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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Cegedim | EU:CGM | Euronext | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.05 | 0.40% | 12.40 | 12.20 | 12.40 | 12.40 | 12.20 | 12.35 | 1,456 | 16:40:00 |
COMMUNIQUE DE PRESSE |
Information financière trimestrielle au 30 juin 2016
IFRS - Information réglementée - Auditée
Cegedim : Un premier semestre 2016 dynamique avec un chiffre d'affaires en croissance de 4,3% en données publiées
Disclaimer : En application de la norme IAS 17 concernant l'activité de Cegelease, les contrats de location sont qualifiés en contrat de location financement entraînant une correction des chiffres du premier trimestre, du deuxième trimestre et du premier semestre 2015, par rapport aux versions initialement publiées en 2015. Le lecteur est invité à se reporter à la dernière annexe de ce communiqué pour un détail complet des corrections effectuées. L'ensemble des chiffres cités dans ce communiqué tient compte de cette correction. |
Conférence téléphonique le 26 juillet 2016 à 18h15 (heure de Paris) | |||
FR : +33 1 70 77 09 44 | USA : +1 866 907 5928 | UK : +44 (0)20 3367 9453 | Pas de code d'accès requis |
Boulogne-Billancourt, le 26 juillet 2016
Cegedim, entreprise innovante de technologies et de services, enregistre au premier semestre 2016 un chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies de 215,5 millions d'euros, en progression de 4,3% en données publiées et de 3,6% en données organiques par rapport à la même période en 2015.
La croissance organique du chiffre d'affaires de la division Assurance santé, RH et e-services s'est accélérée avec une progression de 10,3% au deuxième trimestre contre 8,7% au premier trimestre, et ceci, malgré la migration des clients vers les offres en mode SaaS / Cloud. Par contre, la division Professionnels de santé est en recul en organique de 6,3% au deuxième trimestre après avoir été stable au premier trimestre. Ce recul s'explique principalement par le basculement vers les offres SaaS, particulièrement en Belgique, et par le décalage d'activité aux USA à la suite notamment des réorganisations en cours.
Comme indiqué précédemment, 2016 est une année charnière dans la transformation du Groupe. Cegedim continue à investir significativement en innovation et à développer de nouvelles offres notamment les solutions de BPO. Signe de la reconnaissance par les clients de la pertinence de cette stratégie, le premier semestre 2016 a été particulièrement actif en termes de signature de contrats et le chiffre d'affaires a progressé en organique de 3,6% sur la période.
Durant cette période de transition qui affecte le business model, la profitabilité se trouve négativement impactée. Dans un environnement économique incertain et un contexte géopolitique difficile, Cegedim maintient son objectif 2016 de chiffre d'affaires et ajustera son objectif d'EBITDA en septembre. Cegedim devrait commencer à bénéficier des effets positifs de ses investissements, réorganisations et transformations en 2017, avec un effet plein en 2018.
A plus long terme, Cegedim bénéficiera d'une fidélisation et d'une proximité accrue avec ses clients, d'une simplification de ses processus opérationnels, du renforcement de ses offres et de ses positions géographiques. Ces évolutions permettront également d'augmenter la part de chiffre d'affaires récurrent, d'assurer sa croissance et sa prédictibilité, tout en améliorant la profitabilité du Groupe.
Evolution du chiffre d'affaires par division
Premier semestre | |||||
en millions d'euros | 2016 | 2015 | Var. Organique | Var. Publiée | |
Assurance santé, RH et e-services | 124,6 | 110,7 | +9,6% | +12,5% | |
Professionnels de santé | 89,4 | 94,0 | -3,0% | -5,0% | |
Activités non réparties | 1,6 | 1,9 | -18,4% | -18,4% | |
Cegedim | 215,5 | 206,7 | +3,6% | +4,3% |
Au premier semestre 2016, Cegedim a enregistré un chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies de 215,5 millions d'euros, en progression de 4,3% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 0,9% et effet favorable de périmètre de 1,6%, le chiffre d'affaires a progressé de 3,6%.
