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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Cegedim | EU:CGM | Euronext | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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-0.05 | -0.40% | 12.50 | 12.40 | 12.55 | 12.65 | 12.40 | 12.60 | 3,106 | 16:40:00 |
COMMUNIQUE DE PRESSE |
Information financière trimestrielle
IFRS - Information réglementée - Non auditée
Cegedim : Un troisième trimestre 2016 marqué par une croissance toujours soutenue du chiffre d'affaires et un moindre recul de l'EBITDA
Disclaimer : en application de la norme IAS 17 concernant l'activité de Cegelease, les contrats de location sont qualifiés en contrat de location financement entrainant une correction des chiffres des trimestres 2015 publiés en 2015. Le lecteur est invité à se reporter à la dernière annexe de ce communiqué pour un détail complet des corrections effectuées. L'ensemble des chiffres cités dans ce communiqué tiennent compte de cette correction. Par ailleurs, l'ensemble des agrégats présentés dans ce communiqué de presse concernent les activités poursuivies sauf indication contraire. |
Conférence téléphonique le 29 novembre 2016 à 18h15 (heure de Paris) | |||
FR : +33 1 70 77 09 44 | USA : +1 866 907 5928 | UK : +44 (0)20 3367 9453 | Pas de code d'accès requis |
Boulogne-Billancourt, le 29 novembre 2016
Cegedim, entreprise innovante de technologies et de services, enregistre sur les neuf premiers mois de 2016 un chiffre d'affaires consolidé de 318,3 millions d'euros, en progression de 3,7% en données publiées et de 4,0% en données organiques par rapport à la même période en 2015. L'EBITDA s'établit à 40,6 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2016, en recul de 22,4% par rapport à la même période en 2015.
Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires s'établit à 102,8 millions d'euros, en croissance de 2,6% en données publiées et de 4,9% en données organiques. L'EBITDA s'établit à 14,9 millions d'euros au troisième trimestre de 2016, en recul de 13,4% par rapport à la même période en 2015.
La transformation du business model se poursuit et permettra à Cegedim de bénéficier d'une fidélisation et d'une proximité accrue avec ses clients, d'une simplification de ses processus opérationnels, du renforcement de ses offres et de ses positions géographiques. Ces évolutions permettront également d'augmenter la part de chiffre d'affaires récurrent, d'assurer sa croissance et sa prédictibilité, tout en améliorant la profitabilité du Groupe. Durant cette période d'évolution du business model, la profitabilité se trouve négativement impactée. Cegedim devrait commencer à bénéficier des effets positifs de ses investissements, réorganisations et transformations en 2017, avec un effet plein en 2018.
Signe de la reconnaissance par ses clients de la pertinence de cette stratégie, Cegedim revoit encore une fois à la hausse son objectif de chiffre d'affaires 2016 et maintient son objectif d'EBITDA 2016. Cependant, la signature de contrats BPO pourrait impacter négativement la profitabilité du quatrième trimestre 2016, puisque le chiffre d'affaires serait reconnu seulement en 2017.
Compte de résultat simplifié
9M 2016 | 9M 2015 | Var. | |||
En M€ | En % | En M€ | En % | En % | |
Chiffre d'affaires | 318,3 | 100,0% | 306,9 | 100,0% | +3,7% |
EBITDA | 40,6 | 12,7% | 52,3 | 17,0% | -22,4% |
Dotation aux amortissements | -25,3 | - | -22,4 | - | +12,7% |
Résultat opérationnel courant | 15,3 | 4,8% | 29,9 | 9,7% | -48,9% |
Produits et charges non courants | -5,7 | - | -5,0 | - | +14,3% |
Résultat opérationnel | 9,6 | 3,0% | 24,8 | 8,1% | -61,6% |
Coût de l'endettement financier net | -25,2 | - | -32,7 | - | -22,9% |
Charge d'impôt | -1,4 | - | -2,5 | - | -42,8% |
Résultat net consolidé des activités poursuivies | -15,5 | -4,9% | -9,0 | -2,9% | -72,9% |
Résultat net des activités cédées et visant à être cédées | -1,2 | 32,2 | - | n.m. | |
Résultat net part du Groupe | -16,8 | -5,3% | 23,2 | 7,6% | n.m. |
Résultat courant par action | -0,7 | -0,3 | -146,4% |
Au troisième trimestre 2016, Cegedim a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 102,8 millions d'euros, en progression de 2,6% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 2,3%, le chiffre d'affaires a progressé de 4,9%. Il n'y a pas eu d'acquisition ni de cession sur la période. En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 9,5% alors que la division Professionnels de santé recule de 0,7%.
