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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Cohen and Steers Inc | NYSE:CNS | NYSE | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 81.40 | 0 | 09:05:26 |
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
_________________________________________ (Former name or former address, if changed since last report) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||
Exhibit No. | Description | ||||
99.1 | |||||
99.2 | |||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Cohen & Steers, Inc. (Registrant) |
Date: July 19, 2023 | By: | /s/ Matthew S. Stadler | ||||||
Name: Matthew S. Stadler Title: Executive Vice President and Chief Financial Officer |
(in thousands, except percentages and per share data) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | ||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 120,630 | $ | 126,082 | $ | (5,452) | (4.3 | %) | ||||||||||||||||||
Expenses | $ | 79,789 | $ | 81,183 | $ | (1,394) | (1.7 | %) | ||||||||||||||||||
Operating income | $ | 40,841 | $ | 44,899 | $ | (4,058) | (9.0 | %) | ||||||||||||||||||
Non-operating income (loss) (1) | $ | 2,650 | $ | 1,632 | $ | 1,018 | 62.4 | % | ||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 31,778 | $ | 35,314 | $ | (3,536) | (10.0 | %) | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.64 | $ | 0.71 | $ | (0.07) | (10.1 | %) | ||||||||||||||||||
Operating margin | 33.9 | % | 35.6 | % | N/A | (170 bps) | ||||||||||||||||||||
As Adjusted (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 34,742 | $ | 37,594 | $ | (2,852) | (7.6 | %) | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.70 | $ | 0.76 | $ | (0.06) | (7.7 | %) | ||||||||||||||||||
Operating margin | 36.4 | % | 38.0 | % | N/A | (160 bps) | ||||||||||||||||||||
_________________________ (1)Included amounts attributable to third-party interests in consolidated investment vehicles. Refer to non-operating income (loss) tables on page 3 for additional detail. (2)Refer to pages 18-19 for reconciliations of U.S. GAAP to as adjusted results. |
(in thousands) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
Investment advisory and administration fees: | ||||||||||||||||||||||||||
Open-end funds | $ | 59,062 | $ | 62,520 | $ | (3,458) | (5.5 | %) | ||||||||||||||||||
Institutional accounts | 30,166 | 30,629 | $ | (463) | (1.5 | %) | ||||||||||||||||||||
Closed-end funds | 23,890 | 24,885 | $ | (995) | (4.0 | %) | ||||||||||||||||||||
Total | 113,118 | 118,034 | $ | (4,916) | (4.2 | %) | ||||||||||||||||||||
Distribution and service fees | 6,977 | 7,562 | $ | (585) | (7.7 | %) | ||||||||||||||||||||
Other | 535 | 486 | $ | 49 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 120,630 | $ | 126,082 | $ | (5,452) | (4.3 | %) | ||||||||||||||||||
(in thousands) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
Employee compensation and benefits | $ | 48,893 | $ | 48,857 | $ | 36 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||
Distribution and service fees | 13,329 | 14,216 | $ | (887) | (6.2 | %) | ||||||||||||||||||||
General and administrative | 16,728 | 17,122 | $ | (394) | (2.3 | %) | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 839 | 988 | $ | (149) | (15.1 | %) | ||||||||||||||||||||
Total expenses | $ | 79,789 | $ | 81,183 | $ | (1,394) | (1.7 | %) | ||||||||||||||||||
(in thousands) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Investment Vehicles | Corporate Seed Investments | Corporate Other | Total | |||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income—net | $ | 1,050 | $ | 939 | $ | 1,439 | $ | 3,428 | ||||||||||||||||||
Gain (loss) from investments—net | 13 | 25 | 318 | (1) | 356 | |||||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss)—net | (88) | 1 | (1,047) | (2) | (1,134) | |||||||||||||||||||||
Total non-operating income (loss) | 975 | 965 | 710 | 2,650 | ||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | (727) | — | — | (727) | ||||||||||||||||||||||
Non-operating income (loss) attributable to the company | $ | 248 | $ | 965 | $ | 710 | $ | 1,923 | ||||||||||||||||||
_________________________ (1)Comprised primarily of gain (loss) on derivative contracts, which are utilized to economically hedge a portion of the market risk of the company's seed investments included in both Consolidated Investment Vehicles and Corporate Seed Investments. (2)Comprised primarily of net foreign currency exchange gain (loss) associated with U.S. dollar-denominated assets held by certain foreign subsidiaries. |
(in thousands) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Investment Vehicles | Corporate Seed Investments | Corporate Other | Total | |||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income—net | $ | 884 | $ | 843 | $ | 1,489 | $ | 3,216 | ||||||||||||||||||
Gain (loss) from investments—net | (7) | 45 | (346) | (1) | (308) | |||||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss)—net | 41 | 24 | (1,341) | (2) | (1,276) | |||||||||||||||||||||
