WAJAX ANNONCE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024

Symbole à la TSX : WJX

Les solides ventes d'équipement contribuent à la réduction des stocks et la mise en œuvre du progiciel de gestion intégré atteint un jalon important

TORONTO, le 8 août 2024 /CNW/ - Corporation Wajax (« Wajax » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre de 2024. Tous les montants sont en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

Faits saillants du deuxième trimestre

• Les produits du deuxième trimestre se sont élevés à 568,3 millions de dollars et le résultat de base par action ajusté s'est établi à 1,06 $, soit une baisse par rapport à 586,2 millions de dollars et à 1,26 $, respectivement, pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• La marge bénéficiaire brute du deuxième trimestre s'est établie à 20,9 %, en hausse par rapport à 19,9 % en 2023, en raison des marges plus élevées sur les ventes des services de réparation technique (« SRT ») et d'un plus grand apport des ventes et d'une augmentation des marges sur les ventes du service après-vente.
• Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation se sont élevées à 35,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024, comparativement à des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 6,0 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• La marge du BAIIA ajusté du deuxième trimestre s'est établie à 9,6 %, par rapport à 9,8 % en 2023.
• Le nouveau programme de financement concurrentiel mis en place par Hitachi Construction Machinery Americas Inc. (« HCMA »), qui est entré en vigueur le 1^er mars 2024, ainsi que l'accent mis par la direction sur la réduction des stocks ont donné lieu à des ventes d'équipement plus solides et à des stocks moindres au cours du deuxième trimestre de 2024, comparativement au premier trimestre de 2024.¹⁾

« Les ventes d'équipement et le résultat de base par action ajusté se sont améliorés respectivement de 84 % et de 78 % par rapport au premier trimestre de 2024, ce qui a donné lieu à une amélioration des flux de trésorerie ainsi qu'à une réduction du niveau des stocks et de la dette. Par ailleurs, d'autres baisses des stocks sont prévues pour le reste de 2024 », a déclaré Iggy Domagalski, président et chef de la direction. « Le recul des ventes d'équipement en regard de la période correspondante de l'exercice précédent découle essentiellement de la livraison d'une grande pelle minière au deuxième trimestre de 2023, ce qui n'a pas eu lieu au cours de l'exercice à l'étude. Les produits plus faibles par rapport au solide trimestre de 2023 ont été compensés en partie par une croissance de la marge pour les produits du service après-vente, de même que par une amélioration considérable de la marge brute. »

M. Domagalski a poursuivi : « En tant qu'entreprise, nous poursuivons les efforts visant à réaliser davantage d'améliorations en matière d'efficience opérationnelle. Par ailleurs, au cours du trimestre, nous avons déployé le nouveau progiciel de gestion intégré dans 57 succursales de pièces industrielles et de SRT additionnelles, dont certaines sont des colocalisations. Ainsi, 99 succursales utilisent maintenant le nouveau progiciel de gestion intégré, représentant environ 90 % des produits annuels de 2023. »

(en millions de dollars, sauf les données par action)	Trimestres clos les 30 juin						Semestres clos les 30 juin
	2024		2023		Variation (en %)		2024		2023		Variation (en %)
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Produits	568,3	$	586,2	$	(3,1)	%	1 050,6	$	1 102,3	$	(4,7)	%
Ventes d'équipement	180,4	$	190,4	$	(5,2)	%	278,5	$	322,6	$	(13,7)	%
Service après-vente	144,8	$	140,6	$	3,0	%	279,2	$	275,4	$	1,4	%
Pièces industrielles	147,2	$	154,9	$	(5,0)	%	302,0	$	308,2	$	(2,0)	%
Services de réparation technique (SRT)	85,0	$	89,0	$	(4,4)	%	169,3	$	174,0	$	(2,7)	%
Location d'équipement	10,9	$	11,4	$	(4,8)	%	21,7	$	22,2	$	(2,2)	%
Bénéfice net	20,6	$	29,0	$	(28,9)	%	35,4	$	46,5	$	(24,0)	%
Résultat de base par action2)	0,95	$	1,35	$	(29,6)	%	1,63	$	2,16	$	(24,7)	%
Bénéfice net ajusté1), 3)	22,9	$	27,1	$	(15,4)	%	35,8	$	44,9	$	(20,4)	%
Résultat de base par action ajusté1), 2), 3)	1,06	$	1,26	$	(16,3)	%	1,65	$	2,09	$	(21,1)	%
BAII ajusté1)	39,3	$	42,7	$	(8,0)	%	64,9	$	71,8	$	(9,6)	%
BAIIA ajusté1)	54,7	$	57,2	$	(4,3)	%	95,4	$	100,2	$	(4,8)	%
Marge du BAII ajusté1)	6,9	%	7,3	%	(5,1)	%	6,2	%	6,5	%	(5,1)	%
Marge du BAIIA ajusté1)	9,6	%	9,8	%	(1,3)	%	9,1	%	9,1	%	(0,1)	%

