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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Casino Guichard Perrachon | EU:CO | Euronext | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
-0.0009 | -2.90% | 0.0301 | 0.03 | 0.031 | 0.0333 | 0.0296 | 0.032 | 21,418,135 | 02:01:13 |
PREMIER TRIMESTRE 2022
Le premier trimestre 2022 est marqué par un retour à la croissance du chiffre d’affaires du Groupe, avec une amélioration séquentielle tant en France qu’au Brésil et en Colombie
Chiffre d’affaires Groupe de 7,5 Mds€, en progression comparable de +3,2% (-0,4% au T4 2021), et en progression totale de +4,7% (-0,1% au T4 2021)
En France, sur le T1, forte amélioration des cash-flows nets (+570 M€ par rapport au T1 2021)
Groupe
Le chiffre d’affaires Groupe retrouve une dynamique de croissance à +3,2% en comparable (vs -0,4% au T4 2021) et une croissance totale à +4,7% (-0,1% au T4 2021).
Chiffre d’affaires (M€) | T4 2021 | T1 2022 | |
Progression comparable | -0,4% | +3,2% | |
Progression totale | -0,1% | +4,7% |
France
Evolution des ventes comparables | |||||
T3 2021 | T42021 | T1 2022 | 4S au 17/041 | ||
Hypermarchés | -8,5% | -4,7% | -1,2% | +5,2% | |
Supermarchés | -2,7% | -3,3% | -2,5% | -3,5% | |
Proximité | -1,3% | -0,7% | +3,7% | +3,6% | |
Enseignes Casino | -4,5% | -3,3% | -0,5% | +1,5% | |
Monoprix | -4,1% | -2,8% | -3,0% | +2,6% | |
Franprix | -3,6% | -2,0% | -2,2% | +2,0% | |
FRANCE RETAIL | -4,3% | -3,0% | -1,6% | +2,0% |
Evolution des ventes entrepôts aux franchisés | ||||
T3 2021 | T42021 | T12022 | ||
Franprix | +1,1% | +4,3% | +6,1% | |
Proximité | +2,7% | +4,9% | +10,5% |
Données financières - France2 :
France (y compris Cdiscount, hors GreenYellow)En M€ | T1 2021(3 mois) | T1 2022(3 mois) | Var |
Dette nette 31 décembre (hors IFRS 5) | (3 873) | (4 701) | |
Variation de dette nette | -968 | -399 | +569 |
Dette nette 31 mars (hors IFRS 5) | (4 841) | (5 101) | |
EBITDA | 193 | 176 | -16 |
EBITDA (après loyers) | 29 | 25 | -4 |
France (y compris Cdiscount, hors GreenYellow)En M€ | FY 2021(12 mois) | T1 2022(12 mois) | Var |
Dette nette début de période (hors IFRS 5) | (3 873) | (4 841) | |
Variation de dette nette | -828 | -259 | +569 |
Dette nette fin de période (hors IFRS 5) | (4 701) | (5 101) | |
EBITDA | 1 401 | 1 385 | -16 |
EBITDA (après loyers) | 780 | 776 | -4 |
Amérique latine
Chiffre d’affaires en Amérique latine en progression comparable de +9,7% et +5,8% en organique :
CA HT (en M€) | T1 2022 | Croissancetotale | Croissanceorganique4 | Croissancecomparable3 |
GPA | 746 | -24,6% | -33,8% | +1,0% |
Assaí | 1 948 | +36,1% | +21,1% | +6,7% |
Grupo Éxito | 1 012 | +18,5% | +20,3% | +20,8% |
TOTAL LATAM | 3 706 | +13,2% | +5,8% | +9,7% |
Assaí a déjà pris possession de 60 hypermarchés GPA en vue de leur conversion au format cash & carry et prévoit l’ouverture de 40 d’entre eux au second semestre 2022, en ligne avec les prévisions.
La valorisation boursière des participations dans GPA et Assaí a progressé de +0,9 Md€ (+60%) depuis le début de l’année pour atteindre 2,4 Mds€ au 20 avril.
Chiffres-clés
Variation du chiffre d’affaires consolidé par segment
CA HT (en M€) | T1 2022 | Croissancetotale | Croissanceorganique5 | Croissancecomparable1 |
France Retail | 3 351 | -1,1% | -2,7% | -1,6% |
Cdiscount | 426 | -11,9% | -13,5% | -13,5% |
Total France | 3 776 | -2,4% | -4,1% | -3,8% |
Latam Retail | 3 706 | +13,2% | +5,8% | +9,7% |
TOTAL GROUPE | 7 483 | +4,7% | +0,5% | +3,2% |
GMV Cdiscount6 | 916 | -9,0% | n.a. | n.a. |
Au 1er trimestre 2022, l’impact du change est de +3,9%, l’effet essence de +1,0%, l’effet périmètre est neutre et l’effet calendaire de -0,7%.
