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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Ameris Bancorp | NASDAQ:ABCB | NASDAQ | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | Bid Price | Offer Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 48.68 | 31.00 | 50.94 | 0 | 09:05:43 |
FORM | 10-Q |
☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number: | 001-13901 |
AMERIS BANCORP | ||
(Exact name of registrant as specified in its charter)
|
Georgia | 58-1456434 | ||||
(State of incorporation) | (IRS Employer ID No.) |
3490 Piedmont Rd N.E., Suite 1550 | ||||||||
Atlanta | Georgia | 30305 | ||||||
(Address of principal executive offices) |
(404) | 639-6500 | ||||
(Registrant’s telephone number)
|
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $1 per share | ABCB | Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer |
☐
|
Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
PART I – FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
June 30, 2021 (unaudited) | December 31, 2020 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 259,729 | $ | 203,349 | |||||||
Federal funds sold and interest-bearing deposits in banks | 3,044,795 | 1,913,957 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 3,304,524 | 2,117,306 | |||||||||
Time deposits in other banks | — | 249 | |||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $81 and $112
|
778,167 | 982,879 | |||||||||
Debt securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses of $0 and $0 (fair value of $29,008 and $0)
|
29,055 | — | |||||||||
Other investments | 27,621 | 28,202 | |||||||||
Loans held for sale (includes loans at fair value of $1,210,589 and $1,001,807)
|
1,210,589 | 1,167,659 | |||||||||
Loans, net of unearned income | 14,780,791 | 14,480,925 | |||||||||
Allowance for credit losses | (175,070) | (199,422) | |||||||||
Loans, net | 14,605,721 | 14,281,503 | |||||||||
Other real estate owned, net | 5,775 | 11,880 | |||||||||
Premises and equipment, net | 229,994 | 222,890 | |||||||||
Goodwill | 928,005 | 928,005 | |||||||||
Other intangible assets, net | 63,783 | 71,974 | |||||||||
Cash value of bank owned life insurance | 277,839 | 176,467 | |||||||||
Deferred income taxes, net | 9,081 | 33,314 | |||||||||
Other assets | 416,777 | 416,310 | |||||||||
Total assets | $ | 21,886,931 | $ | 20,438,638 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 6,983,761 | $ | 6,151,070 | |||||||
Interest-bearing | 11,274,236 | 10,806,753 | |||||||||
Total deposits | 18,257,997 | 16,957,823 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 5,544 | 11,641 | |||||||||
Other borrowings | 425,303 | 425,155 | |||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,331 | 124,345 | |||||||||
Other liabilities | 235,752 | 272,586 | |||||||||
Total liabilities | 19,049,927 | 17,791,550 | |||||||||
Commitments and Contingencies (Note 9)
|
|||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, stated value $1,000; 5,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding
|
— | — | |||||||||
Common stock, par value $1; 200,000,000 shares authorized; 72,007,871 and 71,753,705 shares issued
|
72,008 | 71,754 | |||||||||
Capital surplus | 1,920,566 | 1,913,285 | |||||||||
Retained earnings | 863,828 | 671,510 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income, net of tax | 25,024 | 33,505 | |||||||||
Treasury stock, at cost, 2,240,662 and 2,212,224 shares
|
(44,422) | (42,966) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 2,837,004 | 2,647,088 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 21,886,931 | $ | 20,438,638 |
Three Months Ended
June 30, |
Six Months Ended
June 30, |
||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 167,761 | $ | 175,345 | $ | 338,918 | $ | 346,587 | |||||||||||||||
Interest on taxable securities | 5,244 | 9,347 | 11,362 | 19,429 | |||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | 139 | 157 | 280 | 314 | |||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | 607 | 169 | 1,141 | 1,456 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 173,751 | 185,018 | 351,701 | 367,786 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 5,775 | 14,273 | 12,573 | 38,375 | |||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | 6,124 | 6,931 | 12,299 | 17,652 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 11,899 | 21,204 | 24,872 | 56,027 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 161,852 | 163,814 | 326,829 | 311,759 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (899) | 68,449 | (17,478) | 105,496 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | 1,299 | 19,712 | (10,540) | 23,712 | |||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | (258) | — | (431) | — | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 142 | 88,161 | (28,449) | 129,208 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 161,710 | 75,653 | 355,278 | 182,551 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 11,007 | 9,922 | 21,836 | 21,766 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | 70,231 | 104,925 | 168,717 | 140,258 | |||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | 1,056 | 949 | 2,072 | 1,910 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | 1 | 14 | (11) | 5 | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 6,945 | 5,150 | 14,599 | 11,400 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 89,240 | 120,960 | 207,213 | 175,339 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 85,505 | 95,168 | 181,490 | 171,114 | |||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,812 | 13,807 | 22,593 | 25,835 | |||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 11,877 | 10,514 | 23,761 | 22,468 | |||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | 622 | 950 | 1,169 | 3,148 | |||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 1,946 | 1,455 | 3,377 | 3,813 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 4,065 | 5,601 | 8,191 | 11,232 | |||||||||||||||||||
Merger and conversion charges | — | 895 | — | 1,435 | |||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | 20,934 | 27,378 | 43,978 | 54,776 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 135,761 | 155,768 | 284,559 | 293,821 | |||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 115,189 | 40,845 | 277,932 | 64,069 | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 26,862 | 8,609 | 64,643 | 12,511 | |||||||||||||||||||
Net income | 88,327 | 32,236 | 213,289 | 51,558 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on investment securities available-for-sale, net of tax expense (benefit) of $(283), $(13), $(2,255) and $5,743
|
(1,066) | (49) | (8,481) | 21,604 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gains on cash flow hedge during the period, net of tax benefit of $0, $30, $0 and $4
|
— | 111 | — | 14 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | (1,066) | 62 | (8,481) | 21,618 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 87,261 | $ | 32,298 | $ | 204,808 | $ | 73,176 | |||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 1.27 | $ | 0.47 | $ | 3.07 | $ | 0.74 | |||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 1.27 | $ | 0.47 | $ | 3.06 | $ | 0.74 | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||
Basic | 69,497 | 69,192 | 69,448 | 69,235 | |||||||||||||||||||
Diluted | 69,792 | 69,293 | 69,765 | 69,413 |
Six Months Ended
June 30, |
||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 213,289 | $ | 51,558 | ||||||||||
Adjustments reconciling net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 8,226 | 7,923 | ||||||||||||
Net losses on sale or disposal of premises and equipment | 920 | 8 | ||||||||||||
Net write-downs on other assets | 149 | 1,090 | ||||||||||||
Provision for credit losses | (28,449) | 129,208 | ||||||||||||
Net write-downs and (gains) losses on sale of other real estate owned | (558) | 873 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 3,454 | 1,700 | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 8,191 | 11,232 | ||||||||||||
Amortization of operating lease right of use assets | 5,866 | 6,599 | ||||||||||||
Provision for deferred taxes | 26,488 | (32,544) | ||||||||||||
Net amortization of investment securities available-for-sale | 1,985 | 2,932 | ||||||||||||
Net amortization of investment securities held-to-maturity | 1 | — | ||||||||||||
Net (gain) loss on securities | 11 | (5) | ||||||||||||
Accretion of discount on purchased loans, net | (10,589) | (16,138) | ||||||||||||
Net amortization on other borrowings | 222 | 94 | ||||||||||||
Amortization of subordinated deferrable interest debentures | 986 | 970 | ||||||||||||
Loan servicing asset impairment (recovery) | (11,388) | 30,239 | ||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | (4,425,420) | (3,799,622) | ||||||||||||
Payments received on mortgage loans held for sale | 24,477 | 34,849 | ||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | 4,198,098 | 3,724,287 | ||||||||||||
Net gains on mortgage loans held for sale | (84,992) | (129,450) | ||||||||||||
Originations of SBA loans | (44,257) | (28,595) | ||||||||||||
Proceeds from sales of SBA loans | 41,017 | 35,152 | ||||||||||||
Net gains on sale of SBA loans | (3,453) | (2,614) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (2,078) | (1,876) | ||||||||||||
Gain on bank owned life insurance proceeds | (603) | (845) | ||||||||||||
Net gains on other loans held for sale | (457) | — | ||||||||||||
Changes in FDIC loss-share payable, net of cash payments | — | (562) | ||||||||||||
Change attributable to other operating activities | (13,363) | (52,715) | ||||||||||||
Net cash used in operating activities | (92,227) | (26,252) | ||||||||||||
Investing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Proceeds from maturities of time deposits in other banks | 249 | — | ||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (29,056) | — | ||||||||||||
Proceeds from prepayments and maturities of securities available-for-sale | 192,022 | 188,920 | ||||||||||||
Net (increase) decrease in other investments | 570 | (9,529) | ||||||||||||
Net increase in loans | (219,110) | (1,591,894) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (17,196) | (9,267) | ||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 946 | 409 | ||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 7,902 | 3,169 | ||||||||||||
Payments paid to FDIC under loss-share agreements | — | (177) | ||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | (100,000) | — | ||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | 1,309 | 2,980 | ||||||||||||
Payments received on other loans held for sale | 9,136 | — | ||||||||||||
Proceeds from sales of other loans held for sale | 156,803 | — | ||||||||||||
Net cash and cash equivalents received from acquisitions | — | (2,417) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 3,575 | (1,417,806) | ||||||||||||
(Continued) |
Six Months Ended
June 30, |
||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Financing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Net increase in deposits | $ | 1,300,174 | $ | 1,564,859 | ||||||||||
