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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Kinder Morgan Inc | NYSE:KMI | NYSE | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
-0.0889 | -0.49% | 18.1911 | 18.41 | 18.19 | 18.33 | 3,348,846 | 16:32:35 |
Delaware | 80-0682103 | ||||
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. Employer
Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Class P Common Stock | KMI | New York Stock Exchange | ||||||
1.500% Senior Notes due 2022 | KMI 22 | New York Stock Exchange | ||||||
2.250% Senior Notes due 2027 | KMI 27 A | New York Stock Exchange |
Page
Number |
|||||||||||
Consolidated Statements of Operations - Three Months Ended March 31, 2021 and 2020 | |||||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) - Three Months Ended March 31, 2021 and 2020 | |||||||||||
Consolidated Balance Sheets - as of March 31, 2021 and December 31, 2020 | |||||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows - Three Months Ended March 31, 2021 and 2020 | |||||||||||
Consolidated Statements of Stockholders’ Equity - Three Months Ended March 31, 2021 and 2020 | |||||||||||
Note 1 | |||||||||||
Note 2
|
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Note 3
|
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Note 4
|
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Note 5
|
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Note 6
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Note 7
|
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Note 8
|
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Note 9
|
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Note 10
|
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Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,917 | $ | 1,992 | |||||||||||||||||||
Commodity sales | 3,229 | 1,067 | |||||||||||||||||||||
Other | 65 | 47 | |||||||||||||||||||||
Total Revenues
|
5,211 | 3,106 | |||||||||||||||||||||
Operating Costs, Expenses and Other | |||||||||||||||||||||||
Costs of sales | 2,009 | 663 | |||||||||||||||||||||
Operations and maintenance | 514 | 620 | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 541 | 565 | |||||||||||||||||||||
General and administrative | 156 | 153 | |||||||||||||||||||||
Taxes, other than income taxes | 110 | 92 | |||||||||||||||||||||
(Gain) loss on divestitures and impairments, net (Note 2) | (4) | 971 | |||||||||||||||||||||
Other income, net | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||
Total Operating Costs, Expenses and Other
|
3,325 | 3,063 | |||||||||||||||||||||
Operating Income | 1,886 | 43 | |||||||||||||||||||||
Other Income (Expense) | |||||||||||||||||||||||
Earnings from equity investments | 66 | 192 | |||||||||||||||||||||
Amortization of excess cost of equity investments | (22) | (32) | |||||||||||||||||||||
Interest, net | (377) | (436) | |||||||||||||||||||||
Other, net (Note 2) | 223 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total Other Expense
|
(110) | (274) | |||||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Income Taxes | 1,776 | (231) | |||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | (351) | (60) | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 1,425 | (291) | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | (16) | (15) | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Kinder Morgan, Inc. | $ | 1,409 | $ | (306) | |||||||||||||||||||
Class P Shares | |||||||||||||||||||||||
Basic and Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.62 | $ | (0.14) | |||||||||||||||||||
Basic and Diluted Weighted Average Shares Outstanding | 2,264 | 2,264 | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,425 | $ | (291) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | |||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedge derivatives (net of tax benefit (expense) of $47 and $(67), respectively)
|
(156) | 222 | |||||||||||||||||||||
Reclassification of change in fair value of derivatives to net income (net of tax expense of $18 and $11, respectively)
|
59 | 37 | |||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments (net of tax expense of $— and $—, respectively)
|
— | 1 | |||||||||||||||||||||
Benefit plan adjustments (net of tax expense of $4 and $3, respectively)
|
17 | 11 | |||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (80) | 271 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | 1,345 | (20) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | (16) | (15) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to Kinder Morgan, Inc. | $ | 1,329 | $ | (35) |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,377 | $ | 1,184 | |||||||
Restricted deposits | 46 | 25 | |||||||||
Accounts receivable | 1,425 | 1,293 | |||||||||
Fair value of derivative contracts | 218 | 185 | |||||||||
Inventories | 389 | 348 | |||||||||
Other current assets | 279 | 168 | |||||||||
Total current assets | 3,734 | 3,203 | |||||||||
Property, plant and equipment, net | 35,605 | 35,836 | |||||||||
Investments | 7,693 | 7,917 | |||||||||
Goodwill | 19,851 | 19,851 | |||||||||
Other intangibles, net | 2,396 | 2,453 | |||||||||
Deferred income taxes | 213 | 536 | |||||||||
Deferred charges and other assets | 1,716 | 2,177 | |||||||||
Total Assets | $ | 71,208 | $ | 71,973 | |||||||
LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTEREST AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Current Liabilities | |||||||||||
Current portion of debt | $ | 2,173 | $ | 2,558 | |||||||
Accounts payable | 968 | 837 | |||||||||
Accrued interest | 304 | 525 | |||||||||
Accrued taxes | 205 | 267 | |||||||||
Accrued contingencies | 157 | 307 | |||||||||
Other current liabilities | 811 | 580 | |||||||||
Total current liabilities | 4,618 | 5,074 | |||||||||
Long-term liabilities and deferred credits | |||||||||||
