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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Summit Financial Group Inc | NASDAQ:SMMF | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 25.70 | 24.00 | 27.89 | 0 | 01:00:00 |
West Virginia | 55-0672148 | ||||
(State or other jurisdiction of | (IRS Employer | ||||
incorporation or organization) | Identification No.) |
300 North Main Street | ||||||||
Moorefield, | West Virginia | 26836 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☐ | No | ☑ |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $2.50 per share | SMMF | NASDAQ Global Select Market |
Page | |||||||||||
PART I. | FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Consolidated balance sheets June 30, 2022 (unaudited) and December 31, 2021 | |||||||||||
Consolidated statements of income for the three and six months ended June 30, 2022 and 2021 (unaudited) | |||||||||||
Consolidated statements of comprehensive income for the three and six months ended June 30, 2022 and 2021 (unaudited) | |||||||||||
Consolidated statements of shareholders’ equity for the three and six months ended June 30, 2022 and 2021 (unaudited) | |||||||||||
Consolidated statements of cash flows for the six months ended June 30, 2022 and 2021 (unaudited) | |||||||||||
Notes to consolidated financial statements (unaudited) | |||||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk | ||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||
PART II. | OTHER INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||||||||
Item 3. | Defaults upon Senior Securities | None | |||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | None | |||||||||
Item 5. | Other Information | None | |||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
EXHIBIT INDEX | |||||||||||
SIGNATURES |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Dollars in thousands (except per share amounts) | (unaudited) | (*) | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 17,921 | $ | 21,006 | |||||||
Interest bearing deposits with other banks | 31,680 | 57,452 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 49,601 | 78,458 | |||||||||
Debt securities available for sale (at fair value) | 368,049 | 401,103 | |||||||||
Debt securities held to maturity (at amortized cost; estimated fair value - $88,442 - 2022, $101,242 - 2021) | 97,116 | 98,060 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | — | — | |||||||||
Debt securities held to maturity, net | 97,116 | 98,060 | |||||||||
Equity investments (at fair value) | 19,905 | 20,202 | |||||||||
Other investments | 18,329 | 11,304 | |||||||||
Loans held for sale | 244 | 227 | |||||||||
Loans, net of unearned fees | 2,976,876 | 2,761,391 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | (35,063) | (32,298) | |||||||||
Loans, net | 2,941,813 | 2,729,093 | |||||||||
Property held for sale | 5,319 | 9,858 | |||||||||
Premises and equipment, net | 55,034 | 56,371 | |||||||||
Accrued interest and fees receivable | 11,794 | 10,578 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 62,856 | 63,590 | |||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 71,073 | 60,613 | |||||||||
Derivative financial instruments | 31,452 | 11,187 | |||||||||
Other assets | 30,214 | 26,075 | |||||||||
Total assets | $ | 3,762,799 | $ | 3,576,719 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 600,792 | $ | 568,986 | |||||||
Interest bearing | 2,374,512 | 2,374,103 | |||||||||
Total deposits | 2,975,304 | 2,943,089 | |||||||||
Short-term borrowings | 291,447 | 140,146 | |||||||||
Long-term borrowings | 669 | 679 | |||||||||
Subordinated debentures, net | 103,053 | 102,891 | |||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | |||||||||
Other liabilities | 38,846 | 42,852 | |||||||||
Total liabilities | 3,428,908 | 3,249,246 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1.00 par value, authorized 250,000 shares; issued: 2022 and 2021- 1,500 | 14,920 | 14,920 | |||||||||
Common stock and related surplus, $2.50 par value; authorized 20,000,000 shares; issued: 2022 - 12,773,773 shares and 2021 - 12,763,827 shares; outstanding: 2022 - 12,763,422 shares and 2021 - 12,743,125 | 90,119 | 89,525 | |||||||||
Unallocated common stock held by Employee Stock Ownership Plan - 2022 - 10,351 shares and 2021 - 20,702 shares | (112) | (224) | |||||||||
Retained earnings | 236,438 | 217,770 | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (7,474) | 5,482 | |||||||||
Total shareholders' equity | 333,891 | 327,473 | |||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,762,799 | $ | 3,576,719 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands (except per share amounts) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 32,721 | $ | 27,593 | $ | 62,900 | $ | 55,012 | ||||||||||||||||||
Tax-exempt | 45 | 104 | 91 | 222 | ||||||||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,765 | 1,351 | 3,421 | 2,646 | ||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 987 | 851 | 1,953 | 1,713 | ||||||||||||||||||||||
Interest on interest bearing deposits with other banks | 45 | 56 | 91 | 123 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | 35,563 | 29,955 | 68,456 | 59,716 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,622 | 2,136 | 4,349 | 4,632 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 696 | 464 | 1,068 | 933 | ||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and subordinated debentures | 1,280 | 544 | 2,519 | 1,089 | ||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 4,598 | 3,144 | 7,936 | 6,654 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | 30,965 | 26,811 | 60,520 | 53,062 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,000 | 1,000 | 3,950 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 28,965 | 25,811 | 56,570 | 50,562 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 745 | 683 | 1,503 | 1,321 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 317 | 898 | 656 | 1,896 | ||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,674 | 1,093 | 3,074 | 2,193 | ||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,618 | 1,519 | 3,109 | 2,860 | ||||||||||||||||||||||
Realized (losses) gains on debt securities available for sale, net | (289) | 127 | (442) | 602 | ||||||||||||||||||||||
Loss on equity investments | (669) | — | (297) | — | ||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance and annuities income | 331 | 275 | 615 | 573 | ||||||||||||||||||||||
Other | 129 | 120 | 183 | 244 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,856 | 4,715 | 8,401 | 9,689 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions and employee benefits | 10,030 | 8,230 | 19,731 | 16,665 | ||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,258 | 1,131 | 2,499 | 2,305 | ||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,791 | 1,598 | 3,634 | 3,180 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 507 | 428 | 869 | 766 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 165 | 138 | 337 | 228 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 355 | 382 | 734 | 787 | ||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 190 | 488 | 580 | 765 | ||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 810 | 685 | 1,524 | 1,259 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net of (gains)/losses | 141 | 746 | 51 | 972 | ||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 4 | 454 | 33 | 893 | ||||||||||||||||||||||
Other | 2,358 | 2,756 | 4,817 | 5,649 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 17,609 | 17,036 | 34,809 | 33,469 | ||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 15,212 | 13,490 | 30,162 | 26,782 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 3,198 | 2,930 | 6,455 | 5,863 | ||||||||||||||||||||||
Net income | 12,014 | 10,560 | 23,707 | 20,919 | ||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 225 | 139 | 450 | 139 | ||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 11,789 | $ | 10,421 | $ | 23,257 | $ | 20,780 | ||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.92 | $ | 0.80 | $ | 1.82 | $ | 1.61 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.92 | $ | 0.80 | $ | 1.82 | $ | 1.60 |
For the Three Months Ended June 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | |||||||||
Net income | $ | 12,014 | $ | 10,560 | |||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||
Net unrealized gain (loss) on cashflow hedges of: | |||||||||||
2022 - $4,514, net of deferred taxes of $(1,083); 2021 - $(3,678), net of deferred taxes of $883 | 3,431 | (2,795) | |||||||||
Net unrealized gain on fair value hedge of available for sale securities of: | |||||||||||
2022 - $2,455, net of deferred taxes of $(589) | 1,866 | — | |||||||||
Net unrealized (loss) gain on debt securities available for sale of: | |||||||||||
2022 - $(15,392), net of deferred taxes of $3,694 and reclassification adjustment for net realized losses included in net income of $(289), net of tax of $69; 2021 - $1,418, net of deferred taxes of $(340) and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $127, net of tax of $(30) | (11,698) | 1,078 | |||||||||
Total other comprehensive loss | (6,401) | (1,717) | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 5,613 | $ | 8,843 |
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | |||||||||
Net income | $ | 23,707 | $ | 20,919 | |||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||
Net unrealized gain on cashflow hedges of: | |||||||||||
2022 - $15,647, net of deferred taxes of $(3,755); 2021 - $4,336, net of deferred taxes of $(1,041) | 11,892 | 3,295 | |||||||||
Net unrealized gain on fair value hedge of available for sale securities of: | |||||||||||
2022 - $5,179, net of deferred taxes of $(1,243) | 3,936 | — | |||||||||
Net unrealized loss on debt securities available for sale of: | |||||||||||
2022 - $(37,874), net of deferred taxes of $9,090 and reclassification adjustment for net realized losses included in net income of $(442), net of tax of $106; 2021 - $(2,157), net of deferred taxes of $518 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $602, net of tax of $(144) | (28,784) | (1,639) | |||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (12,956) | 1,656 | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 10,751 | $ | 22,575 |
Dollars in thousands (except per share amounts) | Preferred Stock and Related Surplus | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive (Loss) Income | Total Share- holders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2022 | $ | 14,920 | $ | 89,842 | $ | (167) | $ | 226,944 | $ | (1,073) | $ | 330,466 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 12,014 | — | 12,014 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (6,401) | (6,401) | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of SARs - 289 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 155 | — | — | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,175 shares | — | 82 | 55 | — | — | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 1,464 shares | — | 40 | — | — | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (225) | — | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.18 per share) | — | — | — | (2,295) | — | (2,295) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 14,920 | $ | 90,119 | $ | (112) | $ | 236,438 | $ | (7,474) | $ | 333,891 | |||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2021 | $ | — | $ | 95,234 | $ | (410) | $ | 189,803 | $ | 8,818 | $ | 293,445 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 10,560 | — | 10,560 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | (1,717) | (1,717) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 126 | — | — | — | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of 1,500 shares of preferred stock, net of issuance costs | 14,920 | — | — | — | — | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,750 shares | — | 79 | 63 | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 3,193 shares | — | 72 | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (139) | — | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share) | — | — | — | (2,202) | — | (2,202) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,511 | $ | (347) | $ | 198,022 | $ | 7,101 | $ | 315,207 |
