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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Summit Financial Group Inc | NASDAQ:SMMF | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 25.70 | 24.00 | 27.89 | 0 | 01:00:00 |
West Virginia | 55-0672148 | ||||
(State or other jurisdiction of | (IRS Employer | ||||
incorporation or organization) | Identification No.) |
300 North Main Street | ||||||||
Moorefield | West Virginia | 26836 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☐ | No | ☑ |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $2.50 per share | SMMF | NASDAQ Global Select Market |
Page | |||||||||||
PART I. | FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Consolidated balance sheets March 31, 2021 (unaudited) and
December 31, 2020 |
|||||||||||
Consolidated statements of income
for the three months ended March 31, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of comprehensive income
for the three months ended March 31, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of shareholders’ equity
for the three months ended March 31, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Consolidated statements of cash flows
for the three months ended March 31, 2021 and 2020 (unaudited) |
|||||||||||
Notes to consolidated financial statements (unaudited) | |||||||||||
Item 2. |
Management's Discussion and Analysis of Financial Condition
and Results of Operations |
||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk | ||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||
PART II. | OTHER INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | None | |||||||||
Item 3. | Defaults upon Senior Securities | None | |||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | None | |||||||||
Item 5. | Other Information | None | |||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
EXHIBIT INDEX | |||||||||||
SIGNATURES |
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | (unaudited) | (*) | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 20,732 | $ | 19,522 | |||||||
Interest bearing deposits with other banks | 155,865 | 80,265 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 176,597 | 99,787 | |||||||||
Debt securities available for sale (at fair value) | 311,384 | 286,127 | |||||||||
Debt securities held to maturity (at amortized cost; estimated fair value - $100,354 - 2021, $103,157 - 2020)
|
99,457 | 99,914 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | — | — | |||||||||
Debt securities held to maturity, net | 99,457 | 99,914 | |||||||||
Other investments | 10,776 | 14,185 | |||||||||
Loans held for sale | 3,083 | 1,998 | |||||||||
Loans, net of unearned fees | 2,452,071 | 2,412,153 | |||||||||
Less: allowance for credit losses - loans | (34,042) | (32,246) | |||||||||
Loans, net | 2,418,029 | 2,379,907 | |||||||||
Property held for sale | 13,918 | 15,588 | |||||||||
Premises and equipment, net | 53,289 | 52,537 | |||||||||
Accrued interest and fees receivable | 10,654 | 11,989 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 54,239 | 55,123 | |||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,740 | 59,438 | |||||||||
Other assets | 36,969 | 29,791 | |||||||||
Total assets | $ | 3,248,135 | $ | 3,106,384 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 505,264 | $ | 440,818 | |||||||
Interest bearing | 2,219,746 | 2,154,833 | |||||||||
Total deposits | 2,725,010 | 2,595,651 | |||||||||
Short-term borrowings | 140,145 | 140,146 | |||||||||
Long-term borrowings | 694 | 699 | |||||||||
Subordinated debentures | 29,398 | 29,364 | |||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | |||||||||
Other liabilities | 39,854 | 39,355 | |||||||||
Total liabilities | 2,954,690 | 2,824,804 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1.00 par value, authorized 250,000 shares
|
— | — | |||||||||
Common stock and related surplus, $2.50 par value; authorized 20,000,000 shares; issued: 2021 - 12,988,667 shares and 2020 - 12,985,708 shares; outstanding: 2021 - 12,950,714 shares and 2020 - 12,942,004
|
95,234 | 94,964 | |||||||||
Unallocated common stock held by Employee Stock Ownership Plan - 2021 - 37,953 shares and 2020 - 43,704 shares
|
(410) | (472) | |||||||||
Retained earnings | 189,803 | 181,643 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 8,818 | 5,445 | |||||||||
Total shareholders' equity | 293,445 | 281,580 | |||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,248,135 | $ | 3,106,384 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 27,419 | $ | 25,089 | ||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 119 | 146 | ||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on securities | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,295 | 1,758 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 862 | 552 | ||||||||||||||||||||||||
Interest on interest bearing deposits with other banks | 67 | 98 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 29,762 | 27,643 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 2,496 | 5,351 | ||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | 469 | 630 | ||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term borrowings and subordinated debentures | 545 | 219 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,510 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 26,252 | 21,443 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,500 | 5,250 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 24,752 | 16,193 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 638 | 665 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 998 | 214 | ||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,100 | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,341 | 933 | ||||||||||||||||||||||||
Realized securities gains, net | 476 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance and annuities income | 298 | 264 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 123 | 125 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,974 | 4,502 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions and employee benefits | 8,435 | 7,672 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,174 | 883 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,581 | 1,429 | ||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 338 | 387 | ||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 90 | 152 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 405 | 429 | ||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 277 | 165 | ||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 573 | 503 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net | 227 | 966 | ||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 440 | 788 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 2,893 | 1,625 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 16,433 | 14,999 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 13,293 | 5,696 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,933 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 10,360 | $ | 4,506 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.80 | $ | 0.35 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.80 | $ | 0.35 |
For the Three Months Ended
March 31, |
|||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 10,360 | $ | 4,506 | |||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||
Net unrealized gain (loss) on cashflow hedge of:
2021 - $8,013, net of deferred taxes of $1,923; 2020 - $(1,427), net of deferred taxes of $(343)
|
6,090 | (1,084) | |||||||||
Net unrealized loss on securities available for sale of:
2021 - $(3,575), net of deferred taxes of $(858) and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $476, net of tax of $114; 2020 - $(816), net of deferred taxes of $(196) and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $1,038, net of tax of $249
|
(2,717) | (620) | |||||||||
Total other comprehensive income (loss) | 3,373 | (1,704) | |||||||||
Total comprehensive income
|
$ | 13,733 | $ | 2,802 |
Dollars in thousands, except per share amounts |
Common
Stock and Related Surplus |
Unallocated
Common Stock Held by ESOP |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Compre- hensive Income |
Total
Share- holders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | 94,964 | $ | (472) | $ | 181,643 | $ | 5,445 | $ | 281,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 10,360 | — | 10,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 3,373 | 3,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of SARs - 380 shares
|
— | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 126 | — | — | — | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,751 shares
|
74 | 62 | — | — | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 2,579 shares
|
70 | — | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share)
|
— | — | (2,200) | — | (2,200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 95,234 | $ | (410) | $ | 189,803 | $ | 8,818 | $ | 293,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | $ | 80,084 | $ | (714) | $ | 165,859 | $ | 2,535 | $ | 247,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of ASC 326 | — | — | (6,756) | — | $ | (6,756) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 4,506 | — | 4,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | (1,704) | (1,704) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 162 | — | — | — | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,599 shares
|
70 | 61 | — | — | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 66,611 shares of common stock
|
(1,282) | — | — | — | (1,282) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Cornerstone Financial Services, Inc. - 570,000 shares, net of issuance costs
|
15,354 | — | — | — | 15,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 2,714 shares
|
51 | — | — | — | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share)
|
— | — | (2,201) | — | (2,201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 94,439 | $ | (653) | $ | 161,408 | $ | 831 | $ | 256,025 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
March 31,
2021 |
March 31,
2020 |
||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 10,360 | $ | 4,506 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 859 | 726 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 1,500 | 5,250 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 126 | 162 | ||||||||||||
Deferred income tax benefit | (127) | (267) | ||||||||||||
Loans originated for sale | (38,748) | (6,444) | ||||||||||||
Proceeds from sale of loans | 38,413 | 7,227 | ||||||||||||
Gains on loans held for sale | (750) | (111) | ||||||||||||
