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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
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Home BancShares Inc | NYSE:HOMB | NYSE | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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0.15 | 0.56% | 26.80 | 26.99 | 26.54 | 26.62 | 1,881,365 | 01:00:00 |
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
99.1 | |||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Home BancShares, Inc. | |||||||||||
Date: | July 17, 2024 | By: | /s/ Jennifer C. Floyd | ||||||||
Jennifer C. Floyd | |||||||||||
Chief Accounting Officer | |||||||||||
For Immediate Release: | July 17, 2024 |
Metric | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | ||||||||||||
Net income | $101.5 million | $100.1 million | $86.2 million | $98.5 million | $105.3 million | ||||||||||||
Net income, as adjusted (non-GAAP)(1) | $103.9 million | $99.2 million | $92.2 million | $94.7 million | $102.6 million | ||||||||||||
Total revenue (net) | $254.6 million | $246.4 million | $245.6 million | $245.4 million | $257.2 million | ||||||||||||
Income before income taxes | $133.4 million | $130.4 million | $112.8 million | $129.3 million | $136.9 million | ||||||||||||
Pre-tax, pre-provision, net income (PPNR) (non-GAAP)(1) | $141.4 million | $134.9 million | $118.4 million | $130.6 million | $140.9 million | ||||||||||||
PPNR, as adjusted (non-GAAP)(1) | $141.9 million | $133.7 million | $126.4 million | $125.7 million | $137.3 million | ||||||||||||
Pre-tax net income to total revenue (net) | 52.40% | 52.92% | 45.92% | 52.70% | 53.23% | ||||||||||||
Pre-tax net income, as adjusted, to total revenue (net) (non-GAAP)(1) | 52.59% | 52.45% | 49.16% | 50.72% | 51.85% | ||||||||||||
P5NR (Pre-tax, pre-provision, profit percentage) (PPNR to total revenue (net)) (non-GAAP)(1) | 55.54% | 54.75% | 48.22% | 53.23% | 54.78% | ||||||||||||
P5NR, as adjusted (non-GAAP)(1) | 55.73% | 54.28% | 51.46% | 51.25% | 53.40% | ||||||||||||
ROA | 1.79% | 1.78% | 1.55% | 1.78% | 1.90% | ||||||||||||
ROA, as adjusted (non-GAAP)(1) | 1.83% | 1.76% | 1.66% | 1.72% | 1.85% | ||||||||||||
NIM | 4.27% | 4.13% | 4.17% | 4.19% | 4.28% | ||||||||||||
Purchase accounting accretion | $1.9 million | $2.8 million | $2.3 million | $2.4 million | $2.7 million | ||||||||||||
ROE | 10.73% | 10.64% | 9.36% | 10.65% | 11.63% | ||||||||||||
ROE, as adjusted (non-GAAP)(1) | 10.98% | 10.54% | 10.00% | 10.25% | 11.33% | ||||||||||||
ROTCE (non-GAAP)(1) | 17.29% | 17.22% | 15.49% | 17.62% | 19.39% | ||||||||||||
ROTCE, as adjusted (non-GAAP)(1) | 17.69% | 17.07% | 16.56% | 16.95% | 18.90% | ||||||||||||
Diluted earnings per share | $0.51 | $0.50 | $0.43 | $0.49 | $0.52 | ||||||||||||
Diluted earnings per share, as adjusted (non-GAAP)(1) | $0.52 | $0.49 | $0.46 | $0.47 | $0.51 | ||||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.56% | 0.48% | 0.42% | 0.42% | 0.28% | ||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 14.4% | 14.3% | 14.2% | 14.0% | 13.6% | ||||||||||||
Leverage | 12.3% | 12.3% | 12.4% | 12.4% | 11.9% | ||||||||||||
Tier 1 capital | 14.4% | 14.3% | 14.2% | 14.0% | 13.6% | ||||||||||||
Total risk-based capital | 18.0% | 17.9% | 17.8% | 17.6% | 17.3% | ||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 2.00% | 2.00% | 2.00% | 2.00% | 2.01% | ||||||||||||
Book value per share | $19.30 | $18.98 | $18.81 | $18.06 | $18.04 | ||||||||||||
Tangible book value per share (non-GAAP)(1) | 12.08 | 11.79 | 11.63 | 10.90 | 10.87 | ||||||||||||
(In thousands) | Total Available | Amount Used | Net Availability | |||||||||||||||||
Internal Sources | ||||||||||||||||||||
Unpledged investment securities (market value) | $ | 1,627,007 | $ | — | $ | 1,627,007 | ||||||||||||||
Cash at FRB | 797,300 | — | 797,300 | |||||||||||||||||
Other liquid cash accounts | 247,813 | — | 247,813 | |||||||||||||||||
Total Internal Liquidity | 2,672,120 | — | 2,672,120 | |||||||||||||||||
External Sources | ||||||||||||||||||||
FHLB | 4,808,671 | 1,859,049 | 2,949,622 | |||||||||||||||||
FRB Discount Window | 97,296 | — | 97,296 | |||||||||||||||||
BTFP (par value) | 700,000 | 700,000 | — | |||||||||||||||||
FNBB | 55,000 | — | 55,000 | |||||||||||||||||
Other | 45,000 | — | 45,000 | |||||||||||||||||
Total External Liquidity | 5,705,967 | 2,559,049 | 3,146,918 | |||||||||||||||||
Total Available Liquidity | $ | 8,378,087 | $ | 2,559,049 | $ | 5,819,038 |
(in thousands) | As of June 30, 2024 | ||||
Uninsured Deposits | $ | 8,327,937 | |||
Intercompany Subsidiary and Affiliate Balances | 744,882 | ||||
Collateralized Deposits | 2,896,015 | ||||
Net Uninsured Position | $ | 4,687,040 | |||
Total Available Liquidity | $ | 5,819,038 | |||
Net Uninsured Position | 4,687,040 | ||||
Net Available Liquidity in Excess of Uninsured Deposits | $ | 1,131,998 |