Net decrease in securities sold under agreements to repurchase | (6,097) | (7,756) | ||||||||||||
Proceeds from other borrowings | — | 4,745,000 | ||||||||||||
Repayment of other borrowings | (74) | (4,725,167) | ||||||||||||
Repayment of subordinated deferrable interest debentures | — | (5,155) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 4,211 | 701 | ||||||||||||
Dividends paid - common stock | (20,888) | (20,841) | ||||||||||||
Purchase of treasury shares | (1,456) | (7,973) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 1,275,870 | 1,543,668 | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 1,187,218 | 99,610 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 2,117,306 | 621,849 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 3,304,524 | $ | 721,459 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 25,985 | $ | 60,725 | ||||||||||
Income taxes | 30,924 | 7,934 | ||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned | 1,239 | 8,165 | ||||||||||||
Loans transferred from loans held for sale to loans held for investment | 85,748 | 86,557 | ||||||||||||
Loans provided for the sales of other real estate owned | 1,052 | 299 | ||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 2,932 | 8,844 | ||||||||||||
Change in unrealized gain (loss) on securities available-for-sale, net of tax | (8,481) | 21,603 | ||||||||||||
Change in unrealized gain (loss) on cash flow hedge, net of tax | — | 14 | ||||||||||||
(Concluded) |
(dollars in thousands)
Securities available-for-sale
|
Amortized
Cost |
Allowance for Credit Losses |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
|||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,120 | $ | — | $ | 207 | $ | — | $ | 12,327 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 58,016 | — | 2,820 | — | 60,836 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 43,132 | (81) | 810 | (249) | 43,612 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 52,283 | — | 2,071 | (73) | 54,281 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 581,021 | — | 26,100 | (10) | 607,111 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 746,572 | $ | (81) | $ | 32,008 | $ | (332) | $ | 778,167 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 17,161 | $ | — | $ | 343 | $ | — | $ | 17,504 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 63,286 | — | 3,492 | — | 66,778 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 51,639 | (112) | 602 | (233) | 51,896 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 59,973 | — | 2,620 | (96) | 62,497 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 748,521 | — | 35,797 | (114) | 784,204 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 940,580 | $ | (112) | $ | 42,854 | $ | (443) | $ | 982,879 |
(dollars in thousands)
Securities held-to-maturity
|
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 29,055 | $ | 10 | $ | (57) | $ | 29,008 | ||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 29,055 | $ | 10 | $ | (57) | $ | 29,008 | ||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Amortized
Cost |
Estimated Fair Value |
Amortized
Cost |
Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||
Due in one year or less | $ | 21,699 | $ | 21,889 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Due from one year to five years | 43,270 | 44,969 | — | — | |||||||||||||||||||
Due from five to ten years | 58,019 | 60,100 | — | — | |||||||||||||||||||
Due after ten years | 42,563 | 44,098 | — | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 581,021 | 607,111 | 29,055 | 29,008 | |||||||||||||||||||
$ | 746,572 | $ | 778,167 | $ | 29,055 | $ | 29,008 |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
Securities available-for-sale
|
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | 2,920 | $ | (249) | $ | — | $ | — | $ | 2,920 | $ | (249) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | — | — | 2,983 | (73) | 2,983 | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3,214 | (7) | 424 | (3) | 3,638 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 6,134 | $ | (256) | $ | 3,407 | $ | (76) | $ | 9,541 | $ | (332) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | 10,159 | $ | (233) | $ | — | $ | — | $ | 10,159 | $ | (233) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | — | — | 3,948 | (96) | 3,948 | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 24,120 | (114) | 2 | — | 24,122 | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 34,279 | $ | (347) | $ | 3,950 | $ | (96) | $ | 38,229 | $ | (443) |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
Securities held-to-maturity
|
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
Estimated
Fair Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 9,583 | $ | (57) | $ | — | $ | — | $ | 9,583 | $ | (57) | ||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 9,583 | $ | (57) | $ | — | $ | — | $ | 9,583 | $ | (57) | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses
|
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 101 | $ | — | $ | 112 | $ | — | |||||||||||||||
Provision for expected credit losses | (20) | — | (31) | — | |||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 81 | $ | — | $ | 81 | $ | — |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on equity securities | $ | 1 | $ | 14 | $ | (11) | $ | 5 | |||||||||||||||
Total gain (loss) on securities | $ | 1 | $ | 14 | $ | (11) | $ | 5 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,406,421 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 229,411 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 397,373 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 841,347 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 647,578 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 780,328 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,527,883 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 6,051,472 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,898,978 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,780,791 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 7,284 | $ | 9,836 | |||||||
Consumer installment | 503 | 709 | |||||||||
Indirect automobile | 1,393 | 2,831 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,746 | 5,407 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 17,385 | 18,517 | |||||||||
Real estate – residential | 31,610 | 39,157 | |||||||||
$ | 59,921 | $ | 76,457 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 966 | $ | 764 | |||||||
Real estate – construction and development | 66 | 416 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 3,621 | 7,015 | |||||||||
Real estate – residential | 6,842 | 5,299 | |||||||||
$ | 11,495 | $ | 13,494 |
(dollars in thousands) |
Loans
30-59 Days Past Due |
Loans
60-89 Days Past Due |
Loans 90
or More Days Past Due |
Total
Loans Past Due |
Current
Loans |
Total
Loans |
Loans 90
Days or More Past Due and Still Accruing |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 3,070 | $ | 1,012 | $ | 3,176 | $ | 7,258 | $ | 1,399,163 | $ | 1,406,421 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,575 | 1,027 | 869 | 3,471 | 225,940 | 229,411 | 556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | 699 | 345 | 895 | 1,939 | 395,434 | 397,373 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | 841,347 | 841,347 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | — | — | — | — | 647,578 | 647,578 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | 3,866 | 3,853 | 2,668 | 10,387 | 769,941 | 780,328 | 2,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 18,562 | 1,037 | 2,764 | 22,363 | 1,505,520 | 1,527,883 | 1,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 1,160 | 618 | 6,412 | 8,190 | 6,043,282 | 6,051,472 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 10,093 | 4,608 | 27,883 | 42,584 | 2,856,394 | 2,898,978 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,025 | $ | 12,500 | $ | 44,667 | $ | 96,192 | $ | 14,684,599 | $ | 14,780,791 | $ | 4,874 | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 4,576 | $ | 2,018 | $ | 5,652 | $ | 12,246 | $ | 1,615,231 | $ | 1,627,477 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 2,189 | 1,114 | 2,318 | 5,621 | 301,374 | 306,995 | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | 3,293 | 1,006 | 2,171 | 6,470 | 573,613 | 580,083 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | 916,353 | 916,353 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | — | — | — | — | 659,403 | 659,403 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | 7,188 | 3,895 | 6,571 | 17,654 | 670,187 | 687,841 | 6,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 13,348 | 723 | 5,150 | 19,221 | 1,587,489 | 1,606,710 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 5,370 | 1,701 | 8,651 | 15,722 | 5,284,284 | 5,300,006 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 20,519 | 3,125 | 34,081 | 57,725 | 2,738,332 | 2,796,057 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 56,483 | $ | 13,582 | $ | 64,594 | $ | 134,659 | $ | 14,346,266 | $ | 14,480,925 | $ | 8,326 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Allowance for Credit Losses | Balance | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 3,246 | $ | 889 | $ | 5,490 | $ | 2,252 | |||||||||||||||
Premium finance | 258 | — | 3,523 | — | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 2,244 | 693 | 4,173 | 512 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 83,000 | 18,494 | 100,180 | 21,001 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 10,928 | 1,070 | 9,716 | 891 | |||||||||||||||||||
$ | 99,676 | $ | 21,146 | $ | 123,082 | $ | 24,656 |
As of June 30, 2021
|
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 376,496 | $ | 140,359 | $ | 2,340 | $ | 918 | $ | 219 | $ | 4,915 | $ | 125,123 | $ | 650,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 228 | 446 | 8,778 | 453 | 766 | 879 | 3,789 | 15,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 101,165 | 63,440 | 41,678 | 12,311 | 15,782 | 8,307 | 51,509 | 294,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 62,535 | 67,264 | 53,086 | 67,882 | 26,090 | 29,502 | 88,234 | 394,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 181 | 3,946 | 3,882 | 3,713 | 5,470 | 4,130 | 6,821 | 28,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 6 | 461 | 406 | 507 | 4,742 | 497 | 6,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 375 | 658 | 3,940 | 2,602 | 3,712 | 5,096 | 782 | 17,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 540,980 | $ | 276,119 | $ | 114,165 | $ | 88,285 | $ | 52,546 | $ | 57,571 | $ | 276,755 | $ | 1,406,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 3,954 | $ | 4,203 | $ | 2,252 | $ | 1,119 | $ | 393 | $ | 13 | $ | 3,099 | $ | 15,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | — | — | — | 24 | 1 | 55 | 36 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 11,379 | 9,354 | 3,932 | 1,488 | 497 | 1,595 | 2,943 | 31,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 10,160 | 71,425 | 41,168 | 32,182 | 12,267 | 10,878 | 3,130 | 181,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | — | 32 | 75 | 8 | 21 | 160 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | 5 | 8 | — | 141 | 6 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 10 | 217 | 345 | 166 | 66 | 536 | 66 | 1,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | — | — | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer installment | $ | 25,503 | $ | 85,231 | $ | 47,777 | $ | 34,995 | $ | 13,245 | $ | 13,378 | $ | 9,282 | $ | 229,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 68 | $ | 26 | $ | 4,862 | $ | — | $ | 4,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | — | — | 27,695 | 139,757 | 132,451 | 90,484 | — | 390,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | 29 | 31 | 85 | — | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | 37 | 296 | 327 | 1,225 | — | 1,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | — | $ | — | $ | 27,732 | $ | 140,150 | $ | 132,835 | $ | 96,656 | $ | — | $ | 397,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 841,347 | $ | 841,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 841,347 | $ | 841,347 |
