Tenaris anuncia los resultados del segundo trimestre de 2024
La información financiera y operativa
incluida en este comunicado de prensa está basada en estados
contables intermedios consolidados condensados no auditados
presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera,
según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de
Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo,
este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del
rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de
efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo
operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas
del rendimiento, ver el Anexo I.
LUXEMBURGO, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) --
Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”)
anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio
de 2024 comparados con los resultados del trimestre finalizado el
30 de junio de 2023.
Resumen de los resultados del segundo trimestre de
2024
(Comparación con el primer trimestre de 2024 y el segundo
trimestre de 2023)
|
|
T2 2024 |
T1 2024 |
T2 2023 |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
3,322 |
|
3,442 |
|
(3 |
%) |
4,075 |
|
(18 |
%) |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
512 |
|
812 |
|
(37 |
%) |
1,278 |
|
(60 |
%) |
|
Ganancia del período (millones de USD) |
348 |
|
750 |
|
(54 |
%) |
1,136 |
|
(69 |
%) |
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la
Compañía (millones de USD) |
335 |
|
737 |
|
(55 |
%) |
1,123 |
|
(70 |
%) |
|
Ganancia por ADS (USD) |
0.59 |
|
1.27 |
|
(54 |
%) |
1.90 |
|
(69 |
%) |
|
Ganancia por acción (USD) |
0.29 |
|
0.64 |
|
(54 |
%) |
0.95 |
|
(69 |
%) |
|
EBITDA* (millones de USD) |
650 |
|
987 |
|
(34 |
%) |
1,409 |
|
(54 |
%) |
|
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) |
19.6 |
% |
28.7 |
% |
|
34.6 |
% |
|
*EBITDA en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones
correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados
con la adquisición de una participación en Usiminas. De no
incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD821 millones, o
24.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18
“Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de
utilidades - Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de
acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados
Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30
de junio de 2024.
Los ingresos por ventas netos en el segundo
trimestre fueron más resistentes de lo esperado, ya que los
despachos se mantuvieron en un nivel alto en Medio Oriente, los
Estados Unidos y regiones offshore, y los precios de venta promedio
se beneficiaron con un mix de productos favorable. No obstante, los
márgenes se vieron afectados por la caída continua de los precios
de productos OCTG en el continente americano, y la ganancia del
período se vio afectada por una provisión extraordinaria registrada
en otros ingresos y egresos operativos.
Durante el trimestre, nuestro flujo libre de
efectivo ascendió a USD774 millones y, luego de destinar USD459
millones al pago de dividendos y USD492 millones a la recompra de
acciones, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a
aproximadamente USD3,800 millones al 30 de junio de 2024.
Situación del mercado y perspectivas
Las perspectivas de la oferta y la demanda de
petróleo continúan siendo sólidas, aunque la reversión anunciada de
los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ ha generado un
cierto grado de incertidumbre.
Las importaciones de productos OCTG a los
Estados Unidos se mantuvieron en un nivel alto durante el año,
mientras que la actividad de perforación de petróleo y gas se ve
afectada por la consolidación industrial en curso, los precios
bajos del gas natural y los altos costos de financiamiento para los
operadores más pequeños. Los inventarios de productos OCTG han
aumentado y los precios continúan descendiendo.
La volatilidad política y económica está
afectando la actividad de perforación en México y Argentina, y
existen demoras en definir la inversión en infraestructura para
tuberías requerida para seguir desarrollando la prolífica formación
de shale Vaca Muerta.
En el resto del mundo, se prevé que la demanda
de desarrollos offshore y para perforación de gas asociada con
proyectos de GNL continuará siendo favorable en 2025.
En el tercer trimestre, nuestras ventas y EBITDA
se verán afectados por una menor actividad en los Estados Unidos y
América Latina y por la prolongada caída de los precios de
productos OCTG en el continente americano. Conforme a lo previsto,
tendremos paradas programadas por mantenimiento en muchas de
nuestras plantas, que incluirán la instalación de un nuevo horno en
nuestra planta Siderca.
Considerando este contexto, estamos tomando
medidas para reducir costos, incrementar la competitividad y
alinear nuestro sistema industrial.
