affaires respective de 22,3 % et de 14,0 % observée dans ces catégories en 2022. Wajax s'attend à ce que les défis de 2023 soient semblables à ceux de 2022 : volatilité persistante au sein de la chaîne d'approvisionnement, hausse des taux d'intérêt, inflation et resserrement du marché du travail.¹⁾

Les principales priorités stratégiques de la Société demeurent les mêmes et Wajax s'emploie à continuer d'investir dans ses salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à offrir une valeur exceptionnelle à ses clients, à assurer la croissance interne de ses activités, à conclure de solides acquisitions, à tirer parti de sa relation renforcée avec Hitachi, à faire une gestion prudente de son bilan, à déployer son progiciel de gestion intégré et à instaurer le développement durable au sein de l'entreprise.

Augmentation des dividendes

Wajax a également annoncé aujourd'hui que son conseil d'administration a approuvé une augmentation de 32 % du dividende trimestriel de la Société. La Société a déclaré un dividende de 0,33 $ par action pour le premier trimestre de 2023, payable le 4 avril 2023 aux actionnaires inscrits le 15 mars 2023.

« L'augmentation de notre dividende trimestriel, qui représente un décaissement annuel additionnel d'environ 6,9 millions de dollars, témoigne d'une confiance grandissante dans nos perspectives à court terme et à long terme, laquelle est alimentée par notre relation élargie avec Hitachi, ainsi que par une demande solide pour l'ensemble des produits et services que nous offrons à l'échelle de notre entreprise, a déclaré M. Domagalski. Notre forte capacité à générer des flux de trésorerie, jumelée à un montant disponible de plus de 300 millions de dollars sur notre facilité de crédit bancaire, nous permet d'investir dans la croissance interne et les occasions d'acquisition, tout en soutenant cette distribution accrue à nos actionnaires. »

Faits saillants du quatrième trimestre

• Les produits du quatrième trimestre de 2022 se sont élevés à 541,3 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 138,5 millions de dollars, ou 34,4 %, comparativement à 402,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. D'un point de vue régional :
  
  
• Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 278,8 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 64,3 % par rapport à l'exercice précédent, essentiellement en raison du dynamisme des ventes d'équipement et du service après-vente dans la catégorie de la construction et de l'exploitation forestière et celle de l'exploitation minière, et de la vigueur des catégories des services de réparation technique (les « SRT ») et des pièces industrielles.
• Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 86,9 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 14,4 % par rapport à l'exercice précédent essentiellement en raison de la croissance interne des ventes de pièces industrielles.
• Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 175,6 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 11,8 % par rapport à l'exercice précédent, essentiellement attribuable à la croissance interne des pièces industrielles découlant de la hausse des ventes de roulements, ainsi qu'à l'augmentation des ventes d'équipement dans les catégories de la construction et de l'exploitation forestière et de la manutention de matériaux.
  
  
• La marge bénéficiaire brute s'est établie à 18,1 % au quatrième trimestre de 2022, en baisse de 220 points de base (« pdb ») par rapport à la période correspondante de 2021. La diminution de la marge s'explique essentiellement par la baisse des marges sur le service après-vente et par une proportion plus élevée des ventes d'équipement, attribuable en grande partie à la vente de plusieurs grandes pelles minières au quatrième trimestre de 2022 et à l'absence de ventes similaires au cours de la période correspondante de l'exercice précédent. Les facteurs ayant contribué à la diminution de la marge ont été contrebalancés en partie par des marges plus élevées sur l'équipement.¹⁾
  
  
• Les frais de vente et d'administration en pourcentage des produits ont diminué, passant de 16,5 % au quatrième trimestre de 2021 à 13,2 % au quatrième trimestre de 2022, du fait de l'augmentation de 34,4 % des produits en regard de l'exercice précédent. Pour le quatrième trimestre de 2022, les frais de vente et d'administration ont augmenté de 4,9 millions de dollars, ou 7,4 %, par rapport au quatrième trimestre de 2021, essentiellement en raison de l'accroissement des coûts liés au personnel du fait de la hausse du volume d'activités en regard de l'exercice précédent.¹⁾
  
  
• Le BAII a augmenté de 11,4 millions de dollars, ou 74,4 %, pour s'établir à 26,7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, contre 15,3 millions de dollars en 2021. L'augmentation du BAII d'un exercice à l'autre s'explique principalement par la hausse des volumes de ventes et des marges sur l'équipement, contrebalancée en partie par la baisse des marges sur le service après-vente, une plus grande proportion des ventes d'équipement et une hausse des frais de vente et d'administration.
  