Rappel des perspectives pour l’année 2022 en France
Plan de cession d’actifs non stratégiques : 383 M€ encaissés depuis le début de l’année
Chiffre d’affaires trimestriel consolidé France par enseigne
Variation T4 2021 / T4 2020 | Variation T1 2022 / T1 2021 | |||||||
CA HT par enseigne (en M€) | CA T4 2021 | Croissance totale | Croissance organique8 | Croissance comparable1 | CA T1 2022 | Croissance totale | Croissance organique1 | Croissance comparable1 |
Hypermarchés | 899 | -6,3% | -8,4% | -4,7% | 799 | -1,7% | -4,2% | -1,2% |
dont Géant2 | 848 | -6,1% | -8,3% | -4,9% | 754 | -1,4% | -4,6% | -1,1% |
Supermarchés | 767 | +5,6% | -4,0% | -3,3% | 700 | +3,8% | -3,7% | -2,5% |
dont SM Casino9 | 732 | +5,8% | -4,0% | -3,5% | 669 | +4,6% | -3,8% | -2,5% |
Proximité & Divers10 | 425 | -6,7% | +2,9% | -0,8% | 429 | +3,5% | +1,8% | +3,7% |
dont Proximité11 | 327 | +3,5% | +3,7% | -0,7% | 334 | +5,8% | +6,0% | +3,7% |
Enseignes Casino12 | 1 993 | -0,5% | -4,6% | -3,3% | 1 834 | +1,7% | -2,1% | -0,5% |
Monoprix | 1 191 | -2,3% | -1,8% | -2,8% | 1 063 | -5,0% | -3,8% | -3,0% |
Franprix | 366 | -3,3% | -2,2% | -2,0% | 358 | -2,1% | -0,7% | -2,2% |
FRANCE RETAIL | 3 648 | -2,4% | -3,3% | -3,0% | 3 351 | -1,1% | -2,7% | -1,6% |
Sur le segment France Retail, les ventes du trimestre s’établissent à 3 351 M€, en variation comparable de -2,0% (vs -4,3% au T3 2021 et -3,0% au T4 2021). L’e-commerce alimentaire est resté très dynamique, avec une croissance de son chiffre d’affaires de +21% sur le trimestre.La fidélisation des clients s’est renforcée avec 49 000 nouveaux abonnés sur le trimestre. La part des porteurs de l’application Casino Max en hypermarchés Géant et supermarchés Casino augmente de +1,5 pt vs fin 2021.
La digitalisation s’est poursuivie avec c. 65% des encaissements en hypermarchés Géant et Supermarchés Casino réalisés par smartphone ou caisse automatique (vs 63% fin 2021). Le Groupe compte 638 magasins équipés de solutions automatisées leur permettant de fonctionner en autonome le soir ou le dimanche.
Les parts de marché Kantar des enseignes Casino sont en progression depuis le début de l’année (-0,1 pt en P1, stable en P2 et +0,1 pt en P3), tandis que celles de Franprix sont globalement stables et celles de Monoprix reculent du fait de l’exposition au marché parisien.
Au sein des enseignes :
GreenYellow
Au 31 mars 2022, GreenYellow affiche d’excellentes perspectives sur le marché très porteur du photovoltaïque et de la transition énergétique décentralisée, avec un pipeline solaire photovoltaïque de 4,3 GW, dont 0,8 GW de pipeline avancé13 et un pipeline additionnel d’opportunités de 3,5 GW14.
Ce premier trimestre démontre l’ambition de GreenYellow de déployer massivement sa plateforme tout particulièrement en Europe et en Asie, avec :
GreenYellow confirme sa position de leader et de pionnier sur les enjeux de la responsabilité sociétale en recevant la médaille d’or EcoVadis pour sa performance RSE.
RelevanC
RelevanC maintient sa dynamique de croissance au T1 2022 avec notamment :
Cdiscount15
Dans un marché impacté par une base de comparaison élevée en raison du couvre-feu du T1 2021 lié à la pandémie de Covid-19, Cdiscount enregistre un GMV en variation de -9%. Par rapport à la période pré-pandémique (T1 2019), Cdiscount a poursuivi son développement sur ses trois axes stratégiques :
Le programme de fidélité Cdiscount A Volonté rassemble désormais 2,5 millions de membres, en hausse de +34% par rapport à 2019 (+8% vs 2021).