Análisis de los resultados del segundo trimestre de
2024
Tubos
El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin
costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por
los períodos indicados a continuación:
Volumen de ventas de
Tubos
(miles de toneladas métricas) |
T2 2024 |
T1 2024 |
T2 2023 |
|
|
Sin costura |
805 |
777 |
4 |
% |
844 |
(5 |
%) |
|
Con costura |
228 |
269 |
(15 |
%) |
255 |
(11 |
%) |
|
Total |
1,033 |
1,046 |
(1 |
%) |
1,099 |
(6 |
%) |
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios
Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el
resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los
ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a
continuación:
|
Tubos |
T2 2024 |
T1 2024 |
T2 2023 |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
|
|
|
|
|
|
América del Norte |
1,410 |
|
1,488 |
|
(5 |
%) |
2,142 |
|
(34 |
%) |
|
América del Sur |
582 |
|
614 |
|
(5 |
%) |
893 |
|
(35 |
%) |
|
Europa |
267 |
|
226 |
|
18 |
% |
270 |
|
(1 |
%) |
|
Asia Pacífico, Medio Oriente y África |
810 |
|
804 |
|
1 |
% |
612 |
|
32 |
% |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
3,069 |
|
3,132 |
|
(2 |
%) |
3,918 |
|
(22 |
%) |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
449 |
|
769 |
|
(42 |
%) |
1,251 |
|
(64 |
%) |
|
Resultado operativo (% de ventas) |
14.6 |
% |
24.6 |
% |
|
31.9 |
% |
|
Los ingresos por ventas netos de productos y
servicios tubulares disminuyeron un 2% en forma secuencial y
un 22% interanual. A pesar de que el volumen total vendido
disminuyó 1% respecto al trimestre anterior, el volumen de tubos
sin costura subió 4%. Los precios de venta promedio disminuyeron 1%
ya que un mix de productos favorable compensó la baja de precios en
América. En América del Norte, los precios más bajos en toda la
región fueron compensados parcialmente por mayores ventas offshore
en el Golfo de México. En América del Sur registramos menores
precios de productos OCTG en Argentina y Colombia y menores ventas
en el Caribe. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África el alto
nivel continuo de las ventas en Arabia Saudita y EAU y la
reanudación de las ventas en Kuwait fueron compensados por menores
ventas en Argelia e Irak y de proyectos de tuberías offshore.
El resultado operativo derivado de productos
y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD449
millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una
ganancia de USD769 millones en el trimestre anterior y USD1,251
millones en el segundo trimestre de 2023. El resultado operativo de
Tubos en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones
correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados
con la adquisición de una participación en Usiminas. Por otra
parte, el resultado operativo del trimestre incluye una ganancia de
USD14 millones derivada de la resolución favorable de una acción
judicial en México.
Otros
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios
Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el
resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas
netos, por los períodos indicados a continuación:
|
Otros |
T2 2024 |
T1 2024 |
T2 2023 |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
253 |
|
310 |
|
(18 |
%) |
157 |
|
61 |
% |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
62 |
|
42 |
|
47 |
% |
27 |
|
129 |
% |
|
Resultado operativo (% de ventas) |
24.7 |
% |
13.7 |
% |
|
17.3 |
% |
|
Los ingresos por ventas netos de otros
productos y servicios disminuyeron 18% en forma secuencial y
aumentaron un 61% interanual. En forma secuencial, las ventas
disminuyeron principalmente debido a una disminución de las ventas
de revestimiento luego de la finalización de ciertos proyectos,
parcialmente compensadas por mayores ventas de coiled tubing y
servicios petroleros en Argentina.
Los gastos de comercialización y
administración ascendieron a USD497 millones, o 15.0% de
los ingresos por ventas netos, en el segundo trimestre de 2024, en
comparación con USD508 millones, o 14.8% en el trimestre anterior y
USD529 millones, o 13.0%, en el segundo trimestre de 2023.
Secuencialmente, la disminución de los gastos de comercialización y
administración se debe principalmente a la reducción de
depreciaciones y amortizaciones de USD30 millones luego de la
valuación final de los activos de revestimiento recientemente
adquiridos, parcialmente compensada por un aumento de los servicios
y honorarios, impuestos y otros.
Otros resultados operativos
ascendieron a una pérdida de USD170 millones en el segundo
trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD12
millones en el trimestre anterior y una pérdida de USD1 millón en
el segundo trimestre de 2023. En el segundo trimestre de 2024
registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la
provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de
una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18
“Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de
utilidades - Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de
acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados
Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30
de junio de 2024.
Los resultados financieros
ascendieron a una ganancia de USD57 millones en el segundo
trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de USD25 millones
en el trimestre anterior y una ganancia de USD40 millones en el
segundo trimestre de 2023. El resultado financiero del trimestre es
atribuible principalmente a ingresos financieros netos de USD53
millones derivados del rendimiento neto de nuestra cartera de
inversiones.
(Pérdida) ganancia de inversiones en
sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD83
millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una
ganancia de USD48 millones en el trimestre anterior y USD96
millones en el segundo trimestre de 2023. Estos resultados derivan
principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium
(NYSE:TX). Durante el trimestre se registró una pérdida de USD83
millones por el impacto de la provisión para litigios en curso
relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en
nuestra inversión en Ternium. Para más información, ver la nota 18
“Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de
utilidades - Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de
acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados
Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30
de junio de 2024.
