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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Foodbase Group Inc (PK) | USOTC:FBGI | OTCMarkets | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 0.033 | 0.033 | 0.033 | 0.00 | 01:00:00 |
Louisiana | 26-0513559 | |||||||
(State or other jurisdiction incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
400 East Thomas Street | ||||||||
Hammond, | Louisiana | 70401 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||
(985) | 345-7685 | |||||||
(Registrant's telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $1 par value | FGBI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
Depository Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 6.75% Series A Fixed-Rate Non-Cumulative perpetual preferred stock) | FGBIP | The Nasdaq Stock Market LLC |
Page | ||||||||
(in thousands, except share data) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 168,456 | $ | 82,796 | ||||||||||
Federal funds sold | 479 | 423 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 168,935 | 83,219 | ||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||
Available for sale, at fair value | 81,060 | 131,458 | ||||||||||||
Held to maturity, at cost and net of allowance for credit losses of $100 and $0 (estimated fair value of $254,284 and $242,560 respectively) | 320,248 | 320,068 | ||||||||||||
Investment securities | 401,308 | 451,526 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | 4,523 | 6,528 | ||||||||||||
Loans held for sale | — | — | ||||||||||||
Loans, net of unearned income | 2,574,242 | 2,519,077 | ||||||||||||
Less: allowance for credit losses | 31,468 | 23,518 | ||||||||||||
Net loans | 2,542,774 | 2,495,559 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,600 | 58,206 | ||||||||||||
Goodwill | 12,900 | 12,900 | ||||||||||||
Intangible assets, net | 4,770 | 4,979 | ||||||||||||
Other real estate, net | 887 | 113 | ||||||||||||
Accrued interest receivable | 15,332 | 13,002 | ||||||||||||
Other assets | 27,767 | 25,315 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 3,237,796 | $ | 3,151,347 | ||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 519,028 | $ | 524,415 | ||||||||||
Interest-bearing demand | 1,531,321 | 1,460,259 | ||||||||||||
Savings | 206,008 | 205,760 | ||||||||||||
Time | 606,231 | 533,358 | ||||||||||||
Total deposits | 2,862,588 | 2,723,792 | ||||||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | 50,000 | 120,000 | ||||||||||||
Short-term borrowings | 20,000 | 20,000 | ||||||||||||
Repurchase agreements | 6,606 | 6,442 | ||||||||||||
Accrued interest payable | 4,608 | 4,289 | ||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 20,000 | — | ||||||||||||
Senior long-term debt | 21,116 | 21,927 | ||||||||||||
Junior subordinated debentures | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
Other liabilities | 9,202 | 4,906 | ||||||||||||
Total Liabilities | 3,009,120 | 2,916,356 | ||||||||||||
Shareholders' Equity | ||||||||||||||
Preferred stock, Series A - $1,000 par value - 100,000 shares authorized | ||||||||||||||
Non-cumulative perpetual; 34,500 shares issued and outstanding | 33,058 | 33,058 | ||||||||||||
Common stock, $1 par value - 100,600,000 shares authorized and 10,716,796 shares issued | 10,717 | 10,717 | ||||||||||||
Surplus | 130,093 | 130,093 | ||||||||||||
Retained earnings | 69,622 | 76,351 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (14,814) | (15,228) | ||||||||||||
Total Shareholders' Equity | 228,676 | 234,991 | ||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 3,237,796 | $ | 3,151,347 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands, except share data) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Interest Income: | ||||||||||||||
Loans (including fees) | $ | 38,149 | $ | 28,038 | ||||||||||
Deposits with other banks | 751 | 102 | ||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 2,387 | 2,339 | ||||||||||||
Total Interest Income | 41,287 | 30,479 | ||||||||||||
Interest Expense: | ||||||||||||||
Demand deposits | 13,049 | 2,276 | ||||||||||||
Savings deposits | 579 | 61 | ||||||||||||
Time deposits | 3,576 | 2,755 | ||||||||||||
Borrowings | 1,782 | 404 | ||||||||||||
Total Interest Expense | 18,986 | 5,496 | ||||||||||||
Net Interest Income | 22,301 | 24,983 | ||||||||||||
Less: Provision for credit losses | 314 | 632 | ||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Credit Losses | 21,987 | 24,351 | ||||||||||||
Noninterest Income: | ||||||||||||||
Service charges, commissions and fees | 785 | 777 | ||||||||||||
ATM and debit card fees | 825 | 823 | ||||||||||||
Net gains (losses) on securities | — | (17) | ||||||||||||
Net gains (losses) on sale of loans | 12 | (1) | ||||||||||||
Other | 1,082 | 380 | ||||||||||||
Total Noninterest Income | 2,704 | 1,962 | ||||||||||||
Noninterest Expense: | ||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 10,004 | 8,980 | ||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 2,202 | 2,201 | ||||||||||||
Other | 7,960 | 5,570 | ||||||||||||
Total Noninterest Expense | 20,166 | 16,751 | ||||||||||||
Income Before Income Taxes | 4,525 | 9,562 | ||||||||||||
Less: Provision for income taxes | 1,057 | 1,977 | ||||||||||||
Net Income | 3,468 | 7,585 | ||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 582 | 582 | ||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $ | 2,886 | $ | 7,003 | ||||||||||
Per Common Share: | ||||||||||||||
Earnings | $ | 0.27 | $ | 0.65 | ||||||||||
Cash dividends paid | $ | 0.16 | $ | 0.16 | ||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 10,716,796 | 10,716,796 | ||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Net Income | $ | 3,468 | $ | 7,585 | ||||||||||
Other comprehensive income: | ||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on securities: | ||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) arising during the period | 524 | (9,416) | ||||||||||||
Reclassification adjustments for (gains) losses included in net income | — | 17 | ||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) on securities | 524 | (9,399) | ||||||||||||
