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Name | Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Capital One Financial Corporation | NYSE:COF-H | NYSE | Depository Receipt |
Price Change | % Change | Price | High Price | Low Price | Open Price | Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 25.00 | 0 | 01:00:00 |
☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 54-1719854 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
1680 Capital One Drive, | |||||||||||
McLean, | Virginia | 22102 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock (par value $.01 per share) | COF | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series I | COF PRI | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series J | COF PRJ | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series K | COF PRK | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series L | COF PRL | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series N | COF PRN | New York Stock Exchange | ||||||
0.800% Senior Notes Due 2024 | COF24 | New York Stock Exchange | ||||||
1.650% Senior Notes Due 2029 | COF29 | New York Stock Exchange | ||||||
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
PART I—FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
1 | Capital One Financial Corporation (COF) |
2 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Page | ||||||||
1 | ||||||||
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9.1 | ||||||||
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35 | ||||||||
A | ||||||||
3 | Capital One Financial Corporation (COF) |
INTRODUCTION |
4 | Capital One Financial Corporation (COF) |
5 | Capital One Financial Corporation (COF) |
SELECTED FINANCIAL DATA |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data and as noted) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 6,397 | $ | 5,822 | 10 | % | ||||||||||||||
Non-interest income | 1,776 | 1,291 | 38 | |||||||||||||||||
Total net revenue | 8,173 | 7,113 | 15 | |||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 677 | (823) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||
Marketing | 918 | 501 | 83 | |||||||||||||||||
Operating expense | 3,633 | 3,239 | 12 | |||||||||||||||||
Total non-interest expense | 4,551 | 3,740 | 22 | |||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 2,945 | 4,196 | (30) | |||||||||||||||||
Income tax provision | 542 | 869 | (38) | |||||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | 2,403 | 3,327 | (28) | |||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | — | (2) | ** | |||||||||||||||||
Net income | 2,403 | 3,325 | (28) | |||||||||||||||||
Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities | (28) | (28) | — | |||||||||||||||||
Preferred stock dividends | (57) | (61) | (7) | |||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | $ | 2,318 | $ | 3,236 | (28) | |||||||||||||||
Common share statistics | ||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | ||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.65 | $ | 7.06 | (20) | % | ||||||||||||||
Net income per basic common share | $ | 5.65 | $ | 7.06 | (20) | |||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.62 | $ | 7.03 | (20) | % | ||||||||||||||
Net income per basic common share | $ | 5.62 | $ | 7.03 | (20) | |||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (in millions): | ||||||||||||||||||||
Basic | 410.4 | 458.6 | (11) | % | ||||||||||||||||
Diluted | 412.2 | 460.1 | (10) | |||||||||||||||||
Common shares outstanding (period-end, in millions) | 399.0 | 456.8 | (13) | |||||||||||||||||
Dividends declared and paid per common share | $ | 0.60 | $ | 0.40 | 50 | |||||||||||||||
Tangible book value per common share (period-end)(1) | 91.77 | 90.96 | 1 | |||||||||||||||||
6 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||
Balance sheet (period-end) | ||||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 280,466 | $ | 277,340 | 1 | % | ||||||||||||||
Interest-earning assets | 398,241 | 397,341 | — | |||||||||||||||||
Total assets | 434,195 | 432,381 | — | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 275,648 | 272,937 | 1 | |||||||||||||||||
Total deposits | 313,429 | 310,980 | 1 | |||||||||||||||||
Borrowings | 45,358 | 43,086 | 5 | |||||||||||||||||
Common equity | 51,499 | 56,184 | (8) | |||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 56,345 | 61,029 | (8) | |||||||||||||||||
Credit quality metrics | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 11,308 | $ | 11,430 | (1) | % | ||||||||||||||
Allowance as a percentage of loans held for investment (“allowance coverage ratio”) | 4.03 | % | 4.12 | % | (9) | bps | ||||||||||||||
30+ day performing delinquency rate | 2.08 | 2.25 | (17) | |||||||||||||||||
30+ day delinquency rate | 2.21 | 2.41 | (20) | |||||||||||||||||
Capital ratios | ||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital(10) | 12.7 | % | 13.1 | % | (40) | bps | ||||||||||||||
Tier 1 capital(10) | 14.1 | 14.5 | (40) | |||||||||||||||||
Total capital(10) | 16.4 | 16.9 | (50) | |||||||||||||||||
Tier 1 leverage(10) | 11.3 | 11.6 | (30) | |||||||||||||||||
Tangible common equity(11) | 8.7 | 9.9 | (120) | |||||||||||||||||
Supplementary leverage(10) | 9.7 | 9.9 | (20) | |||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Employees (period end, in thousands) | 51.5 | 50.8 | 1 | % |
7 | Capital One Financial Corporation (COF) |
8 | Capital One Financial Corporation (COF) |
EXECUTIVE SUMMARY |
9 | Capital One Financial Corporation (COF) |
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS |
10 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 114,171 | $ | 4,274 | 14.97 | % | $ | 102,520 | $ | 3,713 | 14.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer banking | 78,805 | 1,411 | 7.16 | 69,234 | 1,413 | 8.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial banking(2) | 86,046 | 571 | 2.65 | 74,921 | 516 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(3) | — | 111 | ** | — | 212 | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, including loans held for sale | 279,022 | 6,367 | 9.13 | 246,675 | 5,854 | 9.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 94,700 | 402 | 1.70 | 98,296 | 391 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents and other interest-earning assets | 20,360 | 15 | 0.29 | 43,601 | 16 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 394,082 | 6,784 | 6.89 | 388,572 | 6,261 | 6.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 5,358 | 5,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (11,427) | (15,548) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 4,234 | 4,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 38,125 | 39,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 430,372 | $ | 421,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 271,823 | $ | 218 | 0.32 | % | $ | 273,358 | $ | 269 | 0.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | 13,740 | 29 | 0.84 | 12,240 | 32 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | 26,481 | 131 | 1.98 | 26,968 | 129 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings and liabilities | 3,633 | 9 | 1.00 | 2,210 | 9 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 315,677 | 387 | 0.49 | 314,776 | 439 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | 37,774 | 31,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 17,484 | 14,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 370,935 | 361,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 59,437 | 60,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 430,372 | $ | 421,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 6,397 | 6.40 | $ | 5,822 | 5.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of non-interest-bearing funding | 0.09 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 6.49 | % | 5.99 | % |
11 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
2022 vs. 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Variance | Volume | Rate | |||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 561 | $ | 433 | $ | 128 | ||||||||||||||
Consumer banking | (2) | 171 | (173) | |||||||||||||||||
Commercial banking(2) | 55 | 74 | (19) | |||||||||||||||||
Other(3) | (101) | — | (101) | |||||||||||||||||
Total loans, including loans held for sale | 513 | 678 | (165) | |||||||||||||||||
Investment securities | 11 | (14) | 25 | |||||||||||||||||
Cash equivalents and other interest-earning assets | (1) | (9) | 8 | |||||||||||||||||
Total interest income | 523 | 655 | (132) | |||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | (51) | (2) | (49) | |||||||||||||||||
Securitized debt obligations | (3) | 3 | (6) | |||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | 2 | (2) | 4 | |||||||||||||||||
Other borrowings and liabilities | — | 4 | (4) | |||||||||||||||||
Total interest expense | (52) | 3 | (55) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 575 | $ | 652 | $ | (77) | ||||||||||||||
12 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Interchange fees, net | $ | 1,033 | $ | 817 | ||||||||||
Service charges and other customer-related fees | 400 | 352 | ||||||||||||
Other non-interest income:(1) | ||||||||||||||
Mortgage banking revenue | 68 | 60 | ||||||||||||
Treasury and other investment income | (18) | (16) | ||||||||||||
Other | 293 | 78 | ||||||||||||
Total other non-interest income | 343 | 122 | ||||||||||||
Total non-interest income | $ | 1,776 | $ | 1,291 |
13 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Salaries and associate benefits(1) | $ | 2,026 | $ | 1,847 | ||||||||||
Occupancy and equipment | 513 | 472 | ||||||||||||
Marketing | 918 | 501 | ||||||||||||
Professional services | 397 | 292 | ||||||||||||
Communications and data processing | 339 | 302 | ||||||||||||
Amortization of intangibles | 14 | 6 | ||||||||||||
Other non-interest expense: | ||||||||||||||
Bankcard, regulatory and other fee assessments | 60 | 52 | ||||||||||||
Collections | 84 | 84 | ||||||||||||
Other | 200 | 184 | ||||||||||||
Total other non-interest expense | 344 | 320 | ||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 4,551 | $ | 3,740 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS ANALYSIS |
14 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Loans | Allowance | Net Loans | Loans | Allowance | Net Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | $ | 113,962 | $ | 8,280 | $ | 105,682 | $ | 114,772 | $ | 8,345 | $ | 106,427 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 80,330 | 1,902 | 78,428 | 77,646 | 1,918 | 75,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 86,174 | 1,126 | 85,048 | 84,922 | 1,167 | 83,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 280,466 | $ | 11,308 | $ | 269,158 | $ | 277,340 | $ | 11,430 | $ | 265,910 |
15 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 258,359 | 72 | % | $ | 256,407 | 72 | % | ||||||||||||||||||
Commercial Banking | 45,232 | 12 | 44,809 | 13 | ||||||||||||||||||||||
Other(1) | 9,838 | 3 | 9,764 | 3 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | 313,429 | 87 | 310,980 | 88 | ||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | 13,740 | 4 | 14,994 | 4 | ||||||||||||||||||||||
Other debt | 31,618 | 9 | 28,092 | 8 | ||||||||||||||||||||||
Total funding sources | $ | 358,787 | 100 | % | $ | 354,066 | 100 | % |
OFF-BALANCE SHEET ARRANGEMENTS |
BUSINESS SEGMENT FINANCIAL PERFORMANCE |
16 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Revenue (Loss)(1) | Net Income (Loss)(2) | Total Net Revenue (Loss)(1) | Net Income (Loss)(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | $ | 5,297 | 65 | % | $ | 1,500 | 63 | % | $ | 4,401 | 62 | % | $ | 2,105 | 63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 2,218 | 27 | 650 | 27 | 2,171 | 30 | 902 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking(3) | 884 | 11 | 296 | 12 | 760 | 11 | 416 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(3) | (226) | (3) | (43) | (2) | (219) | (3) | (96) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,173 | 100 | % | $ | 2,403 | 100 | % | $ | 7,113 | 100 | % | $ | 3,327 | 100 | % |
17 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected income statement data: | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 3,839 | $ | 3,372 | 14 | % | ||||||||||||||
Non-interest income | 1,458 | 1,029 | 42 | |||||||||||||||||
Total net revenue(1) | 5,297 | 4,401 | 20 | |||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 545 | (492) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense | 2,783 | 2,135 | 30 | |||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 1,969 | 2,758 | (29) | |||||||||||||||||
Income tax provision | 469 | 653 | (28) | |||||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 1,500 | $ | 2,105 | (29) | |||||||||||||||
Selected performance metrics: | ||||||||||||||||||||
Average loans held for investment | $ | 111,480 | $ | 100,534 | 11 | |||||||||||||||
Average yield on loans(2) | 14.97 | % | 14.49 | % | 48 | bps | ||||||||||||||
Total net revenue margin(3) | 18.56 | 17.17 | 139 | |||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 607 | $ | 633 | (4) | % | ||||||||||||||
Net charge-off rate | 2.18 | % | 2.52 | % | (34) | bps | ||||||||||||||
Purchase volume | $ | 133,662 | $ | 108,333 | 23 | % | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected period-end data: | ||||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 113,962 | $ | 114,772 | (1) | % | ||||||||||||||
30+ day performing delinquency rate | 2.38 | % | 2.28 | % | 10 | bps | ||||||||||||||
30+ day delinquency rate | 2.39 | 2.29 | 10 | |||||||||||||||||
Nonperforming loan rate(4) | 0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 8,280 | $ | 8,345 | (1) | % | ||||||||||||||
Allowance coverage ratio | 7.27 | % | 7.27 | % | — |
18 | Capital One Financial Corporation (COF) |
19 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected income statement data: | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 3,620 | $ | 3,095 | 17 | % | ||||||||||||||
Non-interest income | 1,248 | 959 | 30 | |||||||||||||||||
Total net revenue(1) | 4,868 | 4,054 | 20 | |||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 559 | (491) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense | 2,564 | 1,923 | 33 | |||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 1,745 | 2,622 | (33) | |||||||||||||||||
Income tax provision | 414 | 619 | (33) | |||||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 1,331 | $ | 2,003 | (34) | |||||||||||||||
Selected performance metrics: | ||||||||||||||||||||
Average loans held for investment | $ | 105,536 | $ | 92,594 | 14 | |||||||||||||||
Average yield on loans(2) | 14.82 | % | 14.34 | % | 48 | bps | ||||||||||||||
Total net revenue margin(3) | 18.28 | 17.15 | 113 | |||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 559 | $ | 587 | (5) | % | ||||||||||||||
Net charge-off rate | 2.12 | % | 2.54 | % | (42) | bps | ||||||||||||||