El cargo por impuesto a las
ganancias ascendió a USD138 millones en el segundo
trimestre de 2024, en comparación con USD85 millones en el
trimestre anterior y USD278 millones en el segundo trimestre de
2023. A pesar de una menor ganancia antes del impuesto a las
ganancias, el cargo impositivo del trimestre fue secuencialmente
mayor esencialmente debido al impacto de la devaluación del
peso mexicano principalmente sobre el valor fiscal de los activos
fijos e inventarios.
Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al segundo
trimestre de 2024
El flujo de efectivo originado en actividades
operativas durante el segundo trimestre de 2024 ascendió a USD935
millones, en comparación con USD887 millones en el trimestre
anterior y aproximadamente USD1,300 millones en el segundo
trimestre de 2023. Durante el segundo trimestre de 2024, el flujo
de efectivo originado en actividades operativas incluye una
reducción neta del capital de trabajo de USD285 millones.
Con inversiones en activos fijos e intangibles
de USD161 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a
USD774 millones durante el trimestre. Luego del pago de un
dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y la recompra de
acciones de USD492 millones durante el trimestre, nuestra posición
neta de caja ascendió a aproximadamente USD3,800 millones al 30 de
junio de 2024.
Análisis de los resultados del primer semestre de
2024
|
|
6M 2024 |
6M 2023 |
Aumento /(Disminución) |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
6,763 |
|
8,216 |
|
(18 |
%) |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
1,323 |
|
2,630 |
|
(50 |
%) |
|
Ganancia del período (millones de USD) |
1,098 |
|
2,265 |
|
(52 |
%) |
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la
Compañía (millones de USD) |
1,072 |
|
2,252 |
|
(52 |
%) |
|
Ganancia por ADS (USD) |
1.87 |
|
3.81 |
|
(51 |
%) |
|
Ganancia por acción (USD) |
0.93 |
|
1.91 |
|
(51 |
%) |
|
EBITDA* (millones de USD) |
1,637 |
|
2,886 |
|
(43 |
%) |
|
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) |
24.2 |
% |
35.1 |
% |
|
*EBITDA en los 6M 2024 incluye una pérdida de USD171 millones
correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados
con la adquisición de una participación en Usiminas. De no
incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD1,808 millones,
o 26.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18
“Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de
utilidades - Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de
acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados
Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30
de junio de 2024.
Nuestras ventas en el primer semestre de 2024
disminuyeron 18% en comparación con el primer semestre de 2023
debido a que los volúmenes de productos tubulares despachados
disminuyeron 6% y los precios de venta promedio de Tubos
disminuyeron 16%, mientras que las ventas en el segmento Otros se
incrementaron un 74%. Luego de la disminución de las ventas,
principalmente debido a la caída de los precios de venta promedio
de Tubos, el margen de EBITDA cayó de 35.1% a 24.2%, y EBITDA
disminuyó 43%. EBITDA incluye una pérdida de USD171 millones
correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados
con la adquisición de una participación en Usiminas, incluida en
otros egresos operativos. Adicionalmente, en relación con el mismo
caso, la ganancia del período incluye una pérdida por nuestra
participación en Ternium de USD83 millones.
El flujo de efectivo originado en actividades
operativas ascendió a aproximadamente USD1,800 millones en el
primer semestre de 2024, incluida una reducción del capital de
trabajo de USD276 millones. Luego de inversiones en activos fijos e
intangibles de USD333 millones, nuestro flujo libre de efectivo
ascendió a aproximadamente USD1,500 millones. Después del pago de
un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y recompra de
acciones por USD803 millones en el semestre, nuestra posición neta
de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones a
fines de junio de 2024.
