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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Raven Industries Inc | NASDAQ:RAVN | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 58.08 | 57.96 | 57.86 | 0 | 01:00:00 |
☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
SD |
46-0246171
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||||||||||||||||||
205 East 6th Street, P.O. Box 5107 | Sioux Falls | , | SD | 57117-5107 |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||||||||
Common Stock, $1 par value | RAVN | NASDAQ | Global Select Market |
Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
PAGE | |||||
PART I - FINANCIAL INFORMATION
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Item 1. Financial Statements:
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Consolidated Balance Sheets (unaudited)
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Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income (unaudited)
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Consolidated Statements of Cash Flows (unaudited)
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Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)
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Item 2. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
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Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risks
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Item 4. Controls and Procedures
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PART II - OTHER INFORMATION
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Item 1. Legal Proceedings
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Item 1A. Risk Factors
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Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
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Item 3. Defaults Upon Senior Securities
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Item 4. Mine Safety Disclosures
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Item 5. Other Information
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Item 6. Exhibits
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Signatures
|
(dollars and shares in thousands, except per-share data) |
July 31,
2020 |
January 31,
2020 |
||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 15,813 | $ | 20,707 | ||||||||||
Accounts receivable, net | 53,032 | 62,552 | ||||||||||||
Inventories, net | 51,302 | 53,899 | ||||||||||||
Other current assets | 5,814 | 5,436 | ||||||||||||
Total current assets | 125,961 | 142,594 | ||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 104,937 | 100,850 | ||||||||||||
Goodwill | 105,703 | 106,509 | ||||||||||||
Intangible assets, net | 44,175 | 46,217 | ||||||||||||
Other assets | 11,001 | 7,087 | ||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 391,777 | $ | 403,257 | ||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Accounts payable | $ | 17,960 | $ | 14,893 | ||||||||||
Accrued liabilities | 20,422 | 20,743 | ||||||||||||
Other current liabilities | 3,013 | 2,287 | ||||||||||||
Total current liabilities | 41,395 | 37,923 | ||||||||||||
Long term debt | 378 | 225 | ||||||||||||
Other liabilities | 32,453 | 29,161 | ||||||||||||
Total liabilities | 74,226 | 67,309 | ||||||||||||
Commitments and contingencies (see Note 11) | ||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interest | — | 21,302 | ||||||||||||
Shareholders' equity | ||||||||||||||
Common stock, $1 par value, authorized shares 100,000; issued 67,510 and 67,436, respectively
|
67,510 | 67,436 | ||||||||||||
Paid-in capital | 64,690 | 61,508 | ||||||||||||
Retained earnings | 302,665 | 302,300 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (6,131) | (5,415) | ||||||||||||
Treasury stock at cost, 31,665 and 31,665 shares, respectively
|
(111,183) | (111,183) | ||||||||||||
Total shareholders' equity | 317,551 | 314,646 | ||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | $ | 391,777 | $ | 403,257 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per-share data) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 85,179 | $ | 98,058 | $ | 171,675 | $ | 196,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 55,047 | 66,720 | 113,076 | 129,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 30,132 | 31,338 | 58,599 | 66,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 10,808 | 7,067 | 21,313 | 14,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, and administrative expenses | 13,181 | 13,701 | 27,204 | 26,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 6,143 | 10,570 | 10,082 | 25,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | 377 | 383 | (91) | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,520 | 10,953 | 9,991 | 26,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 701 | 2,187 | 223 | 4,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 5,819 | 8,766 | 9,768 | 21,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to redeemable noncontrolling interest
and noncontrolling interest |
— | — | (98) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Raven Industries, Inc. | $ | 5,819 | $ | 8,766 | $ | 9,866 | $ | 21,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
─ Basic | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.27 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
─ Diluted | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.27 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 5,819 | $ | 8,766 | $ | 9,768 | $ | 21,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 1,868 | 1 | (711) | (303) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits, net of income tax benefit of $1, $3, $2 and $7, respectively
|
(2) | (13) | (5) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 1,866 | (12) | (716) | (328) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 7,685 | 8,754 | 9,052 | 21,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive loss attributable to redeemable noncontrolling interest and noncontrolling interest
|
— | — | (98) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to Raven Industries, Inc.
