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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Ingredion Inc | TG:CNP | Tradegate | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
-1.00 | -0.92% | 107.35 | 107.05 | 107.65 | 0.00 | 22:50:17 |
« Nous avons continué à bien gérer notre entreprise au troisième trimestre en développant une approche de tarification et un mix client, tout en visant l’excellence opérationnelle et la productivité pour atténuer l’effet de l’inflation. Cette stratégie nous a permis de relever le bénéfice d’exploitation ajusté de 15 % sur le trimestre. » a expliqué Jim Zallie, président et directeur général d’Ingredion, avant de poursuivre :
« Notre entreprise continue de faire preuve de résilience, comme en témoigne la diversité de nos marchés et celle de notre portefeuille de produits, mais aussi la stabilité de notre modèle commercial. Ainsi, notre branche systèmes alimentaires a enregistré une croissance à un chiffre en Europe, induite par une plus large pénétration sur le marché privé. Si le mouvement mondial de repli des cours du maïs a pénalisé la croissance de notre chiffre d’affaires net, nous avons vu les améliorations trimestrielles consécutives de nos ventes comme un encouragement, malgré la tendance au rééquilibrage des stocks observée chez nos clients qui s’est répercutée sur toute la chaîne d’approvisionnement ». Avant de conclure :
« Nos nouvelles prévisions annuelles traduisent notre confiance à enregistrer un chiffre d’affaires et un bénéfice en croissance supérieure à nos perspectives de croissance sur quatre ans. Nous maintenons notre feuille de route destinée à stimuler la croissance pour créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires. Nous sommes engagés dans une optique de rendement total qui s’est illustrée par un taux de dividende plus fort et des rachats d’actions au cours du trimestre ».
*Le bénéfice par action ajusté dilué (ou « BPA ajusté »), le bénéfice d’exploitation ajusté, et le taux d’imposition effectif ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR. Nous vous invitons à consulter le point II des Informations financières complémentaires, intitulé « Informations non conformes aux PCGR » à la suite du résumé des États financiers consolidés intégré au présent communiqué de presse pour un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures définies par les PCGR des États-Unis les plus directement comparables.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
3Q22 | 3Q23 | ||||
Reported EPS | $ | 1.59 | $ | 2.36 | |
Restructuring/Impairment costs | - | 0.10 | |||
Tax items and other matters | 0.14 | (0.13 | ) | ||
Adjusted EPS** | $ | 1.73 | $ | 2.33 |
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
3Q23 | ||
Total items affecting EPS** | 0.60 | |
Total operating items | 0.29 | |
Margin | 0.66 | |
Volume | (0.36 | ) |
Foreign exchange | 0.02 | |
Other income | (0.03 | ) |
Total non-operating items | 0.31 | |
Other non-operating income | (0.04 | ) |
Financing costs | (0.01 | ) |
Tax Rate | 0.36 | |
Shares outstanding | (0.01 | ) |
Non-controlling interests | 0.01 |
**Totals may not foot due to rounding;
Principaux résultats financiers
Bilan fonctionnel
Toutes les divisions d'IngredionNet Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/mix | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 2,023 | 10 | (159 | ) | 159 | 2,033 | 1 | % | 0 | % | |
Year-to-Date | 5,959 | (100 | ) | (500 | ) | 880 | 6,239 | 5 | % | 6 | % |
Reported Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition /Integration | Restructuring / Impairment | Other | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 182 | 1 | 27 | - | (10 | ) | 13 | 213 | 17 | % | 16 | % | |
Year-to-Date | 605 | (18 | ) | 165 | 1 | (6 | ) | 8 | 755 | 25 | % | 28 | % |
Adjusted Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Changeexcl. FX | |||
Third Quarter | 191 | 1 | 27 | 219 | 15 | % | 14 | % | |
Year-to-Date | 619 | (18 | ) | 165 | 766 | 24 | % | 27 | % |
Chiffre d’affaires net
Bénéfice d’exploitation
Amérique du NordNet Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | PriceMix | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 1,262 | (3 | ) | (110 | ) | 151 | 1,300 | 3 | % | 3 | % |
