Solutions Mieux-être LifeWorks publie les résultats de l’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Les caisses de retraite affichent des rendements négatifs au premier trimestre 2022

Solutions Mieux-être LifeWorks (TSX : LWRK) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le premier trimestre de 2022.

Selon l’étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de -4,1 pour cent pour le premier trimestre de 2022.

« Les marchés boursiers ont dans leur ensemble régressé au premier trimestre. Les actions canadiennes étant les seules à obtenir un rendement positif. L’indice d’actions canadiennes S&P/TSX composé a obtenu un rendement de 3,8 pour cent au trimestre. Durant la même période, l’indice des marchés mondiaux MSCI Monde a affiché un rendement de -6,2 pour cent (en dollars canadiens) et l’indice d’actions américaines S&P 500 a obtenu un rendement de -6,0 pour cent (en dollars canadiens). Quant à lui, l’indice des marchés émergents a également reculé, pour obtenir un rendement de -8,0 pour cent (en dollars canadiens). Pour l’ensemble du marché obligataire canadien, le rendement a été de ‑7,0 pour cent. », mentionne Jean Bergeron, associé, investissement et risques chez Solutions Mieux-être LifeWorks.

« Malgré ces mauvais rendements, la situation financière des caisses de retraite s’est améliorée durant le trimestre, celle-ci profitant de la hausse des taux de rendements obligataires. Cette hausse a contribué à la diminution du passif de solvabilité et à l’amélioration de leur situation financière des caisses. Nous estimons que le ratio de solvabilité d’une caisse de retraite type a augmenté d’environ 1,3 pour cent au cours du premier trimestre de 2022 », ajoute Jean Bergeron.

Au cours du premier trimestre de 2022, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (-4,1 pour cent) a été supérieur de 0,6 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite.

Obligations canadiennes

Les gestionnaires d’obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de ‑6,9 pour cent pour le premier trimestre de 2022, soit un rendement supérieur de 0,1 pour cent à celui de l’indice de référence.

Au cours du premier trimestre de 2022, les indices d’obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des rendements de -3,0 pour cent, -6,8 pour cent et -11,7 pour cent respectivement. L’indice d’obligations à rendement élevé a affiché un rendement de -3,1 pour cent, alors que celui des obligations à rendement réel a été de -9,3 pour cent.

Actions canadiennes

Au cours du premier trimestre de 2022 :

• les gestionnaires d’actions canadiennes ont produit un rendement médian de 3,0 pour cent, soit 0,8 pour cent inférieur à celui de l’indice S&P/TSX, qui s’établit à 3,8 pour cent;
• l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a gagné 8,4 pour cent, l’indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une hausse de 5,2 pour cent et l’indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché un rendement de 3,5 pour cent.

Actions étrangères

Les rendements médians des gestionnaires de fonds d’actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le premier trimestre de 2022 sont les suivants :

• -6,9 pour cent pour les actions américaines contre -6,0 pour cent pour l’indice S&P 500 ($ CA);
• -9,9 pour cent pour les actions internationales contre -7,0 pour cent pour l’indice MSCI EAEO ($ CA);
• -7,2 pour cent pour les actions mondiales contre -6,2 pour cent pour l’indice MSCI Monde ($ CA); et
• -11,6 pour cent pour les actions des marchés émergents contre -8,0 pour cent pour l’indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels

L’indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 0,7 pour cent ($ CA) au cours du premier trimestre de 2022.

L’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 305 fonds communs gérés par près de 47 sociétés de gestion de placements.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d’envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d’assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l’Univers de performance sont produits par l’équipe investissement et risques de Solutions Mieux-être LifeWorks. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l’actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d’autres entités.

À propos de Solutions Mieux-être LifeWorks

Solutions Mieux-être LifeWorks est un chef de file mondial en solutions virtuelles et présentielles qui favorisent le mieux-être global des gens. Nous offrons un continuum de soins personnalisé pour aider nos clients à veiller au mieux-être de leurs employés et, ainsi, à contribuer au succès de leur entreprise.

ID-CAD, ID-CORP, ID-RS

 

 

Sommaire

 

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2022 (moyennes annualisées, au-delà d’un an)

Fonds diversifiés

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-0,82

4,76

5,68

13,08

23,38

12,35

10,87

9,13

 

1er quartile

 

-2,64

2,60

3,67

9,19

17,86

10,08

8,89

8,35

 

Médiane

 

-4,07

1,13

1,89

7,20

16,18

8,07

7,39

7,25

 

3e quartile

 

-5,25

-0,35

0,05

4,53

14,24

7,08

6,72

6,14

 

95e centile

 

-7,55

-3,03

-1,87

2,23

10,49

5,81

5,61

5,39

 

Référence*

 

-4,73

-0,06

-0,13

4,97

12,88

7,33

7,24

6,77

 

Référence**

 

-4,33

0,45

0,47

5,83

14,28

7,94

7,70

7,17

 

* 45 % en titre de dette, 55 % en actions

 

** 40 % en titre de dette, 60 % en actions

 

Rendements composés trimestriellement

Marché monétaire

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

0,15

0,28

0,42

0,57

1,00

1,50

1,97

1,64

 

1er quartile

 

0,10

0,17

0,24

0,31

0,49

1,13

1,34

1,31

 

Médiane

 

0,08

0,15

0,20

0,25

0,40

0,92

1,17

1,16

 

3e quartile

 

0,05

0,07

0,13

0,19

0,37

0,87

1,12

1,12

 

95e centile

 

-2,32

-2,78

-2,55

-2,32

0,30

0,76

1,05

1,07

Obligations canadiennes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-3,39

-2,71

-2,24

0,00

8,26

3,87

3,93

3,85

 

1er quartile

 