Realized securities gains, net | (476) | (1,038) | ||||||||||||
Loss (gain) on disposal of assets | 138 | (67) | ||||||||||||
Write-downs of foreclosed properties | 23 | 945 | ||||||||||||
Amortization of securities premiums, net | 948 | 558 | ||||||||||||
Accretion related to acquisitions, net | (371) | (350) | ||||||||||||
Amortization of intangibles | 405 | 429 | ||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance and annuities | (302) | (179) | ||||||||||||
Decrease in accrued interest receivable | 1,335 | 205 | ||||||||||||
Increase in other assets | (163) | (1,247) | ||||||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | 2,348 | (1,003) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 15,518 | 9,302 | ||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of debt securities available for sale | 2,825 | 2,200 | ||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available for sale | 5,117 | 74,750 | ||||||||||||
Principal payments received on debt securities available for sale | 7,222 | 6,374 | ||||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (44,012) | (22,321) | ||||||||||||
Purchases of other investments | — | (5,001) | ||||||||||||
Proceeds from redemptions of other investments | 3,138 | 6,397 | ||||||||||||
Net loan originations | (40,428) | (52,787) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (1,611) | (2,971) | ||||||||||||
Proceeds from disposal of premises and equipment | — | 9 | ||||||||||||
Improvements to property held for sale | — | (585) | ||||||||||||
Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | 1,534 | 780 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents from acquisitions, net of cash consideration paid 2020 - $14,250
|
— | 46,034 | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (66,215) | 52,879 | ||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | 153,810 | 4,952 | ||||||||||||
Net decrease in time deposits | (24,168) | (46,443) | ||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | — | (37,599) | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (5) | (6) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs | 70 | (36) | ||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | — | (1,282) | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (2,200) | (2,201) | ||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | — | — | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 127,507 | (82,615) | ||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 76,810 | (20,434) | ||||||||||||
continued | ||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
March 31,
2021 |
March 31,
2020 |
||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Beginning | 99,787 | 61,888 | ||||||||||||
Ending | $ | 176,597 | $ | 41,454 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash payments for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 3,302 | $ | 6,338 | ||||||||||
Income taxes | $ | — | $ | — | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | ||||||||||||||
Real property and other assets acquired in settlement of loans | $ | — | $ | 175 | ||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | $ | — | $ | — | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Transactions Included in Acquisition | ||||||||||||||
Assets acquired | $ | — | $ | 135,130 | ||||||||||
Liabilities assumed | $ | — | $ | 176,545 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | March 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | $ | 43,452 | $ | — | $ | 43,452 | $ | — | |||||||||||||||
Mortgage backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 61,074 | — | 61,074 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 18,491 | — | 18,491 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 64,795 | — | 64,795 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 29,658 | — | 29,658 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 48,021 | — | 48,021 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 45,893 | — | 45,893 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 311,384 | $ | — | $ | 311,384 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 13,923 | $ | — | $ | 13,923 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 1,799 | $ | — | $ | 1,799 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | $ | 35,157 | $ | — | $ | 35,157 | $ | — | |||||||||||||||
Mortgage backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | 59,046 | — | 59,046 | — | |||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | 16,687 | — | 16,687 | — | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 50,905 | — | 50,905 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 26,427 | — | 26,427 | — | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 46,126 | — | 46,126 | — | |||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | 51,779 | — | 51,779 | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 286,127 | $ | — | $ | 286,127 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | $ | 6,653 | $ | — | $ | 6,653 | $ | — | |||||||||||||||
Derivative financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 2,747 | $ | — | $ | 2,747 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | March 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 3,083 | $ | — | $ | 3,083 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 11,333 | $ | — | $ | 9,836 | $ | 1,497 | |||||||||||||||
Construction and development | 2,090 | — | 1,697 | 393 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,135 | — | 72 | 1,063 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 14,558 | $ | — | $ | 11,605 | $ | 2,953 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,557 | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 11,013 | — | 10,503 | 510 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 223 | — | 223 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 12,793 | $ | — | $ | 12,283 | $ | 510 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,998 | $ | — | $ | 1,998 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 9,914 | — | 9,914 | — | |||||||||||||||||||
Construction and development | 1,576 | — | 1,576 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 597 | — | 597 | — | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent impaired loans | $ | 12,095 | $ | — | $ | 12,095 | $ | — | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,557 | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 11,595 | — | 10,974 | 621 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 476 | — | 476 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 13,628 | $ | — | $ | 13,007 | $ | 621 |
March 31, 2021 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Carrying
Value |
Estimated
Fair Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 176,597 | $ | 176,597 | $ | — | $ | 176,597 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 311,384 | 311,384 | — | 311,384 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,457 | 100,354 | — | 100,354 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 10,776 | 10,776 | — | 10,776 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 3,083 | 3,083 | — | 3,083 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,418,029 | 2,408,948 | — | 11,605 | 2,397,343 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 10,654 | 10,654 | — | 10,654 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,740 | 59,740 | — | 59,740 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 13,923 | 13,923 | — | 13,923 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 3,103,643 | $ | 3,095,459 | $ | — | $ | 698,116 | $ | 2,397,343 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,725,010 | $ | 2,718,006 | $ | — | $ | 2,718,006 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,145 | 140,145 | — | 140,145 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 694 | 845 | — | 845 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,398 | 29,398 | — | 29,398 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated
subsidiary trusts |
19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 692 | 692 | — | 692 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 1,799 | 1,799 | — | 1,799 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,917,327 | $ | 2,910,474 | $ | — | $ | 2,910,474 | $ | — |
December 31, 2020 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Carrying
Value |
Estimated
Fair Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | $ | 99,787 | $ | — | $ | 99,787 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 286,127 | 286,127 | — | 286,127 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,914 | 103,157 | — | 103,157 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 14,185 | 14,185 | — | 14,185 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 1,998 | 1,998 | — | 1,998 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,379,907 | 2,384,275 | — | 12,095 | 2,372,180 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 11,989 | 11,989 | — | 11,989 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies | 59,438 | 59,438 | — | 59,438 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 6,653 | 6,653 | — | 6,653 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,959,998 | $ | 2,967,609 | $ | — | $ | 595,429 | $ | 2,372,180 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,595,651 | $ | 2,597,326 | $ | — | $ | 2,597,326 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 699 | 866 | — | 866 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,364 | 29,364 | — | 29,364 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated
subsidiary trusts |
19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 745 | 745 | — | 745 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 2,747 | 2,747 | — | 2,747 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,788,941 | $ | 2,790,783 | $ | — | $ | 2,790,783 | $ | — |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
Net Income
(Numerator) |
Common
Shares (Denominator) |
Per
Share |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 10,360 | $ | 4,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 10,360 | 12,942,099 | $ | 0.80 | $ | 4,506 | 12,975,429 | $ | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 4,511 | 4,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 49,781 | 48,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 5,671 | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 10,360 | 13,002,062 | $ | 0.80 | $ | 4,506 | 13,028,715 | $ | 0.35 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 43,517 | $ | 323 | $ | 388 | $ | 43,452 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 59,719 | 1,719 | 364 | 61,074 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 18,675 | 123 | 307 | 18,491 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 23,440 | 264 | 505 | 23,199 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 11,212 | 238 | 91 | 11,359 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 5,812 | 148 | 73 | 5,887 | |||||||||||||||||||
