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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
HomeTrust Bancshares Inc | NASDAQ:HTBI | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 26.85 | 26.33 | 27.37 | 0 | 01:00:00 |
Maryland |
45-5055422
|
|||||||
(State or other jurisdiction of incorporation of organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $.01 per share
|
HTBI | The NASDAQ Stock Market LLC |
Large accelerated filer ☐
|
Accelerated filer ☒
|
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Non-accelerated filer ☐
|
Smaller reporting company ☐
|
|||||||||||||
Emerging growth company ☐
|
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Page
Number |
|||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5 | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
Term | Definition | |||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-For-Sale | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||
CARES Act |
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020
|
|||||||
CD |
Certificate of Deposit
|
|||||||
CDA | Collateral Dependent Asset | |||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||
CET1 |
Common Equity Tier 1
|
|||||||
COVID-19 |
Coronavirus Disease 2019
|
|||||||
CPI |
Consumer Price Index
|
|||||||
DCF | Discounted Cash Flow | |||||||
ECL | Expected Credit Losses | |||||||
EPS | Earnings Per Share | |||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank of Richmond | |||||||
GAAP |
Generally Accepted Accounting Principles in the United States
|
|||||||
GSE | Government-Sponsored Enterprises | |||||||
HELOC | Home Equity Line of Credit | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
MBS |
Mortgage-Backed Securities
|
|||||||
NCCOB |
North Carolina Office of the Commissioner of Banks
|
|||||||
OTTI | Other Than Temporary Impairment | |||||||
PCD | Purchased Financial Assets with Credit Deterioration | |||||||
PCI | Purchase Credit Impaired | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||
REO | Real Estate Owned | |||||||
ROU | Right of Use | |||||||
RSU | Restricted Stock Unit | |||||||
SEC |
Securities and Exchange Commission
|
|||||||
SBA | U.S. Small Business Administration | |||||||
SBIC | Small Business Investment Companies | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring |
(Unaudited) | |||||||||||
December 31, 2021 |
June 30, 2021
|
||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash | $ | 20,586 | $ | 22,312 | |||||||
Interest-bearing deposits | 14,240 | 28,678 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 34,826 | 50,990 | |||||||||
Commercial paper | 254,157 | 189,596 | |||||||||
Certificates of deposit in other banks | 34,002 | 40,122 | |||||||||
Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $121,071 and $154,493 at December 31, 2021 and June 30, 2021, respectively)
|
121,851 | 156,459 | |||||||||
Other investments, at cost | 22,117 | 23,710 | |||||||||
Loans held for sale | 102,070 | 93,539 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | 2,696,072 | 2,733,267 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans | (30,933) | (35,468) | |||||||||
Loans, net | 2,665,139 | 2,697,799 | |||||||||
Premises and equipment, net | 69,461 | 70,909 | |||||||||
Accrued interest receivable | 8,200 | 7,933 | |||||||||
REO | 45 | 188 | |||||||||
Deferred income taxes, net | 12,019 | 16,901 | |||||||||
BOLI | 94,209 | 93,108 | |||||||||
Goodwill | 25,638 | 25,638 | |||||||||
Core deposit intangibles, net | 185 | 343 | |||||||||
Other assets | 58,900 | 57,488 | |||||||||
Total Assets | $ | 3,502,819 | $ | 3,524,723 | |||||||
Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | $ | 2,998,691 | $ | 2,955,541 | |||||||
Borrowings | 48,000 | 115,000 | |||||||||
Other liabilities | 54,382 | 57,663 | |||||||||
Total liabilities | 3,101,073 | 3,128,204 | |||||||||
Commitments and Contingencies - See Note 9 | |||||||||||
Stockholders' equity | |||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding
|
— | — | |||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 16,303,461 shares
issued and outstanding at December 31, 2021; 16,636,483 at June 30, 2021
|
163 | 167 | |||||||||
Additional paid in capital | 147,552 | 160,582 | |||||||||
Retained earnings | 258,986 | 240,075 | |||||||||
Unearned ESOP shares | (5,555) | (5,819) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 600 | 1,514 | |||||||||
Total stockholders' equity | 401,746 | 396,519 | |||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,502,819 | $ | 3,524,723 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 26,929 | $ | 28,343 | $ | 54,824 | $ | 56,935 | |||||||||||||||
Commercial paper and interest-bearing deposits | 468 | 614 | 799 | 1,495 | |||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 411 | 504 | 935 | 1,032 | |||||||||||||||||||
Other investments | 680 | 696 | 1,235 | 1,144 | |||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 28,488 | 30,157 | 57,793 | 60,606 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,305 | 2,347 | 2,877 | 5,600 | |||||||||||||||||||
Borrowings | 15 | 1,688 | 41 | 3,375 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,320 | 4,035 | 2,918 | 8,975 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 27,168 | 26,122 | 54,875 | 51,631 | |||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (2,500) | (3,030) | (3,960) | (2,080) | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 29,668 | 29,152 | 58,835 | 53,711 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 2,513 | 2,416 | 4,885 | 4,513 | |||||||||||||||||||
Loan income and fees | 805 | 569 | 1,784 | 1,043 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | 3,901 | 3,704 | 7,958 | 7,048 | |||||||||||||||||||
BOLI income | 490 | 511 | 1,008 | 1,043 | |||||||||||||||||||
Operating lease income | 1,718 | 1,349 | 3,258 | 2,675 | |||||||||||||||||||
Other | 753 | 795 | 1,639 | 1,661 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 10,180 | 9,344 | 20,532 | 17,983 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 14,872 | 15,700 | 30,152 | 30,907 | |||||||||||||||||||
Occupancy expense, net | 2,401 | 2,261 | 4,718 | 4,554 | |||||||||||||||||||
Computer services | 2,369 | 2,220 | 4,693 | 4,527 | |||||||||||||||||||
Telephone, postage, and supplies | 735 | 871 | 1,447 | 1,533 | |||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 832 | 327 | 1,537 | 652 | |||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 302 | 487 | 868 | 998 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of REO | — | — | (3) | (35) | |||||||||||||||||||
REO related expense | 116 | 165 | 261 | 413 | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 65 | 202 | 158 | 440 | |||||||||||||||||||
Other | 4,217 | 4,210 | 8,094 | 8,454 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 25,909 | 26,443 | 51,925 | 52,443 | |||||||||||||||||||
Net income before income taxes | 13,939 | 12,053 | 27,442 | 19,251 | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,861 | 2,592 | 5,837 | 4,037 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 11,078 | $ | 9,461 | $ | 21,605 | $ | 15,214 | |||||||||||||||
Per share data: | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.70 | $ | 0.58 | $ | 1.36 | $ | 0.93 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.68 | $ | 0.57 | $ | 1.33 | $ | 0.92 | |||||||||||||||
Average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 15,632,283 | 16,202,844 | 15,696,765 | 16,216,917 | |||||||||||||||||||
Diluted | 15,989,606 | 16,563,359 | 16,057,607 | 16,514,831 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 11,078 | $ | 9,461 | $ | 21,605 | $ | 15,214 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
Gains (losses) arising during the period | (882) | (84) | (1,187) | 114 | |||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit (expense) | 203 | 19 | 273 | (26) | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | (679) | $ | (65) | (914) | 88 | |||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 10,399 | $ | 9,396 | $ | 20,691 | $ | 15,302 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | 16,307,658 | $ | 163 | $ | 151,425 | $ | 249,331 | $ | (5,687) | $ | 1,279 | $ | 396,511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 11,078 | — | — | 11,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.09/ common share
|
