![](/cdn/assets/images/search/clock.png)
We could not find any results for:
Make sure your spelling is correct or try broadening your search.
Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Summit Financial Group Inc | NASDAQ:SMMF | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 25.70 | 24.00 | 27.89 | 0 | 01:00:00 |
West Virginia | 55-0672148 | ||||
(State or other jurisdiction of | (IRS Employer | ||||
incorporation or organization) | Identification No.) |
300 North Main Street | ||||||||
Moorefield | West Virginia | 26836 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☐ | No | ☑ |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $2.50 per share | SMMF | NASDAQ Global Select Market |
Page | |||||||||||
PART I. | FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Consolidated balance sheets June 30, 2021 (unaudited) and
December 31, 2020 |
|||||||||||
Consolidated statements of income
for the three and six months ended June 30, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of comprehensive income
for the three and six months ended June 30, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of shareholders’ equity
for the three and six months ended June 30, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of cash flows
for the six months ended June 30, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Notes to consolidated financial statements (unaudited) | |||||||||||
Item 2. |
Management's Discussion and Analysis of Financial Condition
and Results of Operations |
||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk | ||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||
PART II. | OTHER INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | None | |||||||||
Item 3. | Defaults upon Senior Securities | None | |||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | None | |||||||||
Item 5. | Other Information | None | |||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
EXHIBIT INDEX | |||||||||||
SIGNATURES |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | (unaudited) | (*) | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 18,707 | $ | 19,522 | |||||||
Interest bearing deposits with other banks | 176,282 | 80,265 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 194,989 | 99,787 | |||||||||
Debt securities available for sale (at fair value) | 345,742 | 286,127 | |||||||||
Debt securities held to maturity (at amortized cost; estimated fair value - $102,388 - 2021, $103,157 - 2020)
|
98,995 | 99,914 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | — | — | |||||||||
Debt securities held to maturity, net | 98,995 | 99,914 | |||||||||
Other investments | 10,661 | 14,185 | |||||||||
Loans held for sale | 1,783 | 1,998 | |||||||||
Loans, net of unearned fees | 2,429,770 | 2,412,153 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | (33,885) | (32,246) | |||||||||
Loans, net | 2,395,885 | 2,379,907 | |||||||||
Property held for sale | 13,170 | 15,588 | |||||||||
Premises and equipment, net | 53,104 | 52,537 | |||||||||
Accrued interest and fees receivable | 10,397 | 11,989 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 53,858 | 55,123 | |||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,087 | 59,438 | |||||||||
Other assets | 33,862 | 29,791 | |||||||||
Total assets | $ | 3,272,533 | $ | 3,106,384 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 503,097 | $ | 440,818 | |||||||
Interest bearing | 2,226,108 | 2,154,833 | |||||||||
Total deposits | 2,729,205 | 2,595,651 | |||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | |||||||||
Long-term borrowings | 689 | 699 | |||||||||
Subordinated debentures | 29,432 | 29,364 | |||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | |||||||||
Other liabilities | 38,265 | 39,355 | |||||||||
Total liabilities | 2,957,326 | 2,824,804 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1.00 par value, authorized 250,000 shares; issued: 2021 - 1,500
|
14,920 | — | |||||||||
Common stock and related surplus, $2.50 par value; authorized 20,000,000 shares; issued: 2021 - 12,995,260 shares and 2020 - 12,985,708 shares; outstanding: 2021 - 12,963,057 shares and 2020 - 12,942,004
|
95,511 | 94,964 | |||||||||
Unallocated common stock held by Employee Stock Ownership Plan - 2021 - 32,203 shares and 2020 - 43,704 shares
|
(347) | (472) | |||||||||
Retained earnings | 198,022 | 181,643 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 7,101 | 5,445 | |||||||||
Total shareholders' equity | 315,207 | 281,580 | |||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,272,533 | $ | 3,106,384 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 27,593 | $ | 25,466 | $ | 55,012 | $ | 50,555 | ||||||||||||||||||
Tax-exempt | 104 | 158 | 222 | 304 | ||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on securities | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,351 | 1,453 | 2,646 | 3,211 | ||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 851 | 800 | 1,713 | 1,352 | ||||||||||||||||||||||
Interest on interest bearing deposits with other banks | 56 | 60 | 123 | 158 | ||||||||||||||||||||||
Total interest income | 29,955 | 27,937 | 59,716 | 55,580 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 2,136 | 4,186 | 4,632 | 9,537 | ||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | 464 | 499 | 933 | 1,129 | ||||||||||||||||||||||
Interest on long-term borrowings and subordinated debentures | 544 | 186 | 1,089 | 405 | ||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,144 | 4,871 | 6,654 | 11,071 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | 26,811 | 23,066 | 53,062 | 44,509 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,000 | 3,000 | 2,500 | 8,250 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 25,811 | 20,066 | 50,562 | 36,259 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 683 | 582 | 1,321 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 898 | 641 | 1,896 | 855 | ||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,093 | 882 | 2,193 | 2,145 | ||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,519 | 1,087 | 2,860 | 2,020 | ||||||||||||||||||||||
Realized securities gains, net | 127 | — | 602 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance and annuities income | 275 | 275 | 573 | 539 | ||||||||||||||||||||||
Other | 120 | 131 | 244 | 255 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,715 | 3,598 | 9,689 | 8,099 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions and employee benefits | 8,230 | 7,655 | 16,665 | 15,160 | ||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,131 | 977 | 2,305 | 1,860 | ||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,598 | 1,360 | 3,180 | 2,789 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 428 | 417 | 766 | 804 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 138 | 93 | 228 | 244 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 382 | 410 | 787 | 839 | ||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 488 | 110 | 765 | 275 | ||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 685 | 560 | 1,259 | 1,063 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense | 746 | 240 | 972 | 1,207 | ||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 454 | 637 | 893 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||
Other | 2,756 | 2,738 | 5,649 | 4,529 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 17,036 | 15,197 | 33,469 | 30,195 | ||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 13,490 | 8,467 | 26,782 | 14,163 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,930 | 1,518 | 5,863 | 2,708 | ||||||||||||||||||||||
Net income | 10,560 | 6,949 | 20,919 | 11,455 | ||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 139 | — | 139 | — | ||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 10,421 | $ | 6,949 | $ | 20,780 | $ | 11,455 | ||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.80 | $ | 0.54 | $ | 1.61 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.80 | $ | 0.54 | $ | 1.60 | $ | 0.88 |
For the Three Months Ended
June 30, |
|||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 10,560 | $ | 6,949 | |||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||
Net unrealized loss on cashflow hedge of:
2021 - $(3,678), net of deferred taxes of $(883); 2020 - $(1,072), net of deferred taxes of $(257)
|
(2,795) | (815) | |||||||||
Net unrealized gain on securities available for sale of:
2021 - $1,418, net of deferred taxes of $340 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $127, net of tax of $30; 2020 - $4,350, net of deferred taxes of $1,044
|
1,078 | 3,306 | |||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (1,717) | 2,491 | |||||||||
Total comprehensive income
|
$ | 8,843 | $ | 9,440 |
For the Six Months Ended
June 30, |
|||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 20,919 | $ | 11,455 | |||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||
Net unrealized gain (loss) on cashflow hedge of:
2021 - $4,336, net of deferred taxes of $1,041; 2020 - $(2,499), net of deferred taxes of $(600)
|
3,295 | (1,899) | |||||||||
Net unrealized (loss) gain on securities available for sale of:
2021 - $(2,157), net of deferred taxes of $(518) and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $602, net of tax of $144; 2020 - $3,534, net of deferred taxes of $848 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $1,038, net of tax of $249
|
(1,639) | 2,686 | |||||||||
Total other comprehensive income | 1,656 | 787 | |||||||||
Total comprehensive income
|
$ | 22,575 | $ | 12,242 |
Dollars in thousands, except per share
amounts |
Preferred Stock and Related Surplus |
Common
Stock and Related Surplus |
Unallocated
Common Stock Held by ESOP |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Compre- hensive Income |
Total
Share- holders' Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2021 | $ | — | $ | 95,234 | $ | (410) | $ | 189,803 | $ | 8,818 | $ | 293,445 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 10,560 | — | 10,560 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (1,717) | (1,717) | |||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 126 | — | — | — | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of 1,500 shares of preferred stock, net of issuance costs
|
14,920 | — | — | — | — | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,750 shares
|
— | 79 | 63 | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 3,193 shares
|
— | 72 | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (139) | — | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share)
|
— | — | — | (2,202) | — | (2,202) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,511 | $ | (347) | $ | 198,022 | $ | 7,101 | $ | 315,207 | |||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2020 | $ | — | $ | 94,439 | $ | (653) | $ | 161,408 | $ | 831 | $ | 256,025 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 6,949 | — | 6,949 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 2,491 | 2,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 651 shares
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 161 | — | — | — | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,599 shares
|
— | 31 | 60 | — | — | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 8,722 shares of common stock
|
— | (162) | — | — | — | (162) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 4,273 shares
|
— | 70 | — | — | — | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share)
|
— | — | — | (2,194) | — | (2,194) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | — | $ | 94,539 | $ | (593) | $ | 166,163 | $ | 3,322 | $ | 263,431 |
Dollars in thousands, except per share
amounts |
Preferred Stock and Related Surplus |
Common
Stock and Related Surplus |
Unallocated
Common Stock Held by ESOP |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Compre- hensive Income |
Total