Long-term debt | |||||||||||
Outstanding
|
30,007 | 30,838 | |||||||||
Debt fair value adjustments
|
1,054 | 1,293 | |||||||||
Total long-term debt | 31,061 | 32,131 | |||||||||
Other long-term liabilities and deferred credits | 2,221 | 2,202 | |||||||||
Total long-term liabilities and deferred credits | 33,282 | 34,333 | |||||||||
Total Liabilities | 37,900 | 39,407 | |||||||||
Commitments and contingencies (Notes 3 and 9) | |||||||||||
Redeemable Noncontrolling Interest | 705 | 728 | |||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||
Class P shares, $0.01 par value, 4,000,000,000 shares authorized, 2,264,470,730 and 2,264,257,336 shares, respectively, issued and outstanding
|
23 | 23 | |||||||||
Additional paid-in capital | 41,775 | 41,756 | |||||||||
Accumulated deficit | (9,124) | (9,936) | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (487) | (407) | |||||||||
Total Kinder Morgan, Inc.’s stockholders’ equity | 32,187 | 31,436 | |||||||||
Noncontrolling interests | 416 | 402 | |||||||||
Total Stockholders’ Equity | 32,603 | 31,838 | |||||||||
Total Liabilities, Redeemable Noncontrolling Interest and Stockholders’ Equity | $ | 71,208 | $ | 71,973 |
KINDER MORGAN, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||
(In millions, unaudited) | |||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | |||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,425 | $ | (291) | |||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities | |||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 541 | 565 | |||||||||
Deferred income taxes | 347 | (69) | |||||||||
Amortization of excess cost of equity investments | 22 | 32 | |||||||||
(Gain) loss on divestitures and impairments, net (Note 2) | (4) | 971 | |||||||||
Gain from sale of interest in equity investment (Note 2) | (206) | — | |||||||||
Earnings from equity investments | (66) | (192) | |||||||||
Distributions from equity investment earnings | 184 | 152 | |||||||||
Changes in components of working capital | |||||||||||
Accounts receivable | (122) | 222 | |||||||||
Inventories | (47) | 59 | |||||||||
Other current assets | 4 | 50 | |||||||||
Accounts payable | 26 | (200) | |||||||||
Accrued interest, net of interest rate swaps | (204) | (202) | |||||||||
Accrued taxes | (63) | (59) | |||||||||
Other current liabilities | 157 | (131) | |||||||||
Rate reparations, refunds and other litigation reserve adjustments | (144) | 10 | |||||||||
Other, net | 23 | (24) | |||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 1,873 | 893 | |||||||||
Cash Flows From Investing Activities | |||||||||||
Capital expenditures | (267) | (440) | |||||||||
Proceeds from sales of investments | 413 | 907 | |||||||||
Contributions to investments | (22) | (151) | |||||||||
Distributions from equity investments in excess of cumulative earnings | 18 | 41 | |||||||||
Other, net | (12) | (22) | |||||||||
Net Cash Provided by Investing Activities | 130 | 335 | |||||||||
Cash Flows From Financing Activities | |||||||||||
Issuances of debt | 3,110 | 2,125 | |||||||||
Payments of debt | (4,268) | (1,969) | |||||||||
Debt issue costs | (10) | (7) | |||||||||
Dividends | (597) | (569) | |||||||||
Repurchases of shares | — | (50) | |||||||||
Contributions from investment partner and noncontrolling interests | 3 | 5 | |||||||||
Distributions to investment partner | (23) | (18) | |||||||||
Distributions to noncontrolling interests | (2) | (3) | |||||||||
Other, net | (2) | (1) | |||||||||
Net Cash Used in Financing Activities | (1,789) | (487) | |||||||||
Effect of Exchange Rate Changes on Cash, Cash Equivalents and Restricted Deposits | — | (8) | |||||||||
Net Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Deposits | 214 | 733 | |||||||||
Cash, Cash Equivalents, and Restricted Deposits, beginning of period | 1,209 | 209 | |||||||||
Cash, Cash Equivalents, and Restricted Deposits, end of period | $ | 1,423 | $ | 942 | |||||||
KINDER MORGAN, INC. AND SUBSIDIARIES (Continued) | |||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||
(In millions, unaudited) | |||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Cash and Cash Equivalents, beginning of period | $ | 1,184 | $ | 185 | |||||||
Restricted Deposits, beginning of period | 25 | 24 | |||||||||
Cash, Cash Equivalents, and Restricted Deposits, beginning of period | 1,209 | 209 | |||||||||
Cash and Cash Equivalents, end of period | 1,377 | 360 | |||||||||
Restricted Deposits, end of period | 46 | 582 | |||||||||
Cash, Cash Equivalents, and Restricted Deposits, end of period | 1,423 | 942 | |||||||||
Net Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Deposits | $ | 214 | $ | 733 | |||||||
Non-cash Investing and Financing Activities | |||||||||||
ROU assets and operating lease obligations recognized | $ | 7 | $ | 14 | |||||||
Increase in property, plant and equipment from both accruals and contractor retainage | 41 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | |||||||||||
Cash paid during the period for interest (net of capitalized interest) | 589 | 661 | |||||||||
Cash paid during the period for income taxes, net | 1 | 134 |
Common stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued shares | Par value |
Additional
paid-in capital |
Accumulated
deficit |
Accumulated
other comprehensive loss |
Stockholders’
equity attributable to KMI |
Non-controlling
interests |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 2,264 | $ | 23 | $ | 41,756 | $ | (9,936) | $ | (407) | $ | 31,436 | $ | 402 | $ | 31,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted shares
|
19 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,409 | 1,409 | 16 | 1,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions
|
— | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions
|
— | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | (597) | (597) | (597) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
— | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (80) | (80) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 2,264 | $ | 23 | $ | 41,775 | $ | (9,124) | $ | (487) | $ | 32,187 | $ | 416 | $ | 32,603 |
Common stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued shares | Par value |
Additional
paid-in capital |
Accumulated
deficit |
Accumulated
other comprehensive loss |
Stockholders’
equity attributable to KMI |
Non-controlling
interests |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 2,265 | $ | 23 | $ | 41,745 | $ | (7,693) | $ | (333) | $ | 33,742 | $ | 344 | $ | 34,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of shares | (4) | (50) | (50) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted shares
|
18 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | (306) | (306) | 15 | (291) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions
|
— | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions
|
— | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | (569) | (569) | (569) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 271 | 271 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 2,261 | $ | 23 | $ | 41,713 | $ | (8,568) | $ | (62) | $ | 33,106 | $ | 358 | $ | 33,464 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Available to Stockholders | $ | 1,409 | $ | (306) | |||||||||||||||||||
Participating securities: | |||||||||||||||||||||||
Less: Net Income allocated to restricted stock awards(a) | (7) | (3) | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Allocated to Class P Stockholders | $ | 1,402 | $ | (309) | |||||||||||||||||||
Basic Weighted Average Shares Outstanding | 2,264 | 2,264 | |||||||||||||||||||||
Basic Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.62 | $ | (0.14) |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions on a weighted average basis) | |||||||||||||||||||||||
Unvested restricted stock awards | 13 | 12 | |||||||||||||||||||||
Convertible trust preferred securities | 3 | 3 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | |||||||||||||||||||||||
Gain on sale of interest in NGPL Holdings LLC(a) | $ | (206) | $ | — | |||||||||||||||||||
Loss on write-down of related party note receivable(a) | 117 | — | |||||||||||||||||||||
Products Pipelines | |||||||||||||||||||||||
Impairment of long-lived and intangible assets | — | 21 | |||||||||||||||||||||
Terminals | |||||||||||||||||||||||
Gain on divestitures of long-lived assets | (1) | — | |||||||||||||||||||||
CO2
|
|||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill(a) | — | 600 | |||||||||||||||||||||
Impairment of long-lived assets(a) | — | 350 | |||||||||||||||||||||
Other gain on divestitures of long-lived assets | (3) | — | |||||||||||||||||||||
Pre-tax (gain) loss on divestitures, impairments and other write-downs, net | $ | (93) | $ | 971 | |||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
(In millions, unless otherwise stated) | ||||||||||||||
Current portion of debt | ||||||||||||||
$4 billion credit facility due November 16, 2023
|
$ | — | $ | — | ||||||||||
Commercial paper notes | — | — | ||||||||||||
Current portion of senior notes | ||||||||||||||
5.00%, due February 2021(a)
|
— | 750 | ||||||||||||
3.50%, due March 2021(a)
|
— | 750 | ||||||||||||
5.80%, due March 2021(a)
|
— | 400 | ||||||||||||
5.00%, due October 2021
|
500 | 500 | ||||||||||||
8.625%, due January 2022
|
260 | — | ||||||||||||
4.15%, due March 2022
|
375 | — | ||||||||||||
1.50%, due March 2022(b)
|
880 | — | ||||||||||||
Trust I preferred securities, 4.75%, due March 2028
|
111 | 111 | ||||||||||||
Current portion of other debt | 47 | 47 | ||||||||||||
Total current portion of debt | 2,173 | 2,558 | ||||||||||||
Long-term debt (excluding current portion) | ||||||||||||||
Senior notes | 29,314 | 30,141 | ||||||||||||
EPC Building, LLC, promissory note, 3.967%, due 2020 through 2035
|
361 | 364 | ||||||||||||
Trust I preferred securities, 4.75%, due March 2028
|
110 | 110 | ||||||||||||
Other | 222 | 223 | ||||||||||||
Total long-term debt | 30,007 | 30,838 | ||||||||||||
Total debt(c) | $ | 32,180 | $ | 33,396 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Carrying
value |
Estimated
fair value |
Carrying
value |
Estimated
fair value |
||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Total debt | $ | 33,234 | $ | 37,050 | $ | 34,689 | $ | 39,622 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Per share cash dividend declared for the period | $ | 0.27 | $ | 0.2625 | |||||||||||||||||||
Per share cash dividend paid in the period | 0.2625 | 0.25 |
Net unrealized
gains/(losses) on cash flow hedge derivatives |
Foreign
currency translation adjustments |
Pension and
other postretirement liability adjustments |
Total
accumulated other comprehensive loss |
||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | (13) | $ | — | $ | (394) | $ | (407) | |||||||||||||||
Other comprehensive (loss) gain before reclassifications | (156) | — | 17 | (139) | |||||||||||||||||||
Loss reclassified from accumulated other comprehensive loss | 59 | — | — | 59 | |||||||||||||||||||
Net current-period change in accumulated other comprehensive loss | (97) | — | 17 | (80) | |||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | (110) | $ | — | $ | (377) | $ | (487) |
Net unrealized
gains/(losses) on cash flow hedge derivatives |
Foreign
currency translation adjustments |
Pension and
other postretirement liability adjustments |
Total
accumulated other comprehensive loss |
||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | (7) | $ | — | $ | (326) | $ | (333) | |||||||||||||||
Other comprehensive gain before reclassifications | 222 | 1 | 11 | 234 | |||||||||||||||||||