As of June 30, 2021
|
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 36,781 | $ | 93,621 | $ | 13,555 | $ | 7,227 | $ | 138,378 | $ | 192,462 | $ | — | $ | 482,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 1,842 | 72,018 | — | — | — | 12,968 | — | 86,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | — | 60,812 | 650 | — | 5,453 | 2,989 | — | 69,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | — | 6,140 | — | — | — | 2,682 | — | 8,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 38,623 | $ | 232,591 | $ | 14,205 | $ | 7,227 | $ | 143,831 | $ | 211,101 | $ | — | $ | 647,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 654,607 | $ | 119,382 | $ | 2,973 | $ | 109 | $ | 528 | $ | 60 | $ | — | $ | 777,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 593 | 2,076 | — | — | — | — | — | 2,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 655,200 | $ | 121,458 | $ | 2,973 | $ | 109 | $ | 528 | $ | 60 | $ | — | $ | 780,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | — | $ | 62 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 7,884 | 37,592 | 6,222 | 3,962 | 2,633 | 8,030 | 1,038 | 67,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 426,409 | 451,515 | 295,524 | 67,692 | 42,799 | 27,869 | 37,595 | 1,349,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | — | 528 | 16,913 | 44,673 | 13,946 | 27,151 | 105 | 103,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | 21 | 2,126 | — | 646 | — | 2,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 1,546 | 13 | 170 | 295 | 624 | 2,300 | — | 4,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 435,839 | $ | 489,710 | $ | 318,850 | $ | 118,748 | $ | 60,002 | $ | 65,996 | $ | 38,738 | $ | 1,527,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 146 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 56,737 | 7,332 | 354 | 448 | 2,058 | 12,776 | — | 79,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 566,934 | 853,282 | 410,581 | 171,064 | 169,835 | 485,822 | 43,381 | 2,700,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 227,946 | 424,926 | 580,795 | 432,688 | 241,782 | 631,786 | 31,889 | 2,571,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 1,679 | 17,197 | 112,473 | 72,218 | 133,334 | 149,037 | 4,053 | 489,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 462 | — | 10,369 | 14,008 | 29,841 | 28,571 | 884 | 84,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 2,184 | 6,791 | 36,428 | 16,648 | 6,430 | 56,298 | 5 | 124,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 855,942 | $ | 1,309,528 | $ | 1,151,000 | $ | 707,220 | $ | 583,280 | $ | 1,364,290 | $ | 80,212 | $ | 6,051,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15 | $ | — | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | — | 36 | 378 | — | 96 | 36,139 | 1,150 | 37,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 611,704 | 681,564 | 352,543 | 157,688 | 115,923 | 390,335 | 186,520 | 2,496,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 16,340 | 12,494 | 16,410 | 12,529 | 8,699 | 49,078 | 35,969 | 151,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 532 | 19,488 | 43,677 | 22,071 | 13,844 | 54,793 | 2,787 | 157,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 618 | 417 | 933 | 870 | 399 | 3,556 | 107 | 6,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 408 | 4,042 | 12,503 | 11,053 | 4,215 | 14,001 | 3,054 | 49,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 629,602 | $ | 718,041 | $ | 426,444 | $ | 204,211 | $ | 143,176 | $ | 547,917 | $ | 229,587 | $ | 2,898,978 |
As of December 31, 2020
|
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 829,710 | $ | 2,912 | $ | 1,055 | $ | 387 | $ | 490 | $ | 4,961 | $ | 36,373 | $ | 875,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 1,213 | 1,512 | 668 | 996 | 172 | 967 | 14,317 | 19,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 109,352 | 54,266 | 16,932 | 17,968 | 7,027 | 3,905 | 68,806 | 278,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 86,837 | 71,645 | 74,388 | 37,779 | 15,359 | 23,069 | 85,366 | 394,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 4,061 | 4,269 | 4,772 | 7,443 | 804 | 5,842 | 4,352 | 31,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 21 | 72 | 506 | 193 | 3,509 | 1,232 | 632 | 6,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 3,312 | 3,460 | 2,579 | 3,573 | 1,294 | 5,214 | 1,886 | 21,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | — | — | — | — | — | — | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 1,034,506 | $ | 138,136 | $ | 100,900 | $ | 68,339 | $ | 28,655 | $ | 45,190 | $ | 211,751 | $ | 1,627,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 6,782 | $ | 3,001 | $ | 1,550 | $ | 583 | $ | 95 | $ | 1 | $ | 667 | $ | 12,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | — | — | 46 | 2 | — | 63 | 42 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 15,172 | 6,960 | 2,838 | 887 | 1,455 | 601 | 4,389 | 32,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 120,800 | 53,593 | 53,182 | 16,329 | 3,121 | 9,437 | 3,556 | 260,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 49 | 127 | 28 | 30 | 3 | 242 | 8 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 2 | 9 | — | — | 145 | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 30 | 209 | 72 | 105 | 134 | 553 | 97 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer installment | $ | 142,833 | $ | 63,892 | $ | 57,725 | $ | 17,936 | $ | 4,808 | $ | 11,042 | $ | 8,759 | $ | 306,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | — | $ | — | $ | 81 | $ | 31 | $ | 5,356 | $ | 3,054 | $ | — | $ | 8,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | — | 35,432 | 187,656 | 188,302 | 103,570 | 52,781 | — | 567,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | 57 | 70 | 62 | 85 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 163 | 519 | 561 | 1,078 | 1,225 | — | 3,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | — | $ | 35,595 | $ | 188,313 | $ | 188,964 | $ | 110,066 | $ | 57,145 | $ | — | $ | 580,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 916,353 | $ | 916,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 916,353 | $ | 916,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 91,692 | $ | 12,685 | $ | 8,944 | $ | 143,741 | $ | 124,929 | $ | 97,923 | $ | — | $ | 479,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 73,000 | — | — | — | 9,410 | — | — | 82,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 39,990 | 713 | — | 5,453 | 7,204 | 5,489 | — | 58,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 31,394 | — | — | — | — | 6,836 | — | 38,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 236,076 | $ | 13,398 | $ | 8,944 | $ | 149,194 | $ | 141,543 | $ | 110,248 | $ | — | $ | 659,403 |
As of December 31, 2020
|
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 661,614 | $ | 18,236 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | — | $ | 681,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 5,811 | 760 | — | — | — | — | — | 6,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 667,425 | $ | 18,996 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | — | $ | 687,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | 59,325 | $ | 7,035 | $ | 6,870 | $ | 8,046 | $ | 3,415 | $ | 6,916 | $ | 1,293 | $ | 92,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 605,254 | 445,496 | 205,444 | 50,181 | 14,672 | 26,915 | 68,574 | 1,416,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 1,614 | 26,720 | 9,612 | 13,261 | 17,712 | 10,127 | 107 | 79,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 685 | 1,036 | 3,646 | 1,302 | — | 4,564 | — | 11,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 15 | 2,858 | 566 | 271 | 42 | 3,136 | — | 6,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 666,893 | $ | 483,145 | $ | 226,138 | $ | 73,061 | $ | 35,841 | $ | 51,658 | $ | 69,974 | $ | 1,606,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | — | $ | — | $ | 161 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 7,482 | 540 | 521 | 2,131 | 4,375 | 10,663 | 1,138 | 26,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 918,939 | 370,703 | 143,591 | 197,942 | 224,712 | 274,665 | 67,067 | 2,197,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 344,777 | 584,814 | 423,241 | 331,024 | 242,573 | 545,745 | 34,326 | 2,506,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 4,027 | 39,216 | 69,173 | 80,726 | 25,561 | 94,461 | 1,274 | 314,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 10,680 | 4,895 | 28,139 | 7,670 | 31,224 | — | 82,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 250 | 54,439 | 18,574 | 15,489 | 27,044 | 55,763 | 271 | 171,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 1,275,475 | $ | 1,060,392 | $ | 660,156 | $ | 655,451 | $ | 531,935 | $ | 1,012,521 | $ | 104,076 | $ | 5,300,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 37 | 398 | 12 | 121 | 1,275 | 47,286 | 1,402 | 50,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 763,101 | 529,268 | 254,632 | 186,531 | 154,285 | 388,825 | 203,491 | 2,480,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 19,296 | 19,874 | 15,784 | 11,607 | 14,240 | 53,869 | 44,276 | 178,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 400 | 1,768 | 3,489 | 3,479 | 1,151 | 12,824 | 3,618 | 26,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 527 | 1,843 | 1,030 | 334 | 724 | 3,391 | 255 | 8,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 3,442 | 9,387 | 12,339 | 4,667 | 2,157 | 16,659 | 2,944 | 51,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 786,803 | $ | 562,538 | $ | 287,286 | $ | 206,739 | $ | 173,832 | $ | 522,873 | $ | 255,986 | $ | 2,796,057 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 2 | $ | 165 | 1 | $ | 731 | 6 | $ | 591 | 1 | $ | 731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 2 | 8 | 3 | 7 | 2 | 8 | 4 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | — | — | — | — | — | 1 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 3 | 8,653 | — | — | 5 | 16,312 | 1 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 2 | 472 | 5 | 839 | 12 | 1,457 | 76 | 10,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 9 | $ | 9,298 | 9 | $ | 1,577 | 25 | $ | 18,368 | 83 | $ | 11,278 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | — | $ | — | — | $ | — | 3 | $ | 49 | 1 | $ | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | — | — | 3 | 4 | 4 | 5 | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | 7 | 27 | — | — | 22 | 112 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | — | — | — | 1 | 1 | 2 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 1 | 202 | — | — | 3 | 5,382 | 2 | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 17 | 940 | 4 | 164 | 27 | 1,646 | 8 | 567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 25 | $ | 1,169 | 7 | $ | 168 | 60 | $ | 7,195 | 16 | $ | 1,732 |
