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Name | Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
First Guaranty Bancshares Inc | NASDAQ:FGBIP | NASDAQ | Preference Share |
Price Change | % Change | Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 19.39 | 19.22 | 19.58 | 19.39 | 19.39 | 19.39 | 101 | 14:38:21 |
Louisiana | 26-0513559 | |||||||
(State or other jurisdiction incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
400 East Thomas Street | ||||||||
Hammond, | Louisiana | 70401 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||
(985) | 345-7685 | |||||||
(Registrant's telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $1 par value | FGBI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
Depository Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 6.75% Series A Fixed-Rate Non-Cumulative perpetual preferred stock) | FGBIP | The Nasdaq Stock Market LLC |
Page | ||||||||
(in thousands, except share data) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 132,209 | $ | 261,749 | ||||||||||
Federal funds sold | 533 | 183 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 132,742 | 261,932 | ||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||
Available for sale, at fair value | 133,233 | 210,620 | ||||||||||||
Held to maturity, at cost (estimated fair value of $292,013 and $150,585 respectively) | 319,562 | 153,536 | ||||||||||||
Investment securities | 452,795 | 364,156 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | 1,360 | 1,359 | ||||||||||||
Loans held for sale | — | — | ||||||||||||
Loans, net of unearned income | 2,231,119 | 2,159,359 | ||||||||||||
Less: allowance for loan and lease losses | 24,144 | 24,029 | ||||||||||||
Net loans | 2,206,975 | 2,135,330 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,371 | 58,637 | ||||||||||||
Goodwill | 12,900 | 12,900 | ||||||||||||
Intangible assets, net | 5,520 | 5,922 | ||||||||||||
Other real estate, net | 1,854 | 2,072 | ||||||||||||
Accrued interest receivable | 12,579 | 12,047 | ||||||||||||
Other assets | 25,027 | 23,765 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 2,910,123 | $ | 2,878,120 | ||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 555,966 | $ | 532,578 | ||||||||||
Interest-bearing demand | 1,299,366 | 1,275,544 | ||||||||||||
Savings | 205,578 | 201,699 | ||||||||||||
Time | 563,025 | 586,671 | ||||||||||||
Total deposits | 2,623,935 | 2,596,492 | ||||||||||||
Short-term borrowings | 10,000 | — | ||||||||||||
Repurchase agreements | 6,103 | 6,439 | ||||||||||||
Accrued interest payable | 3,584 | 4,480 | ||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | — | 3,208 | ||||||||||||
Senior long-term debt | 24,359 | 25,170 | ||||||||||||
Junior subordinated debentures | 14,830 | 14,818 | ||||||||||||
Other liabilities | 5,560 | 3,624 | ||||||||||||
Total Liabilities | 2,688,371 | 2,654,231 | ||||||||||||
Shareholders' Equity | ||||||||||||||
Preferred stock, Series A - $1,000 par value - 100,000 shares authorized | ||||||||||||||
Non-cumulative perpetual; 34,500 shares issued and outstanding | 33,058 | 33,058 | ||||||||||||
Common stock, $1 par value - 100,600,000 shares authorized and 10,716,796 shares issued | 10,717 | 10,717 | ||||||||||||
Surplus | 130,093 | 130,093 | ||||||||||||
Retained earnings | 61,942 | 56,654 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (14,058) | (6,633) | ||||||||||||
Total Shareholders' Equity | 221,752 | 223,889 | ||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 2,910,123 | $ | 2,878,120 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
(in thousands, except share data) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Interest Income: | |||||||||||||||||
Loans (including fees) | $ | 28,038 | $ | 23,750 | |||||||||||||
Deposits with other banks | 102 | 66 | |||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 2,339 | 1,525 | |||||||||||||||
Total Interest Income | 30,479 | 25,341 | |||||||||||||||
Interest Expense: | |||||||||||||||||
Demand deposits | 2,276 | 1,595 | |||||||||||||||
Savings deposits | 61 | 52 | |||||||||||||||
Time deposits | 2,755 | 3,520 | |||||||||||||||
Borrowings | 404 | 572 | |||||||||||||||
Total Interest Expense | 5,496 | 5,739 | |||||||||||||||
Net Interest Income | 24,983 | 19,602 | |||||||||||||||
Less: Provision for loan losses | 632 | 608 | |||||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 24,351 | 18,994 | |||||||||||||||
Noninterest Income: | |||||||||||||||||
Service charges, commissions and fees | 777 | 721 | |||||||||||||||
ATM and debit card fees | 823 | 843 | |||||||||||||||
Net (losses) gains on securities | (17) | 95 | |||||||||||||||
Net (losses) gains on sale of loans | (1) | 34 | |||||||||||||||
Other | 380 | 633 | |||||||||||||||
Total Noninterest Income | 1,962 | 2,326 | |||||||||||||||
Noninterest Expense: | |||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 8,980 | 7,535 | |||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 2,201 | 2,321 | |||||||||||||||
Other | 5,570 | 5,132 | |||||||||||||||
Total Noninterest Expense | 16,751 | 14,988 | |||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 9,562 | 6,332 | |||||||||||||||
Less: Provision for income taxes | 1,977 | 1,309 | |||||||||||||||
Net Income | 7,585 | 5,023 | |||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 582 | — | |||||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $ | 7,003 | $ | 5,023 | |||||||||||||
Per Common Share: 1 | |||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.65 | $ | 0.47 | |||||||||||||
Cash dividends paid | $ | 0.16 | $ | 0.15 | |||||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 10,716,796 | 10,716,796 | |||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements | |||||||||||||||||
1All share and per share amounts have been restated to reflect the ten percent stock dividend paid December 17, 2021 to shareholders of record as of December 15, 2021. | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Net Income | $ | 7,585 | $ | 5,023 | |||||||||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on securities: | |||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains arising during the period | (9,416) | (7,196) | |||||||||||||||
Reclassification adjustments for losses (gains) included in net income | 17 | (95) | |||||||||||||||