  
• La Société a dégagé un bénéfice net de 16,6 millions de dollars, ou 0,78 $ par action, au quatrième trimestre de 2022, contre 8,0 millions de dollars, ou 0,37 $ par action, en 2021. La Société a dégagé un bénéfice net ajusté de 17,8 millions de dollars, ou 0,83 $ par action, au quatrième trimestre de 2022, contre 7,0 millions de dollars, ou 0,33 $ par action, en 2021. Le bénéfice net ajusté pour le trimestre ne tient pas compte des pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 1,1 million de dollars après impôt, ou 0,05 $ par action (pertes de 0,2 million de dollars après impôt, ou 0,01 $ par action, en 2021). Le bénéfice net ajusté de la période correspondante de 2021 ne tenait pas compte non plus d'un profit comptabilisé sur la vente de biens de 1,2 million de dollars après impôt, ou 0,06 $ par action.¹⁾
  
  
• Au quatrième trimestre de 2022, la marge du BAIIA ajusté a augmenté pour s'établir à 7,8 %, contre 7,1 % en 2021.¹⁾
  
  
• Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation se sont élevées à 19,1 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2022, comparativement à 36,0 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution de 16,9 millions de dollars est principalement attribuable au recul des entrées de trésorerie découlant des variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement lié aux activités d'exploitation de 30,3 millions de dollars qui s'explique en grande partie par une hausse des créances clients de 33,0 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, par rapport à une hausse des créances clients de 1,9 million de dollars au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution des entrées nettes de trésorerie a été partiellement atténuée par une augmentation du bénéfice net compte non tenu des éléments sans incidence sur les flux de trésorerie de 14,5 millions de dollars.
  
  
• Le carnet de commandes de la Société s'établissait à 468,8 millions de dollars au 31 décembre 2022, en baisse de 90,0 millions de dollars, ou 16,1 %, par rapport au carnet de commandes au 30 septembre 2022. Cela s'explique essentiellement par la livraison de plusieurs pelles minières qui faisaient partie du carnet de commandes du trimestre précédent, et par le fait que plus de livraisons que de nouvelles commandes ont eu lieu dans la plupart des autres catégories au cours du trimestre, notamment dans la catégorie de la construction et de l'exploitation forestière. Ces diminutions ont été en partie contrebalancées par des commandes plus élevées dans la catégorie des SRT.¹⁾
  
  
• Le fonds de roulement de 346,0 millions de dollars au 31 décembre 2022 a augmenté de 3,4 millions de dollars par rapport au 30 septembre 2022, en raison surtout de la croissance des clients et autres débiteurs de même que des stocks, laquelle a été contrebalancée en partie par l'accroissement des créditeurs et charges à payer et de l'impôt sur le résultat à payer. . L'efficience du fonds de roulement était de 16,8 %, soit une diminution de 80 pdb par rapport au 30 septembre 2022, en raison de l'augmentation des produits des 12 derniers mois.¹⁾
  
  
• Le ratio de levier financier de la Société a diminué pour s'établir à 1,13 fois au 31 décembre 2022 comparativement à 1,28 fois au 30 septembre 2022. Cette diminution s'explique par un niveau d'endettement moindre pour la période à l'étude attribuable aux entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation et par un BAIIA ajusté pro forma des 12 derniers mois plus élevé. Le ratio de levier financier garanti de premier rang de la Société était de 0,71 fois au 31 décembre 2022, comparativement à 0,81 fois au 30 septembre 2022.¹⁾
  
  
• Le 6 octobre 2022, la Société a modifié sa facilité de crédit bancaire de 400,0 millions de dollars pour en proroger l'échéance, la faisant passer du 1^er octobre 2026 au 1^er octobre 2027. Au 31 décembre 2022, Wajax avait emprunté 85,0 millions de dollars et émis 6,2 millions de dollars de lettres de crédit, ce qui portait à 91,1 millions de dollars l'utilisation de sa facilité de crédit bancaire de 400,0 millions de dollars.
  
  
• Après la clôture du trimestre, le 23 janvier 2023, Mark Edgar a été nommé au poste de dirigeant principal des ressources humaines. Avant de se joindre à Wajax, M. Edgar a acquis une vaste expérience des ressources humaines en tant que vice-président principal des Ressources humaines de Royal Sun Alliance Canada, chef des Ressources humaines - Siège social de Centrica plc, la société-mère de British Gas, et chef des Ressources humaines - Groupe clients de British Sky Broadcasting plc (appelée aujourd'hui Sky plc).