Tax impact | (110) | 1,974 | ||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 414 | (7,425) | ||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 3,882 | $ | 160 | ||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Preferred Stock $1,000 Par | Common Stock $1 Par | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 56,654 | $ | (6,633) | $ | 223,889 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 7,585 | — | 7,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (7,425) | (7,425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | — | — | — | (582) | — | (582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (1,715) | — | (1,715) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2022 (unaudited) | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 61,942 | $ | (14,058) | $ | 221,752 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2022 | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 76,351 | $ | (15,228) | $ | 234,991 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 3,468 | — | 3,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | (7,900) | — | (7,900) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | 414 | 414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | — | — | — | (582) | — | (582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (1,715) | — | (1,715) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2023 (unaudited) | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 69,622 | $ | (14,814) | $ | 228,676 | ||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 3,468 | $ | 7,585 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision for credit losses | 314 | 632 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,011 | 630 | ||||||||||||
Amortization/Accretion of investments | 267 | 164 | ||||||||||||
(Gain) loss on sale/call of securities | — | 17 | ||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets | (23) | 1 | ||||||||||||
Repossessed asset write downs, gains and losses on dispositions | — | 9 | ||||||||||||
FHLB stock dividends | (62) | (1) | ||||||||||||
Change in other assets and liabilities, net | (943) | (711) | ||||||||||||
Net Cash Provided By Operating Activities | 4,032 | 8,326 | ||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and sales of AFS securities | 50,373 | 3,426 | ||||||||||||
Funds invested in AFS securities | — | (101,807) | ||||||||||||
Funds invested in Federal Home Loan Bank stock | (358) | — | ||||||||||||
Proceeds from sale/redemption of Federal Home Loan Bank stock | 2,425 | — | ||||||||||||
Net increase in loans | (55,500) | (70,752) | ||||||||||||
Purchase of premises and equipment | (1,117) | (533) | ||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | 11 | — | ||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | — | 686 | ||||||||||||
Net Cash Used In Investing Activities | (4,166) | (168,980) | ||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||
Net increase in deposits | 138,796 | 27,443 | ||||||||||||
Net (decrease) increase in federal funds purchased and short-term borrowings | (69,836) | 9,664 | ||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 20,000 | — | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (813) | (3,346) | ||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | (582) | (582) | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (1,715) | (1,715) | ||||||||||||
Net Cash Provided By Financing Activities | 85,850 | 31,464 | ||||||||||||
Net Increase (Decrease) In Cash and Cash Equivalents | 85,716 | (129,190) | ||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Period | 83,219 | 261,932 | ||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the End of the Period | $ | 168,935 | $ | 132,742 | ||||||||||
Noncash Activities: | ||||||||||||||
Acquisition of real estate in settlement of loans | $ | 774 | $ | 477 | ||||||||||
Transfer of securities from AFS to HTM | $ | — | $ | 176,181 | ||||||||||
Cash Paid During The Period: | ||||||||||||||
Interest on deposits and borrowed funds | $ | 18,667 | $ | 6,392 | ||||||||||
Federal income taxes | $ | — | $ | — | ||||||||||
State income taxes | $ | — | $ | — |
December 31, 2022 | Impact of ASU 2016-13 Adoption | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | (23,518) | $ | (8,220) | $ | (31,738) | ||||||||||||||
Deferred tax asset | 6,420 | 2,100 | 8,520 | |||||||||||||||||
Remaining purchase discount on loans | (1,120) | 1,120 | — | |||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded loan commitments | — | (2,900) | (2,900) | |||||||||||||||||
Shareholders' Equity: | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 76,351 | (7,900) | 68,451 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | 50,453 | $ | — | $ | (1,564) | $ | 48,889 | $ | 100,642 | $ | — | $ | (2,142) | $ | 98,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 16,750 | — | (1,145) | 15,605 | 16,750 | — | (752) | 15,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 14,388 | 18 | (418) | 13,988 | 14,742 | 31 | (426) | 14,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,688 | — | (110) | 2,578 | 2,711 | — | (98) | 2,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 84,279 | $ | 18 | $ | (3,237) | $ | 81,060 | $ | 134,845 | $ | 31 | $ | (3,418) | $ | 131,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 265,248 | $ | — | $ | (59,400) | $ | 205,848 | $ | 265,032 | $ | — | $ | (69,503) | $ | 195,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 55,100 | — | (6,664) | 48,436 | 55,036 | — | (8,005) | 47,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 320,348 | $ | — | $ | (66,064) | $ | 254,284 | $ | 320,068 | $ | — | $ | (77,508) | $ | 242,560 |
At March 31, 2023 | ||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||
Due in one year or less | $ | 51,460 | $ | 49,892 | ||||||||||
Due after one year through five years | 2,914 | 2,875 | ||||||||||||
Due after five years through 10 years | 20,039 | 18,885 | ||||||||||||
Over 10 years | 7,178 | 6,830 | ||||||||||||
Subtotal | 81,591 | 78,482 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,688 | 2,578 | ||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 84,279 | $ | 81,060 | ||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||
Due after one year through five years | 418 | 334 | ||||||||||||
Due after five years through 10 years | 81,491 | 70,534 | ||||||||||||
Over 10 years | 238,439 | 183,416 | ||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 320,348 | $ | 254,284 |
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | — | $ | — | $ | — | 3 | $ | 48,889 | $ | (1,564) | 3 | $ | 48,889 | $ | (1,564) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 9 | 7,677 | (572) | 7 | 7,927 | (573) | 16 | 15,604 | (1,145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 25 | 6,870 | (176) | 31 | 2,693 | (242) | 56 | 9,563 | (418) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2 | 2,171 | (72) | 4 | 407 | (38) | 6 | 2,578 | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 36 | $ | 16,718 | $ | (820) | 45 | $ | 59,916 | $ | (2,417) | 81 | $ | 76,634 | $ | (3,237) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | $ | — | $ | — | 29 | $ | 205,848 | $ | (59,400) | 29 | $ | 205,848 | $ | (59,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 1 | 91 | (80) | 58 | 48,345 | (6,584) | 59 | 48,436 | (6,664) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | 1 | $ | 91 | $ | (80) | 87 | $ | 254,193 | $ | (65,984) | 88 | $ | 254,284 | $ | (66,064) |