Change in unrealized (losses) gains on securities | (9,399) | (7,291) | |||||||||||||||
Tax impact | 1,974 | 1,531 | |||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (7,425) | (5,760) | |||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | 160 | $ | (737) | |||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Preferred Stock $1,000 Par | Common Stock $1 Par | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | — | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 37,134 | $ | 647 | $ | 178,591 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 5,023 | — | 5,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (5,760) | (5,760) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.15 per share)1 | — | — | — | (1,559) | — | (1,559) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2021 (unaudited) | $ | — | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 40,598 | $ | (5,113) | $ | 176,295 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 56,654 | $ | (6,633) | $ | 223,889 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 7,585 | — | 7,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (7,425) | (7,425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | — | — | — | (582) | — | (582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (1,715) | — | (1,715) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2022 (unaudited) | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 61,942 | $ | (14,058) | $ | 221,752 | ||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1All share and per share amounts have been restated to reflect the ten percent stock dividend paid December 17, 2021 to shareholders of record as of December 15, 2021. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 7,585 | $ | 5,023 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 632 | 608 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 630 | 1,173 | ||||||||||||
Amortization/Accretion of investments | 164 | 17 | ||||||||||||
Loss (gain) on sale/call of securities | 17 | (95) | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets | 1 | (42) | ||||||||||||
Repossessed asset write downs, gains and losses on dispositions | 9 | 54 | ||||||||||||
FHLB stock dividends | (1) | (6) | ||||||||||||
Change in other assets and liabilities, net | (711) | (1,286) | ||||||||||||
Net Cash Provided By Operating Activities | 8,326 | 5,446 | ||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and sales of AFS securities | 3,426 | 210,092 | ||||||||||||
Funds invested in AFS securities | (101,807) | (199,375) | ||||||||||||
Proceeds from sale/redemption of Federal Home Loan Bank stock | — | 2,160 | ||||||||||||
Net increase in loans | (70,752) | (121,416) | ||||||||||||
Purchase of premises and equipment | (533) | (1,008) | ||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | — | 8 | ||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 686 | 212 | ||||||||||||
Net Cash Used In Investing Activities | (168,980) | (109,327) | ||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in deposits | 27,443 | 148,352 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in federal funds purchased and short-term borrowings | 9,664 | (49,916) | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (3,346) | (1,551) | ||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | (582) | — | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (1,715) | (1,559) | ||||||||||||
Net Cash Provided By Financing Activities | 31,464 | 95,326 | ||||||||||||
Net Decrease In Cash and Cash Equivalents | (129,190) | (8,555) | ||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Period | 261,932 | 299,605 | ||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the End of the Period | $ | 132,742 | $ | 291,050 | ||||||||||
Noncash Activities: | ||||||||||||||
Acquisition of real estate in settlement of loans | $ | 477 | $ | — | ||||||||||
Transfer of securities from AFS to HTM | $ | 176,181 | $ | 160,014 | ||||||||||
Cash Paid During The Period: | ||||||||||||||
Interest on deposits and borrowed funds | $ | 6,392 | $ | 6,560 | ||||||||||
Federal income taxes | $ | — | $ | 2,000 | ||||||||||
State income taxes | $ | — | $ | — |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | 101,580 | $ | — | $ | (1,586) | $ | 99,994 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | — | — | — | 116,733 | — | (623) | 116,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 16,750 | 286 | (71) | 16,965 | 79,344 | 732 | (1,851) | 78,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 15,221 | 641 | (95) | 15,767 | 15,543 | 156 | — | 15,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 523 | — | (16) | 507 | 576 | 10 | — | 586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 134,074 | $ | 927 | $ | (1,768) | $ | 133,233 | $ | 212,196 | $ | 898 | $ | (2,474) | $ | 210,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 264,718 | $ | — | $ | (25,474) | $ | 239,244 | $ | 153,536 | $ | — | $ | (2,951) | $ | 150,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 54,844 | 1 | (2,076) | 52,769 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 319,562 | $ | 1 | $ | (27,550) | $ | 292,013 | $ | 153,536 | $ | — | $ | (2,951) | $ | 150,585 |
At March 31, 2022 | ||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||
Due in one year or less | $ | 51,257 | $ | 50,855 | ||||||||||
Due after one year through five years | 54,287 | 53,154 | ||||||||||||
Due after five years through 10 years | 20,010 | 20,414 | ||||||||||||
Over 10 years | 7,997 | 8,303 | ||||||||||||
Subtotal | 133,551 | 132,726 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities | 523 | 507 | ||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 134,074 | $ | 133,233 | ||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||
Due after one year through five years | 351 | 307 | ||||||||||||
Due after five years through 10 years | 73,956 | 70,056 | ||||||||||||
Over 10 years | 245,255 | 221,650 | ||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 319,562 | $ | 292,013 |