En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 9,6% alors que la division Professionnels de santé recule de 3,0%.
Deuxième trimestre | |||||
en millions d'euros | 2016 | 2015 | Var. Organique | Var. Publiée | |
Assurance santé, RH et e-services | 64,8 | 57,0 | +10,3% | +13,8% | |
Professionnels de santé | 43,7 | 48,1 | -6,3% | -9,2% | |
Activités non réparties | 0,8 | 1,1 | -29,2% | -29,2% | |
Cegedim | 109,3 | 106,2 | +2,4% | +2,9% |
Au deuxième trimestre 2016, Cegedim a enregistré un chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies de 109,3 millions d'euros, en progression de 2,9% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 1,3% et effet favorable de périmètre de 1,9%, le chiffre d'affaires a progressé de 2,4%.
En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 10,3% alors que la division Professionnels de santé recule de 6,3%.
Analyse de l'évolution de l'activité par division
Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 124,6 millions d'euros, en croissance de 12,5% en données publiées. L'acquisition d'Activus, en juillet 2015 au Royaume-Uni, a contribué positivement à hauteur de 3,0%. L'effet de change est quasi inexistant. En données organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 9,6% sur la période.
La division Assurance santé, RH et e-services représente 57,8% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 53,6% à la même période l'an dernier.
Cette croissance significative du chiffre d'affaires au premier semestre 2016 résulte principalement :
Au deuxième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 64,8 millions d'euros, en croissance de 13,8% en données publiées. L'acquisition d'Activus, en juillet 2015 au Royaume-Uni, a contribué positivement à hauteur de 3,5%. L'effet de change est quasi inexistant. En données organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 10,3% sur la période.
Les tendances observées au premier trimestre se sont amplifiées au deuxième trimestre.
Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 89,4 millions d'euros, en recul en données publiées de 5,0%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de 2,0%. Il n'y a pas d'effet périmètre. En données organiques, le chiffre d'affaires est en recul de 3,0% sur la période.
La division Professionnels de santé représente 41,5% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 45,5% à la même période l'an dernier.
Au deuxième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 43,7 millions d'euros, en recul en données publiées de 9,2%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de 2,9%. Il n'y a pas d'effet périmètre. En données organiques, le chiffre d'affaires est en recul de 6,3% sur la période.
Ce recul du chiffre d'affaires au premier semestre et au deuxième trimestre 2016 résulte principalement :
· De la croissance à deux chiffres de Pulse sur le premier semestre, cependant en décroissance au mois de juin à la suite de décalage de certains projets principalement sur les offres RCM. Le Groupe a également mis en place une nouvelle organisation plus réactive afin de répondre à la croissance du marché et à ses évolutions rapides, en particulier dans le BPO. Ainsi le Management local a été renouvelé, et les offres Cloud de Nightingale, acquises fin 2015, sont en cours d'intégration et devraient être disponibles dans les tous prochains mois. A court terme, ces réorganisations vont impacter négativement la profitabilité, mais elles assureront sur le long terme une croissance profitable.
· De la progression significative des offres à destination des kinésithérapeutes et infirmières au deuxième trimestre permettant de plus que compenser le retard du premier trimestre.
Cette performance est contrebalancée principalement par :
Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 1,6 million d'euros, en recul de 18,4% en données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de change et aucune variation de périmètre.
Les Activités non réparties représentent 0,7% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 0,9% à la même période l'an dernier.
Au deuxième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 0,8 million d'euros, en recul de 29,2% en données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de change et aucune variation de périmètre.
Cette évolution reflète un retour à un niveau de facturation normal.
Faits marquants de la période
A l'exception des faits indiqués ci-dessous, il n'y a eu, au cours de cette période et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
En janvier 2016, le Groupe a mis en place une nouvelle facilité de crédit sous la forme d'un RCF de 200 millions d'euros sur 5 ans. Le taux d'intérêt appliqué pour cette facilité de crédit est égal à Euribor plus une marge. L'Euribor est au choix de Cegedim à 1, 3 ou 6 mois sachant qu'en cas d'Euribor négatif, il est considéré comme étant égal à 0. La marge varie entre 0,70% et 1,40% en fonction du ratio de levier calculé semestriellement en juin et décembre (cf. Point 2.1.1.1 page 14 du rapport financier trimestriel du premier trimestre 2016).