June 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 12 | $ | 1,038 | 10 | $ | 805 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 9 | 28 | 19 | 43 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 336 | 1,647 | 47 | 301 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 898 | 4 | 301 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 46,025 | 11 | 7,103 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 238 | 31,570 | 31 | 2,515 | |||||||||||||||||||
Total | 628 | $ | 81,206 | 122 | $ | 11,068 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 9 | $ | 521 | 11 | $ | 849 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 10 | 32 | 20 | 56 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 437 | 2,277 | 51 | 461 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 506 | 5 | 707 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 36,707 | 7 | 1,401 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 264 | 38,800 | 34 | 2,671 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,539 | 0.2 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | 29 | — | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 1,126 | 0.3 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 873 | 0.1 | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 63,827 | 1.1 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 59,331 | 2.0 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 127,725 | 0.9 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Commercial,
Financial and Agricultural |
Consumer
Installment |
Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 8,291 | $ | 8,790 | $ | 1,272 | $ | 3,521 | $ | 790 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,502 | 491 | (423) | (156) | (13) | (833) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (3,529) | (1,669) | (141) | — | — | (1,194) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 625 | 212 | 372 | — | — | 2,466 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 6,889 | $ | 7,824 | $ | 1,080 | $ | 3,365 | $ | 777 | $ | 4,539 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development |
Real Estate –
Commercial and Farmland |
Real Estate –
Residential |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 22,858 | $ | 91,211 | $ | 37,737 | $ | 178,570 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (3,757) | (3,031) | 5,321 | (899) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (186) | (27) | (392) | (7,138) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 84 | 185 | 593 | 4,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 18,999 | $ | 88,338 | $ | 43,259 | $ | 175,070 | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Commercial,
Financial and Agricultural |
Consumer
Installment |
Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 7,359 | $ | 4,076 | $ | 1,929 | $ | 3,666 | $ | 791 | $ | 3,879 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 4,077 | 6,297 | (951) | (301) | (14) | (391) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (5,899) | (3,117) | (970) | — | — | (2,537) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 1,352 | 568 | 1,072 | — | — | 3,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 6,889 | $ | 7,824 | $ | 1,080 | $ | 3,365 | $ | 777 | $ | 4,539 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development |
Real Estate –
Commercial and Farmland |
Real Estate –
Residential |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 45,304 | $ | 88,894 | $ | 43,524 | $ | 199,422 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (26,344) | 640 | (491) | (17,478) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (212) | (1,422) | (555) | (14,712) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 251 | 226 | 781 | 7,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 18,999 | $ | 88,338 | $ | 43,259 | $ | 175,070 |
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Commercial,
Financial and Agricultural |
Consumer
Installment |
Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 8,110 | $ | 15,446 | $ | 3,464 | $ | 1,102 | $ | 522 | $ | 11,508 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 11 | 5,165 | 574 | 396 | (15) | (2,083) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (486) | (962) | (1,016) | — | — | (1,903) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 303 | 436 | 359 | — | — | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 7,938 | $ | 20,085 | $ | 3,381 | $ | 1,498 | $ | 507 | $ | 8,198 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development |
Real Estate –
Commercial and Farmland |
Real Estate –
Residential |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 25,319 | $ | 51,754 | $ | 32,299 | $ | 149,524 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 28,853 | 38,133 | (2,585) | 68,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (74) | (6,315) | (525) | (11,281) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 168 | 21 | 138 | 2,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 54,266 | $ | 83,593 | $ | 29,327 | $ | 208,793 | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Commercial,
Financial and Agricultural |
Consumer
Installment |
Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 4,567 | $ | 3,784 | $ | — | $ | 640 | $ | 484 | $ | 2,550 | |||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | 2,587 | 8,012 | 4,109 | 463 | (92) | 4,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 3,091 | 9,636 | 816 | 395 | 115 | 2,551 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (2,972) | (2,104) | (2,247) | — | — | (2,734) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 665 | 757 | 703 | — | — | 1,360 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 7,938 | $ | 20,085 | $ | 3,381 | $ | 1,498 | $ | 507 | $ | 8,198 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development |
Real Estate –
Commercial and Farmland |
Real Estate –
Residential |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 5,995 | $ | 9,666 | $ | 10,503 | $ | 38,189 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | 12,248 | 27,073 | 19,790 | 78,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 35,587 | 53,991 | (686) | 105,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (74) | (7,243) | (625) | (17,999) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 510 | 106 | 345 | 4,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 54,266 | $ | 83,593 | $ | 29,327 | $ | 208,793 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 5,544 | $ | 11,641 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
FHLB borrowings: | |||||||||||
Fixed Rate Advance due March 3, 2025; fixed interest rate of 1.208%
|
$ | 15,000 | $ | 15,000 | |||||||
Fixed Rate Advance due March 2, 2027; fixed interest rate of 1.445%
|
15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 4, 2030; fixed interest rate of 1.606%
|
15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55%
|
1,406 | 1,411 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55%
|
973 | 977 | |||||||||
Principal Reducing Advance due September 29, 2031; fixed interest rate of 3.095%
|
1,493 | 1,567 | |||||||||
Subordinated notes payable: | |||||||||||
Subordinated notes payable due March 15, 2027 net of unamortized debt issuance cost of $747 and $812, respectively; fixed interest rate of 5.75% through March 14, 2022; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.616%
|
74,253 | 74,188 | |||||||||
Subordinated notes payable due December 15, 2029 net of unamortized debt issuance cost of $2,044 and $2,165, respectively; fixed interest rate of 4.25% through December 14, 2024; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 2.94%
|
117,956 | 117,835 | |||||||||
Subordinated notes payable due May 31, 2030 net of unaccreted purchase accounting fair value adjustment of $1,089 and $1,150, respectively; fixed interest rate of 5.875% through May 31, 2025; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.63%
|
76,089 | 76,150 | |||||||||
Subordinated notes payable due October 1, 2030 net of unamortized debt issuance cost of $1,867 and $1,973, respectively; fixed interest rate of 3.875% through September 30, 2025; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 3.753%
|
108,133 | 108,027 | |||||||||
$ | 425,303 | $ | 425,155 |
(dollars in thousands) |
Unrealized
Gain (Loss) on Derivatives |
Unrealized
Gain (Loss) on Securities |
Accumulated
Other Comprehensive
Income
|
|||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | — | $ | 26,090 | $ | 26,090 | ||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | |||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | — | (1,066) | (1,066) | |||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | — | $ | 25,024 | $ | 25,024 | ||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | (244) | $ | 39,795 | $ | 39,551 | ||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | |||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | 111 | (49) | 62 | |||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | (133) | $ | 39,746 | $ | 39,613 | ||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | — | $ | 33,505 | $ | 33,505 | ||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | |||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | — | (8,481) | (8,481) | |||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | — | $ | 25,024 | $ | 25,024 | ||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | (147) | $ | 18,142 | $ | 17,995 | ||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | |||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | 14 | 21,604 | 21,618 | |||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | (133) | $ | 39,746 | $ | 39,613 |
Three Months Ended
June 30, |
Six Months Ended
June 30, |
||||||||||||||||||||||
(share data in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 69,497 | 69,192 | 69,448 | 69,235 | |||||||||||||||||||
Common share equivalents: | |||||||||||||||||||||||
Stock options | 64 | 9 | 74 | 33 | |||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | 151 | 75 | 153 | 130 | |||||||||||||||||||