Year-to-Date | 3,720 | (18 | ) | (316 | ) | 612 | 3,998 | 7 | % | 8 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Changeexcl. FX | |||
Third Quarter | 126 | 0 | 45 | 171 | 36 | % | 36 | % | |
Year-to-Date | 443 | (3 | ) | 135 | 575 | 30 | % | 30 | % |
Amérique du SudNet Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Pricemix | 2023 | Change | Changeexcl. FX | |||||
Third Quarter | 293 | 21 | (14 | ) | (31 | ) | 269 | -8 | % | -15 | % | |
Year-to-Date | 835 | (2 | ) | (63 | ) | 25 | 795 | -5 | % | -5 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 48 | 3 | (19 | ) | 32 | -33 | % | -40 | % | |
Year-to-Date | 125 | (2 | ) | (27 | ) | 96 | -23 | % | -22 | % |
Asie-PacifiqueNet Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Pricemix | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 278 | 0 | (11 | ) | 5 | 272 | -2 | % | -2 | % | |
Year-to-Date | 825 | (21 | ) | (65 | ) | 77 | 816 | -1 | % | 1 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Changeexcl. FX | |||
Third Quarter | 27 | 0 | 6 | 33 | 22 | % | 22 | % | |
Year-to-Date | 70 | (2 | ) | 20 | 88 | 26 | % | 29 | % |
Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA)Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Pricemix | 2023 | Change | Changeexcl. FX | ||||
Third Quarter | 190 | (8 | ) | (24 | ) | 34 | 192 | 1 | % | 5 | % |
Year-to-Date | 579 | (59 | ) | (56 | ) | 166 | 630 | 9 | % | 19 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Changeexcl. FX | |||
Third Quarter | 30 | (2 | ) | 4 | 32 | 7 | % | 13 | % |
Year-to-Date | 90 | (11 | ) | 52 | 131 | 46 | % | 58 | % |
Dividendes et rachats d’actionsAu cours des neuf premiers mois de l’exercice, la Société a versé un total de 143 millions de dollars de dividendes aux actionnaires. La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,78 dollar par action, versé le 24 octobre 2023, soit une augmentation de 10 % par rapport au taux de dividende trimestriel précédent, pour la neuvième augmentation annuelle consécutive. Au cours du trimestre, la Société a racheté 101 millions de dollars d’actions ordinaires en circulation. Au titre de sa stratégie d’allocation du capital en soutien au rendement total des actionnaires, Ingredion s’engage en faveur d’un retour de valeur sous forme de dividendes en espèces et de rachats d’actions.
Prévisions annuelles réviséesLa Société prévoie un BPA déclaré et ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2023 dans des fourchettes respectives de 9,25 à 9,65 dollars, et 9,05 à 9,45 dollars. Ces prévisions s’entendent hors coûts d’intégration et de restructuration liés à l’acquisition, et hors frais de dépréciations éventuels.
La Société prévoit désormais une hausse du chiffre d’affaires net d’à peine quelques points en conséquence de la régression de la demande. La croissance du résultat d’exploitation déclaré et ajusté devrait s’inscrire dans la fourchette haute.
Par rapport à l’année dernière, les prévisions annuelles de l’exercice 2023 supposent ce qui suit : le résultat d’exploitation devrait afficher une hausse située entre 20 et 25 % en Amérique du Nord, stimulé par un mix tarifaire favorable venant compenser des coûts en hausse et une demande en baisse ; en Amérique du Sud, il devrait s’inscrire en repli de quinze à dix-huit points en raison du poids des coûts de production pesant lourdement sur le mix tarifaire ; et tandis que le bénéfice d’exploitation en Asie-Pacifique devrait connaître une évolution à deux chiffres résultant du mix tarifaire favorable et de la croissance de PureCircle, partiellement compensée par des coûts de production en hausse des coûts des intrants, il devrait afficher une croissance de 40 à 45 % en EMOA compte tenu de l’effet positif du mix tarifaire. La hausse des frais généraux pourrait dépasser 10 %.
Pour l’ensemble de l’année 2023, la Société prévoit un taux d’imposition effectif déclaré et ajusté de 22,5 à 23,5 %, et de 25 à 26 %, respectivement.
La trésorerie provenant des activités d’exploitation de l’exercice 2023 devrait désormais se situer entre 650 et 750 millions de dollars. Les dépenses en capital pour l’exercice complet devraient atteindre environ 310 millions de dollars.