— | — | — | (1,423) | — | — | (1,423) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (299,397) | (3) | (8,967) | — | — | — | (8,970) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,400) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 301,600 | 3 | 4,339 | — | — | — | 4,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 485 | — | — | — | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 270 | — | 132 | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (679) | (679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 16,303,461 | $ | 163 | $ | 147,552 | $ | 258,986 | $ | (5,555) | $ | 600 | $ | 401,746 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 16,636,483 | $ | 167 | $ | 160,582 | $ | 240,075 | $ | (5,819) | $ | 1,514 | $ | 396,519 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 21,605 | — | — | 21,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.17/common share
|
— | — | — | (2,694) | — | — | (2,694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (675,832) | (7) | (19,396) | — | — | — | (19,403) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (9,400) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (2,708) | — | (75) | — | — | — | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | 7,118 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 347,800 | 3 | 5,039 | — | — | — | 5,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 900 | — | — | — | 900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 502 | — | 264 | — | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (914) | (914) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 16,303,461 | $ | 163 | $ | 147,552 | $ | 258,986 | $ | (5,555) | $ | 600 | $ | 401,746 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 17,020,724 | $ | 170 | $ | 170,204 | $ | 234,023 | $ | (6,216) | $ | 2,170 | $ | 400,351 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 9,461 | — | — | 9,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.08/common share
|
— | — | — | (1,302) | — | — | (1,302) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (277,122) | (3) | (5,176) | — | — | — | (5,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,575) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 54,000 | 1 | 775 | — | — | — | 776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 454 | — | — | — | 454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 95 | — | 133 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (65) | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 16,791,027 | $ | 168 | $ | 166,352 | $ | 242,182 | $ | (6,083) | $ | 2,105 | $ | 404,724 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 17,021,357 | $ | 170 | $ | 169,648 | $ | 242,776 | $ | (6,348) | $ | 2,017 | $ | 408,263 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 15,214 | — | — | 15,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect adjustment due to the adoption of ASU 2016-13 | — | — | — | (13,358) | — | — | (13,358) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.15/common share
|
— | — | — | (2,450) | — | — | (2,450) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (277,122) | (3) | (5,176) | — | — | — | (5,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,575) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (633) | — | (9) | — | — | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 54,000 | 1 | 775 | — | — | — | 776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 960 | — | — | — | 960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 154 | — | 265 | — | 419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 88 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 16,791,027 | $ | 168 | $ | 166,352 | $ | 242,182 | $ | (6,083) | $ | 2,105 | $ | 404,724 |
(Unaudited) | |||||||||||
Six Months Ended December 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Operating activities: | |||||||||||
Net income | $ | 21,605 | $ | 15,214 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (3,960) | (2,080) | |||||||||
Depreciation and amortization | 4,782 | 3,885 | |||||||||
Deferred income tax expense | 5,154 | 1,671 | |||||||||
Net accretion of purchase accounting adjustments on loans | (784) | (864) | |||||||||
Net amortization and accretion | 1,586 | 522 | |||||||||
Impairment on assets held for sale | 87 | — | |||||||||
Gain on sale of REO | (3) | (35) | |||||||||
BOLI income | (1,008) | (1,043) | |||||||||
Gain on sale of loans held for sale | (7,958) | (7,048) | |||||||||
Origination of loans held for sale | (301,898) | (312,627) | |||||||||
Proceeds from sale of loans held for sale | 303,911 | 264,325 | |||||||||
New deferred loan origination fees, net | (273) | (316) | |||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | (2,321) | 4,328 | |||||||||
Core deposit intangible amortization | 158 | 440 | |||||||||
ESOP compensation expense | 766 | 419 | |||||||||
Share-based compensation expense | 900 | 960 | |||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | (3,391) | 717 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 17,353 | (31,532) | |||||||||
Investing activities: | |||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (7,011) | (73,690) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of debt securities available for sale | 40,042 | 46,893 | |||||||||
Purchases of commercial paper | (291,652) | (338,567) | |||||||||
Proceeds from maturities and calls of commercial paper | 227,499 | 459,550 | |||||||||
Purchases of CDs in other banks | (996) | (1,245) | |||||||||
Proceeds from maturities of CDs in other banks | 7,116 | 8,297 | |||||||||
Net redemptions (purchases) of other investments, cost | 1,593 | (626) | |||||||||
Net increase in loans | 34,131 | 105,181 | |||||||||
Purchase of BOLI | (93) | (96) | |||||||||
Purchase of equipment for operating leases | (1,677) | (6,940) | |||||||||
Payoff of equipment for operating leases | 1,558 | — | |||||||||
Purchase of premises and equipment | (4,886) | (13,382) | |||||||||
Proceeds from sale of assets held for sale | 1,693 | — | |||||||||
Proceeds from sale of REO | 146 | 228 | |||||||||
Net cash provided by investing activities | 7,463 | 185,603 | |||||||||
Financing activities: | |||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | 43,150 | (42,487) | |||||||||
Net decrease in short-term borrowings | (97,000) | — | |||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 30,000 | — | |||||||||
Common stock repurchased | (19,403) | (5,179) | |||||||||
Cash dividends paid | (2,694) | (2,450) | |||||||||
Retired stock | (75) | (9) | |||||||||
Exercised stock options | 5,042 | 776 | |||||||||
Net cash used in financing activities | (40,980) | (49,349) | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (16,164) | 104,722 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 50,990 | 121,622 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 34,826 | $ | 226,344 |
(Unaudited) | |||||||||||
Six Months Ended December 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Supplemental disclosures: | |||||||||||
Cash paid during the period for: | |||||||||||
Interest | $ | 2,929 | $ | 5,404 | |||||||
Income taxes | 192 | 1,686 | |||||||||
Noncash transactions: | |||||||||||
Unrealized gain (loss) in value of debt securities available for sale, net of income taxes | (914) | 88 | |||||||||
Transfer of loans to REO | — | 108 | |||||||||
Transfer of loans held for sale to loans held for investment | 11,629 | 10,496 | |||||||||
Transfer of loans held for investment to loans held for sale | 12,827 | — | |||||||||
ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | 946 | 597 | |||||||||
Transfer of premises and equipment to assets held for sale (included in other assets) | 3,229 | — | |||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 18,984 | $ | 85 | $ | (136) | $ | 18,933 | |||||||||||||||
MBS, residential | 37,424 | 882 | (121) | 38,185 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 6,928 | 321 | — | 7,249 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 57,735 | 94 | (345) | 57,484 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 121,071 | $ | 1,382 | $ | (602) | $ | 121,851 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 18,975 | $ | 135 | $ | (37) | $ | 19,073 | |||||||||||||||
MBS, residential | 42,119 | 1,339 | (54) | 43,404 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,098 | 453 | — | 9,551 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 84,301 | 257 | (127) | 84,431 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 154,493 | $ | 2,184 | $ | (218) | $ | 156,459 |
December 31, 2021 | |||||||||||
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||
Due within one year | $ | 36,079 | $ | 36,230 | |||||||
Due after one year through five years | 41,755 | 41,500 | |||||||||