Loss reclassified from accumulated other comprehensive loss | 37 | — | — | 37 | |||||||||||||||||||
Net current-period change in accumulated other comprehensive (loss) income | 259 | 1 | 11 | 271 | |||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 252 | $ | 1 | $ | (315) | $ | (62) |
Net open position long/(short) | |||||||||||
Derivatives designated as hedging contracts | |||||||||||
Crude oil fixed price | (16.6) | MMBbl | |||||||||
Crude oil basis | (8.7) | MMBbl | |||||||||
Natural gas fixed price | (35.0) | Bcf | |||||||||
Natural gas basis | (30.5) | Bcf | |||||||||
NGL fixed price | (1.2) | MMBbl | |||||||||
Derivatives not designated as hedging contracts | |||||||||||
Crude oil fixed price | (1.0) | MMBbl | |||||||||
Crude oil basis | (12.6) | MMBbl | |||||||||
Natural gas fixed price | (8.2) | Bcf | |||||||||
Natural gas basis | (10.6) | Bcf | |||||||||
NGL fixed price | (1.1) | MMBbl |
Notional amount | Accounting treatment | Maximum term | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-to-variable interest rate contracts(a) | $ | 7,100 | Fair value hedge | March 2035 | ||||||||||||||||||||||||||||
Variable-to-fixed interest rate contracts | 250 | Cash flow hedge | January 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable-to-fixed interest rate contracts | 2,500 | Mark-to-Market | December 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount | Accounting treatment | Maximum term | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EUR-to-USD cross currency swap contracts(a) | $ | 1,358 | Cash flow hedge | March 2027 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Asset | Derivatives Liability | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||
Location | Fair value | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts
|
Fair value of derivative contracts/(Other current liabilities)
|
$ | 13 | $ | 42 | $ | (92) | $ | (33) | |||||||||||||||||||||||
Deferred charges and other assets/(Other long-term liabilities and deferred credits)
|
6 | 33 | (29) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 19 | 75 | (121) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
Fair value of derivative contracts/(Other current liabilities)
|
126 | 119 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred charges and other assets/(Other long-term liabilities and deferred credits)
|
364 | 575 | (19) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 490 | 694 | (22) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
Fair value of derivative contracts/(Other current liabilities)
|
56 | — | (12) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred charges and other assets/(Other long-term liabilities and deferred credits)
|
43 | 138 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 99 | 138 | (12) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 608 | 907 | (155) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts
|
Fair value of derivative contracts/(Other current liabilities)
|
23 | 24 | (33) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred charges and other assets/(Other long-term liabilities and deferred credits)
|
— | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 23 | 24 | (34) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 631 | $ | 931 | $ | (189) | $ | (78) |
Balance sheet asset fair value measurements by level | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 |
Level 2 |
Level 3 |
Gross amount | Contracts available for netting | Cash collateral held(b) | Net amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts(a) | $ | 10 | $ | 32 | $ | — | $ | 42 | $ | (37) | $ | — | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | — | 490 | — | 490 | (9) | — | 481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | — | 99 | — | 99 | (12) | — | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts(a) | $ | 6 | $ | 93 | $ | — | $ | 99 | $ | (35) | $ | — | $ | 64 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | — | 694 | — | 694 | (2) | — | 692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | — | 138 | — | 138 | (6) | — | 132 |
Balance sheet liability
fair value measurements by level |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gross amount | Contracts available for netting | Cash collateral posted(b) | Net amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts(a) | $ | (12) | $ | (143) | $ | — | $ | (155) | $ | 37 | $ | 6 | $ | (112) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | — | (22) | — | (22) | 9 | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | — | (12) | — | (12) | 12 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts(a) | $ | (7) | $ | (56) | $ | — | $ | (63) | $ | 35 | $ | (8) | $ | (36) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | — | (10) | — | (10) | 2 | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | — | (6) | — | (6) | 6 | — | — |
Derivatives in fair value hedging relationships | Location |
Gain/(loss) recognized in income
on derivative and related hedged item |
||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
Interest, net | $ | (217) | $ | 433 | |||||||||||||||||||||||||||
Hedged fixed rate debt(a)
|
Interest, net | $ | 219 | $ | (440) |
Derivatives in cash flow hedging relationships |
Gain/(loss)
recognized in OCI on derivative(a) |
Location |
Gain/(loss) reclassified from Accumulated OCI
into income(b) |
|||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts
|
$ | (158) | $ | 379 |
Revenues—Commodity sales
|
$ | (20) | $ | (8) | |||||||||||||||||||||||
Costs of sales
|
4 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts
|
1 | (8) | Earnings from equity investments(c) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts
|
(46) | (82) |
Other, net
|
(61) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (203) | $ | 289 | Total | $ | (77) | $ | (48) |