At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | 6 | $ | 99,994 | $ | (1,586) | — | $ | — | $ | — | 6 | $ | 99,994 | $ | (1,586) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 4 | 3,429 | (71) | — | — | — | 4 | 3,429 | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 33 | 2,784 | (95) | — | — | — | 33 | 2,784 | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1 | 498 | (16) | 6 | 8 | — | 7 | 506 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 44 | $ | 106,705 | $ | (1,768) | 6 | $ | 8 | $ | — | 50 | $ | 106,713 | $ | (1,768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 29 | $ | 239,244 | $ | (25,474) | — | $ | — | $ | — | 29 | $ | 239,244 | $ | (25,474) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 58 | 52,522 | (2,076) | — | — | — | 58 | 52,522 | (2,076) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | 87 | $ | 291,766 | $ | (27,550) | — | $ | — | $ | — | 87 | $ | 291,766 | $ | (27,550) |
At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 13 | 116,110 | (623) | — | — | — | 13 | 116,110 | (623) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 61 | 61,551 | (1,677) | 2 | 445 | (174) | 63 | 61,996 | (1,851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 1 | 66 | — | — | — | — | 1 | 66 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | 6 | 9 | — | 6 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 75 | $ | 177,727 | $ | (2,300) | 8 | $ | 454 | $ | (174) | 83 | $ | 178,181 | $ | (2,474) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) | — | $ | — | $ | — | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) | — | $ | — | $ | — | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) |
(in thousands) | Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||
Beginning balance of credit losses at end of prior year | $ | — | $ | 100 | ||||||||||
Other-than-temporary impairment credit losses on securities not previously OTTI | — | — | ||||||||||||
Increases for additional credit losses on securities previously determined to be OTTI | — | — | ||||||||||||
Reduction for increases in cash flows | — | — | ||||||||||||
Reduction due to credit impaired securities sold or fully settled | — | (100) | ||||||||||||
Ending balance of cumulative credit losses recognized in earnings at end of period | $ | — | $ | — |
At March 31, 2022 | ||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
U.S. Government Treasuries (U.S.) | $ | 101,580 | $ | 99,994 | ||||||||||
Federal Home Loan Bank (FHLB) | 32,021 | 30,149 | ||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac-FHLMC) | 95,244 | 82,147 | ||||||||||||
Federal Farm Credit Bank (FFCB) | 137,973 | 127,452 | ||||||||||||
Total | $ | 366,818 | $ | 339,742 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Balance | As % of Category | Balance | As % of Category | ||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 200,504 | 9.0 | % | $ | 174,334 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||
Farmland | 31,840 | 1.4 | % | 31,810 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||
1- 4 Family | 293,773 | 13.1 | % | 288,347 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||
Multifamily | 69,264 | 3.1 | % | 65,848 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 894,105 | 40.0 | % | 886,407 | 40.9 | % | ||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,489,486 | 66.6 | % | 1,446,746 | 66.8 | % | ||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 28,850 | 1.3 | % | 26,747 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (1) | 412,672 | 18.4 | % | 398,391 | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial leases | 257,323 | 11.5 | % | 246,022 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||
Consumer and other | 48,702 | 2.2 | % | 48,142 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 747,547 | 33.4 | % | 719,302 | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,237,033 | 100.0 | % | 2,166,048 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
Unearned income | (5,914) | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,231,119 | $ | 2,159,359 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Fixed | Floating | Total | Fixed | Floating | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 240,982 | $ | 158,143 | $ | 399,125 | $ | 239,423 | $ | 117,697 | $ | 357,120 | ||||||||||||||||||||||||||
More than one to five years | 913,130 | 368,434 | 1,281,564 | 926,640 | 385,509 | 1,312,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
More than five to 15 years | 144,797 | 112,988 | 257,785 | 114,976 | 106,579 | 221,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 15 years | 195,068 | 88,360 | 283,428 | 179,522 | 78,987 | 258,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | $ | 1,493,977 | $ | 727,925 | 2,221,902 | $ | 1,460,561 | $ | 688,772 | 2,149,333 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 15,131 | 16,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,237,033 | 2,166,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (5,914) | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,231,119 | $ | 2,159,359 |
As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 1,071 | $ | 278 | $ | 1,349 | $ | 199,155 | $ | 200,504 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | 291 | 291 | 31,549 | 31,840 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 4,872 | 3,436 | 8,308 | 285,465 | 293,773 | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 557 | 162 | 719 | 68,545 | 69,264 | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,878 | 8,650 | 10,528 | 883,577 | 894,105 | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 8,378 | 12,817 | 21,195 | 1,468,291 | 1,489,486 | 831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 285 | 1,690 | 1,975 | 26,875 | 28,850 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 689 | 794 | 1,483 | 411,189 | 412,672 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 153 | — | 153 | 257,170 | 257,323 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 2,317 | 784 | 3,101 | 45,601 | 48,702 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,444 | 3,268 | 6,712 | 740,835 | 747,547 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 11,822 | $ | 16,085 | $ | 27,907 | $ | 2,209,126 | $ | 2,237,033 | $ | 954 | ||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (5,914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,231,119 |
