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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
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Amundi | EU:AMUN | Euronext | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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-1.45 | -2.02% | 70.25 | 69.80 | 70.60 | 71.40 | 69.55 | 71.40 | 237,439 | 16:40:00 |
Amundi : Résultats du premier trimestre 2023
Un résultat net1,2 élevé à 300 M€
Résultats | Résultat net ajusté1,2 de 300 M€, grâce au profil diversifié et à l’efficacité opérationnelle
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Activité | Bon niveau de collecte en Retail et pour les JV en Inde et Corée
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Poursuite du développement | Amundi Technology : 4 nouveaux clients au T1 Fund Channel : closing de l’opération avec CACEIS, qui acquiert 33,33% du capital de FC pour développer le service d’exécution de fonds et proposer une offre intégrée aux distributeurs Investissement responsable : encours de 822 Md€ au 31 mars 2023, extension de la gamme de fonds alignés sur une trajectoire Net Zéro4 |
Paris, le 28 avril 2023
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 27 avril 2023 sous la présidence d’Yves Perrier, et a arrêté les comptes du premier trimestre 2023.
Valérie Baudson, Directrice Générale, a déclaré :
« Amundi a réalisé de belles performances sur le premier trimestre 2023 dans un contexte de marché incertain.
Notre résultat net ajusté est resté stable à 300 millions d’euros par rapport au quatrième trimestre 2022 grâce au maintien de nos revenus et à la bonne maîtrise de nos charges. Les gains de productivité et la poursuite des synergies dégagées par l’intégration de Lyxor nous ont en effet permis d’absorber les effets de l’inflation tout en continuant à investir.
Il faut également souligner la bonne collecte de nos activités Retail sur le trimestre, qu’il s’agisse des réseaux partenaires en France et à l’international ou des distributeurs tiers ».
* * *
Un contexte toujours incertain
Sur un an, les marchés5 actions et obligataires sont en baisse respectivement de -5% et -12%. Malgré un rebond des marchés actions au premier trimestre (+9% en moyenne trimestrielle par rapport au quatrième trimestre 2022), ceux-ci sont restés volatils.
Une bonne performance financière au premier trimestre
Données ajustées6
Au premier trimestre 2023 le résultat net ajusté6 atteint 300 M€, quasi stable par rapport au résultat du quatrième trimestre 2022, et en baisse de -7,5% par rapport au premier trimestre 2022, en lien avec l’évolution défavorable des marchés.
Cette bonne performance financière s’explique par la diversification des activités d’Amundi et son efficacité opérationnelle et se traduit par une bonne résistance des revenus et la maîtrise des charges.
Les revenus nets6 s’établissent à 794 M€, en baisse de -4,9% par rapport au premier trimestre 2022 mais stables (+0,4%) par rapport au quatrième trimestre 2022.
Les charges d’exploitation6 sont bien maîtrisées, à 425 M€, en hausse de seulement +0,6% par rapport au premier trimestre 2022, dans un contexte d’inflation élevée.
Cette inflation, les investissements de développement et l’effet change défavorable ont été largement absorbés par les gains de productivité et la poursuite des synergies dégagées par l’intégration de Lyxor.
Dans ce contexte, la hausse des coûts très modérée sur un an, très inférieure à l’inflation constatée dans la plupart des pays où Amundi exerce ses activités, traduit l’agilité d’Amundi à ajuster sa base de coûts, ce qui se traduit ce trimestre encore par un coefficient d’exploitation au meilleur niveau du secteur : 53,6% en données ajustées6.
Le Résultat brut d’exploitation6 (RBE) ressort à 369 M€, en baisse de -10,5% par rapport au premier trimestre 2022 et de -2,5% par rapport au quatrième trimestre 2022.
Le résultat des sociétés mises en équivalence, qui reflète la quote-part d’Amundi dans le résultat net des JV minoritaires en Inde (SBI MF), Chine (ABC-CA), Corée du Sud (NH-Amundi) et Maroc (Wafa Gestion), est en progression de +11,2% par rapport au premier trimestre 2022, à 22 M€.
Données comptables
Le résultat net comptable part du groupe s’élève à 285 M€ et intègre l’amortissement d’actifs intangibles (contrats clients liés à l’acquisition de Lyxor et contrats de distribution liés à des opérations précédentes), soit -15 M€ après impôts au premier trimestre 2023.
Le Bénéfice net par Action comptable atteint 1,40 €.
Bon niveau de collecte en Retail et mix favorable d’activité
Les encours gérés par Amundi au 31 mars 2023 sont en baisse de -4,3% sur un an, mais progressent de +1,6% par rapport à la fin 2022, à 1 934 Md€.