Purchase volume | $ | 126,284 | $ | 99,960 | 26 | % | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected period-end data: | ||||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 107,987 | $ | 108,723 | (1) | % | ||||||||||||||
30+ day performing delinquency rate | 2.32 | % | 2.22 | % | 10 | bps | ||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 7,968 | $ | 7,968 | — | |||||||||||||||
Allowance coverage ratio | 7.38 | % | 7.33 | % | 5 | bps |
20 | Capital One Financial Corporation (COF) |
21 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected income statement data: | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,113 | $ | 2,030 | 4 | % | ||||||||||||||
Non-interest income | 105 | 141 | (26) | |||||||||||||||||
Total net revenue | 2,218 | 2,171 | 2 | |||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 130 | (126) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense | 1,236 | 1,117 | 11 | |||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 852 | 1,180 | (28) | |||||||||||||||||
Income tax provision | 202 | 278 | (27) | |||||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 650 | $ | 902 | (28) | |||||||||||||||
Selected performance metrics: | ||||||||||||||||||||
Average loans held for investment: | ||||||||||||||||||||
Auto | $ | 76,892 | $ | 66,185 | 16 | |||||||||||||||
Retail banking | 1,797 | 3,049 | (41) | |||||||||||||||||
Total consumer banking | $ | 78,689 | $ | 69,234 | 14 | |||||||||||||||
Average yield on loans held for investment(1) | 7.17 | % | 8.16 | % | (99) | bps | ||||||||||||||
Average deposits | $ | 255,265 | $ | 249,499 | 2 | % | ||||||||||||||
Average deposits interest rate | 0.29 | % | 0.36 | % | (7) | bps | ||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 146 | $ | 91 | 60 | % | ||||||||||||||
Net charge-off rate | 0.75 | % | 0.52 | % | 23 | bps | ||||||||||||||
Auto loan originations | $ | 11,713 | $ | 8,833 | 33 | % | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected period-end data: | ||||||||||||||||||||
Loans held for investment: | ||||||||||||||||||||
Auto | $ | 78,604 | $ | 75,779 | 4 | % | ||||||||||||||
Retail banking | 1,726 | 1,867 | (8) | |||||||||||||||||
Total consumer banking | $ | 80,330 | $ | 77,646 | 3 | |||||||||||||||
30+ day performing delinquency rate | 3.78 | % | 4.26 | % | (48) | bps | ||||||||||||||
30+ day delinquency rate | 4.13 | 4.66 | (53) | |||||||||||||||||
Nonperforming loan rate | 0.46 | 0.50 | (4) | |||||||||||||||||
Nonperforming asset rate(2) | 0.52 | 0.56 | (4) | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 1,902 | $ | 1,918 | (1) | % | ||||||||||||||
Allowance coverage ratio | 2.37 | % | 2.47 | % | (10) | bps | ||||||||||||||
Deposits | $ | 258,359 | $ | 256,407 | 1 | % |
22 | Capital One Financial Corporation (COF) |
23 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected income statement data: | ||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 607 | $ | 520 | 17 | % | ||||||||||||||
Non-interest income | 277 | 240 | 15 | |||||||||||||||||
Total net revenue(1) | 884 | 760 | 16 | |||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses(2) | 8 | (203) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense | 488 | 419 | 16 | |||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 388 | 544 | (29) | |||||||||||||||||
Income tax provision | 92 | 128 | (28) | |||||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 296 | $ | 416 | (29) | |||||||||||||||
Selected performance metrics: | ||||||||||||||||||||
Average loans held for investment: | ||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | $ | 34,671 | $ | 29,856 | 16 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 50,502 | 44,313 | 14 | |||||||||||||||||
Total commercial banking | $ | 85,173 | $ | 74,169 | 15 | |||||||||||||||
Average yield on loans held for investment(1)(3) | 2.66 | % | 2.76 | % | (10) | bps | ||||||||||||||
Average deposits | $ | 45,008 | $ | 40,107 | 12 | % | ||||||||||||||
Average deposits interest rate | 0.12 | % | 0.18 | % | (6) | bps | ||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 14 | $ | 16 | (13) | % | ||||||||||||||
Net charge-off rate | 0.06 | % | 0.09 | % | (3) | bps | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected period-end data: | ||||||||||||||||||||
Loans held for investment: | ||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | $ | 34,354 | $ | 35,262 | (3) | % | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 51,820 | 49,660 | 4 | |||||||||||||||||
Total commercial banking | $ | 86,174 | $ | 84,922 | 1 | |||||||||||||||
Nonperforming loan rate | 0.81 | % | 0.82 | % | (1) | bps | ||||||||||||||
Nonperforming asset rate(4) | 0.81 | 0.82 | (1) | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses(2) | $ | 1,126 | $ | 1,167 | (4) | % | ||||||||||||||
Allowance coverage ratio | 1.31 | % | 1.37 | % | (6) | bps | ||||||||||||||
Deposits | $ | 45,232 | $ | 44,809 | 1 | % | ||||||||||||||
Loans serviced for others | 49,576 | 48,562 | 2 |
24 | Capital One Financial Corporation (COF) |
25 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||||
Selected income statement data: | ||||||||||||||||||||
Net interest loss | $ | (162) | $ | (100) | 62 | % | ||||||||||||||
Non-interest loss | (64) | (119) | (46) | |||||||||||||||||
Total net loss(1) | (226) | (219) | 3 | |||||||||||||||||
Benefit for credit losses | (6) | (2) | ** | |||||||||||||||||
Non-interest expense | 44 | 69 | (36) | |||||||||||||||||
Loss from continuing operations before income taxes | (264) | (286) | (8) | |||||||||||||||||
Income tax benefit | (221) | (190) | 16 | |||||||||||||||||
Loss from continuing operations, net of tax | $ | (43) | $ | (96) | (55) |
CRITICAL ACCOUNTING POLICIES AND ESTIMATES |
26 | Capital One Financial Corporation (COF) |
ACCOUNTING CHANGES AND DEVELOPMENTS |
Standard | Guidance | Adoption Timing and Financial Statement Impacts | ||||||||||||
Fair Value Hedging ASU No. 2022-01, Derivatives and Hedging (Topic 815): Fair Value Hedging - Portfolio Layering Method Issued March 2022 | The amendments in this ASU establish the portfolio-layer method which provides flexibility to achieve fair value hedge accounting for multiple hedged layers within a single closed portfolio of financial assets. | This ASU is effective for fiscal years beginning on or after December 15, 2022 with early adoption permitted, using the retrospective, modified retrospective and prospective methods of adoption. We do not expect the adoption of this standard to have a material impact on our consolidated financial statements and are currently evaluating the timing of adoption. | ||||||||||||
TDR and Vintage Disclosures ASU No. 2022-02, Financial Instruments - Credit Losses (Topic 326): Troubled Debt Restructuring and Vintage Disclosures Issued March 2022 | The amendments in this update eliminate the accounting guidance for Troubled Debt Restructurings, while enhancing disclosure requirements for certain loan refinancings and restructurings for borrowers experiencing financial difficulty. The amendments also require public entities to disclose current-period gross charge offs by year of origination for loans held for investment. | This ASU is effective for fiscal years beginning on or after December 15, 2022 with early adoption permitted, using the prospective and modified retrospective methods of adoption. We do not expect the adoption of this standard to have a material impact on our consolidated financial statements and are currently evaluating the timing of adoption. |
CAPITAL MANAGEMENT |
27 | Capital One Financial Corporation (COF) |
28 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Capital Impact Delayed | Phase In Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
“Day 1” CECL adoption impact | Capital impact delayed to 2022 | 25% Phased In | 50% Phased In | 75% Phased In | Fully Phased In | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative “day 2” ongoing impact | 25% scaling factor as an approximation of the increase in allowance under CECL |
29 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio | Minimum Capital Adequacy | Well- Capitalized | Ratio | Minimum Capital Adequacy | Well- Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital One Financial Corp: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital(3) | 12.7 | % | 4.5 | % | N/A | 13.1 | % | 4.5 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital(4) | 14.1 | 6.0 | 6.0 | % | 14.5 | 6.0 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital(5) | 16.4 | 8.0 | 10.0 | 16.9 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage(6) | 11.3 | 4.0 | N/A | 11.6 | 4.0 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage(7) | 9.7 | 3.0 | N/A | 9.9 | 3.0 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
COBNA: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital(3) | 17.4 | 4.5 | 6.5 | 16.5 | 4.5 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital(4) | 17.4 | 6.0 | 8.0 | 16.5 | 6.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital(5) | 18.7 | 8.0 | 10.0 | 18.0 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage(6) | 15.2 | 4.0 | 5.0 | 14.9 | 4.0 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage(7) | 12.3 | 3.0 | N/A | 12.0 | 3.0 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CONA: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital(3) | 11.2 | 4.5 | 6.5 | 11.1 | 4.5 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital(4) | 11.2 | 6.0 | 8.0 | 11.1 | 6.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital(5) | 12.5 | 8.0 | 10.0 | 12.2 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage(6) | 7.5 | 4.0 | 5.0 | 7.4 | 4.0 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage(7) | 6.7 | 3.0 | N/A | 6.6 | 3.0 | N/A |
30 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Regulatory Capital Under Basel III Standardized Approach | ||||||||||||||
Common equity excluding AOCI | $ | 57,390 | $ | 58,206 | ||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||
AOCI, net of tax(1) | (20) | (23) | ||||||||||||
Goodwill, net of related deferred tax liabilities | (14,559) | (14,562) | ||||||||||||
Other Intangible assets, net of related deferred tax liabilities | (94) | (108) | ||||||||||||
Other(2) | (16) | (12) | ||||||||||||
Common equity Tier 1 capital | 42,701 | 43,501 | ||||||||||||
Tier 1 capital instruments | 4,846 | 4,845 | ||||||||||||
Tier 1 capital | 47,547 | 48,346 | ||||||||||||
Tier 2 capital instruments | 3,243 | 3,532 | ||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses | 4,269 | 4,211 | ||||||||||||
Tier 2 capital | 7,512 | 7,743 | ||||||||||||
Total capital | $ | 55,059 | $ | 56,089 | ||||||||||
Regulatory Capital Metrics | ||||||||||||||
Risk-weighted assets | $ | 336,739 | $ | 332,673 | ||||||||||
Adjusted average assets | 418,957 | 415,141 | ||||||||||||
Total leverage exposure | 491,684 | 486,405 |
31 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Series | Description | Issuance Date | Per Annum Dividend Rate | Dividend Frequency | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | 5.000% Non-Cumulative | September 11, 2019 | 5.000% | Quarterly | $12.50 | |||||||||||||||||||||||||||
Series J | 4.800% Non-Cumulative | January 31, 2020 | 4.800 | Quarterly | 12.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Series K | 4.625% Non-Cumulative | September 17, 2020 | 4.625 | Quarterly | 11.56 | |||||||||||||||||||||||||||
Series L | 4.375% Non-Cumulative | May 4, 2021 | 4.375 | Quarterly | 10.94 | |||||||||||||||||||||||||||
Series M | 3.950% Fixed Rate Reset Non-Cumulative | June 10, 2021 | 3.950% through 8/31/2026; resets 9/1/2026 and every subsequent 5 year anniversary at 5-Year Treasury Rate +3.157% | Quarterly | 9.88 | |||||||||||||||||||||||||||
Series N | 4.250% Non-Cumulative | July 29, 2021 | 4.250 | Quarterly | 10.63 |
32 | Capital One Financial Corporation (COF) |
RISK MANAGEMENT |
Governance and Accountability | ||||||||||||||||||||
Strategy and Risk Alignment | ||||||||||||||||||||
Risk Identification | Assessment, Measurement and Response | Monitoring and Testing | Aggregation, Reporting and Escalation | |||||||||||||||||
Capital and Liquidity Management (including Stress Testing) | ||||||||||||||||||||
Risk Data and Enabling Technology | ||||||||||||||||||||
Culture and Talent Management |
33 | Capital One Financial Corporation (COF) |
CREDIT RISK PROFILE |
34 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Loans | % of Total | Loans | % of Total | ||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 107,987 | 38.5 | % | $ | 108,723 | 39.2 | % | ||||||||||||||||||
International card businesses | 5,975 | 2.1 | 6,049 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||
Total credit card | 113,962 | 40.6 | 114,772 | 41.4 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 78,604 | 28.0 | 75,779 | 27.3 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking(1) | 1,726 | 0.6 | 1,867 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 80,330 | 28.6 | 77,646 | 28.0 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking:(1) | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 34,354 | 12.3 | 35,262 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 51,820 | 18.5 | 49,660 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 86,174 | 30.8 | 84,922 | 30.6 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held for investment | $ | 280,466 | 100.0 | % | $ | 277,340 | 100.0 | % |
35 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||
Domestic credit card: | ||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 11,159 | 9.8 | % | $ | 11,096 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||
Texas | 9,099 | 8.0 | 9,100 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||
Florida | 7,760 | 6.8 | 7,738 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||
New York | 6,956 | 6.1 | 6,972 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 4,491 | 3.9 | 4,568 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||
Illinois | 4,397 | 3.9 | 4,478 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||
Ohio | 3,848 | 3.4 | 3,949 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||
New Jersey | 3,499 | 3.1 | 3,520 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Georgia | 3,392 | 3.0 | 3,397 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
Michigan | 3,248 | 2.9 | 3,306 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||
Other | 50,138 | 43.9 | 50,599 | 44.0 | ||||||||||||||||||||||
Total domestic credit card | 107,987 | 94.8 | 108,723 | 94.7 | ||||||||||||||||||||||
International card businesses: | ||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 2,994 | 2.6 | 3,034 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||
Canada | 2,981 | 2.6 | 3,015 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
Total international card businesses | 5,975 | 5.2 | 6,049 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||
Total credit card | $ | 113,962 | 100.0 | % | $ | 114,772 | 100.0 | % |
