Pet Valu présente ses résultats pour le troisième trimestre de 2024

La Société enregistre une croissance de 5 % des produits et de 13 % du BAIIA ajusté¹ et précise ses perspectives pour 2024

MARKHAM, ON, le 5 nov. 2024 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX : PET), principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre (« T3 ») clos le 28 septembre 2024.

Faits saillants du troisième trimestre

• Les ventes à l'échelle du réseau² ont atteint 358,2 M$, une augmentation de 0,3 % par rapport au T3 de 2023. La croissance des ventes des magasins comparables² a reculé de 2,5 %.
• Les produits se sont élevés à 276,0 M$, en hausse de 5,2 % par rapport au T3 de 2023.
• Le BAIIA ajusté s'est établi à 64,6 M$, en hausse de 13,0 % par rapport au T3 de 2023, et représente 23,4 % des produits. Le résultat d'exploitation a atteint 40,4 M$, une augmentation de 8,0 % par rapport au T3 de 2023.
• Le résultat net s'est établi à 23,2 M$, en hausse par rapport à 18,0 M$ au T3 de 2023.
• Le résultat net ajusté¹ s'est établi à 29,9 M$, ou 0,41 $ par action après dilution, comparativement à 28,2 M$, ou 0,39 $ par action après dilution, pour au T3 de 2023.
• La Société a ouvert 6 nouveaux magasins et clôturé le trimestre avec un réseau de 805 magasins.
• La Société a officiellement ouvert son centre de distribution dans la région du Grand Vancouver.
• Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire.

Perspectives pour 2024

• La Société prévoit des produits entre 1,08 G$ et 1,10 G$, soutenus par l'ouverture d'environ 40 nouveaux magasins, une croissance stable des ventes des magasins comparables, un BAIIA ajusté entre 243 M$ et 246 M$ et un résultat net ajusté par action après dilution³ entre 1,50 $ et 1,53 $.

« La performance du troisième trimestre révèle une capacité continue de résilience et d'exécution responsable, la croissance des produits s'élevant à 5 % et celle du BAIIA ajusté, à 13 % dans un contexte de demande contrainte, a affirmé Richard Maltsbarger, chef de la direction de Pet Valu. Nous avons également marqué un jalon clé dans la transformation de notre chaîne d'approvisionnement grâce à la transition réussie et à l'ouverture du nouveau centre de distribution à Surrey, renforçant la croissance de la capacité et de la productivité dans l'Ouest du Canada. »

« En prévision de la période des Fêtes, nos équipes de marchandisage et de marketing ont prévu une multitude d'activités amusantes. Destinées aux amoureux des animaux, ces activités généreront de la valeur et mettront au premier plan notre savoir-faire à un moment où ils en ont le plus besoin, continue M. Maltsbarger. Grâce à nos centaines de magasins, à une plateforme numérique moderne et à un réseau d'approvisionnement amélioré, notre offre spécialisée d'articles haut de gamme à prix concurrentiel permettra à nos clients de vivre des moments magiques avec leurs animaux. »

Résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2024

Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de 13 semaines close le 28 septembre 2024, en comparaison avec celles de la période de 13 semaines close le 30 septembre 2023.

Le total des produits s'est établi à 276,0 M$ au T3 2024, une augmentation de 13,7 M$, ou 5,2 %, par rapport à 262,3 M$ au T3 2023. L'augmentation du total des produits découle principalement de la hausse des produits tirés des franchises et autres produits, contrebalancée en partie par la baisse des ventes au détail.

La croissance des ventes des magasins comparables a reculé de 2,5 % au T3 2024 du fait principalement de la baisse de 4,1 % de la croissance des transactions des magasins comparables², contrebalancée en partie par la hausse de 1,7 % de la croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables². En comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables était de 4,2 % au T3 2023 et découlait principalement de la hausse de 4,0 % de la croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables et de la hausse de 0,2 % de la croissance des transactions des magasins comparables. 