Sur les neuf premiers mois de 2016, Cegedim a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 318,3 millions d'euros, en progression de 3,7% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 1,4% et effet favorable de périmètre de 1,1%, le chiffre d'affaires a progressé de 4,0%. En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 9,5% alors que la division Professionnels de santé recule de 2,3%.
L'EBITDA a reculé de 11,7 millions d'euros, ou 22,4%, à 40,6 millions d'euros, avec une marge en recul à 12,7% sur les neuf premiers de 2016 contre 17,0% sur les neuf premiers mois de 2015. Cette évolution de l'EBITDA résulte des investissements réalisés en ressources humaines et en innovation afin d'accélérer le basculement des offres logicielles vers le modèle Cloud et d'assurer le démarrage des clients en BPO. Il est à noter, que plus de 80% du recul a eu lieu au premier semestre 2016.
Les dépréciations ont progressé de 2,9 millions d'euros, passant de 22,4 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2015 à 25,3 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2016. L'accroissement de l'amortissement de la R&D sur la période est de 1,0 million d'euros.
L'EBIT courant a reculé de 14,6 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2016, ou 48,9%, à 15,3 millions d'euros. La marge recule de 9,7% sur les neuf premiers mois de 2015 à 4,8% sur les neuf premiers mois de 2016.
Les éléments exceptionnels s'établissent à une charge de 5,7 millions sur les neuf premiers mois de 2016 contre une charge de 5,0 millions d'euros un an plus tôt. Cette progression résulte principalement de la hausse des frais de restructurations à la suite de la mise en place de nouvelles organisations.
Le coût de l'endettement financier net s'établit à 25,2 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2016 contre 32,7 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2015, soit en recul de 7,5 millions d'euros, ou 22,9%. Il représentait 7,9% du chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2016 contre 10,7% des neuf premiers mois de 2015. Ce recul reflète la baisse des frais financiers au deuxième et troisième trimestre à la suite de la restructuration de la dette en janvier et mars 2016.
La charge d'impôts s'établit à 1,4 million d'euros sur les neuf premiers mois de 2016 contre 2,5 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2015, soit en recul de 1,1 million d'euros, ou 42,8%. Cette évolution résulte principalement d'un recul de l'impôt sur les bénéfices.
Ainsi, le résultat net consolidé des activités poursuivies s'établit à une perte de 15,5 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2016 contre une perte de 9,0 millions d'euros à la même période un an plus tôt. Le résultat net courant par action s'établit en perte de 0,7 euro sur les neuf premiers mois de l'année 2016 contre une perte de 0,3 euro un an plus tôt. Il est à noter que le résultat net des activités poursuivis du troisième trimestre 2016 ressort positif de 3,4 millions d'euros contre une perte de 0,7 million d'euros un an plus tôt.
Analyse de l'évolution de l'activité par division
Chiffre d'affaires | EBIT courant | EBITDA | |||||||
en millions d'euros | 9M 2016 | 9M 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 | |||
Assurance santé, RH et e-services | 185,2 | 166,2 | 15,4 | 18,0 | 26,8 | 29,9 | |||
Professionnels de santé | 130,8 | 138,0 | 2,3 | 13,3 | 12,1 | 21,8 | |||
Activités non réparties | 2,3 | 2,8 | -2,4 | -1,4 | 1,6 | 0,6 | |||
Cegedim | 318,3 | 306,9 | 15,3 | 29,9 | 40,6 | 52,3 |
Sur les neuf premiers mois de 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 185,2 millions d'euros, en croissance de 11,4% en données publiées. L'acquisition d'Activus, en juillet 2015 au Royaume-Uni, a contribué positivement à hauteur de 2,0%. L'effet de change est quasi inexistant. En données organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 9,5% sur la période.
La division Assurance santé, RH et e-services représente 58,2% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 54,1% à la même période l'an dernier.
Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 60,6 millions d'euros, en croissance de 9,3% en données publiées. Il n'y a pas eu d'impact d'acquisition ni de cession sur la période. L'effet de change est quasi inexistant. En données organiques, le chiffre d'affaires est en progression de 9,5% sur la période.
Cette croissance significative du chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de 2016 résulte principalement :
Sur les neuf premiers mois de 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 26,8 millions d'euros, en recul de 3,1 millions d'euros, soit 10,4%. La marge s'établit ainsi à 14,5% contre 18,0% il y a un an.
Au troisième trimestre 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 9,0 millions d'euros, en léger recul de 0,2 million d'euros, soit 2,1%. La marge s'établit ainsi à 14,8% contre 16,6% il y a un an.