Income tax revenues | 5,050 | 271 | — | 5,321 | |||||||||||||||||||
Jail authority revenues | 4,019 | 44 | 25 | 4,038 | |||||||||||||||||||
Various tax revenues | 3,342 | — | 184 | 3,158 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 11,060 | 773 | — | 11,833 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 29,568 | 125 | 35 | 29,658 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 48,022 | 264 | 265 | 48,021 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 263,436 | 4,292 | 2,237 | 265,491 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 18,509 | 1,536 | 30 | 20,015 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,177 | 571 | — | 8,748 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 7,171 | 640 | — | 7,811 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 8,696 | 628 | 5 | 9,319 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 42,553 | 3,375 | 35 | 45,893 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 305,989 | $ | 7,667 | $ | 2,272 | $ | 311,384 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | $ | 35,190 | $ | 361 | $ | 394 | $ | 35,157 | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 57,399 | 1,996 | 349 | 59,046 | |||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 16,799 | 132 | 244 | 16,687 | |||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 15,065 | 804 | 4 | 15,865 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 10,176 | 620 | — | 10,796 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,825 | 341 | — | 5,166 | |||||||||||||||||||
College and university revenues | 3,022 | 315 | — | 3,337 | |||||||||||||||||||
Income tax revenues | 5,052 | 376 | — | 5,428 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,406 | 907 | — | 10,313 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 26,483 | 56 | 112 | 26,427 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 46,579 | 172 | 625 | 46,126 | |||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | 229,996 | 6,080 | 1,728 | 234,348 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | 22,213 | 2,416 | 9 | 24,620 | |||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,266 | 709 | — | 8,975 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 7,195 | 799 | — | 7,994 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,487 | 711 | 8 | 10,190 | |||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 47,161 | 4,635 | 17 | 51,779 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 277,157 | $ | 10,715 | $ | 1,745 | $ | 286,127 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
California | $ | 22,374 | $ | 658 | $ | 444 | $ | 22,588 | |||||||||||||||
Texas | 10,949 | 575 | 117 | 11,407 | |||||||||||||||||||
New York | 10,425 | 759 | — | 11,184 | |||||||||||||||||||
Virginia | 10,801 | 226 | 31 | 10,996 | |||||||||||||||||||
Florida | 7,717 | 385 | 66 | 8,036 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||
Due in one year or less | $ | 35,953 | $ | 36,387 | ||||||||||
Due from one to five years | 90,019 | 91,719 | ||||||||||||
Due from five to ten years | 65,888 | 66,497 | ||||||||||||
Due after ten years | 114,129 | 116,781 | ||||||||||||
Total | $ | 305,989 | $ | 311,384 |
Proceeds from | Gross realized | ||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Sales |
Calls and
Maturities |
Principal
Payments |
Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended
March 31, |
|||||||||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 5,117 | $ | 2,825 | $ | 7,222 | $ | 476 | $ | — | |||||||||||||||||||
2020 | $ | 74,750 | $ | 2,200 | $ | 6,374 | $ | 1,038 | $ | — |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations
|
41 | $ | 9,053 | $ | 21 | $ | 25,552 | $ | 367 | $ | 34,605 | $ | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 13 | 9,228 | 130 | 8,258 | 234 | 17,486 | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 7 | 8,116 | 116 | 4,093 | 191 | 12,209 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 14 | 10,804 | 505 | — | — | 10,804 | 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 6 | 6,096 | 91 | — | — | 6,096 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 2 | 1,422 | 73 | — | — | 1,422 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jail authority revenues | 2 | 2,628 | 25 | — | — | 2,628 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various tax revenues | 5 | 3,158 | 184 | — | — | 3,158 | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 7 | 5,516 | 17 | 1,982 | 18 | 7,498 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 12 | 5,396 | 45 | 22,896 | 220 | 28,292 | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 2 | 1,936 | 30 | — | — | 1,936 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 1 | — | — | 152 | 5 | 152 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 112 | $ | 63,353 | $ | 1,237 | $ | 62,933 | $ | 1,035 | $ | 126,286 | $ | 2,272 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | # of securities in loss position |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Loss |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and
corporations |
36 | $ | 12,611 | $ | 54 | $ | 14,384 | $ | 340 | $ | 26,995 | $ | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | 10 | 3,127 | 34 | 8,593 | 315 | 11,720 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | 6 | 6,770 | 35 | 2,751 | 209 | 9,521 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 1 | 362 | 4 | — | — | 362 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 6 | 3,952 | 16 | 1,904 | 96 | 5,856 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 16 | 2,010 | 2 | 31,862 | 623 | 33,872 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | 1 | 924 | 9 | — | — | 924 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 2 | 415 | 1 | 151 | 7 | 566 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 78 | $ | 30,171 | $ | 155 | $ | 59,645 | $ | 1,590 | $ | 89,816 | $ | 1,745 | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 72,842 | $ | 1,056 | $ | 194 | $ | 73,704 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,330 | 45 | 15 | 8,360 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,376 | — | 27 | 4,349 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,632 | 20 | 45 | 4,607 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,277 | 163 | 106 | 9,334 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 99,457 | $ | 1,284 | $ | 387 | $ | 100,354 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 73,179 | $ | 2,524 | $ | — | $ | 75,703 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,375 | 256 | — | 8,631 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,395 | 88 | — | 4,483 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,649 | 94 | 3 | 4,740 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,316 | 309 | 25 | 9,600 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 99,914 | $ | 3,271 | $ | 28 | $ | 103,157 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Texas | $ | 15,622 | $ | 342 | $ | 15 | $ | 15,949 | |||||||||||||||
California | 10,030 | 144 | 30 | 10,144 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 8,748 | 9 | 18 | 8,739 | |||||||||||||||||||
Florida | 7,692 | 77 | — | 7,769 | |||||||||||||||||||
Michigan | 7,129 | 42 | 52 | 7,119 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 13,257 | $ | 78,631 | $ | 7,569 | $ | — | $ | — | |||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,735 | $ | 76,585 | $ | 7,594 | $ | — | $ | — |
Dollars in thousands |
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||
Due from one to five years | — | — | ||||||||||||
Due from five to ten years | 2,027 | 2,033 | ||||||||||||
Due after ten years | 97,430 | 98,321 | ||||||||||||
Total | $ | 99,457 | $ | 100,354 |
Dollars in thousands |
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||||
Commercial | $ | 348,022 | $ | 306,885 | ||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 98,671 | 107,151 | ||||||||||||
Retail | 143,246 | 126,451 | ||||||||||||
Other | 116,283 | 118,258 | ||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 123,830 | 121,502 | ||||||||||||
Mini-storage | 56,531 | 60,550 | ||||||||||||
Multifamily | 187,257 | 175,988 | ||||||||||||
Retail | 146,837 | 135,405 | ||||||||||||
Other | 221,139 | 192,120 | ||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 106,312 | 107,342 | ||||||||||||
Construction | 126,011 | 91,100 | ||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 292,846 | 305,093 | ||||||||||||
Rental - small loan | 118,257 | 120,426 | ||||||||||||
Rental - large loan | 65,851 | 74,185 | ||||||||||||
Home equity | 77,684 | 81,588 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 187,995 | 251,810 | ||||||||||||
Consumer | 32,924 | 33,906 | ||||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | 1,574 | 1,855 | ||||||||||||
Overdrafts | 801 | 538 | ||||||||||||
Total loans, net of unearned fees | 2,452,071 | 2,412,153 | ||||||||||||
Less allowance for credit losses - loans | 34,042 | 32,246 | ||||||||||||
Loans, net | $ | 2,418,029 | $ | 2,379,907 |
At March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 345 | $ | 45 | $ | 382 | $ | 772 | $ | 347,250 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | — | — | 139 | 139 | 98,532 | — | ||||||||||||||
Retail | — | — | 2,243 | 2,243 | 141,003 | — | ||||||||||||||
Other | 66 | — | 337 | 403 | 115,880 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 123,830 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | 56,531 | — | ||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | 187,257 | — | ||||||||||||||
Retail | 68 | 440 | 338 | 846 | 145,991 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 314 | 314 | 220,825 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 255 | — | 461 | 716 | 105,596 | — | ||||||||||||||
Construction | 75 | — | 165 | 240 | 125,771 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,710 | 167 | 1,646 | 3,523 | 289,323 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 1,008 | 206 | 1,276 | 2,490 | 115,767 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | 756 | — | — | 756 | 65,095 | — | ||||||||||||||
Home equity | 94 | 1 | 204 | 299 | 77,385 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 187,995 | — | ||||||||||||||