Total non-operating income (loss) | 918 | 912 | (198) | 1,632 | ||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | (984) | — | — | (984) | ||||||||||||||||||||||
Non-operating income (loss) attributable to the company | $ | (66) | $ | 912 | $ | (198) | $ | 648 | ||||||||||||||||||
_________________________ (1)Comprised primarily of gain (loss) on derivative contracts, which are utilized to economically hedge a portion of the market risk of the company's seed investments included in both Consolidated Investment Vehicles and Corporate Seed Investments. (2)Comprised primarily of net foreign currency exchange gain (loss) associated with U.S. dollar-denominated assets held by certain foreign subsidiaries. |
Three Months Ended | |||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | ||||||||||
U.S. statutory tax rate | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||
State and local income taxes, net of federal benefit | 3.1 | 3.1 | |||||||||
Non-deductible executive compensation | 1.4 | 3.0 | |||||||||
Excess tax benefits related to the vesting and delivery of restricted stock units | — | (4.6) | |||||||||
Unrecognized tax benefit adjustments | — | 0.2 | |||||||||
Other | 0.2 | (0.2) | |||||||||
Effective income tax rate | 25.7 | % | 22.5 | % | |||||||
(in millions) | As of | Change | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
By Investment Vehicle | ||||||||||||||||||||||||||
Open-end funds | $ | 36,209 | $ | 36,427 | $ | (218) | (0.6 | %) | ||||||||||||||||||
Institutional accounts | 33,275 | 32,604 | $ | 671 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||
Closed-end funds | 10,929 | 10,874 | $ | 55 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 80,413 | $ | 79,905 | $ | 508 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||
By Investment Strategy | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. real estate | $ | 36,948 | $ | 36,080 | $ | 868 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||
Preferred securities | 18,009 | 18,210 | $ | (201) | (1.1 | %) | ||||||||||||||||||||
Global/international real estate | 14,838 | 14,762 | $ | 76 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||
Global listed infrastructure | 8,379 | 8,596 | $ | (217) | (2.5 | %) | ||||||||||||||||||||
Other | 2,239 | 2,257 | $ | (18) | (0.8 | %) | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 80,413 | $ | 79,905 | $ | 508 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and administration fees | $ | 113,118 | $ | 118,034 | $ | 137,655 | ||||||||||||||||||||||||||
Distribution and service fees | 6,977 | 7,562 | 9,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 535 | 486 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 120,630 | 126,082 | 147,431 | (4.3 | %) | (18.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation and benefits | 48,893 | 48,857 | 53,857 | |||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and service fees | 13,329 | 14,216 | 18,236 | |||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 16,728 | 17,122 | 13,238 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 839 | 988 | 1,106 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 79,789 | 81,183 | 86,437 | (1.7 | %) | (7.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Operating income | 40,841 | 44,899 | 60,994 | (9.0 | %) | (33.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Non-operating income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income—net | 3,428 | 3,216 | 1,888 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) from investments—net | 356 | (308) | (28,573) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss)—net | (1,134) | (1,276) | 1,683 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-operating income (loss) | 2,650 | 1,632 | (25,002) | 62.4 | % | * | ||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 43,491 | 46,531 | 35,992 | (6.5 | %) | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 10,986 | 10,233 | 9,843 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 32,505 | 36,298 | 26,149 | (10.4 | %) | 24.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | (727) | (984) | 25,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 31,778 | $ | 35,314 | $ | 51,956 | (10.0 | %) | (38.8 | %) | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share attributable to common stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.64 | $ | 0.72 | $ | 1.06 | (10.2 | %) | (39.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.64 | $ | 0.71 | $ | 1.06 | (10.1 | %) | (39.2 | %) | ||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 49,315 | 49,199 | 48,805 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 49,463 | 49,402 | 49,208 | |||||||||||||||||||||||||||||
_________________________ * Not meaningful. |
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||
Revenue: | ||||||||||||||||||||
Investment advisory and administration fees | $ | 231,152 | $ | 281,324 | ||||||||||||||||
Distribution and service fees | 14,539 | 18,874 | ||||||||||||||||||
Other | 1,021 | 1,422 | ||||||||||||||||||
Total revenue | 246,712 | 301,620 | (18.2 | %) | ||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||
