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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Univest Financial Corporation | NASDAQ:UVSP | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 22.38 | 20.91 | 35.58 | 0 | 09:05:29 |
☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Pennsylvania | 23-1886144 | |||||||
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(IRS Employer
Identification No.) |
Title of class | Trading symbol | Name of exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $5 par value | UVSP | The NASDAQ Stock Market |
Common Stock, $5 par value | 29,379,575 | |||||||
(Title of Class) | (Number of shares outstanding at April 30, 2021) |
Page Number | |||||||||||
Part I. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Part II. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5. | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
(UNAUDITED) | |||||||||||
(Dollars in thousands, except share data) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 35,117 | $ | 62,555 | |||||||
Interest-earning deposits with other banks | 152,200 | 157,303 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 187,317 | 219,858 | |||||||||
Investment securities held-to-maturity (fair value $139,298 and $156,325 at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively)
|
135,153 | 151,257 | |||||||||
Investment securities available-for-sale (amortized cost $239,314 and $221,254, net of allowance for credit losses of $485 and $869 at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively)
|
238,829 | 218,640 | |||||||||
Investments in equity securities | 3,524 | 3,279 | |||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 25,571 | 28,183 | |||||||||
Loans held for sale | 22,636 | 37,039 | |||||||||
Loans and leases held for investment | 5,415,006 | 5,306,841 | |||||||||
Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (71,497) | (83,044) | |||||||||
Net loans and leases held for investment | 5,343,509 | 5,223,797 | |||||||||
Premises and equipment, net | 55,650 | 55,636 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 34,317 | 34,325 | |||||||||
Goodwill | 172,559 | 172,559 | |||||||||
Other intangibles, net of accumulated amortization | 9,225 | 8,866 | |||||||||
Bank owned life insurance | 118,435 | 117,718 | |||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 69,940 | 65,339 | |||||||||
Total assets | $ | 6,416,665 | $ | 6,336,496 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 1,857,547 | $ | 1,690,663 | |||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||
Demand deposits | 2,006,368 | 2,070,183 | |||||||||
Savings deposits | 973,466 | 918,094 | |||||||||
Time deposits | 474,211 | 563,775 | |||||||||
Total deposits | 5,311,592 | 5,242,715 | |||||||||
Short-term borrowings | 26,676 | 17,906 | |||||||||
Long-term debt | 95,000 | 110,000 | |||||||||
Subordinated notes | 173,617 | 183,515 | |||||||||
Operating lease liabilities | 37,737 | 37,690 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 49,588 | 52,198 | |||||||||
Total liabilities | 5,694,210 | 5,644,024 | |||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at March 31, 2021 and December 31, 2020; 31,556,799 shares issued at March 31, 2021 and December 31, 2020; 29,379,575 and 29,295,052 shares outstanding at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively
|
157,784 | 157,784 | |||||||||
Additional paid-in capital | 296,177 | 296,186 | |||||||||
Retained earnings | 333,581 | 306,899 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | (20,440) | (22,144) | |||||||||
Treasury stock, at cost; 2,177,224 and 2,261,747 shares at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively
|
(44,647) | (46,253) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 722,455 | 692,472 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,416,665 | $ | 6,336,496 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 47,655 | $ | 45,561 | |||||||||||||||||||
Exempt from federal income taxes | 2,008 | 2,661 | |||||||||||||||||||||
Total interest and fees on loans and leases | 49,663 | 48,222 | |||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,303 | 2,705 | |||||||||||||||||||||
Exempt from federal income taxes | 87 | 240 | |||||||||||||||||||||
Interest on deposits with other banks | 56 | 325 | |||||||||||||||||||||
Interest and dividends on other earning assets | 348 | 527 | |||||||||||||||||||||
Total interest income | 51,457 | 52,019 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 3,400 | 7,406 | |||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | 2 | 106 | |||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt and subordinated notes | 2,641 | 2,039 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense | 6,043 | 9,551 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | 45,414 | 42,468 | |||||||||||||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (11,283) | 21,843 | |||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 56,697 | 20,625 | |||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Trust fee income | 2,034 | 1,890 | |||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,282 | 1,397 | |||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | 4,697 | 4,255 | |||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | 4,955 | 4,732 | |||||||||||||||||||||
Other service fee income | 2,192 | 1,870 | |||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 717 | 734 | |||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | 65 | 695 | |||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | 5,938 | 2,744 | |||||||||||||||||||||
Other income | 1,370 | 67 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 23,250 | 18,384 | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | 24,780 | 23,836 | |||||||||||||||||||||
Net occupancy | 2,739 | 2,574 | |||||||||||||||||||||
Equipment | 946 | 995 | |||||||||||||||||||||
Data processing | 3,050 | 2,760 | |||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,748 | 1,317 | |||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 280 | 402 | |||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 636 | 504 | |||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 249 | 330 | |||||||||||||||||||||
Other expense | 5,112 | 6,059 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 39,540 | 38,777 | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 40,407 | 232 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 7,804 | (606) | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 32,603 | $ | 838 | |||||||||||||||||||
Net income per share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.11 | $ | 0.03 | |||||||||||||||||||
Diluted | 1.11 | 0.03 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Before
Tax Amount |
Tax
Expense (Benefit) |
Net of
Tax Amount |
Before
Tax Amount |
Tax
Expense (Benefit) |
Net of
Tax Amount |
||||||||||||||||||||||||||||||
Income | $ | 40,407 | $ | 7,804 | $ | 32,603 | $ | 232 | $ | (606) | $ | 838 | |||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 2,194 | 461 | 1,733 | (4,965) | (1,042) | (3,923) | |||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (384) | (81) | (303) | 597 | 125 | 472 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (65) | (14) | (51) | (695) | (146) | (549) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities | 1,745 | 366 | 1,379 | (5,063) | (1,063) | (4,000) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 6 | 1 | 5 | (497) | (104) | (393) | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net losses realized in net income (2) | 76 | 16 | 60 | 29 | 6 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on interest rate swaps used in cash flow hedges | 82 | 17 | 65 | (468) | (98) | (370) | |||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 329 | 69 | 260 | 297 | 62 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total defined benefit pension plans | 329 | 69 | 260 | 297 | 62 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 2,156 | 452 | 1,704 | (5,234) | (1,099) | (4,135) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | $ | 42,563 | $ | 8,256 | $ | 34,307 | $ | (5,002) | $ | (1,705) | $ | (3,297) |
(Dollars in thousands, except per share data) |
Common
Shares Outstanding |
Common
Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive (Loss) Income |
Treasury
Stock |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 29,295,052 | $ | 157,784 | $ | 296,186 | $ | 306,899 | $ | (22,144) | $ | (46,253) | $ | 692,472 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 32,603 | — | — | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | — | — | — | 1,704 | — | 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share)
|
— | — | — | (5,864) | — | — | (5,864) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 878 | (56) | — | — | 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 23,311 | — | 65 | (1) | — | 545 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock units, net of shares withheld to cover income taxes | 42,619 | — | (1,126) | — | — | 771 | (355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 36,286 | — | 17 | — | — | 742 | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of performance-based restricted stock awards | (7,199) | — | 157 | — | — | (157) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (10,494) | — | — | — | — | (295) | (295) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 29,379,575 | $ | 157,784 | $ | 296,177 | $ | 333,581 | $ | (20,440) | $ | (44,647) | $ | 722,455 |
(Dollars in thousands, except per share data) |
Common
Shares Outstanding |
Common
Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive Loss |
Treasury
Stock |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 29,334,629 | $ | 157,784 | $ | 294,999 | $ | 288,803 | $ | (21,730) | $ | (44,734) | $ | 675,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | — | — | — | (11,284) | 237 | — | (11,047) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 838 | — | — | 838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (4,135) | — | (4,135) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share)
|