|
$ | 7,685 | $ | 8,754 | $ | 9,150 | $ | 21,648 |
Three Months Ended July 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1 Par Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Equity | Redeem-able Non-Controlling Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per-share amounts) | Treasury Stock at Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance April 30, 2020
|
$ | 67,500 | $ | 62,505 | $ | (111,183) | $ | 301,599 | $ | (7,997) | $ | 312,424 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 5,819 | — | 5,819 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative foreign currency translation adjustment
|
— | — | — | — | 1,868 | 1,868 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) after tax benefit of $1
|
— | — | — | — | (2) | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends ($0.13 per share)
|
— | 93 | — | (4,753) | — | (4,660) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on vesting of stock units, net of shares withheld for employee taxes
|
1 | (12) | — | — | — | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director shares issued
|
9 | (9) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 2,113 | — | — | — | 2,113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance July 31, 2020
|
$ | 67,510 | $ | 64,690 | $ | (111,183) | $ | 302,665 | $ | (6,131) | $ | 317,551 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended July 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1 Par Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Equity | Redeem-able Non-Controlling Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per-share amounts) | Treasury Stock at Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 31, 2020 | $ | 67,436 | $ | 61,508 | $ | (111,183) | $ | 302,300 | $ | (5,415) | $ | 314,646 | $ | 21,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 9,866 | — | 9,866 | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative foreign currency translation adjustment
|
— | — | — | — | (711) | (711) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) after tax benefit of $2
|
— | — | — | — | (5) | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification and redemption of noncontrolling interest
(see Note 6) |
— | 215 | — | — | — | 215 | (21,204) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends ($0.26 per share)
|
— | 183 | — | (9,501) | — | (9,318) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on stock options exercised, net of shares withheld for employee taxes
|
11 | (124) | — | — | — | (113) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on vesting of stock units, net of shares withheld for employee taxes
|
54 | (692) | — | — | — | (638) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director shares issued | 9 | (9) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 3,609 | — | — | — | 3,609 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance July 31, 2020
|
$ | 67,510 | $ | 64,690 | $ | (111,183) | $ | 302,665 | $ | (6,131) | $ | 317,551 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended July 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1 Par Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Raven Industries, Inc. Equity | Non- controlling Interest | Total Equity | Redeem-able Non-Controlling Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per-share amounts) | Treasury Stock at Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance April 30, 2019 | $ | 67,417 | $ | 57,369 | $ | (102,683) | $ | 294,450 | $ | (3,872) | $ | 312,681 | $ | 2 | $ | 312,683 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 8,766 | — | 8,766 | — | 8,766 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative foreign currency translation adjustment
|
— | — | — | — | 1 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) after tax benefit of $3
|
— | — | — | — | (13) | (13) | — | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends ($0.13 per share)
|
— | 49 | — | (4,720) | — | (4,671) | — | (4,671) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on stock options exercised, net of shares withheld for employee taxes
|
3 | (57) | — | — | — | (54) | — | (54) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | — | — | (3,500) | — | — | (3,500) | — | (3,500) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 1,766 | — | — | — | 1,766 | — | 1,766 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance July 31, 2019 | $ | 67,420 | $ | 59,127 | $ | (106,183) | $ | 298,496 | $ | (3,884) | $ | 314,976 | $ | 2 | $ | 314,978 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended July 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1 Par Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Raven Industries, Inc. Equity | Non- controlling Interest | Total Equity | Redeem-able Non-Controlling Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per-share amounts) | Treasury Stock at Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 31, 2019 | $ | 67,289 | $ | 59,655 | $ | (100,402) | $ | 285,969 | $ | (3,556) | $ | 308,955 | $ | 2 | $ | 308,957 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 21,976 | — | 21,976 | — | 21,976 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative foreign currency translation adjustment
|
— | — | — | — | (303) | (303) | — | (303) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) after tax benefit of $7
|
— | — | — | — | (25) | (25) | — | (25) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends ($0.26 per share)
|