Détails de la téléconférence et de la webdiffusionIngredion a organisé une téléconférence le mardi 7 novembre 2023 à 8 h 00, heure du Centre, ou 9 h 00, heure de l’Est, conjointement animée par Jim Zallie, président et directeur général, et Jim Gray, vice-président exécutif et directeur financier. La conférence téléphonique était retransmise en direct sur le site Internet : https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Une présentation contenant des informations financières et des données opérationnelles supplémentaires était accessible et téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures avant le début de la conférence. Une rediffusion est disponible pour une durée limitée à l’adresse : https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domiciliée dans la banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de clients répartis dans plus de 120 pays. Avec un chiffre d’affaires net annuel de près de 8 milliards de dollars en 2022, la société transforme des céréales, des fruits, des légumes et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur ajoutée destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses centres d’innovation Idea Labs® répartis dans le monde entier, et avec l’appui de ses quelque 12 000 employés, Ingredion travaille en co-création avec ses clients pour développer des solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel des hommes, de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure. Rendez-vous suringredion.com pour en savoir plus et consulter les dernières actualités de la Société.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine Securities Exchange Act de 1933, dans sa version modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act de 1934, dans sa version modifiée. La Société entend que ces déclarations prospectives soient couvertes par les dispositions d’exonération relatives aux énoncés prévisionnels prévues par les lois fédérales des États-Unis, dites « Safe Harbor ».
Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute déclaration concernant les attentes de la Société au titre de l’exercice 2023 en matière de BPA déclaré et ajusté, chiffre d’affaires net, bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, bénéfice d’exploitation sectoriel, frais généraux, taux d’imposition effectif déclaré et ajusté, revenus d’exploitation, dépenses en capital, et de toute autre déclaration relative aux prévisions ou aux opérations futures de la Société, ainsi qu’à sa situation financière, sa demande, ses flux de trésorerie, ses dépenses ou d’autres éléments financiers, y compris les plans, stratégies et objectifs développés par la direction en lien avec tout ce qui précède et toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente en rapport à ce qui précède.
Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un lexique prospectif. Les formulations telles que « peut », « sera », « devrait », « anticipe », « a l’intention de », « suppose », « estime », prévoit », « envisage », « s’attend à », « a l’intention de », « poursuit », « pro forma », « prévisions », « perspectives », « opportunités », « potentiel », « provisionnel » ou d’autres expressions de signification semblable ou leur forme négative constituent des déclarations prospectives, au même titre que toute déclaration autre que celles relevant de faits historiques.
Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à prévoir et indépendants de notre volonté. Bien que la Société estime que les attentes exprimées dans ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, aucune ne garantit aux investisseurs que nos pronostics se vérifieront.
Les résultats et développements réels peuvent différer considérablement des attentes exprimées ou induites dans ces déclarations prospectives en raison de divers risques et incertitudes liés au conflit en cours opposant l’Ukraine et la Russie, et notamment ses effets sur la réserve et le prix des matières premières et des ressources énergétiques, mais aussi sur la volatilité des taux de change et d’intérêt ; l’évolution des préférences de consommation en sirop de maïs à haute teneur en fructose et en d’autres produits de notre conception ; les effets de la conjoncture économique mondiale et des conditions de marché, politiques, commerciales et économiques générales qui touchent les clients et les particuliers dans les différents pays et périmètres géographiques où nous achetons nos matières premières et/ou fabriquons ou vendons nos produits, et l’effet potentiel de ces facteurs sur nos ventes, le prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos créances ; les achats futurs de nos produits par les principales industries que nous servons et dont nous tirons une partie importante de notre chiffre d’affaires, y compris, sans s’y limiter, les industries de l’alimentation, des boissons, de