Ce recul de l'EBITDA a eu lieu principalement au premier semestre 2016. Au troisième trimestre l'EBITDA est quasiment stable. Au premier semestre le recul résultait principalement :
Il a été partiellement compensé par la bonne performance de l'activité de traitement des flux de tiers payant et de Cegedim SRH.
Sur les neuf premiers mois de 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 130,8 millions d'euros, en recul en données publiées de 5,2%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de 2,9%. Il n'y a pas d'effet périmètre. En données organiques, le chiffre d'affaires est en recul de 2,3% sur la période.
La division Professionnels de santé représente 41,1% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 45,0% à la même période l'an dernier.
Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 41,5 millions d'euros, en recul en données publiées de 5,6%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de 4,9%. Il n'y a pas d'effet périmètre. En données organiques, le chiffre d'affaires est en recul de 0,7% sur la période.
Ce recul du chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de 2016 résulte principalement :
Cette performance est contrebalancée principalement par la croissance à deux chiffres :
Sur les neuf premiers mois de 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 12,1 millions d'euros, en recul de 9,6 millions d'euros, soit 44,3%. La marge s'établit ainsi à 9.3% contre 15,8% il y a un an.
Au troisième trimestre 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 4,7 millions d'euros, en recul de 2,9 millions d'euros, soit 38,2%. La marge s'établit ainsi à 11,4% contre 17,3% il y a un an.
Ce recul de l'EBITDA résulte principalement d'investissements réalisés afin d'assurer la croissance future. En effet, le Groupe a été pénalisé principalement par les investissements réalisés :
Enfin, le basculement des médecins belges vers une offre SaaS et la réorganisation durant l'été de l'activité aux USA pénalisent l'EBITDA à court terme.
Sur les neuf premiers mois de 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 2,3 millions d'euros, en recul de 15,4% en données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de change et aucune variation de périmètre.
Les Activités non réparties représentent 0,7% du chiffre d'affaires consolidé des activités poursuivies contre 0,9% à la même période l'an dernier.
Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de la division s'établit à 0,8 million d'euros, en recul de 8,7% en données publiées et organiques. Il n'y a pas d'effet de change et aucune variation de périmètre.
Cette évolution reflète un retour à un niveau de facturation normal.
Sur les neuf premiers mois de 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 1,6 million d'euros, en progression de 1,0 million d'euros, par rapport à il y a un an. Au troisième trimestre 2016, l'EBITDA de la division s'établit à 1,2 million d'euros, en progression de 0,8 million d'euros par rapport à il y a un an.
Ressources financières
Le total du bilan consolidé de Cegedim s'élevait, au 30 septembre 2016, à 659,9 millions d'euros.
Les écarts d'acquisition représentaient 183,8 millions d'euros au 30 septembre 2016 contre 188,5 millions d'euros à fin 2015. Ce recul de 4,7 millions, soit de 2,5%, s'explique principalement par le renforcement de l'euro vis-à-vis de la Livre Sterling pour 4,8 millions d'euros. Les écarts d'acquisition représentaient 27,9% du total du bilan au 30 septembre 2016, contre 21,8% au 31 décembre 2015.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie s'établissaient à 9,1 millions d'euros au 30 septembre 2016, en recul de 222,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2015. Ce recul résulte principalement du remboursement anticipé de l'emprunt obligataire 2020 pour un nominal de 340,1 millions d'euros, du payement de la prime de remboursement anticipé pour 15,9 millions d'euros et d'une dégradation de la variation du BFR de 9,8 millions d'euros partiellement compensé par le tirage de 169,0 million d'euros de la facilité de crédit revolver de 200,0 millions d'euros. La trésorerie et équivalents de trésorerie représentaient 1,4% du total bilan au 30 septembre 2016 contre 26,8% au 31 décembre 2015.
Les capitaux propres ont reculé de 32,7 millions d'euros, soit 14,3%, s'établissant à 195,4 millions d'euros au 30 septembre 2016 contre 228,1 millions d'euros au 31 décembre 2015. Ils représentaient 29,6% du total bilan à fin septembre 2016, contre 26,4% à fin décembre 2015.
La dette financière nette s'est établie à 215,6 millions d'euros à la fin septembre 2016 en progression de 48,0 millions d'euros par rapport à fin décembre 2015. Elle représentait 110,3% des capitaux propres du Groupe au 30 septembre 2016.
Avant coût de l'endettement financier net et impôts, la capacité d'autofinancement a atteint 44,6 millions d'euros au 30 septembre 2016 contre 51,5 millions d'euros au 30 septembre 2015.