— | 96 | — | (9,449) | — | (9,353) | — | (9,353) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on stock options exercised, net of shares withheld for employee taxes
|
29 | (750) | — | — | — | (721) | — | (721) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued on vesting of stock units, net of shares withheld for employee taxes
|
102 | (2,422) | — | — | — | (2,320) | — | (2,320) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | — | — | (5,781) | — | — | (5,781) | — | (5,781) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 2,548 | — | — | — | 2,548 | — | 2,548 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance July 31, 2019 | $ | 67,420 | $ | 59,127 | $ | (106,183) | $ | 298,496 | $ | (3,884) | $ | 314,976 | $ | 2 | $ | 314,978 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 9,768 | $ | 21,976 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,478 | 8,122 | ||||||||||||||||||
Change in fair value of acquisition-related contingent consideration | (212) | 243 | ||||||||||||||||||
Deferred income taxes | (2,392) | 1,575 | ||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 3,609 | 2,548 | ||||||||||||||||||
Other operating activities, net | (237) | 1,544 | ||||||||||||||||||
Change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | 8,669 | (6,762) | ||||||||||||||||||
Inventories | (204) | (7,326) | ||||||||||||||||||
Other assets | (420) | 107 | ||||||||||||||||||
Operating liabilities | 3,525 | 4,133 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 30,584 | 26,160 | ||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (7,783) | (3,784) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale or maturity of investments | 336 | 993 | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | (146) | (907) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of assets | 251 | — | ||||||||||||||||||
Other investing activities | 24 | 20 | ||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (7,318) | (3,678) | ||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Dividends paid | (9,318) | (9,353) | ||||||||||||||||||
Payments for common shares repurchased | — | (5,781) | ||||||||||||||||||
Proceeds from debt | 50,150 | — | ||||||||||||||||||
Repayments of debt | (50,000) | — | ||||||||||||||||||
Payments for redeemable noncontrolling interest | (17,853) | — | ||||||||||||||||||
Payments of acquisition-related contingent liability | — | (717) | ||||||||||||||||||
Restricted stock unit issuances, net of taxes | (638) | (2,320) | ||||||||||||||||||
Employee stock option exercises, net of shares withheld for employee taxes | (113) | (722) | ||||||||||||||||||
Other financing activities | (208) | (199) | ||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (27,980) | (19,092) | ||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash | (180) | (46) | ||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | (4,894) | 3,344 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 20,707 | 65,787 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 15,813 | $ | 69,131 | ||||||||||||||||
Significant non-cash transactions: | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures converted from inventories | $ | 2,774 | $ | — |
July 31, 2020 | January 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Accounts receivable, net: | ||||||||||||||||||||
Trade accounts | $ | 50,245 | $ | 56,978 | ||||||||||||||||
Unbilled receivables | 4,255 | 6,954 | ||||||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | (1,468) | (1,380) | ||||||||||||||||||
$ | 53,032 | $ | 62,552 | |||||||||||||||||
Inventories, net: | ||||||||||||||||||||
Finished goods | $ | 7,582 | $ | 6,309 | ||||||||||||||||
In process | 1,944 | 3,287 | ||||||||||||||||||
Materials | 41,776 | 44,303 | ||||||||||||||||||
$ | 51,302 | $ | 53,899 | |||||||||||||||||
Other current assets: | ||||||||||||||||||||
Insurance policy benefit | $ | 38 | $ | 38 | ||||||||||||||||
Income tax receivable | 1,380 | 1,370 | ||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other | 4,396 | 4,028 | ||||||||||||||||||
$ | 5,814 | $ | 5,436 | |||||||||||||||||
Property, plant and equipment, net:(a)
|
||||||||||||||||||||
Land | $ | 3,117 | $ | 3,117 | ||||||||||||||||
Buildings and improvements | 83,134 | 80,330 | ||||||||||||||||||
Machinery and equipment | 166,162 | 158,354 | ||||||||||||||||||
Financing lease right-of-use assets | 1,071 | 881 | ||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | (148,547) | (141,832) | ||||||||||||||||||
$ | 104,937 | $ | 100,850 | |||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||
Equity investments | $ | 1,404 | $ | 1,289 | ||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 7,729 | 4,275 | ||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 91 | 16 | ||||||||||||||||||
Other | 1,777 | 1,507 | ||||||||||||||||||
$ | 11,001 | $ | 7,087 | |||||||||||||||||
Accrued liabilities: | ||||||||||||||||||||
Salaries and related | $ | 2,742 | $ | 4,188 | ||||||||||||||||
Benefits | 5,867 | 5,339 | ||||||||||||||||||
Insurance obligations | 1,822 | 1,680 | ||||||||||||||||||
Warranties | 1,609 | 2,019 | ||||||||||||||||||
Income taxes | 697 | 293 | ||||||||||||||||||
Other taxes | 2,555 | 1,734 | ||||||||||||||||||
Acquisition-related contingent consideration | 233 | 763 | ||||||||||||||||||
Lease liability | 2,327 | 2,530 | ||||||||||||||||||
Other | 2,570 | 2,197 | ||||||||||||||||||
$ | 20,422 | $ | 20,743 | |||||||||||||||||
Other liabilities: | ||||||||||||||||||||
Postretirement benefits | $ | 8,772 | $ | 8,741 | ||||||||||||||||
