Prospect Street Income Shares Inc - Semi-Annual Report (management company) (NSAR-A)

000 A000000 06/30/2008 000 C000000 0000021178 000 D000000 N 000 E000000 NF 000 F000000 Y 000 G000000 N 000 H000000 N 000 I000000 6.1 000 J000000 A 001 A000000 PROSPECT STREET INCOME SHARES INC. 001 B000000 811-2365 001 C000000 9726284100 002 A000000 13455 NOEL ROAD, SUITE 800 002 B000000 DALLAS 002 C000000 TX 002 D010000 75240 003 000000 N 004 000000 N 005 000000 N 006 000000 N 007 A000000 N 007 B000000 0 007 C010100 1 008 A000001 HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT, L.P. 008 B000001 A 008 C000001 801-54874 008 D010001 DALLAS 008 D020001 TX 008 D030001 75240 008 D040001 6620 010 A000001 PNC GLOBAL INVESTMENT SERVICING (U.S.) INC. 010 B000001 84-1761 010 C010001 WESTBOROUGH 010 C020001 MA 010 C030001 01581 012 A000001 PNC GLOBAL INVESTMENT SERVICING (U.S.) INC. 012 B000001 84-1761 012 C010001 Providence 012 C020001 RI 012 C030001 02940 013 A000001 DELOITTE & TOUCHE LLP 013 B010001 DALLAS 013 B020001 TX 013 B030001 75201 013 B040001 6778 014 A000001 NEXBANK SECURITIES INC. 014 B000001 8-06670500 015 A000001 PFPC TRUST CO. 015 B000001 C 015 C010001 PHILADELPHIA 015 C020001 PA

---

015 C030001 19153 015 E010001 X 018 000000 Y 019 A000000 Y 019 B000000 11 019 C000000 HIGHLANDFD 020 A000001 WEEDEN & CO. LP 020 B000001 00-0000000 020 C000001 1 021 000000 2 022 A000001 MERRILL LYNCH & CO., INC. 022 B000001 13-2790599 022 C000001 4071 022 D000001 9198 022 A000002 JEFFRIES & COMPANY 022 B000002 88-0218876 022 C000002 399 022 D000002 11649 022 A000003 BANK OF AMERICA CORP 022 B000003 95-4035346 022 C000003 0 022 D000003 8422 022 A000004 MORGAN STANLEY 022 B000004 13-2655998 022 C000004 4376 022 D000004 2330 022 A000005 LEHMAN BROTHERS 022 B000005 13-2581466 022 C000005 1500 022 D000005 2670 022 A000006 GOLDMAN SACHS & CO. 022 B000006 13-5108880 022 C000006 1930 022 D000006 1489 022 A000007 DEUTSCHE BANK 022 B000007 13-6124068 022 C000007 0 022 D000007 2528 022 A000008 NEXBANK SECURITIES INC. 022 B000008 00-0000000 022 C000008 1948 022 D000008 0 022 A000009 CREDIT SUISSE 022 B000009 13-5659485 022 C000009 0 022 D000009 1850 022 A000010 PACIFIC CREST SECURITIES LLC 022 C000010 0 022 D000010 1215 023 C000000 66645 023 D000000 70750

---

024 000000 Y 025 A000001 BANK OF AMERICA CORP 025 B000001 95-4035346 025 C000001 D 025 D000001 2012 025 A000002 GOLDMAN SACHS & CO. 025 B000002 13-5108880 025 C000002 D 025 D000002 639 026 A000000 Y 026 B000000 Y 026 C000000 N 026 D000000 Y 026 E000000 N 026 F000000 Y 026 G010000 N 026 G020000 N 026 H000000 N 027 000000 N 028 A010000 0 028 A020000 0 028 A030000 0 028 A040000 0 028 B010000 0 028 B020000 0 028 B030000 0 028 B040000 0 028 C010000 0 028 C020000 0 028 C030000 0 028 C040000 0 028 D010000 0 028 D020000 0 028 D030000 0 028 D040000 0 028 E010000 0 028 E020000 0 028 E030000 0 028 E040000 0 028 F010000 0 028 F020000 0 028 F030000 0 028 F040000 0 028 G010000 0 028 G020000 0 028 G030000 0 028 G040000 0 028 H000000 0 030 A000000 0 030 B000000 0.00 030 C000000 0.00