Due after five years through ten years | 5,813 | 5,936 | |||||||||
Due after ten years | — | — | |||||||||
MBS, residential | 37,424 | 38,185 | |||||||||
Total | $ | 121,071 | $ | 121,851 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||||
Due within one year | $ | 34,615 | $ | 34,684 | |||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 73,249 | 73,633 | |||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 4,510 | 4,738 | |||||||||||||||||||||
Due after ten years | — | — | |||||||||||||||||||||
MBS, residential | 42,119 | 43,404 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 154,493 | $ | 156,459 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 14,864 | $ | (136) | $ | — | $ | — | $ | 14,864 | $ | (136) | |||||||||||||||||||||||
MBS, residential | 9,344 | (100) | 1,132 | (21) | 10,476 | (121) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 43,619 | (345) | — | — | 43,619 | (345) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 67,827 | $ | (581) | $ | 1,132 | $ | (21) | $ | 68,959 | $ | (602) |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 14,963 | $ | (37) | $ | — | $ | — | $ | 14,963 | $ | (37) | |||||||||||||||||||||||
MBS, residential | 5,212 | (28) | 1,205 | (26) | 6,417 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 19,873 | (127) | — | — | 19,873 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,048 | $ | (192) | $ | 1,205 | $ | (26) | $ | 41,253 | $ | (218) |
December 31, 2021 | June 30, 2021 | ||||||||||
FHLB of Atlanta stock | $ | 2,965 | $ | 6,153 | |||||||
FRB stock | 7,403 | 7,386 | |||||||||
SBIC investments | 11,749 | 10,171 | |||||||||
Total | $ | 22,117 | $ | 23,710 |
December 31, 2021 | June 30, 2021 | ||||||||||
One-to-four family | $ | 19,246 | $ | 31,873 | |||||||
SBA | 8,220 | 4,160 | |||||||||
HELOCs - originated | 74,604 | 57,506 | |||||||||
Total | $ | 102,070 | $ | 93,539 |
December 31, 2021 | June 30, 2021 | ||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,113,330 | $ | 1,142,276 | |||||||
Construction and development | 226,439 | 179,427 | |||||||||
Commercial and industrial | 162,396 | 141,341 | |||||||||
Equipment finance | 367,008 | 317,920 | |||||||||
Municipal finance | 131,078 | 140,421 | |||||||||
PPP loans | 19,044 | 46,650 | |||||||||
Total commercial loans | 2,019,295 | 1,968,035 | |||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||
One-to-four family | 356,850 | 406,549 | |||||||||
HELOCs - originated | 128,189 | 130,225 | |||||||||
HELOCs - purchased | 30,795 | 38,976 | |||||||||
Construction and land/lots | 69,253 | 66,027 | |||||||||
Indirect auto finance | 84,581 | 115,093 | |||||||||
Consumer | 7,109 | 8,362 | |||||||||
Total retail consumer loans | 676,777 | 765,232 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | 2,696,072 | 2,733,267 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans | (30,933) | (35,468) | |||||||||
Loans, net | $ | 2,665,139 | $ | 2,697,799 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 83,972 | $ | 221,764 | $ | 171,332 | $ | 125,455 | $ | 141,325 | $ | 313,297 | $ | 21,312 | $ | 1,078,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 741 | — | — | — | 15,442 | 13,248 | — | 29,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 608 | 4,436 | 398 | 5,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 84,713 | $ | 221,764 | $ | 171,332 | $ | 125,455 | $ | 157,375 | $ | 330,981 | $ | 21,710 | $ | 1,113,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 18,603 | $ | 18,270 | $ | 5,511 | $ | 2,847 | $ | 4,573 | $ | 7,606 | $ | 163,684 | $ | 221,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 237 | 4,753 | 4,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 355 | — | 355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and development | $ | 18,603 | $ | 18,270 | $ | 5,511 | $ | 2,847 | $ | 4,573 | $ | 8,198 | $ | 168,437 | $ | 226,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 35,007 | $ | 24,658 | $ | 14,293 | $ | 12,733 | $ | 7,932 | $ | 22,767 | $ | 38,283 | $ | 155,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 412 | — | 110 | 37 | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 670 | 350 | 860 | — | 54 | 4,230 | 6,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 35,007 | $ | 25,328 | $ | 14,643 | $ | 14,005 | $ | 7,932 | $ | 22,931 | $ | 42,550 | $ | 162,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 104,196 | $ | 134,807 | $ | 85,693 | $ | 38,388 | $ | 2,918 | $ | — | $ | — | $ | 366,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 84 | 364 | 277 | — | — | — | 725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 31 | — | — | — | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 250 | — | — | — | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 104,196 | $ | 134,891 | $ | 86,088 | $ | 38,915 | $ | 2,918 | $ | — | $ | — | $ | 367,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 10,555 | $ | 24,390 | $ | 9,216 | $ | 12,272 | $ | 15,071 | $ | 46,184 | $ | 13,096 | $ | 130,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 257 | — | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 37 | — | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 10,555 | $ | 24,427 | $ | 9,216 | $ | 12,272 | $ | 15,071 | $ | 46,441 | $ | 13,096 | $ | 131,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 10 | $ | 12,115 | $ | 6,919 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPP loans | $ | 10 | $ | 12,115 | $ | 6,919 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 252,343 | $ | 436,004 | $ | 292,964 | $ | 191,695 | $ | 171,819 | $ | 389,854 | $ | 236,375 | $ | 1,971,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 741 | 84 | 364 | 689 | 15,442 | 13,852 | 4,790 | 35,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 707 | 381 | 860 | 608 | 4,845 | 4,628 | 12,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 250 | — | — | — | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 253,084 | $ | 436,795 | $ | 293,709 | $ | 193,494 | $ | 187,869 | $ | 408,551 | $ | 245,793 | $ | 2,019,295 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 18,078 | $ | 68,642 | $ | 53,075 | $ | 34,164 | $ | 32,376 | $ | 139,793 | $ | 2,913 | $ | 349,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 987 | — | 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 963 | 540 | 212 | 4,639 | — | 6,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 158 | — | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 310 | — | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 18,078 | $ | 68,642 | $ | 54,038 | $ | 34,704 | $ | 32,588 | $ | 145,887 | $ | 2,913 | $ | 356,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 941 | $ | 1,400 | $ | 373 | $ | 1,602 | $ | 147 | $ | 8,662 | $ | 113,937 | $ | 127,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 158 | — | 908 | 51 | 1,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - originated | $ | 941 | $ | 1,400 | $ | 373 | $ | 1,760 | $ | 147 | $ | 9,580 | $ | 113,988 | $ | 128,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30,342 | $ | 30,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 0 | — | — | 453 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - purchased | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30,795 | $ | 30,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,006 | $ | 9,148 | $ | 2,723 | $ | 53 | $ | — | $ | 2,474 | $ | 53,454 | $ | 68,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 395 | — | 395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land/lots | $ | 1,006 | $ | 9,148 | $ | 2,723 | $ | 53 | $ | — | $ | 2,869 | $ | 53,454 | $ | 69,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 9,174 | $ | 24,932 | $ | 20,364 | $ | 11,420 | $ | 12,664 | $ | 5,146 | $ | — | $ | 83,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 0 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 52 | 327 | 126 | 243 | 133 | — | 881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect auto finance | $ | 9,174 | $ | 24,984 | $ | 20,691 | $ | 11,546 | $ | 12,907 | $ | 5,279 | $ | — | $ | 84,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 382 | $ | 1,048 | $ | 743 | $ | 4,323 | $ | 154 | $ | 102 | $ | 308 | $ | 7,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 16 | — | 4 | 28 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 382 | $ | 1,048 | $ | 743 | $ | 4,340 | $ | 154 | $ | 106 | $ | 336 | $ | 7,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 29,581 | $ | 105,170 | $ | 77,278 | $ | 51,562 | $ | 45,341 | $ | 156,177 | $ | 200,954 | $ | 666,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 