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | — | $ | — | $ | — | 6 | $ | 98,500 | $ | (2,142) | 6 | $ | 98,500 | $ | (2,142) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 14 | 14,628 | (622) | 2 | 1,370 | (130) | 16 | 15,998 | (752) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 46 | 5,854 | (394) | 6 | 673 | (32) | 52 | 6,527 | (426) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3 | 2,608 | (98) | 4 | 5 | — | 7 | 2,613 | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 63 | $ | 23,090 | $ | (1,114) | 18 | $ | 100,548 | $ | (2,304) | 81 | $ | 123,638 | $ | (3,418) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 13 | $ | 89,695 | $ | (21,724) | 16 | $ | 105,834 | $ | (47,779) | 29 | $ | 195,529 | $ | (69,503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 59 | 47,031 | (8,005) | — | — | — | 59 | 47,031 | (8,005) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | 72 | $ | 136,726 | $ | (29,729) | 16 | $ | 105,834 | $ | (47,779) | 88 | $ | 242,560 | $ | (77,508) |
At March 31, 2023 | ||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
U.S. Government Treasuries (U.S.) | $ | 50,453 | $ | 48,889 | ||||||||||
Federal Home Loan Bank (FHLB) | 32,117 | 26,188 | ||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac-FHLMC) | 97,458 | 71,031 | ||||||||||||
Federal Farm Credit Bank (FFCB) | 138,360 | 111,206 | ||||||||||||
Total | $ | 318,388 | $ | 257,314 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Balance | As % of Category | Balance | As % of Category | ||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 289,486 | 11.2 | % | $ | 233,091 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||
Farmland | 23,065 | 0.9 | % | 24,823 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
1- 4 Family | 385,984 | 14.9 | % | 366,330 | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||
Multifamily | 120,620 | 4.7 | % | 119,785 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,027,199 | 39.8 | % | 992,929 | 39.3 | % | ||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,846,354 | 71.5 | % | 1,736,958 | 68.7 | % | ||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 40,351 | 1.6 | % | 39,045 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (1) | 344,332 | 13.3 | % | 385,279 | 15.3 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial leases | 302,450 | 11.7 | % | 317,574 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||
Consumer and other | 49,157 | 1.9 | % | 47,864 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 736,290 | 28.5 | % | 789,762 | 31.3 | % | ||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,582,644 | 100.0 | % | 2,526,720 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
Unearned income | (8,402) | (7,643) | ||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,574,242 | $ | 2,519,077 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Fixed | Floating | Total | Fixed | Floating | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 249,442 | $ | 129,318 | $ | 378,760 | $ | 234,921 | $ | 137,203 | $ | 372,124 | ||||||||||||||||||||||||||
More than one to five years | 905,950 | 293,469 | 1,199,419 | 900,960 | 339,894 | 1,240,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
More than five to 15 years | 108,655 | 225,843 | 334,498 | 114,425 | 216,251 | 330,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 15 years | 263,101 | 391,197 | 654,298 | 261,209 | 308,291 | 569,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | $ | 1,527,148 | $ | 1,039,827 | 2,566,975 | $ | 1,511,515 | $ | 1,001,639 | 2,513,154 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 15,669 | 13,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,582,644 | 2,526,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (8,402) | (7,643) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,574,242 | $ | 2,519,077 |
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 2,051 | $ | 411 | $ | 2,462 | $ | 287,024 | $ | 289,486 | $ | 190 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 421 | 677 | 1,098 | 21,967 | 23,065 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 6,130 | 6,209 | 12,339 | 373,645 | 385,984 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 537 | — | 537 | 120,083 | 120,620 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 18,424 | 4,316 | 22,740 | 1,004,459 | 1,027,199 | 1,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 27,563 | 11,613 | 39,176 | 1,807,178 | 1,846,354 | 1,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 87 | 1,469 | 1,556 | 38,795 | 40,351 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,261 | 7,270 | 10,531 | 333,801 | 344,332 | 6,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | 1,799 | 1,799 | 300,651 | 302,450 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 1,433 | 1,593 | 3,026 | 46,131 | 49,157 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 4,781 | 12,131 | 16,912 | 719,378 | 736,290 | 6,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 32,344 | $ | 23,744 | $ | 56,088 | $ | 2,526,556 | $ | 2,582,644 | $ | 8,075 | ||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (8,402) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,574,242 |
As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 1,029 | $ | 652 | $ | 1,681 | $ | 231,410 | $ | 233,091 | $ | 427 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 357 | 290 | 647 | 24,176 | 24,823 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 4,512 | 4,158 | 8,670 | 357,660 | 366,330 | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 874 | 157 | 1,031 | 118,754 | 119,785 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,133 | 3,849 | 4,982 | 987,947 | 992,929 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,905 | 9,106 | 17,011 | 1,719,947 | 1,736,958 | 1,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 120 | 1,622 | 1,742 | 37,303 | 39,045 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,369 | 942 | 2,311 | 382,968 | 385,279 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | 1,799 | 1,799 | 315,775 | 317,574 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 1,997 | 1,239 | 3,236 | 44,628 | 47,864 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,486 | 5,602 | 9,088 | 780,674 | 789,762 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 11,391 | $ | 14,708 | $ | 26,099 | $ | 2,500,621 | $ | 2,526,720 | $ | 1,142 | ||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (7,643) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,519,077 |