(In thousands) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 229,209 | $ | 205,262 | $ | 226,363 | $ | 229,474 | $ | 275,656 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with other banks | 829,507 | 969,996 | 773,850 | 258,605 | 335,535 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,058,716 | 1,175,258 | 1,000,213 | 488,079 | 611,191 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | — | 5,200 | 5,100 | 3,925 | 1,550 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, net of allowance for credit losses | 3,344,539 | 3,400,884 | 3,507,841 | 3,472,173 | 3,645,013 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - held-to-maturity, net of allowance for credit losses | 1,278,853 | 1,280,586 | 1,281,982 | 1,283,475 | 1,285,150 | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 4,623,392 | 4,681,470 | 4,789,823 | 4,755,648 | 4,930,163 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,781,457 | 14,513,673 | 14,424,728 | 14,271,833 | 14,180,972 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (295,856) | (290,294) | (288,234) | (285,562) | (285,683) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 14,485,601 | 14,223,379 | 14,136,494 | 13,986,271 | 13,895,289 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank premises and equipment, net | 383,691 | 389,618 | 393,300 | 397,093 | 397,315 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets held for sale | 41,347 | 30,650 | 30,486 | 691 | 725 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash value of life insurance | 218,198 | 215,424 | 214,516 | 213,351 | 213,090 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 120,984 | 119,029 | 118,966 | 110,946 | 101,066 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax asset, net | 195,041 | 202,882 | 197,164 | 222,741 | 206,430 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible | 44,490 | 46,630 | 48,770 | 51,023 | 53,500 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 350,192 | 347,928 | 323,573 | 322,617 | 317,857 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 22,919,905 | $ | 22,835,721 | $ | 22,656,658 | $ | 21,950,638 | $ | 22,126,429 | ||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and non-interest-bearing | $ | 4,068,302 | $ | 4,115,603 | $ | 4,085,501 | $ | 4,280,429 | $ | 4,598,593 | ||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing transaction accounts | 11,150,516 | 11,047,258 | 11,050,347 | 10,786,087 | 11,169,940 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,736,985 | 1,703,269 | 1,651,863 | 1,452,229 | 1,228,358 | |||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 16,955,803 | 16,866,130 | 16,787,711 | 16,518,745 | 16,996,891 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 137,996 | 176,107 | 142,085 | 160,120 | 160,349 | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowed funds | 1,301,050 | 1,301,050 | 1,301,300 | 1,001,550 | 701,550 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 230,011 | 241,345 | 194,653 | 175,367 | 173,426 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 439,542 | 439,688 | 439,834 | 439,982 | 440,129 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 19,064,402 | 19,024,320 | 18,865,583 | 18,295,764 | 18,472,345 | |||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,997 | 2,008 | 2,015 | 2,023 | 2,026 | |||||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | 2,295,893 | 2,326,824 | 2,348,023 | 2,363,210 | 2,366,560 | |||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,819,412 | 1,753,994 | 1,690,112 | 1,640,171 | 1,578,176 | |||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (261,799) | (271,425) | (249,075) | (350,530) | (292,678) | |||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | 3,855,503 | 3,811,401 | 3,791,075 | 3,654,874 | 3,654,084 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 22,919,905 | $ | 22,835,721 | $ | 22,656,658 | $ | 21,950,638 | $ | 22,126,429 |
Quarter Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2024 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 274,324 | $ | 265,294 | $ | 260,003 | $ | 249,464 | $ | 243,152 | $ | 539,618 | $ | 480,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 32,587 | 33,229 | 34,016 | 34,520 | 34,751 | 65,816 | 70,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 7,769 | 7,803 | 7,855 | 7,868 | 7,932 | 15,572 | 15,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits - other banks | 12,564 | 10,528 | 4,281 | 2,328 | 3,729 | 23,092 | 8,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 59 | 61 | 65 | 82 | 68 | 120 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 327,303 | 316,915 | 306,220 | 294,262 | 289,632 | 644,218 | 574,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 95,741 | 92,548 | 87,971 | 78,698 | 70,147 | 188,289 | 129,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | — | — | — | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowed funds | 14,255 | 14,276 | 9,878 | 8,161 | 6,596 | 28,531 | 