Chiffres clés | T1 2021 | T1 2022 | Croissancevs 2021 | Croissancevs 2019 |
GMV (volume d’affaires) total TTC | 1 006 | 916 | -9,0% | +1,1% |
dont ventes en propre | 455 | 373 | -18,0% | -24,4% |
dont marketplace | 381 | 342 | -10,2% | +21,8% |
Quote-part marketplace (%) | 45,6% | 47,8% | +2,3 pts | +11,5 pts |
Revenus marketplace | 49 | 45 | -7,1% | +28,4% |
Chiffre d’affaires (en M€) | 518 | 449 | -13,3% | -14,8% |
Trafic (en millions de visites) | 296 | 261 | -11,9% | +2,3% |
Commandes (en millions) | 7,4 | 6,0 | -18,2% | -8,1% |
Cnova a publié son chiffre d’affaires du 1er trimestre le 19 avril 2022 avant Bourse.
Latam Retail
Le chiffre d’affaires du Groupe en Amérique Latine (Assaí, GPA Brazil et Grupo Éxito) est en hausse de +9,7% en comparable et de +5,8% en organique. Le trimestre a été marqué par l’excellente performance d’Assaí et de Grupo Éxito.
Conversion des hypermarchés Extra : Assaí a déjà pris possession de 60 hypermarchés GPA en vue de leur conversion au format cash & carry et prévoit l’ouverture de 40 d’entre eux au second semestre 2022, en ligne avec les prévisions. Par ailleurs GPA a entamé la conversion de 9 hypermarchés au format Mercado Extra et de 15 hypermarchés au format Pão de Açúcar.
GPA et Assaí ont publié leurs chiffres d’affaires du 1er trimestre le 19 avril 2022.
INFORMATIONS ADDITIONNELLES RELATIVES À LA DOCUMENTATION DES FINANCEMENTS OBLIGATAIRES LEVES DEPUIS 2019
Cf. communiqué de presse du 21 novembre 2019
En France (hors GreenYellow), ratio de levier sécurisé de 2,71x au T1 2022, avec une marge confortable de 611 M€ sur la dette par rapport au covenant de 3,50x
Informations financières sur une période de 3 mois au 31 mars 2022 :Les informations relatives à l’Amérique latine seront publiées après communication des résultats des filiales en Amérique latine
En M€ | France17 (France Retail + E-commerce) | ||
T1 2021 | T12022 | Var | |
Chiffre d’affaires | 3 871 | 3 776 | -95 |
EBITDA | 204 | 201 | -3 |
(-) impact des loyers18 | (164) | (152) | +12 |
EBITDA après loyers | 40 | 49 | +9 |
En France, l’EBITDA s’élève à 201 M€ sur le trimestre. L’évolution par rapport au T1 2021 se décompose en: (i) +13 M€ sur GreenYellow, (ii) une progression de +27 M€ de la promotion immobilière19, et (iii) un effet activité sur France Retail et Cdiscount lié à une base de comparaison intégrant la fermeture des restaurants et le couvre-feu au T1 2021.
Informations financières sur une période de 12 mois au 31 mars 2022 :
En M€ | France1(France Retail + E-commerce) |
Chiffre d’affaires | 16 006 |
EBITDA | 1 461 |
(-) impact des loyers2 | (611) |
(i) EBITDA après loyers | 851 |
(ii) Dette financière brute20 | 6 043 |
(iii) Trésorerie et équivalents de trésorerie21 | 686 |
Au 31 mars 2022, l’EBITDA après loyers 12 mois glissants s’établit à 851 M€ en France.
La liquidité du Groupe en France s’établit à 2,7 Mds€ (2,4 Mds€ fin mars 2021), dont :
Au 31 mars 2022, la dette financière brute inclut 289 M€ de billets de trésorerie et 170 M€ de lignes de crédit Monoprix (non sécurisées) tirées (vs 530 M€ de billets de trésorerie et 200 M€ de lignes de crédit tirées fin mars 2021).
Informations complémentaires concernant les covenants et les comptes séquestres :
Covenants testés dès le 30 juin 2021 conformément à la ligne de crédit syndiquée en date du 18 novembre 2019, telle qu’amendée en juillet 2021 | |
Type de covenant (France et e-commerce hors GreenYellow) | Au 31 mars 2022 |
Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers ≤ 3,50x | 2,71x |
EBITDA après loyers / Coûts financiers nets ≥ 2,50x | 3,41x |
Le covenant dette brute sécurisée / EBITDA après loyers s’établit à 2,71x, avec un EBITDA après loyers de 776 M€ et une dette sécurisée de 2,1 Md€.