Dollars in thousands (except per share amounts) | Preferred Stock and Related Surplus | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive (Loss) Income | Total Share- holders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | $ | 14,920 | $ | 89,525 | $ | (224) | $ | 217,770 | $ | 5,482 | $ | 327,473 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 23,707 | — | 23,707 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (12,956) | (12,956) | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of SARs - 679 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 5,246 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 324 | — | — | — | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 10,351 shares | — | 165 | 112 | — | — | 277 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 4,021 shares | — | 105 | — | — | — | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (450) | — | (450) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.36 per share) | — | — | — | (4,589) | — | (4,589) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 14,920 | $ | 90,119 | $ | (112) | $ | 236,438 | $ | (7,474) | $ | 333,891 | |||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | — | $ | 94,964 | $ | (472) | $ | 181,643 | $ | 5,445 | $ | 281,580 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 20,919 | — | 20,919 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 1,656 | 1,656 | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of SARs - 380 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 252 | — | — | — | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of 1,500 shares of preferred stock, net of issuance costs | 14,920 | — | — | — | — | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 11,501 shares | — | 153 | 125 | — | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 5,772 shares | — | 142 | — | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividend declared | — | — | — | (139) | — | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.34 per share) | — | — | — | (4,401) | — | (4,401) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,511 | $ | (347) | $ | 198,022 | $ | 7,101 | $ | 315,207 |
Six Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 23,707 | $ | 20,919 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 1,830 | 1,722 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 3,950 | 2,500 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 324 | 252 | ||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) | 727 | (278) | ||||||||||||
Loans originated for sale | (16,179) | (70,502) | ||||||||||||
Proceeds from sale of loans | 16,445 | 72,095 | ||||||||||||
Gains on loans held for sale | (283) | (1,378) | ||||||||||||
Realized losses (gains) on debt securities, net | 442 | (602) | ||||||||||||
Loss on equity investments | 297 | — | ||||||||||||
(Gain) loss on disposal of assets | (14) | 79 | ||||||||||||
Write-downs of foreclosed properties | 42 | 741 | ||||||||||||
Amortization of securities premiums, net | 2,509 | 2,002 | ||||||||||||
Accretion related to acquisition adjustments, net | (710) | (773) | ||||||||||||
Amortization of intangibles | 734 | 787 | ||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance and annuities | (460) | (649) | ||||||||||||
(Increase) decrease in accrued interest receivable | (1,119) | 1,592 | ||||||||||||
Increase in other assets | (473) | (180) | ||||||||||||
(Decrease) increase in other liabilities | (2,396) | 357 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 29,373 | 28,684 | ||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of debt securities available for sale | 1,545 | 3,055 | ||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available for sale | 52,922 | 8,241 | ||||||||||||
Principal payments received on debt securities available for sale | 18,247 | 14,812 | ||||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (79,542) | (88,360) | ||||||||||||
Purchases of other investments | (9,578) | (109) | ||||||||||||
Proceeds from redemptions of other investments | 1,988 | 3,138 | ||||||||||||
Net loan originations | (217,024) | (18,513) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (546) | (2,289) | ||||||||||||
Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | 4,592 | 1,948 | ||||||||||||
Purchase of life insurance contracts and annuities | (10,000) | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (237,396) | (78,077) | ||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | 89,818 | 189,650 | ||||||||||||
Net decrease in time deposits | (57,009) | (55,567) | ||||||||||||
Net increase in short-term borrowings | 151,301 | — | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (10) | (10) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock | 105 | 142 | ||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock, net of issuance costs | — | 14,920 | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (4,589) | (4,401) | ||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | (450) | (139) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 179,166 | 144,595 | ||||||||||||
(Decrease) increase in cash and cash equivalents | (28,857) | 95,202 | ||||||||||||
continued | ||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Six Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Beginning | 78,458 | 99,787 | ||||||||||||
Ending | $ | 49,601 | $ | 194,989 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash payments for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 7,478 | $ | 6,815 | ||||||||||
Income taxes | $ | 5,859 | $ | 6,265 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | ||||||||||||||
Real property and other assets acquired in settlement of loans | $ | 6 | $ | 342 | ||||||||||
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies and corporations | $ | 26,431 | $ | — | $ | 26,431 | $ | — | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 53,780 | — | 53,780 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 40,391 | — | 40,391 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 96,648 | — | 96,648 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 31,550 | — | 27,800 | 3,750 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 24,979 | — | 24,979 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 94,270 | — | 94,270 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 368,049 | $ | — | $ | 364,299 | $ | 3,750 | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 24,890 | $ | — | $ | 24,890 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate swaps | 6,562 | — | 6,562 | — | |||||||||||||||||||
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies and corporations | $ | 36,629 | $ | — | $ | 36,629 | $ | — | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 62,211 | — | 62,211 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 26,586 | — | 26,586 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 137,786 | — | 137,786 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 30,278 | — | 30,278 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 24,883 | — | 24,883 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 82,730 | — | 82,730 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 401,103 | $ | — | $ | 401,103 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 11,187 | $ | — | $ | 11,187 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 1,124 | $ | — | $ | 1,124 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 244 | $ | — | $ | 244 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 3,051 | $ | — | $ | 3,051 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 350 | — | 350 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 337 | — | 182 | 155 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 3,738 | $ | — | $ | 3,583 | $ | 155 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 351 | $ | — | $ | 351 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 4,625 | — | 4,625 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 4,976 | $ | — | $ | 4,976 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 227 | $ | — | $ | 227 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,417 | $ | — | $ | 2,417 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 693 | — | 693 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 528 | — | 528 | — | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 3,638 | $ | — | $ | 3,638 | $ | — | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,170 | $ | — | $ | 1,170 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 7,893 | — | 7,893 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 27 | — | 27 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 9,090 | $ | — | $ | 9,090 | $ | — |
June 30, 2022 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 49,601 | $ | 49,601 | $ | 17,921 | $ | 31,680 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 368,049 | 368,049 | — | 364,299 | 3,750 | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 97,116 | 88,442 | — | 88,442 | — | |||||||||||||||||||||
Equity investments | 19,905 | 19,905 | — | 19,905 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 18,329 | 18,329 | — | 18,329 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 244 | 244 | — | 244 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,941,813 | 2,971,493 | — | 3,583 | 2,967,910 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 11,794 | 11,794 | — | 11,794 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 71,073 | 71,073 | — | 71,073 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 31,452 | 31,452 | — | 31,452 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,609,376 | $ | 3,630,382 | $ | 17,921 | $ | 640,801 | $ | 2,971,660 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,975,304 | $ | 2,979,781 | $ | — | $ | 2,979,781 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 291,447 | 291,447 | — | 291,447 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 669 | 715 | — | 715 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 103,053 | 95,997 | — | — | 95,997 | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 963 | 963 | — | 963 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,391,025 | $ | 3,388,492 | $ | — | $ | 3,292,495 | $ | 95,997 |
December 31, 2021 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 78,458 | $ | 78,458 | $ | 21,006 | $ | 57,452 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 401,103 | 401,103 | — | 401,103 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 98,060 | 101,242 | — | 101,242 | — | |||||||||||||||||||||
Equity investments | 20,202 | 20,202 | — | 20,202 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 11,304 | 11,304 | — | 11,304 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 227 | 227 | — | 227 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,729,093 | 2,726,959 | — | 3,638 | 2,723,321 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 10,578 | 10,578 | — | 10,578 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,613 | 60,613 | — | 60,613 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 11,187 | 11,187 | — | 11,187 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,420,825 | $ | 3,421,873 | $ | 21,006 | $ | 677,546 | $ | 2,723,321 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,943,089 | $ | 2,944,722 | $ | — | $ | 2,944,722 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 679 | 795 | — | 795 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 102,891 | 103,623 | — | — | 103,623 | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 788 | 788 | — | 788 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 1,124 | 1,124 | — | 1,124 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,208,306 | $ | 3,210,787 | $ | — | $ | 3,107,164 | $ | 103,623 |