la nutrition animale et de la brasserie ; l’impact de la COVID-19 sur nos activités, la demande pour nos produits et nos résultats financiers ; l’incertitude de l’acceptation des produits développés par transformation génétique et biotechnologie ; notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et services de qualité ou à des taux suffisants pour être acceptés sur nos marchés ; la pression accrue de la concurrence et/ou des clients dans l’industrie du raffinage du maïs et les industries connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits et coproduits primaires, en particulier l’huile de maïs ; les fluctuations de prix, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les pénuries affectant les intrants nécessaires à nos processus de production et nos canaux de livraison, y compris les matières premières, les coûts et la réserve en énergie, le fret et la logistique ; notre capacité à contenir les coûts, à respecter les budgets et à réaliser les synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à achever les projets de maintenance et d’investissement prévus dans le respect du budget et des calendriers, ainsi qu’en matière de coûts de fret et d’expédition ; les difficultés d’exploitation de nos usines et les responsabilités liées à la sécurité et à la qualité des produits ; les effets du changement climatique et les mesures juridiques, réglementaires et commerciales visant à y répondre ; notre capacité à identifier et à conclure des acquisitions ou des alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi que notre capacité à intégrer avec succès les entreprises acquises ou à initier et maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les synergies anticipées en lien avec tout ce qui précède ; les risques économiques, politiques et d’autre nature, inhérents à la conduite d’opérations à l’étranger et en devises ; le comportement des marchés financiers et de capitaux, y compris concernant les fluctuations de devises étrangères, les fluctuations de taux d’intérêt et de change et la volatilité des marchés, ainsi que les risques associés à la couverture de ces fluctuations ; l’incapacité à maintenir des relations de travail satisfaisantes ; notre capacité à attirer, développer, motiver et maintenir un bon relationnel avec notre personnel ; l’effet de catastrophes naturelles, guerres, menaces ou actes de terrorisme sur nos activités, l’apparition ou la persistance de pandémies telles que la COVID-19, ou la survenance d’autres événements importants échappant à notre contrôle ; l’impact des charges de dépréciation sur notre fonds de commerce ou nos actifs à long terme ; les évolutions légales, réglementaires ou de politique gouvernementale et les coûts liés au respect de la législation, y compris la conformité aux réglementations environnementales ; les modifications de nos taux d’imposition ou l’exposition à des obligations fiscales supplémentaires ; les augmentations de nos charges d’emprunt qui pourraient résulter de taux d’intérêt relevés ; notre capacité à lever des fonds à des taux raisonnables et les autres facteurs affectant notre accès à des fonds suffisants pour notre croissance et expansion futures ; les violations de sécurité envers notre infrastructure informatique, nos processus et nos sites ; la volatilité boursière et les autres facteurs qui pourraient peser sur le cours de nos actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de dividendes ; et notre capacité à maintenir un contrôle interne efficace sur le reporting financier.
Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur date de publication. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives pour refléter des faits ou des circonstances postérieurs à leur date de publication à la suite de nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou corrigeons une ou plusieurs de ces déclarations, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas tenir d’autres mises à jour ou corrections pour garanties. Pour évoquer ces risques et d’autres risques de manière plus approfondie, veuillez vous référer aux facteurs de risque et autres informations contenues dans notre rapport annuel sous formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, ainsi qu’aux rapports postérieurs sous formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
Ingredion IncorporatedCondensed Consolidated Statements of Income(Unaudited)
(in millions, except per share amounts) | Three Months EndedSeptember 30, | Change% | Nine Months EndedSeptember 30, | Change% | ||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 2,033 | $ | 2,023 | 1 | % | $ | 6,239 | $ | 5,959 | 5 | % | ||||||||||
Cost of sales | 1,612 | 1,649 | 4,890 | 4,816 | ||||||||||||||||||
Gross profit | 421 | 374 | 13 | % | 1,349 | 1,143 | 18 | % | ||||||||||||||
Operating expenses | 203 | 180 | 13 | % | 578 | 528 | 9 | % | ||||||||||||||