Employee compensation and benefits | 97,750 | 108,600 | ||||||||||||||||||
Distribution and service fees | 27,545 | 52,187 | ||||||||||||||||||
General and administrative | 33,850 | 26,748 | ||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,827 | 2,100 | ||||||||||||||||||
Total expenses | 160,972 | 189,635 | (15.1 | %) | ||||||||||||||||
Operating income | 85,740 | 111,985 | (23.4 | %) | ||||||||||||||||
Non-operating income (loss): | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend income—net | 6,644 | 2,785 | ||||||||||||||||||
Gain (loss) from investments—net | 48 | (25,006) | ||||||||||||||||||
Foreign currency gain (loss)—net | (2,410) | 2,329 | ||||||||||||||||||
Total non-operating income (loss) | 4,282 | (19,892) | * | |||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 90,022 | 92,093 | (2.2 | %) | ||||||||||||||||
Provision for income taxes | 21,219 | 19,103 | ||||||||||||||||||
Net income | 68,803 | 72,990 | (5.7 | %) | ||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | (1,711) | 20,984 | ||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 67,092 | $ | 93,974 | (28.6 | %) | ||||||||||||||
Earnings per share attributable to common stockholders: | ||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.36 | $ | 1.93 | (29.4 | %) | ||||||||||||||
Diluted | $ | 1.36 | $ | 1.91 | (28.8 | %) | ||||||||||||||
Weighted average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
Basic | 49,257 | 48,739 | ||||||||||||||||||
Diluted | 49,433 | 49,272 | ||||||||||||||||||
_________________________ * Not meaningful. |
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By Investment Vehicle | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Open-end Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 36,427 | $ | 36,903 | $ | 48,105 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 2,782 | 3,474 | 4,859 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (3,290) | (3,779) | (5,103) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (508) | (305) | (244) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 794 | 110 | (5,654) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (344) | (281) | (624) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | (160) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (218) | (476) | (6,522) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 36,209 | $ | 36,427 | $ | 41,583 | (0.6 | %) | (12.9 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 45.0 | % | 45.6 | % | 47.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 35,911 | $ | 38,440 | $ | 45,188 | (6.6 | %) | (20.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 32,604 | $ | 32,373 | $ | 40,956 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 670 | 715 | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (676) | (833) | (1,734) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (6) | (118) | (475) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 776 | 608 | (5,733) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (259) | (259) | (242) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 671 | 231 | (6,450) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 33,275 | $ | 32,604 | $ | 34,506 | 2.1 | % | (3.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 41.4 | % | 40.8 | % | 39.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 32,682 | $ | 33,409 | $ | 37,506 | (2.2 | %) | (12.9 | %) | ||||||||||||||||||||||
Closed-end Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 10,874 | $ | 11,149 | $ | 13,061 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 2 | 11 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | — | (85) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 2 | (74) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 207 | (47) | (1,137) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (154) | (154) | (153) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 55 | (275) | (1,288) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 10,929 | $ | 10,874 | $ | 11,773 | 0.5 | % | (7.2 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 13.6 | % | 13.6 | % | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 10,813 | $ | 11,353 | $ | 12,428 | (4.8 | %) | (13.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 79,905 | $ | 80,425 | $ | 102,122 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 3,454 | 4,200 | 6,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (3,966) | (4,697) | (6,837) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (512) | (497) | (717) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1,777 | 671 | (12,524) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (757) | (694) | (1,019) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 508 | (520) | (14,260) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 80,413 | $ | 79,905 | $ | 87,862 | 0.6 | % | (8.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 79,406 | $ | 83,202 | $ | 95,122 | (4.6 | %) | (16.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||