El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos
por segmento de negocios por los períodos indicados a
continuación:
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
6M 2024 |
6M 2023 |
Aumento /(Disminución) |
|
Tubos |
6,200 |
92 |
% |
7,892 |
96 |
% |
(21 |
%) |
|
Otros |
563 |
8 |
% |
324 |
4 |
% |
74 |
% |
|
Total |
6,763 |
|
8,216 |
|
(18 |
%) |
Tubos
El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin
costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por
los períodos indicados a continuación:
Volumen de ventas de
Tubos
(miles de toneladas métricas) |
6M 2024 |
6M 2023 |
Aumento /(Disminución) |
|
Sin costura |
1,582 |
1,684 |
(6 |
%) |
|
Con costura |
496 |
538 |
(8 |
%) |
|
Total |
2,078 |
2,222 |
(6 |
%) |
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios
Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el
resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los
ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a
continuación:
|
Tubos |
6M 2024 |
6M 2023 |
Aumento /(Disminución) |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
|
|
|
|
América del Norte |
2,896 |
|
4,371 |
|
(34 |
%) |
|
América del Sur |
1,196 |
|
1,868 |
|
(36 |
%) |
|
Europa |
493 |
|
522 |
|
(6 |
%) |
|
Asia Pacífico, Medio Oriente y África |
1,614 |
|
1,131 |
|
43 |
% |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
6,200 |
|
7,892 |
|
(21 |
%) |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
1,219 |
|
2,563 |
|
(52 |
%) |
|
Resultado operativo (% de ventas) |
19.7 |
% |
32.5 |
% |
|
Los ingresos por ventas netos de productos y
servicios tubulares disminuyeron 21% a USD6,200 millones en el
primer semestre de 2024, en comparación con USD7,892 millones en el
primer semestre de 2023 debido a una disminución de 6% en los
volúmenes y una disminución de 16% en los precios de venta
promedio. La caída de los precios se concentró en el continente
americano, especialmente en América del Norte, y fue parcialmente
compensada por aumentos en Europa y Asia Pacífico, Medio Oriente y
África. La actividad de perforación promedio en la primera mitad de
2024 disminuyó 14% en los Estados Unidos y Canadá y aumentó 3%
internacionalmente en comparación con el primer semestre de
2023.
El resultado operativo derivado de productos
y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD1,219
millones en la primera mitad de 2024 en comparación con USD2,563
millones en la primera mitad de 2023. La disminución del resultado
operativo se debe principalmente a la caída de los precios de venta
promedio y el correspondiente impacto en los márgenes.
Adicionalmente, en los primeros seis meses de 2024, nuestro
resultado operativo de Tubos incluye un cargo de USD171 millones
correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados
con la adquisición de una participación en Usiminas, incluido en
otros egresos operativos. Por otra parte, el resultado operativo
del trimestre en los primeros seis meses de 2024 incluye una
ganancia de USD39 millones derivada de la resolución favorable de
acciones judiciales en México y Brasil.
Otros
El siguiente cuadro muestra, para nuestro
segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el
resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los
ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a
continuación:
|
Otros |
6M 2024 |
6M 2023 |
Aumento /(Disminución) |
|
Ingresos por ventas netos (millones de USD) |
563 |
|
324 |
|
74 |
% |
|
Resultado operativo (millones de USD) |
105 |
|
67 |
|
57 |
% |
|
Resultado operativo (% de ventas) |
18.6 |
% |
20.6 |
% |
|
Los ingresos por ventas netos de otros
productos y servicios aumentaron 74% a USD563 millones en la
primera mitad de 2024, en comparación con USD324 millones en la
primera mitad de 2023. El incremento de las ventas corresponde casi
en su totalidad a la consolidación del negocio de revestimiento
adquirido a fines de 2023.
El resultado operativo derivado de otros
productos y servicios ascendió a una ganancia de USD105
millones en la primera mitad de 2024, en comparación con USD67
millones en la primera mitad de 2023. Los resultados derivaron
principalmente de nuestro negocio de varillas de bombeo, nuestro
negocio de revestimiento recientemente adquirido y nuestro negocio
de servicios petroleros en Argentina.
Los gastos de comercialización y
administración ascendieron a USD1,005 millones en el
primer semestre de 2024, representando 14.9% de las ventas, y a
USD1,016 millones en el primer semestre de 2023, representando
12.4% de las ventas. Los gastos de comercialización y
administración disminuyeron 1% pero aumentaron como porcentaje de
las ventas debido a la disminución de 18% en los ingresos,
principalmente debido a menores precios de venta promedio de
Tubos.
Otros resultados operativos
ascendieron a una pérdida de USD157 millones en los primeros seis
meses de 2024, en comparación con una ganancia de USD4 millones en
el mismo período de 2023. En los primeros seis meses de 2024
registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la
provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de
una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18
“Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de
utilidades - Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de
acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados
Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30
de junio de 2024.
Los resultados financieros
ascendieron a una ganancia de USD32 millones en el primer semestre
de 2024, en comparación con una ganancia de USD60 millones en el
primer semestre de 2023. Si bien los ingresos financieros netos
aumentaron debido a una mayor posición financiera neta, otros
resultados financieros se vieron afectados por una pérdida derivada
de cambios en el valor de mercado de bonos argentinos denominados
en dólares estadounidenses, y los resultados por diferencias de
cambio disminuyeron en el primer semestre de 2024 comparados con el
primer semestre de 2023.
(Pérdida) ganancia de inversiones en
sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD34
millones en el primer semestre de 2024, en comparación con una
ganancia de USD149 millones en el primer semestre de 2023. Estos
resultados derivaron principalmente de nuestra participación
accionaria en Ternium (NYSE:TX) y en el primer semestre de 2024 se
vieron afectados por una pérdida de USD83 millones por el impacto
de la provisión para litigios en curso relacionada con la
adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión
en Ternium. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias,
compromisos y restricciones a la distribución de utilidades -
Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de
Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables
Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio
de 2024.