Other operating (income) expense | (5 | ) | 10 | 6 | 4 | |||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges | 10 | 2 | 10 | 6 | ||||||||||||||||||
Operating income | 213 | 182 | 17 | % | 755 | 605 | 25 | % | ||||||||||||||
Financing costs | 26 | 24 | 88 | 65 | ||||||||||||||||||
Other non-operating expense (income) | 2 | (3 | ) | 4 | (4 | ) | ||||||||||||||||
Income before income taxes | 185 | 161 | 15 | % | 663 | 544 | 22 | % | ||||||||||||||
Provision for income taxes | 25 | 52 | 145 | 157 | ||||||||||||||||||
Net income | 160 | 109 | 47 | % | 518 | 387 | 34 | % | ||||||||||||||
Less: Net income attributable to non-controlling interests | 2 | 3 | 6 | 9 | ||||||||||||||||||
Net income attributable to Ingredion | $ | 158 | $ | 106 | 49 | % | $ | 512 | $ | 378 | 35 | % | ||||||||||
Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||
Basic | 66.0 | 65.8 | 66.1 | 66.4 | ||||||||||||||||||
Diluted | 67.0 | 66.6 | 67.1 | 67.1 | ||||||||||||||||||
Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.39 | $ | 1.61 | 49 | % | $ | 7.75 | $ | 5.69 | 36 | % | ||||||||||
Diluted | $ | 2.36 | $ | 1.59 | 48 | % | $ | 7.63 | $ | 5.63 | 36 | % |
Ingredion IncorporatedCondensed Consolidated Balance Sheets
(in millions, except share and per share amounts) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
(Unaudited) | ||||||||
Assets | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 335 | $ | 236 | ||||
Short-term investments | 6 | 3 | ||||||
Accounts receivable, net | 1,380 | 1,411 | ||||||
Inventories | 1,502 | 1,597 | ||||||
Prepaid expenses | 66 | 62 | ||||||
Total current assets | 3,289 | 3,309 | ||||||
Property, plant and equipment, net | 2,401 | 2,407 | ||||||
Intangible assets, net | 1,296 | 1,301 | ||||||
Other assets | 563 | 544 | ||||||
Total assets | $ | 7,549 | $ | 7,561 | ||||
Liabilities and equity | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Short-term borrowings | $ | 466 | $ | 543 | ||||
Accounts payable and accrued liabilities | 1,202 | 1,339 | ||||||
Total current liabilities | 1,668 | 1,882 | ||||||
Long-term debt | 1,940 | 1,940 | ||||||
Other non-current liabilities | 474 | 477 | ||||||
Total liabilities | 4,082 | 4,299 | ||||||
Share-based payments subject to redemption | 49 | 48 | ||||||
Redeemable non-controlling interests | 41 | 51 | ||||||
Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
Preferred stock — authorized 25,000,000 shares — $0.01 par value, none issued | — | — | ||||||
Common stock — authorized 200,000,000 shares — $0.01 par value, 77,810,875 issued at September 30, 2023 and December 31, 2022 | 1 | 1 | ||||||
Additional paid-in capital | 1,143 | 1,132 | ||||||
Less: Treasury stock (common stock: 12,623,174 and 12,116,920 shares at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) at cost | (1,211 | ) | (1,148 | ) | ||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,144 | ) | (1,048 | ) | ||||
Retained earnings | 4,575 | 4,210 | ||||||
Total Ingredion stockholders' equity | 3,364 | 3,147 | ||||||
Non-redeemable non-controlling interests | 13 | 16 | ||||||
Total equity | 3,377 | 3,163 | ||||||
Total liabilities and equity | $ | 7,549 | $ | 7,561 |
Ingredion IncorporatedCondensed Consolidated Statements of Cash Flows(Unaudited)
(in millions) | Nine Months Ended September 30, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
Cash provided by operating activities: | ||||||||
Net income | $ | 518 | $ | 387 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 165 | 160 | ||||||
Mechanical stores expense | 48 | 42 | ||||||
Deferred income taxes | (7 | ) | (3 | ) | ||||
Margin accounts | 2 | (11 | ) | |||||
Changes in other trade working capital | (118 | ) | (578 | ) | ||||
Other | 39 | 83 | ||||||
Cash provided by operating activities | 647 | 80 | ||||||
Cash used for investing activities: | ||||||||
Capital expenditures and mechanical stores purchases | (233 | ) | (203 | ) | ||||
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | 2 | 7 | ||||||
Payments for acquisitions, net of cash acquired | — | (7 | ) | |||||
Other | (11 | ) | 1 | |||||
Cash used for investing activities | (242 | ) | (202 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
Proceeds from borrowings, net | (16 | ) | 34 | |||||
Commercial paper borrowings, net | (57 | ) | 372 | |||||
Repurchases of common stock, net | (101 | ) | (112 | ) | ||||
Issuances of common stock for share-based compensation, net | 18 | 1 | ||||||
Purchases of non-controlling interests | (2 | ) | (40 | ) | ||||
Dividends paid, including to non-controlling interests | (143 | ) | (133 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities | (301 | ) | 122 | |||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash | (5 | ) | (34 | ) | ||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 99 | (34 | ) | |||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 236 | 328 | ||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 335 | $ | 294 |
