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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Northwest Bancshares Inc | NASDAQ:NWBI | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.06 | 0.54% | 11.17 | 10.91 | 11.17 | 11.185 | 11.04 | 11.10 | 665,737 | 21:02:12 |
(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File No.) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
(Address of principal executive office) | (Zip code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
Press release dated January 22, 2024 | ||||||||
104 | Press release dated Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
NORTHWEST BANCSHARES, INC. | ||||||||||||||
Date: | January 22, 2024 | By: | /s/ William W. Harvey, Jr. | |||||||||||
William W. Harvey, Jr. | ||||||||||||||
Chief Operating Officer and Chief Financial Officer |
Contact: | Louis J. Torchio, President and Chief Executive Officer | ||||
William W. Harvey, Jr., Senior Executive Vice President, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer (814) 726-2140 |
December 31, 2023 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 122,260 | 161,995 | 139,365 | |||||||||||||
Marketable securities available-for-sale (amortized cost of $1,240,003, $1,262,080 and $1,431,728, respectively) | 1,043,359 | 1,010,076 | 1,218,108 | ||||||||||||||
Marketable securities held-to-maturity (fair value of $699,506, $682,681 and $751,384, respectively) | 814,839 | 830,106 | 881,249 | ||||||||||||||
Total cash and cash equivalents and marketable securities | 1,980,458 | 2,002,177 | 2,238,722 | ||||||||||||||
Loans held-for-sale | 8,768 | 10,592 | 9,913 | ||||||||||||||
Residential mortgage loans | 3,419,417 | 3,462,606 | 3,488,686 | ||||||||||||||
Home equity loans | 1,227,858 | 1,258,765 | 1,297,674 | ||||||||||||||
Consumer loans | 2,126,027 | 2,155,119 | 2,168,655 | ||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,974,010 | 2,922,582 | 2,823,555 | ||||||||||||||
Commercial loans | 1,658,729 | 1,500,609 | 1,131,969 | ||||||||||||||
Total loans receivable | 11,414,809 | 11,310,273 | 10,920,452 | ||||||||||||||
Allowance for credit losses | (125,243) | (124,841) | (118,036) | ||||||||||||||
Loans receivable, net | 11,289,566 | 11,185,432 | 10,802,416 | ||||||||||||||
FHLB stock, at cost | 30,146 | 40,404 | 40,143 | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 47,353 | 42,624 | 35,528 | ||||||||||||||
Real estate owned, net | 104 | 363 | 413 | ||||||||||||||
Premises and equipment, net | 138,838 | 138,041 | 145,909 | ||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 251,895 | 250,502 | 255,062 | ||||||||||||||
Goodwill | 380,997 | 380,997 | 380,997 | ||||||||||||||
Other intangible assets, net | 5,290 | 6,013 | 8,560 | ||||||||||||||
Other assets | 294,458 | 315,648 | 205,574 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 14,419,105 | 14,362,201 | 14,113,324 | |||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 2,669,023 | 2,774,291 | 2,993,243 | |||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 2,634,546 | 2,598,080 | 2,686,431 | ||||||||||||||
Money market deposit accounts | 1,968,218 | 2,042,813 | 2,457,569 | ||||||||||||||
Savings deposits | 2,105,234 | 2,116,360 | 2,275,020 | ||||||||||||||
Time deposits | 2,602,881 | 2,258,338 | 1,052,285 | ||||||||||||||
Total deposits | 11,979,902 | 11,789,882 | 11,464,548 | ||||||||||||||
Borrowed funds | 398,895 | 604,587 | 681,166 | ||||||||||||||
Subordinated debt | 114,189 | 114,102 | 113,840 | ||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 129,574 | 129,509 | 129,314 | ||||||||||||||
Advances by borrowers for taxes and insurance | 45,253 | 27,653 | 47,613 | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 13,669 | 7,915 | 3,231 | ||||||||||||||
Other liabilities | 186,306 | 190,122 | 182,126 | ||||||||||||||
Total liabilities | 12,867,788 | 12,863,770 | 12,621,838 | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value: 50,000,000 shares authorized, no shares issued | — | — | — | ||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value: 500,000,000 shares authorized, 127,110,453, 127,101,349 and 127,028,848 shares issued and outstanding, respectively | 1,271 | 1,271 | 1,270 | ||||||||||||||
Additional paid-in capital | 1,024,852 | 1,023,591 | 1,019,647 | ||||||||||||||
Retained earnings | 674,686 | 671,092 | 641,727 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (149,492) | (197,523) | (171,158) | ||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 1,551,317 | 1,498,431 | 1,491,486 | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 14,419,105 | 14,362,201 | 14,113,324 | |||||||||||||
Equity to assets | 10.76 | % | 10.43 | % | 10.57 | % | |||||||||||
Tangible common equity to assets* | 8.30 | % | 7.95 | % | 8.03 | % | |||||||||||
Book value per share | $ | 12.20 | 11.79 | 11.74 | |||||||||||||
Tangible book value per share* | $ | 9.17 | 8.74 | 8.67 | |||||||||||||
Closing market price per share | $ | 12.48 | 10.23 | 13.98 | |||||||||||||
Full time equivalent employees | 2,098 | 2,084 | 2,160 | ||||||||||||||
Number of banking offices | 142 | 142 | 150 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 146,523 | 140,667 | 132,724 | 123,745 | 117,137 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 7,951 | 8,072 | 8,326 | 8,537 | 8,603 | ||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 786 | 786 | 841 | 845 | 840 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-free investment securities | 492 | 491 | 667 | 700 | 701 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock dividends | 666 | 668 | 844 | 690 | 419 | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits | 970 | 914 | 594 | 423 | 153 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 157,388 | 151,598 | 143,996 | 134,940 | 127,853 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 40,600 | 31,688 | 21,817 | 11,238 | 3,871 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 10,486 | 11,542 | 13,630 | 11,238 | 6,938 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 51,086 | 43,230 | 35,447 | 22,476 | 10,809 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 106,302 | 108,368 | 108,549 | 112,464 | 117,044 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses - loans | 3,801 | 3,983 | 6,010 | 4,870 | 9,023 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses - unfunded commitments (1) | 4,145 | (2,981) | 2,920 | 126 | 1,876 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 98,356 | 107,366 | 99,619 | 107,468 | 106,145 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of investments | (1) | — | (8,306) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage servicing rights | — | — | 8,305 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of SBA loans | 388 | 301 | 832 | 279 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 726 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 15,922 | 15,270 | 14,833 | 13,189 | 14,125 | ||||||||||||||||||||||||