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | |||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 221 | $ | — | $ | 221 | ||||||||||||||
Farmland | 320 | 357 | 677 | |||||||||||||||||
1- 4 family | 3,784 | 2,425 | 6,209 | |||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | |||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,598 | 1,077 | 2,675 | |||||||||||||||||
Total Real Estate | 5,923 | 3,859 | 9,782 | |||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Agricultural | 530 | 939 | 1,469 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,026 | — | 1,026 | |||||||||||||||||
Commercial leases | — | 1,799 | 1,799 | |||||||||||||||||
Consumer and other | 1,593 | — | 1,593 | |||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,149 | 2,738 | 5,887 | |||||||||||||||||
Total Nonaccrual Loans | $ | 9,072 | $ | 6,597 | $ | 15,669 |
(in thousands) | As of December 31, 2022 | |||||||
Real Estate: | ||||||||
Construction & land development | $ | 225 | ||||||
Farmland | 290 | |||||||
1- 4 family | 3,826 | |||||||
Multifamily | — | |||||||
Non-farm non-residential | 3,746 | |||||||
Total Real Estate | 8,087 | |||||||
Non-Real Estate: | ||||||||
Agricultural | 1,622 | |||||||
Commercial and industrial | 819 | |||||||
Commercial leases | 1,799 | |||||||
Consumer and other | 1,239 | |||||||
Total Non-Real Estate | 5,479 | |||||||
Total Nonaccrual Loans | $ | 13,566 |
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 32,732 | $ | 131,135 | $ | 81,513 | $ | 4,027 | $ | 10,328 | 10,717 | $ | 14,987 | $ | 285,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,432 | 250 | — | 100 | 1,127 | — | 2,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 609 | 142 | — | 384 | 3 | — | 1,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction & land development | 32,732 | 133,176 | 81,905 | 4,027 | 10,812 | 11,847 | 14,987 | 289,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 141 | 4,343 | 4,951 | 2,610 | 516 | 2,712 | 2,536 | 17,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 200 | — | — | — | — | — | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 91 | 15 | 4,017 | 126 | 763 | 44 | 5,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Farmland | 141 | 4,634 | 4,966 | 6,627 | 642 | 3,475 | 2,580 | 23,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 20,698 | 91,438 | 77,063 | 45,378 | 22,972 | 94,437 | 13,924 | 365,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 236 | 1,468 | 1,449 | 1,834 | 583 | 2,026 | 333 | 7,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 344 | 1,122 | 2,124 | 691 | 2,449 | 4,483 | 932 | 12,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1- 4 family | 21,278 | 94,028 | 80,636 | 47,903 | 26,004 | 100,946 | 15,189 | 385,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | 33 | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,635 | 74,858 | 6,302 | 15,429 | 1,902 | 14,678 | 2,141 | 117,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 439 | — | — | — | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 2,236 | — | 2,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 2,635 | 74,858 | 6,302 | 15,868 | 1,902 | 16,914 | 2,141 | 120,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 51,449 | 264,493 | 141,894 | 110,105 | 110,126 | 279,191 | 46,697 | 1,003,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 1,989 | 45 | 2,741 | 6,395 | 5,242 | 192 | 16,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 166 | 1,259 | 1,062 | 1,362 | — | 2,791 | — | 6,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-farm non-residential | 51,615 | 267,741 | 143,001 | 114,208 | 116,521 | 287,224 | 46,889 | 1,027,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | 138 | — | — | — | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 108,401 | 574,437 | 316,810 | 188,633 | 155,881 | 420,406 | 81,786 | 1,846,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 470 | 12,698 | 4,724 | 1,547 | 2,130 | 2,134 | 13,701 | 37,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 4 | — | 121 | 42 | — | 22 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 284 | 169 | — | 2,244 | 61 | 2,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Agricultural | 470 | 12,702 | 5,008 | 1,837 | 2,172 | 4,378 | 13,784 | 40,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,287 | 42,317 | 75,520 | 62,141 | 9,034 | 21,418 | 122,155 | 333,872 |
Special Mention | — | 83 | 320 | 264 | — | 43 | 1,201 | 1,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 499 | 240 | 716 | 28 | 1,194 | 5,872 | 8,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | 1,287 | 42,899 | 76,080 | 63,121 | 9,062 | 22,655 | 129,228 | 344,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | 5 | — | 39 | — | — | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | 146,937 | 111,681 | 8,624 | 8,454 | 2,019 | 10,275 | 287,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 10,615 | 2,046 | — | — | — | — | 12,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,799 | — | — | — | — | — | 1,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial leases | — | 159,351 | 113,727 | 8,624 | 8,454 | 2,019 | 10,275 | 302,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 6,086 | 16,094 | 9,139 | 6,952 | 750 | 7,341 | 64 | 46,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 284 | 397 | 150 | 29 | 19 | — | 879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 531 | 718 | 459 | 77 | 67 | — | 1,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer and other loans | 6,086 | 16,909 | 10,254 | 7,561 | 856 | 7,427 | 64 | 49,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | 108 | 248 | 309 | 87 | 3 | 3 | — | 758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 7,843 | 231,861 | 205,069 | 81,143 | 20,544 | 36,479 | 153,351 | 736,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 116,244 | $ | 806,298 | $ | 521,879 | $ | 269,776 | $ | 176,425 | $ | 456,885 | $ | 235,137 | 2,582,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (8,402) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,574,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Period Gross Charge-offs | $ | 108 | $ | 253 | $ | 309 | $ | 264 | $ | 3 | $ | 36 | $ | — | $ | 973 |
As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 229,416 | $ | 2,846 | $ | 829 | $ | — | $ | 233,091 | ||||||||||||||||||||||