Le 1er avril 2016, Cegedim a exercé son option de call sur l'intégralité de l'emprunt obligataire 6,75% à échéance 2020, code ISIN XS0906984272 et XS0906984355, pour un montant total en principal de 314 814 000,00 euros et au prix de 105,0625% soit une prime totale de 15 937 458.75 euros. La société a procédé à l'annulation de ces titres. L'opération a été financée par un tirage partiel du RCF négocié en janvier 2016 combiné au produit de cession à IMS Health. A l'issue de l'opération, l'endettement du Groupe est constitué du prêt subordonné FCB pour 45,1 millions d'euros, du tirage partiel du RCF de 200 millions d'euros et de facilités de découverts.
A la suite de l'annonce de l'opération de remboursement de l'intégralité de l'emprunt obligataire 6,75% à échéance 2020, l'agence de notation Standard and Poor's a revu à la hausse le 28 avril 2016, la notation de Cegedim qui s'établit désormais à BB, perspective stable.
Opérations et événements important post clôture
Il n'y a eu postérieurement à la clôture et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
Perspectives
Dans un environnement économique incertain et un contexte géopolitique difficile, Cegedim maintient son objectif 2016 de chiffre d'affaires et ajustera son objectif d'EBITDA en Septembre. Cegedim devrait commencer à bénéficier des effets positifs de ses investissements, réorganisations et transformations en 2017, avec un effet plein en 2018. Pour 2016, Cegedim anticipe au minimum une stabilité de son chiffre d'affaires des activités poursuivies.
En 2015, le Royaume-Uni contribuait à hauteur de 15,1% au chiffre d'affaires consolidé du Groupe et de 19,2% à l'EBIT consolidé du Groupe.
Cegedim opère au Royaume-Uni en monnaie locale, comme dans tous les pays où le Groupe est présent. Ainsi, l'impact sur la marge EBIT consolidée du Groupe devrait être non significatif.
Le Groupe n'anticipe pas d'acquisitions significatives en 2016 et ne communique pas de prévisions ni d'estimations du bénéfice.
Les données figurant ci-dessus comprennent des indications sur les objectifs de performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent des risques et incertitudes. Pour plus d'informations sur les risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter aux points 2.4 « Risques » 3.7 « Perspectives » du Document de Référence 2015 déposé auprès de l'AMF le 31 mars 2016 ainsi que le point 2.4 « Facteurs de risques » du Rapport Financier Intermédiaire du premier trimestre 2016.
15 septembre 2016 après bourse 16 septembre 2016 à 10h00 29 novembre 2016 après bourse | Résultats du S1 2016 Réunion SFAF Résultats du T3 2016 |
Agenda financier
26 juillet 2016, à 18h15 (heure de Paris) | ||
Le Groupe tiendra une conférence téléphonique en anglais, animée par Jan Eryk Umiastowski, Directeur des Investissements et des Relations Investisseurs de Cegedim. La présentation du chiffre d'affaires du premier semestre 2016 est disponible : Sur le site : http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx Sur l'application mobile de la communication financière Cegedim IR, téléchargeable sur http://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx. | ||
Numéros d'appel : | France : +33 1 70 77 09 44 États-Unis : +1 866 907 5928 Royaume-Uni et autres : +44 (0)20 3367 9453 | Pas de Code d'accès requis |
Annexes
Répartition du chiffre d'affaires par trimestre et division
en milliers d'euros | T1 | T2 | T3 | T4 | Total | |||
Assurance santé, RH et e-services | 59 728 | 64 847 | 124 575 | |||||
Professionnels de santé | 45 687 | 43 676 | 89 363 | |||||
Activités non réparties | 793 | 778 | 1 572 | |||||
Cegedim | 106 208 | 109 301 | 215 509 |
en milliers d'euros | T1 | T2 | T3 | T4 | Total | |||
Assurance santé, RH et e-services | 53 712 | 57 000 | 110 712 | |||||
Professionnels de santé | 45 931 | 48 093 | 94 024 | |||||