El impuesto a las ganancias
arrojó un cargo de USD223 millones en el primer semestre de 2024,
en comparación con USD574 millones en el primer semestre de 2023.
El menor cargo por impuesto a las ganancias refleja la disminución
de los resultados en varias subsidiarias.
Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al primer
semestre de 2024
El flujo de efectivo originado en actividades
operativas durante el primer semestre de 2024 ascendió a
aproximadamente USD1,800 millones (incluyendo una reducción en el
capital de trabajo de USD276 millones), en comparación con efectivo
originado en actividades operativas de aproximadamente USD2,300
millones (neto del aumento del capital de trabajo de USD167
millones) en el primer semestre de 2023.
Las inversiones en activos fijos e intangibles
ascendieron a USD333 millones en el primer semestre de 2024, en
comparación con USD282 millones en el primer semestre de 2023. El
flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,500
millones en el primer semestre de 2024, en comparación con
aproximadamente USD2,000 millones en el primer semestre de
2023.
Luego del pago de un dividendo de USD459
millones en mayo de 2024 y recompra de acciones por USD803 millones
en el semestre, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a
aproximadamente USD3,800 millones a fines de junio de 2024.
Tenaris presenta su informe semestral
Tenaris S.A. anuncia que ha presentado su
informe semestral por el período de seis meses finalizado el 30 de
junio de 2024 ante la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Se puede
obtener una copia del informe semestral ingresando al sitio web de
la Bolsa de Comercio de Luxemburgo en www.luxse.com y al sitio web
de Tenaris en ir.tenaris.com.
Los tenedores de acciones y ADS de Tenaris y
cualquier otra parte interesada pueden solicitar una copia impresa
gratuita del informe semestral llamando al 1-888-300-5432 (sin
cargo desde los Estados Unidos) o al 52-229-989-1159 (fuera de los
Estados Unidos).
Conferencia telefónica
El 1 de agosto de 2024 a las 08:00 a.m. (hora
del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para
analizar los resultados informados precedentemente. Luego de
presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para
la formulación de preguntas.
Podrá acceder a la conferencia seleccionando una
de las siguientes opciones:
https://ir.tenaris.com/events-and-presentations o
https://edge.media-server.com/mmc/p/4zc56376/
Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas,
deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:
https://register.vevent.com/register/BI0ca8b4a4a2824e44a3cd3d84a000d571
Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora
programada para el inicio de la conferencia.
La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible
en nuestra página web:
ir.tenaris.com/events-and-presentations.
Algunas de las declaraciones que aparecen en
este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en
la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran
riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los
resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran
materialmente de los expresados o sugeridos por dichas
declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a,
aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios
futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de
inversión de las compañías petroleras y de gas.
Estado de Resultados Intermedio Consolidado
Condensado
|
(Valores expresados en miles de USD) |
Período de tres meses
finalizado el 30 de junio de |
Período de seis meses
finalizado el 30 de junio de |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
No auditado |
No auditado |
|
Ingresos por ventas netos |
3,321,677 |
|
4,074,913 |
|
6,763,221 |
|
8,216,094 |
|
|
Costo de ventas |
(2,143,614 |
) |
(2,267,164 |
) |
(4,277,666 |
) |
(4,574,943 |
) |
|
Ganancia bruta |
1,178,063 |
|
1,807,749 |
|
2,485,555 |
|
3,641,151 |
|
|
Gastos de comercialización y administración |
(496,688 |
) |
(528,736 |
) |
(1,004,820 |