997 | — | 997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 52 | 1,290 | 840 | 455 | 6,079 | 532 | 9,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 158 | — | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | 1 | — | 310 | — | 311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | $ | 29,581 | $ | 105,222 | $ | 78,568 | $ | 52,403 | $ | 45,796 | $ | 163,721 | $ | 201,486 | $ | 676,777 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 227,850 | $ | 177,691 | $ | 142,407 | $ | 158,147 | $ | 158,525 | $ | 220,834 | $ | 25,860 | $ | 1,111,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 16,951 | 1,256 | 3,092 | — | 21,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 630 | 4,993 | 3,642 | 398 | 9,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 227,850 | $ | 177,691 | $ | 142,407 | $ | 175,728 | $ | 164,774 | $ | 227,568 | $ | 26,258 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 18,262 | 6,523 | 10,349 | 6,008 | 2,693 | 7,153 | 123,843 | $ | 174,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 286 | 3,827 | 4,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 482 | — | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and development | $ | 18,262 | $ | 6,523 | $ | 10,349 | $ | 6,008 | $ | 2,693 | $ | 7,922 | $ | 127,670 | $ | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 29,606 | 14,010 | 18,826 | 10,759 | 15,346 | 10,589 | 36,165 | $ | 135,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 21 | 438 | 110 | 32 | 125 | 37 | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 31 | 33 | 300 | — | — | 83 | 4,829 | 5,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 29,637 | $ | 14,064 | $ | 19,564 | $ | 10,869 | $ | 15,378 | $ | 10,798 | $ | 41,031 | $ | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 154,685 | 104,681 | 53,178 | 4,773 | — | — | — | $ | 317,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 323 | — | — | — | — | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 280 | — | — | — | — | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 154,685 | $ | 104,681 | $ | 53,781 | $ | 4,773 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 23,358 | 19,240 | 14,005 | 17,979 | 9,738 | 47,144 | 8,700 | $ | 140,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 257 | — | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 23,358 | $ | 19,240 | $ | 14,005 | $ | 17,979 | $ | 9,738 | $ | 47,401 | $ | 8,700 | $ | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 29,667 | 16,983 | — | — | — | — | — | $ | 46,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPP loans | $ | 29,667 | $ | 16,983 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 483,428 | $ | 339,128 | $ | 238,765 | $ | 197,666 | $ | 186,302 | $ | 285,720 | $ | 194,568 | $ | 1,925,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 21 | 438 | 17,061 | 1,288 | 3,760 | 3,864 | 26,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 31 | 33 | 623 | 630 | 4,993 | 4,207 | 5,227 | 15,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 280 | — | — | — | — | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 483,459 | $ | 339,182 | $ | 240,106 | $ | 215,357 | $ | 192,583 | $ | 293,689 | $ | 203,659 | $ | 1,968,035 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 72,723 | $ | 52,987 | $ | 46,958 | $ | 40,461 | $ | 37,361 | $ | 143,531 | $ | 4,345 | $ | 398,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 27 | 1,084 | — | 1,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 246 | 981 | — | 216 | 86 | 5,037 | — | 6,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 191 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 315 | — | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 72,969 | $ | 53,968 | $ | 46,958 | $ | 40,677 | $ | 37,474 | $ | 150,158 | $ | 4,345 | $ | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,767 | 465 | 1,294 | 217 | 716 | 9,469 | 114,048 | $ | 128,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 159 | — | 38 | 935 | 105 | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - originated | $ | 2,767 | $ | 465 | $ | 1,453 | $ | 217 | $ | 754 | $ | 10,416 | $ | 114,153 | $ | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 38,523 | $ | 38,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | 453 | 453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - purchased | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 38,976 | $ | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 4,244 | 12,133 | 2,357 | 956 | — | 3,558 | 42,267 | $ | 65,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 96 | — | 416 | — | 512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land/lots | $ | 4,244 | $ | 12,133 | $ | 2,357 | $ | 1,052 | $ | — | $ | 3,974 | $ | 42,267 | $ | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 42,128 | 27,134 | 16,224 | 18,853 | 7,561 | 2,061 | — | $ | 113,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 29 | 415 | 195 | 273 | 143 | 75 | — | 1,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect auto finance | $ | 42,159 | $ | 27,549 | $ | 16,419 | $ | 19,126 | $ | 7,704 | $ | 2,136 | $ | — | $ | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,344 | 1,019 | 5,204 | 252 | 90 | 91 | 288 | $ | 8,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 14 | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 3 | 19 | 11 | 4 | 10 | 11 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | 1 | 1 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 1,344 | $ | 1,023 | $ | 5,224 | $ | 277 | $ | 94 | $ | 101 | $ | 299 | $ | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 123,206 | $ | 93,738 | $ | 72,037 | $ | 60,739 | $ | 45,728 | $ | 158,710 | $ | 199,471 | $ | 753,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 14 | 27 | 1,096 | — | 1,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 275 | 1,399 | 373 | 596 | 271 | 6,473 | 569 | 9,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 191 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | 1 | 1 | — | — | 315 | — | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | $ | 123,483 | $ | 95,138 | $ | 72,411 | $ | 61,349 | $ | 46,026 | $ | 166,785 | $ | 200,040 | $ | 765,232 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 56 | $ | 242 | $ | 298 | $ | 1,113,032 | $ | 1,113,330 | |||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 253 | 253 | 226,186 | 226,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 345 | 560 | 905 | 161,491 | 162,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 90 | 93 | 183 | 366,825 | 367,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 131,078 | 131,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | 20 | — | 20 | 19,024 | 19,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,007 | 1,493 | 2,500 | 354,350 | 356,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 86 | 272 | 358 | 127,831 | 128,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 346 | — | 346 | 30,449 | 30,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 123 | 22 | 145 | 69,108 | 69,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 346 | 110 | 456 | 84,125 | 84,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 337 | 41 | 378 | 6,731 | 7,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,756 | $ | 3,086 | $ | 5,842 | $ | 2,690,230 | $ | 2,696,072 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 396 | $ | 1,680 | $ | 2,076 | $ | 1,140,200 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||
Construction and development | — | 37 | 37 | 179,390 | 179,427 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 634 | 19 | 653 | 140,688 | 141,341 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 347 | 347 | 317,573 | 317,920 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 140,421 | 140,421 | ||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | 46,650 | 46,650 | ||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,112 | 1,124 | 2,236 | 404,313 | 406,549 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 290 | 186 | 476 | 129,749 | 130,225 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 198 | 79 | 277 | 38,699 | 38,976 | ||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 6 | 35 | 41 | 65,986 | 66,027 | ||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 299 | 259 | 558 | 114,535 | 115,093 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 378 | 36 | 414 | 7,948 | 8,362 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,313 | $ | 3,802 | $ | 7,115 | $ | 2,726,152 | $ | 2,733,267 |
December 31, 2021 |
June 30, 2021
|