Le profit brut a augmenté de 2,1 M$, ou 2,4 %, pour s'établir à 89,4 M$ au T3 2024, contre 87,3 M$ au T3 2023. La marge bénéficiaire brute a été de 32,4 % au T3 2024, contre 33,3 % au T3 2023. En excluant le coût lié à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de 1,1 % au T3 2024 et de 1,8 % au T3 2023, la marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 33,5 % au T3 2024 comparativement à 35,1 % au T3 2023, soit une diminution de 1,6 %. La diminution s'explique principalement par i) la hausse des coûts de distribution et d'occupation découlant des nouveaux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver, ii) la hausse des ventes de gros; et iii) l'incidence défavorable de la baisse du dollar canadien sur les achats de stocks provenant de l'extérieur du Canada principalement libellés en dollars américains; le tout contrebalancé en partie par iv) la répartition des financements de promotion.

Les charges de vente et d'administration se sont établies à 49,0 M$ au T3 2024, une diminution de 0,9 M$, ou 1,8 %, par rapport à 49,9 M$ au T3 2023. Les charges de vente et d'administration correspondaient respectivement à 17,8 % et 19,0 % du total des produits pour le T3 2024 et le T3 2023. La diminution de 0,9 M$ des charges de vente et d'administration s'explique principalement par i) la hausse du profit découlant de la vente des actifs des magasins refranchisés, ii) la baisse des charges liées à l'immobilier, et iii) la baisse des dépenses liées à la technologie découlant des coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets; le tout contrebalancé en partie par iv) la hausse de la charge de rémunération du fait des investissements dans la rémunération fondée sur des actions.

Le BAIIA ajusté a augmenté de 7,4 M$, ou 13,0 %, pour s'établir à 64,6 M$ au T3 2024, par rapport à 57,2 M$ au T3 2023. L'augmentation s'explique par une hausse du BAIIA¹ de 8,8 M$, contrebalancée en partie par une baisse nette de 1,4 M$ des ajustements liés au BAIIA au T3 2024 par rapport au T3 2023, y compris la quote-part de la perte en lien avec une participation dans une entreprise associée au T3 2023, la baisse des coûts de transformation des technologies de l'information, le profit de change, et la hausse des coûts de transformation de l'entreprise, de la rémunération fondée sur des actions et des coûts d'autres honoraires. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits³ a été de 23,4 % et de 21,8 % respectivement au T3 2024 et au T3 2023.

La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à 8,3 M$ au T3 2024, une hausse de 0,2 M$, ou 2,4 %, par rapport à 8,1 M$ au T3 2023. La hausse s'explique principalement par l'augmentation de la charge d'intérêts sur les obligations locatives découlant principalement du nouveau centre de distribution du Grand Vancouver, contrebalancée en partie par la baisse de la charge d'intérêts sur la facilité à terme de 2021 (définie dans le présent communiqué de presse) en raison de la baisse de l'encours de la dette et des taux d'intérêt par rapport au T3 2023.

Les impôts sur le résultat se sont établis à 9,0 M$ au T3 2024, contre 7,9 M$ au T3 2023, une hausse de 1,1 M$ d'un exercice à l'autre. La hausse des impôts sur le résultat découle principalement de l'augmentation du résultat imposable au T3 2024. Le taux d'imposition effectif a été de 27,9 % au T3 2024, contre 30,4 % au T3 2023. Au T3 2024 et au T3 2023, le taux d'imposition effectif était plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de 26,5 % en raison des charges non déductibles et, en plus pour le T3 2023, de la dépréciation d'une participation dans une entreprise associée.

Le résultat net a augmenté de 5,2 M$ pour se fixer à 23,2 M$ au T3 2024, en comparaison de 18,0 M$ au T3 2023. L'augmentation du résultat net s'explique principalement par la hausse des résultats d'exploitation, contrebalancée en partie par la hausse des impôts sur le résultat et des charges d'intérêts nettes, comme il est décrit ci-dessus, et la dépréciation liée à une participation dans une entreprise associée au T3 2023.