Faits marquants de la période
A l'exception des faits indiqués ci-dessous, il n'y a eu, au cours de cette période et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
En janvier 2016, le Groupe a mis en place une nouvelle facilité de crédit sous la forme d'un RCF de 200 millions d'euros sur 5 ans. Le taux d'intérêt appliqué pour cette facilité de crédit est égal à Euribor plus une marge. L'Euribor est au choix de Cegedim à 1, 3 ou 6 mois sachant qu'en cas d'Euribor négatif, il est considéré comme étant égal à 0. La marge varie entre 0,70% et 1,40% en fonction du ratio de levier calculé semestriellement en juin et décembre (cf. Point 2.4.1.1 page 14 du rapport financier semestriel 2016).
Le 1er avril 2016, Cegedim a exercé son option de call sur l'intégralité de l'emprunt obligataire 6,75% à échéance 2020, code ISIN XS0906984272 et XS0906984355, pour un montant total en principal de 314 814 000,00 euros et au prix de 105,0625% soit une prime totale de 15 937 458,75 euros. La société a procédé à l'annulation de ces titres. L'opération a été financée par un tirage partiel du RCF négocié en janvier 2016 combiné au produit de cession à IMS Health. A l'issue de l'opération, l'endettement du Groupe est constitué du prêt subordonné FCB pour 45,1 millions d'euros, du tirage partiel du RCF de 200 millions d'euros et de facilités de découverts.
A la suite de l'annonce de l'opération de remboursement de l'intégralité de l'emprunt obligataire 6,75% à échéance 2020, l'agence de notation Standard and Poor's a revu à la hausse le 28 avril 2016, la notation de Cegedim qui s'établit désormais à BB, perspective stable.
Opérations et événements importants post clôture
A l'exception des faits indiqués ci-dessous, il n'y a eu postérieurement à la clôture et à la connaissance de la société, aucun évènement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
Cegedim, a annoncé le 2 novembre 2016 la signature d'un protocole d'acquisition de Futuramedia Group. Cette transaction renforce l'offre digitale de sa filiale RNP, spécialiste de l'affichage en pharmacie en France.
Futuramedia Group a réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires d'environ 5,4 millions d'euros, aura un effet relutif sur les marges du Groupe Cegedim et contribuera au périmètre de consolidation du Groupe à compter du 1er décembre 2016.
Le fonds de commerce Kadrige a été cédé à IMS Health le 9 novembre 2016.
Perspectives
Cegedim revoit en hausse son objectif de chiffre d'affaires et maintient celui d'EBITDA malgré un environnement économique incertain et un contexte géopolitique difficile. Ainsi pour 2016, Cegedim anticipe :
Cegedim devrait commencer à bénéficier des effets positifs de ses investissements, réorganisations et transformations en 2017, avec un effet plein en 2018.
En 2016, le Groupe a réalisé l'acquisition de la société Futuramedia et n'anticipe pas d'acquisitions significatives. Enfin le Groupe ne communique pas de prévisions ni d'estimations du bénéfice.
En 2015, le Royaume-Uni contribuait à hauteur de 15,1% au chiffre d'affaires consolidé du Groupe et de 19,2% à l'EBIT consolidé du Groupe.
Cegedim opère au Royaume-Uni en monnaie locale, comme dans tous les pays où le Groupe est présent. Ainsi, l'impact sur la marge d'EBIT consolidée du Groupe devrait être non significatif.
En termes de politique de santé, le Groupe n'a pas identifié de programme européen majeur et considère que la politique de santé conduite au Royaume-Uni ne sera que marginalement impactée par le Brexit.
A partir de 2017, Cegedim envisage de publier uniquement les résultats annuels et semestriels. Le chiffre d'affaires continuerait à être publié en trimestriel.
Les données figurant ci-dessus comprennent des indications sur les objectifs de performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent des risques et incertitudes. Pour plus d'informations sur les risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter aux points 2.4 « Risques » 3.7 « Perspectives » du Document de Référence 2015 déposé auprès de l'AMF le 31 mars 2016 ainsi qu'au point 2.4 « Facteurs de risques » du Rapport Financier Intermédiaire des neuf premiers mois de 2016.