90 Days + &
still accruing as of December 31, 2021
|
Nonaccrual with no allowance as of December 31, 2021
|
Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,244 | $ | 7,015 | $ | — | $ | — | $ | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | 355 | 482 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 923 | 49 | — | 67 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 328 | 630 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | 38 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2,127 | 2,625 | — | 540 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 352 | 476 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 452 | 453 | — | 359 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 22 | 22 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 272 | 438 | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 45 | 416 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,158 | $ | 12,606 | $ | — | $ | 966 | $ | 96 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | (2,440) | $ | (3,350) | $ | (3,775) | $ | (2,400) | ||||||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposure | (110) | 140 | (235) | 140 | ||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 50 | 180 | 50 | 180 | ||||||||||||||||||||||
Total provision (benefit) for credit losses | $ | (2,500) | $ | (3,030) | $ | (3,960) | $ | (2,080) |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial |
Retail
Consumer |
Total | Commercial |
Retail
Consumer |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 24,204 | $ | 10,202 | $ | 34,406 | $ | 24,746 | $ | 10,722 | $ | 35,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit for credit losses | (140) | (2,300) | (2,440) | (763) | (3,012) | (3,775) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1,131) | (16) | (1,147) | (1,750) | (106) | (1,856) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 35 | 79 | 114 | 735 | 361 | 1,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | (1,096) | 63 | (1,033) | (1,015) | 255 | (760) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 22,968 | $ | 7,965 | $ | 30,933 | $ | 22,968 | $ | 7,965 | $ | 30,933 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial |
Retail
Consumer |
Total | Commercial |
Retail
Consumer |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 25,199 | $ | 17,933 | $ | 43,132 | $ | 21,116 | $ | 6,956 | $ | 28,072 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption ASU 2016-13 | — | — | — | 4,073 | 10,736 | 14,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (292) | (3,058) | (3,350) | — | (2,400) | (2,400) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (308) | (253) | (561) | (1,403) | (935) | (2,338) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 300 | 323 | 623 | 1,113 | 588 | 1,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | (8) | 70 | 62 | (290) | (347) | (637) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 24,899 | $ | 14,945 | 39,844 | $ | 24,899 | $ | 14,945 | $ | 39,844 |
Allowance for Credit Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
Individually Evaluated |
Loans
Collectively Evaluated |
Total |
Loans
Individually Evaluated |
Loans
Collectively Evaluated |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2 | $ | 11,065 | $ | 11,067 | $ | 580 | $ | 1,112,750 | $ | 1,113,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 1,684 | 1,684 | — | 226,439 | 226,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 674 | 2,566 | 3,240 | 2,172 | 160,224 | 162,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 6,520 | 6,520 | — | 367,008 | 367,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | 457 | 457 | — | 131,078 | 131,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 19,044 | 19,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 3,632 | 3,634 | 2,500 | 354,350 | 356,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 1,272 | 1,272 | — | 128,189 | 128,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | 306 | 306 | — | 30,795 | 30,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 705 | 705 | — | 69,253 | 69,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 1,929 | 1,929 | — | 84,581 | 84,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 119 | 119 | — | 7,109 | 7,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 678 | $ | 30,255 | $ | 30,933 | $ | 5,252 | $ | 2,690,820 | $ | 2,696,072 |
Allowance for Loan Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
Individually Evaluated |
Loans
Collectively Evaluated |
Total |
Loans
Individually Evaluated |
Loans
Collectively Evaluated |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 456 | $ | 12,826 | $ | 13,282 | $ | 5,729 | $ | 1,136,547 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 1,801 | 1,801 | 80 | 179,347 | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 9 | 2,583 | 2,592 | 760 | 140,581 | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 6,537 | 6,537 | 275 | 317,645 | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | 534 | 534 | — | 140,421 | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 46,650 | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 5,407 | 5,409 | 1,977 | 404,572 | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 1,512 | 1,512 | — | 130,225 | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | 452 | 452 | — | 38,976 | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 812 | 812 | — | 66,027 | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 2,367 | 2,367 | — | 115,093 | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 170 | 170 | — | 8,362 | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 467 | $ | 35,001 | $ | 35,468 | $ | 8,821 | $ | 2,724,446 | $ | 2,733,267 |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | — | $ | 578 | $ | — | $ | 1,112,752 | $ | 1,113,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | — | — | — | 226,439 | 226,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 650 | 161,746 | 162,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | — | 367,008 | 367,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | 131,078 | 131,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 19,044 | 19,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,335 | — | — | — | 355,515 | 356,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | — | 128,189 | 128,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | — | 30,795 | 30,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | — | 69,253 | 69,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | — | 84,581 | 84,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | 7,109 | 7,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,335 | $ | — | $ | 578 | $ | 650 | $ | 2,693,509 | $ | 2,696,072 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Collateral Value | $ | 1,825 | $ | — | $ | 1,044 | $ | — |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 3,421 | $ | 2,308 | $ | — | $ | 1,136,547 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 80 | — | — | 179,347 | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 25 | 141,316 | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | — | 317,920 | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | 140,421 | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 46,650 | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 807 | — | — | — | 405,742 | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | — | 130,225 | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | — | 38,976 | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | — | 66,027 | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | — | 115,093 | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | 8,362 | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 807 | $ | 3,501 | $ | 2,308 | $ | 25 | $ | 2,726,626 | $ | 2,733,267 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Collateral Value | $ | 1,160 | $ | 3,602 | $ | 2,723 | $ | 26 |
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 3 | 215 | 212 | 1 | 19 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 1 | 51 | 51 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 1 | 225 | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | 3 | 45 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 266 | $ | 263 | 5 | $ | 289 | $ | 282 |
Six Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | 1 | 4,408 | 3,800 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 3 | 215 | 212 | 1 | 19 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 2 | 68 | 70 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 1 | 225 | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 5 | 84 | 80 | 9 | 141 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10 | $ | 367 | $ | 362 | 12 | $ | 4,793 | $ | 4,148 |