Acquisition-related contingent consideration | 2,226 | 2,171 | ||||||||||||||||||
Lease liability | 6,137 | 2,627 | ||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 3,642 | 7,080 | ||||||||||||||||||
Uncertain tax positions | 2,614 | 2,606 | ||||||||||||||||||
Other | 9,062 | 5,936 | ||||||||||||||||||
$ | 32,453 | $ | 29,161 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive options and restricted stock units | 321,613 | 92,974 | 321,534 | 29,976 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Raven Industries, Inc. | $ | 5,819 | $ | 8,766 | $ | 9,866 | $ | 21,976 | |||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 35,838,509 | 35,933,618 | 35,818,224 | 35,947,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average fully vested stock units outstanding | 157,488 | 128,128 | 143,580 | 116,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic calculation | 35,995,997 | 36,061,746 | 35,961,804 | 36,064,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 35,838,509 | 35,933,618 | 35,818,224 | 35,947,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average fully vested stock units outstanding | 157,488 | 128,128 | 143,580 | 116,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive impact of stock options and restricted stock units | 85,991 | 184,873 | 117,485 | 260,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted calculation | 36,081,988 | 36,246,619 | 36,079,289 | 36,324,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share ─ basic | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.27 | $ | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income per share ─ diluted | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.27 | $ | 0.60 |
Revenue by Product Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended July 31, 2020 | Three Months Ended July 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATD | EFD | AERO |
ELIM(a)
|
Total | ATD | EFD | AERO |
ELIM(a)
|
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lighter-than-Air | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | — | $ | — | $ | 10,008 | $ | — | $ | 10,008 | $ | — | $ | — | $ | 8,130 | $ | — | $ | 8,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | — | 34 | — | 34 | — | — | 15 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plastic Films &
Sheeting
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | — | 32,478 | — | (38) | 32,440 | — | 54,843 | — | (18) | 54,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | 3,774 | — | — | 3,774 | — | 2,673 | — | — | 2,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Precision Agriculture
Equipment
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | 28,000 | — | — | (2) | 27,998 | 20,374 | — | — | — | 20,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 7,502 | — | — | — | 7,502 | 6,997 | — | — | — | 6,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | — | — | 3,423 | — | 3,423 | — | — | 4,966 | — | 4,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | — | — | — | — | — | — | 78 | — | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 35,502 | $ | 36,252 | $ | 13,465 | $ | (40) | $ | 85,179 | $ | 27,371 | $ | 57,516 | $ | 13,189 | $ | (18) | $ | 98,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended July 31, 2020 | Six Months Ended July 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATD | EFD | AERO |
ELIM(a)
|
Total | ATD | EFD | AERO |
ELIM(a)
|
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lighter-than-Air | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | — | $ | — | $ | 16,090 | $ | — | $ | 16,090 | $ | — | $ | — | $ | 15,159 | $ | — | $ | 15,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | — | 46 | — | 46 | — | — | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plastic Films & Sheeting
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | — | 63,034 | — | (98) | 62,936 | — | 96,605 | — | (47) | 96,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | 6,616 | — | — | 6,616 | — | 5,203 | — | — | 5,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Precision Agriculture Equipment
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | 58,861 | — | — | (2) | 58,859 | 49,958 | — | — | — | 49,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 18,648 | — | — | — | 18,648 | 19,138 | — | — | — | 19,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | — | — | 8,475 | — | 8,475 | — | — | 10,088 | — | 10,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | — | 5 | — | 5 | — | — | 83 | — | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 77,509 | $ | 69,650 | $ | 24,616 | $ | (100) | $ | 171,675 | $ | 69,096 | $ | 101,808 | $ | 25,379 | $ | (47) | $ | 196,236 |
July 31,
2020 |
January 31,
2020 |
$ Change | % Change | |||||||||||||||||
Contract assets | $ | 4,826 | $ | 7,525 | $ | (2,699) | (35.9) | % | ||||||||||||
Contract liabilities | 3,013 | $ | 2,288 | $ | 725 | 31.7 | % |
Previously Reported | Measurement Period Adjustments | Adjusted Balance | ||||||||||||||||||
Goodwill | $ | 56,022 | $ | (440) | $ | 55,582 | ||||||||||||||
Intangibles, net | 31,800 | (600) | 31,200 | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | (4,158) | 1,005 | (3,153) | |||||||||||||||||
Accounts payable and other current liabilities | (1,462) | 35 | (1,427) | |||||||||||||||||
$ | — |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 2,778 | $ | 3,956 | $ | 2,934 | $ | 4,172 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value of contingent consideration acquired
|
— | — | — | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of the liability