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 956 | $ | 776 | $ | 1,732 | $ | 172,602 | $ | 174,334 | $ | 246 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 17 | 787 | 804 | 31,006 | 31,810 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 3,932 | 3,375 | 7,307 | 281,040 | 288,347 | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,669 | 162 | 1,831 | 64,017 | 65,848 | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,352 | 9,014 | 10,366 | 876,041 | 886,407 | 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,926 | 14,114 | 22,040 | 1,424,706 | 1,446,746 | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 97 | 2,302 | 2,399 | 24,348 | 26,747 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,233 | 722 | 1,955 | 396,436 | 398,391 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | 246,022 | 246,022 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 920 | 822 | 1,742 | 46,400 | 48,142 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 2,250 | 3,846 | 6,096 | 713,206 | 719,302 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 10,176 | $ | 17,960 | $ | 28,136 | $ | 2,137,912 | $ | 2,166,048 | $ | 1,245 | ||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (6,689) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 |
(in thousands) | As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction & land development | $ | 257 | $ | 530 | ||||||||||
Farmland | 291 | 787 | ||||||||||||
1- 4 family | 3,266 | 2,861 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 8,172 | 8,733 | ||||||||||||
Total Real Estate | 11,986 | 12,911 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | 1,690 | 2,302 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 671 | 699 | ||||||||||||
Commercial leases | — | — | ||||||||||||
Consumer and other | 784 | 803 | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,145 | 3,804 | ||||||||||||
Total Nonaccrual Loans | $ | 15,131 | $ | 16,715 |
As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 184,904 | $ | 14,845 | $ | 755 | $ | — | $ | 200,504 | $ | 151,220 | $ | 21,997 | $ | 1,117 | $ | — | $ | 174,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 27,708 | 40 | 4,092 | — | 31,840 | 27,678 | 40 | 4,092 | — | 31,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 277,674 | 6,907 | 9,192 | — | 293,773 | 270,866 | 7,644 | 9,837 | — | 288,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 61,893 | 458 | 6,913 | — | 69,264 | 56,686 | 2,212 | 6,950 | — | 65,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 809,414 | 67,369 | 17,322 | — | 894,105 | 795,495 | 72,103 | 18,809 | — | 886,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,361,593 | 89,619 | 38,274 | — | 1,489,486 | 1,301,945 | 103,996 | 40,805 | — | 1,446,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 26,284 | 177 | 2,389 | — | 28,850 | 23,952 | 128 | 2,667 | — | 26,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 401,333 | 3,483 | 7,856 | — | 412,672 | 355,407 | 34,220 | 8,764 | — | 398,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 257,170 | — | 153 | — | 257,323 | 245,869 | — | 153 | — | 246,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 46,186 | 1,561 | 955 | — | 48,702 | 46,804 | 374 | 964 | — | 48,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 730,973 | 5,221 | 11,353 | — | 747,547 | 672,032 | 34,722 | 12,548 | — | 719,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 2,092,566 | $ | 94,840 | $ | 49,627 | $ | — | 2,237,033 | $ | 1,973,977 | $ | 138,718 | $ | 53,353 | $ | — | 2,166,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (5,914) | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,231,119 | $ | 2,159,359 |
(in thousands) | As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction & land development | $ | 144 | $ | 146 | ||||||||||
Farmland | — | — | ||||||||||||
1- 4 family | 1,704 | 1,848 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,221 | 2,192 | ||||||||||||
Total Real Estate | 4,069 | 4,186 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | — | 159 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 783 | 798 | ||||||||||||
Commercial leases | — | — | ||||||||||||
Consumer and other | — | — | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 783 | 957 | ||||||||||||
Total | $ | 4,852 | $ | 5,143 |
(in thousands) | Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,378 | $ | 2,892 | ||||||||||
Acquisition accretable yield | — | — | ||||||||||||
Accretion | (94) | (142) | ||||||||||||
Net transfers from nonaccretable difference to accretable yield | — | — | ||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,284 | $ | 2,750 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Allowance (12/31/2021) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (3/31/2022) | Beginning Allowance (12/31/2020) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (3/31/2021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 769 | $ | (65) | $ | 16 | $ | 21 | $ | 741 | $ | 1,029 | $ | — | $ | — | $ | (208) | $ | 821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 478 | — | — | (15) | 463 | 462 | — | 1 | (26) | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 1,921 | (36) | 8 | (27) | 1,866 | 2,510 | (17) | 10 | (256) | 2,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 940 | — | 1 | 20 | 961 | 978 | — | — | 242 | 1,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 12,730 | (73) | 132 | 434 | 13,223 | 15,064 | — | — | (897) | 14,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 16,838 | (174) | 157 | 433 | 17,254 | 20,043 | (17) | 11 | (1,145) | 18,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 183 | (119) | — | 82 | 146 | 181 | — | — | (15) | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,363 | (132) | 48 | 61 | 2,340 | 2,802 | (60) | 11 | (349) | 2,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 2,486 | — | — | (39) | 2,447 | 583 | — | — | 1,631 | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 1,371 | (411) | 114 | 332 | 1,406 | 907 | (362) | 83 | 338 | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 788 | — | — | (237) | 551 | 2 | — | — | 148 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 7,191 | (662) | 162 | 199 | 6,890 | 4,475 | (422) | 94 | 1,753 | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,029 | $ | (836) | $ | 319 | $ | 632 | $ | 24,144 | $ | 24,518 | $ | (439) | $ | 105 | $ | 608 | $ | 24,792 |