Share- holders' Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | — | $ | 94,964 | $ | (472) | $ | 181,643 | $ | 5,445 | $ | 281,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 20,919 | — | 20,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 1,656 | 1,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of SARs - 380 shares
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 252 | — | — | — | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of 1,500 shares of preferred stock, net of issuance costs
|
14,920 | — | — | — | — | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 11,501 shares
|
— | 153 | 125 | — | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 5,772 shares
|
— | 142 | — | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (139) | — | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.34 per share)
|
— | — | — | (4,401) | — | (4,401) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,511 | $ | (347) | $ | 198,022 | $ | 7,101 | $ | 315,207 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | $ | — | $ | 80,084 | $ | (714) | $ | 165,859 | $ | 2,535 | $ | 247,764 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of ASC 326 | — | — | — | (6,756) | — | $ | (6,756) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 11,455 | — | 11,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 787 | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 651 shares
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 323 | — | — | — | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 11,198 shares
|
— | 101 | 121 | — | — | 222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 75,333 shares of common stock
|
— | (1,444) | — | — | — | (1,444) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Cornerstone Financial Services, Inc. - 570,000 shares, net of issuance costs
|
— | 15,354 | — | — | — | 15,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 6,987 shares
|
— | 121 | — | — | — | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.34 per share)
|
— | — | — | (4,395) | — | (4,395) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | — | $ | 94,539 | $ | (593) | $ | 166,163 | $ | 3,322 | $ | 263,431 |
Six Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
June 30,
2021 |
June 30,
2020 |
||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 20,919 | $ | 11,455 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 1,722 | 1,516 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 2,500 | 8,250 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 252 | 323 | ||||||||||||
Deferred income tax benefit | (278) | (2,984) | ||||||||||||
Loans originated for sale | (70,502) | (35,082) | ||||||||||||
Proceeds from sale of loans | 72,095 | 32,917 | ||||||||||||
Gains on loans held for sale | (1,378) | (555) | ||||||||||||
Realized securities gains, net | (602) | (1,038) | ||||||||||||
Loss (gain) on disposal of assets | 79 | (123) | ||||||||||||
Write-downs of foreclosed properties | 741 | 1,164 | ||||||||||||
Amortization of securities premiums, net | 2,002 | 1,303 | ||||||||||||
Accretion related to acquisitions, net | (773) | (800) | ||||||||||||
Amortization of intangibles | 787 | 839 | ||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance and annuities | (649) | (540) | ||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable | 1,592 | (1,843) | ||||||||||||
(Increase) decrease in other assets | (180) | 116 | ||||||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | 357 | (226) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 28,684 | 14,692 | ||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of debt securities available for sale | 3,055 | 2,200 | ||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available for sale | 8,241 | 74,750 | ||||||||||||
Principal payments received on debt securities available for sale | 14,812 | 12,278 | ||||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (88,360) | (41,880) | ||||||||||||
Purchases of held to maturity securities | — | (80,732) | ||||||||||||
Purchases of other investments | (109) | (8,148) | ||||||||||||
Proceeds from redemptions of other investments | 3,138 | 12,365 | ||||||||||||
Net loan originations | (18,513) | (230,848) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (2,289) | (6,201) | ||||||||||||
Proceeds from disposal of premises and equipment | — | 9 | ||||||||||||
Improvements to property held for sale | — | (1,072) | ||||||||||||
Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | 1,948 | 1,494 | ||||||||||||
Purchase of life insurance contracts and annuities | — | (8,456) | ||||||||||||
Cash and cash equivalents from acquisitions, net of cash consideration paid 2020 - $27,215
|
— | 183,697 | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (78,077) | (90,544) | ||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | 189,650 | 256,358 | ||||||||||||
Net decrease in time deposits | (55,567) | (79,539) | ||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | — | (108,400) | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (10) | (9) | ||||||||||||
Purchase of interest rate cap | — | (5,850) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs | 142 | 33 | ||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock, net of issuance costs | 14,920 | — | ||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | — | (1,444) | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (4,401) | (4,395) | ||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | (139) | — | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 144,595 | 56,754 | ||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 95,202 | (19,098) | ||||||||||||
continued | ||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Six Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
June 30,
2021 |
June 30,
2020 |
||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Beginning | 99,787 | 61,888 | ||||||||||||
Ending | $ | 194,989 | $ | 42,790 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash payments for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 6,815 | $ | 11,288 | ||||||||||
Income taxes | $ | 6,265 | $ | 3,745 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | ||||||||||||||
Real property and other assets acquired in settlement of loans | $ | 342 | $ | 177 | ||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | $ | — | $ | 3,293 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Transactions Included in Acquisition | ||||||||||||||
Assets acquired | $ | — | $ | 171,645 | ||||||||||
Liabilities assumed | $ | — | $ | 365,379 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | $ | 41,658 | $ | — | $ | 41,658 | $ | — | |||||||||||||||
Mortgage backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 56,573 | — | 56,573 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 17,596 | — | 17,596 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 83,452 | — | 83,452 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 33,850 | — | 33,850 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 47,278 | — | 47,278 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 65,335 | — | 65,335 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 345,742 | $ | — | $ | 345,742 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 9,885 | $ | — | $ | 9,885 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 1,645 | $ | — | $ | 1,645 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | $ | 35,157 | $ | — | $ | 35,157 | $ | — | |||||||||||||||
Mortgage backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 59,046 | — | 59,046 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 16,687 | — | 16,687 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 50,905 | — | 50,905 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 26,427 | — | 26,427 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 46,126 | — | 46,126 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 51,779 | — | 51,779 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 286,127 | $ | — | $ | 286,127 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 6,653 | $ | — | $ | 6,653 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 2,747 | $ | — | $ | 2,747 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,783 | $ | — | $ | 1,783 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 10,281 | $ | — | $ | 9,835 | $ | 446 | |||||||||||||||
Construction and development | 318 | — | 318 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 551 | — | 303 | 248 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 11,150 | $ | — | $ | 10,456 | $ | 694 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,557 | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 10,005 | — | 9,511 | 494 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 187 | — | 187 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 11,749 | $ | — | $ | 11,255 | $ | 494 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,998 | $ | — | $ | 1,998 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 9,914 | — | 9,914 | — | |||||||||||||||||||
Construction and development | 1,576 | — | 1,576 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 597 | — | 597 | — | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent impaired loans | $ | 12,095 | $ | — | $ | 12,095 | $ | — | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,557 | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 11,595 | — | 10,974 | 621 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 476 | — | 476 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 13,628 | $ | — | $ | 13,007 | $ | 621 |
June 30, 2021 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Carrying
Value |
Estimated
Fair Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 194,989 | $ | 194,989 | $ | — | $ | 194,989 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 345,742 | 345,742 | — | 345,742 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 98,995 | 102,388 | — | 102,388 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 10,661 | 10,661 | — | 10,661 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 1,783 | 1,783 | — | 1,783 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,395,885 | 2,385,591 | — | 10,456 | 2,375,135 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 10,397 | 10,397 | — | 10,397 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,087 | 60,087 | — | 60,087 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 9,885 | 9,885 | — | 9,885 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,128,424 | $ | 3,121,523 | $ | — | $ | 746,388 | $ | 2,375,135 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,729,205 | $ | 2,724,786 | $ | — | $ | 2,724,786 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 689 | 834 | — | 834 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,432 | 29,432 | — | 29,432 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated
subsidiary trusts |
19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 568 | 568 | — | 568 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 1,645 | 1,645 | — | 1,645 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,921,274 | $ | 2,917,000 | $ | — | $ | 2,917,000 | $ | — |
December 31, 2020 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Carrying
Value |
Estimated
Fair Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | $ | 99,787 | $ | — | $ | 99,787 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 286,127 | 286,127 | — | 286,127 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,914 | 103,157 | — | 103,157 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 14,185 | 14,185 | — | 14,185 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 1,998 | 1,998 | — | 1,998 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,379,907 | 2,384,275 | — | 12,095 | 2,372,180 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 11,989 | 11,989 | — | 11,989 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies | 59,438 | 59,438 | — | 59,438 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 6,653 | 6,653 | — | 6,653 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,959,998 | $ | 2,967,609 | $ | — | $ | 595,429 | $ | 2,372,180 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,595,651 | $ | 2,597,326 | $ | — | $ | 2,597,326 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 699 | 866 | — | 866 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,364 | 29,364 | — | 29,364 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated
subsidiary trusts |
19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 745 | 745 | — | 745 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 2,747 | 2,747 | — | 2,747 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,788,941 | $ | 2,790,783 | $ | — | $ | 2,790,783 | $ | — |
For the Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 10,560 | $ | 6,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | (139) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 10,421 | 12,952,357 | $ | 0.80 | $ | 6,949 | 12,911,979 | $ | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 4,534 | 4,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 51,244 | 27,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 5,579 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 10,421 | 13,013,714 | $ | 0.80 | $ | 6,949 | 12,943,804 | $ | 0.54 |
For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 20,919 | $ | 11,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | (139) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 20,780 | 12,947,228 | $ | 1.61 | $ | 11,455 | 12,940,590 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 4,522 | 4,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 50,513 | 38,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 5,626 | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 20,780 | 13,007,889 | $ | 1.60 | $ | 11,455 | 12,983,146 | $ | 0.88 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 41,717 | $ | 304 | $ | 363 | $ | 41,658 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 55,274 | 1,594 | 295 | 56,573 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 17,761 | 102 | 267 | 17,596 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 27,669 | 510 | 146 | 28,033 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 13,955 | 409 | 1 | 14,363 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 5,812 | 262 | 21 | 6,053 | |||||||||||||||||||
Income tax revenues | 5,047 | 340 | — | 5,387 | |||||||||||||||||||
Jail authority revenues | 4,018 | 95 | — | 4,113 | |||||||||||||||||||
Insurance premium revenues | 5,070 | 17 | 16 | 5,071 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 19,623 | 920 | 111 | 20,432 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 33,934 | 97 | 181 | 33,850 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 47,164 | 295 | 181 | 47,278 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 277,044 | 4,945 | 1,582 | 280,407 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 39,530 | 1,740 | 208 | 41,062 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 7,497 | 618 | — | 8,115 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 5,654 | 573 | — | 6,227 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,204 | 728 | 1 | 9,931 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 61,885 | 3,659 | 209 | 65,335 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 338,929 | $ | 8,604 | $ | 1,791 | $ | 345,742 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 35,190 | $ | 361 | $ | 394 | $ | 35,157 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 57,399 | 1,996 | 349 | 59,046 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 16,799 | 132 | 244 | 16,687 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 15,065 | 804 | 4 | 15,865 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 10,176 | 620 | — | 10,796 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,825 | 341 | — | 5,166 | |||||||||||||||||||
College and university revenues | 3,022 | 315 | — | 3,337 | |||||||||||||||||||
Income tax revenues | 5,052 | 376 | — | 5,428 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,406 | 907 | — | 10,313 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 26,483 | 56 | 112 | 26,427 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 46,579 | 172 | 625 | 46,126 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 229,996 | 6,080 | 1,728 | 234,348 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 22,213 | 2,416 | 9 | 24,620 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,266 | 709 | — | 8,975 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 7,195 | 799 | — | 7,994 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,487 | 711 | 8 | 10,190 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 47,161 | 4,635 | 17 | 51,779 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 277,157 | $ | 10,715 | $ | 1,745 | $ | 286,127 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
California | $ | 24,918 | $ | 932 | $ | 182 | $ | 25,668 | |||||||||||||||
Texas | 14,546 | 756 | 42 | 15,260 | |||||||||||||||||||
Florida | 12,775 | 493 | 31 | 13,237 | |||||||||||||||||||
Washington | 11,186 | 280 | 115 | 11,351 | |||||||||||||||||||
Virginia | 10,799 | 408 | 1 | 11,206 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||
Due in one year or less | $ | 37,382 | $ | 37,845 | ||||||||||
Due from one to five years | 86,225 | 87,983 | ||||||||||||
Due from five to ten years | 86,879 | 87,616 | ||||||||||||
Due after ten years | 128,443 | 132,298 | ||||||||||||
Total | $ | 338,929 | $ | 345,742 |
Proceeds from | Gross realized | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Sales |
Calls and
Maturities |
Principal
Payments |
Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended
June 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 8,241 | $ | 3,055 | $ | 14,812 | $ | 628 | $ | 26 | |||||||||||||||||||
2020 | $ | 74,750 | $ | 2,200 | $ | 12,278 | $ | 1,038 | $ | — |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations
|
40 | $ | 8,691 | $ | 17 | $ | 24,162 | $ | 346 | $ | 32,853 | $ | 363 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 10 | 2,898 | 62 | 8,836 | 233 | 11,734 | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 7 | 8,923 | 103 | 2,895 | 164 | 11,818 | 267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 14 | 12,710 | 146 | — | — | 12,710 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 1 | 1,516 | 1 | — | — | 1,516 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 2 | 1,474 | 21 | — | — | 1,474 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance premium revenues | 1 | 3,045 | 16 | — | — | 3,045 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 6 | 5,173 | 111 | — | — | 5,173 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 10 | 9,683 | 169 | 1,988 | 12 | 11,671 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 10 | 5,262 | 20 | 18,844 | 161 | 24,106 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 8 | 20,628 | 208 | — | — | 20,628 | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 1 | — | — | 156 | 1 | 156 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 110 | $ | 80,003 | $ | 874 | $ | 56,881 | $ | 917 | $ | 136,884 | $ | 1,791 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and
corporations |
36 | $ | 12,611 | $ | 54 | $ | 14,384 | $ | 340 | $ | 26,995 | $ | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 10 | 3,127 | 34 | 8,593 | 315 | 11,720 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 6 | 6,770 | 35 | 2,751 | 209 | 9,521 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 1 | 362 | 4 | — | — | 362 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 6 | 3,952 | 16 | 1,904 | 96 | 5,856 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 16 | 2,010 | 2 | 31,862 | 623 | 33,872 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 1 | 924 | 9 | — | — | 924 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 2 | 415 | 1 | 151 | 7 | 566 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 78 | $ | 30,171 | $ | 155 | $ | 59,645 | $ | 1,590 | $ | 89,816 | $ | 1,745 | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 72,500 | $ | 2,770 | $ | — | $ | 75,270 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,284 | 208 | — | 8,492 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,356 | 64 | — | 4,420 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,616 | 81 | 3 | 4,694 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,239 | 283 | 10 | 9,512 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 98,995 | $ | 3,406 | $ | 13 | $ | 102,388 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 73,179 | $ | 2,524 | $ | — | $ | 75,703 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,375 | 256 | — | 8,631 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,395 | 88 | — | 4,483 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,649 | 94 | 3 | 4,740 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,316 | 309 | 25 | 9,600 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 99,914 | $ | 3,271 | $ | 28 | $ | 103,157 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Texas | $ | 15,548 | $ | 592 | $ | — | $ | 16,140 | |||||||||||||||
California | 9,979 | 367 | — | 10,346 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 8,710 | 334 | — | 9,044 | |||||||||||||||||||
Florida | 7,660 | 278 | — | 7,938 | |||||||||||||||||||
Michigan | 7,097 | 195 | 10 | 7,282 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,593 | $ | 75,859 | $ | 7,543 | $ | — | $ | — | |||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,735 | $ | 76,585 | $ | 7,594 | $ | — | $ | — |
Dollars in thousands |
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||
Due from one to five years | — | — | ||||||||||||
Due from five to ten years | 2,017 | 2,051 | ||||||||||||
Due after ten years | 96,978 | 100,337 | ||||||||||||
Total | $ | 98,995 | $ | 102,388 |
Dollars in thousands |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||||
Commercial | $ | 326,468 | $ | 306,885 | ||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 122,403 | 107,151 | ||||||||||||
Retail | 141,703 | 126,451 | ||||||||||||
Other | 128,058 | 118,258 | ||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 116,745 | 121,502 | ||||||||||||
Mini-storage | 49,875 | 60,550 | ||||||||||||
Multifamily | 196,964 | 175,988 | ||||||||||||
Retail | 143,931 | 135,405 | ||||||||||||
Other | 276,900 | 192,120 | ||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 102,670 | 107,342 | ||||||||||||
Construction | 140,788 | 91,100 | ||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 279,970 | 305,093 | ||||||||||||
Rental - small loan | 118,269 | 120,426 | ||||||||||||
Rental - large loan | 71,694 | 74,185 | ||||||||||||
Home equity | 72,956 | 81,588 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 105,288 | 251,810 | ||||||||||||
Consumer | 32,732 | 33,906 | ||||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | 1,690 | 1,855 | ||||||||||||
Overdrafts | 666 | 538 | ||||||||||||
Total loans, net of unearned fees | 2,429,770 | 2,412,153 | ||||||||||||
Less allowance for credit losses - loans | 33,885 | 32,246 | ||||||||||||
Loans, net | $ | 2,395,885 | $ | 2,379,907 |
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 414 | $ | 32 | $ | 525 | $ | 971 | $ | 325,497 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | — | — | — | — | 122,403 | — | ||||||||||||||
Retail | — | 432 | 336 | 768 | 140,935 | — | ||||||||||||||
Other | 301 | — | 336 | 637 | 127,421 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 116,745 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | 49,875 | — | ||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | 196,964 | — | ||||||||||||||