|
(157) | 149 | (212) | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration earn-out paid
|
(162) | (526) | (263) | (1,146) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 2,459 | $ | 3,579 | $ | 2,459 | $ | 3,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Classification of liability in the consolidated balance sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued liabilities
|
$ | 233 | $ | 1,013 | $ | 233 | $ | 1,013 | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities, long-term
|
2,226 | 2,566 | 2,226 | 2,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at July 31
|
$ | 2,459 | $ | 3,579 | $ | 2,459 | $ | 3,579 |
Applied Technology (excluding Autonomy) | Autonomy |
Engineered
Films |
Aerostar | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 31, 2020
|
$ | 16,943 | $ | 55,700 | $ | 33,232 | $ | 634 | $ | 106,509 | ||||||||||||||||||||||
Changes due to business combinations
|
— | (440) | — | — | (440) | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment
|
184 | (550) | — | — | (366) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance at July 31, 2020
|
$ | 17,127 | $ | 54,710 | $ | 33,232 | $ | 634 | $ | 105,703 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 9 | $ | 7 | $ | 18 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 70 | 84 | 140 | 167 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial losses | 43 | 24 | 86 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrecognized gains in prior service cost | (40) | (40) | (80) | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | $ | 82 | $ | 75 | $ | 164 | $ | 149 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,606 | $ | 1,391 | $ | 2,019 | $ | 890 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in provision
|
497 | 1,032 | 1,000 | 1,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements made
|
(494) | (684) | (1,410) | (1,005) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,609 | $ | 1,739 | $ | 1,609 | $ | 1,739 |
July 31, 2020 | January 31, 2020 | ||||||||||
Unamortized debt issuance costs(a)
|
$ | 174 | $ | 215 |
July 31, 2020 | January 31, 2020 | ||||||||||||||||
Letters of credit outstanding(a)
|
$ | 50 | $ | 50 |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of debt | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 378 | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 10.8 | % | 20.0 | % | 2.2 | % | 15.5 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete tax benefit (expense) | $ | (54) | $ | 22 | $ | 277 | $ | 1,190 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid(a)
|
$ | 4,660 | $ | 4,671 | $ | 9,318 | $ | 9,353 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid per share (in cents per share)(a)
|
13.0 | 13.0 | 26.0 | 26.0 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2020 | July 31, 2019 | July 31, 2020 | July 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | $ | 38 | $ | 99 | $ | 118 | $ | 175 | |||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 383 | 46 | 757 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general, and administrative expenses | 1,692 | 1,621 | 2,734 | 2,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total share-based compensation expense | $ | 2,113 | $ | 1,766 | $ | 3,609 | $ | 2,548 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Technology | $ | 35,502 | $ | 27,371 | $ | 77,509 | $ | 69,096 | |||||||||||||||||||||||||||
Engineered Films
|
36,252 | 57,516 | 69,650 | 101,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Aerostar | 13,465 | 13,189 | 24,616 | 25,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment eliminations(a)
|
(40) | (18) | (100) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net sales | $ | 85,179 | $ | 98,058 | $ | 171,675 | $ | 196,236 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income(b)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Technology
|
$ | 6,511 | $ | 4,849 | $ | 15,450 | $ | 18,085 | |||||||||||||||||||||||||||
Engineered Films | 4,465 | 10,150 | 6,072 | 16,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Aerostar | 1,751 | 2,943 | 2,044 | 4,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment eliminations
|
11 | 1 | 51 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total reportable segment income | 12,738 | 17,943 | 23,617 | 39,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses(b)
|
(6,595) | (7,373) | (13,535) | (13,848) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operating income | $ | 6,143 | $ | 10,570 | $ | 10,082 | $ | 25,691 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 35,502 | $ | 27,371 | $ | 8,131 | 29.7 | % | $ | 77,509 | $ | 69,096 | $ | 8,413 | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 18,463 | 12,997 | 5,466 | 42.1 | % | 38,793 | 34,334 | 4,459 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 52.0 | % | 47.5 | % | 50.0 | % | 49.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 11,952 | $ | 8,148 | $ | 3,804 | 46.7 | % | $ | 23,343 | $ | 16,249 | $ | 7,094 | 43.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as % of sales
|
33.7 | % | 29.8 | % | 30.1 | % | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income(a)
|
$ | 6,511 | $ | 4,849 | $ | 1,662 | 34.3 | % | $ | 15,450 | $ | 18,085 | $ | (2,635) | (14.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 18.3 | % | 17.7 | % | 19.9 | % | 26.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) At the segment level, operating income does not include an allocation of general and administrative expenses.