14 Janvier 2016, à 13h30 26 janvier 2017 après bourse 22 mars 2017 après bourse 23 mars 2017 à 10h00 27 avril 2017 après bourse | 7ème Investor Summit Chiffre d'affaires 2016 Résultats 2016 Réunion SFAF Chiffre d'affaires du T1 2017 |
Agenda financier
29 novembre 2016, à 18h15 (heure de Paris) | ||
Le Groupe tiendra une conférence téléphonique en anglais, animée par Jan Eryk Umiastowski, Directeur des Investissements et des Relations Investisseurs de Cegedim. La présentation du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2016 est disponible : Sur le site : http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx Sur l'application mobile de la communication financière Cegedim IR, téléchargeable sur http://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx. | ||
Numéros d'appel : | France : +33 1 70 77 09 44 États-Unis : +1 866 907 5928 Royaume-Uni et autres : +44 (0)20 3367 9453 | Pas de Code d'accès requis |
Informations additionnelles
Le Comité d'Audit s'est réuni le 25 novembre 2016 et le Conseil d'Administration le 29 novembre 2016 pour examiner les comptes consolidés des neuf premiers mois de 2016. |
Le rapport financier intermédiaire du troisième trimestre 2016 est disponible sur :
En anglais : http://www.cegedim.com/finance/documentation/Pages/reports.aspx
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Annexes
Etats financiers consolidés au 30 septembre 2016
En milliers d'euros | 30.09.2016 | 31.12.2015(1) |
Ecarts d'acquisition | 183 814 | 188 548 |
Frais de développement | 38 719 | 16 923 |
Autres immobilisations incorporelles | 96 157 | 108 166 |
Immobilisations Incorporelles | 134 876 | 125 089 |
Terrains | 459 | 459 |
Constructions | 4 824 | 5 021 |
Autres immobilisations corporelles | 20 123 | 16 574 |
Immobilisations en cours | 684 | 51 |
Immobilisations Corporelles | 26 090 | 22 107 |
Titres de participation | 1 098 | 1 098 |
Prêts | 3 138 | 3 146 |
Autres immobilisations financières | 5 719 | 5 730 |
Immobilisations financières - hors titres des sociétés mises en équivalence | 9 956 | 9 973 |
Titres des sociétés mises en équivalence | 9 780 | 10 105 |
État - Impôt différé | 29 672 | 28 722 |
Créances clients : part à plus d'un an | 26 916 | 26 544 |
Autres créances : part à plus d'un an | 407 | 1 132 |
Actif non courant | 421 511 | 412 219 |
En cours de service | - | 0 |
Marchandises | 10 429 | 8 978 |
Avances, acomptes sur commandes | 1 012 | 218 |
Créances clients : part à moins d'un an | 155 039 | 161 923 |
Autres créances : part à moins d'un an | 48 929 | 32 209 |
Equivalents de trésorerie | 8 000 | 153 001 |
Trésorerie | 1 142 | 78 298 |
Charges constatées d'avance | 13 023 | 16 666 |
Actif courant | 237 575 | 451 293 |
Actifs des activités destinées à être cédées | 840 | 768 |
Total Actif | 659 925 | 864 280 |
En milliers d'euros | 30.09.2016 | 31.12.2015(1) |
Capital social | 13 337 | 13 337 |
Réserve Groupe | 202 113 | 139 287 |
Ecart de conversion Groupe | -3 283 | 8 469 |
Résultat Groupe | -16 782 | 66 957 |
Capitaux propres part du Groupe | 195 384 | 228 051 |
Intérêts minoritaires (réserves) | 9 | 39 |
Intérêts minoritaires (résultat) | 10 | 41 |
Intérêts minoritaires | 19 | 79 |
Capitaux propres | 195 403 | 228 130 |
Dettes financières | 220 518 | 51 723 |
Instruments financiers | 2 517 | 3 877 |
Dépôts différés passifs | 6 131 | 6 731 |
Provisions | 26 064 | 19 307 |
Autres passifs | 13 208 | 14 376 |
Passifs non courants | 268 439 | 96 014 |
Dettes financières | 4 242 | 347 213 |
Instruments financiers | 5 | 5 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 49 858 | 54 470 |
Dettes fiscales et sociales | 60 623 | 70 632 |
Provisions | 2 930 | 2 333 |
Autres passifs | 77 457 | 61 657 |
Passif courant | 195 116 | 536 311 |
Passif des activités décidées à être cédées | 968 | 3 823 |
Total Passif | 659 925 | 864 280 |
En milliers d'euros | 30.09.2016 | 30.09.2015(1) |
Chiffre d'affaires | 318 345 | 306 889 |
Autres produits de l'activité | - | - |
Achats consommés | -24 704 | -26 600 |
Charges externes | -93 962 | -81 696 |
Impôts et taxes | -5 469 | -7 858 |
Frais de personnel | -150 447 | -136 258 |
Dotations et reprises aux provisions | -2 952 | -2 739 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | - | - |
Autres produits et charges d'exploitation | -249 | 555 |
EBITDA | 40 562 | 52 294 |
Dotations aux amortissements | -25 295 | -22 444 |
Résultat opérationnel courant | 15 267 | 29 850 |
Dépréciation écarts d'acquisition | - | - |
Produits et charges non récurrents | -5 717 | -5 003 |