12,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 1,363 | 1,404 | 1,480 | 1,344 | 1,121 | 2,767 | 1,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 4,122 | 4,097 | 4,121 | 4,121 | 4,123 | 8,219 | 8,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 115,481 | 112,325 | 103,450 | 92,325 | 81,989 | 227,806 | 152,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 211,822 | 204,590 | 202,770 | 201,937 | 207,643 | 416,412 | 422,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 8,000 | 5,500 | 5,650 | 2,800 | 2,300 | 13,500 | 3,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery of credit losses on unfunded commitments | — | (1,000) | — | (1,500) | — | (1,000) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on investment securities | — | — | — | — | 1,683 | — | 1,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit loss expense | 8,000 | 4,500 | 5,650 | 1,300 | 3,983 | 12,500 | 5,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after credit loss expense | 203,822 | 200,090 | 197,120 | 200,637 | 203,660 | 403,912 | 417,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 9,714 | 9,686 | 10,072 | 10,062 | 9,231 | 19,400 | 19,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service charges and fees | 10,679 | 10,189 | 10,422 | 10,128 | 11,763 | 20,868 | 23,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fees | 4,722 | 5,066 | 4,316 | 4,660 | 4,052 | 9,788 | 8,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage lending income | 4,276 | 3,558 | 2,385 | 3,132 | 2,650 | 7,834 | 5,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 565 | 508 | 480 | 562 | 518 | 1,073 | 1,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 1,279 | 1,195 | 1,170 | 1,170 | 1,211 | 2,474 | 2,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from FHLB, FRB, FNBB & other | 2,998 | 3,007 | 3,010 | 2,916 | 2,922 | 6,005 | 5,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on SBA loans | 56 | 198 | 42 | 97 | — | 254 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on branches, equipment and other assets, net | 2,052 | (8) | 583 | — | 917 | 2,044 | 924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on OREO, net | 49 | 17 | 13 | — | 319 | 66 | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment for marketable securities | (274) | 1,003 | 5,024 | 4,507 | 783 | 729 | (10,625) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 6,658 | 7,380 | 5,331 | 6,179 | 15,143 | 14,038 | 26,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 42,774 | 41,799 | 42,848 | 43,413 | 49,509 | 84,573 | 83,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 60,427 | 60,910 | 63,430 | 64,512 | 64,534 | 121,337 | 129,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 14,408 | 14,551 | 14,965 | 15,463 | 14,923 | 28,959 | 29,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing expense | 8,935 | 9,147 | 9,107 | 9,103 | 9,151 | 18,082 | 18,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 29,415 | 26,888 | 39,673 | 25,684 | 27,674 | 56,303 | 53,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 113,185 | 111,496 | 127,175 | 114,762 | 116,282 | 224,681 | 230,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 133,411 | 130,393 | 112,793 | 129,288 | 136,887 | 263,804 | 269,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 31,881 | 30,284 | 26,550 | 30,835 | 31,616 | 62,165 | 61,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 101,530 | $ | 100,109 | $ | 86,243 | $ | 98,453 | $ | 105,271 | $ | 201,639 | $ | 208,233 |
Quarter Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2024 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.51 | $ | 0.50 | $ | 0.43 | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.00 | $ | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share, as adjusted (non-GAAP)(1) | 0.52 | 0.49 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 1.01 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | 0.51 | 0.50 | 0.43 | 0.49 | 0.52 | 1.00 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends per share - common | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.36 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | 19.30 | 18.98 | 18.81 | 18.06 | 18.04 | 19.30 | 18.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (non-GAAP)(1) | 12.08 | 11.79 | 11.63 | 10.90 | 10.87 | 12.08 | 10.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCK INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 200,319 | 201,210 | 201,756 | 202,526 | 202,793 | 200,765 | 203,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted shares outstanding | 200,465 | 201,390 | 201,891 | 202,650 | 202,923 | 200,909 | 203,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period common shares outstanding | 199,746 | 200,797 | 201,526 | 202,323 | 202,573 | 199,746 | 202,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANNUALIZED PERFORMANCE METRICS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) | 1.79 | % | 1.78 | % | 1.55 | % | 1.78 | % | 1.90 | % | 1.78 | % | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, as adjusted: (ROA, as adjusted) (non-GAAP)(1) | 1.83 | 1.76 | 1.66 | 1.72 | 1.85 | 1.79 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets excluding intangible amortization (non-GAAP)(1) | 1.94 | 1.93 | 1.69 | 1.95 | 2.07 | 1.93 | 2.