By Investment Vehicle | ||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||
Open-end Funds | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 36,903 | $ | 50,911 | ||||||||||||||||
Inflows | 6,256 | 9,745 | ||||||||||||||||||
Outflows | (7,069) | (9,781) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (813) | (36) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 904 | (8,389) | ||||||||||||||||||
Distributions | (625) | (903) | ||||||||||||||||||
Transfers | (160) | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (694) | (9,328) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 36,209 | $ | 41,583 | (12.9 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 45.0 | % | 47.3 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 37,178 | $ | 46,602 | (20.2 | %) | ||||||||||||||
Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 32,373 | $ | 42,727 | ||||||||||||||||
Inflows | 1,385 | 3,319 | ||||||||||||||||||
Outflows | (1,509) | (3,800) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (124) | (481) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1,384 | (7,227) | ||||||||||||||||||
Distributions | (518) | (513) | ||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 902 | (8,221) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 33,275 | $ | 34,506 | (3.6 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 41.4 | % | 39.3 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 33,047 | $ | 39,048 | (15.4 | %) | ||||||||||||||
Closed-end Funds | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 11,149 | $ | 12,991 | ||||||||||||||||
Inflows | 13 | 556 | ||||||||||||||||||
Outflows | (85) | — | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (72) | 556 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 160 | (1,474) | ||||||||||||||||||
Distributions | (308) | (300) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (220) | (1,218) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 10,929 | $ | 11,773 | (7.2 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 13.6 | % | 13.4 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 11,081 | $ | 12,489 | (11.3 | %) | ||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 80,425 | $ | 106,629 | ||||||||||||||||
Inflows | 7,654 | 13,620 | ||||||||||||||||||
Outflows | (8,663) | (13,581) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (1,009) | 39 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 2,448 | (17,090) | ||||||||||||||||||
Distributions | (1,451) | (1,716) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (12) | (18,767) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 80,413 | $ | 87,862 | (8.5 | %) | ||||||||||||||
Average assets under management | $ | 81,306 | $ | 98,139 | (17.2 | %) | ||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management - Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By Account Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Advisory | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 18,490 | $ | 18,631 | $ | 23,726 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 282 | 222 | 769 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (496) | (621) | (1,177) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (214) | (399) | (408) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 388 | 258 | (3,183) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 334 | (141) | (3,591) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 18,824 | $ | 18,490 | $ | 20,135 | 1.8 | % | (6.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 56.6 | % | 56.7 | % | 58.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 18,602 | $ | 19,123 | $ | 21,869 | (2.7 | %) | (14.9 | %) | ||||||||||||||||||||||
Japan Subadvisory | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 8,713 | $ | 8,376 | $ | 10,692 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 283 | 385 | 249 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (89) | (59) | (226) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 194 | 326 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 312 | 270 | (1,534) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (259) | (259) | (242) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 247 | 337 | (1,753) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 8,960 | $ | 8,713 | $ | 8,939 | 2.8 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 26.9 | % | 26.7 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 8,653 | $ | 8,739 | $ | 9,604 | (1.0 | %) | (9.9 | %) | ||||||||||||||||||||||
Subadvisory Excluding Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 5,401 | $ | 5,366 | $ | 6,538 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 105 | 108 | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (91) | (153) | (331) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 14 | (45) | (90) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 76 | 80 | (1,016) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 90 | 35 | (1,106) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 5,491 | $ | 5,401 | $ | 5,432 | 1.7 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 16.5 | % | 16.6 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 5,427 | $ | 5,547 | $ | 6,033 | (2.2 | %) | (10.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