As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated for Impairment | Allowance Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Allowance Collectively Evaluated for Impairment | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated for Impairment | Loans Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Loans Collectively Evaluated for Impairment | Total Loans before Unearned Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | 741 | $ | 741 | $ | — | $ | 144 | $ | 200,360 | $ | 200,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | 463 | 463 | — | — | 31,840 | 31,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | 1,866 | 1,866 | — | 1,704 | 292,069 | 293,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 961 | 961 | — | — | 69,264 | 69,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,790 | 512 | 10,921 | 13,223 | 9,797 | 2,221 | 882,087 | 894,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,790 | 512 | 14,952 | 17,254 | 9,797 | 4,069 | 1,475,620 | 1,489,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 146 | 146 | 939 | — | 27,911 | 28,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 67 | 212 | 2,061 | 2,340 | 796 | 783 | 411,093 | 412,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | 2,447 | 2,447 | — | — | 257,323 | 257,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | 1,406 | 1,406 | — | — | 48,702 | 48,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | 551 | 551 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 67 | 212 | 6,611 | 6,890 | 1,735 | 783 | 745,029 | 747,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,857 | $ | 724 | $ | 21,563 | $ | 24,144 | $ | 11,532 | $ | 4,852 | $ | 2,220,649 | 2,237,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (5,914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,231,119 |
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated for Impairment | Allowance Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Allowance Collectively Evaluated for Impairment | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated for Impairment | Loans Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Loans Collectively Evaluated for Impairment | Total Loans before Unearned Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | 769 | $ | 769 | $ | — | $ | 146 | $ | 174,188 | $ | 174,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 19 | — | 459 | 478 | 496 | — | 31,314 | 31,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 258 | — | 1,663 | 1,921 | 961 | 1,848 | 285,538 | 288,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 940 | 940 | — | — | 65,848 | 65,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,822 | 509 | 10,399 | 12,730 | 10,899 | 2,192 | 873,316 | 886,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,099 | 509 | 14,230 | 16,838 | 12,356 | 4,186 | 1,430,204 | 1,446,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 183 | 183 | 1,383 | 159 | 25,205 | 26,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 72 | 216 | 2,075 | 2,363 | 1,286 | 798 | 396,307 | 398,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | 2,486 | 2,486 | — | — | 246,022 | 246,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | 1,371 | 1,371 | — | — | 48,142 | 48,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | 788 | 788 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 72 | 216 | 6,903 | 7,191 | 2,669 | 957 | 715,676 | 719,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,171 | $ | 725 | $ | 21,133 | $ | 24,029 | $ | 15,025 | $ | 5,143 | $ | 2,145,880 | 2,166,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (6,689) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans net of unearned income | $ | 2,159,359 |
As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Interest Income Cash Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with no related allowance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 6,333 | 7,035 | — | 6,370 | 79 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 6,333 | 7,035 | — | 6,370 | 79 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 939 | 1,093 | — | 939 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 939 | 1,093 | — | 939 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | 7,272 | 8,128 | — | 7,309 | 79 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 3,464 | 3,745 | 1,790 | 3,474 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 3,464 | 3,745 | 1,790 | 3,474 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 796 | 795 | 67 | 799 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 796 | 795 | 67 | 799 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with an allowance recorded | 4,260 | 4,540 | 1,857 | 4,273 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans | $ | 11,532 | $ | 12,668 | $ | 1,857 | $ | 11,582 | $ | 88 | $ | 38 |
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Interest Income Cash Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with no related allowance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 5,164 | 5,818 | — | 5,935 | 137 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 5,164 | 5,818 | — | 5,935 | 137 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1,383 | 1,668 | — | 1,412 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 470 | 470 | — | 479 | 30 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 1,853 | 2,138 | — | 1,891 | 30 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | 7,017 | 7,956 | — | 7,826 | 167 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 496 | 626 | 19 | 515 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 961 | 961 | 258 | 968 | 56 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 5,735 | 5,996 | 1,822 | 5,842 | 90 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,192 | 7,583 | 2,099 | 7,325 | 146 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 816 | 816 | 72 | 875 | 28 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 816 | 816 | 72 | 875 | 28 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with an allowance recorded | 8,008 | 8,399 | 2,171 | 8,200 | 174 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans | $ | 15,025 | $ | 16,355 | $ | 2,171 | $ | 16,026 | $ | 341 | $ | 343 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans | Accruing Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Current | 30-89 Days Past Due | Nonaccrual | Total TDRs | Current | 30-89 Days Past Due | Nonaccrual | Total TDRs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | — | — | — | — | — | — | 3,382 | 3,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | — | — | — | — | — | — | 3,382 | 3,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,382 | $ | 3,382 |