36 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||
Auto: | ||||||||||||||||||||||||||
Texas | $ | 9,631 | 12.0 | % | $ | 9,292 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||
California | 9,602 | 12.0 | 9,127 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||
Florida | 6,706 | 8.3 | 6,443 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||
Georgia | 3,352 | 4.2 | 3,283 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 3,281 | 4.1 | 3,139 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||
Ohio | 3,131 | 3.9 | 3,053 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||
Illinois | 3,035 | 3.8 | 2,899 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||
New York | 2,619 | 3.3 | 2,536 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||
Other | 37,247 | 46.3 | 36,007 | 46.4 | ||||||||||||||||||||||
Total auto | 78,604 | 97.9 | 75,779 | 97.6 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking: | ||||||||||||||||||||||||||
New York | 547 | 0.7 | 613 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||
Texas | 363 | 0.4 | 383 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
Louisiana | 326 | 0.4 | 363 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
New Jersey | 143 | 0.2 | 149 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
Maryland | 105 | 0.1 | 118 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
Virginia | 82 | 0.1 | 93 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
Other | 160 | 0.2 | 148 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
Total retail banking | 1,726 | 2.1 | 1,867 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | $ | 80,330 | 100.0 | % | $ | 77,646 | 100.0 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||
Geographic concentration:(1) | ||||||||||||||||||||||||||
Northeast | $ | 14,739 | 42.9 | % | $ | 16,025 | 45.4 | % | ||||||||||||||||||
South | 5,465 | 15.9 | 6,210 | 17.6 | ||||||||||||||||||||||
Pacific West | 6,333 | 18.4 | 5,556 | 15.8 | ||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | 3,424 | 10.0 | 3,105 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||
Midwest | 2,478 | 7.2 | 2,863 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||
Mountain | 1,915 | 5.6 | 1,503 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 34,354 | 100.0 | % | $ | 35,262 | 100.0 | % |
37 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Percentage of portfolio) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Industry Classification: | ||||||||||||||
Real estate | 34 | % | 35 | % | ||||||||||
Finance | 25 | 25 | ||||||||||||
Healthcare | 9 | 9 | ||||||||||||
Business services | 6 | 6 | ||||||||||||
Educational services | 4 | 4 | ||||||||||||
Public administration | 4 | 4 | ||||||||||||
Construction and land | 3 | 3 | ||||||||||||
Retail trade | 3 | 3 | ||||||||||||
Oil and gas | 2 | 2 | ||||||||||||
Other | 10 | 9 | ||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % |
38 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Percentage of portfolio) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Domestic credit card—Refreshed FICO scores:(1) | ||||||||||||||
Greater than 660 | 70 | % | 71 | % | ||||||||||
660 or below | 30 | 29 | ||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
Auto—At origination FICO scores:(2) | ||||||||||||||
Greater than 660 | 51 | % | 50 | % | ||||||||||
621 - 660 | 20 | 20 | ||||||||||||
620 or below | 29 | 30 | ||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % |
39 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30+ Day Performing Delinquencies | 30+ Day Delinquencies | 30+ Day Performing Delinquencies | 30+ Day Delinquencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 2,503 | 2.32 | % | $ | 2,503 | 2.32 | % | $ | 2,411 | 2.22 | % | $ | 2,411 | 2.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
International card businesses | 214 | 3.58 | 219 | 3.67 | 207 | 3.42 | 213 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 2,717 | 2.38 | 2,722 | 2.39 | 2,618 | 2.28 | 2,624 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 3,027 | 3.85 | 3,285 | 4.18 | 3,271 | 4.32 | 3,558 | 4.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking | 13 | 0.74 | 34 | 1.96 | 36 | 1.92 | 60 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 3,040 | 3.78 | 3,319 | 4.13 | 3,307 | 4.26 | 3,618 | 4.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 51 | 0.15 | 82 | 0.24 | 108 | 0.31 | 162 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 23 | 0.05 | 74 | 0.14 | 211 | 0.43 | 281 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 74 | 0.09 | 156 | 0.18 | 319 | 0.38 | 443 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,831 | 2.08 | $ | 6,197 | 2.21 | $ | 6,244 | 2.25 | $ | 6,685 | 2.41 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||
Delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||
30 – 59 days | $ | 3,152 | 1.13 | % | $ | 3,501 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||
60 – 89 days | 1,442 | 0.51 | 1,656 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||
> 90 days | 1,603 | 0.57 | 1,528 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,197 | 2.21 | % | $ | 6,685 | 2.41 | % | ||||||||||||||||||
Geographic region: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 5,978 | 2.13 | % | $ | 6,472 | 2.33 | % | ||||||||||||||||||
International | 219 | 0.08 | 213 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,197 | 2.21 | % | $ | 6,685 | 2.41 | % |
40 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||
Loan category: | ||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 1,282 | 1.13 | % | $ | 1,192 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||
Commercial banking | 12 | 0.01 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,294 | 0.46 | $ | 1,195 | 0.43 | ||||||||||||||||||||
Geographic region: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,203 | 0.44 | $ | 1,113 | 0.41 | ||||||||||||||||||||
International | 91 | 1.53 | 82 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,294 | 0.46 | $ | 1,195 | 0.43 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans held for investment:(2) | ||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||
International card businesses | $ | 8 | 0.14 | % | $ | 10 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||
Total credit card | 8 | 0.01 | 10 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 325 | 0.41 | 344 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking | 45 | 2.63 | 47 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 370 | 0.46 | 391 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 335 | 0.98 | 383 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 360 | 0.69 | 316 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 695 | 0.81 | 699 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans held for investment(3) | 1,073 | 0.38 | 1,100 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||
Other nonperforming assets(4) | 47 | 0.02 | 41 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 1,120 | 0.40 | $ | 1,141 | 0.41 |
41 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Rate(1) | Amount | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 559 | 2.12 | % | $ | 587 | 2.54 | % | ||||||||||||||||||
International card businesses | 48 | 3.20 | 46 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||
Total credit card | 607 | 2.18 | 633 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 127 | 0.66 | 78 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking | 19 | 4.31 | 13 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 146 | 0.75 | 91 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | — | — | 4 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 14 | 0.11 | 12 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 14 | 0.06 | 16 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 767 | 1.11 | $ | 740 | 1.21 | ||||||||||||||||||||
Average loans held for investment | $ | 275,342 | $ | 243,937 |
42 | Capital One Financial Corporation (COF) |
43 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % of Total Modifications | Amount | % of Total Modifications | ||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 389 | 20.8 | % | $ | 390 | 23.8 | % | ||||||||||||||||||
International card businesses | 174 | 9.3 | 177 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||
Total credit card | 563 | 30.1 | 567 | 34.6 | ||||||||||||||||||||||
Consumer banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 740 | 39.5 | 603 | 36.7 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking | 13 | 0.7 | 13 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 753 | 40.2 | 616 | 37.5 | ||||||||||||||||||||||
Commercial banking | 557 | 29.7 | 457 | 27.9 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,873 | 100.0 | % | $ | 1,640 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
Status of TDR: | ||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 1,518 | 81.0 | % | $ | 1,282 | 78.2 | % | ||||||||||||||||||
Nonperforming | 355 | 19.0 | 358 | 21.8 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,873 | 100.0 | % | $ | 1,640 | 100.0 | % |
44 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Domestic Card | International Card Businesses | Total Credit Card | Auto | Retail Banking | Total Consumer Banking | Commercial Banking | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 7,968 | $ | 377 | $ | 8,345 | $ | 1,852 | $ | 66 | $ | 1,918 | $ | 1,167 | $ | 11,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (867) | (88) | (955) | (326) | (23) | (349) | (17) | (1,321) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries(1) | 308 | 40 | 348 | 199 | 4 | 203 | 3 | 554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (559) | (48) | (607) | (127) | (19) | (146) | (14) | (767) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 559 | (14) | 545 | 127 | 3 | 130 | (27) | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance build (release) for credit losses | — | (62) | (62) | — | (16) | (16) | (41) | (119) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes(2) | — | (3) | (3) | — | — | — | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 7,968 | 312 | 8,280 | 1,852 | 50 | 1,902 | 1,126 | 11,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | — | — | — | — | — | — | 165 | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for losses on unfunded lending commitments | — | — | — | — | — | — | 35 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | — | — | — | — | — | — | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined allowance and reserve as of March 31, 2022 | $ | 7,968 | $ | 312 | $ | 8,280 | $ | 1,852 | $ | 50 | $ | 1,902 | $ | 1,326 | $ | 11,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Domestic Card | International Card Businesses | Total Credit Card | Auto | Retail Banking | Total Consumer Banking | Commercial Banking | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 10,650 | $ | 541 | $ | 11,191 | $ | 2,615 | $ | 100 | $ | 2,715 | $ | 1,658 | $ | 15,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (904) | (89) | (993) | (324) | (18) | (342) | (19) | (1,354) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries(1) | 317 | 43 | 360 | 246 | 5 | 251 | 3 | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (587) | (46) | (633) | (78) | (13) | (91) | (16) | (740) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (491) | (1) | (492) | (132) | 6 | (126) | (195) | (813) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance build (release) for credit losses | (1,078) | (47) | (1,125) | (210) | (7) | (217) | (211) | (1,553) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes(2) | — | 6 | 6 | — | — | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 9,572 | 500 | 10,072 | 2,405 | 93 | 2,498 | 1,447 | 14,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | — | — | — | — | — | — | 195 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for losses on unfunded lending commitments | — | — | — | — | — | — | (8) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | — | — | — | — | — | — | 187 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined allowance and reserve as of March 31, 2021 | $ | 9,572 | $ | 500 | $ | 10,072 | $ | 2,405 | $ | 93 | $ | 2,498 | $ | 1,634 | $ | 14,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
45 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Allowance for Credit Losses | Amount(1) | Allowance Coverage Ratio | Allowance for Credit Losses | Amount(1) | Allowance Coverage Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | $ | 8,280 | $ | 2,722 | 304.15 | % | $ | 8,345 | $ | 2,624 | 318.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 1,902 | 3,319 | 57.30 | 1,918 | 3,618 | 53.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 1,126 | 695 | 161.98 | 1,167 | 699 | 166.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,308 | 280,466 | 4.03 | $ | 11,430 | 277,340 | 4.12 |
LIQUIDITY RISK PROFILE |
(Dollars in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 26,804 | $ | 21,746 | ||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 89,076 | 95,261 | ||||||||||||
FHLB borrowing capacity secured by loans | 7,077 | 7,109 | ||||||||||||
Outstanding FHLB advances and letters of credit secured by loans | (4,053) | (8) | ||||||||||||
Investment securities encumbered for Public Funds and other uses | (8,359) | (7,874) | ||||||||||||
Total liquidity reserves | $ | 110,545 | $ | 116,234 |
46 | Capital One Financial Corporation (COF) |
47 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Average Balance | Interest Expense | Average Deposits Interest Rate | Average Balance | Interest Expense | Average Deposits Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts(1) | $ | 49,405 | $ | 20 | 0.16 | % | $ | 42,115 | $ | 19 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Saving deposits(2) | 205,251 | 154 | 0.31 | 201,674 | 160 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 17,167 | 44 | 1.04 | 29,569 | 90 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | $ | 271,823 | $ | 218 | 0.32 | $ | 273,358 | $ | 269 | 0.39 |
48 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Issuances | Maturities/Redemptions | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | $ | 2,250 | $ | — | $ | 3,198 | $ | 271 | ||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | 3,050 | — | 2,357 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,300 | $ | — | $ | 5,555 | $ | 1,771 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital One Financial Corporation | COBNA | CONA | Capital One Financial Corporation | COBNA | CONA | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Moody’s | Baa1 | A3 | A3 | Baa1 | A3 | A3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P | BBB | BBB+ | BBB+ | BBB | BBB+ | BBB+ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitch | A- | A | A | A- | A | A |
49 | Capital One Financial Corporation (COF) |
MARKET RISK PROFILE |
50 | Capital One Financial Corporation (COF) |