Le Retail a enregistré une collecte satisfaisante, à +4,3 Md€ hors la filiale chinoise Amundi BOC WM. Comme en 2022, la collecte s’est faite essentiellement en Actifs MLT, +4,2 Md€, portée par tous les segments :
Cette bonne performance en Retail est cependant plus que compensée en volume de collecte par des sorties en Actifs MLT dans des segments ou activités à très faibles marges et en Chine, dans un marché de la gestion toujours en décollecte en actifs moyen-long terme, ce dernier facteur expliquant également la décollecte nette des JV :
Hors la JV chinoise, la collecte des JV est très satisfaisante, en particulier en Inde (+2,8 Md€) et en Corée (+1,6 Md€), qui continuent à bénéficier d’un très bon niveau d’activité, notamment en actifs MLT.
Au total, la collecte nette du trimestre est négative à -11,1 Md€.
Plusieurs étapes significatives du plan de développement Ambitions 2025 ont été franchies au cours du premier trimestre :
***
L’Assemblée Générale Ordinaire d’Amundi aura lieu le 12 mai prochain à 10 heures. Comme déjà annoncé le 8 février dernier lors de la publication des résultats pour l’année 2022, le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale un dividende de 4,10 € par action, en numéraire, stable par rapport au dividende versé au titre de l’exercice 2021. Ce dividende correspond à un taux de distribution d’environ 75% du résultat net comptable part du Groupe en 2022 hors coûts d’intégration, et à un rendement de 7% sur la base du cours de clôture de l’action au 25 avril 2023.
Calendrier de communication financière
Calendrier du dividende (4,10 € par action proposé à l’Assemblée générale du 12 mai 2023)
***
ANNEXES
Compte de résultat trimestriel
(M€) | T1 2023 | T1 2022 | % var. | T4 2022 | % var. | ||
Revenus nets - ajustés | 794 | 835 | -4,9% | 790 | +0,4% | ||
Commissions de gestion | 736 | 766 | -3,9% | 720 | +2,3% | ||
Commissions de surperformance | 28 | 71 | -60,0% | 63 | -55,0% | ||
Amundi Technology | 13 | 10 | +35,0% | 15 | -12,7% | ||
Produits financiers & autres revenus | 16 | (12) | NM | (7) | NM | ||
Charges d'exploitation - ajustées | (425) | (423) | +0,6% | (412) | +3,2% | ||
Coefficient d'exploitation - ajusté (%) | 53,6% | 50,6% | +2,9pp | 52,1% | +1,4pp | ||
Résultat brut d'exploitation - ajusté | 369 | 412 | -10,5% | 378 | -2,5% | ||
Coût du risque & autres | (1) | (4) | -85,0% | (4) | -87,2% | ||
Sociétés mises en équivalence | 22 | 20 | +11,2% | 24 | -8,1% | ||
Résultat avant impôt - ajusté | 390 | 428 | -8,9% | 398 | -2,0% | ||
Impôts sur les sociétés | (91) | (103) | -11,6% | (96) | -5,0% | ||
Minoritaires | 1 | (1) | NM | 0 | +75,2% | ||
Résultat net part du Groupe - ajusté | 300 | 324 | -7,5% | 303 | -1,0% | ||
Amortissement des actifs intangibles après impôts | (15) | (15) | +0,2% | (15) | +0,2% | ||
Coûts d'intégration nets d'impôts | 0 | (8) | NM | (2) | NM | ||
Résultat net part du Groupe | 285 | 302 | -5,6% | 286 | -0,4% | ||
Bénéfice par action (€) | 1,40 | 1,49 | -5,9% | 1,41 | -0,4% |
Evolution des encours sous gestion de fin 2019 à fin mars 2023
(Md€) | Encours sous gestion | Collecte nette | Effet marché et change | Effet Périmètre | Variation des encours vs trimestre précédent | |||
Au 31/12/2019 | 1 653 | +5,8% | ||||||
T1 2020 | -3,2 | - 122,7 | / | |||||
Au 31/03/2020 | 1 527 | / | -7,6% | |||||
T2 2020 | -0,8 | +64,9 | / | |||||
Au 30/06/2020 | 1 592 | / | +4,2% | |||||
T3 2020 | +34,7 | +15,2 | +20,78 | |||||
Au 30/09/2020 | 1 662 | / | +4,4% | |||||
T4 2020 | +14,4 | +52,1 | / | |||||