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, as adjusted, excluding intangible amortization (non-GAAP)(1) | 1.98 | 1.91 | 1.81 | 1.87 | 2.02 | 1.94 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity (ROE) | 10.73 | 10.64 | 9.36 | 10.65 | 11.63 | 10.69 | 11.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, as adjusted: (ROE, as adjusted) (non-GAAP)(1) | 10.98 | 10.54 | 10.00 | 10.25 | 11.33 | 10.76 | 11.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (non-GAAP)(1) | 17.29 | 17.22 | 15.49 | 17.62 | 19.39 | 17.26 | 19.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, as adjusted: (ROTCE, as adjusted) (non-GAAP)(1) | 17.69 | 17.07 | 16.56 | 16.95 | 18.90 | 17.38 | 19.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity excluding intangible amortization (non-GAAP)(1) | 17.56 | 17.50 | 15.80 | 17.95 | 19.74 | 17.53 | 19.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, as adjusted, excluding intangible amortization (non-GAAP)(1) | 17.97 | 17.34 | 16.87 | 17.29 | 19.24 | 17.66 | 20.23 |
Quarter Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2024 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 43.17 | % | 44.22 | % | 50.64 | % | 45.53 | % | 44.00 | % | 43.69 | % | 44.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, as adjusted (non-GAAP)(1) | 42.59 | 44.43 | 46.43 | 46.44 | 44.83 | 43.50 | 44.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin - FTE (NIM) | 4.27 | 4.13 | 4.17 | 4.19 | 4.28 | 4.20 | 4.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully taxable equivalent adjustment | $ | 2,628 | $ | 892 | $ | 1,091 | $ | 1,293 | $ | 1,494 | $ | 3,520 | $ | 3,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (net) | 254,596 | 246,389 | 245,618 | 245,350 | 257,152 | 500,985 | 505,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax, pre-provision, net income (PPNR) (non-GAAP)(1) | 141,411 | 134,893 | 118,443 | 130,588 | 140,870 | 276,304 | 274,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPNR, as adjusted (non-GAAP)(1) | 141,886 | 133,728 | 126,402 | 125,743 | 137,308 | 275,614 | 279,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net income to total revenue (net) | 52.40 | % | 52.92 | % | 45.92 | % | 52.70 | % | 53.23 | % | 52.66 | % | 53.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net income, as adjusted, to total revenue (net) (non-GAAP)(1) | 52.59 | 52.45 | 49.16 | 50.72 | 51.85 | 52.52 | 54.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P5NR ((Pre-tax, pre-provision, profit percentage) (PPNR to total revenue (net)) (non-GAAP)(1) | 55.54 | 54.75 | 48.22 | 53.23 | 54.78 | 55.15 | 54.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P5NR, as adjusted (non-GAAP)(1) | 55.73 | 54.28 | 51.46 | 51.25 | 53.40 | 55.01 | 55.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total purchase accounting accretion | $ | 1,873 | $ | 2,772 | $ | 2,324 | $ | 2,431 | $ | 2,660 | $ | 4,645 | $ | 5,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average purchase accounting loan discounts | 22,788 | 24,820 | 27,397 | 29,915 | 32,546 | 23,813 | 34,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER OPERATING EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | $ | 1,692 | $ | 1,654 | $ | 2,226 | $ | 2,295 | $ | 2,098 | $ | 3,346 | $ | 4,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 2,140 | 2,140 | 2,253 | 2,477 | 2,478 | 4,280 | 4,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic banking expense | 3,412 | 3,156 | 3,599 | 3,709 | 3,675 | 6,568 | 7,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors' fees | 423 | 498 | 399 | 417 | 538 | 921 | 998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due from bank service charges | 282 | 276 | 274 | 282 | 286 | 558 | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC and state assessment | 5,494 | 3,318 | 16,016 | 2,794 | 3,220 | 8,812 | 6,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | 905 | 903 | 873 | 878 | 927 | 1,808 | 1,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and accounting | 2,617 | 2,081 | 1,192 | 1,514 | 1,436 | 4,698 | 2,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional fees | 2,108 | 2,236 | 1,640 | 2,117 | 2,774 | 4,344 | 5,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating supplies | 613 | 683 | 777 | 860 | 763 | 1,296 | 1,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 497 | 523 | 503 | 491 | 586 | 1,020 | 1,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telephone | 444 | 470 | 515 | 544 | 573 | 914 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 8,788 | 8,950 | 9,406 | 7,306 | 8,320 | 17,738 | 16,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other operating expenses | $ | 29,415 | $ | 26,888 | $ | 39,673 | $ | 25,684 | $ | 27,674 | $ | 56,303 | $ | 53,908 |