Retail | — | — | 336 | 336 | 143,595 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 317 | 317 | 276,583 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,874 | 37 | 621 | 2,532 | 100,138 | — | ||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | 140,788 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 2,531 | 1,030 | 899 | 4,460 | 275,510 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 323 | 282 | 2,023 | 2,628 | 115,641 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | 71,694 | — | ||||||||||||||
Home equity | 312 | 51 | 170 | 533 | 72,423 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 105,288 | — | ||||||||||||||
Consumer | 313 | 112 | 16 | 441 | 32,291 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | — | — | 2 | 2 | 1,688 | 2 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 666 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 6,068 | $ | 1,976 | $ | 5,581 | $ | 13,625 | $ | 2,416,145 | $ | 2 |
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 60 | $ | — | $ | 318 | $ | 378 | $ | 306,507 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 220 | — | 457 | 677 | 106,474 | — | ||||||||||||||
Retail | 54 | — | 2,259 | 2,313 | 124,138 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 150 | 150 | 118,108 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 121,502 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | 60,550 | — | ||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | 175,988 | — | ||||||||||||||
Retail | — | — | 657 | 657 | 134,748 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 315 | 315 | 191,805 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 47 | — | 70 | 117 | 107,225 | — | ||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | 91,100 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,750 | 1,071 | 1,656 | 6,477 | 298,616 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 1,129 | 487 | 719 | 2,335 | 118,091 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | 769 | — | — | 769 | 73,416 | — | ||||||||||||||
Home equity | 758 | — | 197 | 955 | 80,633 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 251,810 | — | ||||||||||||||
Consumer | 190 | 44 | 72 | 306 | 33,600 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 5 | — | 2 | 7 | 1,848 | 2 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 538 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 6,982 | $ | 1,602 | $ | 6,872 | $ | 15,456 | $ | 2,396,697 | $ | 2 |
June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Nonaccrual |
Nonaccrual
with No Allowance for Credit Losses - Loans |
Nonaccrual |
Nonaccrual
with No Allowance for Credit Losses - Loans |
||||||||||||||||
Commercial | $ | 968 | $ | — | $ | 525 | $ | — | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 73 | — | 536 | — | ||||||||||||||||
Retail | 10,125 | 336 | 12,193 | 2,258 | ||||||||||||||||
Other | 377 | — | 384 | — | ||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,202 | — | — | — | ||||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Retail | 336 | 336 | 809 | 657 | ||||||||||||||||
Other | 317 | — | 315 | — | ||||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 621 | 461 | 70 | — | ||||||||||||||||
Construction | — | — | 165 | — | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,475 | 465 | 3,424 | — | ||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,930 | 495 | 1,603 | 108 | ||||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Home equity | 395 | 210 | 236 | — | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Consumer | 36 | — | 73 | — | ||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Total | $ | 22,855 | $ | 2,303 | $ | 20,333 | $ | 3,023 |
For the Six Months Ended
June 30, 2021 |
For the Six Months Ended
June 30, 2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Number of
Modifications |
Pre-
modification Recorded Investment |
Post-
modification Recorded Investment |
Number of
Modifications |
Pre-
modification Recorded Investment |
Post-
modification Recorded Investment |
|||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 361 | $ | 361 | |||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 361 | $ | 361 |
For the Three Months Ended
June 30, 2021 |
For the Three Months Ended
June 30, 2020 |
||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
|||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | 1 | $ | 361 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | 49 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 49 | 1 | $ | 361 |
For the Six Months Ended
June 30, 2021 |
For the Six Months Ended
June 30, 2020 |
||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
|||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | 1 | $ | 361 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | 49 | — | — | |||||||||||||||||||
Rental - small loan | 1 | 399 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 448 | 1 | $ | 361 |
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 95,452 | $ | 46,957 | $ | 36,327 | $ | 7,150 | $ | 13,413 | $ | 17,786 | $ | 100,244 | $ | — | $ | 317,329 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 437 | 991 | 33 | 1,942 | 69 | 563 | 4,472 | — | 8,507 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 119 | 86 | 20 | 42 | 365 | — | 632 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 95,889 | 47,948 | 36,479 | 9,178 | 13,502 | 18,391 | 105,081 | — | 326,468 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 27,222 | 18,606 | 15,985 | 1,839 | 23,410 | 26,112 | 2,975 | — | 116,149 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,159 | — | — | — | 5,023 | — | — | 6,182 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 72 | — | — | — | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 27,222 | 19,837 | 15,985 | 1,839 | 23,410 | 31,135 | 2,975 | — | 122,403 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 26,398 | 27,002 | 26,503 | 5,653 | 9,468 | 31,316 | 2,168 | — | 128,508 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 432 | 758 | — | — | 1,190 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 10,443 | — | 149 | 429 | 984 | — | 12,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 26,398 | 27,002 | 36,946 | 5,653 | 10,049 | 32,503 | 3,152 | — | 141,703 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 12,854 | 30,968 | 14,189 | 16,906 | 9,410 | 40,626 | 2,043 | — | 126,996 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 61 | — | — | — | — | 625 | — | — | 686 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 337 | 39 | — | 376 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 12,915 | 30,968 | 14,189 | 16,906 | 9,410 | 41,588 | 2,082 | — | 128,058 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Owner Occupied |
66,535 | 77,807 | 67,120 | 24,398 | 42,869 | 105,226 | 8,209 | — | 392,164 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Non-Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | — | 3,371 | 23,614 | 16,103 | 9,787 | 20,982 | 2,566 | — | 76,423 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 37,120 | — | — | — | — | — | 37,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,928 | — | — | — | 274 | — | — | 3,202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | — | 6,299 | 60,734 | 16,103 | 9,787 | 21,256 | 2,566 | — | 116,745 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 246 | 7,587 | 10,968 | 14,727 | 4,597 | 10,403 | 222 | — | 48,750 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 49 | — | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,076 | — | — | 1,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 246 | 7,587 | 10,968 | 14,727 | 4,597 | 11,528 | 222 | — | 49,875 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 29,826 | 38,647 | 22,477 | 26,686 | 17,776 | 56,402 | 4,611 | — | 196,425 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 494 | — | — | — | 45 | — | — | 539 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 29,826 | 39,141 | 22,477 | 26,686 | 17,776 | 56,447 | 4,611 | — | 196,964 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 18,009 | 42,648 | 26,981 | 10,254 | 9,274 | 28,923 | 6,655 | — | 142,744 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 787 | — | — | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 400 | — | — | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 18,009 | 42,648 | 26,981 | 10,254 | 9,274 | 30,110 | 6,655 | — | 143,931 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 88,640 | 75,569 | 20,247 | 24,000 | 9,089 | 53,302 | 2,264 | — | 273,111 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 576 | — | 3,213 | — | — | 3,789 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 88,640 | 75,569 | 20,247 | 24,576 | 9,089 | 56,515 | 2,264 | — | 276,900 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Non-Owner Occupied |
136,721 | 171,244 | 141,407 | 92,346 | 50,523 | 175,856 | 16,318 | — | 784,415 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 10,278 | 19,190 | 23,099 | 7,345 | 3,714 | 23,426 | 12,918 | — | 99,970 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 158 | 66 | — | — | 640 | — | — | 864 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,836 | — | — | 1,836 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 10,278 | 19,348 | 23,165 | 7,345 | 3,714 | 25,902 | 12,918 | — | 102,670 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 37,312 | 55,332 | 41,368 | 2,037 | — | — | 4,238 | — | 140,287 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 331 | — | — | 170 | — | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 37,312 | 55,332 | 41,368 | 2,368 | — | — | 4,408 | — | 140,788 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and
Development |
47,590 | 74,680 | 64,533 | 9,713 | 3,714 | 25,902 | 17,326 | — | 243,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 24,890 | 38,904 | 21,732 | 22,538 | 17,323 | 132,657 | — | — | 258,044 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 505 | 129 | 400 | 11,259 | — | — | 12,293 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 713 | 813 | 459 | 7,648 | — | — | 9,633 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 24,890 | 38,904 | 22,950 | 23,480 | 18,182 | 151,564 | — | — | 279,970 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 17,275 | 16,210 | 15,794 | 12,205 | 8,053 | 36,960 | 4,427 | — | 110,924 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 108 | 244 | 253 | 2 | 2,074 | 122 | — | 2,803 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 370 | 473 | 541 | 530 | 2,611 | 17 | — | 4,542 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 17,275 | 16,688 | 16,511 | 12,999 | 8,585 | 41,645 | 4,566 | — | 118,269 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 15,289 | 15,858 | 5,101 | 7,008 | 3,487 | 17,427 | 3,130 | — | 67,300 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 774 | — | — | 774 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,620 | — | — | 3,620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 15,289 | 15,858 | 5,101 | 7,008 | 3,487 | 21,821 | 3,130 | — | 71,694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | 283 | 30 | 13 | 23 | 19 | 1,302 | 68,642 | — | 70,312 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 40 | 94 | 1,635 | — | 1,769 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 403 | 472 | — | 875 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | 283 | 30 | 13 | 23 | 59 | 1,799 | 70,749 | — | 72,956 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real
Estate |
57,737 | 71,480 | 44,575 | 43,510 | 30,313 | 216,829 | 78,445 | — | 542,889 |