Au 31/12/2020 | 1 729 | / | +4,0% | |||||
T1 2021 | -12,7 | +39,3 | / | |||||
Au 31/03/2021 | 1 755 | / | +1,5% | |||||
T2 2021 | +7,2 | +31,4 | / | |||||
Au 30/06/2021 | 1 794 | / | +2,2% | |||||
T3 2021 | +0,2 | +17,0 | / | |||||
Au 30/09/2021 | 1 811 | / | +1,0% | |||||
T4 2021 | +65,6 | +39,1 | +1489 | |||||
Au 31/12/2021 | 2 064 | / | +14% | |||||
T1 2022 | +3,2 | -46,4 | / | |||||
Au 31/03/2022 | 2 021 | / | -2,1% | |||||
T2 2022 | +1,8 | -97,75 | / | |||||
Au 30/06/2022 | 1 925 | / | -4,8% | |||||
T3 2022 | -12,9 | -16,3 | / | |||||
Au 30/09/2022 | 1 895 | / | -1,6% | |||||
T4 2022 | +15,0 | -6,2 | / | |||||
Au 31/12/2022 | 1 904 | / | +0,5% | |||||
T1 2023 | -11,1 | +40,9 | / | |||||
Au 31/03/2023 | 1 934 | / | +1,6% |
Total un an entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2023 : - 4,3%
Détail des encours et de la collecte nette par segments de clientèle10
(Md€) | Encours31.03.2023 | Encours31.03.2022 | % var. /31.03.2022 | Collecte T1 2023 | Collecte T1 2022 | ||
Réseaux France | 124 | 122 | +1,7% | +2,7 | -1,3 | ||
Réseaux internationaux | 157 | 172 | -8,6% | -1,6 | +3,5 | ||
Dont Amundi BOC WM | 4 | 13 | -68,7% | -2,8 | +2,3 | ||
Distributeurs tiers | 296 | 322 | -8,2% | +0,4 | +11,9 | ||
Retail | 578 | 617 | -6,4% | +1,5 | +14,1 | ||
Institutionnnels & Souverains (*) | 472 | 476 | -0,8% | +1,0 | -3,0 | ||
Corporates | 96 | 95 | +1,9% | -7,9 | -13,4 | ||
Epargne entreprises | 79 | 75 | +4,9% | -0,6 | -1,3 | ||
Assureurs CA & SG | 416 | 462 | -9,9% | -4,3 | -1,7 | ||
Institutionnels | 1 064 | 1 108 | -4,0% | -11,7 | -19,4 | ||
JVs | 292 | 296 | -1,1% | -0,8 | +8,4 | ||
Total | 1 934 | 2 021 | -4,3% | -11,1 | +3,2 |
(*) y compris fonds de fonds
Détail des encours et de la collecte nette par classes d’actifs10
(Md€) | Encours31.03.2023 | Encours31.03.2022 | % var. /31.03.2022 | Collecte T1 2023 | Collecte T1 2022 | ||
Actions | 425 | 435 | -2,3% | -2,9 | +8,2 | ||
Diversifiés | 286 | 328 | -12,9% | -7,2 | +10,9 | ||
Obligations | 616 | 661 | -6,8% | -3,2 | +0,5 | ||
Réels, alternatifs et structurés | 125 | 125 | +0,6% | +0,9 | +1,4 | ||
ACTIFS MLT hors JVs | 1 453 | 1 549 | -6,2% | -12,4 | +21,0 | ||
Trésorerie hors JVs | 189 | 176 | +7,4% | +2,1 | -26,3 | ||
Actifs hors Jvs | 1 642 | 1 725 | -4,8% | -10,3 | -5,2 | ||
JVs | 292 | 296 | -1,1% | -0,8 | +8,4 | ||
TOTAL | 1 934 | 2 021 | -4,3% | -11,1 | +3,2 | ||
Dont actifs MLT | 1 716 | 1 812 | -5,3% | -11,3 | +30,2 | ||
Dont produits de trésorerie | 218 | 209 | +4,3% | +0,3 | -27,0 |
Détail des encours et de la collecte nette par zone géographique10
(Md€) | Encours31.03.2023 | Encours31.03.2022 | % var. /31.03.2022 | Collecte T1 2023 | Collecte T1 2022 | ||
France | 903 | 948 | -4,8% | -2,4 | -22,8 | ||
Italie | 197 | 209 | -5,4% | -0,7 | +3,8 | ||
Europe hors France & Italie | 343 | 350 | -2,0% | +0,3 | +8,7 | ||
Asie | 371 | 386 | -4,0% | -4,8 | +14,2 | ||
Reste du monde | 120 | 128 | -5,9% | -3,4 | -0,7 | ||
TOTAL | 1 934 | 2 021 | -4,3% | -11,1 | +3,2 | ||
TOTAL hors France | 1 031 | 1 072 | -3,8% | -8,6 | +26,0 |
Détail des encours et de la collecte nette par type de gestion et classe d’actifs11
(Md€) | Encours31.03.2023 | Encours31.03.2022 | % var. /31.03.2022 | Collecte T1 2023 | Collecte T1 2022 | ||
Gestion active | 1 027 | 1 117 | -8,1% | -13,1 | +9.1 | ||
Actions | 183 | 183 | -0,2% | -1,3 | -0,7 | ||
Diversifiés | 278 | 321 | -13,5% | -7,6 | +11,0 | ||
Obligations | 566 | 612 | -7,6% | -4,2 | -1.2 | ||
Produits structurés | 33 | 32 | +6,0% | +1,1 | -1,2 | ||
Gestion passive | 301 | 307 | -2,2% | -0,2 | +10.6 | ||