Total Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 32,604 | $ | 32,373 | $ | 40,956 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 670 | 715 | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (676) | (833) | (1,734) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (6) | (118) | (475) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 776 | 608 | (5,733) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (259) | (259) | (242) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 671 | 231 | (6,450) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 33,275 | $ | 32,604 | $ | 34,506 | 2.1 | % | (3.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 32,682 | $ | 33,409 | $ | 37,506 | (2.2 | %) | (12.9 | %) | ||||||||||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Assets Under Management - Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||
By Account Type | ||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||
Advisory | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 18,631 | $ | 24,599 | ||||||||||||||||
Inflows | 504 | 2,342 | ||||||||||||||||||
Outflows | (1,117) | (2,792) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (613) | (450) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 646 | (4,014) | ||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 193 | (4,464) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 18,824 | $ | 20,135 | (6.5 | %) | ||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 56.6 | % | 58.4 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 18,861 | $ | 22,860 | (17.5 | %) | ||||||||||||||
Japan Subadvisory | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 8,376 | $ | 11,329 | ||||||||||||||||
Inflows | 668 | 468 | ||||||||||||||||||
Outflows | (148) | (329) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 520 | 139 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 582 | (2,016) | ||||||||||||||||||
Distributions | (518) | (513) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 584 | (2,390) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 8,960 | $ | 8,939 | 0.2 | % | ||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 26.9 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 8,696 | $ | 9,975 | (12.8 | %) | ||||||||||||||
Subadvisory Excluding Japan | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 5,366 | $ | 6,799 | ||||||||||||||||
Inflows | 213 | 509 | ||||||||||||||||||
Outflows | (244) | (679) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (31) | (170) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 156 | (1,197) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 125 | (1,367) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 5,491 | $ | 5,432 | 1.1 | % | ||||||||||||||
Percentage of institutional assets under management | 16.5 | % | 15.7 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 5,490 | $ | 6,213 | (11.6 | %) | ||||||||||||||
Total Institutional Accounts | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 32,373 | $ | 42,727 | ||||||||||||||||
Inflows | 1,385 | 3,319 | ||||||||||||||||||
Outflows | (1,509) | (3,800) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (124) | (481) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1,384 | (7,227) | ||||||||||||||||||
Distributions | (518) | (513) | ||||||||||||||||||
Transfers | 160 | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 902 | (8,221) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 33,275 | $ | 34,506 | (3.6 | %) | ||||||||||||||
Average assets under management | $ | 33,047 | $ | 39,048 | (15.4 | %) | ||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By Investment Strategy | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 36,080 | $ | 35,108 | $ | 47,268 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 1,614 | 2,033 | 2,582 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (1,500) | (1,599) | (2,433) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 114 | 434 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1,210 | 907 | (6,542) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (456) | (437) | (697) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 868 | 972 | (7,090) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 36,948 | $ | 36,080 | $ | 40,178 | 2.4 | % | (8.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 45.9 | % | 45.2 | % | 45.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 35,800 | $ | 36,772 | $ | 43,917 | (2.6 | %) | (18.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Preferred Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 18,210 | $ | 19,767 | $ | 24,466 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 1,241 | 1,454 | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (1,606) | (2,326) | (2,757) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (365) | (872) | (1,046) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 348 | (492) | (1,769) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (184) | (195) | (202) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (201) | (1,557) | (3,017) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 18,009 | $ | 18,210 | $ | 21,449 | (1.1 | %) | (16.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 22.4 | % | 22.8 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 18,013 | $ | 20,227 | $ | 22,915 | (10.9 | %) | (21.4 | %) | ||||||||||||||||||||||