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 105,288 | — | 105,288 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 105,288 | — | 105,288 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 7,933 | 9,227 | 6,578 | 2,901 | 973 | 2,023 | 1,016 | — | 30,651 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 464 | 670 | 291 | 128 | 120 | 63 | 11 | — | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 45 | 136 | 67 | 12 | 5 | 43 | 26 | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,442 | 10,033 | 6,936 | 3,041 | 1,098 | 2,129 | 1,053 | — | 32,732 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,690 | — | — | — | — | — | — | — | 1,690 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,690 | — | — | — | — | — | — | — | 1,690 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 666 | — | — | — | — | — | — | — | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 666 | — | — | — | — | — | — | — | 666 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,356 | — | — | — | — | — | — | — | 2,356 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 415,270 | $ | 453,192 | $ | 361,050 | $ | 182,186 | $ | 142,019 | $ | 544,333 | $ | 331,720 | $ | — | $ | 2,429,770 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 112,335 | $ | 46,323 | $ | 20,936 | $ | 16,723 | $ | 11,087 | $ | 12,336 | $ | 78,107 | $ | — | $ | 297,847 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 9 | 38 | 1,956 | 77 | 201 | 909 | 407 | — | 3,597 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,039 | 177 | 215 | 29 | 40 | 56 | 3,885 | — | 5,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 113,383 | 46,538 | 23,107 | 16,829 | 11,328 | 13,301 | 82,399 | — | 306,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 19,454 | 16,414 | 2,540 | 26,578 | 3,322 | 28,905 | 3,079 | — | 100,292 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 1,171 | — | — | — | — | 5,152 | — | — | 6,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 79 | 321 | — | — | 136 | — | — | — | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 20,704 | 16,735 | 2,540 | 26,578 | 3,458 | 34,057 | 3,079 | — | 107,151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 28,351 | 28,547 | 5,238 | 10,288 | 6,041 | 31,087 | 2,199 | — | 111,751 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 432 | 3 | 824 | — | — | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 10,524 | — | 157 | — | 2,360 | 400 | — | 13,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 28,351 | 39,071 | 5,238 | 10,877 | 6,044 | 34,271 | 2,599 | — | 126,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 32,486 | 1,496 | — | 117,079 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 694 | — | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 444 | 41 | — | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 33,624 | 1,537 | — | 118,258 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Owner Occupied |
77,767 | 69,528 | 25,477 | 47,300 | 22,621 | 101,952 | 7,215 | — | 351,860 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Non-Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | 3,428 | 23,821 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,252 | 3,160 | — | 80,824 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 2,994 | 37,398 | — | — | — | 286 | — | — | 40,678 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | 6,422 | 61,219 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,538 | 3,160 | — | 121,502 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 4,780 | 170 | — | 59,391 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 50 | — | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,109 | — | — | 1,109 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 5,939 | 170 | — | 60,550 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 39,814 | 27,090 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,751 | 2,844 | — | 174,753 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,187 | — | — | — | — | — | — | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 39,814 | 28,277 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,799 | 2,844 | — | 175,988 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,361 | 4,414 | 30,381 | 6,502 | — | 133,543 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 446 | 540 | — | — | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 152 | — | 724 | — | — | 876 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,513 | 4,860 | 31,645 | 6,502 | — | 135,405 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 75,272 | 20,483 | 24,663 | 10,626 | 26,989 | 28,293 | 1,794 | — | 188,120 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 142 | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 576 | — | — | 3,282 | — | — | 3,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 75,272 | 20,483 | 25,239 | 10,626 | 26,989 | 31,717 | 1,794 | — | 192,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Non-Owner Occupied |
176,026 | 156,358 | 97,546 | 53,299 | 56,228 | 131,638 | 14,470 | — | 685,565 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 27,084 | 25,468 | 10,943 | 4,149 | 6,370 | 21,882 | 9,320 | — | 105,216 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 70 | 12 | — | — | 644 | — | — | 726 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 6 | — | 11 | 1,383 | — | — | 1,400 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 27,084 | 25,538 | 10,961 | 4,149 | 6,381 | 23,909 | 9,320 | — | 107,342 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 50,060 | 34,480 | 2,833 | 885 | — | — | 1,325 | — | 89,583 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,352 | — | — | — | 165 | — | — | 1,517 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 50,060 | 35,832 | 2,833 | 885 | — | 165 | 1,325 | — | 91,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and
Development |
77,144 | 61,370 | 13,794 | 5,034 | 6,381 | 24,074 | 10,645 | — | 198,442 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 51,120 | 31,415 | 27,052 | 23,069 | 23,759 | 126,293 | — | — | 282,708 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 242 | 131 | 267 | 254 | 12,020 | — | — | 12,914 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 46 | 849 | 540 | 126 | 7,910 | — | — | 9,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 51,120 | 31,703 | 28,032 | 23,876 | 24,139 | 146,223 | — | — | 305,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 18,762 | 20,113 | 14,512 | 10,705 | 10,941 | 34,643 | 4,047 | — | 113,723 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 110 | 253 | 251 | 3 | 192 | 1,749 | 62 | — | 2,620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,163 | — | — | 46 | 2,874 | — | — | 4,083 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 18,872 | 21,529 | 14,763 | 10,708 | 11,179 | 39,266 | 4,109 | — | 120,426 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 16,926 | 5,484 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 20,515 | 2,188 | — | 69,025 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,430 | — | — | — | 32 | — | — | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,698 | — | — | 3,698 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 16,926 | 6,914 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 24,245 | 2,188 | — | 74,185 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | 429 | 565 | 347 | 502 | 89 | 2,174 | 74,974 | — | 79,080 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 40 | — | 96 | 1,596 | — | 1,732 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 32 | 28 | — | 424 | 292 | — | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | 429 | 565 | 379 | 570 | 89 | 2,694 | 76,862 | — | 81,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real
Estate |
87,347 | 60,711 | 52,630 | 40,477 | 44,540 | 212,428 | 83,159 | — | 581,292 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 12,785 | 9,257 | 4,239 | 1,609 | 1,237 | 1,516 | 822 | — | 31,465 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 991 | 454 | 214 | 155 | 70 | 49 | 18 | — | 1,951 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 245 | 127 | 31 | 6 | 51 | 4 | 26 | — | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 14,021 | 9,838 | 4,484 | 1,770 | 1,358 | 1,569 | 866 | — | 33,906 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 538 | — | — | — | — | — | — | — | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 538 | — | — | — | — | — | — | — | 538 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,393 | — | — | — | — | — | — | — | 2,393 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 548,081 | $ | 404,343 | $ | 217,038 | $ | 164,709 | $ | 142,456 | $ | 484,962 | $ | 450,564 | $ | — | $ | 2,412,153 | ||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Beginning
Balance |
Provision
for Credit Losses - Loans |
Adjustment for PCD Acquired Loans |
Charge-
offs |
Recoveries |
Ending
Balance |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,772 | $ | 20 | $ | — | $ | (97) | $ | 14 | $ | 2,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical
|
742 | 244 | — | — | — | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
4,001 | (482) | — | — | — | 3,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 538 | 18 | — | — | — | 556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels
|
2,945 | (376) | — | — | — | 2,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage
|
180 | (23) | — | — | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily
|
1,533 | 101 | — | — | 3 | 1,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
1,331 | 140 | — | — | — | 1,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1,168 | 257 | — | — | — | 1,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development
|
3,911 | (208) | — | — | 2 | 3,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 5,620 | 597 | — | — | — | 6,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,232 | (197) | — | (35) | 50 | 3,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,537 | 77 | — | (75) | 7 | 2,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 2,495 | (64) | — | — | — | 2,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 579 | (5) | — | (26) | 3 | 551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 242 | (81) | — | (23) | 34 | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 15 | 8 | — | (9) | 2 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | 201 | 19 | — | (78) | 26 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 34,042 | $ | 45 | $ | — | $ | (343) | $ | 141 | $ | 33,885 |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Beginning
Balance |
Provision
for Credit Losses - Loans |
Adjustment for PCD Acquired Loans |
Charge-
offs |
Recoveries |
Ending
Balance |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,304 | $ | 609 | $ | — | $ | (223) | $ | 19 | $ | 2,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical
|
954 | 35 | — | (3) | — | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
3,173 | 346 | — | — | — | 3,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 610 | (54) | — | — | — | 556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels
|
2,135 | 434 | — | — | — | 2,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage
|
337 | (180) | — | — | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily
|
1,547 | 87 | — | — | 3 | 1,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
981 | 490 | — | — | — | 1,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1,104 | 321 | — | — | — | 1,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development
|
4,084 | (386) | — | — | 7 | 3,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 4,648 | 1,569 | — | — | — | 6,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,559 | (484) | — | (109) | 84 | 3,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,736 | (130) | — | (89) | 29 | 2,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,007 | (576) | — | — | — | 2,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 713 | (146) | — | (26) | 10 | 551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 216 | (35) | — | (75) | 66 | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 17 | 7 | — | (12) | 4 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | 121 | 123 | — | (160) | 84 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 32,246 | $ | 2,030 | $ | — | $ | (697) | $ | 306 | $ | 33,885 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Beginning
Balance |
Impact of
Adoption of ASC 326 |
Provision
for Credit Losses - Loans |