ETF & ETC | 181 | 190 | -4,6% | +1,9 | +9,3 | ||
Index & Smart beta | 119 | 117 | +1,6% | -2,2 | +1,2 | ||
Actifs réels et Alternatifs | 92 | 93 | -1,2% | -0,1 | +2,6 | ||
Actifs réels | 66 | 66 | -0,4% | -0,1 | +2,2 | ||
Alternatifs | 26 | 27 | -3,4% | -0,0 | +0,4 | ||
ACTIFS MLT hors JVs | 1 453 | 1 549 | -6,2% | -12,4 | +21,0 | ||
Trésorerie hors JVs | 189 | 176 | +7,4% | +2,1 | -26,3 | ||
TOTAL ACTIFS hors JVs | 1 642 | 1 725 | -4,8% | -10,3 | -5,2 | ||
JVs | 292 | 296 | -1,1% | -0,8 | +8,4 | ||
TOTAL | 1 934 | 2 021 | -4,3% | -11,1 | +3,2 | ||
Dont actifs MLT | 1 716 | 1 812 | -5,3% | -11,3 | +30,2 | ||
Dont produits de trésorerie | 218 | 209 | +4,3% | +0,3 | -27,0 |
Annexe méthodologique
Données comptables et ajustées
Dans les données comptables, amortissement des contrats de distribution et de l’actif intangible représentant les contrats clients de Lyxor :
Acquisition de Lyxor
Indicateurs Alternatifs de Performance12
Afin de présenter un compte de résultat plus proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées qui excluent les amortissements des actifs intangibles.Les données ajustées, normalisées se réconcilient avec les données comptables de la manière suivante :
= données comptables |
= données ajustées |
(€m) | T1 2023 | T1 2022 | %Var. T1/T1 | T4 2022 | %Var. T1/T4 | |||||
Revenus nets (a) | 773 | 814 | -5,0% | 770 | +0,5% | |||||
- Amortissement des actifs intangibles avant impôts | -20 | -20 | +0% | -20 | +0% | |||||
Revenus nets ajustés (b) | 794 | 835 | -4,9% | 790 | +0,5% | |||||
Charges d’exploitation (c) | -425 | -433 | -1,7% | -414 | +2,6% | |||||
- Coûts d’intégration avant impôts | 0 | -10 | / | -2 | / | |||||
Charges d’exploitation ajustées (d) | -425 | -423 | +0,6% | -412 | +3,2% | |||||
Résultat Brut d’Exploitation (e) = (a) + (d) | 348 | 382 | -8,7% | 356 | -2,0% | |||||
Résultat Brut d’exploitation ajusté (f) = (b) + (d) | 369 | 412 | -10,5% | 378 | -2,5% | |||||
Coefficient d’exploitation (%) (c) / (a) | 55,0% | 53,1% | +1,8pp | 53,8% | +1,2pp | |||||
Coefficient d’exploitation ajusté (d) / (b) | 53,6% | 50,6% | +1,4pp | 52,1% | +1,4pp | |||||
Coût du risque et autres (g) | -1 | -4 | -85% | -4 | -87,2% | |||||
Sociétés mises en équivalence (h) | 22 | 20 | +11,2% | 24 | -8,1% | |||||
Résultat avant impôt (i) = (e) + (g) + (h) | 370 | 398 | -7,1% | 375 | -1,5% | |||||
Résultat avant impôt ajusté (j) = (f) + (g) + (h) | 390 | 428 | -8,9% | 398 | -2,0% | |||||
Impôts sur les bénéfices (k) | -85 | -94 | -9,8% | -89 | -4,6% | |||||
Impôts sur les bénéfices ajustés (l) | -91 | -103 | -11,6% | -96 | -5,0% | |||||
Minoritaires (m) | 1 | -1 | / | 0 | / | |||||
Résultat net part du Groupe (o) = (i)+(k)+(m) | 285 | 302 | -5,6% | 286 | -0,4% | |||||
Résultat net part du Groupe ajusté (p) = (j)+(l)+(m) | 300 | 324 | -7,5% | 303 | -1,0% |
Actionnariat
31 décembre 2021 | 31 décembre 2022 | 31 mars 2023 | ||||
Nombre d’actions | % du capital | Nombre d’actions | % du capital | Nombre d’actions | % du capital | |
Groupe Crédit Agricole | 141 057 399 | 69,46 % | 141 057 399 | 69,19 % | 141 057 399 | 69,19 % |
Salariés | 1 527 064 | 0,75 % | 2 279 907 | 1,12 % | 2 238 508 | 1,10 % |
Autocontrôle | 255 745 | 0,13 % | 1 343 479 | 0,66 % | 1 331 680 | 0,65 % |
Flottant | 60 234 443 | 29,66 % | 59 179 346 | 29,03 % | 59 232 544 | 29,06 % |
Nombre d’actions en fin de période | 203 074 651 | 100,0 % | 203 860 131 | 100,0 % | 203 860 131 | 100,0 % |
Nombre moyen d’actions de la période | 202 793 482 | 202 793 482 | 203 414 667 | / | 203 860 131 | / |