Troubled Debt Restructured Loans Activity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning balance December 31, 2021 | New TDRs | Charge-offs post-modification | Transferred to ORE | Paydowns | Construction to permanent financing | Restructured to market terms | Other adjustments | Ending balance March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 3,382 | — | — | — | (36) | — | — | (3,346) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 3,382 | — | — | — | (36) | — | — | (3,346) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,382 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (36) | $ | — | $ | — | (3,346) | $ | — |
(in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Real Estate Owned Acquired by Foreclosure: | ||||||||||||||
Residential | $ | 362 | $ | 817 | ||||||||||
Construction & land development | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,165 | 1,776 | ||||||||||||
Total Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | 2,527 | 2,593 | ||||||||||||
Allowance | (673) | (521) | ||||||||||||
Net Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | $ | 1,854 | $ | 2,072 |
(in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Commitments to Extend Credit | $ | 179,323 | $ | 198,444 | ||||||||||
Unfunded Commitments under lines of credit | $ | 239,320 | $ | 250,231 | ||||||||||
Commercial and Standby letters of credit | $ | 13,894 | $ | 13,787 |
(in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Available for Sale Securities Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | 99,994 | $ | — | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 21,418 | 198,315 | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 11,821 | 12,305 | ||||||||||||
Securities available for sale measured at fair value | $ | 133,233 | $ | 210,620 |
Level 3 Changes | ||||||||
(in thousands) | March 31, 2022 | |||||||
Balance, beginning of year | $ | 12,305 | ||||||
Total gains or losses (realized/unrealized): | ||||||||
Included in earnings | — | |||||||
Included in other comprehensive income | (162) | |||||||
Purchases, sales, issuances and settlements, net | (322) | |||||||
Transfers in and/or out of Level 3 | — | |||||||
Balance as of end of period | $ | 11,821 |
(in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||
Impaired Loans - Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | — | — | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 8,315 | 12,836 | ||||||||||||
Impaired loans measured at fair value | $ | 8,315 | $ | 12,836 | ||||||||||
Other Real Estate Owned - Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 362 | 817 | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 1,492 | 1,255 | ||||||||||||
Other real estate owned measured at fair value | $ | 1,854 | $ | 2,072 |
Fair Value Measurements at March 31, 2022 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 132,209 | $ | 132,209 | $ | — | $ | — | $ | 132,209 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 533 | 533 | — | — | 533 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 133,233 | 99,994 | 21,418 | 11,821 | 133,233 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | 319,562 | — | 292,013 | — | 292,013 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,206,975 | — | — | 2,212,736 | 2,212,736 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,603 | — | — | 5,603 | 5,603 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 12,579 | — | — | 12,579 | 12,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,623,935 | $ | — | $ | — | $ | 2,632,019 | 2,632,019 | |||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 10,000 | — | — | 10,000 | 10,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,103 | — | — | 6,121 | 6,121 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 3,584 | — | — | 3,584 | 3,584 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 24,359 | — | — | 24,375 | 24,375 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 14,830 | — | — | 14,743 | 14,743 |
Fair Value Measurements at December 31, 2021 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 261,749 | $ | 261,749 | $ | — | $ | — | $ | 261,749 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 183 | 183 | — | — | 183 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 210,620 | — | 198,315 | 12,305 | 210,620 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | 153,536 | — | 150,585 | — | 150,585 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,135,330 | — | — | 2,152,590 | 2,152,590 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,568 | — | — | 5,568 | 5,568 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 12,047 | — | — | 12,047 | 12,047 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,596,492 | $ | — | $ | — | $ | 2,606,635 | 2,606,635 | |||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,439 | — | — | 6,462 | 6,462 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,480 | — | — | 4,480 | 4,480 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 3,208 | — | — | 3,208 | 3,208 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 25,170 | — | — | 25,187 | 25,187 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 14,818 | — | — | 15,000 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction and land development | $ | 257 | $ | 530 | ||||||||||
Farmland | 291 | 787 | ||||||||||||
1- 4 family | 3,266 | 2,861 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 8,172 | 8,733 | ||||||||||||
Total Real Estate | 11,986 | 12,911 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | 1,690 | 2,302 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 671 | 699 | ||||||||||||
Commercial leases | — | — | ||||||||||||
Consumer and other | 784 | 803 | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,145 | 3,804 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 15,131 | 16,715 | ||||||||||||
Loans 90 days and greater delinquent & accruing: | ||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction and land development | 21 | 246 | ||||||||||||
Farmland | — | — | ||||||||||||