— | — | — | (5,866) | — | — | (5,866) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 424 | (13) | — | — | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 26,045 | — | (49) | — | — | 621 | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock units | 17,035 | (346) | — | — | 346 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 5,000 | — | (7) | — | — | 101 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellations of performance-based restricted stock awards | (14,777) | — | 418 | — | — | (418) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (203,150) | — | — | — | — | (4,438) | (4,438) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 29,164,782 | $ | 157,784 | $ | 295,439 | $ | 272,478 | $ | (25,628) | $ | (48,522) | $ | 651,551 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net income | $ | 32,603 | $ | 838 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (11,283) | 21,843 | |||||||||
Depreciation of premises and equipment | 1,173 | 1,258 | |||||||||
Net amortization of investment securities premiums and discounts | 768 | 383 | |||||||||
Net gain on sales of investment securities | (65) | (695) | |||||||||
Net gain on mortgage banking activities | (5,938) | (2,744) | |||||||||
Bank owned life insurance income | (717) | (734) | |||||||||
Stock-based compensation | 874 | 435 | |||||||||
Intangible expenses | 249 | 330 | |||||||||
Other adjustments to reconcile net income to cash (used in) provided by operating activities | (2,036) | 273 | |||||||||
Originations of loans held for sale | (142,877) | (63,730) | |||||||||
Proceeds from the sale of loans held for sale | 163,052 | 58,959 | |||||||||
Contributions to pension and other postretirement benefit plans | (66) | (68) | |||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (5,488) | (2,752) | |||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (376) | (2,544) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 29,873 | 11,052 | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | — | 8 | |||||||||
Purchases of premises and equipment | (1,311) | (387) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | 20,197 | 12,475 | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | 12,708 | 12,896 | |||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 1,563 | 62,276 | |||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (4,625) | (43,116) | |||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | (32,540) | (32,242) | |||||||||
Proceeds from sales of money market mutual funds | 2,020 | 4,753 | |||||||||
Purchases of money market mutual funds | (2,150) | (4,644) | |||||||||
Net decrease (increases) in other investments | 2,612 | (211) | |||||||||
Net increase in loans and leases | (108,296) | (62,368) | |||||||||
Net cash used in investing activities | (109,822) | (50,560) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Net increase in deposits | 68,869 | 47,229 | |||||||||
Net increase (decrease) in short-term borrowings | 8,770 | (265) | |||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | — | 125,000 | |||||||||
Repayment of long-term debt | (15,000) | (65,000) | |||||||||
Repayment of subordinated debt | (10,000) | — | |||||||||
Payment of contingent consideration on acquisitions | (29) | (31) | |||||||||
Purchases of treasury stock | (650) | (4,438) | |||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 609 | 572 | |||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 759 | 94 | |||||||||
Cash dividends paid | (5,920) | (5,879) | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 47,408 | 97,282 | |||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (32,541) | 57,774 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 219,858 | 125,128 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 187,317 | $ | 182,902 | |||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | |||||||||||
Cash paid for interest | $ | 6,856 | $ | 9,420 | |||||||
Cash paid for income taxes, net of refunds | 130 | 32 | |||||||||
Non cash transactions: | |||||||||||
Transfer of loans to other real estate owned | $ | 126 | $ | — | |||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 32,603 | $ | 838 | |||||||||||||||||||
Net income allocated to unvested restricted stock awards | (37) | — | |||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shares | $ | 32,566 | $ | 838 | |||||||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 29,329 | 29,286 | |||||||||||||||||||||
Average unvested restricted stock awards | (32) | (68) | |||||||||||||||||||||
Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding
|
29,297 | 29,218 | |||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | 135 | 65 | |||||||||||||||||||||
Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding
|
29,432 | 29,283 | |||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 1.11 | $ | 0.03 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.11 | $ | 0.03 | |||||||||||||||||||
Average antidilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | 315 | 329 |
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Allowance for Credit Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 5,000 | $ | 87 | $ | — | $ | — | $ | 5,087 | |||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 1,999 | 51 | — | — | 2,050 | ||||||||||||||||||||||||
6,999 | 138 | — | — | 7,137 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 5,683 | 248 | — | — | 5,931 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 122,471 | 3,916 | (157) | — | 126,230 | ||||||||||||||||||||||||
128,154 | 4,164 | (157) | — | 132,161 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 135,153 | $ | 4,302 | $ | (157) | $ | — | $ | 139,298 | |||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | $ | 3,562 | $ | 22 | $ | — | $ | — | $ | 3,584 | |||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 6,602 | 24 | — | — | 6,626 | ||||||||||||||||||||||||
10,164 | 46 | — | — | 10,210 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 287 | 10 | — | — | 297 | ||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 1,498 | 58 | — | — | 1,556 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 132,250 | 1,184 | (1,896) | — | 131,538 | ||||||||||||||||||||||||
134,035 | 1,252 | (1,896) | — | 133,391 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 694 | 20 | — | — | 714 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 3,943 | — | — | — | 3,943 | ||||||||||||||||||||||||
4,637 | 20 | — | — | 4,657 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds: | |||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | 998 | 9 | — | — | 1,007 | ||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 29,480 | 1,239 | (56) | (6) | 30,657 | ||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 60,000 | 150 | (764) | (479) | 58,907 | ||||||||||||||||||||||||
90,478 | 1,398 | (820) | (485) | 90,571 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 239,314 | $ | 2,716 | $ | (2,716) | $ | (485) | $ | 238,829 |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Allowance for Credit Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | $ | 6,998 | $ | 171 | $ | — | $ | — | $ | 7,169 | |||||||||||||||||||
6,998 | 171 | — | — | 7,169 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 6,325 | 253 | — | — | 6,578 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 137,934 | 4,644 | — | — | 142,578 | ||||||||||||||||||||||||
144,259 | 4,897 | — | — | 149,156 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 151,257 | $ | 5,068 | $ | — | $ | — | $ | 156,325 | |||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 3,560 | 33 | — | — | 3,593 | ||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 9,881 | 63 | — | — | 9,944 | ||||||||||||||||||||||||
13,441 | 96 | — | — | 13,537 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 323 | 10 | — | — | 333 | ||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 1,664 | 58 | — | — | 1,722 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 110,018 | 2,153 | (63) | — | 112,108 | ||||||||||||||||||||||||
112,005 | 2,221 | (63) | — | 114,163 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 754 | 21 | — | — | 775 | ||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 4,561 | — | (15) | — | 4,546 | ||||||||||||||||||||||||
5,315 | 21 | (15) | — | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds: | |||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | 499 | 2 | — | — | 501 | ||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 29,498 | 1,440 | — | (16) | 30,922 | ||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 60,496 | 3 | (5,450) | (853) | 54,196 | ||||||||||||||||||||||||
90,493 | 1,445 | (5,450) | (869) | 85,619 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 221,254 | $ | 3,783 | $ | (5,528) | $ | (869) | $ | 218,640 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Securities available-for-sale: | |||||||||||
Proceeds from sales | $ | 1,563 | $ | 62,276 | |||||||
Gross realized gains on sales | 65 | 709 | |||||||||
Gross realized losses on sales | — | 14 | |||||||||
Tax expense related to net realized gains on sales | 14 | 146 |
Less than
Twelve Months |
Twelve Months
or Longer |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value |
Unrealized
Losses |
Fair Value |
Unrealized
Losses |
Fair Value |
Unrealized
Losses |
|||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | $ | 4,462 | $ | (157) | $ | — | $ | — | $ | 4,462 | $ | (157) | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,462 | $ | (157) | $ | — | $ | — | $ | 4,462 | $ | (157) | |||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | $ | 77,457 | $ | (1,895) | $ | 29 | $ | (1) | $ | 77,486 | $ | (1,896) | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 77,457 | $ | (1,895) | $ | 29 | $ | (1) | $ | 77,486 | $ | (1,896) | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 13,677 | (62) | 31 | (1) | 13,708 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 4,545 | (15) | — | — | 4,545 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,222 | $ | (77) | $ | 31 | $ | (1) | $ | 18,253 | $ | (78) |
(Dollars in thousands) | Corporate Bonds | ||||
Three months ended March 31, 2021 | |||||
Securities Available-for-Sale | |||||
Beginning balance | $ | (869) | |||
Additions for securities for which no previous expected credit losses were recognized | (19) | ||||
Change in securities for which a previous expected credit loss was recognized | 403 | ||||
Ending balance | $ | (485) | |||