Autres produits et charges opérationnels non courants | -5 517 | -5 003 |
Résultat opérationnel | 9 550 | 24 847 |
Produits de trésorerie & d'équivalents de trésorerie | 1 056 | 1 202 |
Coût de l'endettement financier brut | -27 215 | -32 775 |
Autres produits et charges financiers | 914 | -1 153 |
Coût de l'endettement financier net | -25 245 | -32 726 |
Impôts sur les bénéfices | -579 | -2 134 |
Impôts différés | -867 | -394 |
Total d'impôt | -1 446 | -2 528 |
Quote-part du Résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 613 | 1 428 |
Résultat net des activités poursuivies | -15 528 | -8 979 |
Résultat net des activités cédées | -1 244 | 32 186 |
Résultat net consolidé | -16 772 | 23 207 |
Part du Groupe | -16 782 | 23 217 |
Intérêts minoritaires | 10 | -10 |
Nombre moyen d'actions hors autocontrôle | 13 955 230 | 13 934 479 |
Résultat courant par action (en euros) | -0,7 | -0,3 |
Résultat par action (en euros) | -1,2 | 1,7 |
Instruments dilutifs | Néant | Néant |
Résultat dilué par action (en euros) | -1,2 | 1,7 |
En milliers d'euros | 30.09.2016 | 30.09.2015(1) |
Résultat net consolidé | -16 772 | 23 207 |
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | -1 613 | -1 470 |
Dotations aux amortissements et provisions | 36 395 | 22 929 |
Plus ou moins values de cession | -86 | -30 687 |
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 17 925 | 13 979 |
Coût de l'endettement financier net | 25 262 | 31 758 |
Charges d'impôt | 1 448 | 5 744 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | 44 636 | 51 481 |
Impôt versé | -3 743 | -9 877 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : besoin | -9 849 | -23 097 |
Flux de trésorerie générés par l'activité après impôt versé et variation du besoin en fond de roulement (a) | 31 044 | 18 507 |
Dont flux net de trésorerie générés par l'activité des activités non poursuivies | 2 019 | 5 177 |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -33 667 | -30 381 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | -10 496 | -9 731 |
Acquisitions d'immobilisations financières | - | - |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 699 | 1 532 |
Cessions d'immobilisations financières | -265 | 1 604 |
Incidence des variations de périmètre (1) | -1 448 | 319 370 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | - | 81 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (b) | -45 177 | 282 475 |
Dont flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités non poursuivies | -13 | -7 482 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | - | - |
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | -87 | -69 |
Augmentation de capital en numéraire | - | - |
Emissions d'emprunts | 169 000 | - |
Remboursements d'emprunts | -340 259 | -144 457 |
Intérêts versés sur emprunts | -31 630 | -41 530 |
Autres produits et charges financiers versés ou reçus | -995 | -643 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (c) | -203 971 | -186 699 |
Dont flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités non poursuivies | -16 | -850 |
Variation de trésorerie hors effet devises (a+b+c) | -218 104 | 114 283 |
Incidence des variations de cours des devises | -954 | 2 850 |
Variation de trésorerie | -219 057 | 117 133 |
Trésorerie nette d'ouverture | 228 120 | 99 715 |
Trésorerie nette de clôture | 9 062 | 216 848 |
(1) Retraité à la suite de la requalification des contrats de location en contrats de location financement au sein de l'activité Cegelease.
Cegelease est une filiale à 100% de Cegedim qui propose depuis 2001 des offres de location financière au travers de contrats principalement destinés aux officines pharmaceutiques et aux professionnels de santé en France.
A l'origine, ces solutions de location s'adressaient aux pharmaciens clients du Groupe Cegedim qui souhaitaient louer, plutôt qu'acheter comptant, leurs logiciels de gestion d'officine.
Au fil du temps, l'activité de la société Cegelease a évolué, passant de revendeur exclusif des produits développés par le Groupe, à broker de contrats de location multi-solutions (concernant des produits du Groupe mais aussi de sociétés tierces) et multi-clients (certains clients n'étant pas communs à d'autres filiales du Groupe).
A la suite de la cession des activités CRM et données stratégiques à IMS Health, Cegedim a procédé à une revue approfondie de ces activités. Cette revue s'est traduite par la requalification conformément à la norme IAS 17 lors de la publication des comptes 2015 le 23 mars 2016.