Adjustment for PCD Acquired Loans |
Charge-
offs |
Recoveries |
Ending
Balance |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,221 | $ | 1,064 | $ | 85 | $ | — | $ | (99) | $ | 33 | $ | 2,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical
|
1,058 | (390) | 1,290 | 1 | (1,005) | — | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
820 | (272) | 2,311 | 152 | — | 162 | 3,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 821 | (137) | (104) | 1 | — | 29 | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels
|
1,235 | (936) | 1,836 | — | — | — | 2,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage
|
485 | (311) | 48 | 115 | — | — | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily
|
1,534 | 8 | (155) | 122 | — | 38 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
964 | 279 | (22) | 101 | (343) | 2 | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1,721 | (1,394) | 700 | 58 | — | 19 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development
|
600 | 2,136 | 1,202 | 111 | (7) | 42 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 242 | 996 | 3,159 | 251 | — | — | 4,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,275 | 1,282 | 980 | 182 | (252) | 92 | 3,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 532 | 1,453 | 657 | 96 | (140) | 138 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 49 | 2,884 | 58 | 16 | — | — | 3,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 138 | 308 | 246 | — | (24) | 45 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines
|
— | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 379 | (238) | 166 | — | (239) | 148 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 12 | 35 | — | (40) | 10 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | — | 182 | 251 | — | (460) | 148 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 13,074 | $ | 6,926 | $ | 12,743 | $ | 1,206 | $ | (2,609) | $ | 906 | $ | 32,246 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated |
Loans Collectively Evaluated (1)
|
Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,770 | $ | 321,698 | $ | 326,468 | $ | — | $ | 2,709 | $ | 2,709 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,125 | 120,278 | 122,403 | 213 | 773 | 986 | |||||||||||||||||
Retail | 16,003 | 125,700 | 141,703 | 2,129 | 1,390 | 3,519 | |||||||||||||||||
Other | — | 128,058 | 128,058 | — | 556 | 556 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,202 | 113,543 | 116,745 | 786 | 1,783 | 2,569 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,076 | 48,799 | 49,875 | — | 157 | 157 | |||||||||||||||||
Multifamily | — | 196,964 | 196,964 | — | 1,637 | 1,637 | |||||||||||||||||
Retail | 3,091 | 140,840 | 143,931 | — | 1,471 | 1,471 | |||||||||||||||||
Other | 5,737 | 271,163 | 276,900 | 129 | 1,296 | 1,425 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 2,334 | 100,336 | 102,670 | 660 | 3,045 | 3,705 | |||||||||||||||||
Construction | — | 140,788 | 140,788 | — | 6,217 | 6,217 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||
Personal residence | 465 | 279,505 | 279,970 | — | 3,050 | 3,050 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,634 | 116,635 | 118,269 | 135 | 2,411 | 2,546 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,222 | 68,472 | 71,694 | — | 2,431 | 2,431 | |||||||||||||||||
Home equity | 733 | 72,223 | 72,956 | — | 551 | 551 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 105,288 | 105,288 | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer | — | 32,732 | 32,732 | — | 172 | 172 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,690 | 1,690 | — | 16 | 16 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 666 | 666 | — | 168 | 168 | |||||||||||||||||
Total | $ | 44,392 | $ | 2,385,378 | $ | 2,429,770 | $ | 4,052 | $ | 29,833 | $ | 33,885 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated |
Loans Collectively Evaluated (1)
|
Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,851 | $ | 302,034 | $ | 306,885 | $ | 8 | $ | 2,296 | $ | 2,304 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | 104,980 | 107,151 | 223 | 731 | 954 | |||||||||||||||||
Retail | 17,458 | 108,993 | 126,451 | 2,258 | 915 | 3,173 | |||||||||||||||||
Other | — | 118,258 | 118,258 | — | 610 | 610 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | 121,502 | 121,502 | — | 2,135 | 2,135 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,109 | 59,441 | 60,550 | 111 | 226 | 337 | |||||||||||||||||
Multifamily | 1,187 | 174,801 | 175,988 | 135 | 1,412 | 1,547 | |||||||||||||||||
Retail | 3,473 | 131,932 | 135,405 | — | 981 | 981 | |||||||||||||||||
Other | 5,857 | 186,263 | 192,120 | 129 | 975 | 1,104 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | 105,451 | 107,342 | 623 | 3,461 | 4,084 | |||||||||||||||||
Construction | 1,352 | 89,748 | 91,100 | 135 | 4,513 | 4,648 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 305,093 | 305,093 | — | 3,559 | 3,559 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | 119,126 | 120,426 | 102 | 2,634 | 2,736 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | 70,897 | 74,185 | — | 3,007 | 3,007 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 81,065 | 81,588 | — | 713 | 713 | |||||||||||||||||
Consumer | — | 33,906 | 33,906 | — | 216 | 216 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,855 | 1,855 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 538 | 538 | — | 121 | 121 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 251,810 | 251,810 | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 44,460 | $ | 2,367,693 | $ | 2,412,153 | $ | 3,724 | $ | 28,522 | $ | 32,246 |
June 30, 2021 | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
Real Estate
Secured Loans |
Non-Real Estate
Secured Loans |
Total Loans |
Allowance for Credit Losses
- Loans |
||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 4,770 | $ | 4,770 | $ | — | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,125 | — | 2,125 | 213 | ||||||||||
Retail | 16,003 | — | 16,003 | 2,129 | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 3,202 | — | 3,202 | 786 | ||||||||||
Mini-storage | 1,076 | — | 1,076 | — | ||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||
Retail | 3,091 | — | 3,091 | — | ||||||||||
Other | 5,737 | — | 5,737 | 129 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 2,334 | — | 2,334 | 660 | ||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 465 | — | 465 | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,634 | — | 1,634 | 135 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,222 | — | 3,222 | — | ||||||||||
Home equity | 733 | — | 733 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 39,622 | $ | 4,770 | $ | 44,392 | $ | 4,052 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
Real Estate
Secured Loans |
Non-Real Estate
Secured Loans |
Total Loans |
Allowance for Credit Losses
- Loans |
||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 4,851 | $ | 4,851 | $ | 8 | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | — | 2,171 | 223 | ||||||||||
Retail | 17,458 | — | 17,458 | 2,258 | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | ||||||||||
Mini-storage | 1,109 | — | 1,109 | 111 | ||||||||||
Multifamily | 1,187 | — | 1,187 | 135 | ||||||||||
Retail | 3,473 | — | 3,473 | — | ||||||||||
Other | 5,857 | — | 5,857 | 129 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | — | 1,891 | 623 | ||||||||||
Construction | 1,352 | — | 1,352 | 135 | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | — | 1,300 | 102 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | — | 3,288 | — | ||||||||||
Home equity | 523 | — | 523 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 39,609 | $ | 4,851 | $ | 44,460 | $ | 3,724 |
Dollars in thousands | Goodwill Activity | |||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 45,495 | ||||||||||||||||||
Reclassifications from goodwill | (479) | |||||||||||||||||||
Acquired goodwill | — | |||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 45,016 |
Other Intangible Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross carrying amount | $ | 15,650 | $ | 15,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization
|
(6,808) | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net carrying amount | $ | 8,842 | $ | 9,628 |
Core Deposit | ||||||||
Dollars in thousands | Intangible | |||||||
Six month period ending December 31, 2021 | $ | 761 | ||||||
Year ending December 31, 2022 | 1,409 | |||||||
Year ending December 31, 2023 | 1,272 | |||||||
Year ending December 31, 2024 | 1,134 | |||||||
Year ending December 31, 2025 | 998 | |||||||
Thereafter | 3,198 |
Dollars in thousands |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||||
Demand deposits, interest bearing | $ | 1,005,725 | $ | 934,185 | ||||||||||
Savings deposits | 677,000 | 621,168 | ||||||||||||
Time deposits | 543,383 | 599,480 | ||||||||||||
Total | $ | 2,226,108 | $ | 2,154,833 |
Dollars in thousands | |||||
Six month period ending December 31, 2021 | $ | 204,236 | |||
Year ending December 31, 2022 | 232,623 | ||||
Year ending December 31, 2023 | 58,984 | ||||
Year ending December 31, 2024 | 17,703 | ||||
Year ending December 31, 2025 | 14,658 | ||||
Thereafter | 15,179 | ||||
Total | $ | 543,383 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
|||||||||||||||||||
Balance at June 30 | $ | 140,000 | $ | 146 | $ | 90,800 | $ | 145 | |||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | 140,000 | 146 | 107,530 | 145 | |||||||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end during period
|
140,000 | 146 | 161,600 | 145 | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | 0.35 | % | 0.25 | % | 1.10 | % | 0.83 | % | |||||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | |||||||||||||||||||||||
outstanding at June 30 | 0.31 | % | 0.25 | % | 0.39 | % | 0.25 | % |
Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
|||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 140,000 | 146 | ||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | 130,241 | 170 | |||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end
during period |
215,700 | 146 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | 0.67 | % | 0.50 | % | |||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | |||||||||||||||||
outstanding at December 31 | 0.35 | % | 0.25 | % |
Dollars in thousands |
Long-term
borrowings |
Subordinated debentures |
Subordinated
debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts |
||||||||||||||||||||
Year Ending December 31, | 2021 | $ | 10 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
2022 | 21 | — | — | ||||||||||||||||||||
2023 | 22 | — | — | ||||||||||||||||||||
2024 | 23 | — | — | ||||||||||||||||||||
2025 | 24 | — | — | ||||||||||||||||||||
Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | ||||||||||||||||||||
$ | 689 | $ | 30,000 | $ | 19,589 |
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs |
Aggregate
Intrinsic
Value (in thousands)
|
Remaining
Contractual Term (Yrs.) |
Weighted-Average
Exercise Price |
||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 329,203 | $ | 20.47 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | (800) | 12.01 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, June 30 | 328,403 | $ | 1,103 | 5.85 | $ | 20.49 | |||||||||||||||||
Exercisable, June 30 | 218,216 | $ | 1,103 | 5.18 | $ | 18.53 |
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs |
Aggregate
Intrinsic Value (in thousands) |
Remaining
Contractual Term (Yrs.) |
Weighted-Average
Exercise Price |
||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 330,703 | $ | 20.44 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | — | — | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, June 30 | 330,703 | $ | 529 | 6.83 | $ | 20.44 | |||||||||||||||||
Exercisable, June 30 | 179,375 | $ | 529 | 5.77 | $ | 17.03 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2020 | 15,686 | $ | 20.40 | ||||||||