51 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
Estimated impact on projected baseline net interest income: | ||||||||||||||
+200 basis points | 1.3 | % | 3.4 | % | ||||||||||
+100 basis points | 1.1 | 2.5 | ||||||||||||
+50 basis points | 0.6 | 1.5 | ||||||||||||
–50 basis points | (0.7) | (1.8) | ||||||||||||
Estimated impact on economic value of equity: | ||||||||||||||
+200 basis points | (5.1) | (0.7) | ||||||||||||
+100 basis points | (0.8) | 1.9 | ||||||||||||
+50 basis points | (0.2) | 1.4 | ||||||||||||
–50 basis points | (0.5) | (2.6) | ||||||||||||
52 | Capital One Financial Corporation (COF) |
53 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions) | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Exposure Type(1) | Total LIBOR Commitments | Total LIBOR Commitments Maturing after June 30, 2023 | Total LIBOR Commitments Maturing after June 30, 2023 Without Fallback Language | |||||||||||||||||
Commercial loans | $ | 81,470 | $ | 61,383 | $ | 1,841 | ||||||||||||||
Derivatives | 91,984 | 59,433 | 14,142 | |||||||||||||||||
Total | $ | 173,454 | $ | 120,816 | $ | 15,983 |
(Dollars in millions) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Exposure Type(1) | Total LIBOR Commitments | Total LIBOR Commitments Maturing after June 30, 2023 | Total LIBOR Commitments Maturing after June 30, 2023 Without Fallback Language | |||||||||||||||||
Commercial loans | $ | 101,488 | $ | 71,874 | $ | 2,047 | ||||||||||||||
Derivatives | 103,562 | 64,605 | 14,536 | |||||||||||||||||
Total | $ | 205,050 | $ | 136,479 | $ | 16,583 |
SUPERVISION AND REGULATION |
54 | Capital One Financial Corporation (COF) |
FORWARD-LOOKING STATEMENTS |
55 | Capital One Financial Corporation (COF) |
56 | Capital One Financial Corporation (COF) |
SUPPLEMENTAL TABLES |
(Dollars in millions, except as noted) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Tangible Common Equity (Period-End): | ||||||||||||||
Stockholders’ equity | $ | 56,345 | $ | 61,029 | ||||||||||
Goodwill and other intangible assets(1) | (14,883) | (14,907) | ||||||||||||
Noncumulative perpetual preferred stock | (4,845) | (4,845) | ||||||||||||
Tangible common equity | $ | 36,617 | $ | 41,277 | ||||||||||
Tangible Common Equity (Quarterly Average): | ||||||||||||||
Stockholders’ equity | $ | 59,437 | $ | 62,498 | ||||||||||
Goodwill and other intangible assets(1) | (14,904) | (14,847) | ||||||||||||
Noncumulative perpetual preferred stock | (4,845) | (5,552) | ||||||||||||
Tangible common equity | $ | 39,688 | $ | 42,099 | ||||||||||
Tangible Assets (Period-End): | ||||||||||||||
Total assets | $ | 434,195 | $ | 432,381 | ||||||||||
Goodwill and other intangible assets(1) | (14,883) | (14,907) | ||||||||||||
Tangible assets | $ | 419,312 | $ | 417,474 | ||||||||||
Tangible Assets (Quarterly Average): | ||||||||||||||
Total assets | $ | 430,372 | $ | 427,845 | ||||||||||
Goodwill and other intangible assets(1) | (14,904) | (14,847) | ||||||||||||
Tangible assets | $ | 415,468 | $ | 412,998 | ||||||||||
Non-GAAP Ratio: | ||||||||||||||
Tangible common equity (“TCE”)(2) | 8.7 | % | 9.9 | % |
57 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Glossary and Acronyms |
58 | Capital One Financial Corporation (COF) |
59 | Capital One Financial Corporation (COF) |
60 | Capital One Financial Corporation (COF) |
61 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Acronyms |
62 | Capital One Financial Corporation (COF) |
63 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Page | |||||
64 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share-related data) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 6,367 | $ | 5,854 | ||||||||||
Investment securities | 402 | 391 | ||||||||||||
Other | 15 | 16 | ||||||||||||
Total interest income | 6,784 | 6,261 | ||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||
Deposits | 218 | 269 | ||||||||||||
Securitized debt obligations | 29 | 32 | ||||||||||||
Senior and subordinated notes | 131 | 129 | ||||||||||||
Other borrowings | 9 | 9 | ||||||||||||
Total interest expense | 387 | 439 | ||||||||||||
Net interest income | 6,397 | 5,822 | ||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 677 | (823) | ||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 5,720 | 6,645 | ||||||||||||
Non-interest income: | ||||||||||||||
Interchange fees, net | 1,033 | 817 | ||||||||||||
Service charges and other customer-related fees | 400 | 352 | ||||||||||||
Other | 343 | 122 | ||||||||||||
Total non-interest income | 1,776 | 1,291 | ||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||
Salaries and associate benefits | 2,026 | 1,847 | ||||||||||||
Occupancy and equipment | 513 | 472 | ||||||||||||
Marketing | 918 | 501 | ||||||||||||
Professional services | 397 | 292 | ||||||||||||
Communications and data processing | 339 | 302 | ||||||||||||
Amortization of intangibles | 14 | 6 | ||||||||||||
Other | 344 | 320 | ||||||||||||
Total non-interest expense | 4,551 | 3,740 | ||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 2,945 | 4,196 | ||||||||||||
Income tax provision | 542 | 869 | ||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | 2,403 | 3,327 | ||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of tax | 0 | (2) | ||||||||||||
Net income | 2,403 | 3,325 | ||||||||||||
Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities | (28) | (28) | ||||||||||||
Preferred stock dividends | (57) | (61) | ||||||||||||
Net income available to common stockholders | $ | 2,318 | $ | 3,236 | ||||||||||
Basic earnings per common share: | ||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.65 | $ | 7.06 | ||||||||||
Net income per basic common share | $ | 5.65 | $ | 7.06 | ||||||||||
Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.62 | $ | 7.03 | ||||||||||
Net income per diluted common share | $ | 5.62 | $ | 7.03 |
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
65 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Net income | $ | 2,403 | $ | 3,325 | ||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||
Net unrealized losses on securities available for sale | (3,253) | (1,148) | ||||||||||||
Net unrealized losses on hedging relationships | (1,209) | (581) | ||||||||||||
Foreign currency translation adjustments | (5) | 19 | ||||||||||||
Other | 0 | (1) | ||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | (4,467) | (1,711) | ||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | (2,064) | $ | 1,614 |
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
66 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions, except per share-related data) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 5,107 | $ | 4,164 | ||||||||||
Interest-bearing deposits and other short-term investments | 21,697 | 17,582 | ||||||||||||
Total cash and cash equivalents | 26,804 | 21,746 | ||||||||||||
Restricted cash for securitization investors | 281 | 308 | ||||||||||||
Securities available for sale (amortized cost of $93.0 billion and $94.9 billion and allowance for credit losses of $1 million as of both March 31, 2022 and December 31, 2021) | 89,076 | 95,261 | ||||||||||||
Loans held for investment: | ||||||||||||||
Unsecuritized loans held for investment | 257,505 | 252,468 | ||||||||||||
Loans held in consolidated trusts | 22,961 | 24,872 | ||||||||||||
Total loans held for investment | 280,466 | 277,340 | ||||||||||||
Allowance for credit losses | (11,308) | (11,430) | ||||||||||||
Net loans held for investment | 269,158 | 265,910 | ||||||||||||
Loans held for sale ($928 million and $1.0 billion carried at fair value as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,155 | 5,888 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 4,238 | 4,210 | ||||||||||||
Interest receivable | 1,479 | 1,460 | ||||||||||||
Goodwill | 14,784 | 14,782 | ||||||||||||
Other assets | 27,220 | 22,816 | ||||||||||||
Total assets | $ | 434,195 | $ | 432,381 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||
Interest payable | $ | 261 | $ | 281 | ||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | 37,781 | 38,043 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits | 275,648 | 272,937 | ||||||||||||
Total deposits | 313,429 | 310,980 | ||||||||||||
Securitized debt obligations | 13,740 | 14,994 | ||||||||||||
Other debt: | ||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 594 | 820 | ||||||||||||
Senior and subordinated notes | 26,976 | 27,219 | ||||||||||||
Other borrowings | 4,048 | 53 | ||||||||||||
Total other debt | 31,618 | 28,092 | ||||||||||||
Other liabilities | 18,802 | 17,005 | ||||||||||||
Total liabilities | 377,850 | 371,352 | ||||||||||||
Commitments, contingencies and guarantees (see Note 13) | ||||||||||||||
Stockholders’ equity: | ||||||||||||||
Preferred stock (par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized; 4,975,000 shares issued and outstanding as of both March 31, 2022 and December 31, 2021) | 0 | 0 | ||||||||||||
Common stock (par value $0.01 per share; 1,000,000,000 shares authorized; 687,601,852 and 685,057,944 shares issued as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively; 398,987,722 and 413,858,537 shares outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 7 | 7 | ||||||||||||
Additional paid-in capital, net | 34,286 | 34,112 | ||||||||||||
Retained earnings | 53,099 | 51,006 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (4,093) | 374 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost (par value $0.01 per share; 288,614,130 and 271,199,407 shares as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | (26,954) | (24,470) | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 56,345 | 61,029 | ||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 434,195 | $ | 432,381 |
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
67 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions) | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | 4,975,000 | $ | 0 | 685,057,944 | $ | 7 | $ | 34,112 | $ | 51,006 | $ | 374 | $ | (24,470) | $ | 61,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | 2,403 | (4,467) | (2,064) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends—common stock(1) | 18,408 | 0 | 2 | (253) | (251) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends—preferred stock | (57) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (2,484) | (2,484) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock and restricted stock, net of forfeitures | 2,517,691 | 0 | 68 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercises of stock options | 7,809 | 0 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation expense for restricted stock units | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 4,975,000 | $ | 0 | 687,601,852 | $ | 7 | $ | 34,286 | $ | 53,099 | $ | (4,093) | $ | (26,954) | $ | 56,345 |
(Dollars in millions) | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | 4,975,000 | $ | 0 | 679,932,837 | $ | 7 | $ | 33,480 | $ | 40,088 | $ | 3,494 | $ | (16,865) | $ | 60,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 3,325 | (1,711) | 1,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends—common stock(1) | 13,356 | 0 | 1 | (185) | (184) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends—preferred stock | (61) | (61) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (575) | (575) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock and restricted stock, net of forfeitures | 2,531,966 | 0 | 60 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercises of stock options | 283,398 | 0 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation expense for restricted stock units | 111 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 4,975,000 | $ | 0 | 682,761,557 | $ | 7 | $ | 33,671 | $ | 43,167 | $ | 1,783 | $ | (17,440) | $ | 61,188 |
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
68 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Operating activities: | ||||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 2,403 | $ | 3,327 | ||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | 0 | (2) | ||||||||||||
Net income | 2,403 | 3,325 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash from operating activities: | ||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 677 | (823) | ||||||||||||
Depreciation and amortization, net | 839 | 855 | ||||||||||||
Deferred tax provision | 187 | 345 | ||||||||||||
Net securities losses (gains) | (1) | (4) | ||||||||||||
Gain on sales of loans | (186) | (5) | ||||||||||||
Stock-based compensation expense | 107 | 119 | ||||||||||||
Other (including (gains) and losses from equity investments) | 16 | 66 | ||||||||||||
Loans held for sale: | ||||||||||||||
Originations and purchases | (1,923) | (1,914) | ||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns | 2,036 | 1,651 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
Changes in interest receivable | (19) | 91 | ||||||||||||
Changes in other assets | (4,716) | (1,570) | ||||||||||||
Changes in interest payable | (20) | (64) | ||||||||||||
Changes in other liabilities | 521 | (435) | ||||||||||||
Net change from discontinued operations | 0 | (1) | ||||||||||||
Net cash from (used in) operating activities | (79) | 1,636 | ||||||||||||
Investing activities: | ||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||
Purchases | (3,828) | (7,881) | ||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 4,898 | 7,015 | ||||||||||||
Proceeds from sales | 470 | 595 | ||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||
Net changes in loans originated as held for investment | 104 | 7,055 | ||||||||||||
Principal recoveries of loans previously charged off | 554 | 614 | ||||||||||||
Net purchases of premises and equipment | (230) | (178) | ||||||||||||
Net cash from other investing activities | (195) | 52 | ||||||||||||
Net cash from investing activities | 1,773 | 7,272 | ||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
69 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Financing activities: | ||||||||||||||
Deposits and borrowings: | ||||||||||||||
Changes in deposits | $ | 2,561 | $ | 4,938 | ||||||||||
Issuance of securitized debt obligations | 2,244 | 0 | ||||||||||||
Maturities and paydowns of securitized debt obligations | (3,198) | (271) | ||||||||||||
Issuance of senior and subordinated notes and long-term FHLB advances | 3,041 | 0 | ||||||||||||
Maturities and paydowns of senior and subordinated notes and long-term FHLB advances | (2,357) | (1,500) | ||||||||||||
Changes in other borrowings | 3,769 | 169 | ||||||||||||
Common stock: | ||||||||||||||
Net proceeds from issuances | 68 | 60 | ||||||||||||
Dividends paid | (251) | (184) | ||||||||||||
Preferred stock: | ||||||||||||||
Dividends paid | (57) | (61) | ||||||||||||
Purchases of treasury stock | (2,484) | (575) | ||||||||||||
Proceeds from share-based payment activities | 1 | 19 | ||||||||||||
Net cash from financing activities | 3,337 | 2,595 | ||||||||||||