Derivatives not designated as accounting hedges | Location | Gain/(loss) recognized in income on derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy commodity derivative contracts
|
Revenues—Commodity sales
|
$ | (631) | $ | 117 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs of sales
|
163 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total(a) | $ | (468) | $ | 121 |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | Products Pipelines | Terminals |
CO2
|
Corporate and Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers(a)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Firm services(b) | $ | 866 | $ | 59 | $ | 191 | $ | — | $ | — | $ | 1,116 | ||||||||||||||||||||||||||
Fee-based services | 178 | 221 | 81 | 15 | — | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total services
|
1,044 | 280 | 272 | 15 | — | 1,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas sales | 3,319 | — | — | 1 | (5) | 3,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Product sales | 220 | 125 | 5 | 229 | (10) | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commodity sales | 3,539 | 125 | 5 | 230 | (15) | 3,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers
|
4,583 | 405 | 277 | 245 | (15) | 5,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues(c)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing services(d) | 119 | 43 | 143 | 12 | (1) | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives adjustments on commodity sales
|
(618) | — | — | (33) | — | (651) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 41 | 5 | — | 5 | — | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | (458) | 48 | 143 | (16) | (1) | (284) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 4,125 | $ | 453 | $ | 420 | $ | 229 | $ | (16) | $ | 5,211 | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | Products Pipelines | Terminals |
CO2
|
Corporate and Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers(a)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Firm services(b) | $ | 865 | $ | 79 | $ | 189 | $ | — | $ | — | $ | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||
Fee-based services | 193 | 260 | 121 | 13 | — | 587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total services
|
1,058 | 339 | 310 | 13 | — | 1,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas sales | 501 | — | — | — | (2) | 499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Product sales | 136 | 109 | 3 | 232 | (13) | 467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commodity sales
|
637 | 109 | 3 | 232 | (15) | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers
|
1,695 | 448 | 313 | 245 | (15) | 2,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues(c)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing services(d) | 113 | 42 | 129 | 10 | — | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives adjustments on commodity sales
|
52 | — | — | 52 | — | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 15 | 5 | — | 2 | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | 180 | 47 | 129 | 64 | — | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,875 | $ | 495 | $ | 442 | $ | 309 | $ | (15) | $ | 3,106 |
Year | Estimated Revenue | |||||||
(In millions) | ||||||||
Nine months ended December 31, 2021 | $ | 3,276 | ||||||
2022 | 3,626 | |||||||
2023 | 2,924 | |||||||
2024 | 2,508 | |||||||
2025 | 2,124 | |||||||
Thereafter | 13,585 | |||||||
Total | $ | 28,043 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | |||||||||||||||||||||||
Revenues from external customers | $ | 4,110 | $ | 1,861 | |||||||||||||||||||
Intersegment revenues | 15 | 14 | |||||||||||||||||||||
Products Pipelines | 453 | 495 | |||||||||||||||||||||
Terminals | |||||||||||||||||||||||
Revenues from external customers | 419 | 441 | |||||||||||||||||||||
Intersegment revenues | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||
CO2
|
229 | 309 | |||||||||||||||||||||
Corporate and intersegment eliminations | (16) | (15) | |||||||||||||||||||||
Total consolidated revenues | $ | 5,211 | $ | 3,106 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Segment EBDA(a)
|
|||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | $ | 2,103 | $ | 1,196 | |||||||||||||||||||
Products Pipelines | 248 | 269 | |||||||||||||||||||||
Terminals | 227 | 257 | |||||||||||||||||||||
CO2
|
286 | (755) | |||||||||||||||||||||
Total Segment EBDA | 2,864 | 967 | |||||||||||||||||||||
DD&A | (541) | (565) | |||||||||||||||||||||
Amortization of excess cost of equity investments | (22) | (32) | |||||||||||||||||||||
General and administrative and corporate charges | (148) | (165) | |||||||||||||||||||||
Interest, net | (377) | (436) | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | (351) | (60) | |||||||||||||||||||||
Total consolidated net income (loss) | $ | 1,425 | $ | (291) |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(In millions) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Natural Gas Pipelines | $ | 48,262 | $ | 48,597 | |||||||
Products Pipelines | 9,152 | 9,182 | |||||||||
Terminals | 8,560 | 8,639 | |||||||||
CO2
|
2,517 | 2,478 | |||||||||
Corporate assets(b) | 2,717 | 3,077 | |||||||||
Total consolidated assets | $ | 71,208 | $ | 71,973 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 351 | $ | 60 | |||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.8 | % | (26.0) | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 |
Earnings
increase/(decrease) |
|||||||||||||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||
Segment EBDA(a) | |||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | $ | 2,103 | $ | 1,196 | $ | 907 | 76 | % | |||||||||||||||
Products Pipelines | 248 | 269 | (21) | (8) | % | ||||||||||||||||||
Terminals | 227 | 257 | (30) | (12) | % | ||||||||||||||||||
CO2
|