Ingredion IncorporatedSupplemental Financial Information(Unaudited)
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income
(in millions, except for percentages) | Three Months EndedSeptember 30, | Change | ChangeExcl. FX | Nine Months EndedSeptember 30, | Change | ChangeExcl. FX | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net Sales | ||||||||||||||||||||||||||||
North America | $ | 1,300 | $ | 1,262 | 3 | % | 3 | % | $ | 3,998 | $ | 3,720 | 7 | % | 8 | % | ||||||||||||
South America | 269 | 293 | (8 | %) | (15 | %) | 795 | 835 | (5 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||
Asia-Pacific | 272 | 278 | (2 | %) | (2 | %) | 816 | 825 | (1 | %) | 1 | % | ||||||||||||||||
EMEA | 192 | 190 | 1 | % | 5 | % | 630 | 579 | 9 | % | 19 | % | ||||||||||||||||
Total Net Sales | $ | 2,033 | $ | 2,023 | 1 | % | — | % | $ | 6,239 | $ | 5,959 | 5 | % | 6 | % | ||||||||||||
Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||
North America | $ | 171 | $ | 126 | 36 | % | 36 | % | $ | 575 | $ | 443 | 30 | % | 30 | % | ||||||||||||
South America | 32 | 48 | (33 | %) | (40 | %) | 96 | 125 | (23 | %) | (22 | %) | ||||||||||||||||
Asia-Pacific | 33 | 27 | 22 | % | 22 | % | 88 | 70 | 26 | % | 29 | % | ||||||||||||||||
EMEA | 32 | 30 | 7 | % | 13 | % | 131 | 90 | 46 | % | 58 | % | ||||||||||||||||
Corporate | (49 | ) | (40 | ) | (23 | %) | (23 | %) | (124 | ) | (109 | ) | (14 | %) | (14 | %) | ||||||||||||
Sub-total | 219 | 191 | 15 | % | 14 | % | 766 | 619 | 24 | % | 27 | % | ||||||||||||||||
Acquisition/integration costs | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges | (10 | ) | — | (10 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||
Other matters | 4 | (9 | ) | (1 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
Total Operating Income | $ | 213 | $ | 182 | 17 | % | 16 | % | $ | 755 | $ | 605 | 25 | % | 28 | % |
II. Informations relatives aux mesures non conformes aux PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (ou « PCGR ») aux États-Unis, nous avons recours à des mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts d’acquisition et d’intégration, les coûts de restructuration et de dépréciation, la provision fiscale mexicaine et certains autres éléments spécifiés. Nous utilisons généralement l’adjectif « ajusté » pour désigner ces montants non conformes aux PCGR.
La direction applique des mesures financières non conformes aux PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances actuelles. En dévoilant les mesures financières non conformes aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison plus claire et plus cohérente de nos résultats d’exploitation et des tendances pour les périodes sous revue. L’emploi de ces mesures financières non conformes aux PCGR se fait en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et permet une analyse supplémentaire de nos opérations qui, en association à nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à apporter une meilleure compréhension des facteurs et tendances influant sur notre entreprise. Ces mesures non conformes aux PCGR s’entendent comme un complément, et non comme un remplacement ni une forme supérieure des mesures correspondantes calculées conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR n’étant pas préparées conformément aux PCGR, nos informations non conformes aux PCGR ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées de manière similaire présentées par d’autres sociétés. Les tableaux ci-dessous font état du rapprochement de chaque mesure financière non conforme aux PCGR à la mesure conforme aux PCGR la plus comparable.
Ingredion IncorporatedReconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) toNon-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS(Unaudited)
Three Months EndedSeptember 30, 2023 | Three Months EndedSeptember 30, 2022 | Nine Months EndedSeptember 30, 2023 | Nine Months EndedSeptember 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Ingredion | $ | 158 | $ | 2.36 | $ | 106 | $ | 1.59 | $ | 512 | $ | 7.63 | $ | 378 | $ | 5.63 | ||||||||||||||||
Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 7 | 0.10 | — | — | 7 | 0.10 | 3 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||
Other matters (iii) | (3 | ) | (0.05 | ) | 7 | 0.11 | 1 | 0.01 | 7 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | (1 | ) | (0.01 | ) | (1 | ) | (0.02 | ) | (15 | ) | (0.22 | ) | (2 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||||
Other tax matters (v) | (5 | ) | (0.07 | ) | 3 | 0.05 | (5 | ) | (0.07 | ) | 2 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 156 | $ | 2.33 | $ | 115 | $ | 1.73 | $ | 500 | $ | 7.45 | $ | 389 | $ | 5.80 |
Net income and EPS may not foot or recalculate due to rounding.