Changes in cash, cash equivalents and restricted cash for securitization investors | 5,031 | 11,503 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash for securitization investors, beginning of the period | 22,054 | 40,771 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash for securitization investors, end of the period | $ | 27,085 | $ | 52,274 | ||||||||||
Supplemental cash flow information: | ||||||||||||||
Non-cash items: | ||||||||||||||
Net transfers from (to) loans held for investment to (from) loans held for sale | $ | 146 | $ | 160 | ||||||||||
Interest paid | 509 | 637 | ||||||||||||
Income tax paid | 80 | 111 |
See Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||||||
70 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 1—SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES |
71 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 2—INVESTMENT SECURITIES |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 9,521 | $ | 0 | $ | 5 | $ | (29) | $ | 9,497 | ||||||||||||||||||||||
RMBS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 71,292 | 0 | 231 | (3,999) | 67,524 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 728 | (1) | 175 | (1) | 901 | |||||||||||||||||||||||||||
Total RMBS | 72,020 | (1) | 406 | (4,000) | 68,425 | |||||||||||||||||||||||||||
Agency CMBS | 8,634 | 0 | 35 | (304) | 8,365 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities(1) | 2,798 | 0 | 3 | (12) | 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale | $ | 92,973 | $ | (1) | $ | 449 | $ | (4,345) | $ | 89,076 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 9,419 | $ | 0 | $ | 23 | $ | 0 | $ | 9,442 | ||||||||||||||||||||||
RMBS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 72,593 | 0 | 958 | (931) | 72,620 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 792 | (1) | 205 | 0 | 996 | |||||||||||||||||||||||||||
Total RMBS | 73,385 | (1) | 1,163 | (931) | 73,616 | |||||||||||||||||||||||||||
Agency CMBS | 9,237 | 0 | 195 | (63) | 9,369 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities(1) | 2,830 | 0 | 6 | (2) | 2,834 | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale | $ | 94,871 | $ | (1) | $ | 1,387 | $ | (996) | $ | 95,261 |
72 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale without an allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 3,960 | $ | (29) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,960 | $ | (29) | ||||||||||||||||||||||||||
RMBS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 40,778 | (2,263) | 17,358 | (1,736) | 58,136 | (3,999) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 14 | 0 | 0 | 0 | 14 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RMBS | 40,792 | (2,263) | 17,358 | (1,736) | 58,150 | (3,999) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency CMBS | 5,106 | (204) | 1,173 | (100) | 6,279 | (304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities(1) | 1,524 | (12) | 0 | 0 | 1,524 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale in a gross unrealized loss position without an allowance for credit losses(2) | $ | 51,382 | $ | (2,508) | $ | 18,531 | $ | (1,836) | $ | 69,913 | $ | (4,344) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale without an allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RMBS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | 37,492 | $ | (632) | $ | 8,606 | $ | (299) | $ | 46,098 | $ | (931) | ||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 3 | 0 | 1 | 0 | 4 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RMBS | 37,495 | (632) | 8,607 | (299) | 46,102 | (931) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency CMBS | 2,999 | (36) | 803 | (27) | 3,802 | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities(1) | 1,207 | (2) | 0 | 0 | 1,207 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale in a gross unrealized loss position without an allowance for credit losses(2) | $ | 41,701 | $ | (670) | $ | 9,410 | $ | (326) | $ | 51,111 | $ | (996) |
73 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Due in 1 Year or Less | Due > 1 Year through 5 Years | Due > 5 Years through 10 Years | Due > 10 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value of securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 5,338 | $ | 4,159 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9,497 | ||||||||||||||||||||||
RMBS(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 0 | 124 | 1,070 | 66,330 | 67,524 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | 0 | 0 | 0 | 901 | 901 | |||||||||||||||||||||||||||
Total RMBS | 0 | 124 | 1,070 | 67,231 | 68,425 | |||||||||||||||||||||||||||
Agency CMBS(1) | 506 | 2,117 | 3,860 | 1,882 | 8,365 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 291 | 2,195 | 303 | 0 | 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | $ | 6,135 | $ | 8,595 | $ | 5,233 | $ | 69,113 | $ | 89,076 | ||||||||||||||||||||||
Amortized cost of securities available for sale | $ | 6,130 | $ | 8,694 | $ | 5,401 | $ | 72,748 | $ | 92,973 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield for securities available for sale | 0.39 | % | 0.89 | % | 1.91 | % | 1.96 | % | 1.75 | % | ||||||||||||||||||||||
74 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 3—LOANS |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquent Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Current | 30-59 Days | 60-89 Days | > 90 Days | Total Delinquent Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 105,484 | $ | 754 | $ | 558 | $ | 1,191 | $ | 2,503 | $ | 107,987 | ||||||||||||||||||||||||||
International card businesses | 5,756 | 75 | 50 | 94 | 219 | 5,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 111,240 | 829 | 608 | 1,285 | 2,722 | 113,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 75,319 | 2,268 | 812 | 205 | 3,285 | 78,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking | 1,692 | 9 | 5 | 20 | 34 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 77,011 | 2,277 | 817 | 225 | 3,319 | 80,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 34,272 | 31 | 9 | 42 | 82 | 34,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 51,746 | 15 | 8 | 51 | 74 | 51,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 86,018 | 46 | 17 | 93 | 156 | 86,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans(1) | $ | 274,269 | $ | 3,152 | $ | 1,442 | $ | 1,603 | $ | 6,197 | $ | 280,466 | ||||||||||||||||||||||||||
% of Total loans | 97.79 | % | 1.13 | % | 0.51 | % | 0.57 | % | 2.21 | % | 100.00 | % |
75 | Capital One Financial Corporation (COF) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquent Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Current | 30-59 Days | 60-89 Days | > 90 Days | Total Delinquent Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 106,312 | $ | 773 | $ | 528 | $ | 1,110 | $ | 2,411 | $ | 108,723 | ||||||||||||||||||||||||||
International card businesses | 5,836 | 77 | 50 | 86 | 213 | 6,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 112,148 | 850 | 578 | 1,196 | 2,624 | 114,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 72,221 | 2,385 | 933 | 240 | 3,558 | 75,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking | 1,807 | 35 | 7 | 18 | 60 | 1,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 74,028 | 2,420 | 940 | 258 | 3,618 | 77,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 35,100 | 92 | 35 | 35 | 162 | 35,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 49,379 | 139 | 103 | 39 | 281 | 49,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 84,479 | 231 | 138 | 74 | 443 | 84,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans(1) | $ | 270,655 | $ | 3,501 | $ | 1,656 | $ | 1,528 | $ | 6,685 | $ | 277,340 | ||||||||||||||||||||||||||
% of Total loans | 97.59 | % | 1.26 | % | 0.60 | % | 0.55 | % | 2.41 | % | 100.00 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | > 90 Days and Accruing | Nonperforming Loans(1) | Nonperforming Loans Without an Allowance | > 90 Days and Accruing | Nonperforming Loans(1) | Nonperforming Loans Without an Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 1,191 | N/A | $ | 0 | $ | 1,110 | N/A | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
International card businesses | 91 | $ | 8 | 0 | 82 | $ | 10 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 1,282 | 8 | 0 | 1,192 | 10 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 0 | 325 | 0 | 0 | 344 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking | 0 | 45 | 0 | 0 | 47 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 0 | 370 | 0 | 0 | 391 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 12 | 335 | 221 | 3 | 383 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0 | 360 | 235 | 0 | 316 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 12 | 695 | 456 | 3 | 699 | 525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,294 | $ | 1,073 | $ | 456 | $ | 1,195 | $ | 1,100 | $ | 529 | ||||||||||||||||||||||||||
% of Total loans held for investment | 0.46 | % | 0.38 | % | 0.16 | % | 0.43 | % | 0.40 | % | 0.19 | % |
76 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 105,190 | $ | 294 | $ | 105,484 | $ | 105,985 | $ | 327 | $ | 106,312 | ||||||||||||||||||||||||||
30-59 days | 742 | 12 | 754 | 760 | 13 | 773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 days | 550 | 8 | 558 | 519 | 9 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 days | 1,181 | 10 | 1,191 | 1,100 | 10 | 1,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total domestic credit card | 107,663 | 324 | 107,987 | 108,364 | 359 | 108,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International card businesses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 5,718 | 38 | 5,756 | 5,795 | 41 | 5,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 days | 71 | 4 | 75 | 73 | 4 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 days | 47 | 3 | 50 | 47 | 3 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 days | 90 | 4 | 94 | 82 | 4 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total international card businesses | 5,926 | 49 | 5,975 | 5,997 | 52 | 6,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | $ | 113,589 | $ | 373 | $ | 113,962 | $ | 114,361 | $ | 411 | $ | 114,772 |
77 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Vintage Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Term Loans | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto—At origination FICO scores:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 660 | $ | 6,942 | $ | 18,859 | $ | 7,644 | $ | 4,089 | $ | 1,978 | $ | 1,052 | $ | 40,564 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 40,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
621-660 | 2,124 | 6,797 | 3,276 | 1,820 | 909 | 520 | 15,446 | 0 | 0 | 15,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620 or below | 2,489 | 8,707 | 5,596 | 3,272 | 1,559 | 971 | 22,594 | 0 | 0 | 22,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | 11,555 | 34,363 | 16,516 | 9,181 | 4,446 | 2,543 | 78,604 | 0 | 0 | 78,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking—Delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 111 | 195 | 114 | 161 | 155 | 614 | 1,350 | 336 | 6 | 1,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 days | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 2 | 7 | 0 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 days | 0 | 1 | 2 | 0 | 0 | 0 | 3 | 2 | 0 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 days | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 | 12 | 15 | 3 | 2 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail banking(2) | 111 | 196 | 117 | 161 | 158 | 627 | 1,370 | 348 | 8 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | $ | 11,666 | $ | 34,559 | $ | 16,633 | $ | 9,342 | $ | 4,604 | $ | 3,170 | $ | 79,974 | $ | 348 | $ | 8 | $ | 80,330 |
78 | Capital One Financial Corporation (COF) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Vintage Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total Term Loans | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto—At origination FICO scores:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 660 | $ | 20,758 | $ | 8,630 | $ | 4,739 | $ | 2,394 | $ | 1,153 | $ | 301 | $ | 37,975 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 37,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
621-660 | 7,456 | 3,721 | 2,109 | 1,084 | 537 | 157 | 15,064 | 0 | 0 | 15,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620 or below | 9,522 | 6,336 | 3,767 | 1,840 | 949 | 326 | 22,740 | 0 | 0 | 22,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | 37,736 | 18,687 | 10,615 | 5,318 | 2,639 | 784 | 75,779 | 0 | 0 | 75,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail banking—Delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 285 | 171 | 172 | 161 | 176 | 491 | 1,456 | 345 | 6 | 1,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 days | 0 | 2 | 2 | 7 | 0 | 1 | 12 | 23 | 0 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 days | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 2 | 6 | 1 | 0 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 days | 0 | 1 | 0 | 1 | 1 | 9 | 12 | 4 | 2 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail banking(2) | 285 | 178 | 174 | 169 | 177 | 503 | 1,486 | 373 | 8 | 1,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | $ | 38,021 | $ | 18,865 | $ | 10,789 | $ | 5,487 | $ | 2,816 | $ | 1,287 | $ | 77,265 | $ | 373 | $ | 8 | $ | 77,646 |
79 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Vintage Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Term Loans | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncriticized | $ | 2,602 | $ | 5,454 | $ | 1,955 | $ | 2,922 | $ | 2,222 | $ | 4,061 | $ | 19,216 | $ | 11,831 | $ | 120 | $ | 31,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized performing | 262 | 108 | 286 | 423 | 230 | 1,483 | 2,792 | 60 | 0 | 2,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized nonperforming | 0 | 0 | 0 | 87 | 19 | 229 | 335 | 0 | 0 | 335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and multifamily real estate | 2,864 | 5,562 | 2,241 | 3,432 | 2,471 | 5,773 | 22,343 | 11,891 | 120 | 34,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncriticized | 6,318 | 9,704 | 6,415 | 4,586 | 2,527 | 4,269 | 33,819 | 15,419 | 181 | 49,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized performing | 356 | 220 | 149 | 508 | 184 | 160 | 1,577 | 464 | 0 | 2,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized nonperforming | 16 | 19 | 51 | 148 | 54 | 41 | 329 | 31 | 0 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 6,690 | 9,943 | 6,615 | 5,242 | 2,765 | 4,470 | 35,725 | 15,914 | 181 | 51,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking(2) | $ | 9,554 | $ | 15,505 | $ | 8,856 | $ | 8,674 | $ | 5,236 | $ | 10,243 | $ | 58,068 | $ | 27,805 | $ | 301 | $ | 86,174 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Vintage Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total Term Loans | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal risk rating:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncriticized | $ | 6,590 | $ | 2,924 | $ | 3,393 | $ | 2,401 | $ | 793 | $ | 3,538 | $ | 19,639 | $ | 12,286 | $ | 0 | $ | 31,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized performing | 248 | 195 | 329 | 317 | 261 | 1,478 | 2,828 | 101 | 25 | 2,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized nonperforming | 0 | 0 | 88 | 20 | 9 | 266 | 383 | 0 | 0 | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and multifamily real estate | 6,838 | 3,119 | 3,810 | 2,738 | 1,063 | 5,282 | 22,850 | 12,387 | 25 | 35,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncriticized | 12,662 | 7,039 | 5,506 | 2,750 | 1,730 | 3,033 | 32,720 | 14,310 | 59 | 47,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized performing | 279 | 188 | 838 | 207 | 120 | 167 | 1,799 | 456 | 0 | 2,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized nonperforming | 32 | 52 | 85 | 93 | 6 | 10 | 278 | 38 | 0 | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 12,973 | 7,279 | 6,429 | 3,050 | 1,856 | 3,210 | 34,797 | 14,804 | 59 | 49,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking(2) | $ | 19,811 | $ | 10,398 | $ | 10,239 | $ | 5,788 | $ | 2,919 | $ | 8,492 | $ | 57,647 | $ | 27,191 | $ | 84 | $ | 84,922 |