1- 4 family | 170 | 514 | ||||||||||||
Multifamily | 162 | 162 | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 478 | 281 | ||||||||||||
Total Real Estate | 831 | 1,203 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | — | — | ||||||||||||
Commercial and industrial | 123 | 23 | ||||||||||||
Commercial leases | — | — | ||||||||||||
Consumer and other | — | 19 | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 123 | 42 | ||||||||||||
Total loans 90 days and greater delinquent & accruing | 954 | 1,245 | ||||||||||||
Total non-performing loans | 16,085 | 17,960 | ||||||||||||
Real Estate Owned: | ||||||||||||||
Construction and land development | — | — | ||||||||||||
Farmland | — | — | ||||||||||||
1- 4 family | 362 | 817 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,492 | 1,255 | ||||||||||||
Total Real Estate Owned | 1,854 | 2,072 | ||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 17,939 | $ | 20,032 | ||||||||||
Non-performing assets to total loans | 0.80 | % | 0.93 | % | ||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.62 | % | 0.70 | % | ||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.72 | % | 0.83 | % | ||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | 0.68 | % | 0.77 | % | ||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonaccrual loans | 159.57 | % | 143.76 | % |
(in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Restructured Loans: | ||||||||||||||
In Compliance with Modified Terms | $ | — | $ | — | ||||||||||
Past Due 30 through 89 days and still accruing | — | — | ||||||||||||
Past Due 90 days and greater and still accruing | — | — | ||||||||||||
Nonaccrual | — | 3,382 | ||||||||||||
Restructured Loans that subsequently defaulted | — | — | ||||||||||||
Total Restructured Loans | $ | — | $ | 3,382 |
(in thousands) | Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 2,154,264 | $ | 1,911,914 | ||||||||||
Balance at end of period | $ | 2,231,119 | $ | 1,966,432 | ||||||||||
Allowance for Loan and Lease Losses: | ||||||||||||||
Balance at beginning of year | $ | 24,029 | $ | 24,518 | ||||||||||
Charge-offs | (836) | (439) | ||||||||||||
Recoveries | 319 | 105 | ||||||||||||
Provision | 632 | 608 | ||||||||||||
Balance at end of period | $ | 24,144 | $ | 24,792 |
Total Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 545,013 | 20.6 | % | — | % | $ | 477,802 | 19.8 | % | — | % | $ | 393,734 | 19.2 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 1,323,532 | 50.0 | % | 0.7 | % | 1,082,922 | 45.0 | % | 0.7 | % | 722,433 | 35.3 | % | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 204,008 | 7.7 | % | 0.1 | % | 191,967 | 8.0 | % | 0.1 | % | 163,332 | 8.0 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 576,199 | 21.7 | % | 1.9 | % | 655,025 | 27.2 | % | 2.0 | % | 767,075 | 37.5 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 2,648,752 | 100.0 | % | 0.8 | % | $ | 2,407,716 | 100.0 | % | 0.8 | % | $ | 2,046,574 | 100.0 | % | 1.1 | % |
Individual and Business Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 538,267 | 32.6 | % | — | % | $ | 471,371 | 29.7 | % | — | % | $ | 382,940 | 27.5 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 406,721 | 24.6 | % | 1.1 | % | 390,481 | 24.6 | % | 1.0 | % | 280,587 | 20.1 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 164,417 | 9.9 | % | 0.1 | % | 154,560 | 9.8 | % | 0.1 | % | 127,804 | 9.2 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 544,580 | 32.9 | % | 2.0 | % | 569,924 | 35.9 | % | 2.2 | % | 600,887 | 43.2 | % | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Individual and Business Deposits | $ | 1,653,985 | 100.0 | % | 0.9 | % | $ | 1,586,336 | 100.0 | % | 1.0 | % | $ | 1,392,218 | 100.0 | % | 1.3 | % |
Public Funds Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 6,746 | 0.7 | % | — | % | $ | 6,431 | 0.8 | % | — | % | $ | 10,794 | 1.7 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 916,811 | 92.1 | % | 0.5 | % | 692,441 | 84.3 | % | 0.5 | % | 441,846 | 67.5 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 39,591 | 4.0 | % | 0.3 | % | 37,407 | 4.5 | % | 0.2 | % | 35,528 | 5.4 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 31,619 | 3.2 | % | 0.8 | % | 85,101 | 10.4 | % | 0.8 | % | 166,188 | 25.4 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Public Funds Deposits | $ | 994,767 | 100.0 | % | 0.5 | % | $ | 821,380 | 100.0 | % | 0.5 | % | $ | 654,356 | 100.0 | % | 0.8 | % |
(in thousands) | March 31, 2022 | |||||||
Time deposits of less than $100,000 | $ | 202,537 | ||||||
Time deposits of $100,000 through $250,000 | 209,046 | |||||||
Time deposits of more than $250,000 | 151,442 | |||||||
Total Time Deposits | $ | 563,025 |
(in thousands) | March 31, 2022 | |||||||
Due in one year or less | $ | 74,497 | ||||||
Due after one year through three years | 69,970 | |||||||
Due after three years | 6,975 | |||||||
Total Time Deposits greater than or equal to $250,000 | $ | 151,442 |
(in thousands except for %) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Public Funds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 6,162 | $ | 5,919 | $ | 5,109 | $ | 9,944 | $ | 6,930 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 901,194 | 882,156 | 514,416 | 424,732 | 364,692 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings | 40,372 | 38,432 | 36,862 | 29,570 | 26,903 | |||||||||||||||||||||||||||
Time | 31,792 | 31,365 | 158,925 | 146,420 | 247,004 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Public Funds | $ | 979,520 | $ | 957,872 | $ | 715,312 | $ | 610,666 | $ | 645,529 | ||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 2,623,935 | $ | 2,596,492 | $ | 2,166,318 | $ | 1,853,013 | $ | 1,629,622 | ||||||||||||||||||||||