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to total deposits | 87.18 | % | 86.05 | % | 85.92 | % | 86.40 | % | 83.43 | % | ||||||||||||||||||||||
Common equity to assets | 16.82 | 16.69 | 16.73 | 16.65 | 16.51 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (non-GAAP)(1) | 11.23 | 11.06 | 11.05 | 10.76 | 10.65 | |||||||||||||||||||||||||||
LOANS RECEIVABLE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm/non-residential | $ | 5,599,925 | $ | 5,616,965 | $ | 5,549,954 | $ | 5,614,259 | $ | 5,480,738 | ||||||||||||||||||||||
Construction/land development | 2,511,817 | 2,330,555 | 2,293,047 | 2,154,030 | 2,201,514 | |||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 345,461 | 337,618 | 325,156 | 336,160 | 340,067 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | 1,910,143 | 1,899,974 | 1,844,260 | 1,808,248 | 1,790,218 | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 509,091 | 415,926 | 435,736 | 444,239 | 455,754 | |||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 10,876,437 | 10,601,038 | 10,448,153 | 10,356,936 | 10,268,291 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1,189,386 | 1,163,228 | 1,153,690 | 1,153,461 | 1,156,273 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,242,072 | 2,284,775 | 2,324,991 | 2,195,678 | 2,288,646 | |||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 314,600 | 278,609 | 307,327 | 332,608 | 297,743 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 158,962 | 186,023 | 190,567 | 233,150 | 170,019 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 14,781,457 | $ | 14,513,673 | $ | 14,424,728 | $ | 14,271,833 | $ | 14,180,972 | ||||||||||||||||||||||
ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 290,294 | $ | 288,234 | $ | 285,562 | $ | 285,683 | $ | 287,169 | ||||||||||||||||||||||
Loans charged off | 3,098 | 3,978 | 3,592 | 3,449 | 4,726 | |||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 660 | 538 | 614 | 528 | 940 | |||||||||||||||||||||||||||
Net loans charged off | 2,438 | 3,440 | 2,978 | 2,921 | 3,786 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses - loans | 8,000 | 5,500 | 5,650 | 2,800 | 2,300 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 295,856 | $ | 290,294 | $ | 288,234 | $ | 285,562 | $ | 285,683 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average total loans | 0.07 | % | 0.10 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 2.00 | 2.00 | 2.00 | 2.00 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans | $ | 78,090 | $ | 67,055 | $ | 59,971 | $ | 84,184 | $ | 49,627 | ||||||||||||||||||||||
Loans past due 90 days or more | 8,251 | 12,928 | 4,130 | 6,674 | 10,869 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans | 86,341 | 79,983 | 64,101 | 90,858 | 60,496 | |||||||||||||||||||||||||||
Other non-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets held for sale, net | 41,347 | 30,650 | 30,486 | 691 | 725 | |||||||||||||||||||||||||||
Other non-performing assets | 63 | 63 | 785 | 64 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other non-performing assets | 41,410 | 30,713 | 31,271 | 755 | 789 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 127,751 | $ | 110,696 | $ | 95,372 | $ | 91,613 | $ | 61,285 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans to non-performing loans | 342.66 | % | 362.94 | % | 449.66 | % | 314.29 | % | 472.23 | % | ||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.58 | 0.55 | 0.44 | 0.64 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.56 | 0.48 | 0.42 | 0.42 | 0.28 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income/ Expense | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing balances due from banks | $ | 929,916 | $ | 12,564 | 5.43 | % | $ | 801,456 | $ | 10,528 | 5.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 4,424 | 59 | 5.36 | 5,012 | 61 | 4.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 3,445,769 | 32,587 | 3.80 | 3,473,511 | 33,229 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable - FTE | 1,185,001 | 10,254 | 3.48 | 1,257,861 | 8,642 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable - FTE | 14,648,564 | 274,467 | 7.54 | 14,487,494 | 265,347 | 7.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 20,213,674 | 329,931 | 6.56 | 20,025,334 | 317,807 | 6.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 2,662,275 | 2,657,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 22,875,949 | $ | 22,683,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing transaction accounts | $ | 11,118,587 | $ | 77,928 | 2.82 | % | $ | 11,038,910 | $ | 75,597 | 2.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,732,610 | 17,813 | 4.14 | 1,685,193 | 16,951 | 4.