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | $ | — | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 2 | 44 | 2 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 44 | 2 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 11,078 | $ | 9,461 | $ | 21,605 | $ | 15,214 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating securities | (94) | (77) | (182) | (124) | |||||||||||||||||||
Numerator for basic EPS - Net income available to common stockholders | $ | 10,984 | $ | 9,384 | $ | 21,423 | $ | 15,090 | |||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of participating securities | 2 | 1 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||
Numerator for diluted EPS | $ | 10,986 | $ | 9,385 | $ | 21,427 | $ | 15,092 | |||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 15,632,283 | 16,202,844 | 15,696,765 | 16,216,917 | |||||||||||||||||||
Dilutive effect of assumed exercises of stock options | 357,323 | 360,515 | 360,842 | 297,914 | |||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 15,989,606 | 16,563,359 | 16,057,607 | 16,514,831 | |||||||||||||||||||
Net income per share - basic | $ | 0.70 | $ | 0.58 | $ | 1.36 | $ | 0.93 | |||||||||||||||
Net income per share - diluted | $ | 0.68 | $ | 0.57 | $ | 1.33 | $ | 0.92 | |||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | $ | 485 | $ | 454 | $ | 900 | $ | 960 | |||||||||||||||
Tax benefit | 114 | 107 | 212 | 226 |
Options |
Weighted-
Average Exercise Price |
Remaining
Contractual Life (Years) |
Aggregate
Intrinsic Value |
||||||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2020 | 1,615,500 | $ | 18.12 | 4.4 | $ | 1,711 | |||||||||||||||||
Exercised | 54,000 | 14.37 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | 26,900 | 25.77 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at December 31, 2020 | 1,534,600 | $ | 18.12 | 3.8 | $ | 5,070 | |||||||||||||||||
Exercisable at December 31, 2020 | 1,243,700 | $ | 16.35 | 3.0 | $ | 5,027 | |||||||||||||||||
Non-vested at December 31, 2020 | 290,900 | $ | 25.67 | 7.3 | $ | 42 | |||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2021 | 1,319,456 | $ | 19.07 | 3.9 | $ | 11,657 | |||||||||||||||||
Exercised | 347,800 | 14.50 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | 18,600 | 23.06 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at December 31, 2021 | 953,056 | $ | 20.65 | 4.1 | $ | 9,840 | |||||||||||||||||
Exercisable at December 31, 2021 | 727,506 | $ | 19.12 | 3.2 | $ | 8,631 | |||||||||||||||||
Non-vested at December 31, 2021 | 225,550 | $ | 25.62 | 6.9 | $ | 1,210 |
Restricted
Stock Awards |
Weighted-
Average Grant Date Fair Value |
Aggregate
Intrinsic Value |
|||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2020 | 144,046 | $ | 25.89 | $ | 2,305 | ||||||||||||
Vested | 2,600 | 25.37 | — | ||||||||||||||
Forfeited | 7,650 | 25.65 | — | ||||||||||||||
Non-vested at December 31, 2020 | 133,796 | $ | 25.91 | $ | 2,584 | ||||||||||||
Non-vested at June 30, 2021 | 151,575 | $ | 25.06 | $ | 4,229 | ||||||||||||
Vested | 8,918 | 26.93 | — | ||||||||||||||
Forfeited | 9,400 | 24.57 | — | ||||||||||||||
Non-vested at December 31, 2021 | 133,257 | $ | 25.06 | $ | 4,128 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 18,933 | $ | — | $ | 18,933 | $ | — | |||||||||||||||
MBS, residential | 38,185 | — | 38,185 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 7,249 | — | 7,249 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 57,484 | — | 57,484 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 121,851 | $ | — | $ | 121,851 | $ | — |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 19,073 | $ | — | $ | 19,073 | $ | — | |||||||||||||||
MBS, residential | 43,404 | — | 43,404 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,551 | — | 9,551 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 84,431 | — | 84,431 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 156,459 | $ | — | $ | 156,459 | $ | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 288 | $ | — | $ | — | $ | 288 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 288 | $ | — | $ | — | $ | 288 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 4,841 | $ | — | $ | — | $ | 4,841 | |||||||||||||||
Equipment finance | 275 | — | — | 275 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 5,116 | $ | — | $ | — | $ | 5,116 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
Value |
Fair
Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 34,826 | $ | 34,826 | $ | 34,826 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper
|
254,157 | 254,157 | 254,157 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks
|
34,002 | 34,002 | — | 34,002 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 121,851 | 121,851 | — | 121,851 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale
|
102,070 | 103,317 | — | — | 103,317 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net
|
2,665,139 | 2,625,236 | — | — | 2,625,236 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock
|
2,965 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock
|
7,403 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments
|
11,749 | 11,749 | — | — | 11,749 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable
|
8,200 | 8,200 | — | 640 | 7,560 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW accounts | 1,321,502 | 1,321,502 | — | 1,321,502 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts
|
1,010,901 | 1,010,901 | — | 1,010,901 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts
|
224,474 | 224,474 | — | 224,474 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
441,814 | 441,568 | — | 441,568 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings
|
48,000 | 47,998 | — | 47,998 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable
|
42 | 42 | — | 42 | — |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
Value |
Fair
Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 50,990 | $ | 50,990 | $ | 50,990 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper
|
189,596 | 189,596 | 189,596 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks
|
40,122 | 40,122 | — | 40,122 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 156,459 | 156,459 | — | 156,459 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale
|
93,539 | 94,779 | — | — | 94,779 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net
|
2,697,799 | 2,668,570 | — | — | 2,668,570 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock
|
6,153 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock
|
7,386 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments
|
10,171 | 10,171 | — | — | 10,171 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable
|
7,933 | 7,933 | 52 | 542 | 7,339 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW accounts | 1,281,372 | 1,281,372 | — | 1,281,372 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts
|
975,001 | 975,001 | — | 975,001 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts
|
226,391 | 226,391 | — | 226,391 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
472,777 | 474,397 | — | 474,397 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings
|
115,000 | 115,000 | — | 115,000 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable
|
52 | 52 | — | 52 | — |
Supplemental Balance Sheet Information:
|
December 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||
ROU assets | $ | 5,178 | $ | 5,498 | |||||||
Lease liabilities | 5,941 | 5,926 | |||||||||
Weighted-average remaining lease terms (years) | 10.49 | 9.49 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 3.21 | % | 3.18 | % |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 592 | |||
2023 | 1,166 | ||||
2024 | 854 | ||||
2025 | 630 | ||||
2026 | 512 | ||||
Thereafter | 3,216 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 6,970 | ||||
Less: amount representing interest | (1,029) | ||||
Total lease liability | $ | 5,941 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 |
2020
|
2021 |
2020
|
||||||||||||||||||||
Operating lease cost (included in occupancy expense, net) | $ | 328 | $ | 342 | $ | 723 | $ | 681 | |||||||||||||||
Variable lease cost (included in occupancy expense, net) | 55 | 61 | 116 | 122 | |||||||||||||||||||
Sublease income (included in other, noninterest income) | (47) | (57) | (94) | (114) | |||||||||||||||||||