Les deux covenants sont confortablement respectés avec :
Le compte séquestre non sécurisé a été débité de 339 M€ et son solde est de 0 € au 31 mars 2022. Suite à la notification du 28 mars 2022, le Groupe a remboursé par anticipation l’obligation de maturité juin 2022 le 20 avril 2022.
Le solde du compte séquestre sécurisé s’élève à 145 M€ au 31 mars 2022, niveau identique au 31 décembre 2021.
Aucune somme n'a été créditée ou débitée du compte séquestre des obligations et son solde est resté à 0 €.
ANNEXES – AUTRES INFORMATIONS
Principales variations de périmètre
|
Taux de change
TAUX DE CHANGE MOYENS | T1 2021 | T1 2022 | Effet de change |
Brésil (EUR/BRL) | 6,5955 | 5,8696 | +12,4% |
Colombie (EUR/COP) (x 1000) | 4,2860 | 4,3877 | -2,3% |
Uruguay (EUR/UYP) | 51,9487 | 48,5345 | +7,0% |
Argentine23 (EUR/ARS) | 107,5688 | 123,3444 | -12,8% |
Volume d’affaires France par enseigne
VOLUME D’AFFAIRES TOTAL HT PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors essence) | Variation(y compris calendaire) | ||
T1 2022 | |||
Monoprix | 1 109 | -4,2% | |
Franprix | 417 | -2,3% | |
Supermarchés | 635 | +0,2% | |
Hypermarchés | 688 | -8,7% | |
Proximité & Divers | 598 | +2,9% | |
dont Proximité | 503 | +7,8% | |
TOTAL FRANCE RETAIL | 3 447 | -3,0% |
VOLUME D’AFFAIRES TOTAL HT (en M€, hors essence) | T1 2022 | Variation (y compris calendaire) | |
Total France Retail | 3 447 | -3,0% | |
Cdiscount | 740 | -7,9% | |
TOTAL FRANCE RETAIL ET CDISCOUNT | 4 187 | -3,9% |
Parc de magasins à fin d’exercice
FRANCE | 30 juin 2021 | 30 sept. 2021 | 31 déc. 2021 | 31 mars 2022 | |
HM Géant Casino | 95 | 95 | 95 | 97 | |
dont Affiliés Franchisés France | 3 | 3 | 3 | 3 | |
Affiliés International | 7 | 7 | 7 | 9 | |
SM Casino | 422 | 425 | 429 | 437 | |
dont Affiliés Franchisés France | 64 | 63 | 61 | 60 | |
Affiliés International | 22 | 25 | 26 | 27 | |
Monoprix (Monop’, Naturalia…) | 830 | 833 | 838 | 842 | |
dont Affiliés Franchisés | 201 | 203 | 206 | 215 | |
Naturalia Intégrés | 203 | 200 | 198 | 198 | |
Naturalia Franchisés | 39 | 44 | 51 | 51 | |
Franprix (Franprix, Marché d’à côté…) | 890 | 906 | 942 | 978 | |
dont Franchisés | 533 | 564 | 614 | 649 | |
Proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino…) | 5 502 | 5 563 | 5 728 | 5 859 | |
Autres activités | 320 | 303 | 286 | 287 | |
Total France | 8 059 | 8 125 | 8 318 | 8 500 | |
INTERNATIONAL | 30 juin 2021 | 30 sept. 2021 | 31 déc. 2021 | 31 mars 2022 |
ARGENTINE | 25 | 25 | 25 | 25 |
HM Libertad | 15 | 15 | 15 | 15 |
SUP Mini Libertad et Petit Libertad | 10 | 10 | 10 | 10 |
URUGUAY | 92 | 93 | 94 | 93 |
HM Géant | 2 | 2 | 2 | 2 |
SM Disco | 30 | 30 | 30 | 30 |
SM Devoto | 24 | 24 | 24 | 24 |
SUP Devoto Express | 34 | 35 | 36 | 35 |
Möte | 2 | 2 | 2 | 2 |
BRÉSIL | 1 058 | 1 064 | 1 021 | 917 |
HM Extra | 103 | 103 | 72 | 31 |
SM Pão de Açúcar | 181 | 181 | 181 | 181 |
SM Extra | 147 | 146 | 146 | 146 |
Compre Bem | 28 | 28 | 28 | 28 |
Assaí (Cash & Carry) | 187 | 191 | 212 | 216 |
SUP Mini Mercado Extra & Minuto Pão de Açúcar | 236 | 239 | 240 | 241 |
Drugstores | 102 | 102 | 68 | 0 |
+ Stations-service | 74 | 74 | 74 | 74 |
COLOMBIE | 2 006 | 2 035 | 2 063 | 2 036 |
HM Éxito | 92 | 92 | 91 | 91 |
SM Éxito et Carulla | 155 | 153 | 158 | 153 |
SM Super Inter | 61 | 61 | 61 | 60 |
Surtimax (discount) | 1 577 | 1 607 | 1 632 | 1 619 |
dont « Aliados » | 1 505 | 1 536 | 1 560 | 1 549 |
B2B | 34 | 34 | 36 | 37 |
SUP Éxito Express et Carulla Express | 87 | 88 | 85 | 76 |
CAMEROUN | 3 | 4 | 4 | 4 |