Trust and other financial services income | 6,884 | 7,085 | 6,866 | 6,449 | 6,642 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on real estate owned, net | 1,084 | 29 | 785 | 108 | 51 | ||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 1,454 | 4,561 | 1,304 | 1,269 | 1,663 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 247 | 632 | 1,028 | 524 | 477 | ||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 2,465 | 3,010 | 4,150 | 2,151 | 4,901 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 29,169 | 30,888 | 29,797 | 23,969 | 27,858 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 50,194 | 51,243 | 47,650 | 46,604 | 46,658 | ||||||||||||||||||||||||
Premises and occupancy costs | 7,049 | 7,052 | 7,579 | 7,471 | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||
Office operations | 3,747 | 3,398 | 2,800 | 3,010 | 3,544 | ||||||||||||||||||||||||
Collections expense | 328 | 551 | 429 | 387 | 563 | ||||||||||||||||||||||||
Processing expenses | 15,017 | 14,672 | 14,648 | 14,350 | 13,585 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing expenses | 1,317 | 2,379 | 2,856 | 2,892 | 2,773 | ||||||||||||||||||||||||
Federal deposit insurance premiums | 2,643 | 2,341 | 2,064 | 2,223 | 1,319 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 6,255 | 3,002 | 3,804 | 4,758 | 5,434 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 724 | 795 | 842 | 909 | 932 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate owned expense | 51 | 141 | 83 | 181 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Merger, asset disposition and restructuring expense | 2,354 | — | 1,593 | 2,802 | 4,243 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 997 | 1,996 | 1,510 | 1,863 | 2,304 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 90,676 | 87,570 | 85,858 | 87,450 | 88,778 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 36,849 | 50,684 | 43,558 | 43,987 | 45,225 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 7,835 | 11,464 | 10,514 | 10,308 | 10,576 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 29,014 | 39,220 | 33,044 | 33,679 | 34,649 | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.23 | 0.31 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.23 | 0.31 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||
Annualized return on average equity | 7.64 | % | 10.27 | % | 8.72 | % | 9.11 | % | 9.38 | % | |||||||||||||||||||
Annualized return on average assets | 0.80 | % | 1.08 | % | 0.93 | % | 0.97 | % | 0.98 | % | |||||||||||||||||||
Annualized return on tangible common equity * | 9.88 | % | 14.00 | % | 11.79 | % | 12.15 | % | 12.48 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 66.93 | % | 62.88 | % | 62.06 | % | 64.10 | % | 61.27 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio, excluding certain items (1) ** | 64.66 | % | 62.31 | % | 60.30 | % | 61.38 | % | 57.70 | % | |||||||||||||||||||
Annualized noninterest expense to average assets | 2.51 | % | 2.42 | % | 2.42 | % | 2.51 | % | 2.52 | % | |||||||||||||||||||
Annualized noninterest expense to average assets, excluding certain items (1) ** | 2.43 | % | 2.39 | % | 2.35 | % | 2.40 | % | 2.37 | % |
Year ended December 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Interest income: | |||||||||||
Loans receivable | $ | 543,659 | 407,828 | ||||||||
Mortgage-backed securities | 32,886 | 30,804 | |||||||||
Taxable investment securities | 3,258 | 3,070 | |||||||||
Tax-free investment securities | 2,350 | 2,767 | |||||||||
FHLB stock dividends | 2,868 | 730 | |||||||||
Interest-earning deposits | 2,901 | 3,599 | |||||||||
Total interest income | 587,922 | 448,798 | |||||||||
Interest expense: | |||||||||||
Deposits | 105,343 | 14,120 | |||||||||
Borrowed funds | 46,896 | 13,997 | |||||||||
Total interest expense | 152,239 | 28,117 | |||||||||
Net interest income | 435,683 | 420,681 | |||||||||
Provision for credit losses - loans | 18,664 | 17,860 | |||||||||
Provision for credit losses - unfunded commitments (1) | 4,210 | 10,453 | |||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 412,809 | 392,368 | |||||||||
Noninterest income: | |||||||||||
Loss on sale of investments | (8,307) | (8) | |||||||||
Gain on sale of mortgage servicing rights | 8,305 | — | |||||||||
Gain on sale of SBA loans | 1,800 | — | |||||||||
Gain on sale of loans | 726 | — | |||||||||
Service charges and fees | 59,214 | 55,188 | |||||||||
Trust and other financial services income | 27,284 | 27,765 | |||||||||
Gain on real estate owned, net | 2,006 | 603 | |||||||||
Income from bank-owned life insurance | 8,588 | 7,129 | |||||||||
Mortgage banking income | 2,431 | 4,865 | |||||||||
Other operating income | 11,776 | 15,307 | |||||||||
Total noninterest income | 113,823 | 110,849 | |||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||
Compensation and employee benefits | 195,691 | 188,359 | |||||||||
Premises and occupancy costs | 29,151 | 29,618 | |||||||||
Office operations | 12,955 | 13,318 | |||||||||
Collections expense | 1,695 | 1,808 | |||||||||
Processing expenses | 58,687 | 52,496 | |||||||||
Marketing expenses | 9,444 | 9,095 | |||||||||
Federal deposit insurance premiums | 9,271 | 4,778 | |||||||||
Professional services | 17,819 | 14,703 | |||||||||
Amortization of intangible assets | 3,270 | 4,277 | |||||||||
Real estate owned expense | 456 | 223 | |||||||||
Merger, asset disposition and restructuring expense | 6,749 | 5,617 | |||||||||
Other expenses | 6,366 | 5,233 | |||||||||
Total noninterest expense | 351,554 | 329,525 | |||||||||
Income before income taxes | 175,078 | 173,692 | |||||||||
Income tax expense | 40,121 | 40,026 | |||||||||