80 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduced Interest Rate | Term Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Loans Modified(1) | % of TDR Activity(2) | Average Rate Reduction | % of TDR Activity(2) | Average Term Extension (Months) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 62 | 100 | % | 14.67 | % | 0 | % | 0 | |||||||||||||||||||||||
International card businesses | 34 | 100 | 28.00 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 96 | 100 | 19.40 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 239 | 55 | 8.80 | 97 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail banking | 1 | 0 | 0.00 | 100 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 240 | 55 | 8.80 | 97 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 131 | 7 | 0.59 | 62 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 38 | 0 | 0.00 | 86 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 169 | 6 | 0.59 | 68 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 505 | 47 | 17.98 | 69 | 7 |
81 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduced Interest Rate | Term Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Loans Modified(1) | % of TDR Activity(2) | Average Rate Reduction | % of TDR Activity(2) | Average Term Extension (Months) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | $ | 44 | 100 | % | 16.12 | % | 0 | % | 0 | |||||||||||||||||||||||
International card businesses | 39 | 100 | 27.74 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | 83 | 100 | 21.58 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 115 | 35 | 9.02 | 95 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 115 | 35 | 9.02 | 95 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily real estate | 20 | 0 | 0.00 | 100 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 44 | 0 | 0.00 | 25 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 64 | 0 | 0.00 | 48 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 262 | 47 | 33.62 | 54 | 5 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Number of Contracts | Amount | Number of Contracts | Amount | ||||||||||||||||||||||
Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||
Domestic credit card | 6,012 | $ | 11 | 5,134 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||
International card businesses | 16,507 | 19 | 17,202 | 28 | ||||||||||||||||||||||
Total credit card | 22,519 | 30 | 22,336 | 38 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 1,971 | 33 | 2,031 | 29 | ||||||||||||||||||||||
Retail banking | 0 | 0 | 5 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer banking | 1,971 | 33 | 2,036 | 29 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1 | 31 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial banking | 1 | 31 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Total | 24,491 | $ | 94 | 24,372 | $ | 67 |
82 | Capital One Financial Corporation (COF) |
83 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 4—ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES AND RESERVE FOR UNFUNDED LENDING COMMITMENTS |
84 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking | Total | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 8,345 | $ | 1,918 | $ | 1,167 | $ | 11,430 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (955) | (349) | (17) | (1,321) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries(1) | 348 | 203 | 3 | 554 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (607) | (146) | (14) | (767) | ||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 545 | 130 | (27) | 648 | ||||||||||||||||||||||
Allowance build (release) for credit losses | (62) | (16) | (41) | (119) | ||||||||||||||||||||||
Other changes(2) | (3) | 0 | 0 | (3) | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 8,280 | 1,902 | 1,126 | 11,308 | ||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments: | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | 0 | 0 | 165 | 165 | ||||||||||||||||||||||
Provision for losses on unfunded lending commitments | 0 | 0 | 35 | 35 | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 0 | 0 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||
Combined allowance and reserve as of March 31, 2022 | $ | 8,280 | $ | 1,902 | $ | 1,326 | $ | 11,508 |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking | Total | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 11,191 | $ | 2,715 | $ | 1,658 | $ | 15,564 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (993) | (342) | (19) | (1,354) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries(1) | 360 | 251 | 3 | 614 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (633) | (91) | (16) | (740) | ||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (492) | (126) | (195) | (813) | ||||||||||||||||||||||
Allowance build (release) for credit losses | (1,125) | (217) | (211) | (1,553) | ||||||||||||||||||||||
Other changes(2) | 6 | 0 | 0 | 6 | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 10,072 | 2,498 | 1,447 | 14,017 | ||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments: | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | 0 | 0 | 195 | 195 | ||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for losses on unfunded lending commitments | 0 | 0 | (8) | (8) | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 0 | 0 | 187 | 187 | ||||||||||||||||||||||
Combined allowance and reserve as of March 31, 2021 | $ | 10,072 | $ | 2,498 | $ | 1,634 | $ | 14,204 | ||||||||||||||||||
85 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Estimated reimbursements from partners, beginning of period | $ | 1,450 | $ | 2,159 | ||||||||||
Amounts due from partners which reduced net charge-offs | (107) | (141) | ||||||||||||
Amounts expected to become due from (to) partners which reduced (increased) provision for credit losses | 23 | (13) | ||||||||||||
Estimated reimbursements from partners, end of period | $ | 1,366 | $ | 2,005 |
86 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 5—VARIABLE INTEREST ENTITIES AND SECURITIZATIONS |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Unconsolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Amount of Assets | Carrying Amount of Liabilities | Carrying Amount of Assets | Carrying Amount of Liabilities | Maximum Exposure to Loss | |||||||||||||||||||||||||||
Securitization-Related VIEs:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loan securitizations(2) | $ | 20,127 | $ | 12,348 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Auto loan securitizations | 2,229 | 1,890 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securitization-related VIEs | 22,356 | 14,238 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other VIEs:(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable housing entities | 297 | 53 | 4,703 | 1,439 | 4,703 | |||||||||||||||||||||||||||
Entities that provide capital to low-income and rural communities | 2,198 | 26 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 367 | 0 | 367 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other VIEs | 2,495 | 79 | 5,070 | 1,439 | 5,070 | |||||||||||||||||||||||||||
Total VIEs | $ | 24,851 | $ | 14,317 | $ | 5,070 | $ | 1,439 | $ | 5,070 |
87 | Capital One Financial Corporation (COF) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Unconsolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Amount of Assets | Carrying Amount of Liabilities | Carrying Amount of Assets | Carrying Amount of Liabilities | Maximum Exposure to Loss | |||||||||||||||||||||||||||
Securitization-Related VIEs:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loan securitizations(2) | $ | 21,569 | $ | 13,016 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Auto loan securitizations | 2,552 | 2,187 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securitization-related VIEs | 24,121 | 15,203 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other VIEs:(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affordable housing entities | 263 | 27 | 4,774 | 1,454 | 4,774 | |||||||||||||||||||||||||||
Entities that provide capital to low-income and rural communities | 2,074 | 26 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 383 | 0 | 383 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other VIEs | 2,337 | 53 | 5,157 | 1,454 | 5,157 | |||||||||||||||||||||||||||
Total VIEs | $ | 26,458 | $ | 15,256 | $ | 5,157 | $ | 1,454 | $ | 5,157 |
88 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions) | Credit Card | Auto | ||||||||||||
March 31, 2022: | ||||||||||||||
Securities held by third-party investors | $ | 11,851 | $ | 1,889 | ||||||||||
Receivables in the trusts | 20,860 | 2,101 | ||||||||||||
Cash balance of spread or reserve accounts | 0 | 13 | ||||||||||||
Retained interests | Yes | Yes | ||||||||||||
Servicing retained | Yes | Yes | ||||||||||||
December 31, 2021: | ||||||||||||||
Securities held by third-party investors | $ | 12,808 | $ | 2,186 | ||||||||||
Receivables in the trust | 22,454 | 2,418 | ||||||||||||
Cash balance of spread or reserve accounts | 0 | 13 | ||||||||||||
Retained interests | Yes | Yes | ||||||||||||
Servicing retained | Yes | Yes |
89 | Capital One Financial Corporation (COF) |
90 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 6—GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Amount of Assets | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | |||||||||||||||||
Goodwill | $ | 14,784 | N/A | $ | 14,784 | |||||||||||||||
Other intangible assets: | ||||||||||||||||||||
Purchased credit card relationship (“PCCR”) intangibles | 29 | $ | (12) | 17 | ||||||||||||||||
Other(1) | 213 | (133) | 80 | |||||||||||||||||
Total other intangible assets | 242 | (145) | 97 | |||||||||||||||||
Total goodwill and other intangible assets | $ | 15,026 | $ | (145) | $ | 14,881 | ||||||||||||||
Commercial MSRs(2) | $ | 641 | $ | (210) | $ | 431 | ||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Amount of Assets | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | |||||||||||||||||
Goodwill | $ | 14,782 | N/A | $ | 14,782 | |||||||||||||||
Other intangible assets: | ||||||||||||||||||||
Purchased credit card relationship (“PCCR”) intangibles | 29 | $ | (10) | 19 | ||||||||||||||||
Other(1) | 213 | (121) | 92 | |||||||||||||||||
Total other intangible assets | 242 | (131) | 111 | |||||||||||||||||
Total goodwill and other intangible assets | $ | 15,024 | $ | (131) | $ | 14,893 | ||||||||||||||
Commercial MSRs(2) | $ | 622 | $ | (202) | $ | 420 |
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking | Total | ||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 5,087 | $ | 4,645 | $ | 5,050 | $ | 14,782 | ||||||||||||||||||
Other adjustments(1) | (2) | 0 | 4 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 5,085 | $ | 4,645 | $ | 5,054 | $ | 14,784 |
91 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 7—DEPOSITS AND BORROWINGS |
(Dollars in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 37,781 | $ | 38,043 | ||||||||||
Interest-bearing deposits(1) | 275,648 | 272,937 | ||||||||||||
Total deposits | $ | 313,429 | $ | 310,980 | ||||||||||
Short-term borrowings: | ||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | 594 | $ | 820 | ||||||||||
Short-term FHLB advances | 4,000 | 0 | ||||||||||||
Total short-term borrowings | $ | 4,594 | $ | 820 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Maturity Dates | Stated Interest Rates | Weighted-Average Interest Rate | Carrying Value | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | 2022-2028 | 0.13% - 2.80% | 1.59% | $ | 13,740 | $ | 14,994 | |||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed unsecured senior debt(2) | 2022-2032 | 0.80 - 4.25 | 2.94 | 20,182 | 19,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Floating unsecured senior debt | 2022-2024 | 0.96 - 1.16 | 1.01 | 1,485 | 1,709 | |||||||||||||||||||||||||||
Total unsecured senior debt | 2.81 | 21,667 | 21,684 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fixed unsecured subordinated debt | 2023-2032 | 2.36 - 4.20 | 3.52 | 5,309 | 5,535 | |||||||||||||||||||||||||||
Total senior and subordinated notes | 26,976 | 27,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | 2022-2031 | 0.30 - 9.91 | 3.45 | 48 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other long-term borrowings | 48 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 40,764 | $ | 42,266 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings and long-term debt | $ | 45,358 | $ | 43,086 |
92 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 8—DERIVATIVE INSTRUMENTS AND HEDGING ACTIVITIES |
93 | Capital One Financial Corporation (COF) |