Consumer | 76 | 35 | 37 | 148 | 32,776 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 2 | — | 2 | 4 | 1,570 | 2 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 801 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 4,455 | $ | 894 | $ | 7,544 | $ | 12,893 | $ | 2,439,178 | $ | 2 |
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | |||||||||||||||
Commercial | $ | 60 | $ | — | $ | 318 | $ | 378 | $ | 306,507 | $ | — | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 220 | — | 457 | 677 | 106,474 | — | ||||||||||||||
Retail | 54 | — | 2,259 | 2,313 | 124,138 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 150 | 150 | 118,108 | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | 121,502 | — | ||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | 60,550 | — | ||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | 175,988 | — | ||||||||||||||
Retail | — | — | 657 | 657 | 134,748 | — | ||||||||||||||
Other | — | — | 315 | 315 | 191,805 | — | ||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 47 | — | 70 | 117 | 107,225 | — | ||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | 91,100 | — | ||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,750 | 1,071 | 1,656 | 6,477 | 298,616 | — | ||||||||||||||
Rental - small loan | 1,129 | 487 | 719 | 2,335 | 118,091 | — | ||||||||||||||
Rental - large loan | 769 | — | — | 769 | 73,416 | — | ||||||||||||||
Home equity | 758 | — | 197 | 955 | 80,633 | — | ||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 251,810 | — | ||||||||||||||
Consumer | 190 | 44 | 72 | 306 | 33,600 | — | ||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 5 | — | 2 | 7 | 1,848 | 2 | ||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | 538 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 6,982 | $ | 1,602 | $ | 6,872 | $ | 15,456 | $ | 2,396,697 | $ | 2 |
March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Nonaccrual |
Nonaccrual
with No Allowance for Credit Losses - Loans |
Nonaccrual |
Nonaccrual
with No Allowance for Credit Losses - Loans |
||||||||||||||||
Commercial | $ | 848 | $ | — | $ | 525 | $ | — | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 218 | — | 536 | — | ||||||||||||||||
Retail | 12,485 | 2,243 | 12,193 | 2,258 | ||||||||||||||||
Other | 377 | — | 384 | — | ||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,261 | — | — | — | ||||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Retail | 482 | 338 | 809 | 657 | ||||||||||||||||
Other | 315 | — | 315 | — | ||||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 461 | — | 70 | — | ||||||||||||||||
Construction | 164 | — | 165 | — | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,993 | 480 | 3,424 | — | ||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,213 | 105 | 1,603 | 108 | ||||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Home equity | 461 | 223 | 236 | — | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Consumer | 52 | — | 73 | — | ||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Total | $ | 25,330 | $ | 3,389 | $ | 20,333 | $ | 3,023 |
For the Three Months Ended
March 31, 2021 |
For the Three Months Ended
March 31, 2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Number of
Modifications |
Pre-
modification Recorded Investment |
Post-
modification Recorded Investment |
Number of
Modifications |
Pre-
modification Recorded Investment |
Post-
modification Recorded Investment |
|||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
— | $ | — | $ | — | 1 | $ | 361 | $ | 361 | |||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 361 | $ | 361 |
For the Three Months Ended
March 31, 2021 |
For the Three Months Ended
March 31, 2020 |
||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
Number
of Defaults |
Recorded
Investment at Default Date |
|||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | 1 | $ | 361 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | 48 | — | — | |||||||||||||||||||
Rental - small loan | 1 | 399 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 447 | 1 | $ | 361 |
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 72,027 | $ | 62,025 | $ | 38,033 | $ | 8,161 | $ | 15,406 | $ | 20,968 | $ | 122,855 | $ | — | $ | 339,475 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 336 | 8 | 35 | 75 | 73 | 581 | 2,304 | — | 3,412 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,332 | 163 | 95 | 21 | 77 | 3,447 | — | 5,135 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 72,363 | 63,365 | 38,231 | 8,331 | 15,500 | 21,626 | 128,606 | — | 348,022 | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 1,713 | 19,065 | 16,199 | 1,876 | 23,779 | 26,867 | 2,685 | — | 92,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,165 | — | — | — | 5,105 | — | — | 6,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 78 | — | — | — | 139 | — | — | 217 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 1,713 | 20,308 | 16,199 | 1,876 | 23,779 | 32,111 | 2,685 | — | 98,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 18,716 | 28,647 | 27,945 | 5,799 | 10,151 | 35,437 | 2,289 | — | 128,984 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 429 | 792 | — | — | 1,221 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 9,551 | — | 153 | 2,340 | 997 | — | 13,041 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 18,716 | 28,647 | 37,496 | 5,799 | 10,733 | 38,569 | 3,286 | — | 143,246 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 4,842 | 25,635 | 13,105 | 17,347 | 9,433 | 42,769 | 1,925 | — | 115,056 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 61 | — | — | — | — | 680 | — | — | 741 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 446 | 40 | — | 486 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 4,903 | 25,635 | 13,105 | 17,347 | 9,433 | 43,895 | 1,965 | — | 116,283 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Owner Occupied |
25,332 | 74,590 | 66,800 | 25,022 | 43,945 | 114,575 | 7,936 | — | 358,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Non-Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | — | 3,400 | 23,724 | 18,863 | 9,858 | 21,300 | 6,162 | — | 83,307 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 37,262 | — | — | — | — | — | 37,262 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,994 | — | — | — | 267 | — | — | 3,261 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | — | 6,394 | 60,986 | 18,863 | 9,858 | 21,567 | 6,162 | — | 123,830 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 207 | 6,341 | 18,964 | 14,885 | 3,955 | 10,866 | 169 | — | 55,387 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 49 | — | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,095 | — | — | 1,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 207 | 6,341 | 18,964 | 14,885 | 3,955 | 12,010 | 169 | — | 56,531 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 11,298 | 44,515 | 24,689 | 27,012 | 18,077 | 57,133 | 2,810 | — | 185,534 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 496 | — | — | — | 47 | — | — | 543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 1,180 | — | — | — | — | — | 1,180 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 11,298 | 45,011 | 25,869 | 27,012 | 18,077 | 57,180 | 2,810 | — | 187,257 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 10,808 | 46,579 | 27,222 | 11,000 | 9,248 | 33,352 | 6,843 | — | 145,052 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 797 | — | — | 797 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 144 | 844 | — | — | 988 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 10,808 | 46,579 | 27,222 | 11,000 | 9,392 | 34,993 | 6,843 | — | 146,837 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 27,856 | 76,069 | 20,379 | 24,523 | 12,137 | 54,600 | 1,616 | — | 217,180 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 136 | — | — | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 576 | — | 3,247 | — | — | 3,823 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 27,856 | 76,069 | 20,379 | 25,099 | 12,137 | 57,983 | 1,616 | — | 221,139 |
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Non-Owner Occupied |
50,169 | 180,394 | 153,420 | 96,859 | 53,419 | 183,733 | 17,600 | — | 735,594 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 6,583 | 24,955 | 23,935 | 9,221 | 3,989 | 25,137 | 9,785 | — | 103,605 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 158 | 67 | 11 | — | 624 | — | — | 860 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,847 | — | — | 1,847 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 6,583 | 25,113 | 24,002 | 9,232 | 3,989 | 27,608 | 9,785 | — | 106,312 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 23,012 | 54,380 | 39,867 | 3,871 | 876 | — | 2,505 | — | 124,511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 1,336 | — | — | 164 | — | — | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 23,012 | 54,380 | 41,203 | 3,871 | 876 | 164 | 2,505 | — | 126,011 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and
Development |
29,595 | 79,493 | 65,205 | 13,103 | 4,865 | 27,772 | 12,290 | — | 232,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 16,787 | 41,663 | 26,103 | 24,892 | 20,232 | 140,360 | — | — | 270,037 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 506 | 131 | 402 | 11,641 | — | — | 12,680 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 578 | 822 | 487 | 8,242 | — | — | 10,129 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 16,787 | 41,663 | 27,187 | 25,845 | 21,121 | 160,243 | — | — | 292,846 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 7,630 | 16,600 | 18,421 | 13,409 | 8,834 | 41,153 | 4,226 | — | 110,273 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 109 | 246 | 253 | 2 | 1,881 | 223 | — | 2,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 400 | 1,039 | 363 | 530 | 2,920 | 18 | — | 5,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 7,630 | 17,109 | 19,706 | 14,025 | 9,366 | 45,954 | 4,467 | — | 118,257 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 3,914 | 16,840 | 5,128 | 8,754 | 4,486 | 20,324 | 2,714 | — | 62,160 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 31 | — | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,660 | — | — | 3,660 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 3,914 | 16,840 | 5,128 | 8,754 | 4,486 | 24,015 | 2,714 | — | 65,851 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | — | 30 | 80 | 22 | 207 | 1,190 | 73,450 | — | 74,979 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 40 | 95 | 1,585 | — | 1,720 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 27 | 410 | 548 | — | 985 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | — | 30 | 80 | 22 | 274 | 1,695 | 75,583 | — | 77,684 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real