Le résultat net ajusté a augmenté de 1,7 M$ pour atteindre 29,9 M$ au T3 2024, contre 28,2 M$ au T3 2023. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits³ a été de 10,8 % au T3 2024 et au T3 2023. La variation d'un exercice à l'autre découle des facteurs susmentionnés et des ajustements pour le dédoublement de l'amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation, et de la charge d'intérêts sur les obligations locatives liée aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement au T3 2024.

Le résultat net ajusté par action après dilution a augmenté de 0,02 $ pour atteindre 0,41 $ au T3 2024, par rapport à 0,39 $ au T3 2023. L'augmentation de 5,1 % d'un exercice à l'autre découle principalement des variations du résultat net ajusté et des facteurs susmentionnés.

La trésorerie totalisait 35,4 M$ à la fin du troisième trimestre.

Les flux de trésorerie disponibles¹ se sont établis à 30,8 M$ au T3 2024, en comparaison de 18,1 M$ au T3 2023, une hausse de 12,7 M$ attribuable surtout à une hausse de la trésorerie provenant des activités d'exploitation et à une baisse de la trésorerie affectée aux activités d'investissement, le tout contrebalancé en partie par une hausse des remboursements de capital et d'intérêts sur les obligations locatives imputable au calendrier de clôture du trimestre au T3 2023, aux nouveaux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver et à l'agrandissement du réseau de magasins.

Les stocks à la fin du T3 2024 se chiffraient à 134,8 M$, comparativement à 122,1 M$ à la fin du T4 2023, une hausse de 12,7 M$ essentiellement en raison de l'augmentation de la taille de notre réseau et du calendrier des achats.

Dividendes

     Le 4 novembre 2024, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire payable le 16 décembre 2024 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 29 novembre 2024.

Perspectives pour 2024

     Compte tenu du rendement depuis le début de 2024 ainsi que des conditions de marché et des actions prévues au quatrième trimestre, la Société prévoit ce qui suit pour l'ensemble de l'exercice 2024 :

• des produits de 1,08 G$ et 1,10 G$, soutenus par l'ouverture d'environ 40 nouveaux magasins, une pénétration accrue des ventes en gros grâce aux magasins franchisés Chico et une croissance plus ou moins stable des ventes des magasins comparables;
• un BAIIA ajusté entre 243 M$ et 246 M$, soutenu par le levier des charges d'exploitation, contrebalancé en partie par les investissements visant à améliorer le processus d'établissement des prix;
• un résultat net ajusté par action après dilution entre 1,50 $ et 1,53 $, qui comprend un montant d'environ 20 M$ avant impôts, ou 0,20 $ par action après dilution, découlant d'une dépréciation additionnelle et d'une charge d'intérêts sur l'obligation locative liée aux nouveaux centres de distribution des régions du Grand Toronto et du Grand Vancouver;
• des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 17 M$ avant impôts, des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 7 M$ avant impôts et une rémunération fondée sur des actions d'environ 10 M$ avant impôts, tous exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après dilution;
• des dépenses d'investissement nettes¹ d'environ 50 M$, dont environ la moitié est attribuable à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de la Société.

1)	Mesure financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter aux rubriques « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées » ci-après pour un rapprochement entre les mesures non conformes aux IFRS (sauf les dépenses d'investissement nettes) utilisées dans le présent communiqué de presse et les mesures IFRS les plus directement comparables. Se reporter également aux rubriques « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise », « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées et mesures sectorielles » du rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 28 septembre 2024, intégré par renvoi dans les présentes, pour plus de renseignements concernant le BAIIA, le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, les flux de trésorerie disponibles et les dépenses d'investissement nettes, y compris les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS pertinentes présentées.
2)	Mesure financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 28 septembre 2024 pour les définitions des mesures financières supplémentaires.
3)	Ratio non conforme aux IFRS. Les ratios non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 28 septembre 2024 pour les définitions des ratios non conformes aux IFRS et chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS.