Activités non réparties | 825 | 1 100 | 1 925 | |||||
Cegedim | 100 468 | 106 193 | 206 661 |
Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique et division
en milliers d'euros | France | EMEA hors France | Amériques | APAC | |
Assurance santé, RH et e-services | 96,1% | 3,9% | - | - | |
Professionnels de santé | 57,4% | 33,3% | 9,2% | - | |
Activités non réparties | 99,1% | 0,9% | - | - | |
Cegedim | 80,1% | 16,1% | 3,8% | - |
Répartition du chiffre d'affaires par devise et division
en milliers d'euros | Euro | USD | GBP | Autres | |
Assurance santé, RH et e-services | 96,1% | - | 2,7% | 1,2% | |
Professionnels de santé | 60,1% | 9,2% | 29,7% | 1,0% | |
Activités non réparties | 100,0% | - | - | - | |
Cegedim | 81,2% | 3,8% | 13,9% | 1,1%- |
Correction du traitement comptable des activités de location financière dans les comptes consolidés de Cegedim
Cegelease est une filiale à 100% de Cegedim qui propose, depuis 2001, des offres de location financière au travers de contrats principalement destinés aux officines pharmaceutiques et aux professionnels de santé en France. A l'origine, ces solutions de location s'adressaient aux pharmaciens clients du Groupe Cegedim qui souhaitaient louer, plutôt qu'acheter comptant, leurs logiciels de gestion d'officine. Au fil du temps, l'activité de la société Cegelease a évolué, passant de revendeur exclusif des produits développés par le Groupe, à broker de contrats de location multi-solutions (concernant des produits du Groupe mais aussi de sociétés tierces) et multi-clients (certains clients n'étant pas communs à d'autres filiales du Groupe).
A la suite de la cession des activités CRM et données stratégiques à IMS Health, Cegedim a procédé à une revue approfondie de ces activités. Cette revue s'est traduite par la requalification des contrats de location, conformément à la norme IAS 17, lors de la publication des comptes 2015 le 23 mars 2016. Les impacts sur les comptes antérieurement publics sont présentés au point 1.3 du Chapitre 4.4 de la page 89 à la page 94 du Document de référence 2015 déposé auprès de l'AMF le 31 mars 2016. Les impacts chiffrés sur le chiffre d'affaires du premier semestre 2015 sont présentés ci-après :
en milliers d'euros | T1 2015 publié | Impact IFRS 5 Cegedim Kadrige | Correction contrats de location | Regroupement de divisions | T1 2015 retraité | |
(1) | (2) | (3) | ||||
Assurance santé, RH et e-services | 54 004 | -292 | - | - | 53 712 | |
Professionnels de santé | 37 187 | - | - | 8 744 | 45 931 | |
Cegelease | 29 293 | - | -20 549 | -8 744 | - | |
Activités non réparties | 825 | - | - | - | 825 | |
Cegedim | 121 309 | -292 | -20 549 | - | 100 468 |
en milliers d'euros | T2 2015 publié | Impact IFRS 5 Cegedim Kadrige | Correction contrats de location | Regroupement de divisions | T2 2015 retraité | |
(1) | (2) | (3) | ||||
Assurance santé, RH et e-services | 57 546 | -546 | - | - | 57 000 | |
Professionnels de santé | 39 352 | - | - | 8 741 | 48 093 | |
Cegelease | 26 842 | - | -18 101 | -8 741 | - | |
Activités non réparties | 1100 | - | - | - | 1 100 | |
Cegedim | 124.839 | -546 | -18 101 | - | 106 193 |
en millions d'euros | S1 2015 publié | Impact IFRS 5 Cegedim Kadrige | Correction contrats de location | Regroupement de divisions | S1 2015 retraité | |
(1) | (2) | (3) | ||||
Assurance santé, RH et e-services | 111.549 | -837 | - | - | 110.712 | |
Professionnels de santé | 76.539 | - | - | 17.485 | 94 024 | |
Cegelease | 56 134 | - | -38 650 | -17 485 | - | |
Activités non réparties | 1 925 | - | - | - | 1 925 | |
Cegedim | 246 148 | -837 | -38 650 | - | 206 661 |
(1) Le Groupe Cegedim a décidé de céder la société Cegedim Kadrige et fait donc apparaître l'incidence de cette activité dans des postes séparés du compte de résultat et du bilan consolidés, conformément à la norme IFRS 5.