Estate |
28,331 | 75,642 | 52,101 | 48,646 | 35,247 | 231,907 | 82,764 | — | 554,638 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 187,995 | — | 187,995 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 187,995 | — | 187,995 | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 4,046 | 10,945 | 7,818 | 3,501 | 1,296 | 2,400 | 768 | — | 30,774 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 217 | 790 | 360 | 157 | 129 | 81 | 10 | — | 1,744 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 30 | 153 | 109 | 18 | 5 | 66 | 25 | — | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 4,293 | 11,888 | 8,287 | 3,676 | 1,430 | 2,547 | 803 | — | 32,924 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,574 | — | — | — | — | — | — | — | 1,574 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,574 | — | — | — | — | — | — | — | 1,574 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 801 | — | — | — | — | — | — | — | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 801 | — | — | — | — | — | — | — | 801 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,375 | — | — | — | — | — | — | — | 2,375 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 212,458 | $ | 485,372 | $ | 384,044 | $ | 195,637 | $ | 154,406 | $ | 582,160 | $ | 437,994 | $ | — | $ | 2,452,071 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 112,335 | $ | 46,323 | $ | 20,936 | $ | 16,723 | $ | 11,087 | $ | 12,336 | $ | 78,107 | $ | — | $ | 297,847 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 9 | 38 | 1,956 | 77 | 201 | 909 | 407 | — | 3,597 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,039 | 177 | 215 | 29 | 40 | 56 | 3,885 | — | 5,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 113,383 | 46,538 | 23,107 | 16,829 | 11,328 | 13,301 | 82,399 | — | 306,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 19,454 | 16,414 | 2,540 | 26,578 | 3,322 | 28,905 | 3,079 | — | 100,292 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 1,171 | — | — | — | — | 5,152 | — | — | 6,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 79 | 321 | — | — | 136 | — | — | — | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 20,704 | 16,735 | 2,540 | 26,578 | 3,458 | 34,057 | 3,079 | — | 107,151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 28,351 | 28,547 | 5,238 | 10,288 | 6,041 | 31,087 | 2,199 | — | 111,751 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 432 | 3 | 824 | — | — | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 10,524 | — | 157 | — | 2,360 | 400 | — | 13,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 28,351 | 39,071 | 5,238 | 10,877 | 6,044 | 34,271 | 2,599 | — | 126,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 32,486 | 1,496 | — | 117,079 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 694 | — | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 444 | 41 | — | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 33,624 | 1,537 | — | 118,258 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Owner Occupied |
77,767 | 69,528 | 25,477 | 47,300 | 22,621 | 101,952 | 7,215 | — | 351,860 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate
- Non-Owner Occupied |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | 3,428 | 23,821 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,252 | 3,160 | — | 80,824 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 2,994 | 37,398 | — | — | — | 286 | — | — | 40,678 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | 6,422 | 61,219 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,538 | 3,160 | — | 121,502 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 4,780 | 170 | — | 59,391 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 50 | — | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,109 | — | — | 1,109 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 5,939 | 170 | — | 60,550 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 39,814 | 27,090 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,751 | 2,844 | — | 174,753 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,187 | — | — | — | — | — | — | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 39,814 | 28,277 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,799 | 2,844 | — | 175,988 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,361 | 4,414 | 30,381 | 6,502 | — | 133,543 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 446 | 540 | — | — | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 152 | — | 724 | — | — | 876 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,513 | 4,860 | 31,645 | 6,502 | — | 135,405 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 75,272 | 20,483 | 24,663 | 10,626 | 26,989 | 28,293 | 1,794 | — | 188,120 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 142 | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 576 | — | — | 3,282 | — | — | 3,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 75,272 | 20,483 | 25,239 | 10,626 | 26,989 | 31,717 | 1,794 | — | 192,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate -
Non-Owner Occupied |
176,026 | 156,358 | 97,546 | 53,299 | 56,228 | 131,638 | 14,470 | — | 685,565 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 27,084 | 25,468 | 10,943 | 4,149 | 6,370 | 21,882 | 9,320 | — | 105,216 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 70 | 12 | — | — | 644 | — | — | 726 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 6 | — | 11 | 1,383 | — | — | 1,400 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 27,084 | 25,538 | 10,961 | 4,149 | 6,381 | 23,909 | 9,320 | — | 107,342 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 50,060 | 34,480 | 2,833 | 885 | — | — | 1,325 | — | 89,583 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,352 | — | — | — | 165 | — | — | 1,517 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 50,060 | 35,832 | 2,833 | 885 | — | 165 | 1,325 | — | 91,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior |
Revolvi-
ng |
Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and
Development |
77,144 | 61,370 | 13,794 | 5,034 | 6,381 | 24,074 | 10,645 | — | 198,442 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 51,120 | 31,415 | 27,052 | 23,069 | 23,759 | 126,293 | — | — | 282,708 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 242 | 131 | 267 | 254 | 12,020 | — | — | 12,914 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 46 | 849 | 540 | 126 | 7,910 | — | — | 9,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 51,120 | 31,703 | 28,032 | 23,876 | 24,139 | 146,223 | — | — | 305,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 18,762 | 20,113 | 14,512 | 10,705 | 10,941 | 34,643 | 4,047 | — | 113,723 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 110 | 253 | 251 | 3 | 192 | 1,749 | 62 | — | 2,620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,163 | — | — | 46 | 2,874 | — | — | 4,083 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 18,872 | 21,529 | 14,763 | 10,708 | 11,179 | 39,266 | 4,109 | — | 120,426 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 16,926 | 5,484 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 20,515 | 2,188 | — | 69,025 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,430 | — | — | — | 32 | — | — | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,698 | — | — | 3,698 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 16,926 | 6,914 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 24,245 | 2,188 | — | 74,185 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | 429 | 565 | 347 | 502 | 89 | 2,174 | 74,974 | — | 79,080 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 40 | — | 96 | 1,596 | — | 1,732 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 32 | 28 | — | 424 | 292 | — | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | 429 | 565 | 379 | 570 | 89 | 2,694 | 76,862 | — | 81,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real
Estate |
87,347 | 60,711 | 52,630 | 40,477 | 44,540 | 212,428 | 83,159 | — | 581,292 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 12,785 | 9,257 | 4,239 | 1,609 | 1,237 | 1,516 | 822 | — | 31,465 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 991 | 454 | 214 | 155 | 70 | 49 | 18 | — | 1,951 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 245 | 127 | 31 | 6 | 51 | 4 | 26 | — | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 14,021 | 9,838 | 4,484 | 1,770 | 1,358 | 1,569 | 866 | — | 33,906 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 538 | — | — | — | — | — | — | — | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Beginning
Balance |
Provision
for Credit Losses - Loans |
Adjustment for PCD Acquired Loans |
Charge-
offs |
Recoveries |
Ending
Balance |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,304 | $ | 589 | $ | — | $ | (126) | $ | 5 | $ | 2,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical
|
954 | (209) | — | (3) | — | 742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
3,173 | 828 | — | — | — | 4,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 610 | (72) | — | — | — | 538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels
|
2,135 | 810 | — | — | — | 2,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage
|
337 | (157) | — | — | — | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily
|
1,547 | (14) | — | — | — | 1,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
981 | 350 | — | — | — | 1,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1,104 | 64 | — | — | — | 1,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development
|
4,084 | (178) | — | — | 5 | 3,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 4,648 | 972 | — | — | — | 5,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,559 | (287) | — | (74) | 34 | 3,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,736 | (207) | — | (14) | 22 | 2,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,007 | (512) | — | — | — | 2,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 713 | (141) | — | — | 7 | 579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines
|
— | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 216 | 46 | — | (52) | 32 | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 17 | (1) | — | (3) | 2 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | 121 | 104 | — | (82) | 58 | 201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 32,246 | $ | 1,985 | $ | — | $ | (354) | $ | 165 | $ | 34,042 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Beginning