Cash & Carry | 3 | 4 | 4 | 4 |
Total International | 3 184 | 3 221 | 3 207 | 3 075 |
Contacts analystes et investisseurs-
Lionel BENCHIMOL+ 33 (0)1 53 65 64 17 - lbenchimol@groupe-casino.frou+ 33 (0)1 53 65 24 17 - IR_Casino@groupe-casino.fr
Contacts presse-
Groupe Casino / Direction de la Communication
Stéphanie ABADIE+ 33 (0)6 26 27 37 05 - sabadie@groupe-casino.frou+ 33(0)1 53 65 24 78 - directiondelacommunication@groupe-casino.fr
-
Agence IMAGE 7
Karine ALLOUIS+33 (0)1 53 70 74 84 - kallouis@image7.frFranck PASQUIER+ 33(0)6 73 62 57 99 - fpasquier@image7.fr
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1 Période du 21 mars au 17 avril 20222 France y compris Cdiscount, hors GreenYellow. Données non auditées – Les loyers correspondent aux intérêts payés sur les dettes de loyer et remboursement des passifs de loyer3 Périmètre tel que défini dans les documentations de refinancement obligataire avec principalement Segisor comptabilisé dans le périmètre France Retail + E-commerce (y compris GreenYellow), voir page 84 Données par société telles que publiées par les filiales GPA et Assaí – « Total Latam » hors essence et calendaire5 Hors essence et calendaire6 Données publiées par la filiale ; Données TTC pour le GMV Cdiscount7 Déjà inclus dans la dette financière nette à fin 20218 Hors essence et calendaire9 Excluant les magasins Codim en Corse : 8 supermarchés et 4 hypermarchés10 Divers : essentiellement Geimex11 Le chiffre d’affaires comparable de la Proximité inclut la performance comparable des magasins franchisés12 Hypermarchés, Supermarchés et Proximité13 Le pipeline avancé correspond au cumul des projets qui sont au stade « awarded » et au stade « advanced pipeline » au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow et de ses JV14 Le pipeline additionnel d’opportunités correspond au cumul des projets qui sont au stade « pipeline » et au stade « early stage » au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow et de ses JV15 Données publiées par Cnova NV et non auditées. Les données publiées incluent l’ensemble des ventes de Cdiscount, y compris les ventes de produits techniques réalisées dans les hypermarchés et supermarchés du Groupe Casino16 Données publiées par les filiales – Variations comparables de GPA hors stations-service17 Données non auditées, périmètre tel que défini dans les documentations de refinancement obligataire avec principalement Segisor comptabilisé dans le périmètre France Retail + E-commerce (y compris GreenYellow)18 Intérêts payés sur les dettes de loyer et le remboursement des passifs de loyer tels que définis dans la documentation de refinancement19 EBITDA lié à la déneutralisation de promotion immobilière réalisée avec Mercialys (les opérations de promotion immobilière réalisées avec Mercialys sont neutralisées dans l’EBITDA à hauteur de la participation du Groupe dans Mercialys ; une baisse de la participation de Casino dans Mercialys ou une cession par Mercialys de ces actifs se traduisent donc par une reconnaissance d’EBITDA antérieurement neutralisé).20 Emprunts et dettes financières au 31 mars 202221 Données au 31 mars 202222 La variation du besoin en fonds de roulement est généralement négative au premier trimestre, positive au deuxième, négative au troisième, et positive au quatrième trimestre23 En raison de l’application de la norme IAS29, le taux de change utilisé pour la conversion des comptes de l’Argentine correspond au taux de clôture
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