For the Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 12,014 | $ | 10,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | (225) | (139) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 11,789 | 12,754,724 | $ | 0.92 | $ | 10,421 | 12,952,357 | $ | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | — | 4,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 51,205 | 51,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 4,245 | 5,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 11,789 | 12,810,174 | $ | 0.92 | $ | 10,421 | 13,013,714 | $ | 0.80 |
For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,707 | $ | 20,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | (450) | (139) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 23,257 | 12,750,037 | $ | 1.82 | $ | 20,780 | 12,947,228 | $ | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | — | 4,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 51,192 | 50,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 4,643 | 5,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 23,257 | 12,805,872 | $ | 1.82 | $ | 20,780 | 13,007,889 | $ | 1.60 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 26,657 | $ | 107 | $ | 333 | $ | 26,431 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 56,268 | 248 | 2,736 | 53,780 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 41,827 | — | 1,436 | 40,391 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 76,016 | 3 | 14,189 | 61,830 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 6,900 | — | 1,473 | 5,427 | |||||||||||||||||||
Various tax revenues | 13,015 | — | 1,943 | 11,072 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 21,635 | — | 3,316 | 18,319 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 32,863 | — | 1,313 | 31,550 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 25,604 | — | 625 | 24,979 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 300,785 | 358 | 27,364 | 273,779 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 64,642 | 168 | 5,044 | 59,766 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 14,034 | 1 | 940 | 13,095 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 7,496 | 61 | 380 | 7,177 | |||||||||||||||||||
Various tax revenues | 7,919 | — | 1,139 | 6,780 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 8,589 | — | 1,137 | 7,452 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 102,680 | 230 | 8,640 | 94,270 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 403,465 | $ | 588 | $ | 36,004 | $ | 368,049 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 36,820 | $ | 169 | $ | 360 | $ | 36,629 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 61,646 | 1,153 | 588 | 62,211 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 26,839 | 26 | 279 | 26,586 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 78,627 | 377 | 1,323 | 77,681 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 9,839 | 294 | — | 10,133 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 6,401 | 215 | 26 | 6,590 | |||||||||||||||||||
Income tax revenues | 6,487 | 250 | 3 | 6,734 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 6,909 | 19 | 99 | 6,829 | |||||||||||||||||||
Various tax revenues | 13,031 | 218 | 203 | 13,046 | |||||||||||||||||||
Utility revenues | 7,153 | 137 | 130 | 7,160 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,291 | 331 | 9 | 9,613 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 30,524 | 78 | 324 | 30,278 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 24,873 | 97 | 87 | 24,883 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 318,440 | 3,364 | 3,431 | 318,373 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 47,583 | 1,526 | 270 | 48,839 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 10,618 | 375 | 15 | 10,978 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 7,974 | 553 | 31 | 8,496 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 14,028 | 405 | 16 | 14,417 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 80,203 | 2,859 | 332 | 82,730 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 398,643 | $ | 6,223 | $ | 3,763 | $ | 401,103 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
California | $ | 45,491 | $ | — | $ | 8,002 | $ | 37,489 | |||||||||||||||
Texas | 23,573 | 37 | 3,635 | 19,975 | |||||||||||||||||||
Michigan | 19,584 | — | 1,821 | 17,763 | |||||||||||||||||||
Washington | 14,399 | 67 | 1,300 | 13,166 | |||||||||||||||||||
Oregon | 14,746 | — | 3,070 | 11,676 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||
Due in one year or less | $ | 36,971 | $ | 36,035 | ||||||||||
Due from one to five years | 78,624 | 76,279 | ||||||||||||
Due from five to ten years | 57,340 | 54,286 | ||||||||||||
Due after ten years | 230,530 | 201,449 | ||||||||||||
Total | $ | 403,465 | $ | 368,049 |
Proceeds from | Gross realized | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Sales | Calls and Maturities | Principal Payments | Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 52,922 | $ | 1,545 | $ | 18,247 | $ | 209 | $ | 651 | |||||||||||||||||||
2021 | $ | 8,241 | $ | 3,055 | $ | 14,812 | $ | 628 | $ | 26 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations | 29 | $ | 5,927 | $ | 57 | $ | 14,390 | $ | 276 | $ | 20,317 | $ | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 43 | 32,842 | 2,506 | 6,961 | 230 | 39,803 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 19 | 28,540 | 1,115 | 4,430 | 321 | 32,970 | 1,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 53 | 59,419 | 13,831 | 1,416 | 358 | 60,835 | 14,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4 | 5,427 | 1,473 | — | — | 5,427 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various tax revenues | 10 | 9,667 | 1,528 | 1,405 | 415 | 11,072 | 1,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 19 | 18,319 | 3,316 | — | — | 18,319 | 3,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 21 | 12,487 | 610 | 9,640 | 703 | 22,127 | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 16 | 22,462 | 373 | 2,516 | 252 | 24,978 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 28 | 40,134 | 4,183 | 6,411 | 861 | 46,545 | 5,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 10 | 12,419 | 940 | — | — | 12,419 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 1 | 2,026 | 380 | — | — | 2,026 | 380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various tax revenues | 4 | 6,647 | 1,116 | 133 | 23 | 6,780 | 1,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 6 | 7,307 | 1,137 | — | — | 7,307 | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 263 | $ | 263,623 | $ | 32,565 | $ | 47,302 | $ | 3,439 | $ | 310,925 | $ | 36,004 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations | 41 | $ | 6,630 | $ | 23 | $ | 21,061 | $ | 337 | $ | 27,691 | $ | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 19 | 19,828 | 376 | 6,886 | 212 | 26,714 | 588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 6 | 4,345 | 61 | 7,591 | 218 | 11,936 | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 41 | 62,543 | 1,286 | 1,055 | 37 | 63,598 | 1,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 2 | 1,564 | 14 | 494 | 12 | 2,058 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax revenues | 1 | 721 | 3 | — | — | 721 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 2 | 6,052 | 99 | — | — | 6,052 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various tax revenues | 5 | 8,389 | 203 | — | — | 8,389 | 203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility revenues | 3 | 5,175 | 130 | — | — | 5,175 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 1 | 744 | 9 | — | — | 744 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 10 | 10,534 | 314 | 990 | 10 | 11,524 | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 8 | 10,522 | 86 | 751 | 1 | 11,273 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 13 | 25,555 | 261 | 853 | 9 | 26,408 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 1 | 904 | 15 | — | — | 904 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 1 | 2,396 | 31 | — | — | 2,396 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 3 | 3,558 | 15 | 156 | 1 | 3,714 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 157 | $ | 169,460 | $ | 2,926 | $ | 39,837 | $ | 837 | $ | 209,297 | $ | 3,763 | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 71,107 | $ | — | $ | 6,009 | $ | 65,098 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,100 | — | 555 | 7,545 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,275 | — | 507 | 3,768 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,549 | — | 548 | 4,001 | |||||||||||||||||||
Various tax revenues | 5,553 | — | 803 | 4,750 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 3,532 | — | 252 | 3,280 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 97,116 | $ | — | $ | 8,674 | $ | 88,442 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 71,807 | $ | 2,583 | $ | — | $ | 74,390 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,192 | 210 | — | 8,402 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,316 | 74 | — | 4,390 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,582 | 106 | — | 4,688 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,163 | 214 | 5 | 9,372 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 98,060 | $ | 3,187 | $ | 5 | $ | 101,242 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Texas | $ | 15,251 | $ | — | $ | 1,283 | $ | 13,968 | |||||||||||||||
California | 9,770 | — | 669 | 9,101 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 8,557 | — | 692 | 7,865 | |||||||||||||||||||
Florida | 7,530 | — | 797 | 6,733 | |||||||||||||||||||
Michigan | 6,969 | — | 684 | 6,285 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 12,965 | $ | 76,714 | $ | 7,437 | $ | — | $ | — | |||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,450 | $ | 75,119 | $ | 7,491 | $ | — | $ | — |
Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||
Due from one to five years | — | — | ||||||||||||
Due from five to ten years | 2,843 | 2,609 | ||||||||||||
Due after ten years | 94,273 | 85,833 | ||||||||||||
Total | $ | 97,116 | $ | 88,442 |
Dollars in thousands | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Commercial | $ | 455,202 | $ | 365,301 | ||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 147,912 | 150,759 | ||||||||||||
Retail | 193,806 | 190,304 | ||||||||||||
Other | 160,434 | 143,645 | ||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 139,371 | 128,450 | ||||||||||||
Mini-storage | 52,378 | 59,045 | ||||||||||||
Multifamily | 286,903 | 233,157 | ||||||||||||
Retail | 194,900 | 162,758 | ||||||||||||
Other | 290,094 | 282,621 | ||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 106,840 | 100,805 | ||||||||||||
Construction | 211,955 | 146,038 | ||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 255,223 | 262,805 | ||||||||||||
Rental - small loan | 122,757 | 121,989 | ||||||||||||
Rental - large loan | 79,803 | 79,108 | ||||||||||||
Home equity | 71,136 | 72,112 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 171,399 | 227,869 | ||||||||||||
Consumer | 33,816 | 31,923 | ||||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | 1,910 | 1,891 | ||||||||||||
Overdrafts | 1,037 | 811 | ||||||||||||
Total loans, net of unearned fees | 2,976,876 | 2,761,391 | ||||||||||||