Performance stock units | 80 | 17 | 90 | 15 | |||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution | 69,792 | 69,293 | 69,765 | 69,413 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 1,200,139 | $ | 998,050 | |||||||
SBA loans held for sale | 10,450 | 3,757 | |||||||||
Total loans held for sale | $ | 1,210,589 | $ | 1,001,807 |
(dollars in thousands)
|
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of mortgage loans held for sale | $ | 1,200,139 | $ | 998,050 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of mortgage loans held for sale | 1,164,671 | 947,460 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | 361 | — | |||||||||
Nonaccrual loans | 361 | — | |||||||||
Unpaid principal balance of nonaccrual loans | 352 | — |
(dollars in thousands)
|
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of SBA loans held for sale | $ | 10,450 | $ | 3,757 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of SBA loans held for sale | 9,423 | 3,393 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | — | — | |||||||||
Nonaccrual loans | — | — |
Recurring Basis
Fair Value Measurements |
|||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,327 | $ | — | $ | 12,327 | $ | — | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 60,836 | — | 60,836 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 43,612 | — | 42,442 | 1,170 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 54,281 | — | 54,281 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 607,111 | — | 607,111 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,210,589 | — | 1,210,589 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | 20,314 | — | 20,314 | — | |||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | $ | 2,009,070 | $ | — | $ | 2,007,900 | $ | 1,170 | |||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | $ | 2,546 | $ | — | $ | 2,546 | $ | — | |||||||||||||||
Total recurring liabilities at fair value | $ | 2,546 | $ | — | $ | 2,546 | $ | — |
Recurring Basis
Fair Value Measurements |
|||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 17,504 | $ | — | $ | 17,504 | $ | — | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 66,778 | — | 66,778 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 51,896 | — | 50,726 | 1,170 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 62,497 | — | 62,497 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 784,204 | — | 784,204 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,001,807 | — | 1,001,807 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | 51,756 | — | 51,756 | — | |||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | $ | 2,036,442 | $ | — | $ | 2,035,272 | $ | 1,170 | |||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | $ | 16,415 | $ | — | $ | 16,415 | $ | — | |||||||||||||||
Total recurring liabilities at fair value | $ | 16,415 | $ | — | $ | 16,415 | $ | — |
Nonrecurring Basis
Fair Value Measurements |
|||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 78,530 | $ | — | $ | — | $ | 78,530 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 1,979 | — | — | 1,979 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 191,675 | — | — | 191,675 | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 272,184 | $ | — | $ | — | $ | 272,184 | |||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | $ | — | $ | — | $ | 98,426 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 4,964 | — | — | 4,964 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 130,630 | — | — | 130,630 | |||||||||||||||||||
SBA servicing rights | 5,839 | — | 5,839 | — | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 239,859 | $ | — | $ | 5,839 | $ | 234,020 |
(dollars in thousands) | Fair Value |
Valuation
Technique |
Unobservable Inputs |
Range of
Discounts |
Weighted
Average Discount |
|||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | $ | 1,170 | Discounted par values | Probability of default | 13.6% | 13.6% | ||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 39% | 39% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 78,530 | Third-party appraisals and discounted cash flows |
Collateral discounts and
discount rates |
20% - 57%
|
44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 1,979 | Third-party appraisals and sales contracts |
Collateral discounts and estimated
costs to sell |
15% - 38%
|
23% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 191,675 | Discounted cash flows | Discount rate |
9% - 10%
|
9% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed |
13% - 42%
|
15% | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | $ | 1,170 | Discounted par values | Probability of default | 18.8% | 18.8% | ||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 40% | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | Third-party appraisals and discounted cash flows |
Collateral discounts and
discount rates |
20% - 90%
|
44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 4,964 | Third-party appraisals and sales contracts |
Collateral discounts and estimated
costs to sell |
15% - 59%
|
28% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 130,630 | Discounted cash flows | Discount rate |
9% - 12%
|
10% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed |
14% - 37%
|
19%
|
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Carrying
Amount |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 259,729 | $ | 259,729 | $ | — | $ | — | $ | 259,729 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 3,044,795 | 3,044,795 | — | — | 3,044,795 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits in other banks | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 29,055 | — | 29,008 | — | 29,008 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,527,191 | — | — | 14,407,763 | 14,407,763 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 64,906 | — | 2,919 | 61,987 | 64,906 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 18,257,997 | — | 18,262,653 | — | 18,262,653 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 5,544 | 5,544 | — | — | 5,544 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,303 | — | 430,674 | — | 430,674 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,331 | — | 117,735 | — | 117,735 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,375 | — | 4,375 | — | 4,375 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Carrying
Amount |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 203,349 | $ | 203,349 | $ | — | $ | — | $ | 203,349 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 1,913,957 | 1,913,957 | — | — | 1,913,957 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits in other banks | 249 | — | 249 | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,183,077 | — | — | 14,096,711 | 14,096,711 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 76,254 | — | 3,567 | 72,687 | 76,254 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 16,957,823 | — | 16,968,606 | — | 16,968,606 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 11,641 | 11,641 | — | — | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,155 | — | 431,783 | — | 431,783 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,345 | — | 116,280 | — | 116,280 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 5,487 | — | 5,487 | — | 5,487 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commitments to extend credit | $ | 3,550,269 | $ | 2,826,719 | |||||||
Unused home equity lines of credit | 262,576 | 259,015 | |||||||||
Financial standby letters of credit | 32,291 | 33,613 | |||||||||
Mortgage interest rate lock commitments | 674,525 | 1,199,939 | |||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 21,015 | $ | 17,791 | $ | 32,854 | $ | 1,077 | |||||||||||||||
Adjustment to reflect adoption of ASC 326 | — | — | — | 12,714 | |||||||||||||||||||
Addition due to acquisition | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | 1,299 | 19,712 | (10,540) | 23,712 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 22,314 | $ | 37,503 | $ | 22,314 | $ | 37,503 |
Three Months Ended
June 30, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 109,260 | $ | 34,085 | $ | 8,988 | $ | 14,050 | $ | 7,368 | $ | 173,751 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (1,410) | 11,552 | 268 | 1,168 | 321 | 11,899 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 110,670 | 22,533 | 8,720 | 12,882 | 7,047 | 161,852 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (3,949) | 5,647 | (155) | (607) | (794) | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 16,171 | 69,055 | 1,333 | 2,677 | 4 | 89,240 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 37,814 | 44,798 | 278 | 937 | 1,678 | 85,505 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 9,050 | 1,553 | 1 | 132 | 76 | 10,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 10,280 | 1,435 | 68 | — | 94 | 11,877 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 18,763 | 7,638 | 30 | 284 | 852 | 27,567 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 75,907 | 55,424 | 377 | 1,353 | 2,700 | 135,761 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 54,883 | 30,517 | 9,831 | 14,813 | 5,145 | 115,189 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 14,196 | 6,408 | 2,064 | 3,111 | 1,083 | 26,862 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 40,687 | $ | 24,109 | $ | 7,767 | $ | 11,702 | $ | 4,062 | $ | 88,327 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 15,561,628 | $ | 3,917,275 | $ | 779,234 | $ | 748,234 | $ | 880,560 | $ | 21,886,931 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 863,507 | — | — | — | 64,498 | 928,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 50,418 | — | — | — | 13,365 | 63,783 |
Three Months Ended
June 30, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 128,653 | $ | 34,714 | $ | 5,285 | $ | 8,757 | $ | 7,609 | $ | 185,018 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 8,323 | 10,412 | 259 | 1,723 | 487 | 21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 120,330 | 24,302 | 5,026 | 7,034 | 7,122 | 163,814 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 86,805 | 423 | 403 | 2,322 | (1,792) | 88,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 14,468 | 104,195 | 727 | 1,570 | — | 120,960 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 40,423 | 50,003 | 209 | 2,612 | 1,921 | 95,168 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,679 | 1,953 | 1 | 97 | 77 | 13,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 8,919 | 1,406 | 55 | 15 | 119 | 10,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 27,997 | 6,949 | 88 | 359 | 886 | 36,279 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 89,018 | 60,311 | 353 | 3,083 | 3,003 | 155,768 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | (41,025) | 67,763 | 4,997 | 3,199 | 5,911 | 40,845 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (8,582) | 14,231 | 1,049 | 671 | 1,240 | 8,609 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (32,443) | $ | 53,532 | $ | 3,948 | $ | 2,528 | $ | 4,671 | $ | 32,236 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,121,679 | $ | 3,905,683 | $ | 753,668 | $ | 1,310,077 | $ | 781,522 | $ | 19,872,629 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 863,507 | — | — | — | 64,498 | 928,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 64,007 | — | — | — | 16,347 | 80,354 |