) |
(1,016,083 |
) |
|
Otros ingresos operativos |
9,461 |
|
5,443 |
|
25,485 |
|
12,356 |
|
|
Otros egresos operativos |
(179,127 |
) |
(6,266 |
) |
(182,847 |
) |
(7,880 |
) |
|
Ingresos operativos |
511,709 |
|
1,278,190 |
|
1,323,373 |
|
2,629,544 |
|
|
Ingreso financiero |
68,884 |
|
45,866 |
|
125,173 |
|
93,753 |
|
|
Costo financiero |
(15,722 |
) |
(36,379 |
) |
(36,305 |
) |
(67,924 |
) |
|
Otros resultados financieros netos |
4,021 |
|
30,074 |
|
(56,447 |
) |
34,551 |
|
|
Ganancia antes de los resultados de inversiones en
compañías no consolidadas y del impuesto a las
ganancias |
568,892 |
|
1,317,751 |
|
1,355,794 |
|
2,689,924 |
|
|
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas |
(82,519 |
) |
95,921 |
|
(34,340 |
) |
148,927 |
|
|
Ganancia antes del impuesto a las ganancias |
486,373 |
|
1,413,672 |
|
1,321,454 |
|
2,838,851 |
|
|
Impuesto a las ganancias |
(138,147 |
) |
(277,632 |
) |
(223,003 |
) |
(573,604 |
) |
|
Ganancia del período |
348,226 |
|
1,136,040 |
|
1,098,451 |
|
2,265,247 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Atribuible a: |
|
|
|
|
|
Capital de los accionistas |
335,186 |
|
1,123,029 |
|
1,072,166 |
|
2,251,656 |
|
|
Participación no controlante |
13,040 |
|
13,011 |
|
26,285 |
|
13,591 |
|
|
|
348,226 |
|
1,136,040 |
|
1,098,451 |
|
2,265,247 |
|
Estado de Posición Financiera Intermedio Consolidado
Condensado
| (Valores expresados en miles
de USD) |
Al 30 de junio de 2024 |
|
Al 31 de diciembre de 2023 |
|
|
No auditado |
|
|
|
Activos |
|
|
|
|
|
|
Activo no corriente |
|
|
|
|
|
|
Propiedad, planta y equipo, netos |
6,092,354 |
|
|
6,078,179 |
|
|
Activos intangibles, netos |
1,351,706 |
|
|
1,377,110 |
|
|
Activos por derecho a uso, netos |
155,084 |
|
|
132,138 |
|
|
Inversiones en compañías no consolidadas |
1,537,730 |
|
|
1,608,804 |
|
|
Otras inversiones |
1,127,967 |
|
|
405,631 |
|
|
Activos por impuesto diferido |
820,274 |
|
|
789,615 |
|
|
Otros créditos, netos |
194,103 |
11,279,218 |
|
185,959 |
10,577,436 |
|
Activo corriente |
|
|
|
|
|
|
Inventarios, netos |
3,834,623 |
|
|
3,921,097 |
|
|
Otros créditos y anticipos, netos |
231,223 |
|
|
228,819 |
|
|
Créditos fiscales corrientes |
261,642 |
|
|
256,401 |
|
|
Créditos por ventas, netos |
2,185,425 |
|
|
2,480,889 |
|
|
Instrumentos financieros derivados |
4,989 |
|
|
9,801 |
|
|
Otras inversiones |
2,452,375 |
|
|
1,969,631 |
|
|
Efectivo y equivalentes de efectivo |
850,236 |
9,820,513 |
|
1,637,821 |
10,504,459 |
|
Total del activo |
|
21,099,731 |
|
|
21,081,895 |
|
Patrimonio neto |
|
|
|
|
|
|
Capital de los accionistas |
|
16,708,130 |
|
|
16,842,972 |
|
Participación no controlante |
|
208,569 |
|
|
187,465 |
|
Total del patrimonio neto |
|
16,916,699 |
|
|
17,030,437 |
|
Pasivos |
|
|
|
|
|
|
Pasivo no corriente |
|
|
|
|
|
|
Deudas bancarias y financieras |
21,386 |
|
|
48,304 |
|
|
Deudas por arrendamiento |
108,811 |
|
|
96,598 |
|
|
Instrumentos financieros derivados |
- |
|
|
255 |
|
|
Pasivo impositivo diferido |
495,368 |
|
|
631,605 |
|
|
Otras deudas |
301,166 |
|
|
271,268 |
|
|
Provisiones |
96,614 |
1,023,345 |
|
101,453 |
1,149,483 |
|
Pasivo corriente |
|
|
|
|
|
|
Deudas bancarias y financieras |
559,517 |
|
|
535,133 |
|
|
Deudas por arrendamiento |
47,542 |
|
|
37,835 |
|
|
Instrumentos financieros derivados |
5,776 |
|
|
10,895 |
|
|
Deudas fiscales corrientes |
381,159 |
|
|
488,277 |
|
|
Otras deudas |
640,584 |
|
|
422,645 |
|
|
Provisiones |
206,498 |
|
|
35,959 |
|
|
Anticipos de clientes |
298,158 |
|
|
263,664 |
|
|
Deudas comerciales |
1,020,453 |
3,159,687 |
|
1,107,567 |
2,901,975 |
|
Total del pasivo |
|
4,183,032 |
|
|
4,051,458 |
|
Total del patrimonio neto y del pasivo |
|
21,099,731 |
|
|
21,081,895 |
Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado
Condensado
| (Valores expresados en miles
de USD) |
|
Período de tres meses finalizado el 30 de junio
de |
Período de seis meses finalizado el 30 de junio
de |
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
No auditado |
No auditado |
|