Net income | $ | 134,957 | 133,666 | ||||||||
Basic earnings per share | $ | 1.06 | 1.05 | ||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.06 | 1.05 | ||||||||
Annualized return on average equity | 8.94 | % | 8.80 | % | |||||||
Annualized return on average assets | 0.95 | % | 0.94 | % | |||||||
Annualized return on tangible common equity * | 11.58 | % | 12.13 | % | |||||||
Efficiency ratio | 63.98 | % | 62.00 | % | |||||||
Efficiency ratio, excluding certain items (1) ** | 62.15 | % | 60.13 | % | |||||||
Annualized noninterest expense to average assets | 2.46 | % | 2.32 | % | |||||||
Annualized noninterest expense to average assets, excluding certain items (1) ** | 2.39 | % | 2.25 | % |
Quarter ended December 31, | Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of net income to adjusted net operating income: | |||||||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 29,014 | 34,649 | 134,957 | 133,666 | ||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments | |||||||||||||||||||||||
Add: merger, asset disposition and restructuring expense | 2,354 | 4,243 | 6,749 | 5,617 | |||||||||||||||||||
Less: tax benefit of merger, asset disposition and restructuring expense | (659) | (1,188) | (1,890) | (1,573) | |||||||||||||||||||
Adjusted net operating income (non-GAAP) | $ | 30,709 | 37,704 | 139,816 | 137,710 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 0.23 | 0.27 | 1.06 | 1.05 | ||||||||||||||||||
Diluted adjusted operating earnings per share (non-GAAP) | $ | 0.24 | 0.30 | 1.10 | 1.08 | ||||||||||||||||||
Average equity | $ | 1,506,895 | 1,465,285 | 1,510,285 | 1,518,704 | ||||||||||||||||||
Average assets | 14,329,020 | 13,983,100 | 14,269,809 | 14,177,698 | |||||||||||||||||||
Annualized return on average equity (GAAP) | 7.64 | % | 9.38 | % | 8.94 | % | 8.80 | % | |||||||||||||||
Annualized return on average assets (GAAP) | 0.80 | % | 0.98 | % | 0.95 | % | 0.94 | % | |||||||||||||||
Annualized return on average equity, excluding merger, asset disposition and restructuring expense, net of tax (non-GAAP) | 8.09 | % | 10.21 | % | 9.26 | % | 9.07 | % | |||||||||||||||
Annualized return on average assets, excluding merger, asset disposition and restructuring expense, net of tax (non-GAAP) | 0.85 | % | 1.07 | % | 0.98 | % | 0.97 | % | |||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Tangible common equity to assets | |||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 1,551,317 | 1,498,431 | 1,491,486 | |||||||||||||
Less: goodwill and intangible assets | (386,287) | (387,010) | (389,557) | ||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,165,030 | 1,111,421 | 1,101,929 | |||||||||||||
Total assets | $ | 14,419,105 | 14,362,201 | 14,113,324 | |||||||||||||
Less: goodwill and intangible assets | (386,287) | (387,010) | (389,557) | ||||||||||||||
Tangible assets | $ | 14,032,818 | 13,975,191 | 13,723,767 | |||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 8.30 | % | 7.95 | % | 8.03 | % | |||||||||||
Tangible common equity to tangible assets, including unrealized losses on held-to-maturity investments | |||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,165,030 | 1,111,421 | 1,101,929 | |||||||||||||
Less: unrealized losses on held to maturity investments | (115,334) | (147,425) | (129,865) | ||||||||||||||
Add: deferred taxes on unrealized losses on held to maturity investments | 32,294 | 41,279 | 36,362 | ||||||||||||||
Tangible common equity, including unrealized losses on held-to-maturity investments | $ | 1,081,990 | 1,005,275 | 1,008,426 | |||||||||||||
Tangible assets | 14,032,818 | 13,975,191 | 13,723,767 | ||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets, including unrealized losses on held-to-maturity investments | 7.71 | % | 7.19 | % | 7.35 | % | |||||||||||
Tangible book value per share | |||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,165,030 | 1,111,421 | 1,101,929 | |||||||||||||
Common shares outstanding | 127,110,453 | 127,101,349 | 127,028,848 | ||||||||||||||
Tangible book value per share | 9.17 | 8.74 | 8.67 |
Quarter ended | Year ended December 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized return on tangible common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 29,014 | 39,220 | 33,044 | 33,679 | 34,649 | 134,957 | 133,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 1,551,317 | 1,498,431 | 1,511,501 | 1,513,275 | 1,491,486 | 1,551,317 | 1,491,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill and intangible assets | (386,287) | (387,010) | (387,806) | (388,648) | (389,557) | (386,287) | (389,557) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,165,030 | 1,111,421 | 1,123,695 | 1,124,627 | 1,101,929 | 1,165,030 | 1,101,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized return on tangible common equity | 9.88 | % | 14.00 | % | 11.79 | % | 12.15 | % | 12.48 | % | 11.58 | % | 12.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, excluding amortization and merger, asset disposition and restructuring expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | $ | 90,676 | 87,570 | 85,858 | 87,450 | 88,778 | 351,554 | 329,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: amortization expense | (724) | (795) | (842) | (909) | (932) | (3,270) | (4,277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: merger, asset disposition and restructuring expenses | (2,354) | — | (1,593) | (2,802) | (4,243) | (6,749) | (5,617) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense, excluding amortization and merger, assets disposition and restructuring expenses | $ | 87,598 | 86,775 | 83,423 | 83,739 | 83,603 | 341,535 | 319,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 106,302 | 108,368 | 108,549 | 112,464 | 117,044 | 435,683 | 420,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | 29,169 | 30,888 | 29,797 | 23,969 | 27,858 | 113,823 | 110,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income plus non-interest income | $ | 135,471 | 139,256 | 138,346 | 136,433 | 144,902 | 549,506 | 531,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, excluding amortization and merger, asset disposition and restructuring expenses | 64.66 | % | 62.31 | % | 60.30 | % | 61.38 | % | 57.70 | % | 62.15 | % | 60.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Annualized non-interest expense to average assets, excluding amortization and merger, asset disposition and restructuring expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense excluding amortization and merger, asset disposition and restructuring expenses | 87,598 | 86,775 | 83,423 | 83,739 | 83,603 | 341,535 | 319,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | 14,329,020 | 14,379,323 | 14,245,917 | 14,121,496 | 13,983,100 | 14,269,809 | 14,177,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized non-interest expense to average assets, excluding amortization and merger, asset disposition and restructuring expense | 2.43 | % | 2.39 | % | 2.35 | % | 2.40 | % | 2.37 | % | 2.39 | % | 2.25 | % |