Détails sur la conférence téléphonique

La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers du quatrième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous êtes invité à l'écouter en direct en anglais le mardi 7 mars 2023 à 14 h (heure de l'Est). Pour ce faire, veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer sur le lien menant à la diffusion Web sur la page « Investor Relations », « Events and Presentations », « Q4 and Full Year 2022 Financial Results » (« Relations avec les investisseurs », « Événements et présentations », « Résultats du T4 et de l'exercice 2022 »). Un enregistrement de la présentation sera disponible après la diffusion Web en direct.

À propos de Corporation Wajax

Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs de produits et services industriels les plus anciens et les plus diversifiés du Canada. La Société exploite un système de distribution intégré dont les activités incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière, les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le transport, le traitement des métaux, le secteur public et les services publics et le pétrole et le gaz naturel.

L'objectif de la Société est de devenir le premier fournisseur de produits et services industriels du Canada, en se distinguant au moyen de ses trois capacités de base : l'excellence de sa force de vente, l'étendue et l'efficience de ses activités de réparation et d'entretien et son aptitude à collaborer étroitement avec ses partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir constamment la gamme des produits offerts aux clients. La Société croit que la quête de l'excellence dans ces trois champs lui permettra de créer de la valeur pour ses clients, son personnel, ses fournisseurs et ses actionnaires.

Notes :

1)	Le « bénéfice net ajusté », le « résultat de base et dilué par action ajusté », le « BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté », le « carnet de commandes », le « ratio de levier financier », le « ratio de levier financier garanti de premier rang », le « fonds de roulement », la « marge bénéficiaire brute », les « frais de vente et d'administration en pourcentage des produits » et le « BAIIA ajusté pro forma » n'ont pas de signification normalisée prescrite par les principes comptables généralement reconnus (les « PCGR »). Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures financières » ailleurs dans le présent communiqué de presse.
2)	Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action pour le trimestre clos le 31 décembre 2022 s'est établi respectivement à 21 453 250 (21 409 323 en 2021) et à 22 228 401 (22 145 597 en 2021).
	Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 s'est établi respectivement à 21 423 140 (21 328 093 en 2021) et à 22 196 918 (22 026 875 en 2021).
3)	Bénéfice net, compte non tenu de ce qui suit :
	a.	pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 1,1 million de dollars (pertes de 0,2 million de dollars en 2021) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,05 $ (perte de 0,01 $ par action en 2021) pour le trimestre clos le 31 décembre 2022.
	b.	profits hors trésorerie liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 2,6 millions de dollars (pertes de moins de 0,1 million de dollars en 2021) après impôt ou résultat de base et dilué par action de 0,12 $ (perte de moins de 0,01 $ en 2021) pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
	c.	profit comptabilisé sur la vente de biens de néant (1,2 million de dollars en 2021) après impôt ou résultat de base et dilué par action de néant (0,06 $ et 0,05 $, respectivement, en 2021) pour le trimestre clos le 31 décembre 2022.
	d.	profit comptabilisé sur la vente de biens de néant (2,1 millions de dollars en 2021) après impôt ou résultat de base et dilué par action de néant (0,10 $ en 2021) pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
	e.	coûts de transaction liés à Tundra Process Solutions Ltd. (« Tundra ») de néant (0,3 million de dollars en 2021) après impôt, ou résultat de base et dilué par action de néant (0,01 $ en 2021) pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.

Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En conséquence, il est possible que ces mesures financières ne puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, aux activités d'investissement et aux activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs de la performance de la Société. La direction de la Société est d'avis que :

i)	ces mesures sont couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la direction;
ii)	les mesures non conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société, de la rentabilité et de sa capacité à lever des fonds et à rembourser sa dette;
iii)	le « bénéfice net ajusté » et le « résultat de base et dilué par action ajusté » donnent une indication des résultats des principales activités de la Société avant la prise en compte des coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal des activités commerciales principales de la Société, ainsi que l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la Société;
iv)	le « BAIIA ajusté » présente une indication des résultats des activités commerciales principales de la Société avant comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal des activités principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la fluctuation des charges financières liées à la structure du capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de l'amortissement des actifs à long terme;
v)	le « BAIIA ajusté pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de 12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier financier garanti de premier rang.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles définies ci-après :