Three months ended March 31, 2020 | |||||
Securities Available-for-Sale | |||||
Beginning balance | $ | — | |||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | (300) | ||||
Additions for securities for which no previous expected credit losses were recognized | (25) | ||||
Change in securities for which a previous expected credit loss was recognized | (572) | ||||
Ending balance | $ | (897) |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 871,996 | $ | 892,665 | |||||||
Paycheck Protection Program | 528,452 | 483,773 | |||||||||
Real estate-commercial | 2,531,700 | 2,458,872 | |||||||||
Real estate-construction | 249,652 | 243,355 | |||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 387,801 | 381,446 | |||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 494,349 | 487,600 | |||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 162,529 | 166,609 | |||||||||
Loans to individuals | 25,468 | 27,482 | |||||||||
Lease financings | 163,059 | 165,039 | |||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 5,415,006 | $ | 5,306,841 | |||||||
Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (71,497) | (83,044) | |||||||||
Net loans and leases held for investment | $ | 5,343,509 | $ | 5,223,797 | |||||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (17,283) | $ | (17,670) | |||||||
Net deferred fees, included in the above table | (4,967) | (2,903) | |||||||||
Overdraft deposits included in the above table | 4,705 | 948 |
Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
30-59
Days Past Due |
60-89
Days Past Due |
90 Days
or more Past Due |
Total
Past Due |
Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases |
Total Loans
and Leases Held for Investment |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,195 | $ | — | $ | 40 | $ | 1,235 | $ | 868,755 | $ | 869,990 | $ | 2,006 | $ | 871,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | — | — | — | — | 528,452 | 528,452 | — | 528,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,893 | 88 | — | 3,981 | 2,505,693 | 2,509,674 | 22,026 | 2,531,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,164 | — | — | 1,164 | 248,488 | 249,652 | — | 249,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 2,364 | 660 | — | 3,024 | 381,918 | 384,942 | 2,859 | 387,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 1,014 | — | 403 | 1,417 | 491,065 | 492,482 | 1,867 | 494,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 682 | 132 | — | 814 | 160,626 | 161,440 | 1,089 | 162,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 73 | 33 | 123 | 229 | 25,239 | 25,468 | — | 25,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 290 | 324 | 98 | 712 | 162,198 | 162,910 | 149 | 163,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,675 | $ | 1,237 | $ | 664 | $ | 12,576 | $ | 5,372,434 | $ | 5,385,010 | $ | 29,996 | $ | 5,415,006 |
Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
30-59
Days Past Due |
60-89
Days Past Due |
90 Days
or more Past Due |
Total
Past Due |
Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases |
Total Loans
and Leases Held for Investment |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,104 | $ | 279 | $ | 50 | $ | 1,433 | $ | 888,405 | $ | 889,838 | $ | 2,827 | $ | 892,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | — | — | — | — | 483,773 | 483,773 | — | 483,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,230 | 859 | 945 | 5,034 | 2,431,099 | 2,436,133 | 22,739 | 2,458,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 361 | — | — | 361 | 242,994 | 243,355 | — | 243,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 3,726 | 603 | — | 4,329 | 374,331 | 378,660 | 2,786 | 381,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 6,057 | 80 | — | 6,137 | 479,377 | 485,514 | 2,086 | 487,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 607 | 32 | — | 639 | 164,923 | 165,562 | 1,047 | 166,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 190 | 74 | 185 | 449 | 27,033 | 27,482 | — | 27,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 898 | 291 | 212 | 1,401 | 163,431 | 164,832 | 207 | 165,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,173 | $ | 2,218 | $ | 1,392 | $ | 19,783 | $ | 5,255,366 | $ | 5,275,149 | $ | 31,692 | $ | 5,306,841 |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Nonaccrual
Loans and Leases* |
Accruing
Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications |
Loans and
Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest |
Total Nonperforming
Loans and Leases |
Nonaccrual
Loans and Leases* |
Accruing
Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications |
Loans and
Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest |
Total Nonperforming
Loans and Leases |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,006 | $ | — | $ | 40 | $ | 2,046 | $ | 2,827 | $ | — | $ | 50 | $ | 2,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 22,026 | — | — | 22,026 | 22,739 | — | 945 | 23,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 2,859 | — | — | 2,859 | 2,786 | — | — | 2,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 1,867 | — | 403 | 2,270 | 2,086 | — | — | 2,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 1,089 | 52 | — | 1,141 | 1,047 | 53 | — | 1,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | 123 | 123 | — | — | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 149 | — | 98 | 247 | 207 | — | 212 | 419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 29,996 | $ | 52 | $ | 664 | $ | 30,712 | $ | 31,692 | $ | 53 | $ | 1,392 | $ | 33,137 |
(Dollars in thousands) | Nonaccrual With No ACL | Nonaccrual With ACL | Total Nonaccrual | Loans 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | |||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,647 | $ | 359 | $ | 2,006 | $ | 40 | |||||||||||||||
Real estate-commercial | 22,026 | — | 22,026 | — | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 2,832 | 27 | 2,859 | — | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 1,740 | 127 | 1,867 | 403 | |||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,089 | — | 1,089 | — | |||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | — | 123 | |||||||||||||||||||
Lease financings | — | 149 | 149 | 98 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 29,334 | $ | 662 | $ | 29,996 | $ | 664 | |||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,187 | $ | 640 | $ | 2,827 | $ | 50 | |||||||||||||||
Real estate-commercial | 22,739 | — | 22,739 | 945 | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 2,663 | 123 | 2,786 | — | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 1,958 | 128 | 2,086 | — | |||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,047 | — | 1,047 | — | |||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | — | 185 | |||||||||||||||||||
Lease financings | — | 207 | 207 | 212 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 30,594 | $ | 1,098 | $ | 31,692 | $ | 1,392 |
(Dollars in thousands) | Real Estate |
Other (1)
|
None (2)
|
Total | |||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 874 | $ | 1,132 | $ | — | $ | 2,006 | |||||||||||||||
Real estate-commercial | 22,026 | — | — | 22,026 | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 2,859 | — | — | 2,859 | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 1,867 | — | — | 1,867 | |||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,089 | — | — | 1,089 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 28,715 | $ | 1,132 | $ | — | $ | 29,847 | |||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,351 | $ | 1,194 | $ | 282 | $ | 2,827 | |||||||||||||||
Real estate-commercial | 22,739 | — | — | 22,739 | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 2,786 | — | — | 2,786 | |||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 2,086 | — | — | 2,086 | |||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,047 | — | — | 1,047 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 30,009 | $ | 1,194 | $ | 282 | $ | 31,485 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 69,723 | $ | 146,523 | $ | 90,985 | $ | 71,413 | $ | 34,561 | $ | 64,820 | $ | 374,556 | $ | 852,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 2,680 | 783 | 299 | 408 | 1,766 | 6,280 | 12,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | 36 | 145 | 17 | 714 | 6,287 | 7,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 69,723 | $ | 149,203 | $ | 91,804 | $ | 71,857 | $ | 34,986 | $ | 67,300 | $ | 387,123 | $ | 871,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 161,718 | $ | 366,734 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 528,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 161,718 | $ | 366,734 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 528,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 207,223 | $ | 1,011,644 | $ | 466,297 | $ | 202,198 | $ | 255,578 | $ | 262,380 | $ | 40,041 | $ | 2,445,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 6,173 | 26,482 | 3,472 | — | 6,992 | 1,248 | 44,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | 12,274 | 4,597 | 6,647 | 11,154 | 6,964 | 336 | 41,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 207,223 | $ | 1,030,091 | $ | 497,376 | $ | 212,317 | $ | 266,732 | $ | 276,336 | $ | 41,625 | $ | 2,531,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 28,695 | $ | 100,814 | $ | 56,044 | $ | 34,940 | $ | 124 | $ | 2,949 | $ | 4,821 | $ | 228,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 21,265 | — | — | — | — | — | 21,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28,695 | $ | 122,079 | $ | 56,044 | $ | 34,940 | $ | 124 | $ | 2,949 | $ | 4,821 | $ | 249,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 55,096 | $ | 105,094 | $ | 61,128 | $ | 45,109 | $ | 39,084 | $ | 51,891 | $ | 24,543 | $ | 381,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 1,343 | — | 187 | 75 | 304 | — | 1,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | 27 | 985 | 50 | 46 | 2,008 | 831 | 3,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 55,096 | $ | 106,464 | $ | 62,113 | $ | 45,346 | $ | 39,205 | $ | 54,203 | $ | 25,374 | $ | 387,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals By Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 522,455 | $ | 1,730,809 | $ | 674,454 | $ | 353,660 | $ | 