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||
Balance | Percent of total deposits | Number of relationships | |||||||||||||||
Uninsured deposits per the Call Report (1) | $ | 2,810,966 | 23.46 | % | 4,924 | ||||||||||||
Less intercompany deposit accounts | 976,113 | 8.15 | % | 12 | |||||||||||||
Less collateralized deposit accounts | 432,443 | 3.61 | % | 239 | |||||||||||||
Uninsured deposits excluding intercompany and collateralized accounts | $ | 1,402,410 | 11.71 | % | 4,673 | ||||||||||||
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||
Balance | Percent of total deposits | Number of accounts | |||||||||||||||
Personal noninterest bearing demand deposits | $ | 1,357,875 | 11.33 | % | 288,919 | ||||||||||||
Business noninterest bearing demand deposits | 1,311,148 | 10.94 | 44,306 | ||||||||||||||
Personal interest-bearing demand deposits | 1,464,058 | 12.22 | 58,543 | ||||||||||||||
Business interest-bearing demand deposits | 1,170,488 | 9.77 | 7,953 | ||||||||||||||
Personal money market deposits | 1,435,939 | 11.99 | 25,556 | ||||||||||||||
Business money market deposits | 532,279 | 4.44 | 2,841 | ||||||||||||||
Savings deposits | 2,105,234 | 17.57 | 206,127 | ||||||||||||||
Time deposits | 2,602,881 | 21.74 | 74,330 | ||||||||||||||
Total deposits | $ | 11,979,902 | 100.00 | % | 708,575 |
6/30/2022 | 9/30/2022 | 12/31/2022 | 3/31/2023 | 6/30/2023 | 9/30/2023 | 12/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal noninterest bearing demand deposits | 1,388,690 | 1,413,781 | 1,412,227 | 1,428,232 | 1,397,167 | 1,375,144 | 1,357,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business noninterest bearing demand deposits | 1,669,559 | 1,680,339 | 1,581,016 | 1,467,860 | 1,423,396 | 1,399,147 | 1,311,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal interest-bearing demand deposits | 1,785,761 | 1,742,173 | 1,718,806 | 1,627,546 | 1,535,254 | 1,477,617 | 1,464,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business interest-bearing demand deposits | 529,357 | 498,937 | 499,059 | 466,105 | 624,252 | 689,914 | 812,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal demand deposits | 543,573 | 571,620 | 468,566 | 447,852 | 418,147 | 430,549 | 358,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal money market deposits | 1,994,907 | 1,949,379 | 1,832,583 | 1,626,614 | 1,511,652 | 1,463,689 | 1,435,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business money market deposits | 636,805 | 627,634 | 624,986 | 701,436 | 642,601 | 579,124 | 532,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,362,725 | 2,327,419 | 2,275,020 | 2,194,743 | 2,120,215 | 2,116,360 | 2,105,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,155,878 | 1,067,110 | 1,052,285 | 1,576,791 | 1,989,711 | 2,258,338 | 2,602,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 12,067,255 | 11,878,392 | 11,464,548 | 11,537,179 | 11,662,395 | 11,789,882 | 11,979,902 |
At December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum capital requirements (1) | Well capitalized requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | $ | 1,799,883 | 16.040 | % | $ | 1,178,234 | 10.500 | % | $ | 1,122,128 | 10.000 | % | |||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,520,736 | 13.564 | % | 1,177,257 | 10.500 | % | 1,121,197 | 10.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,553,766 | 13.847 | % | 953,809 | 8.500 | % | 897,702 | 8.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,388,808 | 12.387 | % | 953,018 | 8.500 | % | 896,958 | 8.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,428,181 | 12.727 | % | 785,489 | 7.000 | % | 729,383 | 6.500 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,388,808 | 12.387 | % | 784,838 | 7.000 | % | 728,778 | 6.500 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (leverage) (to average assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bancshares, Inc. | 1,553,766 | 10.841 | % | 573,290 | 4.000 | % | 716,612 | 5.000 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Northwest Bank | 1,388,808 | 9.697 | % | 572,903 | 4.000 | % | 716,128 | 5.000 | % |
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable securities available-for-sale | Amortized cost | Gross unrealized holding gains | Gross unrealized holding losses | Fair value | Weighted average duration | |||||||||||||||||||||||||||
Debt issued by the U.S. government and agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | $ | 20,000 | — | (1,135) | 18,865 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 49,383 | — | (9,934) | 39,449 | 6.15 | |||||||||||||||||||||||||||
Debt issued by government sponsored enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 45,986 | — | (5,763) | 40,223 | 4.34 | |||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 386 | — | (12) | 374 | 1.84 | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 4,279 | 22 | (427) | 3,874 | 3.99 | |||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 20,725 | — | (1,437) | 19,288 | 7.10 | |||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 60,762 | 125 | (8,580) | 52,307 | 10.30 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt issues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 8,466 | — | (778) | 7,688 | 5.35 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed agency securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate pass-through | 209,069 | 27 | (25,222) | 183,874 | 6.49 | |||||||||||||||||||||||||||
Variable rate pass-through | 7,140 | 11 | (71) | 7,080 | 4.50 | |||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate agency CMOs | 789,842 | — | (143,055) | 646,787 | 5.20 | |||||||||||||||||||||||||||