Flujos de efectivo de actividades operativas |
|
|
|
|
|
|
Ganancia del período |
|
348,226 |
|
1,136,040 |
|
1,098,451 |
|
2,265,247 |
|
|
Ajustes por: |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
Depreciaciones y amortizaciones |
|
138,509 |
|
130,581 |
|
313,951 |
|
256,034 |
|
|
Cargo por desvalorización |
|
|
|
- |
|
- |
|
|
Ganancia por compra en condiciones muy ventajosas |
|
(2,211 |
) |
- |
|
(2,211 |
) |
- |
|
|
Provisión por el litigio en curso relacionado con la adquisición de
participación en Usiminas |
|
170,610 |
|
- |
|
170,610 |
|
- |
|
|
Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos |
|
(84,340 |
) |
(131,682 |
) |
(113,562 |
) |
57,174 |
|
|
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas |
|
82,519 |
|
(95,921 |
) |
34,340 |
|
(148,927 |
) |
|
Intereses devengados netos de pagos |
|
(14,573 |
) |
(18,240 |
) |
(2,635 |
) |
(21,940 |
) |
|
Variaciones en previsiones |
|
(6,277 |
) |
31,976 |
|
(4,732 |
) |
39,933 |
|
|
Variaciones en el capital de trabajo |
|
285,066 |
|
293,795 |
|
275,518 |
|
(166,762 |
) |
|
Otros, incluyendo diferencia de cambio neta |
|
17,672 |
|
(4,915 |
) |
52,448 |
|
(18,355 |
) |
| Flujos netos de
efectivo originados en actividades operativas |
|
935,201 |
|
1,341,634 |
|
1,822,178 |
|
2,262,404 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flujos de efectivo de actividades de
inversión |
|
|
|
|
|
|
Inversiones de capital |
|
(161,318 |
) |
(165,161 |
) |
(333,415 |
) |
(282,249 |
) |
|
Cambios en anticipos a proveedores de propiedad, planta y
equipo |
|
(13,467 |
) |
2,211 |
|
(10,515 |
) |
2,244 |
|
|
Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido |
|
25,946 |
|
(4,108 |
) |
25,946 |
|
(4,108 |
) |
|
Préstamos a negocios conjuntos |
|
(1,391 |
) |
(1,235 |
) |
(2,745 |
) |
(1,235 |
) |
|
Aumento por enajenación de propiedad, planta y equipo y activos
intangibles |
|
723 |
|
3,579 |
|
6,135 |
|
8,375 |
|
|
Dividendos recibidos de compañías no consolidadas |
|
53,136 |
|
43,513 |
|
53,136 |
|
43,513 |
|
|
Cambios en las inversiones financieras |
|
(277,085 |
) |
(896,993 |
) |
(1,036,752 |
) |
(1,787,629 |
) |
| Flujos netos de
efectivo aplicados a actividades de inversión |
|
(373,456 |
) |
(1,018,194 |
) |
(1,298,210 |
) |
(2,021,089 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Flujos de efectivo de actividades de
financiación |
|
|
|
|
|
|
Dividendos pagados |
|
(458,556 |
) |
(401,383 |
) |
(458,556 |
) |
(401,383 |
) |
| Dividendos pagados a
accionistas no controlantes en subsidiarias |
|
- |
|
(17,437 |
) |
- |
|
(17,437 |
) |
| Cambios de participaciones no
controlantes |
|
(5 |
) |
1,739 |
|
1,115 |
|
1,739 |
|
| Adquisición de acciones
propias en cartera |
|
(492,322 |
) |
- |
|
(803,386 |
) |
- |
|
| Pagos de pasivos por
arrendamientos |
|
(16,614 |
) |
(13,011 |
) |
(33,382 |
) |
(23,769 |
) |
| Incrementos de deudas
bancarias y financieras |
|
365,149 |
|
472,764 |
|
1,195,096 |
|
1,032,038 |
|
| Pagos de deudas bancarias y
financieras |
|
(418,521 |
) |
(463,195 |
) |
(1,172,599 |
) |
(1,143,087 |
) |
|
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de
financiación |
|
(1,020,869 |
) |
(420,523 |
) |
(1,271,712 |
) |
(551,899 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Disminución de efectivo y equivalentes de
efectivo |
|
(459,124 |
) |
(97,083 |
) |
(747,744 |
) |
(310,584 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Variaciones del efectivo y equivalentes de
efectivo |
|
|
|
|
|
| Al inicio del período |
|
1,323,056 |
|
861,414 |
|
1,616,597 |
|
1,091,433 |
|
| Efecto de las variaciones en
los tipos de cambio |
|
(15,237 |
) |
(9,060 |
) |
(20,158 |
) |
(25,578 |
) |
| Disminución de efectivo y
equivalentes de efectivo |
|
(459,124 |
) |
(97,083 |
) |
(747,744 |
) |
(310,584 |
) |
|
|
|
848,695 |
|
755,271 |
|
848,695 |
|
755,271 |
|
Anexo I – Medidas alternativas del
rendimiento
Las medidas alternativas del rendimiento deben
considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a
otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con
las NIIF.