329,347 | $ | 382,040 | $ | 443,961 | $ | 4,436,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 31,461 | 27,265 | 3,958 | 483 | 9,062 | 7,528 | 79,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | 12,301 | 5,618 | 6,842 | 11,217 | 9,686 | 7,454 | 53,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 522,455 | $ | 1,774,571 | $ | 707,337 | $ | 364,460 | $ | 341,047 | $ | 400,788 | $ | 458,943 | $ | 4,569,601 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 162,547 | $ | 93,967 | $ | 74,722 | $ | 38,906 | $ | 17,371 | $ | 56,053 | $ | 427,336 | $ | 870,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2,723 | 783 | 316 | 500 | 777 | 1,144 | 8,318 | 14,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | 430 | 362 | 28 | — | 627 | 5,755 | 7,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 165,270 | $ | 95,180 | $ | 75,400 | $ | 39,434 | $ | 18,148 | $ | 57,824 | $ | 441,409 | $ | 892,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 483,773 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 483,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 483,773 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 483,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 1,084,157 | $ | 481,997 | $ | 223,646 | $ | 268,236 | $ | 143,041 | $ | 157,503 | $ | 43,008 | $ | 2,401,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 6,220 | 10,076 | 3,498 | — | 1,250 | 5,870 | 1,247 | 28,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3,803 | 3,998 | 709 | 11,383 | 1,207 | 6,690 | 1,333 | 29,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,094,180 | $ | 496,071 | $ | 227,853 | $ | 279,619 | $ | 145,498 | $ | 170,063 | $ | 45,588 | $ | 2,458,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 116,840 | $ | 59,507 | $ | 39,009 | $ | 113 | $ | 2,950 | $ | — | $ | 3,711 | $ | 222,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 21,225 | — | — | — | — | — | — | 21,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 138,065 | $ | 59,507 | $ | 39,009 | $ | 113 | $ | 2,950 | $ | — | $ | 3,711 | $ | 243,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 118,925 | $ | 72,149 | $ | 52,775 | $ | 43,347 | $ | 37,768 | $ | 25,170 | $ | 25,510 | $ | 375,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 1,354 | — | 188 | 77 | 175 | 130 | — | 1,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 28 | 991 | 50 | 64 | 1,065 | 962 | 718 | 3,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 120,307 | $ | 73,140 | $ | 53,013 | $ | 43,488 | $ | 39,008 | $ | 26,262 | $ | 26,228 | $ | 381,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals By Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 1,966,242 | $ | 707,620 | $ | 390,152 | $ | 350,602 | $ | 201,130 | $ | 238,726 | $ | 499,565 | $ | 4,354,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 31,522 | 10,859 | 4,002 | 577 | 2,202 | 7,144 | 9,565 | 65,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3,831 | 5,419 | 1,121 | 11,475 | 2,272 | 8,279 | 7,806 | 40,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,001,595 | $ | 723,898 | $ | 395,275 | $ | 362,654 | $ | 205,604 | $ | 254,149 | $ | 516,936 | $ | 4,460,111 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 65,849 | $ | 186,428 | $ | 51,724 | $ | 37,244 | $ | 37,472 | $ | 112,249 | $ | 1,113 | $ | 492,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | 1,065 | — | 55 | — | 1,150 | — | 2,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 65,849 | $ | 187,493 | $ | 51,724 | $ | 37,299 | $ | 37,472 | $ | 113,399 | $ | 1,113 | $ | 494,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 311 | $ | 1,061 | $ | 601 | $ | 724 | $ | 1,105 | $ | 2,367 | $ | 155,219 | $ | 161,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | — | — | 186 | — | 33 | 922 | 1,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 311 | $ | 1,061 | $ | 601 | $ | 910 | $ | 1,105 | $ | 2,400 | $ | 156,141 | $ | 162,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 263 | $ | 1,305 | $ | 1,183 | $ | 823 | $ | 342 | $ | 2,180 | $ | 19,249 | $ | 25,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | — | — | — | — | 123 | — | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 263 | $ | 1,305 | $ | 1,183 | $ | 823 | $ | 342 | $ | 2,303 | $ | 19,249 | $ | 25,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 15,160 | $ | 67,256 | $ | 42,254 | $ | 26,121 | $ | 9,364 | $ | 2,657 | $ | — | $ | 162,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | — | 23 | 3 | 216 | 5 | — | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,160 | $ | 67,256 | $ | 42,277 | $ | 26,124 | $ | 9,580 | $ | 2,662 | $ | — | $ | 163,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals by Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 81,583 | $ | 256,050 | $ | 95,762 | $ | 64,912 | $ | 48,283 | $ | 119,453 | $ | 175,581 | $ | 841,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | 1,065 | 23 | 244 | 216 | 1,311 | 922 | 3,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 81,583 | $ | 257,115 | $ | 95,785 | $ | 65,156 | $ | 48,499 | $ | 120,764 | $ | 176,503 | $ | 845,405 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 191,987 | $ | 61,880 | $ | 56,314 | $ | 50,983 | $ | 38,975 | $ | 84,138 | $ | 1,237 | $ | 485,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 666 | — | 56 | — | — | 1,364 | — | 2,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 192,653 | $ | 61,880 | $ | 56,370 | $ | 50,983 | $ | 38,975 | $ | 85,502 | $ | 1,237 | $ | 487,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 1,195 | $ | 815 | $ | 829 | $ | 1,160 | $ | 518 | $ | 2,189 | $ | 158,803 | $ | 165,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | — | 198 | — | — | 36 | 866 | 1,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,195 | $ | 815 | $ | 1,027 | $ | 1,160 | $ | 518 | $ | 2,225 | $ | 159,669 | $ | 166,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 1,795 | $ | 1,425 | $ | 970 | $ | 441 | $ | 220 | $ | 2,266 | $ | 20,180 | $ | 27,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | — | — | — | — | — | 23 | 162 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,795 | $ | 1,425 | $ | 970 | $ | 441 | $ | 220 | $ | 2,289 | $ | 20,342 | $ | 27,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 72,173 | $ | 45,972 | $ | 30,679 | $ | 11,613 | $ | 3,616 | $ | 567 | $ | — | $ | 164,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 12 | 182 | 5 | 205 | 7 | 8 | — | 419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 72,185 | $ | 46,154 | $ | 30,684 | $ | 11,818 | $ | 3,623 | $ | 575 | $ | — | $ | 165,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals by Payment Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | $ | 267,150 | $ | 110,092 | $ | 88,792 | $ | 64,197 | $ | 43,329 | $ | 89,160 | $ | 180,220 | $ | 842,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 678 | 182 | 259 | 205 | 7 | 1,431 | 1,028 | 3,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 267,828 | $ | 110,274 | $ | 89,051 | $ | 64,402 | $ | 43,336 | $ | 90,591 | $ | 181,248 | $ | 846,730 |
(Dollars in thousands) | Beginning balance | Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | (Reversal of provision) provision for credit losses | Charge-offs | Recoveries | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 13,584 | $ | — | $ | (3,078) | $ | (338) | $ | 65 | $ | 10,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | 52,230 | — | (6,771) | — | — | 45,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | 3,298 | — | (499) | — | — | 2,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 7,317 | — | (679) | — | 54 | 6,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 3,055 | — | 1 | — | — | 3,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,176 | — | 79 | — | 2 | 1,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | 533 | — | (58) | (56) | 28 | 447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | 1,701 | — | (254) | (91) | 48 | 1,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 150 | — | — | N/A | N/A | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 83,044 | $ | — | $ | (11,259) | $ | (485) | $ | 197 | $ | 71,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 8,759 | $ | 5,284 | $ | 5,630 | $ | (481) | $ | 52 | $ | 19,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | 15,750 | 6,208 | 12,817 | — | 35 | 34,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | 2,446 | 29 | 642 | — | — | 3,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 2,622 | 2,502 | 782 | (3) | 3 | 5,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 2,713 | (706) | 114 | — | — | 2,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,076 | (364) | 78 | — | 5 | 795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | 470 | 104 | 47 | (35) | 14 | 600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | 1,311 | (135) | 376 | (152) | 73 | 1,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 184 | — | (34) | N/A | N/A | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,331 | $ | 12,922 | $ | 20,452 | $ | (671) | $ | 182 | $ | 68,216 |
Allowance for credit losses, loans and leases | Loans and leases held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Total ending balance | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Loans measured at fair value | Total ending balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 253 | $ | 9,980 | $ | 10,233 | $ | 2,006 | $ | 869,990 | $ | — | $ | 871,996 | |||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | — | — | — | — | 528,452 | — | 528,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | — | 45,459 | 45,459 | 22,026 | 2,509,522 | 152 | 2,531,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | — | 2,799 | 2,799 | — | 249,652 | — | 249,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 3 | 6,689 | 6,692 | 2,859 | 384,942 | — | 387,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 25 | 3,031 | 3,056 | 1,867 | 492,482 | — | 494,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | — | 1,257 | 1,257 | 1,089 | 161,440 | — | 162,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | — | 447 | 447 | — | 25,468 | — | 25,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | — | 1,404 | 1,404 | — | 163,059 | — | 163,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | N/A | 150 | 150 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 281 | $ | 71,216 | $ | 71,497 | $ | 29,847 | $ | 5,385,007 | $ | 152 | $ | 5,415,006 | |||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 698 | $ | 18,546 | $ | 19,244 | $ | 3,934 | $ | 940,255 | $ | — | $ | 944,189 | |||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | 1,547 | 33,263 | 34,810 | 28,827 | 2,071,584 | 288 | 2,100,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | — | 3,117 | 3,117 | — | 215,150 | — | 215,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 95 | 5,811 | 5,906 | 1,270 | 376,374 | — | 377,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 195 | 1,926 | 2,121 | 1,280 | 453,718 | — | 454,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | — | 795 | 795 | 820 | 176,585 | — | 177,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | — | 600 | 600 | — | 29,170 | — | 29,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | — | 1,473 | 1,473 | — | 149,570 | — | 149,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | N/A | 150 | 150 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,535 | $ | 65,681 | $ | 68,216 | $ | 36,131 | $ | 4,412,406 | $ | 288 | $ | 4,448,825 |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | $ | 57 | $ | 64 | |||||||