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 12,851,197 | 95,741 | 3.00 | 12,724,103 | 92,548 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 33 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 159,899 | 1,363 | 3.43 | 172,024 | 1,404 | 3.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowed funds | 1,301,050 | 14,255 | 4.41 | 1,301,091 | 14,276 | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 439,613 | 4,122 | 3.77 | 439,760 | 4,097 | 3.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,751,792 | 115,481 | 3.15 | 14,636,978 | 112,325 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | 4,083,916 | 4,017,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 234,441 | 244,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 19,070,149 | 18,899,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 3,805,800 | 3,783,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 22,875,949 | $ | 22,683,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 3.41 | % | 3.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin - FTE | $ | 214,450 | 4.27 | $ | 205,482 | 4.13 |
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income/ Expense | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing balances due from banks | $ | 865,686 | $ | 23,092 | 5.36 | % | $ | 372,752 | $ | 8,414 | 4.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 4,718 | 120 | 5.11 | 2,926 | 74 | 5.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 3,459,639 | 65,816 | 3.83 | 3,791,872 | 70,039 | 3.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable - FTE | 1,221,431 | 18,896 | 3.11 | 1,285,148 | 18,814 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable - FTE | 14,568,029 | 539,814 | 7.45 | 14,366,267 | 480,352 | 6.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 20,119,503 | 647,738 | 6.47 | 19,818,965 | 577,693 | 5.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 2,660,101 | 2,641,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 22,779,604 | $ | 22,460,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing transaction accounts | $ | 11,078,749 | $ | 153,525 | 2.79 | % | $ | 11,410,230 | $ | 117,493 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,708,902 | 34,764 | 4.09 | 1,123,793 | 11,816 | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 12,787,651 | 188,289 | 2.96 | 12,534,023 | 129,309 | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 17 | — | — | 62 | 2 | 6.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 165,962 | 2,767 | 3.35 | 139,477 | 1,989 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowed funds | 1,301,071 | 28,531 | 4.41 | 665,356 | 12,786 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 439,686 | 8,219 | 3.76 | 440,273 | 8,247 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,694,387 | 227,806 | 3.12 | 13,779,191 | 152,333 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | 4,050,787 | 4,879,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 239,704 | 201,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 18,984,878 | 18,860,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 3,794,726 | 3,600,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 22,779,604 | $ | 22,460,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 3.35 | % | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin - FTE | $ | 419,932 | 4.20 | $ | 425,360 | 4.33 |
Quarter Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2024 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS, AS ADJUSTED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income available to common shareholders (A) | $ | 101,530 | $ | 100,109 | $ | 86,243 | $ | 98,453 | $ | 105,271 | $ | 201,639 | $ | 208,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | 2,260 | — | 12,983 | — | — | 2,260 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI death benefits | — | (162) | — | (338) | (2,779) | (162) | (2,779) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of building | (2,059) | — | — | — | — | (2,059) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment for marketable securities | 274 | (1,003) | (5,024) | (4,507) | (783) | (729) | 10,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries on historic losses | — | — | — | — | — | — | (3,461) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments | 475 | (1,165) | 7,959 | (4,845) | (3,562) | (690) | 4,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-effect of adjustments | 119 | (251) | 1,989 | (1,112) | (879) | (132) | 1,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax asset write-down | 2,030 | — | — | — | — | 2,030 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments after-tax (B) | 2,386 | (914) | 5,970 | (3,733) | (2,683) | 1,472 | 3,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings, as adjusted (C) | $ | 103,916 | $ | 99,195 | $ | 92,213 | $ | 94,720 | $ | 102,588 | $ | 203,111 | $ | 211,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted shares outstanding (D) | 200,465 | 201,390 | 201,891 | 202,650 | 202,923 | 200,909 | 203,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP diluted earnings per share: (A/D) | $ | 0.51 | $ | 0.50 | $ | 0.43 | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.00 | $ | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments after-tax: (B/D) | 0.01 | (0.01) | 0.03 | (0.02) | (0.01) | 0.01 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share, as adjusted: (C/D) | $ | 0.52 | $ | 0.49 | $ | 0.46 | $ | 0.47 | $ | 0.51 | $ | 1.01 | $ | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ANNUALIZED RETURN ON AVERAGE ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets: (A/E) | 1.79 | % | 1.78 | % | 1.55 | % | 1.78 | % | 1.90 | % | 1.78 | % | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, as adjusted: (ROA, as adjusted) ((A+D)/E) | 1.83 | 1.76 | 1.66 | 1.72 | 1.85 | 1.79 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets excluding intangible amortization: ((A+C)/(E-F)) | 1.94 | 1.93 | 1.69 | 1.95 | 2.07 | 1.93 | 2.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, as adjusted, excluding intangible amortization: ((A+C+D)/(E-F)) | 1.98 | 1.91 | 1.81 | 1.87 | 2.02 | 1.94 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income available to common shareholders (A) | $ | 101,530 | $ | 100,109 | $ | 86,243 | $ | 98,453 | $ | 105,271 | $ | 201,639 | $ | 208,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles (B) | 2,140 | 2,140 | 2,253 | 2,477 | 2,478 | 4,280 | 4,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles after-tax (C) | 1,605 | 1,605 | 1,690 | 1,866 | 1,866 | 3,210 | 3,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments after-tax (D) | 2,386 | (914) | 5,970 | (3,733) | (2,683) | 1,472 | 3,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets (E) | 22,875,949 | 22,683,259 | 22,056,440 | 21,902,434 | 22,227,404 | 22,779,604 | 22,460,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average goodwill & core deposit intangible (F) | 1,443,778 | 1,445,902 | 1,448,061 | 1,450,478 | 1,452,951 | 1,444,840 | 1,454,180 |
Quarter Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2024 | Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANNUALIZED RETURN ON AVERAGE COMMON EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity: (A/D) | 10.73 | % | 10.64 | % | 9.36 | % | 10.65 | % | 11.63 | % | 10.69 | % | 11.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, as adjusted: (ROE, as adjusted) ((A+C)/D) | 10.98 | 10.54 | 10.00 | 10.25 | 11.33 | 10.76 | 11.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity: (A/(D-E)) | 17.29 | 17.22 | 15.49 | 17.62 | 19.39 | 17.26 | 19.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, as adjusted: (ROTCE, as adjusted) ((A+C)/(D-E)) | 17.69 | 17.07 | 16.56 | 16.95 | 18.90 | 17.38 | 19.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity excluding intangible amortization: (B/(D-E)) | 17.56 | 17.50 | 15.80 | 17.95 | 19.74 | 17.53 | 19.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, as adjusted, excluding intangible amortization: ((B+C)/(D-E)) | 17.97 | 17.34 | 16.87 | 17.29 | 19.24 | 17.66 | 20.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income available to common shareholders (A) | $ | 101,530 | $ | 100,109 | $ | 86,243 | $ | 98,453 | $ | 105,271 | $ | 201,639 | $ | 208,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings excluding intangible amortization (B) | 103,135 | 101,714 | 87,933 | 100,319 | 107,137 | 204,849 | 211,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments after-tax (C) | 2,386 | (914) | 5,970 | (3,733) | (2,683) | 1,472 | 3,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (D) | 3,805,800 | 3,783,652 | 3,656,720 | 3,667,339 | 3,630,194 | 3,794,726 | 3,600,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average goodwill & core deposits intangible (E) | 1,443,778 | 1,445,902 | 1,448,061 | 1,450,478 | 1,452,951 | 1,444,840 | 1,454,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EFFICIENCY RATIO & P5NR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: ((D-G)/(B+C+E)) | 43.17 | % | 44.22 | % | 50.64 | % | 45.53 | % | 44.00 | % | 43.69 | % | 44.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, as adjusted: ((D-G-I)/(B+C+E-H)) | 42.59 | 44.43 | 46.43 | 46.44 | 44.83 | 43.50 | 44.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net income to total revenue (net) (A/(B+C)) | 52.40 | 52.92 | 45.92 | 52.70 | 53.23 | 52.66 | 53.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net income, as adjusted, to total revenue (net) ((A+F)/(B+C)) | 52.59 | 52.45 | 49.16 | 50.72 | 51.85 | 52.52 | 54.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax, pre-provision, net income (PPNR) (B+C-D) | $ | 141,411 | $ | 134,893 | $ | 118,443 | $ | 130,588 | $ | 140,870 | $ | 276,304 | $ | 274,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax, pre-provision, net income, as adjusted (B+C-D+F) | 141,886 | 133,728 | 126,402 | 125,743 | 137,308 | 275,614 | 279,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P5NR ((Pre-tax, pre-provision, profit percentage) PPNR to total revenue (net)) (B+C-D)/(B+C) | 55.54 | % | 54.75 | % | 48.22 | % | 53.23 | % | 54.78 | % | 55.15 | % | 54.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