Granted | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (3,400) | 19.61 | |||||||||
Nonvested, June 30, 2021 | 12,286 | $ | 20.62 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2019 | 2,892 | $ | 25.93 | ||||||||
Granted | 12,841 | 18.19 | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (651) | 25.60 | |||||||||
Nonvested, June 30, 2020 | 15,082 | $ | 20.45 |
Dollars in thousands |
June 30,
2021 |
|||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 92,035 | ||||||
Construction loans | 162,749 | |||||||
Other loans | 280,803 | |||||||
Standby letters of credit | 22,459 | |||||||
Total | $ | 558,046 |
Actual
|
Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 233,768 | 9.3 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 176,286 | 7.0 | % | 163,695 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 10.0 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 214,062 | 8.5 | % | 201,470 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 305,309 | 12.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 302,716 | 12.0 | % | 264,877 | 10.5 | % | 252,263 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 8.6 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 9.5 | % | 117,701 | 4.0 | % | 147,126 | 5.0 | % |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Notional
Amount |
Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 769 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 7,938 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 1,947 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 17,874 | $ | — | $ | 876 | $ | — |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Notional
Amount |
Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 1,457 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 5,652 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 1,001 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 18,192 | $ | — | $ | 1,290 | $ | — |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 4,958 | $ | 4,099 | $ | 8,818 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (2,795) | 1,175 | (1,620) | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (97) | (97) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | (2,795) | 1,078 | (1,717) | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,163 | $ | 5,177 | $ | 7,101 |
For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,602) | $ | 2,525 | $ | 831 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (815) | 3,306 | 2,491 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | (815) | 3,306 | 2,491 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (2,417) | $ | 5,831 | $ | 3,322 |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | (1,132) | $ | 6,816 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | 3,295 | (1,181) | 2,114 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (458) | (458) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | 3,295 | (1,639) | 1,656 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,163 | $ | 5,177 | $ | 7,101 |
For the Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (518) | $ | 3,145 | $ | 2,535 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (1,899) | 3,475 | 1,576 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (789) | (789) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | (1,899) | 2,686 | 787 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (2,417) | $ | 5,831 | $ | 3,322 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Percent | Percent | Percent | Percent | ||||||||||||||||||||
Applicable statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||
Increase (decrease) in rate resulting from:
|
|||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest and dividends, net
|
(1.5) | % | (2.4) | % | (1.5) | % | (2.5) | % | |||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit
|
2.2 | % | 1.6 | % | 2.2 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||
Low-income housing and rehabilitation tax credits | (0.2) | % | (1.1) | % | (0.3) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||
Other, net | 0.2 | % | (1.2) | % | 0.5 | % | (0.6) | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 21.7 | % | 17.9 | % | 21.9 | % | 19.0 | % |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
Current | |||||||||||||||||
Federal | $ | 2,695 | $ | 3,723 | $ | 5,370 | $ | 4,992 | |||||||||
State | 386 | 512 | 771 | 700 | |||||||||||||
3,081 | 4,235 | 6,141 | 5,692 | ||||||||||||||
Deferred | |||||||||||||||||
Federal | (132) | (2,377) | (244) | (2,609) | |||||||||||||
State | (19) | (340) | (34) | (375) | |||||||||||||
(151) | (2,717) | (278) | (2,984) | ||||||||||||||
Total | $ | 2,930 | $ | 1,518 | $ | 5,863 | $ | 2,708 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | $ | 1,093 | $ | 882 | $ | 2,193 | $ | 2,145 | ||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,519 | 1,087 | 2,860 | 2,020 | ||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 683 | 582 | 1,321 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||
Other | 120 | 136 | 269 | 254 | ||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 3,415 | 2,687 | 6,643 | 5,666 | ||||||||||||||||||||||
Non-interest income within the scope of other ASC topics | 1,300 | 911 | 3,046 | 2,433 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 4,715 | $ | 3,598 | $ | 9,689 | $ | 8,099 |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Total Loan
Balance as of 6/30/2021 |
Interest Only
Payments |
Payment
Deferral |
Total Loans
Modified |
Percentage of
Loans Modified |
||||||||||||
Hospitality industry | $ | 116,745 | $ | 866 | $ | — | $ | 866 | 0.7 | % | |||||||
Non-owner occupied retail stores | 143,931 | 7,223 | — | 7,223 | 5.0 | % | |||||||||||
Owner-occupied retail stores | 141,703 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Restaurants | 11,895 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Oil & gas industry | 17,158 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Other commercial | 1,315,074 | 581 | — | 581 | — | % | |||||||||||
Total Commercial Loans | 1,746,506 | 8,670 | — | 8,670 | 0.5 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family personal | 279,970 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Residential 1-4 family rentals | 189,963 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Home equity | 72,956 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | 542,889 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Consumer | 32,731 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Mortgage warehouse lines | 105,288 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Credit cards and overdrafts | 2,356 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Total Loans | $ | 2,429,770 | $ | 8,670 | $ | — | $ | 8,670 | 0.4 | % |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Total Loan
Balance as of 12/31/2020 |
Interest Only
Payments |
Payment
Deferral |
Total Loans
Modified |
Percentage of
Loans Modified |
||||||||||||
Hospitality industry | $ | 121,502 | $ | 40,513 | $ | 12,930 | $ | 53,443 | 44.0 | % | |||||||
Non-owner occupied retail stores | 135,405 | 7,223 | 447 | 7,670 | 5.7 | % | |||||||||||
Owner-occupied retail stores | 126,451 | 2,317 | 1,246 | 3,563 | 2.8 | % | |||||||||||
Restaurants | 7,481 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Oil & gas industry | 17,152 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Other commercial | 1,134,759 | 12,006 | 286 | 12,292 | 1.1 | % | |||||||||||
Total Commercial Loans | 1,542,750 | 62,059 | 14,909 | 76,968 | 5.0 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family personal | 305,093 | 159 | 1,754 | 1,913 | 0.6 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family rentals | 194,612 | 148 | 73 | 221 | 0.1 | % | |||||||||||
Home equity | 81,588 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | 581,293 | 307 | 1,827 | 2,134 | 0.4 | % | |||||||||||
Consumer | 33,906 | 48 | 143 | 191 | 0.6 | % | |||||||||||
Mortgage warehouse lines | 251,810 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Credit cards and overdrafts | 2,394 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Total Loans | $ | 2,412,153 | $ | 62,414 | $ | 16,879 | $ | 79,293 | 3.3 | % |
Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 vs. March 31, 2021 | June 30, 2021 vs. June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 1,299 | $ | (1,125) | $ | 174 | $ | 3,925 | $ | (1,798) | $ | 2,127 | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | (14) | (5) | (19) | (67) | (1) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 99 | (43) | 56 | 197 | (299) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 25 | (38) | (13) | 212 | (146) | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks
|
(4) | (7) | (11) | 68 | (72) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets
|
1,405 | (1,218) | 187 | 4,335 | (2,316) | 2,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits
|
16 | (39) | (23) | 98 | (96) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 26 | (37) | (11) | 289 | (855) | (566) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (49) | (277) | (326) | (241) | (1,245) | (1,486) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | (5) | (5) | 185 | (220) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities
|
— | (1) | (1) | 316 | 42 | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities
|
(7) | (359) | (366) | 647 | (2,374) | (1,727) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,412 | $ | (859) | $ | 553 | $ | 3,688 | $ | 58 | $ | 3,746 |
Table III - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Average
Balance |
Earnings/
Expense |
Yield/
Rate |
Average
Balance |
Earnings/
Expense |
Yield/
Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 2,406,007 | $ | 55,012 | 4.61 | % | $ | 2,026,814 | $ | 50,555 | 5.02 | % | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 12,021 | 281 | 4.71 | % | 16,059 | 385 | 4.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 275,742 | 2,646 | 1.94 | % | 253,840 | 3,212 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 146,300 | 2,168 | 2.99 | % | 95,313 | 1,710 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks
|
160,592 | 123 | 0.15 | % | 38,712 | 158 | 0.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 3,000,662 | 60,230 | 4.05 | % | 2,430,738 | 56,020 | 4.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | 18,592 | 15,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 53,263 | 48,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | — | 18,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 168,510 | 111,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (33,696) | (24,342) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,207,331 | $ | 2,600,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 978,029 | $ | 765 | 0.16 | % | $ | 704,404 | $ | 1,450 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 654,053 | 1,279 | 0.39 | % | 480,827 | 2,537 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 573,107 | 2,588 | 0.91 | % | 620,409 | 5,550 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 933 | 1.34 | % | 107,675 | 1,129 | 2.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities
|
49,679 | 1,089 | 4.42 | % | 20,301 | 405 | 4.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 2,395,014 | 6,654 | 0.56 | % | 1,933,616 | 11,071 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 477,766 | 378,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 37,614 | 29,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,910,394 | 2,341,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - preferred | 5,658 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - common | 291,279 | 259,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,207,331 | $ | 2,600,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | $ | 53,576 | $ | 44,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | 3.60 | % | 3.72 | % |