Global/International Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 14,762 | $ | 14,782 | $ | 19,362 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 368 | 273 | 861 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (458) | (417) | (1,164) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (90) | (144) | (303) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 206 | 202 | (3,303) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (40) | (8) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers | — | (70) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 76 | (20) | (3,653) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 14,838 | $ | 14,762 | $ | 15,709 | 0.5 | % | (5.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 18.5 | % | 18.5 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 14,859 | $ | 15,321 | $ | 17,524 | (3.0 | %) | (15.2 | %) | ||||||||||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By Investment Strategy - continued | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Global Listed Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 8,596 | $ | 8,596 | $ | 9,197 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 79 | 135 | 461 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (250) | (124) | (353) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (171) | 11 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 12 | 35 | (673) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (58) | (46) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (217) | — | (623) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 8,379 | $ | 8,596 | $ | 8,574 | (2.5 | %) | (2.3 | %) | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 10.4 | % | 10.8 | % | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 8,486 | $ | 8,682 | $ | 8,853 | (2.3 | %) | (4.1 | %) | ||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 2,257 | $ | 2,172 | $ | 1,829 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 152 | 305 | 505 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (152) | (231) | (130) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | — | 74 | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1 | 19 | (237) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (19) | (8) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (18) | 85 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 2,239 | $ | 2,257 | $ | 1,952 | (0.8 | %) | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 2.8 | % | 2.8 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 2,248 | $ | 2,200 | $ | 1,913 | 2.2 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 79,905 | $ | 80,425 | $ | 102,122 | ||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 3,454 | 4,200 | 6,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | (3,966) | (4,697) | (6,837) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (512) | (497) | (717) | |||||||||||||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 1,777 | 671 | (12,524) | |||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | (757) | (694) | (1,019) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 508 | (520) | (14,260) | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 80,413 | $ | 79,905 | $ | 87,862 | 0.6 | % | (8.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 79,406 | $ | 83,202 | $ | 95,122 | (4.6 | %) | (16.5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||
By Investment Strategy | ||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||
U.S. Real Estate | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 35,108 | $ | 49,915 | ||||||||||||||||
Inflows | 3,647 | 5,875 | ||||||||||||||||||
Outflows | (3,099) | (5,169) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 548 | 706 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 2,117 | (9,334) | ||||||||||||||||||
Distributions | (893) | (1,109) | ||||||||||||||||||
Transfers | 68 | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 1,840 | (9,737) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 36,948 | $ | 40,178 | (8.0 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 45.9 | % | 45.7 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 36,283 | $ | 45,174 | (19.7 | %) | ||||||||||||||
Preferred Securities | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 19,767 | $ | 26,987 | ||||||||||||||||
Inflows | 2,695 | 3,675 | ||||||||||||||||||
Outflows | (3,932) | (5,629) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (1,237) | (1,954) | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | (144) | (3,169) | ||||||||||||||||||