Farmland | 19,722 | 35 | 5,066 | — | 24,823 | |||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 347,842 | 8,667 | 9,821 | — | 366,330 | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 117,081 | 444 | 2,260 | — | 119,785 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 968,861 | 15,071 | 8,997 | — | 992,929 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,682,922 | 27,063 | 26,973 | — | 1,736,958 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 34,827 | 198 | 4,020 | — | 39,045 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 374,947 | 2,016 | 8,316 | — | 385,279 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 315,775 | — | 1,799 | — | 317,574 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 45,225 | 1,031 | 1,608 | — | 47,864 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 770,774 | 3,245 | 15,743 | — | 789,762 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 2,453,696 | $ | 30,308 | $ | 42,716 | $ | — | 2,526,720 | |||||||||||||||||||||||
Unearned income | (7,643) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,519,077 |
(in thousands) | As of December 31, 2022 | |||||||
Real Estate: | ||||||||
Construction & land development | $ | 301 | ||||||
Farmland | — | |||||||
1- 4 family | 1,311 | |||||||
Multifamily | — | |||||||
Non-farm non-residential | 1,904 | |||||||
Total Real Estate | 3,516 | |||||||
Non-Real Estate: | ||||||||
Agricultural | — | |||||||
Commercial and industrial | 742 | |||||||
Commercial leases | — | |||||||
Consumer and other | — | |||||||
Total Non-Real Estate | 742 | |||||||
Total | $ | 4,258 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Allowance (12/31/2022) | ASC 326 Adoption Day 1 Adjustment | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (3/31/2023) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 1,232 | $ | 1,891 | $ | — | $ | — | $ | 779 | $ | 3,902 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 83 | (39) | — | — | (6) | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 1,761 | 3,465 | (33) | 3 | 253 | 5,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 746 | 1,418 | — | — | 194 | 2,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 9,280 | 307 | (138) | 34 | 561 | 10,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 13,102 | 7,042 | (171) | 37 | 1,781 | 21,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 240 | (98) | — | 167 | (166) | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,194 | 2,971 | (44) | 154 | (1,021) | 4,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 4,879 | (162) | — | — | (2,280) | 2,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 2,506 | (1,042) | (758) | 131 | 860 | 1,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 597 | (591) | — | — | 1,140 | 1,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 10,416 | 1,078 | (802) | 452 | (1,467) | 9,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,518 | $ | 8,120 | $ | (973) | $ | 489 | $ | 314 | $ | 31,468 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Allowance (12/31/2021) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (3/31/2022) | |||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 769 | $ | (65) | $ | 16 | $ | 21 | $ | 741 | ||||||||||||||||||||||
Farmland | 478 | — | — | (15) | 463 | |||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 1,921 | (36) | 8 | (27) | 1,866 | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 940 | — | 1 | 20 | 961 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 12,730 | (73) | 132 | 434 | 13,223 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 16,838 | (174) | 157 | 433 | 17,254 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 183 | (119) | — | 82 | 146 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,363 | (132) | 48 | 61 | 2,340 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 2,486 | — | — | (39) | 2,447 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 1,371 | (411) | 114 | 332 | 1,406 | |||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 788 | — | — | (237) | 551 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 7,191 | (662) | 162 | 199 | 6,890 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,029 | $ | (836) | $ | 319 | $ | 632 | $ | 24,144 |
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated | Allowance Collectively Evaluated | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total Loans before Unearned Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | 3,902 | $ | 3,902 | $ | 68 | $ | 289,418 | $ | 289,486 | ||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | 38 | 38 | 4,692 | 18,373 | 23,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | 5,449 | 5,449 | 2,997 | 382,987 | 385,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | 2,358 | 2,358 | — | 120,620 | 120,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 827 | 9,217 | 10,044 | 4,801 | 1,022,398 | 1,027,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 827 | 20,964 | 21,791 | 12,558 | 1,833,796 | 1,846,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | 143 | 143 | 1,564 | 38,787 | 40,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 578 | 3,676 | 4,254 | 6,789 | 337,543 | 344,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | 2,437 | 2,437 | 1,799 | 300,651 | 302,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | 1,697 | 1,697 | — | 49,157 | 49,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | 1,146 | 1,146 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 578 | 9,099 | 9,677 | 10,152 | 726,138 | 736,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,405 | $ | 30,063 | $ | 31,468 | $ | 22,710 | $ | 2,559,934 | 2,582,644 | |||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (8,402) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,574,242 |