Less allowance for credit losses - loans | 35,063 | 32,298 | ||||||||||||
Loans, net | $ | 2,941,813 | $ | 2,729,093 |
At June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 841 | $ | 223 | $ | 39 | $ | 1,103 | $ | 454,099 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | — | — | — | — | 147,912 | — | ||||||||||||||
Retail | 326 | — | 1,074 | 1,400 | 192,406 | — | ||||||||||||||
Other | 298 | 132 | — | 430 | 160,004 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 139,371 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | 52,378 | — | ||||||||||||||
Multifamily | 3,348 | — | 53 | 3,401 | 283,502 | — | ||||||||||||||
Retail | — | 117 | 259 | 376 | 194,524 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | — | — | 290,094 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 602 | 143 | 175 | 920 | 105,920 | — | ||||||||||||||
Construction | 76 | — | — | 76 | 211,879 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,938 | 746 | 2,655 | 5,339 | 249,884 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 992 | 397 | 749 | 2,138 | 120,619 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | 79,803 | — | ||||||||||||||
Home equity | 183 | 25 | 58 | 266 | 70,870 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 171,399 | — | ||||||||||||||
Consumer | 190 | 6 | 32 | 228 | 33,588 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 12 | 2 | 3 | 17 | 1,893 | 3 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 1,037 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 8,806 | $ | 1,791 | $ | 5,097 | $ | 15,694 | $ | 2,961,182 | $ | 3 |
At December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 736 | $ | 15 | $ | 613 | $ | 1,364 | $ | 363,937 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 409 | — | — | 409 | 150,350 | — | ||||||||||||||
Retail | — | 405 | 144 | 549 | 189,755 | — | ||||||||||||||
Other | 208 | — | 150 | 358 | 143,287 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 128,450 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | 2 | — | — | 2 | 59,043 | — | ||||||||||||||
Multifamily | — | — | 55 | 55 | 233,102 | — | ||||||||||||||
Retail | 66 | — | 338 | 404 | 162,354 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | — | — | 282,621 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 38 | 7 | 962 | 1,007 | 99,798 | — | ||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | 146,038 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 2,283 | 1,211 | 1,384 | 4,878 | 257,927 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 429 | 247 | 1,093 | 1,769 | 120,220 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | 79,108 | — | ||||||||||||||
Home equity | 236 | 80 | 175 | 491 | 71,621 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 227,869 | — | ||||||||||||||
Consumer | 98 | 101 | 7 | 206 | 31,717 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 12 | 10 | 4 | 26 | 1,865 | 4 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 811 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 4,517 | $ | 2,076 | $ | 4,925 | $ | 11,518 | $ | 2,749,873 | $ | 4 |
June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||
Commercial | $ | 345 | $ | 71 | $ | 740 | $ | 96 | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Retail | 1,284 | 669 | 775 | — | ||||||||||||||||
Other | 335 | — | 341 | — | ||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | 3,085 | — | ||||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Multifamily | 52 | — | 55 | — | ||||||||||||||||
Retail | 704 | — | 338 | — | ||||||||||||||||
Other | 328 | — | 9 | — | ||||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,053 | — | 1,560 | — | ||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,850 | — | 2,504 | — | ||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,781 | — | 3,094 | — | ||||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Home equity | 168 | — | 174 | — | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Consumer | 34 | — | 17 | — | ||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Total | $ | 10,934 | $ | 740 | $ | 12,692 | $ | 96 |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 6 | $ | 335 | $ | 335 | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Home equity | 1 | 132 | 132 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 467 | $ | 467 | $ | — | $ | — | $ | — |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | |||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 4 | $ | 312 | 1 | $ | 49 | |||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 312 | 1 | $ | 49 |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | |||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 4 | $ | 312 | 1 | $ | 49 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | — | — | 1 | 399 | |||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 312 | 2 | $ | 448 |
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 88,651 | $ | 105,632 | $ | 30,738 | $ | 23,204 | $ | 4,184 | $ | 14,273 | $ | 184,769 | $ | — | $ | 451,451 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 274 | 558 | 274 | 63 | 34 | 199 | 1,993 | — | 3,395 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 101 | 17 | 71 | 34 | 6 | 127 | — | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 88,925 | 106,291 | 31,029 | 23,338 | 4,252 | 14,478 | 186,889 | — | 455,202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 9,858 | 71,998 | 10,615 | 6,824 | 4,286 | 40,111 | 2,562 | — | 146,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 1,133 | — | — | 240 | — | — | 1,373 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 72 | — | — | 213 | — | — | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 9,858 | 71,998 | 11,820 | 6,824 | 4,286 | 40,564 | 2,562 | — | 147,912 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 16,842 | 76,371 | 28,975 | 30,859 | 8,428 | 27,898 | 2,514 | — | 191,887 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 635 | — | — | 635 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,284 | — | — | 1,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 16,842 | 76,371 | 28,975 | 30,859 | 8,428 | 29,817 | 2,514 | — | 193,806 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 26,538 | 32,927 | 31,259 | 9,080 | 15,771 | 39,422 | 4,482 | — | 159,479 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 57 | — | — | — | 563 | — | — | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 299 | 36 | — | 335 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 26,538 | 32,984 | 31,259 | 9,080 | 15,771 | 40,284 | 4,518 | — | 160,434 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | 53,238 | 181,353 | 72,054 | 46,763 | 28,485 | 110,665 | 9,594 | — | 502,152 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | 24,495 | 1,716 | 3,253 | 32,705 | 15,537 | 21,225 | 922 | — | 99,853 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 36,541 | — | — | — | — | 36,541 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 2,741 | — | — | 236 | — | — | 2,977 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | 24,495 | 1,716 | 5,994 | 69,246 | 15,537 | 21,461 | 922 | — | 139,371 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 2,502 | 13,380 | 8,185 | 3,938 | 13,363 | 10,965 | — | — | 52,333 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 45 | — | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 2,502 | 13,380 | 8,185 | 3,938 | 13,363 | 11,010 | — | — | 52,378 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 43,320 | 58,193 | 49,135 | 52,840 | 23,335 | 56,249 | 3,690 | — | 286,762 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 88 | — | — | — | — | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 53 | — | — | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 43,320 | 58,193 | 49,223 | 52,840 | 23,335 | 56,302 | 3,690 | — | 286,903 |
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 43,103 | 53,235 | 40,464 | 5,757 | 7,300 | 28,392 | 7,014 | — | 185,265 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 52 | 1,001 | — | — | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 7,878 | — | 704 | — | — | 8,582 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 43,103 | 53,235 | 40,464 | 13,635 | 7,352 | 30,097 | 7,014 | — | 194,900 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 40,942 | 106,945 | 62,424 | 12,523 | 6,713 | 55,428 | 1,673 | — | 286,648 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 568 | — | — | — | 568 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 2,878 | — | — | 2,878 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 40,942 | 106,945 | 62,424 | 12,523 | 7,281 | 58,306 | 1,673 | — | 290,094 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | 154,362 | 233,469 | 166,290 | 152,182 | 66,868 | 177,176 | 13,299 | — | 963,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 21,903 | 23,421 | 10,976 | 17,279 | 5,271 | 21,560 | 4,033 | — | 104,443 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 153 | 113 | — | 513 | — | — | 779 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,618 | — | — | 1,618 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 21,903 | 23,421 | 11,129 | 17,392 | 5,271 | 23,691 | 4,033 | — | 106,840 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 46,548 | 95,049 | 62,449 | 317 | 1,381 | — | 5,713 | — | 211,457 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 327 | 171 | — | — | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 46,548 | 95,049 | 62,449 | 317 | 1,708 | 171 | 5,713 | — | 211,955 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and Development | 68,451 | 118,470 | 73,578 | 17,709 | 6,979 | 23,862 | 9,746 | — | 318,795 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 17,902 | 37,949 | 30,668 | 16,685 | 17,592 | 114,968 | — | — | 235,764 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 182 | 62 | 9,392 | — | — | 9,636 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 752 | 827 | 8,244 | — | — | 9,823 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 17,902 | 37,949 | 30,668 | 17,619 | 18,481 | 132,604 | — | — | 255,223 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 12,814 | 29,049 | 13,064 | 12,270 | 9,262 | 34,899 | 5,527 | — | 116,885 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 227 | 105 | — | — | 1,145 | — | — | 1,477 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 322 | 436 | 3,467 | 170 | — | 4,395 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 12,814 | 29,276 | 13,169 | 12,592 | 9,698 | 39,511 | 5,697 | — | 122,757 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 10,318 | 33,947 | 12,192 | 3,668 | 4,215 | 9,842 | 2,119 | — | 76,301 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 28 | — | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,474 | — | — | 3,474 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 10,318 | 33,947 | 12,192 | 3,668 | 4,215 | 13,344 | 2,119 | — | 79,803 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | — | 117 | 100 | 30 | — | 1,282 | 67,541 | — | 69,070 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 91 | 1,385 | — | 1,476 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 27 | 307 | 256 | — | 590 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | — | 117 | 100 | 30 | 27 | 1,680 | 69,182 | — | 71,136 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real Estate | 41,034 | 101,289 | 56,129 | 33,909 | 32,421 | 187,139 | 76,998 | — | 528,919 |