Variable rate agency CMOs | 23,965 | 38 | (453) | 23,550 | 3.57 | |||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage-backed agency securities | 1,030,016 | 76 | (168,801) | 861,291 | 5.42 | |||||||||||||||||||||||||||
Total marketable securities available-for-sale | $ | 1,240,003 | 223 | (196,867) | 1,043,359 | 5.63 | ||||||||||||||||||||||||||
Marketable securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Government sponsored | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | $ | 69,471 | — | (8,100) | 61,371 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 54,987 | — | (8,700) | 46,287 | 5.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed agency securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate pass-through | 147,874 | — | (20,834) | 127,040 | 5.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Variable rate pass-through | 449 | 1 | — | 450 | 4.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate agency CMOs | 541,529 | — | (77,694) | 463,835 | 6.28 | |||||||||||||||||||||||||||
Variable rate agency CMOs | 529 | — | (6) | 523 | 5.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage-backed agency securities | 690,381 | 1 | (98,534) | 591,848 | 6.06 | |||||||||||||||||||||||||||
Total marketable securities held-to-maturity | $ | 814,839 | 1 | (115,334) | 699,506 | 5.83 |
December 31, 2023 | |||||||||||
Amount | Average rate | ||||||||||
Term notes payable to the FHLB of Pittsburgh, due within one year | $ | 175,000 | 5.71 | % | |||||||
Notes payable to the FHLB of Pittsburgh, due within one year | 163,500 | 5.70 | % | ||||||||
Total term notes payable to the FHLB | 338,500 | 5.70 | % | ||||||||
Collateralized borrowings, due within one year | 35,495 | 1.72 | % | ||||||||
Collateral received, due within one year | 24,900 | 5.26 | % | ||||||||
Subordinated debentures, net of issuance costs | 114,189 | 4.28 | % | ||||||||
Junior subordinated debentures | 129,574 | 7.88 | % | ||||||||
Total borrowed funds * | $ | 642,658 | 5.65 | % |
December 31, 2023 | ||||||||
Property type | Percent of portfolio | |||||||
5 or More Unit Dwelling | 14.5 | % | ||||||
Nursing Home | 12.8 | |||||||
Retail Building | 12.0 | |||||||
Commercial Office Building - non-owner occupied | 9.3 | |||||||
Residential acquisition & development - 1-4 family, townhouses and apartments | 4.8 | |||||||
Manufacturing & Industrial Building | 4.8 | |||||||
Multi-use building - commercial, retail and residential | 4.4 | |||||||
Warehouse/Storage Building | 3.9 | |||||||
Commercial office building - owner occupied | 3.3 | |||||||
Multi-use building - office and warehouse | 3.3 | |||||||
Single Family Dwelling | 2.7 | |||||||
Other Medical Facility | 2.5 | |||||||
Student Housing | 2.2 | |||||||
Hotel/Motel | 2.1 | |||||||
2-4 Family | 2.1 | |||||||
Agricultural Real Estate | 2.1 | |||||||
All Other Types | 13.2 | |||||||
Total | 100.0 | % |
December 31, 2023 | ||||||||
State | Percent of portfolio | |||||||
New York | 32.4 | % | ||||||
Pennsylvania | 30.9 | |||||||
Ohio | 20.0 | |||||||
Indiana | 7.9 | |||||||
All other | 8.8 | |||||||
Total | 100.0 | % |
December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans current: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 959 | 1,951 | 1,559 | 1,423 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 871 | 947 | 1,089 | 1,084 | 1,418 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 1,051 | 1,049 | 1,009 | 911 | 836 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 64,603 | 44,639 | 48,468 | 50,045 | 53,303 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,182 | 1,369 | 995 | 1,468 | 895 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans current | $ | 68,666 | 49,955 | 53,120 | 54,931 | 57,948 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 30 days to 59 days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 933 | 48 | 49 | 688 | 473 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 174 | 92 | 37 | 18 | 180 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 225 | 274 | 309 | 223 | 178 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 51 | 1,913 | 1,697 | 1,900 | 1,220 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 139 | 90 | 855 | 341 | 145 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 30 days to 59 days | $ | 1,522 | 2,417 | 2,947 | 3,170 | 2,196 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 60 days to 89 days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 511 | 66 | 185 | 919 | 31 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 347 | 319 | 363 | 338 | 290 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 557 | 312 | 360 | 340 | 341 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 831 | 212 | 210 | 1,355 | 473 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 56 | 291 | 245 | 126 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 60 days to 89 days | $ | 2,302 | 1,200 | 1,363 | 3,078 | 1,231 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans delinquent 90 days or more: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 6,324 | 7,695 | 6,290 | 3,300 | 5,574 | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 3,100 | 2,073 | 1,965 | 2,190 | 2,257 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 3,212 | 2,463 | 2,033 | 2,791 | 2,672 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 6,488 | 8,416 | 8,575 | 8,010 | 7,867 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 2,770 | 2,435 | 2,296 | 1,139 | 1,491 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans delinquent 90 days or more | $ | 21,894 | 23,082 | 21,159 | 17,430 | 19,861 | |||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 94,384 | 76,654 | 78,589 | 78,609 | 81,236 | |||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 94,384 | 76,654 | 78,589 | 78,609 | 81,236 | |||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 2,698 | 728 | 532 | 652 | 744 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | 97,082 | 77,382 | 79,121 | 79,261 | 81,980 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate owned, net | 104 | 363 | 371 | 524 | 413 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | $ | 97,186 | 77,745 | 79,492 | 79,785 | 82,393 | |||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.85 | % | 0.68 | % | 0.70 | % | 0.71 | % | 0.75 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.67 | % | 0.54 | % | 0.56 | % | 0.56 | % | 0.58 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.10 | % | 1.10 | % | 1.10 | % | 1.09 | % | 1.08 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | 129.01 | % | 161.33 | % | 157.26 | % | 152.98 | % | 143.98 | % |