286 | (755) | 1,041 | 138 | % | ||||||||||||||||||
Total Segment EBDA | 2,864 | 967 | 1,897 | 196 | % | ||||||||||||||||||
DD&A | (541) | (565) | 24 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Amortization of excess cost of equity investments | (22) | (32) | 10 | 31 | % | ||||||||||||||||||
General and administrative and corporate charges | (148) | (165) | 17 | 10 | % | ||||||||||||||||||
Interest, net | (377) | (436) | 59 | 14 | % | ||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 1,776 | (231) | 2,007 | 869 | % | ||||||||||||||||||
Income tax expense | (351) | (60) | (291) | (485) | % | ||||||||||||||||||
Net income (loss) | 1,425 | (291) | 1,716 | 590 | % | ||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | (16) | (15) | (1) | (7) | % | ||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Kinder Morgan, Inc. | $ | 1,409 | $ | (306) | $ | 1,715 | 560 | % | |||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Certain Items | Adjusted | GAAP | Certain Items | Adjusted | Adjusted amounts increase/(decrease) to earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | $ | 2,103 | $ | (9) | $ | 2,094 | $ | 1,196 | $ | (17) | $ | 1,179 | $ | 915 | |||||||||||||||||||||||||||
Products Pipelines | 248 | 15 | 263 | 269 | 4 | 273 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terminals | 227 | — | 227 | 257 | — | 257 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CO2
|
286 | 5 | 291 | (755) | 930 | 175 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment EBDA(a) | 2,864 | 11 | 2,875 | 967 | 917 | 1,884 | 991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DD&A and amortization of excess cost of equity investments | (563) | — | (563) | (597) | — | (597) | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative and corporate charges(a) | (148) | — | (148) | (165) | 25 | (140) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest, net(a) | (377) | (6) | (383) | (436) | 1 | (435) | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 1,776 | 5 | 1,781 | (231) | 943 | 712 | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense(b) | (351) | (40) | (391) | (60) | (96) | (156) | (235) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 1,425 | (35) | 1,390 | (291) | 847 | 556 | 834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests(a) | (16) | — | (16) | (15) | — | (15) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Kinder Morgan, Inc. | $ | 1,409 | $ | (35) | $ | 1,374 | $ | (306) | $ | 847 | $ | 541 | $ | 833 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Kinder Morgan, Inc. (GAAP) | $ | 1,409 | $ | (306) | |||||||||||||||||||
Total Certain Items | (35) | 847 | |||||||||||||||||||||
Adjusted Earnings(a) | 1,374 | 541 | |||||||||||||||||||||
DD&A and amortization of excess cost of equity investments for DCF(b) | 638 | 691 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense for DCF(a)(b) | 419 | 181 | |||||||||||||||||||||
Cash taxes(b) | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||
Sustaining capital expenditures(b) | (107) | (141) | |||||||||||||||||||||
Other items(c) | 4 | (8) | |||||||||||||||||||||
DCF | $ | 2,329 | $ | 1,261 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
Natural Gas Pipelines | $ | 2,094 | $ | 1,179 | |||||||||||||||||||
Products Pipelines | 263 | 273 | |||||||||||||||||||||
Terminals | 227 | 257 | |||||||||||||||||||||
CO2
|
291 | 175 | |||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA(a) | 2,875 | 1,884 | |||||||||||||||||||||
General and administrative and corporate charges(a) | (148) | (140) | |||||||||||||||||||||
Joint venture DD&A and income tax expense(a)(b) | 103 | 119 | |||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests(a) | (16) | (15) | |||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 2,814 | 1,848 | |||||||||||||||||||||
Interest, net(a) | (383) | (435) | |||||||||||||||||||||
Cash taxes(b) | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||
Sustaining capital expenditures(b) | (107) | (141) | |||||||||||||||||||||
Other items(c) | 4 | (8) | |||||||||||||||||||||
DCF | $ | 2,329 | $ | 1,261 | |||||||||||||||||||
Adjusted Earnings per share | $ | 0.60 | $ | 0.24 | |||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding for dividends(d) | 2,277 | 2,277 | |||||||||||||||||||||
DCF per share | $ | 1.02 | $ | 0.55 | |||||||||||||||||||
Declared dividends per share | $ | 0.27 | $ | 0.2625 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Kinder Morgan, Inc. (GAAP)(a) | $ | 1,409 | $ | (306) | |||||||||||||||||||
Certain Items: | |||||||||||||||||||||||
Fair value amortization | (4) | (8) | |||||||||||||||||||||
Legal, environmental and taxes other than income tax reserves | 84 | (8) | |||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative contracts(b) | 14 | (36) | |||||||||||||||||||||
(Gain) loss on divestitures, impairments and other write-downs, net(c) | (89) | 371 | |||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill(d) | — | 600 | |||||||||||||||||||||
Income tax Certain Items | (40) | (96) | |||||||||||||||||||||
Other | — | 24 | |||||||||||||||||||||
Total Certain Items(e) | (35) | 847 | |||||||||||||||||||||
DD&A and amortization of excess cost of equity investments | 563 | 597 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense(f) | 391 | 156 | |||||||||||||||||||||
Joint venture DD&A and income tax expense(f)(g) | 103 | 119 | |||||||||||||||||||||
Interest, net(f) | 383 | 435 | |||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 2,814 | $ | 1,848 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||||||||
DD&A (GAAP) | $ | 541 | $ | 565 | |||||||||||||||||||
Amortization of excess cost of equity investments (GAAP) | 22 | 32 | |||||||||||||||||||||
DD&A and amortization of excess cost of equity investments | 563 | 597 | |||||||||||||||||||||