94 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional or Contractual Amount | Derivative(1) | Notional or Contractual Amount | Derivative(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | $ | 50,665 | $ | 7 | $ | 6 | $ | 49,659 | $ | 2 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | 53,900 | 25 | 151 | 52,400 | 244 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest rate contracts | 104,565 | 32 | 157 | 102,059 | 246 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | 1,383 | 0 | 67 | 1,421 | 13 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | 3,145 | 19 | 28 | 4,679 | 24 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | 3,499 | 110 | 13 | 3,459 | 43 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreign exchange contracts | 8,027 | 129 | 108 | 9,559 | 80 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as accounting hedges | 112,592 | 161 | 265 | 111,618 | 326 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as accounting hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer accommodation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | 77,158 | 355 | 777 | 71,724 | 620 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | 25,385 | 3,890 | 3,746 | 22,021 | 1,669 | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange and other contracts | 4,271 | 55 | 47 | 3,779 | 40 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customer accommodation | 106,814 | 4,300 | 4,570 | 97,524 | 2,329 | 1,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest rate exposures(2) | 2,871 | 55 | 23 | 1,899 | 33 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other contracts | 2,097 | 3 | (5) | 2,028 | 2 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as accounting hedges | 111,782 | 4,358 | 4,588 | 101,451 | 2,364 | 1,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 224,374 | $ | 4,519 | $ | 4,853 | $ | 213,069 | $ | 2,690 | $ | 1,868 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: netting adjustment(3) | (761) | (1,282) | (542) | (544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | $ | 3,758 | $ | 3,571 | $ | 2,148 | $ | 1,324 |
95 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount Assets/(Liabilities) | Cumulative Amount of Basis Adjustments Included in the Carrying Amount | Carrying Amount Assets/(Liabilities) | Cumulative Amount of Basis Adjustments Included in the Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Assets/(Liabilities) | Discontinued-Hedging Relationships | Total Assets/(Liabilities) | Discontinued-Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Line item on our consolidated balance sheets in which the hedged item is included: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale(1)(2) | $ | 9,125 | $ | 85 | $ | 263 | $ | 10,327 | $ | 286 | $ | 295 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | (7,670) | 68 | (1) | (7,361) | (47) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | (10,798) | 352 | 1 | (11,155) | 49 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | (23,497) | 370 | (658) | (22,777) | (531) | (708) |
96 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Gross Amounts | Gross Amounts Offset in the Balance Sheet | Net Amounts as Recognized | Securities Collateral Held Under Master Netting Agreements | Net Exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Financial Instruments | Cash Collateral Received | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | $ | 4,519 | $ | (425) | $ | (336) | $ | 3,758 | $ | 0 | $ | 3,758 | ||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | 2,690 | (252) | (290) | 2,148 | 0 | 2,148 |
Gross Amounts | Gross Amounts Offset in the Balance Sheet | Net Amounts as Recognized | Securities Collateral Pledged Under Master Netting Agreements | Net Exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Financial Instruments | Cash Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | $ | 4,853 | $ | (425) | $ | (857) | $ | 3,571 | $ | 0 | $ | 3,571 | ||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements(2) | 594 | 0 | 0 | 594 | (594) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | 1,868 | (252) | (292) | 1,324 | 0 | 1,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements(2) | 820 | 0 | 0 | 820 | (820) | 0 |
97 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Investment Securities | Loans, Including Loans Held for Sale | Other | Interest-bearing Deposits | Securitized Debt Obligations | Senior and Subordinated Notes | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in our consolidated statements of income | $ | 402 | $ | 6,367 | $ | 15 | $ | (218) | $ | (29) | $ | (131) | $ | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest recognized on derivatives | $ | (8) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 21 | $ | 27 | $ | 38 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized on derivatives | 175 | 0 | 0 | (115) | (305) | (856) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized on hedged items(1) | (201) | 0 | 0 | 115 | 303 | 896 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excluded component of fair value hedges(2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized on fair value hedges | $ | (34) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 21 | $ | 25 | $ | 77 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedging relationships:(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains reclassified from AOCI into net income | $ | 0 | $ | 127 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) reclassified from AOCI into net income(4) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income recognized on cash flow hedges | $ | 0 | $ | 127 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 |
98 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Investment Securities | Loans, Including Loans Held for Sale | Other | Interest-bearing Deposits | Securitized Debt Obligations | Senior and Subordinated Notes | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in our consolidated statements of income | $ | 391 | $ | 5,854 | $ | 16 | $ | (269) | $ | (32) | $ | (129) | $ | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest recognized on derivatives | $ | (25) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 36 | $ | 33 | $ | 62 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized on derivatives | 100 | 0 | 0 | (58) | (80) | (336) | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized on hedged items(1) | (105) | 0 | 0 | 58 | 75 | 368 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excluded component of fair value hedges(2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized on fair value hedges | $ | (30) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 36 | $ | 28 | $ | 93 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedging relationships:(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains reclassified from AOCI into net income | $ | 9 | $ | 226 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) reclassified from AOCI into net income(4) | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized on cash flow hedges | $ | 9 | $ | 226 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 |
99 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Gains (losses) recognized in other non-interest income: | ||||||||||||||
Customer accommodation: | ||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 9 | $ | 10 | ||||||||||
Commodity contracts | 6 | 5 | ||||||||||||
Foreign exchange and other contracts | 1 | 4 | ||||||||||||
Total customer accommodation | 16 | 19 | ||||||||||||
Other interest rate exposures | 26 | 11 | ||||||||||||
Other contracts | 2 | 0 | ||||||||||||
Total | $ | 44 | $ | 30 |
100 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 9—STOCKHOLDERS’ EQUITY |
Redeemable by Issuer Beginning | Per Annum Dividend Rate | Dividend Frequency | Liquidation Preference per Share | Total Shares Outstanding as of March 31, 2022 | Carrying Value (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Description | Issuance Date | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | 5.000% Non-Cumulative | September 11, 2019 | December 1, 2024 | 5.000% | Quarterly | $ | 1,000 | 1,500,000 | $ | 1,462 | $ | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series J | 4.800% Non-Cumulative | January 31, 2020 | June 1, 2025 | 4.800 | Quarterly | 1,000 | 1,250,000 | 1,209 | 1,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series K | 4.625% Non-Cumulative | September 17, 2020 | December 1, 2025 | 4.625 | Quarterly | 1,000 | 125,000 | 122 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series L | 4.375% Non-Cumulative | May 4, 2021 | September 1, 2026 | 4.375 | Quarterly | 1,000 | 675,000 | 652 | 652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series M | 3.950% Fixed Rate Reset Non-Cumulative | June 10, 2021 | September 1, 2026 | 3.950% through 8/31/2026; resets 9/1/2026 and every subsequent 5 year anniversary at 5-Year Treasury Rate +3.157% | Quarterly | 1,000 | 1,000,000 | 988 | 988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series N | 4.250% Non-Cumulative | July 29, 2021 | September 1, 2026 | 4.250% | Quarterly | 1,000 | 425,000 | 412 | 412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,845 | $ | 4,845 |
101 | Capital One Financial Corporation (COF) |
(Dollars in millions) | Securities Available for Sale | Hedging Relationships(1) | Foreign Currency Translation Adjustments (2) | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI as of December 31, 2021 | $ | 297 | $ | 118 | $ | (21) | $ | (20) | $ | 374 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (3,253) | (1,123) | (5) | 0 | (4,381) | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI into earnings | 0 | (86) | 0 | 0 | (86) | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (3,253) | (1,209) | (5) | 0 | (4,467) | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI as of March 31, 2022 | $ | (2,956) | $ | (1,091) | $ | (26) | $ | (20) | $ | (4,093) |
(Dollars in millions) | Securities Available for Sale | Hedging Relationships(1) | Foreign Currency Translation Adjustments(2) | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI as of December 31, 2020 | $ | 2,186 | $ | 1,362 | $ | (31) | $ | (23) | $ | 3,494 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (1,145) | (338) | 19 | 0 | (1,464) | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI into earnings | (3) | (243) | 0 | (1) | (247) | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (1,148) | (581) | 19 | (1) | (1,711) | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI as of March 31, 2021 | $ | 1,038 | $ | 781 | $ | (12) | $ | (24) | $ | 1,783 |
(Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||
AOCI Components | Affected Income Statement Line Item | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||
Non-interest income | $ | 0 | $ | 4 | ||||||||||||||||
Income tax provision | 0 | 1 | ||||||||||||||||||
Net income | 0 | 3 | ||||||||||||||||||
Hedging relationships: | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest income | 127 | 235 | |||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | Interest income | 0 | 1 | |||||||||||||||||
Interest expense | (1) | (1) | ||||||||||||||||||
Non-interest income | (13) | 85 | ||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 113 | 320 | ||||||||||||||||||
Income tax provision | 27 | 77 | ||||||||||||||||||
Net income | 86 | 243 | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||
Non-interest income and non-interest expense | 0 | 1 | ||||||||||||||||||
Income tax provision | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
Net income | 0 | 1 | ||||||||||||||||||
Total reclassifications | $ | 86 | $ | 247 |
102 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Before Tax | Provision (Benefit) | After Tax | Before Tax | Provision (Benefit) | After Tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on securities available for sale | $ | (4,287) | $ | (1,034) | $ | (3,253) | $ | (1,512) | $ | (364) | $ | (1,148) | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on hedging relationships | (1,593) | (384) | (1,209) | (766) | (185) | (581) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments(1) | 10 | 15 | (5) | 13 | (6) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 0 | (1) | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | (5,870) | $ | (1,403) | $ | (4,467) | $ | (2,266) | $ | (555) | $ | (1,711) |
103 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 10—EARNINGS PER COMMON SHARE |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars and shares in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Income from continuing operations, net of tax | $ | 2,403 | $ | 3,327 | ||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of tax | 0 | (2) | ||||||||||||
Net income | 2,403 | 3,325 | ||||||||||||
Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities | (28) | (28) | ||||||||||||
Preferred stock dividends | (57) | (61) | ||||||||||||
Net income available to common stockholders | $ | 2,318 | $ | 3,236 | ||||||||||
Total weighted-average basic common shares outstanding | 410.4 | 458.6 | ||||||||||||
Effect of dilutive securities:(1) | ||||||||||||||
Stock options | 0.5 | 0.8 | ||||||||||||
Other contingently issuable shares | 1.3 | 0.7 | ||||||||||||
Total effect of dilutive securities | 1.8 | 1.5 | ||||||||||||
Total weighted-average diluted common shares outstanding | 412.2 | 460.1 | ||||||||||||
Basic earnings per common share: | ||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.65 | $ | 7.06 | ||||||||||
Net income per basic common share | $ | 5.65 | $ | 7.06 | ||||||||||
Diluted earnings per common share:(1) | ||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.62 | $ | 7.03 | ||||||||||
Net income per diluted common share | $ | 5.62 | $ | 7.03 |
104 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 11—FAIR VALUE MEASUREMENT |
Level 1: | Valuation is based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. | |||||||
Level 2: | Valuation is based on observable market-based inputs other than Level 1 prices, such as quoted prices for similar assets or liabilities, quoted prices in markets that are not active, or other inputs that are observable or can be corroborated by observable market data for substantially the full term of the assets or liabilities. | |||||||
Level 3: | Valuation is generated from techniques that use significant assumptions not observable in the market. Valuation techniques include pricing models, discounted cash flow (“DCF”) methodologies or similar techniques. |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | Netting Adjustments(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 9,497 | $ | 0 | $ | 0 | — | $ | 9,497 | |||||||||||||||||||||||
RMBS | 0 | 68,214 | 211 | — | 68,425 | |||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 0 | 8,344 | 21 | — | 8,365 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 203 | 2,586 | 0 | — | 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 9,700 | 79,144 | 232 | — | 89,076 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 0 | 928 | 0 | — | 928 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(2) | 1,106 | 3,211 | 202 | $ | (761) | 3,758 | ||||||||||||||||||||||||||
Other(3) | 525 | 4 | 39 | — | 568 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 11,331 | $ | 83,287 | $ | 473 | $ | (761) | $ | 94,330 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(2) | $ | 2,225 | $ | 2,448 | $ | 180 | $ | (1,282) | $ | 3,571 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 2,225 | $ | 2,448 | $ | 180 | $ | (1,282) | $ | 3,571 |
105 | Capital One Financial Corporation (COF) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | Netting Adjustments(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 9,442 | $ | 0 | $ | 0 | — | $ | 9,442 | |||||||||||||||||||||||