Total | $ | 57 | $ | 64 |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
2021 (excluding the three months ended March 31, 2021) | $ | 47,581 | $ | 61,724 | |||||||
2022 | 53,034 | 49,970 | |||||||||
2023 | 38,736 | 35,631 | |||||||||
2024 | 23,604 | 20,821 | |||||||||
2025 | 10,937 | 8,319 | |||||||||
Thereafter | 3,044 | 2,763 | |||||||||
Total future minimum lease payments receivable | 176,936 | 179,228 | |||||||||
Plus: Unguaranteed residual | 938 | 914 | |||||||||
Plus: Initial direct costs | 2,468 | 2,567 | |||||||||
Less: Imputed interest | (17,283) | (17,670) | |||||||||
Lease financings | $ | 163,059 | $ | 165,039 |
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Consolidated | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 | |||||||||||||||
Addition to goodwill from acquisitions | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Gross Carrying Amount |
Accumulated Amortization (1)
|
Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount |
Accumulated Amortization (1)
|
Net Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | $ | 6,788 | $ | 4,960 | $ | 1,829 | $ | 6,788 | $ | 4,787 | $ | 2,001 | |||||||||||||||||||||||
Customer related intangibles | 6,017 | 5,635 | 381 | 7,604 | 7,147 | 457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | 23,667 | 16,652 | 7,015 | 22,354 | 15,946 | 6,408 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | $ | 36,472 | $ | 27,247 | $ | 9,225 | $ | 36,746 | $ | 27,880 | $ | 8,866 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2021 | $ | 675 | ||||||
2022 | 666 | |||||||
2023 | 409 | |||||||
2024 | 267 | |||||||
2025 | 144 | |||||||
Thereafter | 49 | |||||||
Total | $ | 2,210 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Beginning of period | $ | 6,408 | $ | 6,626 | |||||||||||||||||||
Servicing rights capitalized | 1,313 | 526 | |||||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | (792) | (657) | |||||||||||||||||||||
Changes in valuation allowance | 86 | (55) | |||||||||||||||||||||
End of period | $ | 7,015 | $ | 6,440 | |||||||||||||||||||
Loans serviced for others | $ | 1,255,124 | $ | 1,087,174 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Valuation allowance, beginning of period | $ | (87) | $ | — | |||||||||||||||||||
Additions | — | (55) | |||||||||||||||||||||
Reductions | 86 | — | |||||||||||||||||||||
Valuation allowance, end of period | $ | (1) | $ | (55) |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2021 | $ | 1,307 | ||||||
2022 | 1,077 | |||||||
2023 | 885 | |||||||
2024 | 725 | |||||||
2025 | 593 | |||||||
Thereafter | 2,428 | |||||||
Total | $ | 7,015 |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | — | % | $ | 1,857,547 | — | % | $ | 1,690,663 | |||||||||||||||
Demand deposits | 0.19 | 2,006,368 | 0.22 | 2,070,183 | |||||||||||||||||||
Savings deposits | 0.09 | 973,466 | 0.08 | 918,094 | |||||||||||||||||||
Time deposits | 1.31 | 474,211 | 1.30 | 563,775 | |||||||||||||||||||
Total | 0.21 | % | $ | 5,311,592 | 0.24 | % | $ | 5,242,715 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2021 | $ | 11,944 | ||||||
2022 | 174,693 | |||||||
2023 | 118,952 | |||||||
2024 | 124,004 | |||||||
2025 | 27,477 | |||||||
Thereafter | 17,141 | |||||||
Total | $ | 474,211 |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | |||||||||||||||||||||||
Customer repurchase agreements | $ | 26,676 | 0.05 | % | $ | 17,906 | 0.05 | % | |||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 95,000 | 1.34 | % | $ | 110,000 | 1.42 | % | |||||||||||||||
Subordinated notes | $ | 173,617 | 5.02 | % | $ | 183,515 | 4.96 | % |
(Dollars in thousands) | As of March 31, 2021 | Weighted Average Rate | |||||||||
Remainder of 2021 | $ | — | — | % | |||||||
2022 | — | — | |||||||||
2023 | 35,000 | 1.94 | |||||||||
2024 | 60,000 | 0.98 | |||||||||
2025 | — | — | |||||||||
Thereafter | — | — | |||||||||
Total | $ | 95,000 | 1.34 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans |
Other Post Retirement
Benefits |
|||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 130 | $ | 117 | $ | 36 | $ | 28 | |||||||||||||||
Interest cost | 354 | 417 | 21 | 24 | |||||||||||||||||||
Expected loss on plan assets | (892) | (816) | — | — | |||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 317 | 291 | 12 | 6 | |||||||||||||||||||
Net periodic benefit (income) cost | $ | (91) | $ | 9 | $ | 69 | $ | 58 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Shares Under Option | Weighted Average Exercise Price Per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value at March 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2020 | 453,785 | $ | 25.06 | ||||||||||||||||||||
Forfeited | (9,500) | 28.33 | |||||||||||||||||||||
Exercised | (36,286) | 20.90 | |||||||||||||||||||||
Outstanding at March 31, 2021 | 407,999 | 25.35 | 5.6 | $ | 1,322 | ||||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2021 | 407,999 | 25.35 | 5.6 | 1,322 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Options | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested stock options at December 31, 2020 | 49,771 | $ | 6.46 | ||||||||
Vested | (49,771) | 6.46 | |||||||||
Nonvested stock options at March 31, 2021 | — | — |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Awards and Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested stock awards and units at December 31, 2020 | 305,704 | $ | 21.18 | ||||||||
Granted | 139,007 | 27.67 | |||||||||
Vested | (85,731) | 22.68 | |||||||||
Cancelled | (9,953) | 22.35 | |||||||||
Nonvested stock units at March 31, 2021 | 349,027 | 23.37 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||
Restricted stock units granted | 139,007 | 179,080 | |||||||||
Weighted average grant date fair value | $ | 27.67 | $ | 18.62 | |||||||
Intrinsic value of units granted | $ | 3,847 | $ | 2,923 | |||||||
Restricted stock awards and units vested | 85,731 | 57,355 | |||||||||
Weighted average grant date fair value | $ | 22.68 | $ | 27.23 | |||||||
Intrinsic value of awards and units vested | $ | 2,354 | $ | 1,335 |
(Dollars in thousands) | Unrecognized Compensation Cost | Weighted-Average Period Remaining (Years) | |||||||||
Restricted stock units | $ | 6,925 | 2.3 | ||||||||
$ | 6,925 | 2.3 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Stock-based compensation expense: | |||||||||||
Stock options | $ | 62 | $ | 108 | |||||||
Restricted stock awards and units | 812 | 327 | |||||||||
Employee stock purchase plan | 23 | 20 | |||||||||
Total | $ | 897 | $ | 455 | |||||||
Tax benefit on nonqualified stock option expense, restricted stock awards and disqualifying dispositions of incentive stock options | $ | 33 | $ | 106 |
(Dollars in thousands) |
Net Unrealized
(Losses) Gains on Available-for-Sale Investment Securities |
Net Change
Related to Derivatives Used for Cash Flow Hedges |
Net Change
Related to Defined Benefit Pension Plans |
Accumulated
Other Comprehensive (Loss) Income |
|||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | (1,379) | $ | (421) | $ | (20,344) | $ | (22,144) | |||||||||||||||
Other comprehensive income | 1,379 | 65 | 260 | 1,704 | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | — | $ | (356) | $ | (20,084) | $ | (20,440) | |||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | (3,231) | $ | (185) | $ | (18,314) | $ | (21,730) | |||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | 237 | — | — | 237 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (4,000) | (370) | 235 | (4,135) | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | (6,994) | $ | (555) | $ | (18,079) | $ | (25,628) |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Notional
Amount |
Balance Sheet
Classification |
Fair
Value |
Balance Sheet
Classification |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 15,255 | $ | — | Other liabilities | $ | 450 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,255 | $ | — | $ | 450 | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 15,465 | $ | — | Other liabilities | $ | 533 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,465 | $ | — | $ | 533 |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Notional
Amount |
Balance Sheet
Classification |
Fair
Value |
Balance Sheet
Classification |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 147 | $ | — | Other liabilities | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | 707,333 | — | Other liabilities | 271 | |||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | 97,001 | Other assets | 1,163 | — | |||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | 119,637 | Other assets | 1,222 | — | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 924,118 | $ | 2,385 | $ | 276 | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 179 | $ | — | Other liabilities | $ | 8 | ||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | 643,556 | — | Other liabilities | 535 | |||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | 77,246 | Other assets | 2,894 | — | |||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | 112,690 | — | Other liabilities | 752 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 833,671 | $ | 2,894 | $ | 1,295 |