|
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 36,252 | $ | 57,516 | $ | (21,264) | (37.0) | % | $ | 69,650 | $ | 101,808 | $ | (32,158) | (31.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 6,641 | 12,697 | (6,056) | (47.7) | % | 10,904 | 21,544 | (10,640) | (49.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 18.3 | % | 22.1 | % | 15.7 | % | 21.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 2,176 | $ | 2,547 | $ | (371) | (14.6) | % | $ | 4,832 | $ | 5,031 | $ | (199) | (4.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as % of sales | 6.0 | % | 4.4 | % | 6.9 | % | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income(a)
|
$ | 4,465 | $ | 10,150 | $ | (5,685) | (56.0) | % | $ | 6,072 | $ | 16,513 | $ | (10,441) | (63.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 12.3 | % | 17.6 | % | 8.7 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) At the segment level, operating income does not include an allocation of general and administrative expenses.
|
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
$ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 13,465 | $ | 13,189 | $ | 276 | 2.1 | % | $ | 24,616 | $ | 25,379 | $ | (763) | (3.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 5,017 | 5,643 | (626) | (11.1) | % | 8,851 | 10,524 | (1,673) | (15.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 37.3 | % | 42.8 | % | 36.0 | % | 41.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 3,266 | $ | 2,700 | $ | 566 | 21.0 | % | $ | 6,807 | $ | 5,585 | $ | 1,222 | 21.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses as % of sales
|
24.3 | % | 20.5 | % | 27.7 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income(a)
|
$ | 1,751 | $ | 2,943 | $ | (1,192) | (40.5) | % | $ | 2,044 | $ | 4,939 | $ | (2,895) | (58.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 13.0 | % | 22.3 | % | 8.3 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) At the segment level, operating income does not include an allocation of general and administrative expenses.
|
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
July 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | $ | 6,595 | $ | 7,373 | $ | 13,535 | $ | 13,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses as a % of sales | 7.7 | % | 7.5 | % | 7.9 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | $ | 377 | $ | 383 | $ | (91) | $ | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 10.8 | % | 20.0 | % | 2.2 | % | 15.5 | % |
(dollars in thousands) |
July 31,
2020 |
January 31,
2020 |
July 31,
2019 |
||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 15,813 | $ | 20,707 | $ | 69,131 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | July 31, 2020 | July 31, 2019 | July 31, 2020 | July 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities | $ | 18,733 | $ | 17,398 | $ | 30,584 | $ | 26,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash used in investing activities | (3,028) | (1,237) | (7,318) | (3,678) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash used in financing activities | (72,628) | (8,427) | (27,980) | (19,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 155 | 27 | (180) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | $ | (56,768) | $ | 7,761 | $ | (4,894) | $ | 3,344 |
ITEM 3. | QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK |
ITEM 4. | CONTROLS AND PROCEDURES |
Exhibit
Number |
Description | |||||||
Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Rule 13a-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Rule 13a-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
Certification of Chief Executive Officer Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
Certification of Chief Financial Officer Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
101.INS | Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
104 | Cover page Interactive Data File is formatted in Inline XBRL and is contained in Exhibits 101 |
RAVEN INDUSTRIES, INC. | ||||||||||||||||||||
/s/ Steven E. Brazones | ||||||||||||||||||||
Steven E. Brazones | ||||||||||||||||||||
Vice President and Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer) |
1 Year Raven Industries Chart |
1 Month Raven Industries Chart |
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