RMBS | 0 | 73,358 | 258 | — | 73,616 | |||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 0 | 9,360 | 9 | — | 9,369 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 206 | 2,628 | 0 | — | 2,834 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 9,648 | 85,346 | 267 | — | 95,261 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 0 | 1,026 | 0 | — | 1,026 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(2) | 406 | 2,200 | 84 | $ | (542) | 2,148 | ||||||||||||||||||||||||||
Other(3) | 526 | 6 | 41 | — | 573 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 10,580 | $ | 88,578 | $ | 392 | $ | (542) | $ | 99,008 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(2) | $ | 838 | $ | 965 | $ | 65 | $ | (544) | $ | 1,324 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 838 | $ | 965 | $ | 65 | $ | (544) | $ | 1,324 |
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains (Losses) (Realized/Unrealized) | Net Unrealized Gains (Losses) Included in Net Income Related to Assets and Liabilities Still Held as of March 31, 2022(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance, January 1, 2022 | Included in Net Income(1) | Included in OCI | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | Transfers Into Level 3 | Transfers Out of Level 3 | Balance, March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale:(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RMBS | $ | 258 | $ | 10 | $ | (12) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (28) | $ | 12 | $ | (29) | $ | 211 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | 13 | 0 | 21 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 267 | 10 | (12) | 0 | 0 | 0 | (29) | 25 | (29) | 232 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained interests in securitizations | 41 | (2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities)(3) | 19 | 5 | 0 | 0 | 0 | 28 | (2) | (28) | 0 | 22 | 1 |
106 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains (Losses) (Realized/Unrealized) | Net Unrealized Gains (Losses) Included in Net Income Related to Assets and Liabilities Still Held as of March 31, 2021(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance, January 1, 2021 | Included in Net Income(1) | Included in OCI | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | Transfers Into Level 3 | Transfers Out of Level 3 | Balance, March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale:(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RMBS | $ | 328 | $ | 7 | $ | 2 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (26) | $ | 39 | $ | (24) | $ | 326 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 111 | 0 | (2) | 0 | 0 | 0 | (6) | 0 | (93) | 10 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | 439 | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | (32) | 39 | (117) | 336 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained interests in securitizations | 55 | (5) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 50 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities)(3) | 31 | (21) | 0 | 0 | 0 | 38 | (14) | 0 | 0 | 34 | (19) |
107 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value at March 31, 2022 | Significant Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Weighted Average(1) | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RMBS | $ | 211 | Discounted cash flows (vendor pricing) | Yield Voluntary prepayment rate Default rate Loss severity | 0-25% 5-20% 0-11% 30-88% | 4% 11% 2% 63% | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 21 | Discounted cash flows (vendor pricing) | Yield | 1-23% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained interests in securitizations(2) | 39 | Discounted cash flows | Life of receivables (months) Voluntary prepayment rate Discount rate Default rate Loss severity | 29-37 9-18% 3-8% 1-3% 76-291% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | 22 | Discounted cash flows | Swap rates | 2% | 2% |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value at December 31, 2021 | Significant Valuation Techniques | Significant Unobservable Inputs | Range | Weighted Average(1) | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RMBS | $ | 258 | Discounted cash flows (vendor pricing) | Yield Voluntary prepayment rate Default rate Loss severity | 0-21% 5-40% 1-11% 30-100% | 3% 11% 2% 65% | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | 9 | Discounted cash flows (vendor pricing) | Yield | 1-2% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained interests in securitizations(2) | 41 | Discounted cash flows | Life of receivables (months) Voluntary prepayment rate Discount rate Default rate Loss severity | 29-36 9-18% 2-8% 3-4% 72-151% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | 19 | Discounted cash flows | Swap rates | 1-2% | 2% |
108 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Estimated Fair Value Hierarchy | Total | |||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 0 | $ | 130 | $ | 130 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 123 | 0 | 123 | |||||||||||||||||
Other assets(1) | 0 | 45 | 45 | |||||||||||||||||
Total | $ | 123 | $ | 175 | $ | 298 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Estimated Fair Value Hierarchy | Total | |||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 0 | $ | 194 | $ | 194 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 118 | 0 | 118 | |||||||||||||||||
Other assets(1) | 0 | 325 | 325 | |||||||||||||||||
Total | $ | 118 | $ | 519 | $ | 637 | ||||||||||||||
Total Gains (Losses) | ||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Loans held for investment | $ | (14) | $ | (16) | ||||||||||
Other assets(1) | (19) | (36) | ||||||||||||
Total | $ | (33) | $ | (52) |
109 | Capital One Financial Corporation (COF) |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Estimated Fair Value Hierarchy | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 26,804 | $ | 26,804 | $ | 5,107 | $ | 21,697 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Restricted cash for securitization investors | 281 | 281 | 281 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Net loans held for investment | 269,158 | 273,434 | 0 | 0 | 273,434 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 227 | 227 | 0 | 227 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | 1,479 | 1,479 | 0 | 1,479 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other investments(1) | 1,492 | 1,492 | 0 | 1,492 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits with defined maturities | 17,306 | 17,218 | 0 | 17,218 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | 13,740 | 13,773 | 0 | 13,773 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | 26,976 | 27,234 | 0 | 27,234 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 594 | 594 | 0 | 594 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings(2) | 4,000 | 4,000 | 0 | 4,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 261 | 261 | 0 | 261 | 0 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Estimated Fair Value Hierarchy | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 21,746 | $ | 21,746 | $ | 4,164 | $ | 17,582 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Restricted cash for securitization investors | 308 | 308 | 308 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Net loans held for investment | 265,910 | 270,508 | 0 | 0 | 270,508 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,862 | 5,091 | 0 | 5,091 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | 1,460 | 1,460 | 0 | 1,460 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other investments(1) | 1,344 | 1,344 | 0 | 1,344 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits with defined maturities | 17,923 | 18,062 | 0 | 18,062 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Securitized debt obligations | 14,994 | 15,122 | 0 | 15,122 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated notes | 27,219 | 27,842 | 0 | 27,842 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 820 | 820 | 0 | 820 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 281 | 281 | 0 | 281 | 0 |
110 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 12—BUSINESS SEGMENTS AND REVENUE FROM CONTRACTS WITH CUSTOMERS |
111 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking(1) | Other(1) | Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) | $ | 3,839 | $ | 2,113 | $ | 607 | $ | (162) | $ | 6,397 | ||||||||||||||||||||||
Non-interest income (loss) | 1,458 | 105 | 277 | (64) | 1,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue (loss)(2) | 5,297 | 2,218 | 884 | (226) | 8,173 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 545 | 130 | 8 | (6) | 677 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | 2,783 | 1,236 | 488 | 44 | 4,551 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 1,969 | 852 | 388 | (264) | 2,945 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 469 | 202 | 92 | (221) | 542 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations, net of tax | $ | 1,500 | $ | 650 | $ | 296 | $ | (43) | $ | 2,403 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 113,962 | $ | 80,330 | $ | 86,174 | $ | 0 | $ | 280,466 | ||||||||||||||||||||||
Deposits | 0 | 258,359 | 45,232 | 9,838 | 313,429 |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking(1) | Other(1) | Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) | $ | 3,372 | $ | 2,030 | $ | 520 | $ | (100) | $ | 5,822 | ||||||||||||||||||||||
Non-interest income (loss) | 1,029 | 141 | 240 | (119) | 1,291 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue (loss)(2) | 4,401 | 2,171 | 760 | (219) | 7,113 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (492) | (126) | (203) | (2) | (823) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | 2,135 | 1,117 | 419 | 69 | 3,740 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 2,758 | 1,180 | 544 | (286) | 4,196 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 653 | 278 | 128 | (190) | 869 | |||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations, net of tax | $ | 2,105 | $ | 902 | $ | 416 | $ | (96) | $ | 3,327 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | $ | 99,127 | $ | 70,202 | $ | 73,802 | $ | 0 | $ | 243,131 | ||||||||||||||||||||||
Deposits | 0 | 254,001 | 41,552 | 14,775 | 310,328 |
112 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking(1) | Other(1) | Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||
Contract revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees, net(2) | $ | 937 | $ | 71 | $ | 24 | $ | 1 | $ | 1,033 | ||||||||||||||||||||||
Service charges and other customer-related fees | 0 | 26 | 65 | (1) | 90 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 95 | 17 | (2) | 0 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||
Total contract revenue | 1,032 | 114 | 87 | 0 | 1,233 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue (reduction) from other sources | 426 | (9) | 190 | (64) | 543 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income (loss) | $ | 1,458 | $ | 105 | $ | 277 | $ | (64) | $ | 1,776 |
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Credit Card | Consumer Banking | Commercial Banking(1) | Other(1) | Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||
Contract revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees, net(2) | $ | 743 | $ | 57 | $ | 17 | $ | 0 | $ | 817 | ||||||||||||||||||||||
Service charges and other customer-related fees | 0 | 44 | 50 | 0 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 70 | 19 | 1 | 0 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||
Total contract revenue | 813 | 120 | 68 | 0 | 1,001 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue (reduction) from other sources | 216 | 21 | 172 | (119) | 290 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income (loss) | $ | 1,029 | $ | 141 | $ | 240 | $ | (119) | $ | 1,291 |
113 | Capital One Financial Corporation (COF) |
NOTE 13—COMMITMENTS, CONTINGENCIES, GUARANTEES AND OTHERS |
Contractual Amount | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Credit card lines | $ | 353,763 | $ | 368,508 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||
Other loan commitments(1) | 45,224 | 44,572 | $ | 155 | $ | 125 | ||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and commercial letters of credit(2) | 1,529 | 1,419 | 30 | 24 | ||||||||||||||||||||||
Total unfunded lending commitments | $ | 400,516 | $ | 414,499 | $ | 185 | $ | 149 |
114 | Capital One Financial Corporation (COF) |
115 | Capital One Financial Corporation (COF) |
116 | Capital One Financial Corporation (COF) |
117 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Amount That May Yet be Purchased Under the Plan or Program (in millions) | |||||||||||||||||||||||
January | 370,027 | $ | 143.72 | 370,000 | $ | 4,947 | ||||||||||||||||||||
February | 6,961,955 | 152.96 | 6,358,109 | 3,977 | ||||||||||||||||||||||
March | 10,082,741 | 135.50 | 9,924,056 | 2,632 | ||||||||||||||||||||||
Total | 17,414,723 | 142.65 | 16,652,165 |
118 | Capital One Financial Corporation (COF) |
Exhibit No. | Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
4.2 | Pursuant to Item 601(b)(4)(iii)(A) of Regulation S-K, copies of instruments defining the rights of holders of long-term debt are not filed. The Company agrees to furnish a copy thereof to the SEC upon request. | |||||||
31.1* | ||||||||
31.2* | ||||||||
32.1** | ||||||||
32.2** | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH* | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL* | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF* | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB* | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE* | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | The cover page of Capital One Financial Corporation’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022, formatted in Inline XBRL (included within the Exhibit 101 attachments). |
* | Indicates a document being filed with this Form 10-Q. | ||||
** | Indicates a document being furnished with this Form 10-Q. Information in this Form 10-Q furnished herewith shall not be deemed to be “filed” for the purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934 or otherwise subject to the liabilities of that Section. Such exhibit shall not be deemed incorporated by reference into any filing under the Securities Act of 1933 or the Securities Exchange Act of 1934. |
119 | Capital One Financial Corporation (COF) |
CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION | ||||||||||||||
Date: May 9, 2022 | By: | /s/ ANDREW M. YOUNG | ||||||||||||
Andrew M. Young | ||||||||||||||
Chief Financial Officer |
120 | Capital One Financial Corporation (COF) |
1 Year Capital One Financial Chart |
1 Month Capital One Financial Chart |
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Support: +44 (0) 203 8794 460 | support@advfn.com
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