As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated for Impairment | Allowance Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Allowance Collectively Evaluated for Impairment | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated for Impairment | Loans Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Loans Collectively Evaluated for Impairment | Total Loans before Unearned Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | 1,232 | $ | 1,232 | $ | 68 | $ | 301 | $ | 232,722 | $ | 233,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | 83 | 83 | 4,240 | — | 20,583 | 24,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | 1,761 | 1,761 | 949 | 1,311 | 364,070 | 366,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 746 | 746 | — | — | 119,785 | 119,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 666 | 512 | 8,102 | 9,280 | 4,095 | 1,904 | 986,930 | 992,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 666 | 512 | 11,924 | 13,102 | 9,352 | 3,516 | 1,724,090 | 1,736,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 240 | 240 | 2,366 | — | 36,679 | 39,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 412 | 212 | 1,570 | 2,194 | 5,919 | 742 | 378,618 | 385,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 1,799 | — | 3,080 | 4,879 | 1,799 | — | 315,775 | 317,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | 2,506 | 2,506 | — | — | 47,864 | 47,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | 597 | 597 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 2,211 | 212 | 7,993 | 10,416 | 10,084 | 742 | 778,936 | 789,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,877 | $ | 724 | $ | 19,917 | $ | 23,518 | $ | 19,436 | $ | 4,258 | $ | 2,503,026 | 2,526,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (7,643) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans net of unearned income | $ | 2,519,077 |
As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with no related allowance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 68 | $ | 68 | $ | — | $ | 68 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Farmland | 4,240 | 4,240 | — | 4,242 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 949 | 949 | — | 949 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,814 | 1,814 | — | 1,817 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,071 | 7,071 | — | 7,076 | 112 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 2,366 | 2,521 | — | 2,366 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,871 | 4,988 | — | 4,988 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 7,237 | 7,509 | — | 7,354 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | 14,308 | 14,580 | — | 14,430 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,281 | 2,855 | 666 | 2,279 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,281 | 2,855 | 666 | 2,279 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,048 | 1,048 | 412 | 1,112 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 1,799 | 1,812 | 1,799 | 1,817 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 2,847 | 2,860 | 2,211 | 2,929 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with an allowance recorded | 5,128 | 5,715 | 2,877 | 5,208 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans | $ | 19,436 | $ | 20,295 | $ | 2,877 | $ | 19,638 | $ | 219 |
(in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Real Estate Owned Acquired by Foreclosure: | ||||||||||||||
Residential | $ | 113 | $ | 113 | ||||||||||
Construction & land development | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 774 | — | ||||||||||||
Total Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | 887 | 113 | ||||||||||||
Allowance | — | — | ||||||||||||
Net Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | $ | 887 | $ | 113 |
(in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Commitments to Extend Credit | $ | 308,941 | $ | 246,968 | ||||||||||
Unfunded Commitments under lines of credit | $ | 239,504 | $ | 253,906 | ||||||||||
Commercial and Standby letters of credit | $ | 14,126 | $ | 14,222 |
(in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Available for Sale Securities Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | 48,889 | $ | 98,466 | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 21,544 | 21,890 | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 10,627 | 11,102 | ||||||||||||
Securities available for sale measured at fair value | $ | 81,060 | $ | 131,458 |
Level 3 Changes | ||||||||
(in thousands) | March 31, 2023 | |||||||
Balance, beginning of year | $ | 11,102 | ||||||
Total gains or losses (realized/unrealized): | ||||||||
Included in earnings | — | |||||||
Included in other comprehensive income | (108) | |||||||
Purchases, sales, issuances and settlements, net | (367) | |||||||
Transfers in and/or out of Level 3 | — | |||||||
Balance as of end of period | $ | 10,627 |
(in thousands) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||
Impaired Loans - Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | — | — | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 3,932 | 2,251 | ||||||||||||
Impaired loans measured at fair value | $ | 3,932 | $ | 2,251 | ||||||||||
Other Real Estate Owned - Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | ||||||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 774 | — | ||||||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 113 | 113 | ||||||||||||
Other real estate owned measured at fair value | $ | 887 | $ | 113 |
Fair Value Measurements at March 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 168,456 | $ | 168,456 | $ | — | $ | — | $ | 168,456 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 479 | 479 | — | — | 479 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 81,060 | 48,889 | 21,544 | 10,627 | 81,060 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | 320,248 | — | 254,284 | — | 254,284 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,542,774 | — | — | 2,448,832 | 2,448,832 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,749 | — | — | 5,749 | 5,749 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 15,332 | — | — | 15,332 | 15,332 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,862,588 | $ | — | $ | — | $ | 2,856,938 | 2,856,938 | |||||||||||||||||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | 50,000 | 50,000 | 50,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 20,000 | — | — | 20,000 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,606 | — | — | 6,165 | 6,165 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,608 | — | — | 4,608 | 4,608 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 20,000 | — | — | 20,000 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 21,116 | — | — | 21,125 | 21,125 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 15,000 | — | — | 15,000 | 15,000 |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 82,796 | $ | 82,796 | $ | — | $ | — | $ | 82,796 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 423 | 423 | — | — | 423 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 131,458 | 98,466 | 21,890 | 11,102 | 131,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | 320,068 | — | 242,560 | — | 242,560 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,495,559 | — | — | 2,404,402 | 2,404,402 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,712 | — | — | 5,712 | 5,712 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 13,002 | — | — | 13,002 | 13,002 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,723,792 | $ | — | $ | — | $ | 2,717,471 | 2,717,471 | |||||||||||||||||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | 120,000 | — | — | 120,000 | 120,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 20,000 | — | — | 20,000 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,442 | — | — | 6,509 | 6,509 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,289 | — | — | 4,289 | 4,289 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 21,927 | — | — | 21,938 | 21,938 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 15,000 | — | — | 15,000 | 15,000 |