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 171,399 | — | 171,399 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 171,399 | — | 171,399 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 9,858 | 10,635 | 4,302 | 2,900 | 1,092 | 1,563 | 1,058 | — | 31,408 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 799 | 560 | 310 | 138 | 26 | 119 | 11 | — | 1,963 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 211 | 130 | 53 | 15 | 7 | 1 | 28 | — | 445 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 10,868 | 11,325 | 4,665 | 3,053 | 1,125 | 1,683 | 1,097 | — | 33,816 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,910 | — | — | — | — | — | — | — | 1,910 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,910 | — | — | — | — | — | — | — | 1,910 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 1,037 | — | — | — | — | — | — | — | 1,037 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 1,037 | — | — | — | — | — | — | — | 1,037 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,947 | — | — | — | — | — | — | — | 2,947 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 419,825 | $ | 752,197 | $ | 403,745 | $ | 276,954 | $ | 140,130 | $ | 515,003 | $ | 469,022 | $ | — | $ | 2,976,876 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 123,890 | $ | 36,339 | $ | 31,116 | $ | 5,549 | $ | 8,831 | $ | 14,061 | $ | 141,003 | $ | — | $ | 360,789 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 693 | 279 | 69 | 41 | 60 | 539 | 1,984 | — | 3,665 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 135 | 45 | 110 | 48 | 18 | 7 | 484 | — | 847 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 124,718 | 36,663 | 31,295 | 5,638 | 8,909 | 14,607 | 143,471 | — | 365,301 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 72,417 | 11,869 | 7,046 | 4,595 | 22,939 | 27,905 | 2,366 | — | 149,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,146 | — | — | — | 187 | — | — | 1,333 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 72 | — | — | 217 | — | — | — | 289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 72,417 | 13,087 | 7,046 | 4,595 | 23,156 | 28,092 | 2,366 | — | 150,759 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 78,780 | 29,749 | 33,114 | 8,813 | 9,318 | 25,296 | 2,464 | — | 187,534 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 671 | — | — | 671 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 1,324 | — | 549 | 226 | — | — | 2,099 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 78,780 | 29,749 | 34,438 | 8,813 | 9,867 | 26,193 | 2,464 | — | 190,304 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 32,805 | 30,897 | 13,216 | 16,716 | 7,501 | 38,796 | 2,782 | — | 142,713 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 59 | — | — | — | — | 532 | — | — | 591 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 303 | 38 | — | 341 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 32,864 | 30,897 | 13,216 | 16,716 | 7,501 | 39,631 | 2,820 | — | 143,645 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | 184,061 | 73,733 | 54,700 | 30,124 | 40,524 | 93,916 | 7,650 | — | 484,708 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | 1,736 | 3,313 | 32,634 | 15,949 | 6,953 | 20,308 | 7,531 | — | 88,424 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 36,941 | — | — | — | — | — | 36,941 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,830 | — | — | — | 255 | — | — | 3,085 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | 1,736 | 6,143 | 69,575 | 15,949 | 6,953 | 20,563 | 7,531 | — | 128,450 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 13,294 | 7,641 | 9,218 | 14,209 | 4,506 | 10,109 | 21 | — | 58,998 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 47 | — | — | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 13,294 | 7,641 | 9,218 | 14,209 | 4,506 | 10,156 | 21 | — | 59,045 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 55,367 | 39,105 | 45,016 | 23,665 | 14,629 | 51,155 | 3,372 | — | 232,309 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 582 | — | — | — | 43 | 169 | — | 794 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 54 | — | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 55,367 | 39,687 | 45,016 | 23,665 | 14,629 | 51,252 | 3,541 | — | 233,157 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 52,533 | 42,177 | 20,763 | 7,653 | 6,778 | 24,958 | 6,586 | — | 161,448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 972 | — | — | 972 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 338 | — | — | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 52,533 | 42,177 | 20,763 | 7,653 | 6,778 | 26,268 | 6,586 | — | 162,758 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 107,962 | 82,846 | 14,211 | 8,443 | 11,421 | 51,587 | 2,620 | — | 279,090 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 572 | — | — | — | — | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 2,959 | — | — | 2,959 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 107,962 | 82,846 | 14,211 | 9,015 | 11,421 | 54,546 | 2,620 | — | 282,621 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | 230,892 | 178,494 | 158,783 | 70,491 | 44,287 | 162,785 | 20,299 | — | 866,031 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 26,671 | 14,050 | 20,275 | 5,627 | 2,927 | 21,875 | 6,721 | — | 98,146 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 155 | 117 | — | — | 591 | — | — | 863 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,796 | — | — | 1,796 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 26,671 | 14,205 | 20,392 | 5,627 | 2,927 | 24,262 | 6,721 | — | 100,805 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 64,352 | 64,022 | 7,438 | 1,407 | — | — | 8,320 | — | 145,539 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 329 | — | 170 | — | — | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 64,352 | 64,022 | 7,438 | 1,736 | — | 170 | 8,320 | — | 146,038 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and Development | 91,023 | 78,227 | 27,830 | 7,363 | 2,927 | 24,432 | 15,041 | — | 246,843 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 39,637 | 34,962 | 18,974 | 18,784 | 14,597 | 115,384 | — | — | 242,338 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 184 | 62 | 534 | 10,377 | — | — | 11,157 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 475 | 847 | 456 | 7,532 | — | — | 9,310 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 39,637 | 34,962 | 19,633 | 19,693 | 15,587 | 133,293 | — | — | 262,805 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 30,342 | 13,990 | 14,093 | 11,524 | 6,567 | 33,936 | 4,630 | — | 115,082 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 229 | 107 | 57 | 250 | 1 | 1,579 | 9 | — | 2,232 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 132 | 133 | 374 | 513 | 3,388 | 135 | — | 4,675 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 30,571 | 14,229 | 14,283 | 12,148 | 7,081 | 38,903 | 4,774 | — | 121,989 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 34,558 | 14,069 | 5,971 | 5,283 | 2,790 | 11,776 | 1,078 | — | 75,525 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 29 | — | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,554 | — | — | 3,554 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 34,558 | 14,069 | 5,971 | 5,283 | 2,790 | 15,359 | 1,078 | — | 79,108 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | 27 | 115 | 11 | 50 | 78 | 1,380 | 68,293 | — | 69,954 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 94 | 1,399 | — | 1,493 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 407 | 258 | — | 665 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | 27 | 115 | 11 | 50 | 78 | 1,881 | 69,950 | — | 72,112 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real Estate | 104,793 | 63,375 | 39,898 | 37,174 | 25,536 | 189,436 | 75,802 | — | 536,014 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 227,869 | — | 227,869 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 227,869 | — | 227,869 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 14,134 | 6,333 | 4,444 | 1,767 | 540 | 1,691 | 902 | — | 29,811 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 904 | 381 | 210 | 66 | 87 | 53 | 11 | — | 1,712 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 199 | 96 | 40 | 11 | 3 | 22 | 29 | — | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 15,237 | 6,810 | 4,694 | 1,844 | 630 | 1,766 | 942 | — | 31,923 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,891 | — | — | — | — | — | — | — | 1,891 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,891 | — | — | — | — | — | — | — | 1,891 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 811 | — | — | — | — | — | — | — | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 811 | — | — | — | — | — | — | — | 811 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,702 | — | — | — | — | — | — | — | 2,702 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 753,426 | $ | 437,302 | $ | 317,200 | $ | 152,634 | $ | 122,813 | $ | 486,942 | $ | 491,074 | $ | — | $ | 2,761,391 | ||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Provision for Credit Losses - Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||
Commercial | $ | 4,011 | $ | 467 | $ | — | $ | 67 | $ | 4,545 | |||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||
Professional & medical | 1,151 | 29 | — | — | 1,180 | ||||||||||||
Retail | 1,334 | 263 | — | — | 1,597 | ||||||||||||
Other | 395 | 62 | — | — | 457 | ||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||
Hotels & motels | 1,200 | (41) | — | — | 1,159 | ||||||||||||
Mini-storage | 120 | (23) | — | — | 97 | ||||||||||||
Multifamily | 2,058 | 271 | — | 1 | 2,330 | ||||||||||||
Retail | 1,550 | 338 | — | 3 | 1,891 | ||||||||||||
Other | 1,958 | 142 | — | 3 | 2,103 | ||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||
Land & land development | 3,456 | 213 | (71) | 2 | 3,600 | ||||||||||||
Construction | 7,378 | 830 | — | — | 8,208 | ||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||
Personal residence | 2,696 | (6) | (31) | 10 | 2,669 | ||||||||||||
Rental - small loan | 2,290 | (90) | (110) | 7 | 2,097 | ||||||||||||
Rental - large loan | 2,193 | (12) | — | — | 2,181 | ||||||||||||
Home equity | 442 | (49) | — | 6 | 399 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | ||||||||||||
Consumer | 147 | 101 | (19) | 25 | 254 | ||||||||||||
Other | |||||||||||||||||
Credit cards | 18 | 17 | (18) | — | 17 | ||||||||||||
Overdrafts | 226 | 88 | (58) | 23 | 279 | ||||||||||||
Total | $ | 32,623 | $ | 2,600 | $ | (307) | $ | 147 | $ | 35,063 |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Provision for Credit Losses - Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||
Commercial | $ | 3,218 | $ | 1,459 | $ | (202) | $ | 70 | $ | 4,545 | |||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||
Professional & medical | 1,092 | 88 | — | — | 1,180 | ||||||||||||
Retail | 1,362 | 234 | — | 1 | 1,597 | ||||||||||||
Other | 575 | (118) | — | — | 457 | ||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||
Hotels & motels | 2,532 | (1,373) | — | — | 1,159 | ||||||||||||
Mini-storage | 133 | (36) | — | — | 97 | ||||||||||||
Multifamily | 1,821 | 506 | — | 3 | 2,330 | ||||||||||||
Retail | 1,074 | 814 | — | 3 | 1,891 | ||||||||||||
Other | 1,820 | 277 | — | 6 | 2,103 | ||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||
Land & land development | 3,468 | 198 | (71) | 5 | 3,600 | ||||||||||||
Construction | 6,346 | 1,862 | — | — | 8,208 | ||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||
Personal residence | 2,765 | (42) | (84) | 30 | 2,669 | ||||||||||||
Rental - small loan | 2,834 | (559) | (193) | 15 | 2,097 | ||||||||||||
Rental - large loan | 2,374 | (193) | — | — | 2,181 | ||||||||||||
Home equity | 497 | (100) | (8) | 10 | 399 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | ||||||||||||
Consumer | 163 | 116 | (74) | 49 | 254 | ||||||||||||
Other | |||||||||||||||||
Credit cards | 17 | 16 | (18) | 2 | 17 | ||||||||||||
Overdrafts | 207 | 284 | (274) | 62 | 279 | ||||||||||||
Total | $ | 32,298 | $ | 3,433 | $ | (924) | $ | 256 | $ | 35,063 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Provision for Credit Losses - Loans | Adjustment for PCD Acquired Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||||
