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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
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Lottomatica Group SpA | BIT:LTMC | Italy | Ordinary Share |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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0.09 | 0.83% | 10.97 | 10.79 | 11.02 | 11.00 | 10.81 | 11.00 | 163,077 | 17:00:00 |
MILANO (MF-NW)--Lottomatica si consolida sul mercato. La controllata Gbo ha firmato un accordo per l'acquisizione dell'intero capitale di SKS365 Malta Holdings Limited, operatore nel mercato italiano online e delle scommesse sportive. A Piazza Affari il titolo reagisce positivamente alla notizia, incassando un rialzo di oltre il 3% a circa 9,39 euro dopo due ore dall'apertura dei mercati.
UN'OPERAZIONE ALTAMENTE SINERGICA
Con circa 600 mila clienti registrati online e una rete di circa mille punti vendita retail di scommesse sportive, SKS365 detiene una quota di mercato pari al 9,6% nel segmento iSports e al 6,4% nel segmento iGaming. Per l'esercizio in corso la società prevede di generare 74 milioni di Ebitda, di cui circa 70% Online e 30% Sports Franchise. L'operazione consente a Lottomatica di rafforzare la propria posizione di leader in Italia, raggiungendo una quota nel mercato totale online del 28,3% e arricchendo il proprio portafoglio dei marchi PlanetWin365 e PlanetPay365. Il gruppo stima di raggiungere sinergie cash di costo per 60 milioni (includendo capex e sinergie cash per 10 milioni) e sinergie di ricavo per almeno 5 milioni entro il 2026.
BOCCHE CUCITE SUL PREZZO
Al momento le società non hanno rivelato il controvalore del deal, ma solo alcune cifre. Nel contesto dell'operazione, SKS365 è stata valutata con un enterprise value pari a 639 milioni, equivalente a un multiplo Ev/Ebitda 2023 di 8,7 volte su base pre-sinergie e 5,2 volte su base post-sinergie. L'operazione verrá finanziata tramite una combinazione di cassa disponibile e debito aggiuntivo, per il quale Lottomatica ha giá ottenuto l'impegno per un ammontare di 500 milioni nella forma di bridge debt facility. Il leverage netto al closing è stimato nell'intorno di 2,8 volte su base pre-sinergie e 2,6 volte su base post-sinergie.
MEDIOBAANCA E LAZAR TRA ADVISOR
Il perfezionamento è previsto entro il primo semestre 2024, subordinato alle consuete approvazioni Antitrust e regolamentare. Nella transazione Mediobanca ha agito in qualitá di financial advisor di Lottomatica, mentre Lazard è stato advisor finanziario degli azionisti di SKS65.
EQUITA APPREZZA IL DEAL
Nella mattinata sono arrivati i primi giudizi da parte degli analisti. Equita Sim giudica "positivamente" il deal, "che consente di raggiungere l'obiettivo di consolidamento del mercato italiano in un'unica significativa operazione, invece che attraverso il consolidamento di operatori di piccole dimensioni, a valutazioni ragionevoli e mantenendo il leverage su livelli ragionevoli. Finanziariamente, - precisano gli esperti - vediamo un miglioramento del free cash flow post sinergie nell'intorno dei 30 mln, pari a un 10% del gruppo". Inoltre, grazie alle esperienza passate del management in operazioni di M&A e alla rilevanza di SK365 nel mercato italiano, Equita ritiene che "il grado di visibilitá sull'esecuzione dell'operazione sia elevato".
bem
emma.bonotti@mfnewswires.it
(END) Dow Jones Newswires
November 02, 2023 06:01 ET (10:01 GMT)
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