Statement of Income
Classification |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest expense | $ | 76 | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total net loss | $ | (76) | $ | (29) |
Statement of Income Classification | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Other noninterest income | $ | 1,107 | $ | 140 | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | Net (loss) gain on mortgage banking activities | (1,730) | 2,512 | ||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | Net gain (loss) on mortgage banking activities | 1,974 | (867) | ||||||||||||||||||||||||||
Total net gain | $ | 1,351 | $ | 1,785 |
(Dollars in thousands) |
Accumulated Other
Comprehensive (Loss) Income |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | ||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge | Fair value, net of taxes | $ | (356) | $ | (421) | ||||||||||||
Total | $ | (356) | $ | (421) |
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Assets/
Liabilities at Fair Value |
|||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | $ | — | $ | 10,210 | $ | — | $ | 10,210 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 133,391 | — | 133,391 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 4,657 | — | 4,657 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | — | 80,971 | 9,600 | 90,571 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | — | 229,229 | 9,600 | 238,829 | |||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | 933 | — | — | 933 | |||||||||||||||||||
Money market mutual funds | 2,591 | — | — | 2,591 | |||||||||||||||||||
Total equity securities | 3,524 | — | — | 3,524 | |||||||||||||||||||
Loans* | — | — | 152 | 152 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 22,636 | — | 22,636 | |||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | — | 1,163 | — | 1,163 | |||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | — | 1,222 | — | 1,222 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,524 | $ | 254,250 | $ | 9,752 | $ | 267,526 | |||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | 28 | |||||||||||||||
Interest rate swaps* | — | 455 | — | 455 | |||||||||||||||||||
Credit derivatives* | — | — | 271 | 271 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 455 | $ | 299 | $ | 754 |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Assets/
Liabilities at Fair Value |
|||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | $ | — | $ | 13,537 | $ | — | $ | 13,537 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 114,163 | — | 114,163 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 5,321 | — | 5,321 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | — | 76,019 | 9,600 | 85,619 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | — | 209,040 | 9,600 | 218,640 | |||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | 818 | — | — | 818 | |||||||||||||||||||
Money market mutual funds | 2,461 | — | — | 2,461 | |||||||||||||||||||
Total equity securities | 3,279 | — | — | 3,279 | |||||||||||||||||||
Loans* | — | — | 187 | 187 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 37,039 | — | 37,039 | |||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | — | 2,894 | — | 2,894 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,279 | $ | 248,973 | $ | 9,787 | $ | 262,039 | |||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 55 | $ | 55 | |||||||||||||||
Interest rate swaps* | — | 541 | — | 541 | |||||||||||||||||||
Credit derivatives* | — | — | 535 | 535 | |||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | — | 752 | — | 752 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 1,293 | $ | 590 | $ | 1,883 |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Balance at
December 31, 2020 |
Additions | Payments received | (Decrease) increase in value | Balance at March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 9,600 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 187 | — | (33) | (2) | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (535) | (843) | — | 1,107 | (271) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 9,252 | $ | (843) | $ | (33) | $ | 1,105 | $ | 9,481 |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Balance at
December 31, 2019 |
Additions | Payments received | Increase in value | Balance at March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 317 | $ | — | $ | (30) | $ | 1 | $ | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (176) | (1,073) | — | 140 | (1,109) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 141 | $ | (1,073) | $ | (30) | $ | 141 | $ | (821) |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Balance at
December 31, 2020 |
Contingent
Consideration from New Acquisition |
Payment of
Contingent Consideration |
Adjustment
of Contingent Consideration |
Balance at March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | $ | 55 | $ | — | $ | 29 | $ | 2 | $ | 28 | |||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 55 | $ | — | $ | 29 | $ | 2 | $ | 28 |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Balance at
December 31, 2019 |
Contingent
Consideration from New Acquisition |
Payment of
Contingent Consideration |
Adjustment
of Contingent Consideration |
Balance at March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | $ | 160 | $ | — | $ | 31 | $ | 6 | $ | 135 | |||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 160 | $ | — | $ | 31 | $ | 6 | $ | 135 |
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Assets at
Fair Value |
|||||||||||||||||||
Individually analyzed loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 29,564 | $ | 29,564 | |||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 7,481 | 7,481 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 37,045 | $ | 37,045 |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Assets at
Fair Value |
|||||||||||||||||||
Individually analyzed loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 30,900 | $ | 30,900 | |||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 7,355 | 7,355 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 38,255 | $ | 38,255 |
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Fair
Value |
Carrying
Amount |
||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 187,317 | $ | — | $ | — | $ | 187,317 | $ | 187,317 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 139,298 | — | 139,298 | 135,153 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 25,571 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 5,381,681 | 5,381,681 | 5,313,793 | ||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 9,655 | 9,655 | 7,015 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 187,317 | $ | 139,298 | $ | 5,391,336 | $ | 5,717,951 | $ | 5,668,849 | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 4,837,381 | $ | — | $ | — | $ | 4,837,381 | $ | 4,837,381 | |||||||||||||||||||
Time deposits | — | 482,098 | — | 482,098 | 474,211 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 4,837,381 | 482,098 | — | 5,319,479 | 5,311,592 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 26,676 | — | 26,676 | 26,676 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 97,193 | — | 97,193 | 95,000 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | 181,000 | — | 181,000 | 173,617 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 4,837,381 | $ | 786,967 | $ | — | $ | 5,624,348 | $ | 5,606,885 |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
Fair
Value |
Carrying
Amount |
||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 219,858 | $ | — | $ | — | $ | 219,858 | $ | 219,858 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 156,325 | — | 156,325 | 151,257 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 28,183 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 5,338,782 | 5,338,782 | 5,192,710 | ||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 6,783 | 6,783 | 6,408 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 219,858 | $ | 156,325 | $ | 5,345,565 | $ | 5,721,748 | $ | 5,598,416 | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 4,678,940 | $ | — | $ | — | $ | 4,678,940 | $ | 4,678,940 | |||||||||||||||||||
Time deposits | — | 574,018 | — | 574,018 | 563,775 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 4,678,940 | 574,018 | — | 5,252,958 | 5,242,715 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 17,906 | — | 17,906 | 17,906 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 112,968 | — | 112,968 | 110,000 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | 190,045 | — | 190,045 | 183,515 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 4,678,940 | $ | 894,937 | $ | — | $ | 5,573,877 | $ | 5,554,136 |
● | The Banking segment provides financial services to individuals, businesses, municipalities and nonprofit organizations. These services include a full range of banking services such as deposit taking, loan origination and servicing, mortgage banking, other general banking services and equipment lease financing. | ||||
● | The Wealth Management segment offers investment advisory, financial planning, trust and brokerage services. The Wealth Management segment serves a diverse client base of private families and individuals, municipal pension plans, retirement plans, trusts and guardianships. | ||||
● | The Insurance segment includes a full-service insurance brokerage agency offering commercial property and casualty insurance, employee benefit solutions, personal insurance lines and human resources consulting. |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | At March 31, 2020 | ||||||||||||||
Banking | $ | 6,313,000 | $ | 6,234,336 | $ | 5,362,279 | |||||||||||
Wealth Management | 48,124 | 48,646 | 45,786 | ||||||||||||||
Insurance | 37,075 | 35,906 | 35,935 | ||||||||||||||
Other | 18,466 | 17,608 | 20,768 | ||||||||||||||