Dette à long terme nette	La dette à long terme nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
Dette	La dette comprend la dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
Capital total	Le capital total s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme nette.
BAIIA	Acronyme qui désigne le bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur le résultat et amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles.
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)	Bénéfice net (perte nette) avant (profit comptabilisé) perte comptabilisée sur la vente de biens, pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et coûts de transaction liés à Tundra.
Résultat de base et dilué par action ajusté	Résultat de base et dilué par action avant (profit comptabilisé) perte comptabilisée sur la vente de biens, pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et coûts de transaction liés à Tundra.
BAIIA ajusté	BAIIA avant (profit comptabilisé) perte comptabilisée sur la vente de biens, pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et coûts de transaction liés à Tundra.
BAIIA ajusté pro forma	S'entend du BAIIA ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de douze mois consécutifs, et selon les modalités de la facilité de crédit bancaire, et de la déduction des paiements au titre des obligations locatives.
Fonds de roulement	S'entend des actifs courants minorés des passifs courants, présentés dans les états consolidés de la situation financière.
Autres montants liés au fonds de roulement	S'entend du fonds de roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks, majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états consolidés de la situation financière.

Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis ci-après :

Marge du BAIIA	S'entend du BAIIA (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les états consolidés du résultat net.
Marge du BAIIA ajusté	S'entend du BAIIA ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les états consolidés du résultat net.
Ratio de levier financier	Ratio qui représente la dette (défini ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
Ratio de levier financier garanti de premier rang	Ratio qui représente la dette (défini ci-dessus) excluant les débentures établie à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers mois.
Ratio de la dette à long terme nette sur le capital total	Ratio qui représente la dette à long terme nette (défini ci-dessus), divisée par le capital total (défini ci-dessus).
Efficience du fonds de roulement	S'entend du fonds de roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres en pourcentage des produits des 12 derniers mois

Les mesures financières additionnelles sont celles définies ci-après :

Marge du BAII	S'entend du BAII divisé par les produits, présentés dans les états consolidés du résultat net.
Carnet de commandes	Le carnet de commandes est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes, y compris les projets liés aux SRT. Il diffère des obligations de prestation qui restent à remplir définies aux termes de l'IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients. Il n'existe pas de mesure financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de commandes.
Marge bénéficiaire brute	S'entend de la marge brute divisée par les produits, présentés dans les états consolidés du résultat net.
Frais de vente et d'administration en pourcentage des produits	S'entend des frais de vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans les états consolidés du résultat net.

Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté et du résultat net de base et dilué par action ajusté de la Société se présente comme suit :

	Trimestres clos les				Exercices clos les
	31 décembre				31 décembre
	2022		2021		2022		2021
Bénéfice net	16,6	$	8,0	$	72,4	$	53,2	$
Profit comptabilisé sur la vente de biens, après impôt	--		(1,2)		--		(2,1)
Pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation    à la valeur de marché des instruments dérivés,    après impôt	1,1		0,2		(2,6)		--
Coûts de transaction liés à Tundra, après impôt	--		--		--		0,3
Bénéfice net ajusté	17,8	$	7,0	$	69,8	$	51,5	$
Résultat de base par action ajusté1)	0,83	$	0,33	$	3,26	$	2,41	$
Résultat dilué par action ajusté1)	0,80	$	0,32	$	3,15	$	2,34	$

1)	Pour le trimestre clos le 31 décembre 2022, le nombre d'actions de base et après dilution en circulation était respectivement de 21 453 250 et de 22 228 401 (respectivement de 21 409 323 et de 22 145 597 en 2021).
	Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, le nombre d'actions de base et après dilution en circulation était respectivement de 21 423 140 et de 22 196 918 (respectivement de 21 328 093 et de 22 026 875 en 2021).

Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAIIA ajusté et du BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme suit :

	Trimestres clos les				Exercices clos les
	31 décembre 2022		31 décembre 2021		31 décembre 2022		31 décembre 2021
BAII	26,7	$	15,3	$	113,9	$	92,3	$
Amortissements des immobilisations    corporelles et incorporelles	14,1		14,3		55,5		55,4
BAIIA	40,8	$	29,7	$	169,3	$	147,7	$
Profit comptabilisé sur la vente de biens	--		(1,5)		--		(2,5)
Pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à    l'évaluation à la valeur de marché des    instruments dérivés1)	1,5		0,3		(3,5)		--
Coûts de transaction liés à Tundra2)	--		--		--		0,4
BAIIA ajusté	42,3	$	28,5	$	165,9	$	145,6	$
Paiement d'obligations locatives3)	(8,3)		(7,8)		(32,0)		(28,9)
BAIIA ajusté pro forma	34,0	$	20,6	$	133,9	$	116,7	$

1)	Pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés.
2)	En 2021, la Société a engagé des coûts de transaction liés à l'acquisition de Tundra. Ces coûts se composaient principalement d'honoraires de services-conseils.
3)	À compter de la période ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de la dette à long terme nette pour exclure les obligations locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier financier.

Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio de levier financier et du ratio de levier financier garanti de premier rang se présente comme suit :

	31 décembre 2022		31 décembre 2021
Dette bancaire (trésorerie)	5,2	$	(10,0)	$
Débentures	55,8		55,2
Dette à long terme	83,6		98,2
Dette à long terme nette	144,6	$	143,5	$
Lettres de crédit	6,2		7,3
Dette	150,8	$	150,7	$
BAIIA ajusté pro forma1)	133,9	$	116,7	$
Ratio de levier financier2)	1,13		1,29
Ratio de levier financier garanti de premier rang3)	0,71		0,82

1)	Pour les exercices clos les 31 décembre 2022 et 2021.
2)	Calculé au moyen de la dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé en vue de surveiller le ratio de levier financier cible de la Société afin qu'il soit maintenu entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère du ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire de la Société.
3)	Calculé au moyen de la dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul comporte certaines différences par rapport au ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en découle ne diffère pas de manière importante.

Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par rapport au capital total se présente comme suit :

	31 décembre 2022		31 décembre 2021
Capitaux propres	449,8	$	389,9	$
Dette à long terme nette	144,6		143,5
Capital total	594,4	$	533,4	$
Ratio de la dette à long terme nette sur le capital total	24,3	%	26,9	%

Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au fonds de roulement de la Société se présente comme suit :

	31 décembre 2022		31 décembre 2021
Total des actifs courants	860,1	$	681,4	$
Total des passifs courants	514,1		367,9
Fonds de roulement	346,0	$	313,5	$
Clients et autres débiteurs	(307,1)		(223,5)
Stocks	(462,2)		(388,7)
Créditeurs et charges à payer	423,8		305,8
Autres montants liés au fonds de roulement	0,7	$	7,1	$