Détails concernant la conférence téléphonique

Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du troisième trimestre de la Société aura lieu le 5 novembre 2024 à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le 1 833 950 0062 (code d'accès : 638652). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/. 

Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera accessible en composant le 1 866 813-9403 (code d'accès : 921635) jusqu'au 12 novembre 2024. La webémission sera également archivée et accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

À propos de Pet Valu

Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en accessoires pour animaux au Canada avec plus de 800 magasins appartenant à la Société ou à des franchisés partout au pays. Depuis plus de 45 ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et à ses services en magasin agréables. De par ses magasins de proximité et sa plateforme numérique, Pet Valu offre plus de 10 000 articles à des prix concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Le siège social de la Société se situe à Markham, en Ontario, et ses actions sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : PET). Pour de plus amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.ca.

Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS. Ces mesures et ces ratios ne sont pas reconnus par les IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le « résultat net ajusté », les « flux de trésorerie disponibles » et les « dépenses d'investissement nettes », et des ratios non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA ajusté en pourcentage des produits », le « résultat net ajusté en pourcentage des produits » et le « résultat net ajusté par action après dilution ». Le présent communiqué de presse renvoie également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les « ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins comparables », la « croissance des ventes des magasins comparables » et la « croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables ». Ces mesures et ces ratios non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de la Société a recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel, ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction. Se reporter au rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 28 septembre 2024 pour de plus amples renseignements sur les mesures et les ratios non conformes aux IFRS (y compris chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS) et les mesures supplémentaires, y compris leur définition et un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus comparables.

Information prospective

Certaines informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent de l'information prospective. L'information prospective est fournie à la date d'établissement du présent communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des tendances actuelles, des conditions courantes et des événements futurs attendus, de même que divers autres facteurs que la direction estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif de l'information prospective est de fournir une description des attentes et des plans de la direction, et cette information pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la performance, des perspectives et des occasions, y compris l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2024 » et « Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de l'information financière de nature prospective ou une perspective financière au sens qu'en donne la législation sur les valeurs mobilières, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société datée du 4 mars 2024. Dans certains cas, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes ou d'expressions comme « planifier », « cibler », « croire », « s'attendre à », « être susceptible de » et « se produire », à la forme affirmative ou négative, au futur ou au conditionnel, et à l'emploi de termes comme « budget », « estimation », « perspective », « prévision »,  « projection »,  « stratégie »,  « avis »,  « intention »,  « possibilité »,  « éventualité », « continuer » ou d'autres termes semblables. En outre, les déclarations faisant état d'attentes, d'intentions, de prévisions ou d'autres faits ou circonstances à venir contiennent de l'information prospective.

De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Valu sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca.

La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à cette information.

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

États du résultat et du résultat global consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

	Trimestre clos les			Cumul jusqu'aux
	28 sept. 2024	30 sept. 2023		28 sept. 2024		30 sept. 2023
	13 semaines	13 semaines		39 semaines		39 semaines
Produits :
Ventes au détail	99 962	$           106 708		$             300 428		$               311 739		$
Franchises et autres produits	176 068	155 586		501 616		457 220
Total des produits	276 030	262 294		802 044		768 959
Coût des ventes	186 651	174 977		537 621		502 323
Profit brut	89 379	87 317		264 423		266 636
Charges de vente et d'administration	49 023	49 947		156 972		154 175
Résultats d'exploitation	40 356	37 370		107 451		112 461
Charge d'intérêts nette	8 326	8 128		25 551		22 190
(Profit) perte de change	(100)	246		571		444
Autres pertes	--	3 160		--		4 718
Résultat avant impôts sur le résultat	32 130	25 836		81 329		85 109
Charge d'impôt sur le résultat	8 972	7 860		22 814		24 326
Résultat net	23 158	17 976		58 515		60 783
Autres éléments du résultat global,     après impôts :
Écart de change pouvant être reclassé     dans le résultat net, après impôts	--	(25)		--		18
Résultat global pour la période     attribuable aux actionnaires     de la Société	23 158	$	17 951	$	58 515	$	60 801	$
Résultat net par action attribuable aux     actionnaires ordinaires - de base	0,32	$                 0,25		$                    0,82		$                      0,85		$
Résultat net par action attribuable aux     actionnaires ordinaires - dilué	0,32	$                 0,25		$                    0,81		$                      0,84		$