At December 31, 2023 | Pass | Special mention * | Substandard ** | Doubtful | Loss | Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,413,846 | — | 14,339 | — | — | 3,428,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,223,097 | — | 4,761 | — | — | 1,227,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,120,216 | — | 5,811 | — | — | 2,126,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,757,159 | — | 24,911 | — | — | 6,782,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,670,510 | 124,116 | 179,384 | — | — | 2,974,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,637,879 | 6,678 | 14,172 | — | — | 1,658,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 4,308,389 | 130,794 | 193,556 | — | — | 4,632,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 11,065,548 | 130,794 | 218,467 | — | — | 11,414,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,459,251 | — | 13,512 | — | — | 3,472,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,254,985 | — | 3,780 | — | — | 1,258,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,150,464 | — | 4,655 | — | — | 2,155,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,864,700 | — | 21,947 | — | — | 6,886,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,632,472 | 123,935 | 166,610 | — | — | 2,923,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,476,833 | 3,690 | 20,086 | — | — | 1,500,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 4,109,305 | 127,625 | 186,696 | — | — | 4,423,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,974,005 | 127,625 | 208,643 | — | — | 11,310,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,483,098 | — | 12,059 | — | — | 3,495,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,272,363 | — | 3,699 | — | — | 1,276,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,196,938 | — | 4,124 | — | — | 2,201,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,952,399 | — | 19,882 | — | — | 6,972,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,649,535 | 74,170 | 171,519 | — | — | 2,895,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,377,981 | 3,040 | 22,705 | — | — | 1,403,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 4,027,516 | 77,210 | 194,224 | — | — | 4,298,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,979,915 | 77,210 | 214,106 | — | — | 11,271,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,499,135 | — | 6,330 | — | — | 3,505,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,277,915 | — | 3,631 | — | — | 1,281,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,227,379 | — | 4,754 | — | — | 2,232,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 7,004,429 | — | 14,715 | — | — | 7,019,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,585,676 | 69,837 | 171,591 | — | — | 2,827,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,217,344 | 6,381 | 22,298 | — | — | 1,246,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 3,803,020 | 76,218 | 193,889 | — | — | 4,073,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,807,449 | 76,218 | 208,604 | — | — | 11,092,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,484,870 | — | 13,729 | — | — | 3,498,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,292,146 | — | 5,528 | — | — | 1,297,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,164,220 | — | 4,435 | — | — | 2,168,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Banking | 6,941,236 | — | 23,692 | — | — | 6,964,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,579,809 | 55,076 | 188,670 | — | — | 2,823,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,100,707 | 7,384 | 23,878 | — | — | 1,131,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Banking | 3,680,516 | 62,460 | 212,548 | — | — | 3,955,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,621,752 | 62,460 | 236,240 | — | — | 10,920,452 |
December 31, 2023 | * | September 30, 2023 | * | June 30, 2023 | * | March 31, 2023 | * | December 31, 2022 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Number of loans and dollar amount of loans) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 30 days to 59 days: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 307 | $ | 30,041 | 0.9 | % | 6 | $ | 573 | — | % | 14 | $ | 627 | — | % | 259 | $ | 26,992 | 0.8 | % | 304 | $ | 29,487 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 121 | 5,761 | 0.5 | % | 112 | 4,707 | 0.4 | % | 92 | 3,395 | 0.3 | % | 111 | 4,235 | 0.3 | % | 145 | 6,657 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 896 | 11,211 | 0.5 | % | 733 | 9,874 | 0.5 | % | 602 | 7,955 | 0.4 | % | 587 | 6,930 | 0.3 | % | 737 | 9,435 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 23 | 3,204 | 0.1 | % | 22 | 3,411 | 0.1 | % | 13 | 2,710 | 0.1 | % | 23 | 4,834 | 0.2 | % | 29 | 4,008 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 59 | 4,196 | 0.3 | % | 52 | 2,847 | 0.2 | % | 38 | 15,658 | 1.1 | % | 46 | 4,253 | 0.3 | % | 51 | 2,648 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 30 days to 59 days | 1,406 | $ | 54,413 | 0.5 | % | 925 | $ | 21,412 | 0.2 | % | 759 | $ | 30,345 | 0.3 | % | 1,026 | $ | 47,244 | 0.4 | % | 1,266 | $ | 52,235 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 60 days to 89 days: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 69 | $ | 7,796 | 0.2 | % | 56 | $ | 5,395 | 0.2 | % | 52 | $ | 3,521 | 0.1 | % | 23 | $ | 1,922 | 0.1 | % | 65 | $ | 5,563 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 37 | 982 | 0.1 | % | 40 | 1,341 | 0.1 | % | 31 | 1,614 | 0.1 | % | 31 | 1,061 | 0.1 | % | 29 | 975 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 322 | 3,754 | 0.2 | % | 236 | 2,707 | 0.1 | % | 250 | 2,584 | 0.1 | % | 185 | 2,083 | 0.1 | % | 255 | 3,070 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 9 | 1,031 | — | % | 13 | 1,588 | 0.1 | % | 12 | 1,288 | — | % | 17 | 1,949 | 0.1 | % | 16 | 2,377 