A propos d’Amundi
Premier gérant d’actifs européen parmi les 10 premiers acteurs mondiaux13, Amundi propose à ses 100 millions de clients - particuliers, institutionnels et entreprises - une gamme complète de solutions d’épargne et d’investissement en gestion active et passive, en actifs traditionnels ou réels. Cette offre est enrichie de services et d’outils technologiques qui permettent de couvrir toute la chaîne de valeur de l'épargne. Filiale du groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère aujourd’hui plus de 1 900 milliards d’euros d’encours14.
Ses six plateformes de gestion internationales15, sa capacité de recherche financière et extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays.
Amundi, un partenaire de confiance qui agit chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la société.
Contact presse: Natacha Andermahr Tel. +33 1 76 37 86 05natacha.andermahr@amundi.com
Contacts investisseurs:Cyril Meilland, CFATel. +33 1 76 32 62 67cyril.meilland@amundi.com
Thomas LapeyreTel. +33 1 76 33 70 54thomas.lapeyre@amundi.com
AVERTISSEMENT :
Ce communiqué peut contenir des projections concernant la situation financière et les résultats d’Amundi. Ces données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement délégué (UE) 2019/980.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des projections et résultats mentionnés. Le lecteur doit prendre en considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne.
Les informations contenues dans cette présentation, dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas été revues par une autorité de supervision, et aucune déclaration ni aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans cette présentation. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour toute décision prise ou négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de cette présentation ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.
1 Résultat net part du Groupe2 Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles et coûts d’intégration de Lyxor en 2022 (voir note p. 8)3 MLT : Moyen/Long Terme4 Tous les fonds Net Zero Ambition en gestion passive respectent les critères EU CTB/PAB5 Moyennes trimestrielles, Bloomberg Global Aggregate pour l’obligataire et indice composite 50% MSCI World + 50% Eurostoxx 600 pour les actions6 Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles et coûts d’intégration de Lyxor en 2022 (voir note p. 8)7 Tous les fonds Net Zero Ambition en gestion passive respectent les critères EU CTB/PAB8 Sabadell AM9 Lyxor, intégré au 31/12/202110 Encours et collecte nette, incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100 % de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa Gestion au Maroc, les encours ety la collecte sont repris pour la part d’Amundi dans son capital11 Encours et collecte nette, incluant les actifs conseillés et commercialisés, et comprenant 100 % de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa Gestion au Maroc, les encours ety la collecte sont repris pour la part d’Amundi dans son capital12 Voir aussi la section 4.3 du Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé auprès de l’AMF le 07 avril 202313 Source : IPE « Top 500 Asset Managers » publié en juin 2022 sur la base des encours sous gestion au 31/12/202114 Données Amundi au 31/03/202315 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo
Pièce jointe
1 Year Amundi Chart |
1 Month Amundi Chart |
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