Rapprochement du résultat net et du BAIIA et BAIIA ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

	Trimestres clos les				Cumul jusqu'aux
	28 sept. 2024		30 sept. 2023		28 sept. 2024		30 sept. 2023
	13 semaines		13 semaines		39 semaines		39 semaines
Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté
Résultat net	23 158	$	17 976	$	58 515	$	60 783	$
Amortissements	16 531		14 187		49 129		35 719
Charge d'intérêts nette	8 326		8 128		25 551		22 190
Charge d'impôts sur le résultat	8 972		7 860		22 814		24 326
BAIIA	56 987		48 151		156 009		143 018
Ajustements au BAIIA :
Coûts de transformation des technologies de l'information1	681		1 294		5 154		2 445
Coûts de transformation de l'entreprise2	4 643		3 124		9 152		5 652
Autres honoraires3	239		167		997		516
Rémunération fondée sur des actions4	2 149		1 025		7 027		2 989
(Profit) perte de change5	(100)		246		571		444
Participation dans une entreprise associée6	--		3 160		--		4 718
BAIIA ajusté	64 599	$	57 167	$	178 910	$	159 782	$
BAIIA ajusté en pourcentage des produits	23,4	%	21,8	%	22,3	%	20,8	%

Notes:
1)	Correspondent aux coûts d'implémentation de nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets distincts et de logiciels-services au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, du commerce électronique et des capacités omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T3 2024 et au cumul 2024 sont respectivement de 2,3 M$ et 4,4 M$ (2,1 M$ et 2,6 M$ respectivement au T3 2023 et au cumul 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées respectivement à 1,2 M$ et 3,4 M$ au T3 2024 et au cumul 2024 (1,0 M$ et 3,1 M$ respectivement au T3 2023 et au cumul 2023). En outre, les coûts de transformation de l'entreprise comprennent des charges de 1,1 M$ et 1,4 M$ respectivement majoritairement liées à la réorganisation de l'équipe de haute direction au T3 2024 et au cumul 2024 (néant au T2 2023 et au cumul 2023).
3)	Les honoraires essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'Agence du revenu du Canada (l'« ARC ») des déclarations de revenus canadiennes de la Société en lien avec les exercices 2016, 2018 et 2019; et ii) les honoraires engagés en lien avec les reclassements des actions ordinaires de la Société réalisés le 1er juin 2023 (le « reclassement de 2023 ») et le 15 mai 2024 (« le reclassement de 2024 »).
4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
5)	Correspond aux profits et pertes de change.
6)	Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de respectivement 3,2 M$ et 3,4 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023 et la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023.

Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Trimestres clos les					Cumul jusqu'aux
28 sept. 2024			30 sept. 2023		28 sept. 2024		30 sept. 2023
13 semaines			13 semaines		39 semaines		39 semaines
Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté
Résultat net	23 158	$	17 976	$	58 515	$	60 783	$
Ajustements au résultat net :
Coûts de transformation des technologies de l'information1	681		1 294		5 154		2 445
Coûts de transformation de l'entreprise2	5 677		6 704		15 474		9 232
Autres honoraires3	239		167		997		516
Rémunération fondée sur des actions4	2 149		1 025		7 027		2 989
(Profit) perte de change5	(100)		246		571		444
Participation dans une entreprise associée6	--		3 160		--		4 718
Incidence fiscale des ajustements au résultat net	(1 875)		(2 350)		(6 594)		(3 685)
Résultat net ajusté	29 929	$	28 222	$	81 144	$	77 442	$
Résultat net ajusté en pourcentage des produits	10,8	%	10,8	%	10,1	%	10,1	%
Résultat net ajusté par action après dilution	0,41	$	0,39	$	1,12	$	1,07	$