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 16 | 703 | — | % | 15 | 981 | 0.1 | % | 23 | 11,092 | 0.8 | % | 19 | 1,088 | 0.1 | % | 24 | 1,115 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 60 days to 89 days | 453 | $ | 14,266 | 0.1 | % | 360 | $ | 12,012 | 0.1 | % | 368 | $ | 20,099 | 0.2 | % | 275 | $ | 8,103 | 0.1 | % | 389 | $ | 13,100 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans delinquent 90 days or more: ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 70 | $ | 7,995 | 0.2 | % | 79 | $ | 7,695 | 0.2 | % | 63 | $ | 6,290 | 0.2 | % | 39 | $ | 3,300 | 0.1 | % | 65 | $ | 5,574 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 81 | 3,126 | 0.3 | % | 73 | 2,206 | 0.2 | % | 68 | 1,965 | 0.2 | % | 65 | 2,190 | 0.2 | % | 68 | 2,257 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 440 | 3,978 | 0.2 | % | 357 | 3,020 | 0.1 | % | 314 | 2,447 | 0.1 | % | 313 | 3,279 | 0.1 | % | 334 | 3,079 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 27 | 6,712 | 0.2 | % | 27 | 8,416 | 0.3 | % | 20 | 8,575 | 0.3 | % | 18 | 8,010 | 0.3 | % | 19 | 7,867 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 53 | 2,780 | 0.2 | % | 39 | 2,472 | 0.2 | % | 38 | 2,414 | 0.2 | % | 24 | 1,302 | 0.1 | % | 15 | 1,829 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent 90 days or more | 671 | $ | 24,591 | 0.2 | % | 575 | $ | 23,809 | 0.2 | % | 503 | $ | 21,691 | 0.2 | % | 459 | $ | 18,081 | 0.2 | % | 501 | $ | 20,606 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans delinquent | 2,530 | $ | 93,270 | 0.8 | % | 1,860 | $ | 57,233 | 0.5 | % | 1,630 | $ | 72,135 | 0.6 | % | 1,760 | $ | 73,428 | 0.7 | % | 2,156 | $ | 85,941 | 0.8 | % |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 124,841 | 124,423 | 121,257 | 118,036 | 109,819 | |||||||||||||||||||||||
ASU 2022-02 Adoption | — | — | — | 426 | — | ||||||||||||||||||||||||
Provision | 3,801 | 3,983 | 6,010 | 4,870 | 9,023 | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs residential mortgage | (266) | (171) | (545) | (207) | (546) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs home equity | (133) | (320) | (235) | (164) | (232) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs consumer | (3,860) | (3,085) | (2,772) | (2,734) | (2,430) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs commercial real estate | (742) | (484) | (483) | (657) | (621) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs commercial | (806) | (1,286) | (1,209) | (865) | (404) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 2,408 | 1,781 | 2,400 | 2,552 | 3,427 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 125,243 | 124,841 | 124,423 | 121,257 | 118,036 | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans, annualized | 0.12 | % | 0.13 | % | 0.10 | % | 0.08 | % | 0.03 | % |
Year ended December 31, | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Beginning balance | $ | 118,036 | 102,241 | ||||||||
ASU 2022-02 Adoption | 426 | — | |||||||||
Provision | 18,664 | 17,860 | |||||||||
Charge-offs residential mortgage | (1,189) | (2,033) | |||||||||
Charge-offs home equity | (852) | (1,469) | |||||||||
Charge-offs consumer | (12,451) | (8,406) | |||||||||
Charge-offs commercial real estate | (2,366) | (7,366) | |||||||||
Charge-offs commercial | (4,166) | (1,657) | |||||||||
Recoveries | 9,141 | 18,866 | |||||||||
Ending balance | $ | 125,243 | 118,036 | ||||||||
Net charge-offs to average loans, annualized | 0.11 | % | 0.02 | % |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,442,308 | 32,739 | 3.80 | % | $ | 3,476,446 | 32,596 | 3.75 | % | $ | 3,485,517 | 32,485 | 3.73 | % | $ | 3,493,617 | 32,009 | 3.66 | % | $ | 3,439,401 | 30,974 | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,238,420 | 17,590 | 5.64 | % | 1,264,134 | 17,435 | 5.47 | % | 1,273,298 | 16,898 | 5.32 | % | 1,284,425 | 16,134 | 5.09 | % | 1,282,733 | 15,264 | 4.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,055,783 | 24,667 | 4.76 | % | 2,092,023 | 23,521 | 4.46 | % | 2,143,804 | 22,662 | 4.24 | % | 2,123,672 | 20,794 | 3.97 | % | 2,069,207 | 19,709 | 3.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,950,589 | 43,337 | 5.83 | % | 2,911,145 | 41,611 | 5.67 | % | 2,836,443 | 38,426 | 5.43 | % | 2,824,120 | 37,031 | 5.24 | % | 2,822,008 | 35,428 | 4.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,564,617 | 28,801 | 7.30 | % | 1,447,211 | 26,239 | 7.19 | % | 1,326,598 | 22,872 | 6.92 | % | 1,161,298 | 18,353 | 6.32 | % | 1,113,178 | 16,315 | 5.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable (a) (b) (d) | 11,251,717 | 147,134 | 5.19 | % | 11,190,959 | 141,402 | 5.01 | % | 11,065,660 | 133,343 | 4.83 | % | 10,887,132 | 124,321 | 4.63 | % | 10,726,527 | 117,690 | 4.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities (c) | 1,741,687 | 7,951 | 1.83 | % | 1,781,010 | 8,072 | 1.81 | % | 1,859,427 | 8,326 | 1.79 | % | 1,909,676 | 8,537 | 1.79 | % | 1,956,167 | 8,603 | 1.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (c) (d) | 335,121 | 1,425 | 1.70 | % | 336,125 | 1,431 | 1.70 | % | 374,560 | 1,715 | 1.83 | % | 384,717 | 1,761 | 1.83 | % | 386,468 | 1,753 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock, at cost | 35,082 | 665 | 7.52 | % | 37,722 | 668 | 7.03 | % | 45,505 | 844 | 7.44 | % | 39,631 | 690 | 7.06 | % | 26,827 | 419 | 6.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning deposits | 62,027 | 970 | 6.20 | % | 59,433 | 915 | 6.11 | % | 38,912 | 594 | 6.12 | % | 30,774 | 423 | 5.50 | % | 9,990 | 153 | 5.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 13,425,634 | 158,145 | 4.67 | % | 13,405,249 | 152,488 | 4.51 | % | 13,384,064 | 144,822 | 4.34 | % | 13,251,930 | 135,732 | 4.15 | % | 13,105,979 | 128,618 | 3.