---

031 A000000 0 031 B000000 0 032 000000 0 033 000000 0 035 000000 0 036 B000000 0 038 000000 0 042 A000000 0 042 B000000 0 042 C000000 0 042 D000000 0 042 E000000 0 042 F000000 0 042 G000000 0 042 H000000 0 043 000000 0 044 000000 0 045 000000 Y 046 000000 N 047 000000 Y 048 000000 0.500 048 A010000 0 048 A020000 0.000 048 B010000 0 048 B020000 0.000 048 C010000 0 048 C020000 0.000 048 D010000 0 048 D020000 0.000 048 E010000 0 048 E020000 0.000 048 F010000 0 048 F020000 0.000 048 G010000 0 048 G020000 0.000 048 H010000 0 048 H020000 0.000 048 I010000 0 048 I020000 0.000 048 J010000 0 048 J020000 0.000 048 K010000 0 048 K020000 0.000 049 000000 N 050 000000 N 051 000000 N 052 000000 N 053 A000000 N 054 A000000 Y 054 B000000 N 054 C000000 N

---

054 D000000 N 054 E000000 N 054 F000000 N 054 G000000 Y 054 H000000 Y 054 I000000 N 054 J000000 Y 054 K000000 N 054 L000000 N 054 M000000 Y 054 N000000 N 054 O000000 Y 055 A000000 N 055 B000000 N 056 000000 Y 057 000000 N 058 A000000 N 059 000000 Y 060 A000000 Y 060 B000000 Y 061 000000 0 062 A000000 Y 062 B000000 0.0 062 C000000 0.0 062 D000000 0.0 062 E000000 0.0 062 F000000 0.0 062 G000000 0.0 062 H000000 0.0 062 I000000 0.0 062 J000000 0.0 062 K000000 0.0 062 L000000 0.0 062 M000000 0.0 062 N000000 0.0 062 O000000 0.0 062 P000000 74.1 062 Q000000 11.2 062 R000000 0.7 063 A000000 0 063 B000000 6.2 064 A000000 N 064 B000000 Y 065 000000 N 066 A000000 N 067 000000 N 068 A000000 N 068 B000000 N 069 000000 N 070 A010000 Y 070 A020000 N

---

070 B010000 N 070 B020000 N 070 C010000 Y 070 C020000 N 070 D010000 N 070 D020000 N 070 E010000 Y 070 E020000 N 070 F010000 N 070 F020000 N 070 G010000 N 070 G020000 N 070 H010000 N 070 H020000 N 070 I010000 N 070 I020000 N 070 J010000 Y 070 J020000 Y 070 K010000 N 070 K020000 N 070 L010000 Y 070 L020000 N 070 M010000 Y 070 M020000 N 070 N010000 Y 070 N020000 Y 070 O010000 Y 070 O020000 N 070 P010000 N 070 P020000 N 070 Q010000 N 070 Q020000 N 070 R010000 N 070 R020000 N 071 A000000 17887 071 B000000 53549 071 C000000 77481 071 D000000 23 072 A000000 6 072 B000000 3328 072 C000000 0 072 D000000 0 072 E000000 45 072 F000000 213 072 G000000 37 072 H000000 0 072 I000000 18 072 J000000 5 072 K000000 0 072 L000000 8 072 M000000 3

---

072 N000000 23 072 O000000 30 072 P000000 3 072 Q000000 0 072 R000000 0 072 S000000 60 072 T000000 0 072 U000000 0 072 V000000 0 072 W000000 167 072 X000000 567 072 Y000000 0 072 Z000000 2806 072AA000000 0 072BB000000 5789 072CC010000 747 072CC020000 0 072DD010000 2238 072DD020000 0 072EE000000 0 073 A010000 0.2300 073 A020000 0.0000 073 B000000 0.0000 073 C000000 0.0000 074 A000000 33422 074 B000000 0 074 C000000 0 074 D000000 45395 074 E000000 0 074 F000000 394 074 G000000 0 074 H000000 0 074 I000000 0 074 J000000 6107 074 K000000 0 074 L000000 1110 074 M000000 5 074 N000000 86433 074 O000000 941 074 P000000 105 074 Q000000 0 074 R010000 0 074 R020000 0 074 R030000 0 074 R040000 2148 074 S000000 30000 074 T000000 53239 074 U010000 9947 074 U020000 0 074 V010000 5.35 074 V020000 0.00

---

074 W000000 0.0000 074 X000000 2031 074 Y000000 0 075 A000000 0 075 B000000 55719 076 000000 4.73 077 A000000 Y 077 C000000 Y 077 Q010000 N 078 000000 N 080 C000000 0 081 B000000 0 082 B000000 0 083 B000000 0 084 B000000 0 086 A010000 0 086 A020000 0 086 B010000 0 086 B020000 0 086 C010000 0 086 C020000 0 086 D010000 0 086 D020000 0 086 E010000 0 086 E020000 0 086 F010000 0 086 F020000 0 087 A010000 COMMON STOCK 087 A020000 743590101 087 A030000 CNN 087 B010000 PREFFERRED STOCK 087 B020000 743590200 088 A000000 N 088 B000000 N 088 C000000 N 088 D000000 Y SIGNATURE M. JASON BLACKBURN TITLE SECRETARY &TREASURER