Balance |
Impact of
Adoption of ASC 326 |
Provision
for Credit Losses - Loans |
Adjustment for PCD Acquired Loans |
Charge-
offs |
Recoveries |
Ending
Balance |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,221 | $ | 1,064 | $ | 85 | $ | — | $ | (99) | $ | 33 | $ | 2,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical
|
1,058 | (390) | 1,290 | 1 | (1,005) | — | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
820 | (272) | 2,311 | 152 | — | 162 | 3,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 821 | (137) | (104) | 1 | — | 29 | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels
|
1,235 | (936) | 1,836 | — | — | — | 2,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage
|
485 | (311) | 48 | 115 | — | — | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily
|
1,534 | 8 | (155) | 122 | — | 38 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail
|
964 | 279 | (22) | 101 | (343) | 2 | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
|
1,721 | (1,394) | 700 | 58 | — | 19 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development
|
600 | 2,136 | 1,202 | 111 | (7) | 42 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 242 | 996 | 3,159 | 251 | — | — | 4,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,275 | 1,282 | 980 | 182 | (252) | 92 | 3,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 532 | 1,453 | 657 | 96 | (140) | 138 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 49 | 2,884 | 58 | 16 | — | — | 3,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 138 | 308 | 246 | — | (24) | 45 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines
|
— | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 379 | (238) | 166 | — | (239) | 148 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 12 | 35 | — | (40) | 10 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | — | 182 | 251 | — | (460) | 148 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 13,074 | $ | 6,926 | $ | 12,743 | $ | 1,206 | $ | (2,609) | $ | 906 | $ | 32,246 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated |
Loans Collectively Evaluated (1)
|
Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,122 | $ | 343,900 | $ | 348,022 | $ | — | $ | 2,772 | $ | 2,772 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,149 | 96,522 | 98,671 | 219 | 523 | 742 | |||||||||||||||||
Retail | 17,063 | 126,183 | 143,246 | 2,573 | 1,428 | 4,001 | |||||||||||||||||
Other | — | 116,283 | 116,283 | — | 538 | 538 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,261 | 120,569 | 123,830 | 844 | 2,101 | 2,945 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,094 | 55,437 | 56,531 | — | 180 | 180 | |||||||||||||||||
Multifamily | 1,180 | 186,077 | 187,257 | 129 | 1,404 | 1,533 | |||||||||||||||||
Retail | 3,122 | 143,715 | 146,837 | — | 1,331 | 1,331 | |||||||||||||||||
Other | 5,789 | 215,350 | 221,139 | 129 | 1,039 | 1,168 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 2,347 | 103,965 | 106,312 | 686 | 3,225 | 3,911 | |||||||||||||||||
Construction | 1,336 | 124,675 | 126,011 | 4 | 5,616 | 5,620 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||
Personal residence | 480 | 292,366 | 292,846 | — | 3,232 | 3,232 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,252 | 116,005 | 118,257 | 166 | 2,371 | 2,537 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,255 | 62,596 | 65,851 | — | 2,495 | 2,495 | |||||||||||||||||
Home equity | 747 | 76,937 | 77,684 | — | 579 | 579 | |||||||||||||||||
Consumer | — | 32,924 | 32,924 | — | 242 | 242 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,574 | 1,574 | — | 15 | 15 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 801 | 801 | — | 201 | 201 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 187,995 | 187,995 | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 48,197 | $ | 2,403,874 | $ | 2,452,071 | $ | 4,750 | $ | 29,292 | $ | 34,042 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated |
Loans Collectively Evaluated (1)
|
Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,851 | $ | 302,034 | $ | 306,885 | $ | 8 | $ | 2,296 | $ | 2,304 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | 104,980 | 107,151 | 223 | 731 | 954 | |||||||||||||||||
Retail | 17,458 | 108,993 | 126,451 | 2,258 | 915 | 3,173 | |||||||||||||||||
Other | — | 118,258 | 118,258 | — | 610 | 610 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied
|
|||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | 121,502 | 121,502 | — | 2,135 | 2,135 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,109 | 59,441 | 60,550 | 111 | 226 | 337 | |||||||||||||||||
Multifamily | 1,187 | 174,801 | 175,988 | 135 | 1,412 | 1,547 | |||||||||||||||||
Retail | 3,473 | 131,932 | 135,405 | — | 981 | 981 | |||||||||||||||||
Other | 5,857 | 186,263 | 192,120 | 129 | 975 | 1,104 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | 105,451 | 107,342 | 623 | 3,461 | 4,084 | |||||||||||||||||
Construction | 1,352 | 89,748 | 91,100 | 135 | 4,513 | 4,648 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate
|
|||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 305,093 | 305,093 | — | 3,559 | 3,559 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | 119,126 | 120,426 | 102 | 2,634 | 2,736 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | 70,897 | 74,185 | — | 3,007 | 3,007 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 81,065 | 81,588 | — | 713 | 713 | |||||||||||||||||
Consumer | — | 33,906 | 33,906 | — | 216 | 216 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,855 | 1,855 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 538 | 538 | — | 121 | 121 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 251,810 | 251,810 | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 44,460 | $ | 2,367,693 | $ | 2,412,153 | $ | 3,724 | $ | 28,522 | $ | 32,246 |
March 31, 2021 | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
Real Estate
Secured Loans |
Non-Real Estate
Secured Loans |
Total Loans |
Allowance for Credit Losses
- Loans |
||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 4,122 | $ | 4,122 | $ | — | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,149 | — | 2,149 | 219 | ||||||||||
Retail | 17,063 | — | 17,063 | 2,573 | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 3,261 | — | 3,261 | 844 | ||||||||||
Mini-storage | 1,094 | — | 1,094 | — | ||||||||||
Multifamily | 1,180 | — | 1,180 | 129 | ||||||||||
Retail | 3,122 | — | 3,122 | — | ||||||||||
Other | 5,789 | — | 5,789 | 129 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 2,347 | — | 2,347 | 686 | ||||||||||
Construction | 1,336 | — | 1,336 | 4 | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 480 | — | 480 | — | ||||||||||
Rental - small loan | 2,252 | — | 2,252 | 166 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,255 | — | 3,255 | — | ||||||||||
Home equity | 747 | — | 747 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 44,075 | $ | 4,122 | $ | 48,197 | $ | 4,750 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||
Dollars in thousands |
Real Estate
Secured Loans |
Non-Real Estate
Secured Loans |
Total Loans |
Allowance for Credit Losses
- Loans |
||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 4,851 | $ | 4,851 | $ | 8 | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | — | 2,171 | 223 | ||||||||||
Retail | 17,458 | — | 17,458 | 2,258 | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | ||||||||||
Mini-storage | 1,109 | — | 1,109 | 111 | ||||||||||
Multifamily | 1,187 | — | 1,187 | 135 | ||||||||||
Retail | 3,473 | — | 3,473 | — | ||||||||||
Other | 5,857 | — | 5,857 | 129 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | — | 1,891 | 623 | ||||||||||
Construction | 1,352 | — | 1,352 | 135 | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | — | 1,300 | 102 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | — | 3,288 | — | ||||||||||
Home equity | 523 | — | 523 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 39,609 | $ | 4,851 | $ | 44,460 | $ | 3,724 |
Dollars in thousands | Goodwill Activity | |||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 45,495 | ||||||||||||||||||
Reclassifications from goodwill | (479) | |||||||||||||||||||
Acquired goodwill | — | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 45,016 |
Other Intangible Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross carrying amount | $ | 15,650 | $ | 15,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization
|
(6,427) | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net carrying amount | $ | 9,223 | $ | 9,628 |
Core Deposit | ||||||||
Dollars in thousands | Intangible | |||||||
Nine month period ending December 31, 2021 | $ | 1,142 | ||||||
Year ending December 31, 2022 | 1,409 | |||||||
Year ending December 31, 2023 | 1,272 | |||||||
Year ending December 31, 2024 | 1,134 | |||||||
Year ending December 31, 2025 | 998 | |||||||
Thereafter | 3,198 |
Dollars in thousands |
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
||||||||||||
Demand deposits, interest bearing | $ | 988,204 | $ | 934,185 | ||||||||||
Savings deposits | 656,514 | 621,168 | ||||||||||||
Time deposits | 575,028 | 599,480 | ||||||||||||
Total | $ | 2,219,746 | $ | 2,154,833 |
Dollars in thousands | |||||
Nine month period ending December 31, 2021 | $ | 316,888 | |||
Year ending December 31, 2022 | 161,241 | ||||
Year ending December 31, 2023 | 53,399 | ||||
Year ending December 31, 2024 | 16,864 | ||||
Year ending December 31, 2025 | 14,667 | ||||
Thereafter | 11,969 | ||||
Total | $ | 575,028 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
|||||||||||||||||||
Balance at March 31 | $ | 140,000 | $ | 145 | $ | 161,600 | $ | 145 | |||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | 140,000 | 146 | 119,462 | 145 | |||||||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end during period
|
140,000 | 146 | 161,600 | 145 | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | 0.37 | % | 0.25 | % | 1.65 | % | 1.41 | % | |||||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | |||||||||||||||||||||||
outstanding at March 31 | 0.38 | % | 0.25 | % | 0.48 | % | 0.25 | % |
Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Short-term
FHLB Advances |
Federal Funds
Purchased and Lines of Credit |
|||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 140,000 | 146 | ||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | 130,241 | 170 | |||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end
during period |
215,700 | 146 | |||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | 0.67 | % | 0.50 | % | |||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | |||||||||||||||||