Six Months Ended
June 30, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 221,639 | $ | 64,284 | $ | 19,315 | $ | 32,084 | $ | 14,379 | $ | 351,701 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (1,847) | 22,767 | 689 | 2,567 | 696 | 24,872 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 223,486 | 41,517 | 18,626 | 29,517 | 13,683 | 326,829 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (27,853) | 1,094 | (300) | (1,154) | (236) | (28,449) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 32,909 | 166,695 | 2,313 | 5,288 | 8 | 207,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 80,537 | 94,636 | 608 | 2,319 | 3,390 | 181,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 19,170 | 3,029 | 2 | 238 | 154 | 22,593 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 20,481 | 2,981 | 117 | 1 | 181 | 23,761 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 38,473 | 15,827 | 63 | 579 | 1,773 | 56,715 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 158,661 | 116,473 | 790 | 3,137 | 5,498 | 284,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 125,587 | 90,645 | 20,449 | 32,822 | 8,429 | 277,932 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 32,652 | 19,035 | 4,294 | 6,893 | 1,769 | 64,643 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 92,935 | $ | 71,610 | $ | 16,155 | $ | 25,929 | $ | 6,660 | $ | 213,289 |
Six Months Ended
June 30, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 260,954 | $ | 68,125 | $ | 10,135 | $ | 12,485 | $ | 16,087 | $ | 367,786 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 22,249 | 26,067 | 1,807 | 3,270 | 2,634 | 56,027 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 238,705 | 42,058 | 8,328 | 9,215 | 13,453 | 311,759 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 122,802 | 2,420 | 394 | 1,419 | 2,173 | 129,208 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 32,241 | 138,564 | 1,687 | 2,847 | — | 175,339 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 82,044 | 81,100 | 419 | 4,088 | 3,463 | 171,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 22,026 | 3,457 | 2 | 194 | 156 | 25,835 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 19,716 | 2,392 | 96 | 28 | 236 | 22,468 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 58,642 | 12,824 | 122 | 874 | 1,942 | 74,404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 182,428 | 99,773 | 639 | 5,184 | 5,797 | 293,821 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | (34,284) | 78,429 | 8,982 | 5,459 | 5,483 | 64,069 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (8,307) | 16,639 | 1,886 | 1,146 | 1,147 | 12,511 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (25,977) | $ | 61,790 | $ | 7,096 | $ | 4,313 | $ | 4,336 | $ | 51,558 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Loan Servicing Rights | |||||||||||
Residential mortgage | $ | 191,675 | $ | 130,630 | |||||||
SBA | 6,123 | 5,839 | |||||||||
Indirect automobile | — | 73 | |||||||||
Total loan servicing rights | $ | 197,798 | $ | 136,542 |
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | $ | 154,746 | $ | 85,922 | $ | 130,630 | $ | 94,902 | |||||||||||||||
Additions | 43,377 | 19,298 | 65,244 | 35,359 | |||||||||||||||||||
Amortization | (7,197) | (5,687) | (14,681) | (9,853) | |||||||||||||||||||
Recoveries/(impairment) | 749 | (8,152) | 10,482 | (29,027) | |||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | $ | 191,675 | $ | 91,381 | $ | 191,675 | $ | 91,381 |
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 29,674 | $ | 20,979 | $ | 39,407 | $ | 104 | |||||||||||||||
Additions | — | 8,152 | — | 29,027 | |||||||||||||||||||
Recoveries | (749) | — | (10,482) | — | |||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 28,925 | $ | 29,131 | $ | 28,925 | $ | 29,131 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Residential mortgage servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 15,486,442 | $ | 13,764,529 | |||||||
Composition of residential loans serviced for others: | |||||||||||
FHLMC | 21.35 | % | 21.55 | % | |||||||
FNMA | 61.30 | % | 61.75 | % | |||||||
GNMA | 17.35 | % | 16.70 | % | |||||||
Total | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||
Weighted average term (months) | 340 | 340 | |||||||||
Weighted average age (months) | 19 | 20 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 14.67 | % | 18.82 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (8,237) | (7,154) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (15,818) | (13,664) | |||||||||
Weighted average discount rate | 8.76 | % | 9.50 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (6,866) | (4,304) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (13,193) | (8,321) |
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | $ | 6,445 | $ | 5,394 | $ | 5,839 | $ | 7,886 | |||||||||||||||
Additions | 241 | 100 | 471 | 475 | |||||||||||||||||||
Purchase accounting adjustment | — | — | — | (1,214) | |||||||||||||||||||
Amortization | (563) | (416) | (1,092) | (779) | |||||||||||||||||||
Recoveries/(impairment) | — | 163 | 905 | (1,127) | |||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | $ | 6,123 | $ | 5,241 | $ | 6,123 | $ | 5,241 |
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
SBA servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | 1,431 | $ | 905 | $ | 141 | |||||||||||||||
Additions | — | — | — | 1,127 | |||||||||||||||||||
Recoveries | — | (163) | (905) | — | |||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | 1,268 | $ | — | $ | 1,268 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
SBA servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 431,185 | $ | 351,325 | |||||||
Weighted average life (in years) | 3.59 | 3.46 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 18.37 | % | 19.14 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (393) | (335) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (747) | (636) | |||||||||
Weighted average discount rate | 7.77 | % | 9.55 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | (187) | (151) | |||||||||
Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | (365) | (295) |
(dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
Indirect automobile servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | $ | 29 | $ | 204 | $ | 73 | $ | 247 | |||||||||||||||
Amortization | (29) | (42) | (73) | (85) | |||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | $ | — | $ | 162 | $ | — | $ | 162 |
Three Months Ended
June 30, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 109,260 | $ | 34,085 | $ | 8,988 | $ | 14,050 | $ | 7,368 | $ | 173,751 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (1,410) | 11,552 | 268 | 1,168 | 321 | 11,899 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 110,670 | 22,533 | 8,720 | 12,882 | 7,047 | 161,852 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (3,949) | 5,647 | (155) | (607) | (794) | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 16,171 | 69,055 | 1,333 | 2,677 | 4 | 89,240 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 37,814 | 44,798 | 278 | 937 | 1,678 | 85,505 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 9,050 | 1,553 | 1 | 132 | 76 | 10,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 10,280 | 1,435 | 68 | — | 94 | 11,877 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 18,763 | 7,638 | 30 | 284 | 852 | 27,567 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 75,907 | 55,424 | 377 | 1,353 | 2,700 | 135,761 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 54,883 | 30,517 | 9,831 | 14,813 | 5,145 | 115,189 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 14,196 | 6,408 | 2,064 | 3,111 | 1,083 | 26,862 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 40,687 | $ | 24,109 | $ | 7,767 | $ | 11,702 | $ | 4,062 | $ | 88,327 |
Three Months Ended
June 30, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 128,653 | $ | 34,714 | $ | 5,285 | $ | 8,757 | $ | 7,609 | $ | 185,018 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 8,323 | 10,412 | 259 | 1,723 | 487 | 21,204 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 120,330 | 24,302 | 5,026 | 7,034 | 7,122 | 163,814 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 86,805 | 423 | 403 | 2,322 | (1,792) | 88,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 14,468 | 104,195 | 727 | 1,570 | — | 120,960 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 40,423 | 50,003 | 209 | 2,612 | 1,921 | 95,168 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,679 | 1,953 | 1 | 97 | 77 | 13,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 8,919 | 1,406 | 55 | 15 | 119 | 10,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 27,997 | 6,949 | 88 | 359 | 886 | 36,279 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 89,018 | 60,311 | 353 | 3,083 | 3,003 | 155,768 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | (41,025) | 67,763 | 4,997 | 3,199 | 5,911 | 40,845 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (8,582) | 14,231 | 1,049 | 671 | 1,240 | 8,609 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (32,443) | $ | 53,532 | $ | 3,948 | $ | 2,528 | $ | 4,671 | $ | 32,236 |
Quarter Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Average
Balance |
Interest
Income/ Expense |
Average
Yield/ Rate Paid |
Average
Balance |
Interest
Income/ Expense |
Average
Yield/ Rate Paid |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 2,481,336 | $ | 607 | 0.10% | $ | 422,798 | $ | 168 | 0.16% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 857,079 | 5,420 | 2.54% | 1,382,699 | 9,544 | 2.78% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,705,167 | 11,773 | 2.77% | 1,614,080 | 14,053 | 3.50% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,549,104 | 157,112 | 4.33% | 13,915,406 | 162,617 | 4.70% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 19,592,686 | 174,912 | 3.58% | 17,334,983 | 186,382 | 4.32% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,946,208 | 1,887,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 21,538,894 | $ | 19,222,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 9,063,721 | $ | 2,846 | 0.13% | $ | 7,355,593 | $ | 5,123 | 0.28% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,006,265 | 2,929 | 0.59% | 2,473,177 | 9,150 | 1.49% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 6,883 | 5 | 0.29% | 12,452 | 25 | 0.81% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 48,910 | 193 | 1.58% | 1,212,537 | 1,686 | 0.56% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 376,376 | 4,683 | 4.99% | 269,300 | 3,487 | 5.21% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,068 | 1,243 | 3.99% | 123,120 | 1,733 | 5.66% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,627,223 | 11,899 | 0.41% | 11,446,179 | 21,204 | 0.75% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 6,874,471 | 5,061,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 238,931 | 236,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,798,269 | 2,478,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 21,538,894 | $ | 19,222,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.17% | 3.57% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 163,013 | $ | 165,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.34% | 3.83% |