Joint venture DD&A | 75 | 94 | |||||||||||||||||||||
DD&A and amortization of excess cost of equity investments for DCF | $ | 638 | $ | 691 | |||||||||||||||||||
Income tax expense (GAAP) | $ | 351 | $ | 60 | |||||||||||||||||||
Certain Items | 40 | 96 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense(a) | 391 | 156 | |||||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture income tax expense(a)(b) | 28 | 25 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense for DCF(a) | $ | 419 | $ | 181 | |||||||||||||||||||
Additional joint venture information | |||||||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture DD&A | $ | 86 | $ | 103 | |||||||||||||||||||
Less: Consolidated joint venture partners’ DD&A | 11 | 9 | |||||||||||||||||||||
Joint venture DD&A | 75 | 94 | |||||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture income tax expense(a)(b) | 28 | 25 | |||||||||||||||||||||
Joint venture DD&A and income tax expense(a) | $ | 103 | $ | 119 | |||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture cash taxes(b) | $ | — | $ | (4) | |||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture sustaining capital expenditures | $ | (20) | $ | (26) | |||||||||||||||||||
Less: Consolidated joint venture partners’ sustaining capital expenditures | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||
Joint venture sustaining capital expenditures | $ | (19) | $ | (25) |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except operating statistics) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 4,125 | $ | 1,875 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | (2,270) | (848) | |||||||||||||||||||||
Other income | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||
Earnings from equity investments | 41 | 164 | |||||||||||||||||||||
Other, net | 206 | 4 | |||||||||||||||||||||
Segment EBDA | 2,103 | 1,196 | |||||||||||||||||||||
Certain Items(a) | (9) | (17) | |||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 2,094 | $ | 1,179 | |||||||||||||||||||
Change from prior period | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 915 | |||||||||||||||||||||
Volumetric data(b) | |||||||||||||||||||||||
Transport volumes (BBtu/d) | 37,222 | 38,328 | |||||||||||||||||||||
Sales volumes (BBtu/d) | 2,260 | 2,495 | |||||||||||||||||||||
Gathering volumes (BBtu/d) | 2,509 | 3,361 | |||||||||||||||||||||
NGLs (MBbl/d) | 30 | 30 |
Adjusted Segment EBDA
increase/(decrease) |
|||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||
Midstream | $ | 901 | 284% | ||||||||
East Region | 19 | 3% | |||||||||
West Region | (5) | (2)% | |||||||||
Total Natural Gas Pipelines | $ | 915 | 78 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except operating statistics) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 453 | $ | 495 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | (219) | (221) | |||||||||||||||||||||
Loss on divestitures and impairments, net | — | (21) | |||||||||||||||||||||
Earnings from equity investments | 14 | 15 | |||||||||||||||||||||
Other, net | — | 1 | |||||||||||||||||||||
Segment EBDA | 248 | 269 | |||||||||||||||||||||
Certain Items(a) | 15 | 4 | |||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 263 | $ | 273 | |||||||||||||||||||
Change from prior period | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | (10) | |||||||||||||||||||||
Volumetric data(b) | |||||||||||||||||||||||
Gasoline(c) | 892 | 961 | |||||||||||||||||||||
Diesel fuel | 379 | 358 | |||||||||||||||||||||
Jet fuel | 175 | 293 | |||||||||||||||||||||
Total refined product volumes | 1,446 | 1,612 | |||||||||||||||||||||
Crude and condensate | 507 | 702 | |||||||||||||||||||||
Total delivery volumes (MBbl/d) | 1,953 | 2,314 |
Adjusted Segment EBDA
increase/(decrease) |
|||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||
West Coast Refined Products | $ | (13) | (11) | % | |||||||
Crude and Condensate | (10) | (10) | % | ||||||||
Southeast Refined Products | 13 | 25 | % | ||||||||
Total Products Pipelines | $ | (10) | (4) | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except operating statistics) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 420 | $ | 442 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | (197) | (192) | |||||||||||||||||||||
Gain on divestitures and impairments, net | 1 | — | |||||||||||||||||||||
Earnings from equity investments | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||
Other, net | — | 2 | |||||||||||||||||||||
Segment EBDA | 227 | 257 | |||||||||||||||||||||
Certain Items | — | — | |||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 227 | $ | 257 | |||||||||||||||||||
Change from prior period | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | (30) | |||||||||||||||||||||
Volumetric data(a) | |||||||||||||||||||||||
Liquids leasable capacity (MMBbl) | 79.9 | 79.7 | |||||||||||||||||||||
Liquids utilization %(b) | 94.6 | % | 93.6 | % | |||||||||||||||||||
Bulk transload tonnage (MMtons) | 11.0 | 13.0 |
Adjusted Segment EBDA
increase/(decrease) |
|||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||
Gulf Central | $ | (15) | (44) | % | |||||||
Marine operations | (10) | (19) | % | ||||||||
Gulf Liquids | (5) | (6) | % | ||||||||
All others (including intrasegment eliminations) | — | — | % | ||||||||
Total Terminals | $ | (30) | (12) | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except operating statistics) | |||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 229 | $ | 309 | |||||||||||||||||||
Operating benefit (expenses) | 49 | (122) | |||||||||||||||||||||
Loss on divestitures and impairments, net | — | (950) | |||||||||||||||||||||
Earnings from equity investments | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||
Segment EBDA | 286 | (755) | |||||||||||||||||||||