Total operating lease expense, net | $ | 336 | $ | 346 | $ | 745 | $ | 689 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 67 | |||
2023 | 134 | ||||
2024 | 145 | ||||
2025 | 146 | ||||
2026 | 146 | ||||
Thereafter | 1,702 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 2,340 | ||||
Less: amount representing interest | (557) | ||||
Total lease liability | $ | 1,783 |
Six Months Ended December 31, | |||||||||||
2021 |
2020
|
||||||||||
ROU assets - noncash additions (operating leases) | $ | 946 | $ | 597 | |||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (operating leases) | 797 | 1,055 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (finance leases) | 67 | 67 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 |
2020
|
2021 |
2020
|
||||||||||||||||||||
Operating lease income | $ | 1,718 | $ | 1,349 | $ | 3,258 | $ | 2,675 | |||||||||||||||
Depreciation expense | 1,497 | 1,413 | 2,882 | 2,954 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 3,022 | |||
2023 | 4,825 | ||||
2024 | 2,732 | ||||
2025 | 778 | ||||
2026 | 246 | ||||
Thereafter | 13 | ||||
Total of future minimum lease payments | $ | 11,616 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 9,609 | |||
2023 | 20,469 | ||||
2024 | 17,393 | ||||
2025 | 12,141 | ||||
2026 | 7,546 | ||||
Thereafter | 3,437 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 70,595 | ||||
Less: amount representing interest | (7,740) | ||||
Total lease receivable | $ | 62,855 |
As of | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | $ | 401,746 | $ | 396,511 | $ | 404,724 | ||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 25,780 | 25,830 | 26,130 | |||||||||||||||||
Tangible book value | $ | 375,966 | $ | 370,681 | $ | 378,594 | ||||||||||||||
Common shares outstanding | 16,303,461 | 16,307,658 | 16,791,027 | |||||||||||||||||
Tangible book value per share | $ | 23.06 | $ | 22.73 | $ | 22.55 | ||||||||||||||
Book value per share | $ | 24.64 | $ | 24.31 | $ | 24.10 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | December 31, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (1)
|
$ | 375,966 | $ | 370,681 | $ | 378,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,502,819 | 3,481,360 | 3,679,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 25,780 | 25,830 | 26,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 3,477,039 | $ | 3,455,530 | $ | 3,653,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets | 10.81 | % | 10.73 | % | 10.36 | % |
(Dollars in thousands) | December 31, | September 30, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Total gross loans receivable | $ | 2,696,072 | $ | 2,719,642 | $ | 2,678,624 | |||||||||||||||||||||||
Less: PPP loans | 19,044 | 28,762 | 64,845 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted loans | $ | 2,677,028 | $ | 2,690,880 | $ | 2,613,779 | |||||||||||||||||||||||
ACL | $ | 30,933 | $ | 34,406 | $ | 39,844 | |||||||||||||||||||||||
ACL / Adjusted loans | 1.16 | % | 1.28 | % | 1.52 | % |
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | December 31, | June 30, | Change | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | $ | % | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,113,330 | $ | 1,142,276 | $ | (28,946) | (2.5) | % | 41.3 | % | 41.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Construction and development | 226,439 | 179,427 | 47,012 | 26.2 | 8.4 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 162,396 | 141,341 | 21,055 | 14.9 | 6.0 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 367,008 | 317,920 | 49,088 | 15.4 | 13.6 | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | 131,078 | 140,421 | (9,343) | (6.7) | 4.9 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | 19,044 | 46,650 | (27,606) | (59.2) | 0.7 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 2,019,295 | 1,968,035 | 51,260 | 2.6 | 74.9 | 72.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 356,850 | 406,549 | (49,699) | (12.2) | 13.2 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 128,189 | 130,225 | (2,036) | (1.6) | 4.8 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 30,795 | 38,976 | (8,181) | (21.0) | 1.1 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 69,253 | 66,027 | 3,226 | 4.9 | 2.6 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 84,581 | 115,093 | (30,512) | (26.5) | 3.1 | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 7,109 | 8,362 | (1,253) | (15.0) | 0.3 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | 676,777 | 765,232 | (88,455) | (11.6) | 25.1 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,696,072 | $ | 2,733,267 | $ | (37,195) | (1.4) | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | December 31, | June 30, | Change | December 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | $ | % | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | $ | 677,159 | $ | 636,414 | $ | 40,745 | 6.4 | % | 22.6 | % | 21.5 | % | |||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 644,343 | 644,958 | (615) | (0.1) | 21.5 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,010,901 | 975,001 | 35,900 | 3.7 | 33.7 | 33.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 224,474 | 226,391 | (1,917) | (0.8) | 7.5 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 2,556,877 | 2,482,764 | 74,113 | 3.0 | 85.3 | 84.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 441,814 | 472,777 | (30,963) | (6.5) | 14.7 | 16.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,998,691 | $ | 2,955,541 | $ | 43,150 | 1.5 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/ Paid |
Yield/
Rate |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/ Paid |
Yield/
Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)(2)
|
$ | 2,819,262 | $ | 27,236 | 3.83 | % | $ | 2,826,133 | $ | 28,648 | 4.02 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 313,882 | 468 | 0.59 | 417,401 | 614 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 121,987 | 411 | 1.34 | 133,856 | 504 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3)
|
22,327 | 680 | 12.09 | 39,290 | 696 | 7.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,277,458 | 28,795 | 3.49 | 3,416,680 | 30,462 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 259,591 | 257,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,537,049 | $ | 3,674,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 635,268 | $ | 331 | 0.21 | % | $ | 584,530 | $ | 353 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 998,297 | 349 | 0.14 | 848,760 | 414 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 222,464 | 40 | 0.07 | 206,205 | 38 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 443,546 | 585 | 0.52 | 576,078 | 1,542 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,299,575 | 1,305 | 0.23 | 2,215,573 | 2,347 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 57,248 | 15 | 0.11 | 475,000 | 1,688 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,356,823 | 1,320 | 0.22 | 2,690,573 | 4,035 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 736,271 | 523,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 44,974 | 57,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,138,068 | 3,271,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 398,981 | 402,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,537,049 | $ | 3,674,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 920,635 | $ | 726,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 139.06 | % | 126.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 27,475 | $ | 26,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.27 | % | 2.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.33 | % | 3.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 27,168 | $ | 26,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.23 | % | 2.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.29 | % | 3.03 | % |
For the Six Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/ Paid |
Yield/
Rate |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/ Paid |
Yield/
Rate |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)(2)
|
$ | 2,819,482 | $ | 55,441 | 3.90 | % | $ | 2,850,783 | $ | 57,550 | 4.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 295,746 | 799 | 0.54 | 420,785 | 1,495 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 130,143 | 935 | 1.43 | 120,062 | 1,032 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3)
|