Perspectives

Wajax observe encore de solides données fondamentales dans certains marchés qu'elle couvre, en particulier l'exploitation minière et l'énergie. Elle a toutefois noté une baisse de ses activités dans le marché de l'exploitation forestière et le secteur industriel. En 2024, la direction continue de surveiller les marchés finaux et les habitudes d'achat des clients tout en demeurant prudente en matière de dépenses et en misant sur l'exécution de ses six priorités stratégiques : continuer à bâtir une société qui accorde la priorité aux gens; accroître les activités existantes de Wajax en mettant l'accent sur les pièces, le service et l'amélioration des marges; libérer le potentiel de la relation directe renforcée de Wajax avec Hitachi; acquérir des entreprises liées aux pièces industrielles et aux SRT; améliorer la structure de coûts et les processus; et poursuivre le déploiement du progiciel de gestion intégré (« PGI ») de Wajax et les améliorations technologiques.

La direction évalue toujours les options de remboursement ou de refinancement des débentures non garanties de premier rang de 57,0 millions de dollars de la Société qui viennent à échéance le 15 janvier 2025.

Dividende

La Société a déclaré un dividende de 0,35 $ par action pour le troisième trimestre de 2024, payable le 2 octobre 2024 aux actionnaires inscrits le 16 septembre 2024.

Faits saillants du deuxième trimestre

• Au deuxième trimestre de 2024, les produits ont diminué de 17,9 millions de dollars, ou 3,1 %, pour s'établir à 568,3 millions de dollars, contre 586,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2023. D'un point de vue régional :
  
  
  • Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 240,4 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 10,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en raison de la diminution des ventes d'équipement dans la construction et l'exploitation forestière et de la baisse des ventes d'équipement dans l'exploitation minière du fait surtout de la livraison d'une grande pelle minière au cours du deuxième trimestre de l'exercice précédent, ce qui n'a pas eu lieu au cours de l'exercice à l'étude.
  • Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 96,6 millions de dollars, ce qui représente une diminution de 6,4 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en raison du recul des ventes d'équipement dans la catégorie de la construction et de l'exploitation forestière et de la baisse des ventes de pièces industrielles.
  • Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 231,3 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 8,3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement attribuable à l'augmentation des ventes d'équipement dans la catégorie de la construction et de l'exploitation forestière et à la progression globale des ventes dans la catégorie des systèmes de puissance, contrebalancées en partie par une baisse des ventes de pièces industrielles.
    
    
• La marge bénéficiaire brute s'est établie à 20,9 % au deuxième trimestre de 2024, en hausse de 100 points de base (« pdb ») par rapport à une marge bénéficiaire brute de 19,9 % pour la période correspondante de 2023. La hausse s'explique avant tout par des marges plus élevées sur les ventes des SRT, et par un plus grand apport des ventes et une augmentation des marges sur les ventes du service après-vente.¹⁾
  
  
• Les frais de vente et d'administration exprimés en pourcentage des produits ont augmenté pour s'établir à 14,4 % au deuxième trimestre de 2024, en comparaison de 12,8 % au cours de la période correspondante de 2023. Les frais de vente et d'administration ont augmenté de 6,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024 par rapport au deuxième trimestre de 2023. Cette augmentation est essentiellement attribuable à l'accroissement des coûts liés au personnel.¹⁾
  