Distributions | (379) | (415) | ||||||||||||||||||
Transfers | 2 | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (1,758) | (5,538) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 18,009 | $ | 21,449 | (16.0 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 22.4 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 19,124 | $ | 24,272 | (21.2 | %) | ||||||||||||||
Global/International Real Estate | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 14,782 | $ | 19,380 | ||||||||||||||||
Inflows | 641 | 2,417 | ||||||||||||||||||
Outflows | (875) | (1,944) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (234) | 473 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 408 | (4,078) | ||||||||||||||||||
Distributions | (48) | (66) | ||||||||||||||||||
Transfers | (70) | — | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 56 | (3,671) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 14,838 | $ | 15,709 | (5.5 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 18.5 | % | 17.9 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 15,093 | $ | 18,183 | (17.0 | %) | ||||||||||||||
Cohen & Steers, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||
By Investment Strategy - continued | ||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||
Global Listed Infrastructure | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 8,596 | $ | 8,763 | ||||||||||||||||
Inflows | 214 | 925 | ||||||||||||||||||
Outflows | (374) | (652) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (160) | 273 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 47 | (359) | ||||||||||||||||||
Distributions | (104) | (103) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (217) | (189) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 8,379 | $ | 8,574 | (2.3 | %) | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 10.4 | % | 9.8 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 8,582 | $ | 8,729 | (1.7 | %) | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 2,172 | $ | 1,584 | ||||||||||||||||
Inflows | 457 | 728 | ||||||||||||||||||
Outflows | (383) | (187) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | 74 | 541 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 20 | (150) | ||||||||||||||||||
Distributions | (27) | (23) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | 67 | 368 | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 2,239 | $ | 1,952 | 14.7 | % | ||||||||||||||
Percentage of total assets under management | 2.8 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||
Average assets under management | $ | 2,224 | $ | 1,781 | 24.9 | % | ||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 80,425 | $ | 106,629 | ||||||||||||||||
Inflows | 7,654 | 13,620 | ||||||||||||||||||
Outflows | (8,663) | (13,581) | ||||||||||||||||||
Net inflows (outflows) | (1,009) | 39 | ||||||||||||||||||
Market appreciation (depreciation) | 2,448 | (17,090) | ||||||||||||||||||
Distributions | (1,451) | (1,716) | ||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | (12) | (18,767) | ||||||||||||||||||
Assets under management, end of period | $ | 80,413 | $ | 87,862 | (8.5 | %) | ||||||||||||||
Average assets under management | $ | 81,306 | $ | 98,139 | (17.2 | %) | ||||||||||||||
Reconciliation of U.S. GAAP to As Adjusted Financial Results Net Income (Loss) Attributable to Common Stockholders and Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders, U.S. GAAP | $ | 31,778 | $ | 35,314 | $ | 51,956 | ||||||||||||||
Seed investments—net (1) | 35 | 968 | 2,170 | |||||||||||||||||
Accelerated vesting of restricted stock units | 108 | 245 | 2,490 | |||||||||||||||||
Lease transition and other costs - 280 Park Avenue (2) | 2,498 | 2,443 | — | |||||||||||||||||
Foreign currency exchange (gains) losses—net (3) | 1,073 | 1,090 | (3,542) | |||||||||||||||||
Tax adjustments—net (4) | (750) | (2,466) | (5,872) | |||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders, as adjusted | $ | 34,742 | $ | 37,594 | $ | 47,202 | ||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 49,463 | 49,402 | 49,208 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per share, U.S. GAAP | $ | 0.64 | $ | 0.71 | $ | 1.06 | ||||||||||||||
Seed investments—net | — | * | 0.02 | 0.04 | ||||||||||||||||
Accelerated vesting of restricted stock units | — | * | 0.01 | 0.05 | ||||||||||||||||
Lease transition and other costs - 280 Park Avenue | 0.05 | 0.05 | — | |||||||||||||||||
Foreign currency exchange (gains) losses—net | 0.02 | 0.02 | (0.07) | |||||||||||||||||
Tax adjustments—net | (0.01) | (0.05) | (0.12) | |||||||||||||||||
Diluted earnings per share, as adjusted | $ | 0.70 | $ | 0.76 | $ | 0.96 | ||||||||||||||