Mise en garde concernant l'information prospective

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs et de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables (collectivement, les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur des événements futurs ou sur la performance future de la Société. Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs à l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir », « s'attendre à », « avoir l'intention », « planifier », « croire », « estimer », « projeter », ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement, dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés prospectifs du présent communiqué de presse représentent des informations financières prospectives ou des perspectives financières au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre conviction que le bilan solide de la Société nous permet d'investir dans notre relation élargie avec Hitachi, dans d'autres initiatives internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance future; à nos perspectives pour 2023, notamment le fait que nous observons toujours des données fondamentales solides dans beaucoup de marchés où Wajax exerce des activités (exploitation minière, énergie et construction), et le fait que notre solide carnet de commandes depuis l'ouverture de l'exercice justifie notre confiance à court terme; à nos attentes selon lesquelles les activités liées à l'équipement lourd connaîtront une croissance en 2023, et au fait que nous croyons que la demande augmentera considérablement dans les activités moins cycliques liées aux pièces industrielles et aux SRT; à nos attentes selon lesquelles les défis de 2023 seront semblables à ceux de 2022 (volatilité persistante au sein de la chaîne d'approvisionnement, hausse des taux d'intérêt, inflation et resserrement du marché du travail); à l'attention constante que nous portons à nos investissements dans nos salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à offrir une valeur exceptionnelle à nos clients, à assurer la croissance interne de nos activités, à conclure de solides acquisitions, à tirer parti de notre relation renforcée avec Hitachi, à faire une gestion prudente de notre bilan, à déployer notre nouveau progiciel de gestion intégré et à instaurer le développement durable au sein de l'entreprise; à notre confiance grandissante dans les perspectives à court terme et à long terme de Wajax, laquelle est alimentée par la relation élargie de Wajax avec Hitachi, ainsi que par une demande solide pour l'ensemble des produits et services offerts à l'échelle de l'entreprise; à notre conviction que notre forte capacité à générer des flux de trésorerie, jumelée à un montant disponible de plus de 300 millions de dollars sur notre facilité de crédit bancaire, nous permet d'investir dans la croissance interne et les occasions d'acquisition, tout en soutenant la distribution accrue aux actionnaires annoncés précédemment; et à notre ambition d'être le premier fournisseur de produits et services industriels au Canada, en nous distinguant au moyen de l'excellence de notre force de vente, de l'étendue et de l'efficience de nos activités de réparation et d'entretien et de notre aptitude à collaborer étroitement avec nos partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir constamment la gamme des produits offerts aux clients, facteurs jumelés à notre conviction qu'en atteignant l'excellence dans ces trois volets, nous créerons de la valeur pour nos clients, notre personnel, nos fournisseurs et nos actionnaires. Ces énoncés reposent sur un certain nombre d'hypothèses qui pourraient se révéler inexactes, entre autres, nos hypothèses à l'égard de la conjoncture économique et commerciale en général; de l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que du cours du pétrole, du gaz naturel et des autres marchandises et leur volatilité; les conditions des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt; la capacité d'Hitachi et de Wajax de concevoir et d'exécuter des stratégies de ventes, de marketing et autres liées à l'expansion de leur relation de distribution directe, laquelle a pris effet le 1^er mars 2022; notre capacité à mettre en œuvre notre stratégie d'une Wajax unifiée, y compris l'établissement de priorités en matière de croissance interne, la capacité de conclure et d'intégrer les acquisitions et la mise en place réussie de nouvelles plateformes de technologie de l'information de même que des nouveaux systèmes et logiciels, comme notre nouveau progiciel de gestion intégré; l'incidence persistante de la pandémie de COVID-19 et les mesures prises par les gouvernements, les autorités gouvernementales, les fournisseurs et les clients en réponse au nouveau coronavirus et à ses variants; la performance financière future de la Société; les coûts de cette dernière; la concurrence sur ses marchés; l'aptitude de celle-ci à attirer et à fidéliser le personnel compétent, sa capacité d'acquérir des produits et des stocks de qualité et d'entretenir des relations avec ses fournisseurs, les membres de son personnel et ses clients. La liste qui précède n'est pas exhaustive. Des facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents, notamment, la détérioration continue ou prolongée de la conjoncture économique et commerciale en général, notamment en conséquence des nouveaux variants du coronavirus ou de conflits armés entre nations; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries liées à la COVID-19 et à ses répercussions ou aux conflits armés entre nations; la fluctuation des conditions des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt; l'incidence persistante de la pandémie de COVID-19, y compris la durée et la gravité des restrictions visant notamment les voyages et les affaires imposées par les gouvernements et les pouvoirs publics en réaction à la COVID-19 et à ses variants; les mesures prises par nos fournisseurs et nos clients en lien avec la pandémie de COVID-19, notamment le ralentissement, la réduction ou l'arrêt des activités; l'incapacité d'Hitachi et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des stratégies de vente, de marketing et autres liées à l'expansion de la relation de distribution directe, qui est entrée en vigueur le 1^er mars 2022; la volatilité de l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que de leur cours; la poursuite ou le prolongement de la chute du cours du pétrole ou du gaz naturel; le niveau de la demande pour les produits et services offerts par la Société et leurs prix; le niveau de confiance et les dépenses des clients; l'acceptation des produits de la Société sur les marchés; la résiliation de contrats de distribution ou de contrats avec les fabricants d'équipement d'origine; des difficultés imprévues d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine, d'un équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement des activités du marché, le manque de produits ou de stocks de qualité, l'interruption de l'approvisionnement [notamment celle causée par la pandémie de COVID-19 ou liée à celle-ci], les moyens de pression et les incidents imprévus touchant la santé, la sécurité et l'environnement); l'aptitude de la Société à attirer et à conserver le personnel compétent et la capacité de la Société à entretenir les relations avec ses fournisseurs, son personnel et ses clients. La liste qui précède n'est pas exhaustive. Le lecteur peut obtenir de plus amples renseignements sur les risques et incertitudes associés à ces énoncés prospectifs et aux activités de la Société dans notre rapport de gestion annuel qui est déposé dans SEDAR. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué de presse sont présentés entièrement sous réserve de la présente mise en garde. La Société ne s'engage aucunement à publier une mise à jour de ces énoncés prospectifs, que ce soit pour tenir compte de nouveaux renseignements ou d'événements postérieurs ou pour d'autres motifs, à moins que ce ne soit exigé en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables.

Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans notre rapport de gestion annuel ne sont pas les seuls risques qui peuvent avoir une incidence sur la Société. D'autres risques et incertitudes dont la Société n'a pas connaissance pour le moment, ou qu'elle juge négligeables à l'heure actuelle, pourraient également avoir une incidence défavorable significative sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats d'exploitation.

Pour un complément d'information, consulter notamment le rapport annuel de Wajax dans le site Web de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

SOURCE Wajax Corporation

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