  
• Le BAII a reculé de 4,7 millions de dollars, ou 11,3 %, pour s'établir à 37,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024, contre 41,9 millions de dollars pour la période correspondante de 2023. La diminution du BAII d'un exercice à l'autre est due essentiellement à la baisse des volumes de ventes et des charges liées au personnel, contrebalancées en partie par l'amélioration de la marge bénéficiaire brute. Le BAII ajusté a diminué de 3,4 millions de dollars, ou 8,0 %, pour s'établir à 39,3 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024, contre 42,7 millions de dollars au deuxième trimestre de 2023, et la marge du BAII ajusté a fléchi pour s'établir à 6,9 % au deuxième trimestre de 2024, contre 7,3 % au trimestre correspondant de 2023.¹⁾
  
  
• La Société a dégagé un bénéfice net de 20,6 millions de dollars, ou 0,95 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2024, comparativement à 29,0 millions de dollars, ou 1,35 $ par action, pour la période correspondante de 2023. La Société a dégagé un bénéfice net ajusté de 22,9 millions de dollars, ou 1,06 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2024, contre 27,1 millions de dollars, ou 1,26 $ par action, pour la période correspondante de 2023. Le bénéfice net ajusté pour le deuxième trimestre de 2024 ne tient pas compte des pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 2,3 millions de dollars après impôt, ou 0,11 $ par action (profit de 1,9 million de dollars après impôt, ou 0,09 $ par action en 2023).¹⁾
  
  
• La marge du BAIIA ajusté a été ramenée à 9,6 % pour le deuxième trimestre de 2024 alors qu'elle était de 9,8 % pour le deuxième trimestre de 2023.¹⁾
  
  
• Des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 35,8 millions de dollars ont été inscrites pour le deuxième trimestre de 2024, comparativement à des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 6,0 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'augmentation de 41,8 millions de dollars des entrées de trésorerie s'explique principalement par une diminution de 22,5 millions de dollars des stocks au cours du trimestre, comparativement à une hausse de 40,7 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, et par une baisse de 9,0 millions de dollars des clients et autres débiteurs au cours du trimestre, par rapport à une hausse de 7,9 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ces hausses des entrées de trésorerie ont été contrebalancées en partie par une diminution de 14,1 millions de dollars des créditeurs et charges à payer au trimestre à l'étude par rapport à une augmentation de 13,0 millions de dollars au trimestre correspondant de 2023.
  
  
• Le carnet de commandes de la Société au 30 juin 2024 s'est chiffré à 544,9 millions de dollars, soit un recul de 42,2 millions de dollars, ou 7,2 %, par rapport au carnet de commandes au 31 mars 2024 établi à 587,1 millions de dollars, du fait surtout de la baisse des commandes dans la construction et l'exploitation forestière, la manutention de matériaux et les SRT. Le carnet de commandes de la Société au 30 juin 2024 a reculé de 6,4 millions de dollars, ou 1,2 %, par rapport au carnet de commandes de 551,2 millions de dollars au 30 juin 2023, ce qui s'explique par la baisse des commandes dans la construction et l'exploitation forestière, la manutention de matériaux, les SRT et les pièces industrielles, contrebalancée en partie par la progression des commandes dans l'exploitation minière.¹⁾
  
  
• Le fonds de roulement s'est fixé à 533,3 millions de dollars au 30 juin 2024, ce qui représente une diminution de 9,6 millions de dollars par rapport au 31 mars 2024, en raison surtout de la baisse des stocks, en partie contrebalancée par la diminution des créditeurs et charges à payer. L'efficience du fonds de roulement était de 26,5 %, soit une augmentation de 80 pdb par rapport au 31 mars 2024, en raison de l'augmentation du fonds de roulement moyen des quatre derniers trimestres et de la diminution des produits des douze derniers mois. Compte non tenu des débentures, le fonds de roulement s'est établi à 589,9 millions de dollars au 30 juin 2024, soit une diminution de 9,4 millions de dollars par rapport au 31 mars 2024, et l'efficience du fonds de roulement s'est établie à 27,8 %, soit une hausse de 150 pbs par rapport au 31 mars 2024.¹⁾
  
  
• Le ratio de levier financier de la Société a diminué pour s'établir à 2,17 fois au 30 juin 2024, comparativement à 2,20 fois au 31 mars 2024. Cette diminution s'explique par un niveau d'endettement moindre pour la période à l'étude. Le ratio de levier financier garanti de premier rang de la Société était de 1,80 fois au 30 juin 2024, comparativement à 1,85 fois au 31 mars 2024.¹⁾

Détails sur la conférence téléphonique

La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers du deuxième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous êtes invité à l'écouter en direct en anglais le vendredi 9 août 2024 à 14 h (heure avancée de l'Est). Pour ce faire, veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer sur le lien menant à la diffusion Web sur la page « Investor Relations », « Events and Presentations », « Q2 2024 Financial Results » (« Relations avec les investisseurs », « Événements et présentations », « Résultats du T2 2024 »). Un enregistrement de la présentation sera disponible après la diffusion Web en direct.