Notes:
1)	Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets distincts et de logiciels-services au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, du commerce électronique et des capacités omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Cela comprend également le dédoublement de l'amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation, et la charge d'intérêts sur les obligations locatives. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T3 2024 et au cumul 2024 sont respectivement de 3,1 M$ et 8,4 M$ (4,6 M$ et 5,1 M$ respectivement au T3 2023 et au cumul 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées respectivement à 1,2 M$ et 3,4 M$ au T3 2024 et au cumul 2024 (1,0 M$ et 3,1 M$ respectivement au T3 2023 et au cumul 2023). La charge d'intérêts sur les obligations locatives au T3 2024 et celle au cumul 2024 sont respectivement de 0,3 M$ et 2,3 M$ (1,0 M$ au T3 2023 et au cumul 2023). En outre, les coûts de transformation de l'entreprise comprennent des charges de 1,1 M$ et 1,4 M$ respectivement majoritairement liées à la réorganisation de l'équipe de haute direction au T3 2024 et au cumul 2024 (néant au T3 2023 et au cumul 2023).
3)	Les honoraires essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société en lien avec les exercices 2016, 2018 et 2019; et ii) les honoraires engagés en lien avec les reclassements de 2023 et de 2024.
4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
5)	Correspond aux profits et pertes de change.
6)	Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de respectivement 3,2 M$ et 3,4 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023 et la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant et 1,3 M$ pour le T3 2023 et le cumul 2023.

Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)

	Trimestres clos les				Cumul jusqu'aux
	28 sept. 2024		30 sept. 2023		28 sept. 2024		30 sept. 2023
	13 semaines		13 semaines		39 semaines		39 semaines
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes :
Activités d'exploitation
Résultat net de la période	23 158	$         17 976		$        58 515		$        60 783		$
Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie :
Amortissements	16 531	14 187		49 129		35 719
Redevances de franchisage reportées	181	74		88		137
Profit à la cession d'immobilisations corporelles	(1 200)	(1 017)		(2 810)		(1 321)
(Profit) perte à la vente d'actifs au titre de droits d'utilisation	(180)	155		(32)		689
(Profit) perte de change	(100)	246		571		444
Perte sur instruments financiers	--	--		--		1 302
Charge de rémunération fondée sur des actions	2 149	1 025		7 027		2 989
Quote-part de la perte d'une entreprise associée	--	3 160		--		3 416
Charge d'intérêts nette	8 326	8 128		25 551		22 190
Charge d'impôt sur le résultat	8 972	7 860		22 814		24 326
Impôts sur le résultat payés	(8 881)	(9 360)		(24 881)		(43 130)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation :
Créances clients	979		(601)		(1 515)		(1 740)
Stocks	(1 150)		(4 261)		(12 505)		(16 541)
Charges payées d'avance	10 155		(8 151)		8 023		(4 589)
Créditeurs et charges à payer	(3 241)		5 023		2 364		(4 544)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation	55 699		34 444		132 339		80 130
Activités de financement
Produits tirés de l'exercice d'options sur actions	3 270		5		4 089		4 349
Actions rachetées à des fins d'annulation	(2 043)		--		(2 043)		--
Dividendes payés sur actions ordinaires	(7 907)		(7 146)		(23 638)		(21 390)
Remboursement de la facilité à terme de 2021	(4 437)		(4 438)		(13 312)		(41 312)
Intérêts payés sur la dette à long terme	(8 493)		(3 797)		(19 805)		(7 664)
Remboursement du capital au titre des obligations locatives	(16 541)		(8 210)		(48 108)		(39 068)
Intérêts payés sur les obligations locatives	(5 865)		(4 554)		(17 494)		(11 151)
Commission d'engagement au titre de la lettre de crédit     de soutien	--		(209)		--		(872)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(42 016)		(28 349)		(120 311)		(117 108)
Activités d'investissement
Acquisition d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	--		--		--		(3 000)
Acquisition d'immobilisations corporelles	(16 661)		(14 881)		(43 139)		(42 262)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(254)		(714)		(1 518)		(2 689)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles	2 848		1 669		6 104		2 870
Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits d'utilisation	(474)		(464)		(1 418)		(1 454)
Incitatifs à la location	177		537		1 046		1 185
Billets à recevoir	154		157		505		1 050
Créances locatives	8 890		7 692		25 829		22 269
Intérêts reçus sur les créances locatives et autres	2 949		2 556		8 939		8 065
Rachat de franchises	--		--		(971)		(512)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement	(2 371)		(3 448)		(4 623)		(14 478)
Incidence des taux de change sur la trésorerie	31		(113)		(419)		(237)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie	11 343		2 534		6 986		(51 693)
Trésorerie au début de la période	24 087		8 807		28 444		63 034
Trésorerie à la fin de la période	35 430	$	11 341	$	35 430	$	11 341	$