Certain Items(a) | 5 | 930 | |||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 291 | $ | 175 | |||||||||||||||||||
Change from prior period | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Segment EBDA | $ | 116 | |||||||||||||||||||||
Volumetric data | |||||||||||||||||||||||
SACROC oil production | 19.4 | 23.2 | |||||||||||||||||||||
Yates oil production | 6.1 | 7.0 | |||||||||||||||||||||
Katz and Goldsmith oil production | 2.6 | 3.4 | |||||||||||||||||||||
Tall Cotton oil production | 0.9 | 2.4 | |||||||||||||||||||||
Total oil production, net (MBbl/d)(b) | 29.0 | 36.0 | |||||||||||||||||||||
NGL sales volumes, net (MBbl/d)(b) | 8.8 | 9.8 | |||||||||||||||||||||
CO2 sales volumes, net (Bcf/d)
|
0.4 | 0.5 | |||||||||||||||||||||
Realized weighted average oil price ($ per Bbl) | $ | 51.05 | $ | 54.61 | |||||||||||||||||||
Realized weighted average NGL price ($ per Bbl) | $ | 20.14 | $ | 19.74 |
Adjusted Segment EBDA
increase/(decrease) |
|||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||
Oil and Gas Producing activities | $ | 123 | 110 | % | |||||||
Source and Transportation activities | (7) | (10) | % | ||||||||
Total CO2
|
$ | 116 | 67 | % |
Remaining 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||
Crude Oil(a) | |||||||||||||||||||||||||||||
Price ($ per Bbl) | $ | 50.38 | $ | 51.03 | $ | 49.30 | $ | 45.11 | $ | 46.89 | |||||||||||||||||||
Volume (MBbl/d) | 25.70 | 13.80 | 8.65 | 2.85 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||
NGLs | |||||||||||||||||||||||||||||
Price ($ per Bbl) | $ | 31.75 | $ | 44.57 | |||||||||||||||||||||||||
Volume (MBbl/d) | 5.36 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||
Midland-to-Cushing Basis Spread | |||||||||||||||||||||||||||||
Price ($ per Bbl) | $ | 0.26 | $ | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||
Volume (MBbl/d) | 24.55 | 10.25 |
Three Months Ended March 31, |
Earnings
increase/(decrease) |
||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except percentages) | |||||||||||||||||||||||
DD&A (GAAP) | $ | (541) | $ | (565) | $ | 24 | 4 | % | |||||||||||||||
General and administrative (GAAP) | $ | (156) | $ | (153) | $ | (3) | (2) | % | |||||||||||||||
Corporate benefit (charges) | 8 | (12) | 20 | 167 | % | ||||||||||||||||||
Certain Items(a) | — | 25 | (25) | (100) | % | ||||||||||||||||||
General and administrative and corporate charges(b) | $ | (148) | $ | (140) | $ | (8) | (6) | % | |||||||||||||||
Interest, net (GAAP) | $ | (377) | $ | (436) | $ | 59 | 14 | % | |||||||||||||||
Certain Items(c) | (6) | 1 | (7) | (700) | % | ||||||||||||||||||
Interest, net(b) | $ | (383) | $ | (435) | $ | 52 | 12 | % | |||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests (GAAP) | $ | (16) | $ | (15) | $ | (1) | (7) | % | |||||||||||||||
Certain Items(d) | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests(b) | $ | (16) | $ | (15) | $ | (1) | (7) | % |
Three Months Ended March 31, 2021 | 2021 Remaining | Total 2021 | |||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||
Sustaining capital expenditures(a)(b) | $ | 107 | $ | 757 | $ | 864 | |||||||||||
Discretionary capital investments(b)(c)(d) | 132 | 703 | 835 |
Three months ended | Total quarterly dividend per share for the period | Date of declaration | Date of record | Date of dividend | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | $ | 0.27 | April 21, 2021 | April 30, 2021 | May 17, 2021 |
Summarized Combined Balance Sheet Information | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
(In millions) | |||||||||||
Current assets | $ | 3,465 | $ | 2,957 | |||||||
Current assets - affiliates | 1,197 | 1,151 | |||||||||
Noncurrent assets | 60,648 | 61,783 | |||||||||
Noncurrent assets - affiliates | 506 | 616 | |||||||||
Total Assets | $ | 65,816 | $ | 66,507 | |||||||
Current liabilities | $ | 4,295 | $ | 4,528 | |||||||
Current liabilities - affiliates | 1,223 | 1,209 | |||||||||
Noncurrent liabilities | 32,847 | 33,907 | |||||||||
Noncurrent liabilities - affiliates | 893 | 1,078 | |||||||||
Total Liabilities | 39,258 | 40,722 | |||||||||
Redeemable noncontrolling interest | 705 | 728 | |||||||||
Kinder Morgan, Inc.’s stockholders’ equity | 25,853 | 25,057 | |||||||||
Total Liabilities, Redeemable Noncontrolling Interest and Stockholders’ Equity
|
$ | 65,816 | $ | 66,507 |
Summarized Combined Income Statement Information | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||
(In millions) | |||||||||||||||||
Revenues | $ | 4,902 | |||||||||||||||
Operating income | 1,829 | ||||||||||||||||
Net income | 1,377 |
4.1 | ||||||||
10.1 | ||||||||
22.1 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101 |
Interactive data files pursuant to Rule 405 of Regulation S-T formatted in iXBRL (Inline Extensible Business Reporting Language): (i) our Consolidated Statements of Operations for the three months ended March 31, 2021 and 2020; (ii) our Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) for the three months ended March 31, 2021 and 2020; (iii) our Consolidated Balance Sheets as of March 31, 2021 and December 31, 2020; (iv) our Consolidated Statements of Cash Flows for the three months ended March 31, 2021 and 2020; (v) our Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the three months ended March 31, 2021 and 2020; and (vi) the notes to our Consolidated Financial Statements.
|
|||||||
104 | Cover Page Interactive Data File pursuant to Rule 406 of Regulation S-T formatted in iXBRL (Inline Extensible Business Reporting Language) and contained in Exhibit 101. |
KINDER MORGAN, INC. | ||||||||
Registrant |
Date: | April 23, 2021 | By: | /s/ David P. Michels | ||||||||||||||
David P. Michels
Vice President and Chief Financial Officer (principal financial and accounting officer) |
1 Year Kinder Morgan Chart |
1 Month Kinder Morgan Chart |
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