Remarques(i) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2022, nous avons enregistré des frais d’acquisition et d’intégration avant impôts à hauteur de 1 million de dollars pour notre acquisition et intégration de KaTech, ainsi que notre investissement dans la coentreprise argentine.
(ii) Au cours du troisième trimestre clos le 30 septembre 2023, nous avons comptabilisé une charge de 10 millions de dollars avant impôts au titre de la dépréciation autre que temporaire de nos investissements selon la méthode de la mise en équivalence. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2022, nous avons engagé 4 millions de dollars de frais de restructuration avant impôts restants associés au programme Cost Smart.
(iii) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023, nous avons enregistré des frais avant impôts de 5 millions de dollars, principalement liés à l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis. Ils ont été partiellement compensés par des recouvrements d’assurance enregistrés au cours des trois mois clos le 30 septembre 2023 à hauteur de 4 millions de dollars.
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2022, nous avons enregistré des frais avant impôts de 9 millions de dollars, principalement liés à l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis.
(iv) Nous avons comptabilisé des avantages fiscaux de 1 million de dollars et de 15 millions de dollars pour le premier trimestre et les neuf mois clos le 30 septembre 2023, respectivement, contre 1 million de dollars et 2 millions de dollars aux mêmes périodes de l’exercice précédent au titre de la fluctuation du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son incidence sur la réévaluation de nos états financiers pour le Mexique au cours de ces périodes.
(v) Ce poste se rapporte aux contingences et passifs fiscaux nets de l’exercice précédent, aux effets de la super taxe pakistanaise, à l’avis IRS numéro 2023-55 et aux résultats fiscaux des ajustements ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont été compensés par l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment reconnus pour certaines incitations fiscales en vigueur localement au Brésil, et auparavant imposables.
Ingredion IncorporatedReconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income(Unaudited)
(in millions, pre-tax) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
Operating income | $ | 213 | $ | 182 | $ | 755 | $ | 605 | ||||||||
Add back: | ||||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | 1 | ||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | — | 10 | 4 | ||||||||||||
Other matters (iii) | (4 | ) | 9 | 1 | 9 | |||||||||||
Non-GAAP adjusted operating income | $ | 219 | $ | 191 | $ | 766 | $ | 619 |
Pour les remarques (i) à (iii), voir les notes (i) à (iii) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion IncorporatedReconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate(Unaudited)
(in millions) | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Income beforeIncome Taxes (a) | Provision forIncome Taxes (b) | Effective IncomeTax Rate (b/a) | Income beforeIncome Taxes (a) | Provision forIncome Taxes (b) | Effective IncomeTax Rate (b/a) | |||||||||||||||||
As Reported | $ | 185 | $ | 25 | 13.5 | % | $ | 663 | $ | 145 | 21.9 | % | ||||||||||
Add back: | ||||||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | 3 | 10 | 3 | ||||||||||||||||||
Other matters (iii) | (4 | ) | (1 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | — | 1 | — | 15 | ||||||||||||||||||
Other tax matters (v) | — | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 191 | $ | 33 | 17.3 | % | $ | 674 | $ | 168 | 24.9 | % |
(in millions) | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Income beforeIncome Taxes (a) | Provision forIncome Taxes (b) | Effective IncomeTax Rate (b/a) | Income beforeIncome Taxes (a) | Provision forIncome Taxes (b) | Effective IncomeTax Rate (b/a) | |||||||||||||||||
As Reported | $ | 161 | $ | 52 | 32.3 | % | $ | 544 | $ | 157 | 28.9 | % | ||||||||||
Add back: | ||||||||||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | — | — | 4 | 1 | ||||||||||||||||||
Other matters (iii) | 9 | 2 | 9 | 2 | ||||||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | — | 1 | — | 2 | ||||||||||||||||||
Other tax matters (v) | — | (3 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 170 | $ | 52 | 30.6 | % | $ | 558 | $ | 160 | 28.7 | % |
