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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
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Alder BioPharmaceuticals Inc | NASDAQ:ALDR | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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Une structure financière solide au terme d'un exercice 2016 d'accélération de la construction des bases d'un Groupe international.
L'objectif de 7 M€ de CA en 2017 est confirmé
Dardilly, 27 mars 2017.
Avertissement : les comptes sont établis selon le référentiel français, conformément aux règles et méthodes relatives aux comptes consolidés, approuvés par arrêté du 22 juin 1999 portant homologation du règlement 99-902 du Comité de Réglementation Comptable.
En K€ | 2015 | 2016 * |
Chiffre d'affaires consolidé | 1 216 | 1375 |
Autres produits d'exploitation | 121 | 1 455 |
Résultat d'exploitation | -5 648 | -8 069 |
Résultat net | -5 547 | -8 931 |
Capitaux propres & Assimilés | 9 587 | 8 506 |
Trésorerie | 4 399 | 3 328 |
* Chiffres non audités
Le Conseil d'administration s'est réuni le 24 mars 2017 pour examiner et arrêter les comptes de l'exercice 2016.
Evolution du Groupe Delta Drone
L'exercice 2016 aura été riche en événements, en cohérence avec la stratégie de refondation et de développement définie depuis mi-2014.
Deux opérations majeures de croissance externes ont ainsi été initiées et négociées, dont la conclusion a été finalement différée aux premières semaines de l'année 2017 :
En parallèle, la société Aer'Ness a été créée le 7 décembre 2016, destinée à d'une part à créer un nouveau modèle économique pour la profession de télépilotes de drones professionnels, d'autre part à ouvrir un nouveau secteur d'activité au sein du Groupe Delta Drone, celui de la surveillance et de la sécurité.
Les télépilotes formés par Aer'Ness Formation (ex-EFD Ecole Française du Drone) seront utilisés dans le cadre légal du travail temporaire et géré par Aer'Ness Intérim, société de travail temporaire issue du Groupe Mare Nostrum, partenaire du projet.
Le secteur surveillance et sécurité s'appuiera fortement sur l'expertise métier et la clientèle existante de la société Alternative Sécurité, acquise par Aer'Ness dans le cadre du projet en mars 2017.
Ces trois opérations apportent donc une base complémentaire de chiffre d'affaires d'environ 3 M€ et les trois sociétés seront consolidées dans les comptes à partir du 1er janvier 2017.
Dans ce contexte, et afin de pouvoir disposer des moyens suffisants pour mener à bien les contrats existants et futurs, deux unités d'assemblage de drones (l'une pour le Delta X, drone à voilure tournante, à Mérignac, l'autre pour le Delta Y, drone à voilure fixe, à Moirans) ont été créées, avec pour objectif d'avoir produit 180 systèmes de drones à fin 2017. Au 31 décembre 2016, 25 nouveaux systèmes sont d'ores et déjà opérationnels. L'ensemble de la mission de fabrication des systèmes de drones est confié à la filiale Delta Drone Engineering (ex-Fly n' Sense).
Il convient néanmoins de souligner que le déploiement des systèmes dans les filiales opérationnelles, notamment hors de France, ne pourra être que progressif, en liaison avec la durée des démarches administratives indispensables et relevant de la réglementation internationale en matière d'exportation de biens et produits à double usage.
En matière de prises de participations minoritaires, réalisées par le biais de la filiale américaine DDrone Invest, un troisième investissement a été finalisé en octobre, avec l'acquisition de 16,67% de la société Donecle. Cette société, basée à Toulouse, développe des systèmes de drones autonomes capables d'inspecter des grandes structures 20 fois plus rapidement que les méthodes actuelles, en visant prioritairement le marché aéronautique. Ce nouvel investissement fait suite à deux précédents, l'un dans la société Elistair, l'autre dans la société Zooomez.
Dans les deux premiers cas, d'importantes synergies sont déjà mises en oeuvre avec les activités de Delta Drone :
A l'inverse, le Groupe a mis fin aux discussions en vue du rachat des actifs de la société américaine NM. Après audit approfondi, il est apparu que les bénéfices issus des technologies visées étaient aléatoires et que les investissements nécessaires ne se justifiaient pas.
Au niveau de la cotation en bourse, le Groupe a franchi une étape très importante, avec le changement de compartiment boursier intervenu en décembre, suite à l'obtention du visa AMF sur le prospectus. Désormais, Delta Drone est coté sur le compartiment des sociétés faisant appel public à l'épargne.
La fin d'année a également été l'occasion pour l'Assemblée Générale des actionnaires d'approuver la signature d'un troisième contrat OCABSA, toujours avec la société américaine Yorkville Advisors, d'un montant potentiel total de 50 M€ (25 M€ d'OCA et 25 M€ de BSA). Ce nouveau contrat permet d'anticiper la fin du deuxième contrat, dont la dixième et dernière tranche a effectivement été émise en janvier 2017.
Au 31 décembre 2016, 21 M€ portant sur les deux premiers contrats OCABSA ont été comptabilisés au bilan du Groupe, dont 8 M€ au cours du 1er semestre 2016 et 3 M€ au cours du 2ème semestre 2016.