Commercial | $ | 2,304 | $ | 1,112 | $ | — | $ | (222) | $ | 24 | $ | 3,218 | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 954 | 71 | 71 | (4) | — | 1,092 | ||||||||||||||
Retail | 3,173 | (1,812) | — | — | 1 | 1,362 | ||||||||||||||
Other | 610 | (35) | — | — | — | 575 | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 2,135 | 397 | — | — | — | 2,532 | ||||||||||||||
Mini-storage | 337 | (204) | — | — | — | 133 | ||||||||||||||
Multifamily | 1,547 | 265 | — | — | 9 | 1,821 | ||||||||||||||
Retail | 981 | 93 | — | — | — | 1,074 | ||||||||||||||
Other | 1,104 | 947 | — | (233) | 2 | 1,820 | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 4,084 | (628) | — | — | 12 | 3,468 | ||||||||||||||
Construction | 4,648 | 1,698 | — | — | — | 6,346 | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,559 | (548) | — | (365) | 119 | 2,765 | ||||||||||||||
Rental - small loan | 2,736 | 177 | 20 | (189) | 90 | 2,834 | ||||||||||||||
Rental - large loan | 3,007 | (633) | — | — | — | 2,374 | ||||||||||||||
Home equity | 713 | (206) | — | (26) | 16 | 497 | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Consumer | 216 | (44) | — | (131) | 122 | 163 | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 17 | 10 | — | (16) | 6 | 17 | ||||||||||||||
Overdrafts | 121 | 255 | — | (321) | 152 | 207 | ||||||||||||||
Total | $ | 32,246 | $ | 915 | $ | 91 | $ | (1,507) | $ | 553 | $ | 32,298 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated (1) | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 133 | $ | 455,069 | $ | 455,202 | $ | — | $ | 4,545 | $ | 4,545 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,024 | 145,888 | 147,912 | 228 | 952 | 1,180 | |||||||||||||||||
Retail | 5,281 | 188,525 | 193,806 | — | 1,597 | 1,597 | |||||||||||||||||
Other | — | 160,434 | 160,434 | — | 457 | 457 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 2,978 | 136,393 | 139,371 | — | 1,159 | 1,159 | |||||||||||||||||
Mini-storage | — | 52,378 | 52,378 | — | 97 | 97 | |||||||||||||||||
Multifamily | — | 286,903 | 286,903 | — | 2,330 | 2,330 | |||||||||||||||||
Retail | 10,053 | 184,847 | 194,900 | 256 | 1,635 | 1,891 | |||||||||||||||||
Other | 5,593 | 284,501 | 290,094 | 302 | 1,801 | 2,103 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,449 | 105,391 | 106,840 | 529 | 3,071 | 3,600 | |||||||||||||||||
Construction | — | 211,955 | 211,955 | — | 8,208 | 8,208 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 255,223 | 255,223 | — | 2,669 | 2,669 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,428 | 121,329 | 122,757 | 401 | 1,696 | 2,097 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,093 | 76,710 | 79,803 | — | 2,181 | 2,181 | |||||||||||||||||
Home equity | 471 | 70,665 | 71,136 | — | 399 | 399 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 171,399 | 171,399 | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer | — | 33,816 | 33,816 | — | 254 | 254 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,910 | 1,910 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 1,037 | 1,037 | — | 279 | 279 | |||||||||||||||||
Total | $ | 32,503 | $ | 2,944,373 | $ | 2,976,876 | $ | 1,716 | $ | 33,347 | $ | 35,063 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated (1) | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 177 | $ | 365,124 | $ | 365,301 | $ | — | $ | 3,218 | $ | 3,218 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,073 | 148,686 | 150,759 | 199 | 893 | 1,092 | |||||||||||||||||
Retail | 5,559 | 184,745 | 190,304 | — | 1,362 | 1,362 | |||||||||||||||||
Other | — | 143,645 | 143,645 | — | 575 | 575 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,085 | 125,365 | 128,450 | 669 | 1,863 | 2,532 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,058 | 57,987 | 59,045 | — | 133 | 133 | |||||||||||||||||
Multifamily | — | 233,157 | 233,157 | — | 1,821 | 1,821 | |||||||||||||||||
Retail | 2,693 | 160,065 | 162,758 | — | 1,074 | 1,074 | |||||||||||||||||
Other | 5,726 | 276,895 | 282,621 | 69 | 1,751 | 1,820 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 2,004 | 98,801 | 100,805 | 723 | 2,745 | 3,468 | |||||||||||||||||
Construction | — | 146,038 | 146,038 | — | 6,346 | 6,346 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 262,805 | 262,805 | — | 2,765 | 2,765 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,463 | 120,526 | 121,989 | 436 | 2,398 | 2,834 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,162 | 75,946 | 79,108 | — | 2,374 | 2,374 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 71,589 | 72,112 | — | 497 | 497 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 227,869 | 227,869 | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer | — | 31,923 | 31,923 | — | 163 | 163 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,891 | 1,891 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 811 | 811 | — | 207 | 207 | |||||||||||||||||
Total | $ | 27,523 | $ | 2,733,868 | $ | 2,761,391 | $ | 2,096 | $ | 30,202 | $ | 32,298 |
June 30, 2022 | ||||||||||||||
Dollars in thousands | Real Estate Secured Loans | Non-Real Estate Secured Loans | Total Loans | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 133 | $ | 133 | $ | — | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,024 | — | 2,024 | 228 | ||||||||||
Retail | 5,281 | — | 5,281 | — | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 2,978 | — | 2,978 | — | ||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | ||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||
Retail | 10,053 | — | 10,053 | 256 | ||||||||||
Other | 5,593 | — | 5,593 | 302 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 1,449 | — | 1,449 | 529 | ||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,428 | — | 1,428 | 401 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,093 | — | 3,093 | — | ||||||||||
Home equity | 471 | — | 471 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 32,370 | $ | 133 | $ | 32,503 | $ | 1,716 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||
Dollars in thousands | Real Estate Secured Loans | Non-Real Estate Secured Loans | Total Loans | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 177 | $ | 177 | $ | — | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,073 | — | 2,073 | 199 | ||||||||||
Retail | 5,559 | — | 5,559 | — | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 3,085 | — | 3,085 | 669 | ||||||||||
Mini-storage | 1,058 | — | 1,058 | — | ||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||
Retail | 2,693 | — | 2,693 | — | ||||||||||
Other | 5,726 | — | 5,726 | 69 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 2,004 | — | 2,004 | 723 | ||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,463 | — | 1,463 | 436 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,162 | — | 3,162 | — | ||||||||||
Home equity | 523 | — | 523 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 27,346 | $ | 177 | $ | 27,523 | $ | 2,096 |
Dollars in thousands | Goodwill Activity | |||||||
Balance, January 1, 2022 | $ | 55,347 | ||||||
Reclassifications from goodwill | — | |||||||
Acquired goodwill | — | |||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 55,347 |
Other Intangible Assets | ||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Identifiable intangible assets | ||||||||||||||
Gross carrying amount | $ | 15,828 | $ | 15,828 | ||||||||||
Less: accumulated amortization | 8,319 | 7,585 | ||||||||||||
Net carrying amount | $ | 7,509 | $ | 8,243 |
Core Deposit | |||||
Dollars in thousands | Intangible | ||||
Six month period ending December 31, 2022 | $ | 707 | |||
Year ending December 31, 2023 | 1,299 | ||||
Year ending December 31, 2024 | 1,158 | ||||
Year ending December 31, 2025 | 1,019 | ||||
Year ending December 31, 2026 | 878 | ||||
Thereafter | 2,378 |
Dollars in thousands | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Demand deposits, interest bearing | $ | 1,238,367 | $ | 1,127,298 | ||||||||||
Savings deposits | 645,099 | 698,156 | ||||||||||||
Time deposits | 491,046 | 548,649 | ||||||||||||
Total | $ | 2,374,512 | $ | 2,374,103 |
Dollars in thousands | |||||
Six month period ending December 31, 2022 | $ | 221,217 | |||
Year ending December 31, 2023 | 152,848 | ||||
Year ending December 31, 2024 | 56,487 | ||||
Year ending December 31, 2025 | 32,621 | ||||
Year ending December 31, 2026 | 15,439 | ||||
Thereafter | 12,434 | ||||
Total | $ | 491,046 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | ||||||||||||||||
Balance at June 30 | $ | 291,300 | $ | 140,000 | |||||||||||||
Average balance outstanding for the period | 173,768 | 140,000 | |||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end during period | 291,300 | 140,000 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | 0.85 | % | 0.35 | % | |||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | |||||||||||||||||
outstanding at June 30 | 1.52 | % | 0.31 | % |
Year Ended December 31, 2021 | |||||
Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | ||||
Balance at December 31 | $ | 140,000 | |||
Average balance outstanding for the period | 140,000 | ||||
Maximum balance outstanding at any month end during period | 140,000 | ||||
Weighted average interest rate for the period | 0.33 | % | |||
Weighted average interest rate for balances | |||||
outstanding at December 31 | 0.26 | % |
Dollars in thousands | Long-term borrowings | Subordinated debentures | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | ||||||||||||||||||||
Year Ending December 31, | 2022 | $ | 11 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
2023 | 22 | — | — | ||||||||||||||||||||
2024 | 23 | — | — | ||||||||||||||||||||
2025 | 24 | — | — | ||||||||||||||||||||
2026 | 589 | — | — | ||||||||||||||||||||
Thereafter | — | 105,000 | 19,589 | ||||||||||||||||||||
$ | 669 | $ | 105,000 | $ | 19,589 |
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | ||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 491,792 | $ | 21.32 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | (1,200) | 12.01 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, June 30 | 490,592 | $ | — | 6.45 | $ | 21.34 | |||||||||||||||||
Exercisable, June 30 | 244,057 | $ | 1,858,572 | 4.59 | $ | 20.16 |
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | ||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 329,203 | $ | 20.47 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | (800) | 12.01 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, June 30 | 328,403 | $ | 1,103 | 5.85 | $ | 20.49 | |||||||||||||||||
Exercisable, June 30 | 218,216 | $ | 1,103 | 5.18 | $ | 18.53 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2021 | 13,015 | $ | 21.24 | ||||||||
Granted | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (5,246) | 22.24 | |||||||||
Nonvested, June 30, 2022 | 7,769 | $ | 20.57 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2020 | 15,686 | $ | 20.40 | ||||||||
Granted | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (3,400) | 19.61 | |||||||||
Nonvested, June 30, 2021 | 12,286 | $ | 20.62 |
Dollars in thousands | June 30, 2022 | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 104,126 | ||||||
Construction loans | 300,784 | |||||||
Other loans | 451,599 | |||||||
Standby letters of credit | 19,648 | |||||||
Total | $ | 876,157 |