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets (e) | 903,386 | 974,074 | 861,853 | 869,566 | 877,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 14,329,020 | $ | 14,379,323 | $ | 14,245,917 | $ | 14,121,496 | $ | 13,983,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits (g) | $ | 2,102,320 | 4,045 | 0.76 | % | $ | 2,116,759 | 2,695 | 0.51 | % | $ | 2,142,941 | 1,393 | 0.26 | % | $ | 2,198,988 | 690 | 0.13 | % | $ | 2,298,451 | 585 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits (g) | 2,573,634 | 4,921 | 0.76 | % | 2,569,229 | 4,086 | 0.63 | % | 2,469,666 | 1,648 | 0.27 | % | 2,612,883 | 951 | 0.15 | % | 2,718,360 | 509 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts (g) | 1,997,116 | 7,446 | 1.48 | % | 2,112,228 | 6,772 | 1.27 | % | 2,221,713 | 6,113 | 1.10 | % | 2,408,582 | 4,403 | 0.74 | % | 2,512,892 | 1,310 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits (g) | 2,447,335 | 24,187 | 3.92 | % | 2,164,559 | 18,136 | 3.32 | % | 1,765,454 | 12,663 | 2.88 | % | 1,293,609 | 5,194 | 1.63 | % | 1,024,895 | 1,467 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds (f) | 548,089 | 6,826 | 4.94 | % | 643,518 | 7,937 | 4.89 | % | 837,358 | 10,202 | 4.89 | % | 740,218 | 7,938 | 4.35 | % | 451,369 | 3,967 | 3.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 114,134 | 1,148 | 4.02 | % | 114,045 | 1,148 | 4.03 | % | 113,958 | 1,148 | 4.03 | % | 113,870 | 1,148 | 4.03 | % | 113,783 | 1,148 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 129,532 | 2,512 | 7.59 | % | 129,466 | 2,456 | 7.42 | % | 129,401 | 2,280 | 6.97 | % | 129,335 | 2,152 | 6.66 | % | 129,271 | 1,823 | 5.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 9,912,160 | 51,085 | 2.04 | % | 9,849,804 | 43,230 | 1.74 | % | 9,680,491 | 35,447 | 1.47 | % | 9,497,485 | 22,476 | 0.96 | % | 9,249,021 | 10,809 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits (g) | 2,675,788 | 2,757,091 | 2,820,928 | 2,889,973 | 3,039,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 234,177 | 257,141 | 224,508 | 235,213 | 229,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 12,822,125 | 12,864,036 | 12,725,927 | 12,622,671 | 12,517,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 1,506,895 | 1,515,287 | 1,519,990 | 1,498,825 | 1,465,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 14,329,020 | $ | 14,379,323 | $ | 14,245,917 | $ | 14,121,496 | $ | 13,983,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/Interest rate spread | 107,060 | 2.63 | % | 109,258 | 2.77 | % | 109,375 | 2.87 | % | 113,256 | 3.19 | % | 117,809 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets/Net interest margin | $ | 3,513,474 | 3.16 | % | $ | 3,555,445 | 3.23 | % | $ | 3,703,573 | 3.28 | % | $ | 3,754,445 | 3.47 | % | $ | 3,856,958 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 1.35X | 1.36X | 1.38X | 1.40X | 1.42X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | Average balance | Interest | Avg. yield/ cost (h) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 3,474,336 | 129,828 | 3.74 | % | $ | 3,232,487 | 113,256 | 3.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,264,941 | 68,058 | 5.38 | % | 1,282,218 | 52,707 | 4.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 2,103,602 | 91,645 | 4.36 | % | 1,933,557 | 67,296 | 3.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | 2,881,005 | 160,352 | 5.57 | % | 2,894,508 | 131,230 | 4.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 1,376,234 | 96,253 | 6.99 | % | 976,128 | 45,293 | 4.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (a) (b) (d) | 11,100,118 | 546,136 | 4.92 | % | 10,318,898 | 409,782 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities (c) | 1,822,375 | 32,886 | 1.80 | % | 1,968,528 | 30,804 | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (c) (d) | 357,436 | 6,312 | 1.77 | % | 381,518 | 6,671 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock, at cost | 39,467 | 2,868 | 7.27 | % | 17,065 | 730 | 4.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning deposits | 47,787 | 2,901 | 6.07 | % | 567,609 | 3,599 | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 13,367,183 | 591,103 | 4.42 | % | 13,253,618 | 451,586 | 3.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets (e) | 902,626 | 924,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 14,269,809 | $ | 14,177,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits (g) | $ | 2,148,127 | 8,822 | 0.41 | % | $ | 2,336,217 | 2,343 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits (g) | 2,556,281 | 11,606 | 0.45 | % | 2,810,889 | 1,517 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts (g) | 2,183,583 | 24,734 | 1.13 | % | 2,613,422 | 3,377 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits (g) | 1,913,372 | 60,181 | 3.15 | % | 1,161,432 | 6,883 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds (f) | 691,636 | 32,903 | 4.76 | % | 212,026 | 4,531 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 114,002 | 4,592 | 4.03 | % | 117,625 | 4,750 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 129,434 | 9,401 | 7.26 | % | 129,175 | 4,716 | 3.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 9,736,435 | 152,239 | 1.56 | % | 9,380,786 | 28,117 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits (g) | 2,785,279 | 3,070,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 237,810 | 207,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 12,759,524 | 12,658,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 1,510,285 | 1,518,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 14,269,809 | $ | 14,177,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/Interest rate spread | 438,864 | 2.86 | % | 423,469 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets/Net interest margin | $ | 3,630,748 | 3.28 | % | $ | 3,872,832 | 3.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 1.37X | 1.41X |
Cover Page Document |
Jan. 22, 2024 |
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Cover page. [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jan. 22, 2024 |
Entity Registrant Name | Northwest Bancshares, Inc. |
Entity Incorporation, State or Country Code | MD |
Entity File Number | 001-34582 |
Entity Tax Identification Number | 27-0950358 |
Entity Address, Address Line One | 3 Easton Oval Suite 500 |
Entity Address, City or Town | Columbus |
Entity Address, State or Province | OH |
Entity Address, Postal Zip Code | 43219 |
City Area Code | 814 |
Local Phone Number | 726-2140 |
Title of 12(b) Security | Common Stock, 0.01 Par Value |
Trading Symbol | NWBI |
Security Exchange Name | NASDAQ |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Entity Emerging Growth Company | false |
Entity Central Index Key | 0001471265 |
Amendment Flag | false |
1 Year Northwest Bancshares Chart |
1 Month Northwest Bancshares Chart |
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