outstanding at December 31 | 0.35 | % | 0.25 | % |
Dollars in thousands |
Long-term
borrowings |
Subordinated debentures |
Subordinated
debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts |
||||||||||||||||||||
Year Ending December 31, | 2021 | $ | 15 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
2022 | 21 | — | — | ||||||||||||||||||||
2023 | 22 | — | — | ||||||||||||||||||||
2024 | 23 | — | — | ||||||||||||||||||||
2025 | 24 | — | — | ||||||||||||||||||||
Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | ||||||||||||||||||||
$ | 694 | $ | 30,000 | $ | 19,589 |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs |
Aggregate
Intrinsic
Value (in thousands)
|
Remaining
Contractual Term (Yrs.) |
Weighted-Average
Exercise Price |
||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 329,203 | $ | 20.47 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | (800) | 12.01 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, March 31 | 328,403 | $ | 1,989 | 6.10 | $ | 20.49 | |||||||||||||||||
Exercisable, March 31 | 218,216 | $ | 1,751 | 5.43 | $ | 18.53 |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||
Options/SARs |
Aggregate
Intrinsic Value (in thousands) |
Remaining
Contractual Term (Yrs.) |
Weighted-Average
Exercise Price |
||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | 330,703 | $ | 20.44 | ||||||||||||||||||||
Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
Exercised | — | — | |||||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding, March 31 | 330,703 | $ | 1,039 | 7.08 | $ | 20.44 | |||||||||||||||||
Exercisable, March 31 | 146,031 | $ | 732 | 6.24 | $ | 18.18 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2020 | 15,686 | $ | 20.40 | ||||||||
Granted | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | — | — | |||||||||
Nonvested, March 31, 2021 | 15,686 | $ | 20.40 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2019 | 2,892 | $ | 25.93 | ||||||||
Granted | 1,846 | 27.09 | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | — | — | |||||||||
Nonvested, March 31, 2020 | 4,738 | $ | 26.38 |
Dollars in thousands |
March 31,
2021 |
|||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 90,261 | ||||||
Construction loans | 136,269 | |||||||
Other loans | 330,380 | |||||||
Standby letters of credit | 20,119 | |||||||
Total | $ | 577,029 |
Actual
|
Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 233,768 | 9.3 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 176,286 | 7.0 | % | 163,695 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 10.0 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 214,062 | 8.5 | % | 201,470 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 305,309 | 12.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 302,716 | 12.0 | % | 264,877 | 10.5 | % | 252,263 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 8.6 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 9.5 | % | 117,701 | 4.0 | % | 147,126 | 5.0 | % |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Notional
Amount |
Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 921 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 11,071 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 2,852 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 18,034 | $ | — | $ | 878 | $ | — |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Notional
Amount |
Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 1,457 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 5,652 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 1,001 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 18,192 | $ | — | $ | 1,290 | $ | — |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | (1,132) | $ | 6,816 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | 6,090 | (2,355) | 3,735 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (362) | (362) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | 6,090 | (2,717) | 3,373 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 4,958 | $ | 4,099 | $ | 8,818 |
For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (518) | $ | 3,145 | $ | 2,535 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (1,084) | 169 | (915) | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (789) | (789) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive loss | — | — | (1,084) | (620) | (1,704) | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,602) | $ | 2,525 | $ | 831 |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Percent | Percent | ||||||||||||||||||||||
Applicable statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||||||
Increase (decrease) in rate resulting from:
|
|||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest and dividends, net
|
(1.6) | % | (2.5) | % | |||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit
|
2.2 | % | 2.1 | % | |||||||||||||||||||
Low-income housing and rehabilitation tax credits | (0.3) | % | (0.8) | % | |||||||||||||||||||
Other, net | 0.8 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 22.1 | % | 20.9 | % |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Current | |||||||||||||||||
Federal | $ | 2,675 | $ | 1,269 | |||||||||||||
State | 385 | 188 | |||||||||||||||
3,060 | 1,457 | ||||||||||||||||
Deferred | |||||||||||||||||
Federal | (111) | (232) | |||||||||||||||
State | (16) | (35) | |||||||||||||||
(127) | (267) | ||||||||||||||||
Total | $ | 2,933 | $ | 1,190 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | $ | 1,100 | $ | 1,263 | ||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,341 | 933 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 638 | 665 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 149 | 118 | ||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 3,228 | 2,979 | ||||||||||||||||||||||||
Non-interest income within the scope of other ASC topics | 1,746 | 1,523 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 4,974 | $ | 4,502 |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Total Loan
Balance as of 3/31/2021 |
Interest Only
Payments |
Payment
Deferral |
Total Loans
Modified |
Percentage of
Loans Modified |
||||||||||||
Hospitality industry | $ | 123,830 | $ | 14,546 | $ | 9,154 | $ | 23,700 | 19.1 | % | |||||||
Non-owner occupied retail stores | 146,837 | 7,223 | — | 7,223 | 4.9 | % | |||||||||||
Owner-occupied retail stores | 143,246 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Restaurants | 8,192 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Oil & gas industry | 16,831 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Other commercial | 1,235,203 | — | 581 | 581 | — | % | |||||||||||
Total Commercial Loans | 1,674,139 | 21,769 | 9,735 | 31,504 | 1.9 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family personal | 292,846 | 12 | 2,282 | 2,294 | 0.8 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family rentals | 184,108 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Home equity | 77,684 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | 554,638 | 12 | 2,282 | 2,294 | 0.4 | % | |||||||||||
Consumer | 32,924 | — | 76 | 76 | 0.2 | % | |||||||||||
Mortgage warehouse lines | 187,995 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Credit cards and overdrafts | 2,375 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Total Loans | $ | 2,452,071 | $ | 21,781 | $ | 12,093 | $ | 33,874 | 1.4 | % |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Total Loan
Balance as of 12/31/2020 |
Interest Only
Payments |
Payment
Deferral |
Total Loans
Modified |
Percentage of
Loans Modified |
||||||||||||
Hospitality industry | $ | 121,502 | $ | 40,513 | $ | 12,930 | $ | 53,443 | 44.0 | % | |||||||
Non-owner occupied retail stores | 135,405 | 7,223 | 447 | 7,670 | 5.7 | % | |||||||||||
Owner-occupied retail stores | 126,451 | 2,317 | 1,246 | 3,563 | 2.8 | % | |||||||||||
Restaurants | 7,481 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Oil & gas industry | 17,152 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Other commercial | 1,134,759 | 12,006 | 286 | 12,292 | 1.1 | % | |||||||||||
Total Commercial Loans | 1,542,750 | 62,059 | 14,909 | 76,968 | 5.0 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family personal | 305,093 | 159 | 1,754 | 1,913 | 0.6 | % | |||||||||||
Residential 1-4 family rentals | 194,612 | 148 | 73 | 221 | 0.1 | % | |||||||||||
Home equity | 81,588 | — | — | — | — | % | |||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | 581,293 | 307 | 1,827 | 2,134 | 0.4 | % | |||||||||||
Consumer | 33,906 | 48 | 143 | 191 | 0.6 | % | |||||||||||
Mortgage warehouse lines | 251,810 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Credit cards and overdrafts | 2,394 | — | — | — | 0.0 | % | |||||||||||
Total Loans | $ | 2,412,153 | $ | 62,414 | $ | 16,879 | $ | 79,293 | 3.3 | % |
Table I - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Average
Balance |
Earnings/
Expense |
Yield/
Rate |
Average
Balance |
Earnings/
Expense |
Yield/
Rate |
Average
Balance |
Earnings/
Expense |
Yield/
Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 2,355,705 | $ | 27,419 | 4.72 | % | $ | 2,292,797 | $ | 27,774 | 4.82 | % | $ | 1,935,473 | $ | 25,089 | 5.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 12,679 | 151 | 4.83 | % | 13,062 | 156 | 4.75 | % | 14,873 | 185 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 266,289 | 1,295 | 1.97 | % | 258,594 | 1,341 | 2.06 | % | 258,889 | 1,757 | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | 144,880 | 1,091 | 3.05 | % | 147,979 | 1,122 | 3.02 | % | 70,239 | 699 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks
|
166,531 | 67 | 0.16 | % | 87,151 | 51 | 0.23 | % | 35,648 | 98 | 1.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 2,946,084 | 30,023 | 4.13 | % | 2,799,583 | 30,444 | 4.33 | % | 2,315,122 | 27,828 | 4.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | 17,961 | 16,846 | 14,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 53,317 | 52,688 | 46,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | 14,859 | 17,569 | 19,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 152,484 | 139,867 | 101,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (32,706) | (30,778) | (20,452) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,151,999 | $ | 2,995,775 | $ | 2,476,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 960,190 | $ | 394 | 0.17 | % | $ | 895,325 | $ | 357 | 0.16 | % | $ | 643,955 | $ | 1,081 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 642,241 | 645 | 0.41 | % | 607,481 | 716 | 0.47 | % | 449,021 | 1,337 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 583,723 | 1,457 | 1.01 | % | 566,917 | 1,883 | 1.32 | % | 615,102 | 2,933 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 469 | 1.36 | % | 140,243 | 467 | 1.32 | % | 119,607 | 630 | 2.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities
|
49,664 | 545 | 4.45 | % | 49,637 | 547 | 4.38 | % | 20,304 | 219 | 4.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 2,375,964 | 3,510 | 0.60 | % | 2,259,603 | 3,970 | 0.70 | % | 1,847,989 | 6,200 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 451,957 | 426,441 | 339,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 38,393 | 34,558 | 28,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,866,314 | 2,720,602 | 2,215,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 285,685 | 275,173 | 260,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,151,999 | $ | 2,995,775 | $ | 2,476,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | $ | 26,513 | $ | 26,474 | $ | 21,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | 3.65 | % | 3.76 | % | 3.76 | % |
Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 vs. December 31, 2020 | March 31, 2021 vs. March 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 436 | $ | (791) | $ | (355) | $ | 4,901 | $ | (2,571) | $ | 2,330 | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | (6) | 1 | (5) | (27) | (7) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 28 | (74) | (46) | 47 | (509) | (462) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | (37) | 6 | (31) | 590 | (198) | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks
|
35 | (19) | 16 | 109 | (140) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets
|
456 | (877) | (421) | 5,620 | (3,425) | 2,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits
|
22 | 15 | 37 | 366 | (1,053) | (687) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 34 | (105) | (71) | 418 | (1,110) | (692) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 50 | (476) | (426) | (144) | (1,332) | (1,476) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 2 | 2 | 93 | (254) | (161) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities
|
— | (2) | (2) | 320 | 6 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities
|
106 | (566) | (460) | 1,053 | (3,743) | (2,690) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 350 | $ | (311) | $ | 39 | $ | 4,567 | $ | 318 | $ | 4,885 |
Table IV - Summary of Non-Performing Assets | ||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | $ | 2 | $ | 12 | $ | 2 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||
Commercial | 848 | 560 | 525 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 17,137 | 5,644 | 14,237 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | — | — | — | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 626 | 11 | 235 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 6,667 | 4,343 | 5,264 | |||||||||||||||||
Consumer | 52 | 53 | 72 | |||||||||||||||||
Other | — | 100 | — | |||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 25,330 | 10,711 | 20,333 | |||||||||||||||||
Foreclosed properties | ||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,281 | 1,866 | 2,581 | |||||||||||||||||
Commercial construction and development | 3,884 | 4,511 | 4,154 | |||||||||||||||||
Residential construction and development | 7,129 | 10,774 | 7,791 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 624 | 1,136 | 1,062 | |||||||||||||||||
Total foreclosed properties | 13,918 | 18,287 | 15,588 | |||||||||||||||||
Repossessed assets | — | 49 | — | |||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 39,250 | $ | 29,059 | $ | 35,923 | ||||||||||||||
Total nonperforming loans as a percentage of total loans | 1.03 | % | 0.53 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||
Total nonperforming assets as a percentage of total assets | 1.21 | % | 1.16 | % | 1.16 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | 134.39 | % | 229.49 | % | 158.57 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | 1.39 | % | 1.23 | % | 1.34 | % |
Table VI - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 638 | 665 | |||||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 998 | 214 | |||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,100 | 1,263 | |||||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,341 | 933 | |||||||||||||||||||||
Realized securities gains | 476 | 1,038 | |||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 298 | 264 | |||||||||||||||||||||
Other | 123 | 125 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,974 | $ | 4,502 |
Table VII- Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 |
$
|
% | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions, and employee benefits
|
$ | 8,435 | $ | 763 | 9.9 | % | $ | 7,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,174 | 291 | 33.0 | % | 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,581 | 152 | 10.6 | % | 1,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 338 | (49) | (12.7) | % | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations
|
90 | (62) | (40.8) | % | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles
|
405 | (24) | (5.6) | % | 429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 277 | 112 | 67.9 | % | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 573 | 70 | 13.9 | % | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net | 227 | (739) | (76.5) | % | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses
|
440 | (348) | (44.2) | % | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,893 | 1,268 | 78.0 | % | 1,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,433 | $ | 1,434 | 9.6 | % | $ | 14,999 |
Table VIII - Summary of Significant Changes in Financial Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Increase (Decrease) | Balance at March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | $ | 76,810 | $ | 176,597 | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 286,127 | 25,257 | 311,384 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,914 | (457) | 99,457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | 14,185 | (3,409) | 10,776 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,379,907 | 38,122 | 2,418,029 | |||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | 15,588 | (1,670) | 13,918 | |||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 52,537 | 752 | 53,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles | 55,123 | (884) | 54,239 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,438 | 302 | 59,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 43,778 | 6,928 | 50,706 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,106,384 | $ | 141,751 | $ | 3,248,135 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,595,651 | $ | 129,359 | $ | 2,725,010 | ||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | (1) | 140,145 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 699 | (5) | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,364 | 34 | 29,398 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to
unconsolidated subsidiary trusts
|
19,589 | — | 19,589 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 39,355 | 499 | 39,854 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity | 281,580 | 11,865 | 293,445 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,106,384 | $ | 141,751 | $ | 3,248,135 |
Table IX - Contractual Cash Obligations | ||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands |
Long
Term Debt |
Subordinated Debentures |
Capital
Trust Securities |
Operating
Leases |
||||||||||||||||||||||
2019 | $ | 15 | $ | — | $ | — | $ | 501 | ||||||||||||||||||
2020 | 21 | — | — | 639 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 22 | — | — | 441 | ||||||||||||||||||||||
2022 | 23 | — | — | 391 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 24 | — | — | 340 | ||||||||||||||||||||||
Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | 1,585 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 694 | $ | 30,000 | $ | 19,589 | $ | 3,897 |
Table X - Off-Balance Sheet Arrangements | March 31, | |||||||
Dollars in thousands | 2021 | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | 90,261 | ||||||
Construction loans | 136,269 | |||||||
Other loans | 330,380 | |||||||
Standby letters of credit | 20,119 | |||||||
Total | $ | 577,029 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||
January 1, 2021 - January 31, 2021 | — | $ | — | — | 674,667 | ||||||||||||||||||
February 1, 2021 - February 28, 2021 | — | — | — | 674,667 | |||||||||||||||||||
March 1, 2021 - March 31, 2021 | — | — | — | 674,667 | |||||||||||||||||||
Exhibit 2.1 | Purchase and Assumption Agreement dated April 22, 2021, by and between MVB Bank, Inc. and Summit Community Bank, Inc. | ||||
Exhibit 3.i | Amended and Restated Articles of Incorporation of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 3.ii | Articles of Amendment 2009 | ||||
Exhibit 3.iii | Articles of Amendment 2011 | ||||
Exhibit 3.iv | Amended and Restated Articles of Amendment 2021 | ||||
Exhibit 3.v | Amended and Restated By-Laws of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 11 | Statement re: Computation of Earnings per Share – Information contained in Note 4 to the Consolidated Financial Statements on page 13 of this Quarterly Report is incorporated herein by reference. | ||||
Exhibit 31.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 31.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 32.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 32.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 101 | Interactive Data File (Inline XBRL) | ||||
Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Description |
Page
Number |
||||||
2.1 | (a) | |||||||
(3) | Articles of Incorporation and By-laws: | |||||||
(b) | ||||||||
(c) | ||||||||
(d) | ||||||||
(e) | ||||||||
(f) | ||||||||
11 | 14 | |||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* | ||||||||
101** | Interactive data file (Inline XBRL) | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
SUMMIT FINANCIAL GROUP, INC. | |||||||||||
(registrant) | |||||||||||
By: | /s/ H. Charles Maddy, III | ||||||||||
H. Charles Maddy, III, | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ Robert S. Tissue | ||||||||||
Robert S. Tissue, | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
By: | /s/ Julie R. Markwood | ||||||||||
Julie R. Markwood, | |||||||||||
Senior Vice President and Chief Accounting Officer | |||||||||||
Date: | May 6, 2021 |
1 Year Summit Financial Chart |
1 Month Summit Financial Chart |
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