Les impacts sur les comptes antérieurement publiée sont présentés au point 1.3 du Chapitre 4.4 de la page 89 à la page 94 du Document de référence 2015 déposé auprès de l'AMF le 31 mars 2016 ainsi que dans le Rapport Financier Trimestriel du premier trimestre 2016 au point 2.5.1 page 17 à 18, dans le Rapport Financier Trimestriel du deuxième trimestre au point 2.5.1 page 17 et dans le Rapport Financier Trimestriel du troisième trimestre au point 2.5.1 page 17.
Les impacts chiffrés sur les comptes des neuf premiers mois de 2015 sont présentés ci-après :
En milliers d'euros | 30.09.2015 Publié(1) | Correction Cegelease | 30.09.2015 pour comparatif |
Chiffre d'affaires | 365 270 | -58 381 | 306 889 |
Autres produits de l'activité | - | - | - |
Achats consommés | -64 883 | 38 284 | -26 600 |
Charges externes | -92 014 | 10 318 | -81 696 |
Impôts et taxes | -7 858 | - | -7 858 |
Frais de personnel | -136 258 | - | -136 258 |
Dotations et reprises aux provisions | -2 739 | - | -2 739 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | - | - | - |
Autres produits et charges d'exploitation | 555 | - | 555 |
EBITDA | 62 073 | -9 780 | 52 294 |
Dotation aux amortissements | -32 047 | 9 603 | -22 444 |
Résultat opérationnel courant | 30 026 | -176 | 29 850 |
Dépréciation écarts d'acquisition | - | - | - |
Produits et charges non récurrents | -5 003 | - | -5 003 |
Autres produits et charges opérationnels non courants | -5 003 | - | -5 003 |
Résultat opérationnel | 25 024 | -176 | 24 847 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 1 202 | - | 1 202 |
Coût de l'endettement financier brut | -32 775 | - | -32 775 |
Autres produits et charges financiers | -1 153 | - | -1 153 |
Coût de l'endettement financier net | -32 726 | - | -32 726 |
Impôts sur les bénéfices | -2 134 | - | -2 134 |
Impôts différées | -461 | 67 | -394 |
Total d'impôts | -2 595 | 67 | -2 528 |
Quote-part du Résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 428 | - | 1 428 |
Résultat net des activités poursuivies | -8 869 | -109 | -8 979 |
Résultat net des activités cédées | 32 185 | - | 32 186 |
Résultat net consolidé | 23 316 | -109 | 23 207 |
Part du Groupe | 23 326 | -109 | 23 217 |
Intérêts minoritaires | -10 | -10 |
(1) Retraité de l'impact IFRS 5 de Cegedim Kadrige
En milliers d'euros | 30.09.2015 Publié (1) | Correction Cegelease | 30.09.2015 pour comparatif |
Résultat net consolidé | 23 316 | -109 | 23 207 |
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | -1 470 | - | -1 470 |
Dotations aux amortissements et provisions | 32 532 | -9 603 | 22 929 |
Plus ou moins-values de cession | -30 687 | - | -30 687 |
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 23 691 | -9 712 | 13 979 |
Coût de l'endettement financier net | 31 758 | - | 31 758 |
Charges d'impôt | 5 811 | -67 | 5 744 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | 61 260 | -9 779 | 51 481 |
Impôt versé | -9 877 | - | -9 877 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité : Besoin | -21 370 | -1 727 | -23 097 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité : Dégagement | |||
Flux de trésorerie générés par l'activité après impôt versé et variation du besoin en fond de roulement | 30 013 | -11 506 | 18 507 |
Dont flux nets de trésorerie générés par l'activité des activités non poursuivies | 5 177 | - | 5 177 |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -30 615 | 234 | -30 381 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | -21 003 | 11 272 | -9 731 |
Acquisitions d'immobilisations financières | - | - | - |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1 532 | - | 1 532 |
Cessions d'immobilisations financières | 1 604 | - | 1 604 |
Incidence des variations de périmètre | 319 370 | - | 319 370 |
Dividendes reçus hors Groupe | 81 | - | 81 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 270 969 | 11 506 | 282 475 |
Dont flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement des activités non poursuivies | -7 482 | - | -7 482 |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | - | - | - |
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | -69 | - | -69 |
Augmentation de capital en numéraire | - | - | - |
Émissions d'emprunts | - | - | - |
Remboursements d'emprunts | -144 457 | - | -144 457 |
Intérêts versés sur emprunts | -41 530 | - | -41 530 |
Autres produits et charges financiers versés ou reçus | -643 | - | -643 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | -186 699 | - | -186 699 |
Dont flux nets de trésorerie liée aux opérations de financement des activités non poursuivies | -850 | - | -850 |
Variation de trésorerie hors effet devises | 114 283 | - | 114 283 |
Incidence des variations de cours des devises | 2 850 | - | 2 850 |
Variation de trésorerie | 117 133 | - | 117 133 |
Trésorerie nette d'ouverture | 99 715 | - | 99 715 |
Trésorerie nette de clôture | 216 848 | - | 216 848 |
(1) Retraité de l'impact IFRS 5 de Cegedim Kadrige
en millions d'euros | 30.09.2015 publié | Impact IFRS 5 Cegedim Kadrige (1) | Correction contrats de location (2) | Regroupement de divisions (3) | 30.09.2015 retraité | |
Assurance santé, RH et e-services | 167,5 | -1,3 | - | - | 166,2 | |
Professionnels de santé | 113,0 | - | - | 24,9 | 137,9 | |
Cegelease | 83,3 | - | -58,4 | -24,9 | - | |
Activités non réparties | 2,8 | - | - | - | 2,8 | |
Cegedim | 366,6 | -1,3 | -58,4 | 0 | 306,9 |
(1) Le Groupe Cegedim a décidé de céder la société Cegedim Kadrige et fait donc apparaître l'incidence de cette activité dans des postes séparés du compte de résultat et du bilan consolidés, conformément à la norme IFRS 5.