Pour les remarques (i) à (v), voir les remarques (i) à (v) du volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion IncorporatedReconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”)(Unaudited)
Expected EPS Rangefor Full-Year 2023 | ||||||||
Low End ofGuidance | High End ofGuidance | |||||||
GAAP EPS | $ | 9.25 | $ | 9.65 | ||||
Add: | ||||||||
Impairment/restructuring charges (i) | 0.10 | 0.10 | ||||||
Other matters (ii) | 0.01 | 0.01 | ||||||
Tax item - Mexico (iii) | (0.23 | ) | (0.23 | ) | ||||
Other tax matters (iv) | (0.08 | ) | (0.08 | ) | ||||
Adjusted EPS | $ | 9.05 | $ | 9.45 |
Ci-dessus figure un rapprochement de notre BPA dilué attendu pour l’exercice 2023 avec notre BPA dilué ajusté attendu pour la même période. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets et/ou leur importance. Ces montants englobent, sans s’y limiter, les ajustements du BPA conforme aux PCGR pour les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres éléments, y compris fiscaux. Nous excluons généralement ces ajustements de nos directives de BPA ajusté, et sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction du BPA ajusté que dans celle du BPA conforme aux PCGR.
Les ajustements du BPA conforme aux PCGR pour 2023 comprennent les éléments suivants :
(i) | Frais de dépréciation durable de nos investissements selon la méthode de la mise en équivalence. |
(ii) | Frais principalement liés à l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis. |
(iii) | Avantages fiscaux résultant du mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et son incidence sur la réévaluation des états financiers de la Société au Mexique au cours de la période. |
(iv) | Éléments fiscaux en lien avec les contingences et passifs fiscaux nets de l’exercice précédent, les effets de la super taxe pakistanaise, l’avis IRS numéro 2023-55, et les résultats fiscaux des ajustements ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont été compensés par l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment reconnus pour certaines incitations fiscales en vigueur localement au Brésil, et auparavant imposables. |
Ingredion IncorporatedReconciliation of Expected GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)to Expected Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”)(Unaudited)
Expected Effective Tax Rate Rangefor Full-Year 2023 | ||||||
Low End ofGuidance | High End ofGuidance | |||||
GAAP ETR | 22.5 | % | 23.5 | % | ||
Add: | ||||||
Restructuring/impairment charges (i) | 0.1 | % | 0.1 | % | ||
Other matters (ii) | — | % | — | % | ||
Tax item - Mexico (iii) | 1.8 | % | 1.8 | % | ||
Other tax matters (iv) | 0.6 | % | 0.6 | % | ||
Adjusted ETR | 25.0 | % | 26.0 | % |
Le tableau ci-dessus fait état du rapprochement entre notre TIE conforme aux PCGR attendu pour l’ensemble de l’exercice 2023 et notre TIE ajusté attendu pour la même période. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets et/ou leur importance. Ces montants comprennent, sans s’y limiter, les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres éléments, y compris fiscaux. Nous excluons généralement ces ajustements de nos directives de TIE ajusté, et sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction de TIE ajusté que dans celle du TIE conforme aux PCGR.
Les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour 2023 comprennent les éléments suivants :
(i) | Répercussions fiscales résultant de la dépréciation durable de nos investissements selon la méthode de la mise en équivalence. |
(ii) | Répercussions fiscales résultant principalement de frais liés aux effets d’une interruption de travail aux États-Unis, partiellement compensées par les répercussions fiscales en lien avec le recouvrement d’assurances. |
(iii) | Avantages fiscaux résultant du mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et son incidence sur la réévaluation de nos états financiers au Mexique au cours de la période. |
(iv) | Répercussions fiscales des contingences et passifs fiscaux nets de l’exercice précédent, des effets de la super taxe pakistanaise, de l’avis IRS numéro 2023-55, et des résultats fiscaux des ajustements ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont été compensés par l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment reconnus pour certaines incitations fiscales en vigueur localement au Brésil, et auparavant imposables. |
CONTACTS :Investisseurs : Noah Weiss : 773-896-5242Médias : Becca Hary : 708-551-2602
1 Year Ingredion Chart |
1 Month Ingredion Chart |
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