EBITDA: Resultado antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones
EBITDA proporciona un análisis de los resultados
operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y
desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes
que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra,
dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los
activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de
actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación
de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es
ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de
empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación
y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA
con la deuda neta.
EBITDA se calcula del siguiente modo:
EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por
impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en
compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación
y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones)
EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es
NIIF.
| (Valores expresados en miles
de USD) |
Período de tres meses finalizado el 30 de junio
de |
Período de seis meses finalizado el 30 de junio
de |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
| Ganancia del período |
348,226 |
|
1,136,040 |
|
1,098,451 |
|
2,265,247 |
|
| Pérdida por impuesto a las
ganancias |
138,147 |
|
277,632 |
|
223,003 |
|
573,604 |
|
| Resultado de inversiones en
compañías no consolidadas |
82,519 |
|
(95,921 |
) |
34,340 |
|
(148,927 |
) |
| Resultados financieros |
(57,183 |
) |
(39,561 |
) |
(32,421 |
) |
(60,380 |
) |
| Depreciaciones y
amortizaciones |
138,509 |
|
130,581 |
|
313,951 |
|
256,034 |
|
| EBITDA |
650,218 |
|
1,408,771 |
|
1,637,324 |
|
2,885,578 |
|
Flujo libre de efectivo
Flujo libre de efectivo es una medida de
rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de
efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo
representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego
de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de
activos fijos e intangibles.
Flujo libre de efectivo es calculado de la
siguiente manera:
Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado
a) originado en actividades operativas – las inversiones de
capital.
Flujo libre de efectivo es una medida
alternativa del rendimiento que no es NIIF.
|
(Valores expresados en miles de USD) |
Período de tres meses finalizado el 30 de junio
de |
Período de seis meses finalizado el 30 de junio
de |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
| Flujos netos de efectivo
originados en actividades operativas |
935,201 |
|
1,341,633 |
|
1,822,178 |
|
2,262,404 |
|
| Inversiones de capital |
(161,318 |
) |
(165,161 |
) |
(333,415 |
) |
(282,249 |
) |
| Flujo libre de
efectivo |
773,883 |
|
1,176,472 |
|
1,488,763 |
|
1,980,155 |
|
Efectivo / (Deuda) neta
Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de
efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija
mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y
financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez
financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente
utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los
acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la
flexibilidad y los riesgos de la empresa.
Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente
modo:
Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de
efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes)
+/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones
- Deudas (Corrientes y No corrientes).
Efectivo / deuda (neta) es una medida
alternativa del rendimiento que no es NIIF.
|
(Valores expresados en miles de USD) |
Al 30 de junio de |
|
|
2024 |
|
2023 |
|
| Efectivo y equivalentes de
efectivo |
850,236 |
|
755,305 |
|
| Otras inversiones
corrientes |
2,452,375 |
|
1,849,978 |
|
| Inversiones No corrientes |
1,120,834 |
|
367,105 |
|
| Instrumentos derivados
cubriendo préstamos e inversiones |
- |
|
7,901 |
|
| Deudas bancarias y financieras
corrientes |
(559,517 |
) |
(642,294 |
) |
| Deudas bancarias y financieras
no corrientes |
(21,386 |
) |
(50,997 |
) |
| Caja neta /
(deuda) |
3,842,542 |
|
2,286,998 |
|
Días de capital de trabajo operativo
El capital de trabajo operativo es la diferencia
entre los principales componentes operativos del activo corriente y
el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida
de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez
financiera a corto plazo.
Días de capital operativo se calcula del
siguiente modo:
Días de capital de trabajo operativo=
[(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales –
Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365
Días de capital de trabajo operativo es una
medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles
de USD) |
Al 30 de junio de |
|
|
2024 |
2023 |
|
Inventarios |
3,834,623 |
|
3,884,364 |
|
| Créditos por ventas |
2,185,425 |
|
2,597,353 |
|
| Anticipos de clientes |
(298,158 |
) |
(100,596 |
) |
| Deudas comerciales |
(1,020,453 |
) |
(1,020,156 |
) |
| Capital de trabajo
operativo |
4,701,437 |
|
5,360,965 |
|
| Ventas trimestrales
anualizadas |
13,286,708 |
|
16,299,652 |
|
| DÍAS DE CAPITAL DE TRABAJO
OPERATIVO |
129 |
|
120 |
|
Giovanni
Sardagna
Tenaris
1-888-300-5432
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