_________________________ * Amounts round to less than $0.01 per share. (1)Represents adjustment to remove the impact of consolidated investment vehicles and other seed investments from the company's financial results. In accordance with the company’s revised methodology, interest and dividends from seed investments were not included in the adjustment for the three months ended June 30, 2023 and March 31, 2023. (2)Represents lease and other expenses related to the company's current headquarters at 280 Park Avenue, which it expects to vacate in the fourth quarter of 2023. In connection with the transition to its future headquarters, the company will recognize additional GAAP expense as a result of the overlapping terms for both its current and future headquarters until its current headquarters lease expires in January 2024. (3)Represents net foreign currency exchange (gains) losses associated with U.S. dollar-denominated assets held by certain foreign subsidiaries. (4)Tax adjustments are summarized in the following table: | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Exclusion of tax effects associated with items noted above | $ | (747) | $ | (1,285) | $ | 15 | ||||||||||||||
Exclusion of discrete tax items | (3) | (1,181) | (5,887) | |||||||||||||||||
Total tax adjustments | $ | (750) | $ | (2,466) | $ | (5,872) | ||||||||||||||
Reconciliation of U.S. GAAP to As Adjusted Financial Results Revenue, Expenses, Operating Income and Operating Margin | ||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentages) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||
Revenue, U.S. GAAP | $ | 120,630 | $ | 126,082 | $ | 147,431 | ||||||||||||||
Seed investments (1) | (321) | 183 | 292 | |||||||||||||||||
Revenue, as adjusted | $ | 120,309 | $ | 126,265 | $ | 147,723 | ||||||||||||||
Expenses, U.S. GAAP | $ | 79,789 | $ | 81,183 | $ | 86,437 | ||||||||||||||
Seed investments (1) | (694) | (267) | (218) | |||||||||||||||||
Accelerated vesting of restricted stock units | (108) | (245) | (2,490) | |||||||||||||||||
Lease transition and other costs - 280 Park Avenue (2) | (2,498) | (2,443) | — | |||||||||||||||||
Expenses, as adjusted | $ | 76,489 | $ | 78,228 | $ | 83,729 | ||||||||||||||
Operating income, U.S. GAAP | $ | 40,841 | $ | 44,899 | $ | 60,994 | ||||||||||||||
Seed investments (1) | 373 | 450 | 510 | |||||||||||||||||
Accelerated vesting of restricted stock units | 108 | 245 | 2,490 | |||||||||||||||||
Lease transition and other costs - 280 Park Avenue (2) | 2,498 | 2,443 | — | |||||||||||||||||
Operating income, as adjusted | $ | 43,820 | $ | 48,037 | $ | 63,994 | ||||||||||||||
Operating margin, U.S. GAAP | 33.9 | % | 35.6 | % | 41.4 | % | ||||||||||||||
Operating margin, as adjusted | 36.4 | % | 38.0 | % | 43.3 | % | ||||||||||||||
__________________________ (1)Represents adjustment to remove the impact of consolidated investment vehicles from the company's financial results. (2)Represents lease and other expenses related to the company's current headquarters at 280 Park Avenue, which it expects to vacate in the fourth quarter of 2023. In connection with the transition to its future headquarters, the company will recognize additional GAAP expense as a result of the overlapping terms for both its current and future headquarters until its current headquarters lease expires in January 2024. | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of U.S. GAAP to As Adjusted Financial Results Non-operating Income (Loss) | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Three Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||
Non-operating income (loss), U.S. GAAP | $ | 2,650 | $ | 1,632 | $ | (25,002) | ||||||||||||||
Seed investments—net (1) | (1,065) | (466) | 27,467 | |||||||||||||||||
Foreign currency exchange (gains) losses—net (2) | 1,073 | 1,090 | (3,542) | |||||||||||||||||
Non-operating income (loss), as adjusted | $ | 2,658 | $ | 2,256 | $ | (1,077) | ||||||||||||||
_________________________ (1)Represents adjustment to remove the impact of consolidated investment vehicles and other seed investments from the company's financial results. In accordance with the company’s revised methodology, interest and dividends from seed investments were not included in the adjustment for the three months ended June 30, 2023 and March 31, 2023. (2)Represents net foreign currency exchange (gains) losses associated with U.S. dollar-denominated assets held by certain foreign subsidiaries. |
Cover Page |
Jul. 19, 2023 |
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Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jul. 19, 2023 |
Entity Registrant Name | Cohen & Steers, Inc. |
Entity Central Index Key | 0001284812 |
Amendment Flag | false |
Entity Incorporation, State or Country Code | DE |
Entity File Number | 001-32236 |
Entity Tax Identification Number | 14-1904657 |
Entity Address, Address Line One | 280 Park Avenue |
Entity Address, City or Town | New York |
Entity Address, State or Province | NY |
Entity Address, Postal Zip Code | 10017 |
City Area Code | 212 |
Local Phone Number | 832-3232 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Title of 12(b) Security | Common Stock, $0.01 par value |
Trading Symbol | CNS |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Emerging Growth Company | false |
1 Year Cohen and Steers Chart |
1 Month Cohen and Steers Chart |
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