À propos de Corporation Wajax

Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs de produits et services industriels les plus anciens et les plus diversifiés du Canada. La Société exploite un système de distribution intégré dont les activités incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière, les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le transport, le traitement des métaux, le secteur public et les services publics et le pétrole et le gaz naturel.

Notes :
1)	Le « carnet de commandes », le « fonds de roulement », la « marge bénéficiaire brute », les « frais de vente et d'administration en pourcentage des produits », l'« efficience du fonds de roulement », le « ratio de levier financier », le « ratio de levier financier garanti de premier rang », le « bénéfice net ajusté », le « résultat de base et dilué par action ajusté », le « BAII ajusté » la « marge du BAII ajusté », le « BAIIA ajusté » et la « marge du BAIIA ajusté » n'ont pas de signification normalisée prescrite par les principes comptables généralement reconnus (les « PCGR »). Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures financières » ailleurs dans le présent communiqué de presse.
2)	Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en fiducie, aux fins du calcul du résultat de base et dilué par action pour le deuxième trimestre de 2024 s'est établi respectivement à 21 696 986 (21 487 212 en 2023) et à 22 235 115 (22 180 341 en 2023). Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en fiducie, aux fins du calcul du résultat de base et dilué par action pour le semestre clos le 30 juin 2024 s'est établi respectivement à 21 689 613 (21 488 163 en 2023) et à 22 231 197 (22 170 148 en 2023).
3)	Bénéfice net, compte non tenu de ce qui suit :
	a.	pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 2,3 millions de dollars (profits de 1,9 million de dollars en 2023) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,11 $ et de 0,10 $ respectivement (bénéfice par action de 0,09 $ en 2023) pour le deuxième trimestre de 2024.
	b.	pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés de 0,4 million de dollars (profits de 1,6 million de dollars en 2023) après impôt, ou perte de base et diluée par action de 0,02 $ (bénéfice par action de 0,07 $ en 2023) pour le semestre clos le 30 juin 2024.

Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En conséquence, il est possible que ces mesures financières ne puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, aux activités d'investissement et aux activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs de la performance de la Société. La direction de la Société est d'avis que :

i)	ces mesures sont couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la direction;
ii)	les mesures non conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société, de la rentabilité et de sa capacité à lever des fonds et à rembourser sa dette;
iii)	le « bénéfice net ajusté », le « résultat de base par action ajusté » et le « résultat dilué par action ajusté » donnent une indication des résultats des principales activités de la Société avant la prise en compte des coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal des activités commerciales principales de la Société, ainsi que l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la Société;
iv)	le « BAIIA ajusté » présente une indication des résultats des activités commerciales principales de la Société avant comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal des activités principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la fluctuation des charges financières liées à la structure du capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de l'amortissement des actifs à long terme;
v)	le « BAIIA ajusté pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de 12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier financier garanti de premier rang.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles définies ci-après :

Dette à long terme nette	La dette à long terme nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
Dette	La dette comprend la dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
Capital total	Le capital total s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme nette.
BAIIA	Acronyme qui désigne le bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur le résultat et amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles.
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)	Bénéfice net (perte nette) avant les coûts de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle.
Résultat de base par action ajusté et résultat dilué par action ajusté	Résultat de base et dilué par action avant les coûts de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle.
BAII ajusté	BAII avant les coûts de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle.
BAIIA ajusté	BAIIA avant les coûts de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts connexes, les profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et la variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle.
BAIIA ajusté pro forma	S'entend du BAIIA ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de douze mois consécutifs, et selon les modalités de la facilité de crédit bancaire, et de la déduction des paiements au titre des obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier financier garanti de premier rang.
Fonds de roulement	S'entend des actifs courants minorés des passifs courants, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés de la situation financière.
Autres montants liés au fonds de roulement	S'entend du fonds de roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks, majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés de la situation financière.

Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis ci-après :

Marge du BAII ajusté	S'entend du BAII ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
Marge du BAIIA	S'entend du BAIIA (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
Marge du BAIIA ajusté	S'entend du BAIIA ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
Ratio de levier financier	Ratio qui représente la dette (définie ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
Ratio de levier financier garanti de premier rang	Ratio qui représente la dette (définie ci-dessus) excluant les débentures établie à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers mois.
Ratio de la dette à long terme nette sur le capital total	Ratio qui représente la dette à long terme nette (définie ci-dessus), divisée par le capital total (défini ci-dessus).
Efficience du fonds de roulement	S'entend du fonds de roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres en pourcentage des produits des 12 derniers mois

Les mesures financières additionnelles sont celles définies ci-après :

Marge du BAII	S'entend du BAII divisé par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
Carnet de commandes	Le carnet de commandes est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes, y compris les projets liés aux SRT. Il n'existe pas de mesure financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de commandes.
Marge bénéficiaire brute	S'entend de la marge brute divisée par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
Frais de vente et d'administration en pourcentage des produits	S'entend des frais de vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans les états intermédiaires consolidés résumés du résultat net.

Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté, du résultat de base par action ajusté et du résultat dilué par action ajusté de la Société se présente comme suit :

	Trimestres clos les				Semestres clos les
	30 juin				30 juin
	2024		2023		2024		2023
Bénéfice net	20,6	$	29,0	$	35,4	$	46,5	$
Pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation   à la valeur de marché des instruments dérivés,    après impôt	2,3		(1,9)		0,4		(1,6)
Bénéfice net ajusté	22,9	$	27,1	$	35,8	$	44,9	$
Résultat de base par action ajusté1)	1,06	$	1,26	$	1,65	$	2,09	$
Résultat dilué par action ajusté1)	1,03	$	1,22	$	1,61	$	2,03	$

1)

Pour le trimestre clos le 30 juin 2024, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après dilution en circulation était respectivement de 21 696 986 et de 22 235 115 (21 487 212 et 22 180 341, respectivement, en 2023). Pour le semestre clos le 30 juin 2024, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après dilution en circulation était respectivement de 21 689 613 et de 22 231 197 (21 488 163 et 22 170 148, respectivement, en 2023).

Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAII ajusté, du BAIIA ajusté et du BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme suit :

	Trimestres clos les				Semestres clos les				Périodes de 12 mois closes les
	30 juin 2024		30 juin 2023		30 juin 2024		30 juin 2023		30 juin 2024		31 décembre 2023
BAII	37,2	$	41,9	$	63,9	$	71,4	$	129,2	$	136,7	$
Amortissements des immobilisations corporelles   et incorporelles	15,4		14,5		30,5		28,4		60,7		58,6
BAIIA	52,6	$	56,4	$	94,5	$	99,9	$	189,9	$	195,3	$
BAII	37,2	$	41,9	$	63,9	$	71,4	$	129,2	$	136,7	$
Coûts de fermeture d'installations, de    restructuration et autres coûts connexes1)	--		--		--		--		1,9		1,9
Profit comptabilisé sur la vente de biens	--		--		--		--		(0,1)		(0,1)
Pertes hors trésorerie liées à l'évaluation à   la valeur de marché des instruments dérivés,   compte non tenu des swaps de taux d'intérêt2)	2,1		0,8		1,0		0,3		0,7		--
Variation de la juste valeur de la contrepartie   éventuelle3)	--		--		--		--		0,3		0,3
BAII ajusté	39,3	$	42,7	$	64,9	$	71,8	$	132,0	$	138,9	$
Amortissement des immobilisations corporelles   et incorporelles	15,4		14,5		30,5		28,4		60,7		58,6
BAIIA ajusté	54,7	$	57,2	$	95,4	$	100,2	$	192,7	$	197,4	$
Paiement d'obligations locatives4)									(37,0)		(35,5)
BAIIA pro forma tenant compte de l'acquisition   de Polyphase5)									--		3,2
BAIIA pro forma tenant compte de l'acquisition   de Beta5)									0,4		1,4
BAIIA ajusté pro forma									156,0	$	166,7	$