P5NR, as adjusted (B+C-D+F-G)/(B+C) | 55.73 | 54.28 | 51.46 | 51.25 | 53.40 | 55.01 | 55.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net income (A) | $ | 133,411 | $ | 130,393 | $ | 112,793 | $ | 129,288 | $ | 136,887 | $ | 263,804 | $ | 269,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (B) | 211,822 | 204,590 | 202,770 | 201,937 | 207,643 | 416,412 | 422,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income (C) | 42,774 | 41,799 | 42,848 | 43,413 | 49,509 | 84,573 | 83,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense (D) | 113,185 | 111,496 | 127,175 | 114,762 | 116,282 | 224,681 | 230,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully taxable equivalent adjustment (E) | 2,628 | 892 | 1,091 | 1,293 | 1,494 | 3,520 | 3,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments (F) | 475 | (1,165) | 7,959 | (4,845) | (3,562) | (690) | 4,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles (G) | 2,140 | 2,140 | 2,253 | 2,477 | 2,478 | 4,280 | 4,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment for marketable securities | $ | (274) | $ | 1,003 | $ | 5,024 | $ | 4,507 | $ | 783 | $ | 729 | $ | (10,625) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on OREO | 49 | 17 | 13 | — | 319 | 66 | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on branches, equipment and other assets, net | 2,052 | (8) | 583 | — | 917 | 2,044 | 924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI death benefits | — | 162 | — | 338 | 2,779 | 162 | 2,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries on historic losses | — | — | — | — | — | — | 3,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income adjustments (H) | $ | 1,827 | $ | 1,174 | $ | 5,620 | $ | 4,845 | $ | 4,798 | $ | 3,001 | $ | (3,142) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | 2,260 | — | 12,983 | — | — | 2,260 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense adjustments (I) | $ | 2,260 | $ | — | $ | 12,983 | $ | — | $ | — | $ | 2,260 | $ | — |
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE BOOK VALUE PER COMMON SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share: (A/B) | $ | 19.30 | $ | 18.98 | $ | 18.81 | $ | 18.06 | $ | 18.04 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share: ((A-C-D)/B) | 12.08 | 11.79 | 11.63 | 10.90 | 10.87 | |||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity (A) | $ | 3,855,503 | $ | 3,811,401 | $ | 3,791,075 | $ | 3,654,874 | $ | 3,654,084 | ||||||||||||||||||||||
End of period common shares outstanding (B) | 199,746 | 200,797 | 201,526 | 202,323 | 202,573 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (C) | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit and other intangibles (D) | 44,490 | 46,630 | 48,770 | 51,023 | 53,500 | |||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY TO TANGIBLE ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity to assets: (B/A) | 16.82 | % | 16.69 | % | 16.73 | % | 16.65 | % | 16.51 | % | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets: ((B-C-D)/(A-C-D)) | 11.23 | 11.06 | 11.05 | 10.76 | 10.65 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets (A) | $ | 22,919,905 | $ | 22,835,721 | $ | 22,656,658 | $ | 21,950,638 | $ | 22,126,429 | ||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity (B) | 3,855,503 | 3,811,401 | 3,791,075 | 3,654,874 | 3,654,084 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill (C) | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | 1,398,253 | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit and other intangibles (D) | 44,490 | 46,630 | 48,770 | 51,023 | 53,500 |
Cover |
Feb. 24, 2022 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jul. 17, 2024 |
Entity Registrant Name | HOME BANCSHARES, INC. |
Entity Incorporation, State or Country Code | AR |
Entity File Number | 001-41093 |
Entity Tax Identification Number | 71-0682831 |
Entity Address, Address Line One | 719 Harkrider |
Entity Address, Address Line Two | Suite 100 |
Entity Address, City or Town | Conway |
Entity Address, State or Province | AR |
Entity Address, Postal Zip Code | 72032 |
City Area Code | 501 |
Local Phone Number | 339-2929 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Title of 12(b) Security | Common Stock, par value $0.01 per share |
Trading Symbol | HOMB |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Emerging Growth Company | false |
Entity Central Index Key | 0001331520 |
Amendment Flag | false |
1 Year Home BancShares Chart |
1 Month Home BancShares Chart |
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