(in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction and land development | $ | 221 | $ | 225 | ||||||||||
Farmland | 677 | 290 | ||||||||||||
1- 4 family | 6,209 | 3,826 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,675 | 3,746 | ||||||||||||
Total Real Estate | 9,782 | 8,087 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | 1,469 | 1,622 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 1,026 | 819 | ||||||||||||
Commercial leases | 1,799 | 1,799 | ||||||||||||
Consumer and other | 1,593 | 1,239 | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 5,887 | 5,479 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 15,669 | 13,566 | ||||||||||||
Loans 90 days and greater delinquent & accruing: | ||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||
Construction and land development | 190 | 427 | ||||||||||||
Farmland | — | — | ||||||||||||
1- 4 family | — | 332 | ||||||||||||
Multifamily | — | 157 | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,641 | 103 | ||||||||||||
Total Real Estate | 1,831 | 1,019 | ||||||||||||
Non-Real Estate: | ||||||||||||||
Agricultural | — | — | ||||||||||||
Commercial and industrial | 6,244 | 123 | ||||||||||||
Commercial leases | — | — | ||||||||||||
Consumer and other | — | — | ||||||||||||
Total Non-Real Estate | 6,244 | 123 | ||||||||||||
Total loans 90 days and greater delinquent & accruing | 8,075 | 1,142 | ||||||||||||
Total non-performing loans | 23,744 | 14,708 | ||||||||||||
Real Estate Owned: | ||||||||||||||
Construction and land development | — | — | ||||||||||||
Farmland | — | — | ||||||||||||
1- 4 family | 113 | 113 | ||||||||||||
Multifamily | — | — | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 774 | — | ||||||||||||
Total Real Estate Owned | 887 | 113 | ||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 24,631 | $ | 14,821 | ||||||||||
Non-performing assets to total loans | 0.96 | % | 0.59 | % | ||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.76 | % | 0.47 | % | ||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.92 | % | 0.58 | % | ||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | 0.61 | % | 0.54 | % | ||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans | 200.83 | % | 173.36 | % | ||||||||||
Net loan charge-offs to average loans | 0.08 | % | 0.18 | % |
(in thousands) | Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 2,528,622 | $ | 2,154,264 | ||||||||||
Balance at end of period | $ | 2,574,242 | $ | 2,231,119 | ||||||||||
Allowance for Credit Losses: | ||||||||||||||
Balance at beginning of year | $ | 23,518 | $ | 24,029 | ||||||||||
Adoption of ASC 326 | 8,120 | — | ||||||||||||
Charge-offs | (973) | (836) | ||||||||||||
Recoveries | 489 | 319 | ||||||||||||
Provision | 314 | 632 | ||||||||||||
Balance at end of period | $ | 31,468 | $ | 24,144 |
Total Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 510,302 | 18.5 | % | — | % | $ | 552,786 | 20.7 | % | — | % | $ | 477,802 | 19.8 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 1,488,105 | 53.8 | % | 3.6 | % | 1,362,396 | 50.9 | % | 1.6 | % | 1,082,922 | 45.0 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 204,271 | 7.4 | % | 1.2 | % | 212,329 | 7.9 | % | 0.4 | % | 191,967 | 8.0 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 561,154 | 20.3 | % | 2.6 | % | 546,776 | 20.5 | % | 2.0 | % | 655,025 | 27.2 | % | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 2,763,832 | 100.0 | % | 2.5 | % | $ | 2,674,287 | 100.0 | % | 1.2 | % | $ | 2,407,716 | 100.0 | % | 0.8 | % |
Individual and Business Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 499,599 | 30.9 | % | — | % | $ | 544,948 | 32.9 | % | — | % | $ | 471,371 | 29.7 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 436,529 | 27.0 | % | 4.1 | % | 424,257 | 25.7 | % | 2.1 | % | 390,481 | 24.6 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 157,019 | 9.7 | % | 0.1 | % | 170,571 | 10.3 | % | 0.1 | % | 154,560 | 9.8 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 524,627 | 32.4 | % | 2.5 | % | 514,167 | 31.1 | % | 2.0 | % | 569,924 | 35.9 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Individual and Business Deposits | $ | 1,617,774 | 100.0 | % | 1.9 | % | $ | 1,653,943 | 100.0 | % | 1.2 | % | $ | 1,586,336 | 100.0 | % | 1.0 | % |
Public Funds Deposits | For the Three Months Ended March 31, | For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 10,703 | 0.9 | % | — | % | $ | 7,838 | 0.8 | % | — | % | $ | 6,431 | 0.8 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 1,051,576 | 91.8 | % | 3.3 | % | 938,139 | 91.9 | % | 1.3 | % | 692,441 | 84.3 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 47,252 | 4.1 | % | 4.7 | % | 41,758 | 4.1 | % | 1.9 | % | 37,407 | 4.5 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 36,527 | 3.2 | % | 3.1 | % | 32,609 | 3.2 | % | 1.4 | % | 85,101 | 10.4 | % | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Public Funds Deposits | $ | 1,146,058 | 100.0 | % | 3.3 | % | $ | 1,020,344 | 100.0 | % | 1.4 | % | $ | 821,380 | 100.0 | % | 0.5 | % |
(in thousands) | March 31, 2023 | |||||||
Time deposits of less than $100,000 | $ | 190,972 | ||||||
Time deposits of $100,000 through $250,000 | 261,259 | |||||||
Time deposits of more than $250,000 | 154,000 | |||||||
Total Time Deposits | $ | 606,231 |
(in thousands) | March 31, 2023 | |||||||
Three months or less | $ | 11,936 | ||||||
Three to six months | 24,144 | |||||||
Six months to one year | 86,034 | |||||||
One to three years | 27,629 | |||||||
More than three years | 4,257 | |||||||
Total Time Deposits greater than $250,000 | $ | 154,000 |
(in thousands except for %) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Public Funds: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 9,465 | $ | 11,730 | ||||||||||
Interest-bearing Demand | 1,040,837 | 1,022,760 | ||||||||||||
Savings | 48,648 | 46,354 | ||||||||||||
Time | 45,988 | 32,427 | ||||||||||||
Total Public Funds | $ | 1,144,938 | $ | 1,113,271 | ||||||||||