(2) La correction du traitement comptable des contrats portés, ainsi que des contrats cédés avec mandat de gestion et des contrats adossés, impacte négativement le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2015 précédemment publié de 21 M€, du deuxième trimestre 2015 de 18 M€ et du premier semestre de 39 M€.
(3) Les activités de location représentant moins de 10% du chiffre d'affaires et de l'EBITDA du Groupe, le reporting interne du Groupe ne suit plus ces activités de façon séparée. Elles sont classées au sein du secteur « Professionnels de santé », comme c'était le cas à la clôture annuelle 2014.
Activités non réparties : Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux divisions du Groupe. BNPA : pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation. Charges opérationnelles : Elles sont définies comme les achats consommés, les charges externes et les frais de personnel. Chiffre d'affaires à changes constants : Lorsqu'il est fait référence aux variations du chiffre d'affaires à changes constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la variation résultant de l'application des taux de change de la période précédente sur l'exercice actuel, toutes choses restant égales par ailleurs. Chiffre d'affaires à périmètre constant : L'effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l'exercice antérieur de la manière suivante : - en retirant la partie des ventes provenant de l'entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l'exercice en cours ; - de même, lorsqu'une entité est cédée, les ventes pour la partie en question sur l'exercice antérieur sont éliminées. Données organiques : à périmètre et changes constants Croissance interne : la croissance interne recouvre la croissance résultant du développement d'un contrat existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d'actifs affectés à un contrat ou un projet particulier. Croissance externe : la croissance externe recouvre les acquisitions intervenues sur l'exercice présent ainsi que celles ayant eu un effet partiel sur l'exercice passé, nettes de cessions, d'entités et/ou d'actifs. EBIT : pour Earnings Before Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d'affaires net duquel sont déduites les charges d'exploitation (telles que salaires, charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat d'exploitation pour le Groupe Cegedim. | EBIT courant : il correspond à l'EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim. EBITDA : pour Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On parle d'EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D» désigne l'amortissement des immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne l'amortissement des immobilisations incorporelles (brevets, licences, goodwill). L'EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à l'excédent brut d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim. Endettement Financier Net : L'Endettement Financier Net représente la dette financière brute (les dettes financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette. Free cash flow : le Free cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés. Marge opérationnelle : est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d'affaires. Marge opérationnelle courante : est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre d'affaires. Trésorerie nette : est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le montant des découverts bancaires. |
Glossaire
A propos de Cegedim : Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux numériques de l'écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé et de l'assurance. Cegedim a réalisé un chiffre d'affaires de 426 millions d'euros en 2015 et compte plus de 3 600 collaborateurs dans 11 pays. Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM). Pour en savoir plus : www.cegedim.fr Et suivez Cegedim sur Twitter : @CegedimGroup | ||
Aude BALLEYDIER Cegedim Responsable Communication et Relations Médias Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81 aude.balleydier@cegedim.fr | Jan Eryk UMIASTOWSKI Cegedim Directeur des Investissements et Responsable Relations Investisseurs Tél. : +33 (0)1 49 09 33 36 janeryk.umiastowski@cegedim.com | Guillaume DE CHAMISSO Agence PRPA Relations Médias Tél. : +33 (0)1 77 35 60 99 guillaume.dechamisso@prpa.fr |
1 Year Cegedim Chart |
1 Month Cegedim Chart |
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