Actual | Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 257,122 | 8.4 | % | 214,268 | 7.0 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 364,125 | 11.9 | % | 214,191 | 7.0 | % | 198,892 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 291,042 | 9.5 | % | 260,406 | 8.5 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 364,125 | 11.9 | % | 260,089 | 8.5 | % | 244,790 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 420,045 | 13.8 | % | 319,599 | 10.5 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 390,236 | 12.8 | % | 320,115 | 10.5 | % | 304,872 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 291,042 | 8.3 | % | 140,261 | 4.0 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 364,125 | 10.4 | % | 140,048 | 4.0 | % | 175,060 | 5.0 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 40,000 | $ | 1,446 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 17,201 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 7,689 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 17,216 | $ | 478 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Available for sale taxable municipal securities | 71,245 | 4,638 | — | (12) |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 40,000 | $ | — | $ | 83 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 8,336 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 2,851 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 17,548 | $ | — | $ | 512 | $ | — | |||||||||||||||
Available for sale taxable municipal securities | 71,245 | — | 529 | 22 |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Unrealized Gains on Securities Fair Value Hedge | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 30 | $ | 9 | $ | 12,454 | $ | (15,218) | $ | 1,652 | $ | (1,073) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income before reclassification | — | — | 3,431 | (11,918) | 1,866 | (6,621) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 220 | — | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive (loss) income | — | — | 3,431 | (11,698) | 1,866 | (6,401) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 30 | $ | 9 | $ | 15,885 | $ | (26,916) | $ | 3,518 | $ | (7,474) |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 4,958 | $ | 4,099 | $ | 8,818 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (2,795) | 1,175 | (1,620) | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (97) | (97) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | (2,795) | 1,078 | (1,717) | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,163 | $ | 5,177 | $ | 7,101 |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Unrealized Gains on Securities Fair Value Hedge | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 30 | $ | 9 | $ | 3,993 | $ | 1,868 | $ | (418) | $ | 5,482 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income before reclassification | — | — | 11,892 | (29,120) | 3,936 | (13,292) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 336 | — | 336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive (loss) income | — | — | 11,892 | (28,784) | 3,936 | (12,956) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 30 | $ | 9 | $ | 15,885 | $ | (26,916) | $ | 3,518 | $ | (7,474) |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | (1,132) | $ | 6,816 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | 3,295 | (1,181) | 2,114 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (458) | (458) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | 3,295 | (1,639) | 1,656 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,163 | $ | 5,177 | $ | 7,101 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Percent | Percent | Percent | Percent | ||||||||||||||||||||
Applicable statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||
Increase (decrease) in rate resulting from: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest and dividends, net | (1.4) | % | (1.5) | % | (1.4) | % | (1.5) | % | |||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 2.3 | % | 2.2 | % | 2.0 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||
Low-income housing and rehabilitation tax credits | (0.2) | % | (0.2) | % | (0.2) | % | (0.3) | % | |||||||||||||||
Other, net | (0.7) | % | 0.2 | % | — | % | 0.5 | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 21.0 | % | 21.7 | % | 21.4 | % | 21.9 | % |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
Current | |||||||||||||||||
Federal | $ | 2,701 | $ | 2,695 | $ | 5,028 | $ | 5,370 | |||||||||
State | 431 | 386 | 700 | 771 | |||||||||||||
3,132 | 3,081 | 5,728 | 6,141 | ||||||||||||||
Deferred | |||||||||||||||||
Federal | 58 | (132) | 636 | (244) | |||||||||||||
State | 8 | (19) | 91 | (34) | |||||||||||||
66 | (151) | 727 | (278) | ||||||||||||||
Total | $ | 3,198 | $ | 2,930 | $ | 6,455 | $ | 5,863 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | $ | 1,674 | $ | 1,093 | $ | 3,074 | $ | 2,193 | ||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,618 | 1,519 | 3,109 | 2,860 | ||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 745 | 683 | 1,503 | 1,321 | ||||||||||||||||||||||
Other | 129 | 120 | 183 | 269 | ||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 4,166 | 3,415 | 7,869 | 6,643 | ||||||||||||||||||||||
Non-interest income within the scope of other ASC topics | (310) | 1,300 | 532 | 3,046 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,856 | $ | 4,715 | $ | 8,401 | $ | 9,689 |
Table I - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 2,902,370 | $ | 32,721 | 4.52 | % | $ | 2,771,842 | $ | 30,178 | 4.42 | % | $ | 2,455,757 | $ | 27,593 | 4.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 5,127 | 57 | 4.46 | % | 5,369 | 58 | 4.38 | % | 11,370 | 132 | 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 297,701 | 1,765 | 2.38 | % | 320,170 | 1,656 | 2.10 | % | 285,092 | 1,351 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 178,043 | 1,249 | 2.81 | % | 180,473 | 1,223 | 2.75 | % | 147,703 | 1,078 | 2.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 37,757 | 45 | 0.48 | % | 72,883 | 46 | 0.26 | % | 154,677 | 56 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 3,420,998 | 35,837 | 4.20 | % | 3,350,737 | 33,161 | 4.01 | % | 3,054,599 | 30,210 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | 16,351 | 19,226 | 19,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 55,449 | 56,043 | 53,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | 6,032 | 8,148 | 13,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 63,058 | 63,429 | 54,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 159,756 | 134,571 | 102,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (33,232) | (32,462) | (34,674) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,688,412 | $ | 3,599,692 | $ | 3,262,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 1,189,324 | $ | 1,274 | 0.43 | % | $ | 1,135,068 | $ | 465 | 0.17 | % | $ | 995,673 | $ | 371 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 672,353 | 689 | 0.41 | % | 700,115 | 573 | 0.33 | % | 665,735 | 634 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 517,360 | 659 | 0.51 | % | 542,360 | 689 | 0.52 | % | 562,605 | 1,131 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 207,227 | 696 | 1.35 | % | 140,230 | 373 | 1.08 | % | 140,146 | 464 | 1.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 123,263 | 1,280 | 4.17 | % | 123,203 | 1,239 | 4.08 | % | 49,694 | 544 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 2,709,527 | 4,598 | 0.68 | % | 2,640,976 | 3,339 | 0.51 | % | 2,413,853 | 3,144 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 605,724 | 586,903 | 503,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 41,307 | 42,493 | 36,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,356,558 | 3,270,372 | 2,953,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - preferred | 14,920 | 14,921 | 11,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - common | 316,934 | 314,399 | 297,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,688,412 | $ | 3,599,692 | $ | 3,262,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | $ | 31,239 | $ | 29,822 | $ | 27,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | 3.66 | % | 3.61 | % | 3.55 | % |
Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 vs. March 31, 2022 | June 30, 2022 vs. June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 1,682 | $ | 861 | $ | 2,543 | $ | 5,035 | $ | 93 | $ | 5,128 | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | (3) | 2 | (1) | (69) | (6) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | (117) | 225 | 108 | 62 | 352 | 414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | (12) | 38 | 26 | 214 | (43) | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | (29) | 28 | (1) | (66) | 55 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets | 1,521 | 1,154 | 2,675 | 5,176 | 451 | 5,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 23 | 786 | 809 | 85 | 818 | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | (23) | 139 | 116 | 6 | 49 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (25) | (5) | (30) | (85) | (387) | (472) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 212 | 111 | 323 | 225 | 7 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 1 | 40 | 41 | 765 | (29) | 736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities | 188 | 1,071 | 1,259 | 996 | 458 | 1,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,333 | $ | 83 | $ | 1,416 | $ | 4,180 | $ | (7) | $ | 4,173 |
Table III - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 2,837,467 | $ | 62,900 | 4.47 | % | $ | 2,406,007 | $ | 55,012 | 4.61 | % | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 5,248 | 115 | 4.42 | % | 12,021 | 281 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 308,872 | 3,421 | 2.23 | % | 275,742 | 2,646 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 179,252 | 2,473 | 2.78 | % | 146,300 | 2,168 | 2.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 55,222 | 91 | 0.33 | % | 160,592 | 123 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 3,386,061 | 69,000 | 4.11 | % | 3,000,662 | 60,230 | 4.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | 17,781 | 18,592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 55,746 | 53,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | 7,084 | 14,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 63,242 | 54,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 147,116 | 99,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (32,849) | (33,696) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,644,181 | $ | 3,207,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 1,162,346 | $ | 1,739 | 0.30 | % | $ | 978,029 | $ | 765 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 686,157 | 1,262 | 0.37 | % | 654,053 | 1,279 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 529,791 | 1,348 | 0.51 | % | 573,107 | 2,588 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 173,914 | 1,068 | 1.24 | % | 140,146 | 933 | 1.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 123,234 | 2,519 | 4.12 | % | 49,679 | 1,089 | 4.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 2,675,442 | 7,936 | 0.60 | % | 2,395,014 | 6,654 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 596,365 | 477,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 41,779 | 37,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,313,586 | 2,910,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - preferred | 14,920 | 5,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - common | 315,675 | 291,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,644,181 | $ | 3,207,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | $ | 61,064 | $ | 53,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | 3.64 | % | 3.60 | % |
Table IV - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2022 versus June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 9,608 | $ | (1,720) | $ | 7,888 | ||||||||||||||
Tax-exempt | (149) | (17) | (166) | |||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||
Taxable | 339 | 436 | 775 | |||||||||||||||||