1)	Les coûts de fermeture d'installations, de restructuration et autres coûts connexes se composent de coûts comptabilisés par suite de la fermeture d'une succursale au quatrième trimestre de 2023, y compris les coûts liés à la réduction des effectifs et aux installations restantes.
2)	Pertes (profits) hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés qui ne sont pas désignés à titre d'instruments de couverture aux termes des IFRS, compte non tenu des swaps de taux d'intérêt puisque les variations de leur juste valeur ont une incidence sur les charges financières.
3)	La variation de la juste valeur de la contrepartie éventuelle reflète les variations de la juste valeur estimée des paiements en fonction du rendement futur liés aux acquisitions d'entreprises.
4)	À compter de la période ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de la dette à long terme nette pour exclure les obligations locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier financier.
5)	BAIIA pro forma afin de tenir compte des acquisitions d'entreprises réalisées au cours de la période comme si elles avaient eu lieu au début de la période de 12 mois consécutifs, selon les modalités de la facilité de crédit bancaire, aux fins du calcul du ratio de levier financier.

Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio de levier financier et du ratio de levier financier garanti de premier rang se présente comme suit :

	30 juin 2024		31 mars 2024		31 décembre 2023
(Trésorerie) dette bancaire	(2,8)	$	(2,0)	$	1,4	$
Débentures	56,7		56,5		56,3
Dette à long terme	280,5		297,3		267,8
Dette à long terme nette	334,4	$	351,8	$	325,5	$
Lettres de crédit	3,7		4,1		4,8
Dette	338,1	$	355,9	$	330,3	$
BAIIA ajusté pro forma1)	156,0	$	161,7	$	166,7	$
Ratio de levier financier2)	2,17		2,20		1,98
Ratio de levier financier garanti de premier rang3)	1,80		1,85		1,64

1)	Pour les périodes de douze mois closes le 30 juin 2024, le 31 mars 2024 et le 31 décembre 2023.
2)	Calculé au moyen de la dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé par rapport au ratio de levier financier de la Société établi à une fourchette cible variant entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère du ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire de la Société.
3)	Calculé au moyen de la dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul comporte certaines différences par rapport au ratio de levier financier calculé aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en découle ne diffère pas de manière importante. Se reporter à la rubrique « Situation de trésorerie et ressources en capital ».

Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par rapport au capital total se présente comme suit :

	30 juin 2024		31 mars 2024		31 décembre 2023
Capitaux propres	517,4	$	503,6	$	496,2	$
Dette à long terme nette	334,4		351,8		325,5
Capital total	851,7	$	855,4	$	821,7	$
Ratio de la dette à long terme nette sur le capital total	39,3	%	41,1	%	39,6	%

Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au fonds de roulement de la Société se présente comme suit :

	30 juin 2024		31 mars 2024		31 décembre 2023
Total des actifs courants	1 122,1	$	1 137,4	$	1 043,6	$
Total des passifs courants	588,8		594,6		483,4
Fonds de roulement	533,3	$	542,9	$	560,2	$
Clients et autres débiteurs	(281,6)		(290,5)		(309,1)
Stocks	(724,8)		(747,4)		(630,9)
Débentures - partie courante	56,7		56,5		--
Créditeurs et charges à payer	453,0		464,7		407,1
Autres montants liés au fonds de roulement	36,5	$	26,1	$	27,3	$