Consolidated assets | $ | 6,416,665 | $ | 6,336,496 | $ | 5,464,768 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 51,449 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | 51,457 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 3,750 | — | — | 2,293 | 6,043 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | 47,699 | — | — | (2,285) | 45,414 | ||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | (11,283) | — | — | — | (11,283) | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 11,230 | 6,773 | 5,105 | 142 | 23,250 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 30,496 | 4,191 | 3,304 | 1,549 | 39,540 | ||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (323) | 164 | 159 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 40,039 | 2,418 | 1,641 | (3,692) | 40,407 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 8,271 | 498 | 351 | (1,316) | 7,804 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 31,768 | $ | 1,920 | $ | 1,290 | $ | (2,376) | $ | 32,603 | |||||||||||||||||||
Net capital expenditures | $ | 1,111 | $ | 5 | $ | 9 | $ | 62 | $ | 1,187 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 52,004 | $ | 7 | $ | — | $ | 8 | $ | 52,019 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 8,276 | — | — | 1,275 | 9,551 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | 43,728 | 7 | — | (1,267) | 42,468 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 21,843 | — | — | — | 21,843 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,552 | 6,187 | 4,887 | (242) | 18,384 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 31,247 | 4,178 | 3,196 | 156 | 38,777 | ||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (282) | 152 | 130 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes | (1,528) | 1,864 | 1,561 | (1,665) | 232 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (844) | 382 | 336 | (480) | (606) | ||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (684) | $ | 1,482 | $ | 1,225 | $ | (1,185) | $ | 838 | |||||||||||||||||||
Net capital expenditures | $ | 371 | $ | 5 | $ | 3 | $ | — | $ | 379 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 32,603 | $ | 838 | $ | 31,765 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.11 | $ | 0.03 | $ | 1.08 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1.11 | 0.03 | 1.08 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 2.07 | % | 0.06 | % | 201 BP | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 18.90 | % | 0.50 | % | 1,840 BP | NM |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Average
Balance |
Income/
Expense |
Average
Rate |
Average
Balance |
Income/
Expense |
Average
Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 237,548 | $ | 56 | 0.10 | % | $ | 118,108 | $ | 325 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | 6,998 | 36 | 2.09 | 7,298 | 37 | 2.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 11,544 | 105 | 3.69 | 33,595 | 289 | 3.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | 355,827 | 1,267 | 1.44 | 401,007 | 2,668 | 2.68 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 26,368 | 348 | 5.35 | 31,450 | 527 | 6.74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 638,285 | 1,812 | 1.15 | 591,458 | 3,846 | 2.62 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 782,208 | 6,798 | 3.52 | 821,267 | 8,631 | 4.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program loans | 506,939 | 4,524 | 3.62 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 2,621,981 | 24,458 | 3.78 | 2,139,369 | 23,917 | 4.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 1,037,000 | 9,873 | 3.86 | 991,550 | 11,052 | 4.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 26,447 | 265 | 4.06 | 30,016 | 407 | 5.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 245,638 | 2,530 | 4.18 | 317,006 | 3,265 | 4.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 105,684 | 1,737 | 6.67 | 89,376 | 1,554 | 6.99 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans and leases | 5,325,897 | 50,185 | 3.82 | 4,388,584 | 48,826 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,964,182 | 51,997 | 3.54 | 4,980,042 | 52,672 | 4.25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 55,311 | 50,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | (83,254) | (44,372) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 55,826 | 56,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 34,033 | 34,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 357,365 | 332,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,383,463 | $ | 5,409,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 817,940 | $ | 490 | 0.24 | $ | 584,391 | $ | 796 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 1,243,673 | 853 | 0.28 | 1,057,336 | 2,903 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 959,232 | 298 | 0.13 | 816,760 | 792 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 525,800 | 1,759 | 1.36 | 602,903 | 2,915 | 1.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | 3,546,645 | 3,400 | 0.39 | 3,061,390 | 7,406 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 17,894 | 2 | 0.05 | 40,126 | 106 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 101,333 | 348 | 1.39 | 169,205 | 764 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 183,340 | 2,293 | 5.07 | 94,847 | 1,275 | 5.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 302,567 | 2,643 | 3.54 | 304,178 | 2,145 | 2.84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,849,212 | 6,043 | 0.64 | 3,365,568 | 9,551 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,749,502 | 1,288,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 37,415 | 37,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 47,598 | 44,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 5,683,727 | 4,736,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 296,136 | 295,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings and other equity | 245,816 | 220,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 699,736 | 673,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,383,463 | $ | 5,409,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 45,954 | $ | 43,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 2.90 | 3.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of net interest-free funding sources | 0.22 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.12 | % | 3.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 154.95 | % | 147.97 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 Versus 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Volume
Change |
Rate
Change |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 170 | $ | (439) | $ | (269) | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | (2) | 1 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | (202) | 18 | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | (273) | (1,128) | (1,401) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | (78) | (101) | (179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits, investments and other earning assets | (385) | (1,649) | (2,034) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | (402) | (1,431) | (1,833) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program loans | 4,524 | — | 4,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 4,781 | (4,240) | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 464 | (1,643) | (1,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | (45) | (97) | (142) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | (765) | 30 | (735) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 259 | (76) | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | 8,816 | (7,457) | 1,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 8,431 | (9,106) | (675) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | 245 | (551) | (306) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 429 | (2,479) | (2,050) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 116 | (610) | (494) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (345) | (811) | (1,156) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on time and interest-bearing deposits | 445 | (4,451) | (4,006) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | (38) | (66) | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | (261) | (155) | (416) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 1,103 | (85) | 1,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowings | 804 | (306) | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,249 | (4,757) | (3,508) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,182 | $ | (4,349) | $ | 2,833 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fee income | $ | 2,034 | $ | 1,890 | $ | 144 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,282 | 1,397 | (115) | (8.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | 4,697 | 4,255 | 442 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | 4,955 | 4,732 | 223 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | 2,192 | 1,870 | 322 | 17.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 717 | 734 | (17) | (2.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | 65 | 695 | (630) | (90.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | 5,938 | 2,744 | 3,194 | 116.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,370 | 67 | 1,303 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 23,250 | $ | 18,384 | $ | 4,866 | 26.5 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | $ | 24,780 | $ | 23,836 | $ | 944 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 2,739 | 2,574 | 165 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 946 | 995 | (49) | (4.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,050 | 2,760 | 290 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,748 | 1,317 | 431 | 32.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 280 | 402 | (122) | (30.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 636 | 504 | 132 | 26.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 249 | 330 | (81) | (24.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 5,112 | 6,059 | (947) | (15.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 39,540 | $ | 38,777 | $ | 763 | 2.0 | % |
At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
Cash and interest-earning deposits | $ | 187,317 | $ | 219,858 | $ | (32,541) | (14.8 | %) | |||||||||||||||