22,020 | 1,235 | 11.13 | 39,118 | 1,144 | 5.80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,267,391 | 58,410 | 3.55 | 3,430,748 | 61,221 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 260,288 | 254,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,527,679 | $ | 3,685,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 635,362 | 728 | 0.23 | % | $ | 572,505 | 750 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 993,643 | 716 | 0.14 | 837,153 | 964 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 223,061 | 81 | 0.07 | 203,374 | 75 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 450,706 | 1,352 | 0.60 | 632,894 | 3,811 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,302,772 | 2,877 | 0.25 | 2,245,926 | 5,600 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 56,356 | 41 | 0.15 | 475,000 | 3,375 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,359,128 | 2,918 | 0.25 | 2,720,926 | 8,975 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 722,432 | 507,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 48,393 | 55,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,129,953 | 3,283,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 397,726 | 401,646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,527,679 | $ | 3,685,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 908,263 | $ | 709,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 138.50 | % | 126.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 55,492 | $ | 52,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.30 | % | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.37 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 54,875 | $ | 51,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.26 | % | 2.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.33 | % | 2.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Increase/
(Decrease) due to |
Total
Increase/(Decrease) |
|||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | (70) | $ | (1,342) | $ | (1,412) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | (152) | 6 | (146) | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | (45) | (48) | (93) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (300) | 284 | (16) | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | (567) | (1,100) | (1,667) | ||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 31 | (53) | (22) | ||||||||||||||
Money market accounts | 73 | (138) | (65) | ||||||||||||||
Savings accounts
|
3 | (1) | 2 | ||||||||||||||
Certificate accounts | (355) | (602) | (957) | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | (248) | (794) | (1,042) | ||||||||||||||
Borrowings | (1,484) | (189) | (1,673) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (1,732) | (983) | (2,715) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 1,165 | $ | (117) | $ | 1,048 |
Six Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Six Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Increase/
(Decrease) due to |
Total
Increase/(Decrease) |
|||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | (632) | $ | (1,477) | $ | (2,109) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | (444) | (252) | (696) | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | 87 | (184) | (97) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (500) | 591 | 91 | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | (1,489) | (1,322) | (2,811) | ||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 82 | (104) | (22) | ||||||||||||||
Money market accounts | 180 | (428) | (248) | ||||||||||||||
Savings accounts | 7 | (1) | 6 | ||||||||||||||
Certificate accounts | (1,097) | (1,362) | (2,459) | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | (828) | (1,895) | (2,723) | ||||||||||||||
Borrowings | (2,974) | (360) | (3,334) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (3,802) | (2,255) | (6,057) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 2,313 | $ | 933 | $ | 3,246 | |||||||||||
Regulatory Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Actual |
Minimum for Capital
Adequacy Purposes |
Minimum to Be
Well Capitalized |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bancshares, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CTE1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 380,835 | 11.16 | % | $ | 153,538 | 4.50 | % | $ | 221,777 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 380,835 | 10.83 | % | 140,618 | 4.00 | % | 175,773 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 380,835 | 11.16 | % | 204,718 | 6.00 | % | 272,957 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 402,633 | 11.80 | % | 272,957 | 8.00 | % | 341,196 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CTE1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 375,320 | 11.26 | % | $ | 149,943 | 4.50 | % | $ | 216,584 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 375,320 | 10.29 | % | 145,915 | 4.00 | % | 182,393 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 375,320 | 11.26 | % | 199,924 | 6.00 | % | 266,565 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 398,408 | 11.96 | % | 266,565 | 8.00 | % | 333,206 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bank: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CTE1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 368,790 | 10.81 | % | $ | 153,535 | 4.50 | % | $ | 221,772 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 368,790 | 10.49 | % | 140,589 | 4.00 | % | 175,737 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 368,790 | 10.81 | % | 204,713 | 6.00 | % | 272,951 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 390,588 | 11.45 | % | 272,951 | 8.00 | % | 341,188 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CTE1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 357,767 | 10.74 | % | $ | 149,936 | 4.50 | % | $ | 216,575 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 357,767 | 9.81 | % | 145,933 | 4.00 | % | 182,417 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 357,767 | 10.74 | % | 199,915 | 6.00 | % | 266,553 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 380,855 | 11.43 | % | 266,553 | 8.00 | % | 333,192 | 10.00 | % |
Total Number
Of Shares Purchased |
Average
Price Paid per Share |
Total Number Of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans |
Maximum
Number of Shares that May Yet Be Purchased Under Publicly Announced Plans |
||||||||||||||||||||
October 1 - October 31, 2021 | 52,648 | $ | 28.61 | 52,648 | 514,515 | ||||||||||||||||||
November 1 - November 30, 2021 | 19,400 | 30.70 | 19,400 | 495,115 | |||||||||||||||||||
December 1 - December 31, 2021 | 227,349 | 30.21 | 227,349 | 267,766 | |||||||||||||||||||
Total | 299,397 | $ | 29.96 | 299,397 | 267,766 |
Regulation S-K Exhibit Number | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit Number Attached Hereto | ||||||
3.1 | (a) | |||||||
3.2 | (b) | |||||||
3.3 | (f) | |||||||
4.1 | (b) | |||||||
4.2 | (d) | |||||||
4.3 |
|
(e) | ||||||
10.1 | (p) | |||||||
10.2 | (g) | |||||||
10.3 | (g) | |||||||
10.3A | (h) | |||||||
10.3B | (i) | |||||||
10.3C | (c) | |||||||
10.4 |
|
(g) | ||||||
10.5 | Reserved | |||||||
10.6 | Reserved | |||||||
10.7 | (a) | |||||||
10.7A | (a) | |||||||
10.7B | (a) | |||||||
10.7C | (a) | |||||||
10.7D | (a) | |||||||
10.7E |
|
(a) | ||||||
10.7F | (a) | |||||||
10.7G | (a) | |||||||
10.7H | (a) | |||||||
10.7I | (j) | |||||||
10.8 | (a) | |||||||
10.8A | (a) | |||||||
10.8B | (a) |
10.8C | (a) | |||||||
10.8D | (a) | |||||||
10.8E | (a) | |||||||
10.8F | (a) | |||||||
10.8G | (a) | |||||||
10.9 | (a) | |||||||
10.10 | (a) | |||||||
10.11 | (a) | |||||||
10.12 | (k) | |||||||
10.13 | (l) | |||||||
10.14 | (l) | |||||||
10.15 | (l) | |||||||
10.16 | (l) | |||||||
10.17 | (l) | |||||||
10.18 | (f) | |||||||
10.19 | (m) | |||||||
10.20 | (n) | |||||||
10.21 | (g) | |||||||
10.22 | (o) | |||||||
31.1 | 31.1 | |||||||
31.2 | 31.2 | |||||||
32 | 32.0 | |||||||
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares' Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 31, 2021, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |
HomeTrust Bancshares, Inc. | ||||||||
Date: February 7, 2022 | By: | /s/ Dana L. Stonestreet | ||||||
Dana L. Stonestreet | ||||||||
Chairman and CEO | ||||||||
(Duly Authorized Officer) | ||||||||
Date: February 7, 2022 | By: | /s/ Tony J. VunCannon | ||||||
Tony J. VunCannon | ||||||||
Executive Vice President, CFO, Corporate Secretary and Treasurer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) | ||||||||
1 Year HomeTrust Bancshares Chart |
1 Month HomeTrust Bancshares Chart |
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