Mise en garde concernant l'information prospective

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs et de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables (collectivement, les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur des événements futurs ou sur la performance future de la Société. Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs à l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir », « s'attendre à », « avoir l'intention », « planifier », « croire », « estimer », « projeter », ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement, dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés prospectifs du présent communiqué de presse représentent des informations financières prospectives ou des perspectives financières au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre conviction que nous réaliserons d'autres réductions des stocks au cours du reste de l'exercice 2024; à notre conviction que les données fondamentales solides se maintiendront dans certains marchés où nous exerçons des activités, notamment l'exploitation minière et l'énergie; à notre surveillance constante des marchés finaux et des habitudes d'achat des clients, tout en demeurant prudents en matière de dépenses; à l'exécution continue de nos six priorités stratégiques pour 2024, soit de continuer à bâtir une société qui accorde la priorité aux gens, d'accroître les activités existantes de Wajax en mettant l'accent sur les pièces, le service et l'amélioration des marges, de libérer le potentiel de la relation directe renforcée de Wajax avec Hitachi, d'acquérir des entreprises liées aux pièces industrielles et aux SRT, d'améliorer la structure de coûts et les processus, et de poursuivre le déploiement du PGI de Wajax et les améliorations technologiques; et à notre objectif de gérer notre fonds de roulement et nos programmes de dépenses en immobilisations dans le cours normal des activités tout en maintenant notre ratio de levier financier dans une fourchette cible de 1,5 à 2,0 fois. Ces énoncés reposent sur un certain nombre d'hypothèses qui pourraient se révéler inexactes, entre autres, nos hypothèses à l'égard de l'absence de changements défavorables importants dans la conjoncture économique et commerciale en général; les variations défavorables limitées de l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que du cours du pétrole, du gaz naturel et des autres marchandises et leur volatilité; la stabilité des conditions des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt; la capacité d'Hitachi et de Wajax de concevoir et d'exécuter des stratégies de ventes, de marketing et autres liées à l'expansion de leur relation de distribution directe, laquelle a pris effet le 1^er mars 2022; notre capacité continue à mettre en œuvre nos priorités stratégiques, y compris l'établissement de priorités en matière de croissance interne, la capacité de conclure et d'intégrer les acquisitions liées aux pièces industrielles et aux SRT, et la mise en place réussie de nouvelles plateformes de technologie de l'information de même que des nouveaux systèmes et logiciels, comme notre nouveau PGI; la performance financière future de la Société; les variations limitées des coûts de cette dernière; le niveau de concurrence sur ses marchés; l'aptitude constante de celle-ci à attirer et à fidéliser le personnel compétent, sa capacité régulière d'acquérir des produits et des stocks de qualité et d'entretenir des relations étroites avec ses fournisseurs, les membres de son personnel et ses clients. La liste d'hypothèses qui précède n'est pas exhaustive. Des facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents, notamment, la détérioration continue ou prolongée de la conjoncture économique et commerciale en général; les variations défavorables de l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que de leur cours; la poursuite ou le prolongement de la chute du cours du pétrole ou du gaz naturel; l'incapacité d'Hitachi et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des stratégies de vente, de marketing et autres liées à l'expansion de la relation de distribution directe, qui a pris effet le 1^er mars 2022; la baisse du niveau de confiance et des dépenses des clients; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries; la fluctuation des conditions des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt; le niveau de la demande pour les produits et services offerts par la Société et leurs prix; la réduction de l'acceptation des produits de la Société sur les marchés; la résiliation de contrats de distribution ou de contrats avec les fabricants d'équipement d'origine; les difficultés imprévues d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine, d'un équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement des activités du marché, le manque de produits ou de stocks de qualité, l'interruption de l'approvisionnement, les moyens de pression et les incidents imprévus touchant la santé, la sécurité et l'environnement); l'incapacité de la Société à attirer et à conserver le personnel compétent et l'incapacité de la Société à entretenir des relations étroites avec ses fournisseurs, son personnel et ses clients. La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.

Le lecteur peut obtenir de plus amples renseignements sur les risques et incertitudes associés à ces énoncés prospectifs et aux activités de la Société à la rubrique « Gestion des risques et incertitudes » dans notre rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 (le « rapport de gestion de 2023 ») qui est déposé sous le profil de la Société dans SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué de presse sont présentés entièrement sous réserve de la présente mise en garde. La Société ne s'engage aucunement à publier une mise à jour de ces énoncés prospectifs, que ce soit pour tenir compte de nouveaux renseignements ou d'événements postérieurs ou pour d'autres motifs, à moins que ce ne soit exigé en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables.

Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans le rapport de gestion de 2023 ne sont pas les seuls risques qui peuvent avoir une incidence sur la Société. D'autres risques et incertitudes dont la Société n'a pas connaissance pour le moment, ou qu'elle juge négligeables à l'heure actuelle, pourraient également avoir une incidence défavorable significative sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats d'exploitation.

Pour obtenir de l'information supplémentaire, y compris le rapport annuel de 2023 de Wajax, veuillez consulter le profil de la Société dans le site Web de SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca.

SOURCE Wajax Corporation

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