Flux de trésorerie disponibles
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

	Trimestres clos les				Cumul jusqu'aux
	28 sept. 2024		30 sept. 2023		28 sept. 2024		30 sept. 2023
	13 semaines		13 semaines		39 semaines		39 semaines
Trésorerie provenant des activités d'exploitation	55 699	$	34 444	$	132 339	$	80 130	$
Trésorerie affectée aux activités d'investissement	(2 371)		(3 448)		(4 623)		(14 478)
Remboursement du capital au titre des     obligations locatives	(16 541)		(8 210)		(48 108)		(39 068)
Intérêts payés sur les obligations locatives	(5 865)		(4 554)		(17 494)		(11 151)
Billets à recevoir	(154)		(157)		(505)		(1 050)
Flux de trésorerie disponibles	30 768	$	18 075	$	61 609	$	14 383	$

États de la situation financière consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

	Au 28 septembre		Au 30 décembre
	2024		2023
Actif
Actifs courants
Trésorerie	35 430	$	28 444	$
Créances clients et autres débiteurs	29 327		27 875
Stocks, montant net	134 750		122 069
Impôts sur le résultat recouvrables	8 286		6 012
Charges payées d'avance et autres actifs	11 380		19 403
Partie courante des créances locatives	38 062		34 332
Total des actifs courants	257 235		238 135
Actifs non courants
Créances locatives à long terme	165 579		159 101
Actifs au titre de droits d'utilisation, montant net	233 843		237 941
Immobilisations corporelles, montant net	145 324		120 493
Immobilisations incorporelles, montant net	50 751		52 205
Goodwill	97 969		97 562
Actifs d'impôt différé	7 230		7 230
Autres actifs	3 904		4 240
Total des actifs non courants	704 600		678 772
Total de l'actif	961 835	$	916 907	$
Passif et capitaux propres
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer	102 203	$	88 416	$
Provisions	343		669
Partie courante des redevances de franchisage reportées	1 427		1 344
Partie courante des obligations locatives	68 479		64 068
Partie courante de la dette à long terme	17 750		17 750
Total des passifs courants	190 202		172 247
Passifs non courants
Redevances de franchisage reportées à long terme	4 480		4 166
Obligations locatives à long terme	385 474		379 833
Dette à long terme	262 995		275 474
Passifs d'impôt différé	8 864		8 864
Autres passifs	2 766		3 977
Provisions	3 536		2 626
Total des passifs non courants	668 115		674 940
Total du passif	858 317		847 187
Capitaux propres
Actions ordinaires	319 629		321 752
Surplus d'apport	9 652		6 877
Déficit	(225 622)		(258 768)
Réserve pour les écarts de conversion	(141)		(141)
Total des capitaux propres	103 518		69 720
Total du passif et des capitaux propres	961 835	$	916 907	$

SOURCE Pet Valu Canada Inc.

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