Investment securities, net of allowance for credit losses | 377,506 | 373,176 | 4,330 | 1.2 | |||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 25,571 | 28,183 | (2,612) | (9.3) | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 22,636 | 37,039 | (14,403) | (38.9) | |||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment | 5,415,006 | 5,306,841 | 108,165 | 2.0 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | (71,497) | (83,044) | 11,547 | 13.9 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 55,650 | 55,636 | 14 | — | |||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 34,317 | 34,325 | (8) | — | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 181,784 | 181,425 | 359 | 0.2 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 118,435 | 117,718 | 717 | 0.6 | |||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 69,940 | 65,339 | 4,601 | 7.0 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,416,665 | $ | 6,336,496 | $ | 80,169 | 1.3 | % |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications*: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,006 | $ | 2,827 | |||||||
Real estate—commercial | 22,026 | 22,739 | |||||||||
Real estate—residential | 5,815 | 5,919 | |||||||||
Lease financings | 149 | 207 | |||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications* | 29,996 | 31,692 | |||||||||
Accruing troubled debt restructured loans and lease modifications not included in the above | 52 | 53 | |||||||||
Accruing loans and leases 90 days or more past due: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 40 | 50 | |||||||||
Real estate—commercial | — | 945 | |||||||||
Real estate—residential | 403 | — | |||||||||
Loans to individuals | 123 | 185 | |||||||||
Lease financings | 98 | 212 | |||||||||
Total accruing loans and leases, 90 days or more past due | 664 | 1,392 | |||||||||
Total nonperforming loans and leases | 30,712 | 33,137 | |||||||||
Other real estate owned | 7,481 | 7,355 | |||||||||
Total nonperforming assets | $ | 38,193 | $ | 40,492 | |||||||
Nonaccrual loans and leases (including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications) / loans and leases held for investment | 0.55 | % | 0.60 | % | |||||||
Nonperforming loans and leases / loans and leases held for investment | 0.57 | % | 0.62 | % | |||||||
Nonperforming assets / total assets | 0.60 | % | 0.64 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | $ | 71,497 | $ | 83,044 | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / loans and leases held for investment | 1.32 | % | 1.56 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / nonaccrual loans and leases held for investment | 238.36 | % | 262.03 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / nonperforming loans and leases held for investment | 232.80 | % | 250.61 | % | |||||||
* Nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications included in nonaccrual loans and leases in the above table | $ | 13,520 | $ | 14,069 |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | $ | 29,996 | $ | 31,692 | |||||||
Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | 4,676 | 4,227 | |||||||||
Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | 1,761 | 2,377 | |||||||||
Specific reserves on individually analyzed loans | 281 | 585 |
(Dollars in thousands) | As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Industry Description | Total Outstanding Balance (excl PPP) | % of Commercial Loan Portfolio | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | |||||||||||||||||||
CRE - Retail | $ | 356,690 | 8.8 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Animal Production | 269,608 | 6.7 | 27 | — | |||||||||||||||||||
CRE - Office | 247,320 | 6.1 | — | — | |||||||||||||||||||
CRE - 1-4 Family Residential Investment | 246,643 | 6.1 | 1,097 | 0.4 | |||||||||||||||||||
CRE - Multi-family | 213,065 | 5.3 | — | — | |||||||||||||||||||
CRE - Industrial / Warehouse | 180,254 | 4.5 | 738 | 0.4 | |||||||||||||||||||
Hotels & Motels (Accommodation) | 174,751 | 4.3 | 35,222 | 20.2 | |||||||||||||||||||
Education | 155,589 | 3.9 | 2,638 | 1.7 | |||||||||||||||||||
Nursing and Residential Care Facilities | 152,016 | 3.8 | — | — | |||||||||||||||||||
CRE - Mixed-Use - Residential | 120,629 | 3.0 | 3,530 | 2.9 | |||||||||||||||||||
Specialty Trade Contractors | 117,204 | 2.9 | 85 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Real Estate Lenders, Secondary Market Financing | 106,027 | 2.6 | 12 | — | |||||||||||||||||||
CRE - Medical Office | 93,834 | 2.3 | — | — | |||||||||||||||||||
Homebuilding (tract developers, remodelers) | 81,879 | 2.0 | — | — | |||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Durable Goods | 73,063 | 1.8 | — | — | |||||||||||||||||||
Crop Production | 69,853 | 1.7 | — | — | |||||||||||||||||||
Motor Vehicle and Parts Dealers | 65,839 | 1.6 | — | — | |||||||||||||||||||
Rental and Leasing Services | 61,096 | 1.5 | — | — | |||||||||||||||||||
Fabricated Metal Product Manufacturing | 60,472 | 1.5 | — | — | |||||||||||||||||||
Administrative and Support Services | 58,298 | 1.4 | 101 | 0.2 | |||||||||||||||||||
Wood Product Manufacturing | 57,180 | 1.4 | — | — | |||||||||||||||||||
Food Services and Drinking Places | 53,168 | 1.3 | 3,300 | 6.2 | |||||||||||||||||||
Industries with >$50 million in outstandings | $ | 3,014,478 | 74.5 | % | $ | 46,750 | 1.6 | % | |||||||||||||||
Industries with <$50 million in outstandings | $ | 1,026,671 | 25.5 | % | $ | 24,277 | 2.4 | % | |||||||||||||||
Total Commercial Loans | $ | 4,041,149 | 100.0 | % | $ | 71,027 | 1.8 | % | |||||||||||||||
Consumer Loans and Lease Financings | Total Outstanding Balance | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | ||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | $ | 494,349 | $ | 1,712 | 0.3 | % | |||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 162,529 | 84 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | 25,468 | — | — | ||||||||||||||||||||
Lease Financings | 163,059 | 212 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
Total Consumer Loans and Lease Financings | $ | 845,405 | $ | 2,008 | 0.2 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 4,886,554 | $ | 73,035 | 1.5 | % |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | Change | ||||||||||||||||||||
Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 5,311,592 | $ | 5,242,715 | $ | 68,877 | 1.3 | % | |||||||||||||||
Short-term borrowings | 26,676 | 17,906 | 8,770 | 49.0 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 95,000 | 110,000 | (15,000) | (13.6) | |||||||||||||||||||
Subordinated notes | 173,617 | 183,515 | (9,898) | (5.4) | |||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 37,737 | 37,690 | 47 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 49,588 | 52,198 | (2,610) | (5.0) | |||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 5,694,210 | $ | 5,644,024 | $ | 50,186 | 0.9 | % |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2021 | At December 31, 2020 | Change | ||||||||||||||||||||
Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
Common stock | $ | 157,784 | $ | 157,784 | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Additional paid-in capital | 296,177 | 296,186 | (9) | — | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 333,581 | 306,899 | 26,682 | 8.7 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (20,440) | (22,144) | 1,704 | (7.7) | |||||||||||||||||||
Treasury stock | (44,647) | (46,253) | 1,606 | (3.5) | |||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 722,455 | $ | 692,472 | $ | 29,983 | 4.3 | % |
Actual |
For Capital Adequacy
Purposes |
To Be Well-Capitalized
Under Prompt Corrective Action Provisions |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | $ | 804,632 | 15.13 | % | $ | 425,322 | 8.00 | % | $ | 531,653 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Bank | 634,728 | 11.98 | 423,859 | 8.00 | 529,824 | 10.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 589,084 | 11.08 | 318,992 | 6.00 | 425,322 | 8.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 580,797 | 10.96 | 317,894 | 6.00 | 423,859 | 8.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 589,084 | 11.08 | 239,244 | 4.50 | 345,575 | 6.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 580,797 | 10.96 | 238,421 | 4.50 | 344,386 | 6.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 589,084 | 9.45 | 249,290 | 4.00 | 311,612 | 5.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 580,797 | 9.35 | 248,556 | 4.00 | 310,695 | 5.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | $ | 801,368 | 15.31 | % | $ | 418,811 | 8.00 | % | $ | 523,513 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Bank | 632,183 | 12.12 | 417,416 | 8.00 | 521,769 | 10.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 563,491 | 10.76 | 314,108 | 6.00 | 418,811 | 8.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 569,821 | 10.92 | 313,062 | 6.00 | 417,416 | 8.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 563,491 | 10.76 | 235,581 | 4.50 | 340,284 | 6.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 569,821 | 10.92 | 234,796 | 4.50 | 339,150 | 6.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 563,491 | 9.08 | 248,224 | 4.00 | 310,280 | 5.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 569,821 | 9.21 | 247,494 | 4.00 | 309,368 | 5.00 |
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES | |||||||||||||||||||||||
Period |
Total Number
of Shares Purchased |
Average
Price Paid per Share |
Total Number of
Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs |
Maximum Number of
Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs |
|||||||||||||||||||
January 1 – 31, 2021 | — | $ | — | — | 679,174 | ||||||||||||||||||
February 1 – 28, 2021 | — | — | — | 679,174 | |||||||||||||||||||
March 1 – 31, 2021 | — | — | — | 679,174 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | |||||||||
January 1 – 31, 2021 | — | $ | — | ||||||||
February 1 – 28, 2021 | 1,180 | 25.32 | |||||||||
March 1 – 31, 2021 | 9,313 | 28.42 | |||||||||
Total | 10,493 | $ | 28.07 |
Univest Financial Corporation | |||||
(Registrant) | |||||
Date: May 3, 2021 | /s/ Jeffrey M. Schweitzer | ||||
Jeffrey M. Schweitzer
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) |
|||||
Date: May 3, 2021 | /s/ Brian J. Richardson | ||||
Brian J. Richardson
Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |
1 Year Univest Financial Chart |
1 Month Univest Financial Chart |
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