Table IV - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 versus June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 8,802 | $ | (4,345) | $ | 4,457 | ||||||||||||||
Tax-exempt | (96) | (8) | (104) | |||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||
Taxable | 256 | (822) | (566) | |||||||||||||||||
Tax-exempt | 790 | (332) | 458 | |||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks
|
175 | (210) | (35) | |||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets
|
9,927 | (5,717) | 4,210 | |||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits
|
426 | (1,110) | (684) | |||||||||||||||||
Savings deposits | 700 | (1,958) | (1,258) | |||||||||||||||||
Time deposits | (396) | (2,566) | (2,962) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | 283 | (479) | (196) | |||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities
|
639 | 45 | 684 | |||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities
|
1,652 | (6,068) | (4,416) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,275 | $ | 351 | $ | 8,626 |
Table V - Provision for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended
June 30, |
For the Six Months Ended
June 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses-loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume, mix and loss experience | $ | 1,908 | $ | (476) | $ | 4,004 | $ | (751) | ||||||||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts | (1,164) | 1,400 | (2,301) | 6,063 | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | (699) | 737 | 327 | 917 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans | — | 846 | — | 977 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for loan credit losses | 45 | 2,507 | 2,030 | 7,206 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses-unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume, mix and loss experience | 1,165 | (269) | 1,043 | (174) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts | (210) | 700 | (573) | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loan commitments | — | 62 | — | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for unfunded commitment credit losses | 955 | 493 | 470 | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 1,000 | $ | 3,000 | $ | 2,500 | $ | 8,250 |
Table VI - Summary of Non-Performing Assets | ||||||||||||||||||||
June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||
Commercial | 968 | 754 | 525 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,430 | 5,822 | 14,237 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | — | — | — | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 621 | 14 | 235 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 6,800 | 5,873 | 5,264 | |||||||||||||||||
Consumer | 36 | 27 | 72 | |||||||||||||||||
Other | — | 35 | — | |||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 22,855 | 12,525 | 20,333 | |||||||||||||||||
Foreclosed properties | ||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,281 | 1,774 | 2,581 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | 3,146 | 4,511 | 4,154 | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 6,859 | 10,645 | 7,791 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 884 | 1,024 | 1,062 | |||||||||||||||||
Total foreclosed properties | 13,170 | 17,954 | 15,588 | |||||||||||||||||
Repossessed assets | — | — | — | |||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 36,027 | $ | 30,481 | $ | 35,923 | ||||||||||||||
Total nonperforming loans as a percentage of total loans | 0.94 | % | 0.56 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||
Total nonperforming assets as a percentage of total assets | 1.10 | % | 1.07 | % | 1.16 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | 148.25 | % | 216.85 | % | 158.57 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | 1.39 | % | 1.22 | % | 1.34 | % |
Table VII - Foreclosed Property Activity | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended
June 30, |
For the Six Months Ended
June 30, |
||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 13,918 | $ | 18,287 | $ | 15,588 | $ | 19,276 | |||||||||||||||
Acquisitions | 342 | 37 | 342 | 173 | |||||||||||||||||||
Improvements | — | 487 | — | 1,072 | |||||||||||||||||||
Disposals | (372) | (639) | (2,019) | (1,403) | |||||||||||||||||||
Writedowns to fair value | (718) | (218) | (741) | (1,164) | |||||||||||||||||||
Balance March 31 | $ | 13,170 | $ | 17,954 | $ | 13,170 | $ | 17,954 |
Table VIII - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 683 | 582 | 1,321 | 1,247 | |||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 898 | 641 | 1,896 | 855 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,093 | 882 | 2,193 | 2,145 | |||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,519 | 1,087 | 2,860 | 2,020 | |||||||||||||||||||
Realized securities gains | 127 | — | 602 | 1,038 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 275 | 275 | 573 | 539 | |||||||||||||||||||
Other | 120 | 131 | 244 | 255 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,715 | $ | 3,598 | $ | 9,689 | $ | 8,099 |
Table IX- Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 |
$
|
% | 2020 | 2021 | $ | % | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions, and employee benefits
|
$ | 8,230 | $ | 575 | 7.5 | % | $ | 7,655 | $ | 16,665 | $ | 1,505 | 9.9 | % | $ | 15,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,131 | 154 | 15.8 | % | 977 | 2,305 | 445 | 23.9 | % | 1,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,598 | 238 | 17.5 | % | 1,360 | 3,180 | 391 | 14.0 | % | 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 428 | 11 | 2.6 | % | 417 | 766 | (38) | (4.7) | % | 804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations
|
138 | 45 | 48.4 | % | 93 | 228 | (16) | (6.6) | % | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles
|
382 | (28) | (6.8) | % | 410 | 787 | (52) | (6.2) | % | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 488 | 378 | 343.6 | % | 110 | 765 | 490 | 178.2 | % | 275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 685 | 125 | 22.3 | % | 560 | 1,259 | 196 | 18.4 | % | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense | 746 | 506 | 210.8 | % | 240 | 972 | (235) | (19.5) | % | 1,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 454 | (183) | (28.7) | % | 637 | 893 | (532) | (37.3) | % | 1,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,756 | 18 | 0.7 | % | 2,738 | 5,649 | 1,120 | 24.7 | % | 4,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,036 | $ | 1,839 | 12.1 | % | $ | 15,197 | $ | 33,469 | $ | 3,274 | 10.8 | % | $ | 30,195 |
Table X - Summary of Significant Changes in Financial Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Increase (Decrease) | Balance at June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | $ | 95,202 | $ | 194,989 | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 286,127 | 59,615 | 345,742 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,914 | (919) | 98,995 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | 14,185 | (3,524) | 10,661 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,379,907 | 15,978 | 2,395,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | 15,588 | (2,418) | 13,170 | |||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 52,537 | 567 | 53,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles | 55,123 | (1,265) | 53,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,438 | 649 | 60,087 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 43,778 | 2,264 | 46,042 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,106,384 | $ | 166,149 | $ | 3,272,533 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,595,651 | $ | 133,554 | $ | 2,729,205 | ||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | — | 140,146 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 699 | (10) | 689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,364 | 68 | 29,432 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to
unconsolidated subsidiary trusts
|
19,589 | — | 19,589 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 39,355 | (1,090) | 38,265 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity - preferred | — | 14,920 | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity - common | 281,580 | 18,707 | 300,287 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,106,384 | $ | 166,149 | $ | 3,272,533 |
Table XI - Contractual Cash Obligations | ||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Long
Term Debt |
Subordinated Debentures |
Capital
Trust Securities |
Operating
Leases |
||||||||||||||||||||||
2019 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 501 | ||||||||||||||||||
2020 | 21 | — | — | 639 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 22 | — | — | 441 | ||||||||||||||||||||||
2022 | 23 | — | — | 391 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 24 | — | — | 340 | ||||||||||||||||||||||
Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | 1,585 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 689 | $ | 30,000 | $ | 19,589 | $ | 3,897 |
Table XII - Off-Balance Sheet Arrangements | June 30, | |||||||
Dollars in thousands | 2021 | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 92,035 | ||||||
Construction loans | 162,749 | |||||||
Other loans | 280,803 | |||||||
Standby letters of credit | 22,459 | |||||||
Total | $ | 558,046 |
Period | Total Number of Shares Purchased (a) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||
April 1, 2021 - April 30, 2021 | — | $ | — | — | 674,667 | ||||||||||||||||||
May 1, 2021 - May 31, 2021 | — | — | — | 674,667 | |||||||||||||||||||
June 1, 2021 - June 30, 2021 | 11,726 | 22.83 | — | 674,667 | |||||||||||||||||||
Exhibit 2.1 | Purchase and Assumption Agreement dated April 22, 2021, by and between MVB Bank, Inc. and Summit Community Bank, Inc. | ||||
Exhibit 3.i | Amended and Restated Articles of Incorporation of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 3.ii | Articles of Amendment 2009 | ||||
Exhibit 3.iii | Articles of Amendment 2011 | ||||
Exhibit 3.iv | Amended and Restated Articles of Amendment 2021 | ||||
Exhibit 3.v | Amended and Restated By-Laws of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 11 | Statement re: Computation of Earnings per Share – Information contained in Note 4 to the Consolidated Financial Statements on page 13 of this Quarterly Report is incorporated herein by reference. | ||||
Exhibit 31.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 31.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 32.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 32.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 101 | Interactive Data File (Inline XBRL) | ||||
Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Description |
Page
Number |
||||||
2.1 | (a) | |||||||
(3) | Articles of Incorporation and By-laws: | |||||||
(b) | ||||||||
(c) | ||||||||
(d) | ||||||||
(e) | ||||||||
(f) | ||||||||
11 | 14 | |||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* | ||||||||
101** | Interactive data file (Inline XBRL) | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
SUMMIT FINANCIAL GROUP, INC. | |||||||||||
(registrant) | |||||||||||
By: | /s/ H. Charles Maddy, III | ||||||||||
H. Charles Maddy, III, | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ Robert S. Tissue | ||||||||||
Robert S. Tissue, | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
By: | /s/ Julie R. Markwood | ||||||||||
Julie R. Markwood, | |||||||||||
Senior Vice President and Chief Accounting Officer | |||||||||||
Date: | August 5, 2021 |
1 Year Summit Financial Chart |
1 Month Summit Financial Chart |
It looks like you are not logged in. Click the button below to log in and keep track of your recent history.
Support: +44 (0) 203 8794 460 | support@advfn.com
By accessing the services available at ADVFN you are agreeing to be bound by ADVFN's Terms & Conditions