Total Deposits | $ | 2,862,588 | $ | 2,723,792 | ||||||||||
Total Public Funds as a percent of Total Deposits | 40.0 | % | 40.9 | % |
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Interest | Yield/Rate (5) | Average Balance | Interest | Yield/Rate (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 72,506 | $ | 751 | 4.20 | % | $ | 231,556 | $ | 102 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 426,625 | 2,387 | 2.27 | % | 434,420 | 2,339 | 2.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 431 | — | — | % | 232 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | — | — | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income(6) | 2,528,622 | 38,149 | 6.12 | % | 2,154,264 | 28,038 | 5.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,028,184 | $ | 41,287 | 5.53 | % | 2,820,472 | $ | 30,479 | 4.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 19,269 | 18,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,152 | 58,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 26,737 | 28,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 3,132,342 | $ | 2,925,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,488,105 | $ | 13,049 | 3.56 | % | $ | 1,323,532 | $ | 2,276 | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 204,271 | 579 | 1.15 | % | 204,008 | 61 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 561,154 | 3,576 | 2.58 | % | 576,199 | 2,755 | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 120,803 | 1,782 | 5.98 | % | 47,886 | 404 | 3.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,374,333 | $ | 18,986 | 3.24 | % | 2,151,625 | $ | 5,496 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 510,302 | 545,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12,749 | 6,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 2,897,384 | 2,703,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 234,958 | 222,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 3,132,342 | $ | 2,925,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 22,301 | $ | 24,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread (1) | 2.29 | % | 3.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets (2) | $ | 653,851 | $ | 668,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (3), (4) | 2.99 | % | 3.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 127.54 | % | 131.09 | % |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Other noninterest expense: | ||||||||||||||
Legal and professional fees | $ | 2,175 | $ | 855 | ||||||||||
Data processing | 530 | 229 | ||||||||||||
ATM fees | 397 | 412 | ||||||||||||
Marketing and public relations | 528 | 377 | ||||||||||||
Taxes - sales, capital, and franchise | 560 | 362 | ||||||||||||
Operating supplies | 238 | 156 | ||||||||||||
Software expense and amortization | 1,240 | 926 | ||||||||||||
Travel and lodging | 400 | 245 | ||||||||||||
Telephone | 85 | 114 | ||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 174 | 174 | ||||||||||||
Donations | 170 | 156 | ||||||||||||
Net costs from other real estate and repossessions | 27 | 94 | ||||||||||||
Regulatory assessment | 491 | 552 | ||||||||||||
Other | 945 | 918 | ||||||||||||
Total other noninterest expense | $ | 7,960 | $ | 5,570 |
"Well Capitalized Minimums" | As of March 31, 2023 | As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||
Bank: | ||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 5.00 | % | 9.17 | % | 9.35 | % | ||||||||||||||
Tier 1 Risk-based Capital Ratio | 8.00 | % | 10.03 | % | 10.31 | % | ||||||||||||||
Total Risk-based Capital Ratio | 10.00 | % | 10.98 | % | 11.16 | % | ||||||||||||||
Common Equity Tier One Capital Ratio | 6.50 | % | 10.03 | % | 10.31 | % |
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Sensitivity Within | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 3 Months Or Less | Over 3 Months thru 12 Months | Total One Year | Over One Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (including loans held for sale) | $ | 679,398 | $ | 218,414 | $ | 897,812 | $ | 1,676,430 | $ | 2,574,242 | ||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 4,769 | 49,686 | 54,455 | 351,376 | 405,831 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Sold | 479 | — | 479 | — | 479 | |||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 153,887 | — | 153,887 | — | 153,887 | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 838,533 | $ | 268,100 | $ | 1,106,633 | $ | 2,027,806 | $ | 3,134,439 | ||||||||||||||||||||||
Source of Funds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing accounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,531,321 | $ | — | $ | 1,531,321 | $ | — | $ | 1,531,321 | ||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 206,008 | — | 206,008 | — | 206,008 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 67,806 | 382,146 | 449,952 | 156,279 | 606,231 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 70,000 | — | 70,000 | 6,385 | 76,385 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 21,116 | — | 21,116 | 20,000 | 41,116 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | — | — | — | 15,000 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing, net | — | — | — | 658,378 | 658,378 | |||||||||||||||||||||||||||
Total source of funds | $ | 1,896,251 | $ | 382,146 | $ | 2,278,397 | $ | 856,042 | $ | 3,134,439 | ||||||||||||||||||||||
Period gap | $ | (1,057,718) | $ | (114,046) | $ | (1,171,764) | $ | 1,171,764 | ||||||||||||||||||||||||
Cumulative gap | $ | (1,057,718) | $ | (1,171,764) | $ | (1,171,764) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Cumulative gap as a percent of earning assets | (33.7) | % | (37.4) | % | (37.4) | % |
Exhibit Number | Exhibit | ||||
2.1 | |||||
3.1 | |||||
3.2 | |||||
3.3 | |||||
3.4 | |||||
3.5 | |||||
4.1 | |||||
4.2 | |||||
4.3 | |||||
4.4 | |||||
4.5 | |||||
4.6 | |||||
4.7 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 | |||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | ||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | ||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase. | ||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | ||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | ||||
101.INS | XBRL Instance Document. |
Date: May 10, 2023 | By: /s/ Alton B. Lewis | |||||||
Alton B. Lewis | ||||||||
Principal Executive Officer | ||||||||
Date: May 10, 2023 | By: /s/ Eric J. Dosch | |||||||
Eric J. Dosch | ||||||||
Principal Financial Officer | ||||||||
Secretary and Treasurer |
1 Year Foodbase (PK) Chart |
1 Month Foodbase (PK) Chart |
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