Commentaires du compte de résultat consolidé
En K€ | 2015 | S1 2016 | S2 2016 | 2016 |
Chiffre d'affaires | 1 216 | 498 | 877 | 1 375 |
Autres produits | 121 | 571 | 884 | 1 455 |
Charges d'exploitation | 3 102 | 2 031 | 2 680 | 4 711 |
Frais de personnel | 2 405 | 1 842 | 2 274 | 4 116 |
Dotation aux amortissements | 1 478 | 1 133 | 940 | 2 073 |
Résultat d'exploitation | -5 648 | -3 937 | -4 132 | -8 069 |
Résultat Courant Avant IS | -5 704 | -3 958 | -4 151 | -8 109 |
Résultat net des sociétés intégrées | -5 421 | -4 337 | -3 786 | -8 123 |
Dotation / écarts d'acquisition | 180 | 463 | 463 | 936 |
Résultat net consolidé | -5 547 | -4 763 | -4 168 | -8 931 |
Le niveau de chiffre d'affaires demeure insuffisant en regard du niveau de dépenses nécessaires pour structurer un Groupe de dimension internationale.
Le montant du poste « autres produits » est en forte progression, en liaison avec le démarrage de la production des systèmes de drones qui seront nécessaires pour réaliser les futures missions programmées pour l'exercice 2017.
La forte progression des charges de personnel résulte de l'acquisition de Fly 'n Sense et du démarrage des activités au Maroc, en Afrique du Sud et aux Etats-Unis. Le Groupe Delta Drone emploie 108 personnes au 1er mars 2017.
Au final, le résultat est déficitaire, en cohérence toutefois avec le plan de marche et les ressources financières du Groupe.
Commentaires du bilan consolidé
En K€ | 2015 | 2016 | En K€ | 2015 | 2016 |
Ecarts d'acquisition | 4 319 | 3 392 | Capital social | 3 963 | 6 673 |
Immob. Incorporelles | 841 | 970 | Réserves consolidées | 9 779 | 9 770 |
Immob corporelles | 975 | 930 | Titres en auto-contrôle | -633 | |
Immob financières | 500 | 1 934 | Résultat net | -5 547 | -8 931 |
Actif immobilisé | 6 635 | 7 236 | Autres fonds propres | 1 392 | 1 627 |
Stocks et créances | 2 229 | 1 800 | Capitaux propres | 9 587 | 8 506 |
Trésorerie | 4 399 | 3 328 | Passif exigible | 3 676 | 3 858 |
Total Actif | 13 263 | 12 364 | Total Passif | 13 263 | 12 364 |
Le montant de la trésorerie d'une part, celui des capitaux propres d'autre part, sont minorés de 633 K€, correspondant à la valeur des titres auto-détenus, acquis en juin 2016 dans le cadre du programme de rachat d'actions et destinés à financer une opération de croissance externe.
Corrigés de ce traitement comptable, les indicateurs principaux à retenir sont les suivants :
Commentaires du Tableau des Flux de Trésorerie
En K€ | 2015 | 2016 |
Capacité d'autofinancement | -4 147 | -6 166 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité | -4 718 | -6 055 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -923 | -2 755 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 5 980 | 7 726 |
Variation de la trésorerie | 339 | -1 064 |
Variation de trésorerie hors impact des titres auto-contrôlés | 339 | -431 |
Trésorerie d'ouverture | 4 050 | 4 389 |
Trésorerie de clôture | 4 389 | 3 325 |
Trésorerie de clôture hors impact des titres auto-contrôlés | 4 389 | 3 958 |
Le tableau de variation des flux de trésorerie apporte un éclairage complémentaire et précis sur l'évolution du Groupe.
La dégradation du solde de flux net de trésorerie généré par l'activité est beaucoup moins marquée que celle des résultats comptables, ce qui traduit une maîtrise de la gestion du Groupe.
La forte progression du solde de flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement est la conséquence d'une stratégie de croissance dynamique dans un contexte de construction d'un Groupe de dimension internationale.
La trésorerie (hors impact comptable du traitement des titres d'auto-contrôle) est relativement stable, maintenue depuis 3 ans à chaque fin d'exercice à un niveau identique d'environ 4 M€.
Perspectives 2017
L'intégration des sociétés Rocketmine, Techni Drone et Aer'Ness dans le périmètre de consolidation à compter du 1er janvier induit une base d'activité additionnelle de l'ordre de 3 M€ de chiffre d'affaires cumulé, dont environ 25% réalisé hors de France.
Compte tenu des perspectives de développement commercial et de possibles opérations de croissance externe complémentaires, l'objectif mentionné de 7 M€ de chiffre d'affaires 2017 lors de la publication des comptes semestriels demeure réaliste.
Une répartition sectorielle avait été mentionnée. L'intégration de Techni Drone et de Aer'Ness et la nécessité de réserver prioritairement les systèmes de drones pour un usage interne pourraient modifier cette répartition, l'activité formation se substituant à celle de ventes hardware et le secteur surveillance et sécurité apparaissant pour la première fois. En outre, les rythmes d'évolution de chacun des secteurs sont encore aléatoires, ce qui pourrait conduire à une modification des pourcentages.
A propos de Delta Drone: Le Groupe Delta Drone est un acteur reconnu du secteur des drones civils à usage professionnel. Il développe une offre de service global, depuis l'acquisition des données jusqu'à leur traitement informatique au moyen d'un système d'information développé spécifiquement et incluant la mise à disposition de pilotes professionnels. Delta Drone est aujourd'hui présent par l'intermédiaire de filiales sur trois continents (Europe, Amérique du Nord, Afrique).
L'action Delta Drone est cotée sur le marché Alternext d'Euronext Paris.
Code ISIN : FR0011522168.
www.deltadrone.com
Contacts :
Jérôme Gacoin | |
01 75 77 54 65 | |
jgacoin@aelium.fr |
1 Year Alder BioPharmaceuticals Chart |
1 Month Alder BioPharmaceuticals Chart |
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