(2) La correction du traitement comptable des contrats portés, ainsi que des contrats cédés avec mandat de gestion et des contrats adossés, impacte négativement le chiffre d'affaires consolidé des neuf premiers mois de 2015 précédemment publié de 58,4 M€.
(3) Les activités de location représentant moins de 10% du chiffre d'affaires et de l'EBITDA du Groupe, le reporting interne du Groupe ne suit plus ces activités de façon séparée. Elles sont classées au sein du secteur « Professionnels de santé », comme c'était le cas à la clôture annuelle 2014.
Activités non réparties : Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux divisions du Groupe. BNPA : pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation. Charges opérationnelles : Elles sont définies comme les achats consommés, les charges externes et les frais de personnel. Chiffre d'affaires à changes constants : Lorsqu'il est fait référence aux variations du chiffre d'affaires à changes constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la variation résultant de l'application des taux de change de la période précédente sur l'exercice actuel, toutes choses restant égales par ailleurs. Chiffre d'affaires à périmètre constant : L'effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l'exercice antérieur de la manière suivante : - en retirant la partie des ventes provenant de l'entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l'exercice en cours ; - de même, lorsqu'une entité est cédée, les ventes pour la partie en question sur l'exercice antérieur sont éliminées. Données organiques : à périmètre et changes constants Croissance interne : la croissance interne recouvre la croissance résultant du développement d'un contrat existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d'actifs affectés à un contrat ou un projet particulier. Croissance externe : la croissance externe recouvre les acquisitions intervenues sur l'exercice présent ainsi que celles ayant eu un effet partiel sur l'exercice passé, nettes de cessions, d'entités et/ou d'actifs. EBIT : pour Earnings Before Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d'affaires net duquel sont déduites les charges d'exploitation (telles que salaires, charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat d'exploitation pour le Groupe Cegedim. | EBIT courant : il correspond à l'EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim. EBITDA : pour Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On parle d'EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D» désigne l'amortissement des immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne l'amortissement des immobilisations incorporelles (brevets, licences, goodwill). L'EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à l'excédent brut d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim. Endettement Financier Net : L'Endettement Financier Net représente la dette financière brute (les dettes financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette. Free cash flow : le Free cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés. Marge opérationnelle : est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d'affaires. Marge opérationnelle courante : est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre d'affaires. Trésorerie nette : est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le montant des découverts bancaires. |
Glossaire
A propos de Cegedim : Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux numériques de l'écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé et de l'assurance. Cegedim compte plus de 4 000 collaborateurs dans 11 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de 426 millions d'euros en 2015. Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM). Pour en savoir plus : www.cegedim.fr Et suivez Cegedim sur Twitter : @CegedimGroup et LinkedIn | |||
Aude BALLEYDIER Cegedim Responsable Communication et Relations Médias Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81 aude.balleydier@cegedim.fr | Jan Eryk UMIASTOWSKI Cegedim Directeur des Investissements et Responsable Relations Investisseurs Tél. : +33 (0)1 49 09 33 36 janeryk.umiastowski@cegedim.com | Guillaume DE CHAMISSO Agence PRPA Consultant Médias Tél. : +33 (0)1 77 35 60 99 guillaume.dechamisso@prpa.fr | Suivez Cegedim : |
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