Three Months Ended
June 30, 2021 |
Three Months Ended
June 30, 2020 |
||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Average
Balance |
Average
Cost |
Average
Balance |
Average
Cost |
|||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,314,334 | 0.10% | $ | 2,441,305 | 0.21% | |||||||||||||||||
MMDA | 4,872,500 | 0.16% | 4,221,906 | 0.36% | |||||||||||||||||||
Savings | 876,887 | 0.06% | 692,382 | 0.05% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 2,005,265 | 0.58% | 2,471,134 | 1.49% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 1,000 | 3.21% | 2,043 | 2.76% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 11,069,986 | 0.21% | $ | 9,828,770 | 0.58% |
Six Months Ended
June 30, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 221,639 | $ | 64,284 | $ | 19,315 | $ | 32,084 | $ | 14,379 | $ | 351,701 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (1,847) | 22,767 | 689 | 2,567 | 696 | 24,872 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 223,486 | 41,517 | 18,626 | 29,517 | 13,683 | 326,829 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (27,853) | 1,094 | (300) | (1,154) | (236) | (28,449) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 32,909 | 166,695 | 2,313 | 5,288 | 8 | 207,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 80,537 | 94,636 | 608 | 2,319 | 3,390 | 181,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 19,170 | 3,029 | 2 | 238 | 154 | 22,593 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 20,481 | 2,981 | 117 | 1 | 181 | 23,761 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 38,473 | 15,827 | 63 | 579 | 1,773 | 56,715 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 158,661 | 116,473 | 790 | 3,137 | 5,498 | 284,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 125,587 | 90,645 | 20,449 | 32,822 | 8,429 | 277,932 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 32,652 | 19,035 | 4,294 | 6,893 | 1,769 | 64,643 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 92,935 | $ | 71,610 | $ | 16,155 | $ | 25,929 | $ | 6,660 | $ | 213,289 |
Six Months Ended
June 30, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Banking
Division |
Retail
Mortgage Division |
Warehouse
Lending Division |
SBA
Division |
Premium
Finance Division |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 260,954 | $ | 68,125 | $ | 10,135 | $ | 12,485 | $ | 16,087 | $ | 367,786 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 22,249 | 26,067 | 1,807 | 3,270 | 2,634 | 56,027 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 238,705 | 42,058 | 8,328 | 9,215 | 13,453 | 311,759 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 122,802 | 2,420 | 394 | 1,419 | 2,173 | 129,208 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 32,241 | 138,564 | 1,687 | 2,847 | — | 175,339 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 82,044 | 81,100 | 419 | 4,088 | 3,463 | 171,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 22,026 | 3,457 | 2 | 194 | 156 | 25,835 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 19,716 | 2,392 | 96 | 28 | 236 | 22,468 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 58,642 | 12,824 | 122 | 874 | 1,942 | 74,404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 182,428 | 99,773 | 639 | 5,184 | 5,797 | 293,821 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | (34,284) | 78,429 | 8,982 | 5,459 | 5,483 | 64,069 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (8,307) | 16,639 | 1,886 | 1,146 | 1,147 | 12,511 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (25,977) | $ | 61,790 | $ | 7,096 | $ | 4,313 | $ | 4,336 | $ | 51,558 |
Six Months Ended
June 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Average
Balance |
Interest
Income/ Expense |
Average
Yield/ Rate Paid |
Average
Balance |
Interest
Income/ Expense |
Average
Yield/ Rate Paid |
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 2,324,365 | $ | 1,141 | 0.10% | $ | 434,843 | $ | 1,455 | 0.67% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 907,049 | 11,716 | 2.60% | 1,419,580 | 19,825 | 2.81% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,496,155 | 22,600 | 3.05% | 1,600,606 | 27,690 | 3.48% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,501,802 | 318,585 | 4.43% | 13,308,960 | 321,253 | 4.85% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 19,229,371 | 354,042 | 3.71% | 16,763,989 | 370,223 | 4.44% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,915,380 | 1,885,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 21,144,751 | $ | 18,649,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 8,915,964 | $ | 5,894 | 0.13% | $ | 7,145,803 | $ | 17,855 | 0.50% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,036,668 | 6,679 | 0.66% | 2,579,288 | 20,520 | 1.60% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 8,077 | 12 | 0.30% | 14,045 | 65 | 0.93% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 48,931 | 385 | 1.59% | 1,239,920 | 6,795 | 1.10% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 376,318 | 9,321 | 4.99% | 269,377 | 6,998 | 5.22% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,823 | 2,581 | 4.17% | 125,426 | 3,794 | 6.08% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,510,781 | 24,872 | 0.44% | 11,373,859 | 56,027 | 0.99% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 6,644,646 | 4,571,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 242,402 | 218,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,746,922 | 2,486,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 21,144,751 | $ | 18,649,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.27% | 3.45% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 329,170 | $ | 314,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.45% | 3.77% |
Six Months Ended
June 30, 2021 |
Six Months Ended
June 30, 2020 |
||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Average
Balance |
Average
Cost |
Average
Balance |
Average
Cost |
|||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,248,655 | 0.11% | $ | 2,364,626 | 0.34% | |||||||||||||||||
MMDA | 4,817,197 | 0.16% | 4,113,275 | 0.66% | |||||||||||||||||||
Savings | 850,112 | 0.06% | 667,902 | 0.09% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 2,035,668 | 0.66% | 2,547,671 | 1.59% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 1,000 | 2.82% | 31,617 | 2.04% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 10,952,632 | 0.23% | $ | 9,725,091 | 0.79% |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized Cost |
Fair
Value |
Amortized Cost |
Fair
Value |
|||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,120 | $ | 12,327 | $ | 17,161 | $ | 17,504 | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 58,016 | 60,836 | 63,286 | 66,778 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 43,132 | 43,612 | 51,639 | 51,896 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 52,283 | 54,281 | 59,973 | 62,497 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 581,021 | 607,111 | 748,521 | 784,204 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 746,572 | $ | 778,167 | $ | 940,580 | $ | 982,879 | |||||||||||||||
Securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 29,055 | $ | 29,008 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 29,055 | $ | 29,008 | $ | — | $ | — |
U.S. Government
Sponsored Agencies |
State, County and
Municipal Securities |
Corporate Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
Securities available-for-sale (1)
|
Amount |
Yield
(2) |
Amount |
Yield
(2)(3) |
Amount |
Yield
(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 10,147 | 1.92 | % | $ | 11,242 | 3.38 | % | $ | 500 | 3.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 2,180 | 2.04 | 19,451 | 3.79 | 10,263 | 4.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | — | — | 18,893 | 3.87 | 31,153 | 5.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | — | — | 11,250 | 3.88 | 1,696 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,327 | 1.94 | % | $ | 60,836 | 3.75 | % | $ | 43,612 | 4.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||
SBA Pool Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
Securities available-for-sale (1)
|
Amount |
Yield
(2) |
Amount |
Yield
(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | — | — | % | $ | 3,567 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 13,075 | 2.20 | 99,564 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | 10,054 | 2.27 | 173,392 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 31,152 | 2.47 | 330,588 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 54,281 | 2.36 | % | $ | 607,111 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
Securities held-to-maturity (1)
|
Amount |
Yield
(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | 16,018 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 13,037 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 29,055 | 1.72 | % |
Six Months Ended
June 30, |
|||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at beginning of period | $ | 199,422 | $ | 38,189 | |||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | — | 78,661 | |||||||||
Provision charged to operating expense | (17,478) | 105,496 | |||||||||
Charge-offs: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 5,899 | 2,972 | |||||||||
Consumer installment | 3,117 | 2,104 | |||||||||
Indirect automobile | 970 | 2,247 | |||||||||
Premium finance | 2,537 | 2,734 | |||||||||
Real estate – construction and development | 212 | 74 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 1,422 | 7,243 | |||||||||
Real estate – residential | 555 | 625 | |||||||||
Total charge-offs | 14,712 | 17,999 | |||||||||
Recoveries: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1,352 | 665 | |||||||||
Consumer installment | 568 | 1,420 | |||||||||
Indirect automobile | 1,072 | 40 | |||||||||
Premium finance | 3,588 | 1,360 | |||||||||
Real estate – construction and development | 251 | 510 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 226 | 106 | |||||||||
Real estate – residential | 781 | 345 | |||||||||
Total recoveries | 7,838 | 4,446 | |||||||||
Net charge-offs | 6,874 | 13,553 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 175,070 | $ | 208,793 |
As of and for the Six Months Ended | |||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 175,070 | $ | 208,793 | |||||||
Net charge-offs for the period | 6,874 | 13,553 | |||||||||
Loan balances: | |||||||||||
End of period | 14,780,791 | 14,503,157 | |||||||||
Average for the period | 14,501,802 | 13,308,960 | |||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | 0.10 | % | 0.20 | % | |||||||
Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | 1.18 | % | 1.44 | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,406,421 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 229,411 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 397,373 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 841,347 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 647,578 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 780,328 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,527,883 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 6,051,472 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,898,978 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,780,791 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Nonaccrual loans | $ | 59,921 | $ | 76,457 | |||||||
Accruing loans delinquent 90 days or more | 4,874 | 8,326 | |||||||||
Repossessed assets | 226 | 544 | |||||||||
Other real estate owned | 5,775 | 11,880 | |||||||||
Total non-performing assets | $ | 70,796 | $ | 97,207 |
June 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 12 | $ | 1,038 | 10 | $ | 805 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 9 | 28 | 19 | 43 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 336 | 1,647 | 47 | 301 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 898 | 4 | 301 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 46,025 | 11 | 7,103 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 238 | 31,570 | 31 | 2,515 | |||||||||||||||||||
Total | 628 | $ | 81,206 | 122 | $ | 11,068 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 9 | $ | 521 | 11 | $ | 849 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 10 | 32 | 20 | 56 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 437 | 2,277 | 51 | 461 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 506 | 5 | 707 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 36,707 | 7 | 1,401 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 264 | 38,800 | 34 | 2,671 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
June 30, 2021 |
Loans Currently Paying
Under Restructured Terms |
Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 18 | $ | 1,746 | 4 | $ | 97 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 13 | 33 | 15 | 38 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 321 | 1,613 | 62 | 335 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 8 | 1,184 | 1 | 15 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 37 | 52,275 | 2 | 853 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 231 | 30,307 | 38 | 3,778 | |||||||||||||||||||
Total | 628 | $ | 87,158 | 122 | $ | 5,116 |
December 31, 2020 |
Loans Currently Paying
Under Restructured Terms |
Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 11 | $ | 532 | 9 | $ | 839 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 12 | 33 | 18 | 55 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 411 | 2,138 | 77 | 600 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 507 | 4 | 706 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 29 | 36,512 | 6 | 1,595 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 249 | 35,348 | 49 | 6,123 | |||||||||||||||||||
Total | 717 | $ | 75,070 | 163 | $ | 9,918 |
June 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Type of Concession | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Forgiveness of interest | 1 | $ | 72 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Forbearance of interest | 14 | 1,086 | 10 | 2,004 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal | 453 | 63,098 | 63 | 7,733 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal, extended amortization | — | — | 1 | 178 | |||||||||||||||||||
Rate reduction only | 62 | 8,160 | 4 | 244 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, maturity extension | — | — | 1 | 3 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of interest | 39 | 2,969 | 7 | 349 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of principal | 19 | 2,537 | 28 | 164 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of interest | 40 | 3,284 | 8 | 393 | |||||||||||||||||||
Total | 628 | $ | 81,206 | 122 | $ | 11,068 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Type of Concession | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Forgiveness of interest | 1 | $ | 73 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Forbearance of interest | 19 | 2,255 | 7 | 1,044 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal | 563 | 58,131 | 72 | 3,372 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal, extended amortization | — | — | 1 | 204 | |||||||||||||||||||
Rate reduction only | 66 | 8,893 | 4 | 525 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, maturity extension | — | — | 1 | 5 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of interest | 41 | 3,472 | 9 | 389 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of principal | 21 | 2,609 | 25 | 193 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of interest | 41 | 3,410 | 8 | 412 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of principal | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
June 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Collateral Type | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Warehouse | 4 | $ | 233 | 2 | $ | 289 | |||||||||||||||||
Raw land | 5 | 4,806 | 6 | 724 | |||||||||||||||||||
Hotel and motel | 7 | 29,728 | 1 | 4,903 | |||||||||||||||||||
Office | 6 | 1,245 | — | — | |||||||||||||||||||
Retail, including strip centers | 10 | 8,562 | 3 | 856 | |||||||||||||||||||
1-4 family residential | 242 | 31,930 | 33 | 2,991 | |||||||||||||||||||
Church | 1 | 2,181 | 1 | 156 | |||||||||||||||||||
Automobile/equipment/CD | 353 | 2,521 | 76 | 1,149 | |||||||||||||||||||
Total | 628 | $ | 81,206 | 122 | $ | 11,068 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Collateral Type | # |
Balance
(in thousands)
|
# |
Balance
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||
Warehouse | 4 | $ | 248 | 2 | $ | 305 | |||||||||||||||||
Raw land | 5 | 4,611 | 7 | 1,135 | |||||||||||||||||||
Hotel and motel | 4 | 22,372 | — | — | |||||||||||||||||||
Office | 6 | 1,281 | — | — | |||||||||||||||||||
Retail, including strip centers | 13 | 8,627 | — | — | |||||||||||||||||||
1-4 family residential | 266 | 38,913 | 35 | 3,170 | |||||||||||||||||||
Church | — | — | 1 | 166 | |||||||||||||||||||
Automobile/equipment/CD | 454 | 2,791 | 82 | 1,368 | |||||||||||||||||||
Unsecured | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,539 | 0.2 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | 29 | — | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 1,126 | 0.3 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 873 | 0.1 | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 63,827 | 1.1 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 59,331 | 2.0 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 127,725 | 0.9 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance |
% of Total
Loans |
Balance |
% of Total
Loans |
|||||||||||||||||||
Construction and development loans | $ | 1,527,883 | 10% | $ | 1,606,710 | 11% | |||||||||||||||||
Multi-family loans | 536,386 | 4% | 347,951 | 2% | |||||||||||||||||||
Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | 3,742,159 | 25% | 3,260,389 | 23% | |||||||||||||||||||
Total CRE Loans (excluding owner-occupied)
|
5,806,428 | 39% | 5,215,050 | 36% | |||||||||||||||||||
All other loan types | 8,974,363 | 61% | 9,265,875 | 64% | |||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 14,780,791 | 100% | $ | 14,480,925 | 100% |
Internal
Limit |
Actual | ||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Construction and development loans | 100% | 65% | 74% | ||||||||||||||
Total CRE loans (excluding owner-occupied) | 300% | 245% | 241% |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets)
|
|||||||||||
Consolidated | 9.23% | 8.99% | |||||||||
Ameris Bank | 10.65% | 10.39% | |||||||||
CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets)
|
|||||||||||
Consolidated | 11.61% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.38% | 12.87% | |||||||||
Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets)
|
|||||||||||
Consolidated | 11.61% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.38% | 12.87% | |||||||||
Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets)
|
|||||||||||
Consolidated | 15.31% | 15.27% | |||||||||
Ameris Bank | 14.46% | 14.19% |
June 30,
2021 |
March 31,
2021 |
December 31,
2020 |
September 30,
2020 |
June 30,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale to total deposits | 4.26% | 4.81% | 5.80% | 6.96% | 7.95% | ||||||||||||||||||||||||
Loans (net of unearned income) to total deposits | 80.96% | 81.67% | 85.39% | 93.03% | 93.03% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets to total assets | 90.79% | 91.15% | 90.88% | 90.66% | 90.51% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits to total deposits | 61.75% | 61.93% | 63.73% | 63.21% | 64.11% |
Exhibit
Number |
Description | |||||||
3.1 | Articles of Incorporation of Ameris Bancorp, as amended (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to Ameris Bancorp’s Regulation A Offering Statement on Form 1-A filed with the SEC on August 14, 1987). | |||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.7 to Ameris Bancorp’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 26, 1999). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.9 to Ameris Bancorp’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 31, 2003). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on December 1, 2005). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on November 21, 2008). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 1, 2011). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.7 to Ameris Bancorp's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on August 10, 2020). | ||||||||
Bylaws of Ameris Bancorp, as amended and restated through June 11, 2020 (incorporated by reference to Exhibit 3.8 to Ameris Bancorp's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on August 10, 2020). | ||||||||
Ameris Bancorp 2021 Omnibus Equity Incentive Plan (incorporated by reference to Exhibit B to Ameris Bancorp’s definitive Proxy Statement filed with the Commission on April 26, 2021)
|
||||||||
Form of Restricted Share Award Agreement under the 2021 Omnibus Equity Incentive Plan | ||||||||
Form of Restricted Share Unit Award Agreement under the 2021 Omnibus Equity Incentive Plan | ||||||||
Form of Performance Unit Award Agreement under the 2021 Omnibus Equity Incentive Plan | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page interactive data file does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Dated: August 9, 2021 | AMERIS BANCORP | ||||
/s/ Nicole S. Stokes | |||||
Nicole S. Stokes | |||||
Chief Financial Officer
(duly authorized signatory and principal accounting and financial officer) |
1 Year Ameris Bancorp Chart |
1 Month Ameris Bancorp Chart |
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