Tax-exempt | 462 | (157) | 305 | |||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | (115) | 83 | (32) | |||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets | 10,145 | (1,375) | 8,770 | |||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 167 | 807 | 974 | |||||||||||||||||
Savings deposits | 61 | (78) | (17) | |||||||||||||||||
Time deposits | (183) | (1,057) | (1,240) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | 212 | (77) | 135 | |||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 1,508 | (78) | 1,430 | |||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities | 1,765 | (483) | 1,282 | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,380 | $ | (892) | $ | 7,488 |
Table V - Provision for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses-loans | |||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | |||||||||||||||||||||||
Volume and mix | $ | 2,396 | $ | 2,530 | $ | 5,044 | $ | 5,361 | |||||||||||||||
Loss experience | (632) | (622) | (1,272) | (1,357) | |||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts & other qualitative adjustments | 798 | (1,164) | 41 | (2,301) | |||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | 38 | (699) | (380) | 327 | |||||||||||||||||||
Acquired loans | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses - loans | 2,600 | 45 | 3,433 | 2,030 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses-unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | |||||||||||||||||||||||
Volume and mix | 266 | 1,282 | 1,497 | 1,316 | |||||||||||||||||||
Loss experience | (211) | (117) | (430) | (273) | |||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts & other qualitative adjustments | (655) | (210) | (550) | (573) | |||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Acquired loan commitments | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses - unfunded commitments | (600) | 955 | 517 | 470 | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses - debt securities | — | — | |||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 2,000 | $ | 1,000 | $ | 3,950 | $ | 2,500 |
Table VI - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 745 | 683 | 1,503 | 1,321 | |||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 317 | 898 | 656 | 1,896 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,674 | 1,093 | 3,074 | 2,193 | |||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,618 | 1,519 | 3,109 | 2,860 | |||||||||||||||||||
Realized (losses) gains on debt securities | (289) | 127 | (442) | 602 | |||||||||||||||||||
(Loss) on equity investments | (669) | — | (297) | — | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 331 | 275 | 615 | 573 | |||||||||||||||||||
Other | 129 | 120 | 183 | 244 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 3,856 | $ | 4,715 | $ | 8,401 | $ | 9,689 |
Table VII- Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | $ | % | 2021 | 2022 | $ | % | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions, and employee benefits | $ | 10,030 | $ | 1,800 | 21.9 | % | $ | 8,230 | $ | 19,731 | $ | 3,066 | 18.4 | % | $ | 16,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,258 | 127 | 11.2 | % | 1,131 | 2,499 | 194 | 8.4 | % | 2,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,791 | 193 | 12.1 | % | 1,598 | 3,634 | 454 | 14.3 | % | 3,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 507 | 79 | 18.5 | % | 428 | 869 | 103 | 13.4 | % | 766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 165 | 27 | 19.6 | % | 138 | 337 | 109 | 47.8 | % | 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 355 | (27) | (7.1) | % | 382 | 734 | (53) | (6.7) | % | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 190 | (298) | (61.1) | % | 488 | 580 | (185) | (24.2) | % | 765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 810 | 125 | 18.2 | % | 685 | 1,524 | 265 | 21.0 | % | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net of (gains)/losses | 141 | (605) | (81.1) | % | 746 | 51 | (921) | (94.8) | % | 972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 4 | (450) | (99.1) | % | 454 | 33 | (860) | (96.3) | % | 893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,358 | (398) | (14.4) | % | 2,756 | 4,817 | (832) | (14.7) | % | 5,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,609 | $ | 573 | 3.4 | % | $ | 17,036 | $ | 34,809 | $ | 1,340 | 4.0 | % | $ | 33,469 |
Table VIII - Summary of Significant Changes in Financial Position | ||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Increase (Decrease) | Balance at June 30, 2022 | ||||||||||||||||||
Dollars in thousands | ||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 78,458 | $ | (28,857) | $ | 49,601 | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | 401,103 | (33,054) | 368,049 | |||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 98,060 | (944) | 97,116 | |||||||||||||||||
Equity investments | 20,202 | (297) | 19,905 | |||||||||||||||||
Other investments | 11,304 | 7,025 | 18,329 | |||||||||||||||||
Loans, net | 2,729,093 | 212,720 | 2,941,813 | |||||||||||||||||
Property held for sale | 9,858 | (4,539) | 5,319 | |||||||||||||||||
Premises and equipment | 56,371 | (1,337) | 55,034 | |||||||||||||||||
Accrued interest and fees receivable | 10,578 | 1,216 | 11,794 | |||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles | 63,590 | (734) | 62,856 | |||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,613 | 10,460 | 71,073 | |||||||||||||||||
Derivative financial instruments | 11,187 | 20,265 | 31,452 | |||||||||||||||||
Other assets | 26,302 | 4,156 | 30,458 | |||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,576,719 | $ | 186,080 | $ | 3,762,799 | ||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,943,089 | $ | 32,215 | $ | 2,975,304 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 151,301 | 291,447 | |||||||||||||||||
Long-term borrowings | 679 | (10) | 669 | |||||||||||||||||
Subordinated debentures | 102,891 | 162 | 103,053 | |||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | — | 19,589 | |||||||||||||||||
Other liabilities | 42,852 | (4,006) | 38,846 | |||||||||||||||||
Shareholders' Equity - preferred | 14,920 | — | 14,920 | |||||||||||||||||
Shareholders' Equity - common | 312,553 | 6,418 | 318,971 | |||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,576,719 | $ | 186,080 | $ | 3,762,799 |
Table IX - Summary of Non-Performing Assets | ||||||||||||||||||||
June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | $ | 3 | $ | 2 | $ | 4 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||
Commercial | 345 | 968 | 740 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,703 | 14,430 | 4,603 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | — | — | — | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 1,053 | 621 | 1,560 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 6,799 | 6,800 | 5,772 | |||||||||||||||||
Consumer | 34 | 36 | 17 | |||||||||||||||||
Other | — | — | — | |||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 10,934 | 22,855 | 12,692 | |||||||||||||||||
Foreclosed properties | ||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 440 | 2,281 | 1,389 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | 2,332 | 3,146 | 2,332 | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 2,293 | 6,859 | 5,561 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 254 | 884 | 576 | |||||||||||||||||
Total foreclosed properties | 5,319 | 13,170 | 9,858 | |||||||||||||||||
Repossessed assets | — | — | — | |||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 16,256 | $ | 36,027 | $ | 22,554 | ||||||||||||||
Total nonperforming loans as a percentage of total loans | 0.37 | % | 0.94 | % | 0.46 | % | ||||||||||||||
Total nonperforming assets as a percentage of total assets | 0.43 | % | 1.10 | % | 0.63 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | 320.60 | % | 148.25 | % | 254.39 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | 1.18 | % | 1.39 | % | 1.17 | % | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans as a percentage of total loans | 0.37 | % | 0.94 | % | 0.46 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans as a percentage of nonaccrual loans | 320.68 | % | 148.26 | % | 254.47 | % |
Table X - Foreclosed Property Activity | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 6,900 | $ | 13,918 | $ | 9,858 | $ | 15,588 | |||||||||||||||
Acquisitions | — | 342 | — | 342 | |||||||||||||||||||
Improvements | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Disposals | (1,563) | (372) | (4,497) | (2,019) | |||||||||||||||||||
Writedowns to fair value | (18) | (718) | (42) | (741) | |||||||||||||||||||
Balance March 31 | $ | 5,319 | $ | 13,170 | $ | 5,319 | $ | 13,170 |
Table XI - Contractual Cash Obligations | ||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Long Term Debt | Subordinated Debentures | Capital Trust Securities | Operating Leases | ||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | 496 | ||||||||||||||||||
2023 | 22 | — | — | 790 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 23 | — | — | 740 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 24 | — | — | 664 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 589 | — | — | 634 | ||||||||||||||||||||||
Thereafter | — | 105,000 | 19,589 | 2,217 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 669 | $ | 105,000 | $ | 19,589 | $ | 5,541 |
Table XII - Off-Balance Sheet Arrangements | June 30, | |||||||
Dollars in thousands | 2022 | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 104,126 | ||||||
Construction loans | 300,784 | |||||||
Other loans | 451,599 | |||||||
Standby letters of credit | 19,648 | |||||||
Total | $ | 876,157 |
Period | Total Number of Shares Purchased (a) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||
April 1, 2022 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | 426,423 | ||||||||||||||||||
May 1, 2022 - May 31, 2022 | — | — | — | 426,423 | |||||||||||||||||||
June 1, 2022 - June 30, 2022 | — | — | — | 426,423 | |||||||||||||||||||
Exhibit 3.i | Amended and Restated Articles of Incorporation of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 3.ii | Articles of Amendment 2009 | ||||
Exhibit 3.iii | Articles of Amendment 2011 | ||||
Exhibit 3.iv | Amended and Restated Articles of Amendment 2021 | ||||
Exhibit 3.v | Amended and Restated By-Laws of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 11 | Statement re: Computation of Earnings per Share – Information contained in Note 4 to the Consolidated Financial Statements on page 13 of this Quarterly Report is incorporated herein by reference. | ||||
Exhibit 31.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 31.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 32.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 32.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 101 | Interactive Data File (Inline XBRL) | ||||
Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Description | Page Number | ||||||
(3) | Articles of Incorporation and By-laws: | |||||||
(a) | ||||||||
(b) | ||||||||
(c) | ||||||||
(d) | ||||||||
(e) | ||||||||
11 | 14 | |||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* | ||||||||
101** | Interactive data file (Inline XBRL) | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
SUMMIT FINANCIAL GROUP, INC. | |||||||||||
(registrant) | |||||||||||
By: | /s/ H. Charles Maddy, III | ||||||||||
H. Charles Maddy, III, | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ Robert S. Tissue | ||||||||||
Robert S. Tissue, | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
By: | /s/ Julie R. Markwood | ||||||||||
Julie R. Markwood, | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Accounting Officer | |||||||||||
Date: | August 4, 2022 |
1 Year Summit Financial Chart |
1 Month Summit Financial Chart |
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