-6,46

-5,18

-5,30

-3,66

1,83

1,78

2,63

2,61

 

Médiane

 

-6,92

-5,60

-5,87

-4,27

0,04

1,26

2,28

2,24

 

3e quartile

 

-7,36

-6,02

-6,31

-4,66

-0,99

0,74

1,95

1,97

 

95e centile

 

-11,73

-7,56

-8,87

-5,34

-2,51

0,15

1,47

1,63

Obligations canadiennes (mandat Univers)

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-4,08

-3,14

-3,09

-1,69

3,11

2,32

3,12

2,96

 

1er quartile

 

-6,67

-5,25

-5,48

-3,71

0,37

1,42

2,45

2,26

 

Médiane

 

-6,93

-5,59

-5,92

-4,26

-0,32

1,14

2,21

2,08

 

3e quartile

 

-7,19

-5,90

-6,26

-4,51

-1,04

0,82

1,92

1,83

 

95e centile

 

-7,53

-6,19

-6,49

-4,81

-2,28

0,43

1,60

1,64

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2022 (moyennes annualisées, au-delà d’un an)

Actions canadiennes – Générales*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

6,13

14,66

16,64

26,11

37,21

16,73

14,16

11,98

 

1er quartile

 

4,23

11,36

12,53

21,44

33,17

15,02

13,12

11,32

 

Médiane

 

2,95

10,10

10,72

19,30

29,37

13,93

12,47

10,22

 

3e quartile

 

1,04

7,62

8,76

15,77

26,53

12,42

10,65

9,23

 

95e centile

 

-4,51

-0,09

2,61

7,47

22,58

8,40

7,37

6,79

 

S&P/TSX

 

3,82

10,54

10,73

20,19

31,67

14,15

12,61

10,34

 

S&P/TSX « plafonné »

 

3,82

10,54

10,73

20,19

31,67

14,15

12,61

10,34

 

* Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère

Actions canadiennes – Spécialisées

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

7,40

12,09

13,11

25,04

57,38

22,17

15,28

12,92

 

1er quartile

 

4,09

8,67

9,16

19,99

48,03

19,27

14,33

11,37

 

Médiane

 

-1,53

-0,04

3,46

13,06

43,97

18,05

12,94

10,42

 

3e quartile

 

-8,25

-4,55

-2,76

6,06

35,63

16,01

11,28

9,37

 

95e centile

 

-10,93

-9,12

-6,10

1,98

32,01

12,60

6,23

4,14

 

BMO Small cap pondéré

 

6,93

10,50

9,56

19,48

54,74

17,83

12,73

8,94

 

S&P/TSX Petite cap.

 

8,41

11,70

8,85

18,82

54,21

15,48

10,89

7,15

Actions américaines

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-4,67

5,14

8,27

15,66

32,60

17,53

18,60

17,77

 

1er quartile

 

-5,37

3,92

7,24

15,12

27,32

16,64

15,48

15,22

 

Médiane

 

-6,87

2,17

6,45

12,97

25,29

14,70

14,58

13,58

 

3e quartile

 

-8,51

0,68

3,15

9,06

21,57

13,33

12,60

11,78

 

95e centile

 

-12,95

-5,27

-3,31

3,36

16,89

8,81

10,52

10,29

 

S&P 500 ($ CA)

 

-5,97

3,88

7,41

14,92

26,20

16,30

15,58

14,55

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2022

(moyennes annualisées, au-delà d’un an)

Actions internationales (Europe et Asie)

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-2,07

0,20

1,39

4,95

19,82

11,73

10,38

11,37

 

1er quartile

 

-5,77

-3,92

-2,85

1,38

17,30

7,74

5,61

7,48

 

Médiane

 

-9,90

-6,84

-4,62

-1,24

14,71

5,43

4,10

5,22

 

3e quartile

 

-11,35

-9,01

-7,90

-4,38

10,05

3,92

2,95

4,91

 

95e centile

 

-13,21

-10,50

-10,61

-8,34

7,37

0,12

0,23

1,61

 

MSCI EAEO ($ CA)

 

-6,96

-4,74

-2,98

0,54

13,29

5,39

3,96

5,33

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-1,94

3,70

5,97

12,27

27,53

14,99

13,86

14,94

 

1er quartile

 

-5,58

1,49

3,34

9,10

23,73

12,64

12,10

12,21

 

Médiane

 

-7,14

-1,20

0,39

6,10

20,44

10,15

8,72

8,84

 

3e quartile

 

-10,81

-5,15

-3,99

1,84

17,40

7,84

7,29

7,71

 

95e centile

 

-14,02

-11,34

-8,78

-4,41

13,97

5,66

4,80

5,70

 

MSCI Monde ($ CA)

 

-6,21

0,78

3,09

9,44

22,00

12,43

11,25

10,96

Marchés émergents

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

0,35

-0,05

-2,80

-0,26

20,68

6,55

3,98

7,13

 

1er quartile

 

-7,01

-8,41

-11,03

-6,74

12,99

3,45

2,43

5,81

 

Médiane

 

-11,58

-11,34

-16,04

-14,42

11,09

2,02

1,26

4,96

 

3e quartile

 

-12,36

-14,45

-21,04

-19,49

8,66

1,09

-0,08

3,05

 

95e centile

 

-13,13

-15,38

-22,37

-20,91

7,05

-2,10

-1,75

0,71

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

 

-7,96

-9,37

-14,67

-11,63

11,36

2,97

1,26

4,97

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Gestion de placement LifeWorks (« GPLW ») ainsi que ses sociétés affiliées (« LifeWorks ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. GPLW et LifeWorks déclinent également toute responsabilité en cas d’erreur ou d’omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d’un tiers, il n’existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu’à titre indicatif.

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