Total Public Funds as a percent of Total Deposits | 37.3 | % | 36.9 | % | 33.0 | % | 33.0 | % | 39.6 | % |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Interest | Yield/Rate (6) | Average Balance | Interest | Yield/Rate (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks(1) | $ | 231,556 | $ | 102 | 0.18 | % | $ | 275,360 | $ | 66 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 434,420 | 2,339 | 2.18 | % | 257,763 | 1,525 | 2.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 232 | — | — | % | 448 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | — | — | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income(7) | 2,154,264 | 28,038 | 5.28 | % | 1,911,914 | 23,750 | 5.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,820,472 | $ | 30,479 | 4.38 | % | 2,445,485 | $ | 25,341 | 4.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 18,481 | 11,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,393 | 60,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 28,589 | 25,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 2,925,935 | $ | 2,542,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,323,532 | $ | 2,276 | 0.70 | % | $ | 923,925 | $ | 1,595 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 204,008 | 61 | 0.12 | % | 175,396 | 52 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 576,199 | 2,755 | 1.94 | % | 728,112 | 3,520 | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 47,886 | 404 | 3.42 | % | 96,257 | 572 | 2.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,151,625 | $ | 5,496 | 1.04 | % | 1,923,690 | $ | 5,739 | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 545,013 | 428,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6,839 | 10,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 2,703,477 | 2,362,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 222,458 | 180,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 2,925,935 | $ | 2,542,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 24,983 | $ | 19,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | 3.34 | % | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets (3) | $ | 668,847 | $ | 521,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (4), (5) | 3.59 | % | 3.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 131.09 | % | 127.12 | % |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Other noninterest expense: | ||||||||||||||
Legal and professional fees | $ | 855 | $ | 666 | ||||||||||
Data processing | 229 | 540 | ||||||||||||
ATM fees | 412 | 422 | ||||||||||||
Marketing and public relations | 377 | 433 | ||||||||||||
Taxes - sales, capital, and franchise | 362 | 343 | ||||||||||||
Operating supplies | 156 | 225 | ||||||||||||
Software expense and amortization | 926 | 665 | ||||||||||||
Travel and lodging | 245 | 142 | ||||||||||||
Telephone | 114 | 119 | ||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 174 | 208 | ||||||||||||
Donations | 156 | 122 | ||||||||||||
Net costs from other real estate and repossessions | 94 | 110 | ||||||||||||
Regulatory assessment | 552 | 465 | ||||||||||||
Other | 918 | 672 | ||||||||||||
Total other noninterest expense | $ | 5,570 | $ | 5,132 |
"Well Capitalized Minimums" | As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||
Bank: | ||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 5.00 | % | 8.80 | % | 8.71 | % | ||||||||||||||
Tier 1 Risk-based Capital Ratio | 8.00 | % | 10.40 | % | 10.22 | % | ||||||||||||||
Total Risk-based Capital Ratio | 10.00 | % | 11.38 | % | 11.22 | % | ||||||||||||||
Common Equity Tier One Capital Ratio | 6.50 | % | 10.40 | % | 10.22 | % |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Sensitivity Within | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 3 Months Or Less | Over 3 Months thru 12 Months | Total One Year | Over One Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (including loans held for sale) | $ | 689,739 | $ | 135,346 | $ | 825,085 | $ | 1,406,034 | $ | 2,231,119 | ||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 1,427 | 50,788 | 52,215 | 401,940 | 454,155 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Sold | 533 | — | 533 | — | 533 | |||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 114,607 | — | 114,607 | — | 114,607 | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 806,306 | $ | 186,134 | $ | 992,440 | $ | 1,807,974 | $ | 2,800,414 | ||||||||||||||||||||||
Source of Funds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing accounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,299,366 | $ | — | $ | 1,299,366 | $ | — | $ | 1,299,366 | ||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 205,578 | — | 205,578 | — | 205,578 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 95,267 | 161,947 | 257,214 | 305,811 | 563,025 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 10,000 | — | 10,000 | 5,935 | 15,935 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 24,359 | — | 24,359 | — | 24,359 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | — | — | — | 14,830 | 14,830 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing, net | — | — | — | 677,321 | 677,321 | |||||||||||||||||||||||||||
Total source of funds | $ | 1,634,570 | $ | 161,947 | $ | 1,796,517 | $ | 1,003,897 | $ | 2,800,414 | ||||||||||||||||||||||
Period gap | $ | (828,264) | $ | 24,187 | $ | (804,077) | $ | 804,077 | ||||||||||||||||||||||||
Cumulative gap | $ | (828,264) | $ | (804,077) | $ | (804,077) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Cumulative gap as a percent of earning assets | (29.6) | % | (28.7) | % | (28.7) | % |
Instantaneous Changes in Interest Rates (In Basis Points) | Percent Change In Net Interest Income | |||||||
400 | (0.04)% | |||||||
300 | (0.36)% | |||||||
200 | 1.17% | |||||||
100 | 1.71% | |||||||
Base | —% | |||||||
(25) | (0.06)% |
Gradual Change in Interest Rates (In Basis Points) | Percent Change In Net Interest Income | |||||||
400 | (1.41)% | |||||||
300 | (0.67)% | |||||||
200 | 0.03% | |||||||
100 | 0.28% | |||||||
Base | —% | |||||||
(25) | 0.07% |
Exhibit Number | Exhibit | ||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 | |||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | ||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | ||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase. | ||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | ||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | ||||
101.INS | XBRL Instance Document. |
Date: May 10, 2022 | By: /s/ Alton B. Lewis | |||||||
Alton B. Lewis | ||||||||
Principal Executive Officer | ||||||||
Date: May 10, 2022 | By: /s/ Eric J. Dosch | |||||||
Eric J. Dosch | ||||||||
Principal Financial Officer | ||||||||
Secretary and Treasurer |
1 Year First Guaranty Bancshares Chart |
1 Month First Guaranty Bancshares Chart |
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