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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Excellon Resources Inc | AMEX:EXN | AMEX | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
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Chiffre d’affaires brut record, supérieur à 2 Mds€ au S1 2023 Perspectives 2023 confirmées, attendues dans le haut de la fourchette pour l'EBIT ajusté
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
PERFORMANCE DE LA GENERATION DE TRESORERIE
Regulatory News:
Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN), leader mondial de la cybersécurité, annonce ses résultats financiers pour l'exercice clos le 30 juin 2023. Une conférence téléphonique se tiendra à 9h00 (CET) ce jour, disponible par webcast (https://ir.exclusive-networks.com/). Une rediffusion sera disponible.1
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, a commenté :
« J'ai le plaisir d'annoncer que nous avons enregistré une excellente performance au premier semestre 2023, avec une forte progression des marges et une croissance du chiffre d’affaires supérieure à celle du marché de la cybersécurité. Notre dynamisme reflète la différenciation, la résilience et le levier opérationnel de notre modèle, associés à une attention toute particulière portée à l'efficacité et à la maîtrise des coûts. En conséquence, nous nous sommes rapprochés de notre objectif à long terme de marges d'EBIT ajusté d'environ 40 % avec une forte génération de trésorerie. En outre, nous continuons à croître fortement aux États-Unis, un marché important avec un potentiel de croissance à long terme très intéressant.
Notre mission est de créer un monde numérique plus sûr. Pour y parvenir, nous donnons à des centaines de milliers d'organisations un accès mondial aux technologies de cybersécurité les plus innovantes. Cet accès s'appuie sur notre plateforme mondiale, notre expertise commerciale et notre savoir-faire technique. Après une forte augmentation de la demande de cyber-technologies en 2022 – reflétant le passage au travail hybride, l'utilisation croissante de la technologie cloud et les menaces liées à la guerre en Ukraine - nous voyons maintenant l'activité de vente revenir à une tendance à long terme normalisée de croissance à deux chiffres. Malgré l'allongement des cycles de vente et la persistance de l'incertitude macroéconomique, notre portefeuille de fournisseurs de cybersécurité leader sur le marché, notre capacité avérée à accroître notre marché adressable et notre bilan solide nous permettent d'être confiants dans la réalisation de nos perspectives pour 2023. Sur la base de la solide performance du premier semestre 2023, nous prévoyons maintenant d’atteindre le haut de la fourchette de notre objectif d’EBIT ajusté. »
1 Anciennement identifié comme l'EBITA ajusté. Résultat d'exploitation récurrent avant amortissement des immobilisations incorporelles, ajusté des éléments non GAAP.
CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2023
Chiffre d’affaires brut T2 2023
En millions €
T2 2022
T2 2023
Variation
Publié
À taux constant1 *
EMEA
798
897
+12%
+15%
AMÉRIQUES
107
158
+48%
+52%
APAC
123
96
-21%
-17%
GROUPE
1 027
1 152
+12%
+15%
Chiffre d’affaires IFRS T2 2023
En millions €
T2 2022
T2 2023
Variation
Publié
À taux constant1
EMEA
596
695
+17%
+19%
AMÉRIQUES
74
115
+56%
+60%
APAC
93
73
-21%
-16%
GROUPE
762
883
+16%
+19%
Le chiffre d'affaires brut s'est élevé à 1 152 m€, soit une augmentation de 12 % sur une base publiée, et de 15 % à taux de change constant. La majeure partie de cette croissance (8 %) provient de l'activité liée à des fournisseurs existants dans leurs zones géographiques actuelles. Le reste de la croissance est dû à l'expansion des fournisseurs (4 %). L'expansion des fournisseurs est une combinaison de l'entrée des fournisseurs dans de nouvelles zones géographiques (3 %) et de l’ajout de nouveaux fournisseurs (1 %).
PERFORMANCE DU PREMIER SEMESTRE 2023
Les indicateurs de Chiffre d'affaires brut et de rentabilité ajustée sont des données non-GAAP. Le Chiffre d’affaires et la Marge nette sont publiés selon les normes IFRS. Les comptes complets conformes aux IFRS sont présentés en Annexe ainsi que les réconciliations détaillant les différences avec les résultats non-GAAP. Le glossaire est en fin de communiqué pour plus d'explications.
En millions €
S1 2022
S1 2023
Variation
Publié
À taux constant1
Chiffre d’affaires brut
1 947
2 331
+20%
+22%
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
+21%
+23%
Marge nette
188
222
+18%
-
% du Chiffre d’affaires brut
9,6%
9,5%
12bps
-
EBIT ajusté
67
84
+26%
-
% Marge nette
35,4%
37,8%
+240bps
-
Résultat net ajusté2
38
45
+18%
-
1 La variation à taux de change constant est calculée en utilisant les taux 2022 appliqués à 2023. Les USD, GBP et PLN ont évolué comme suit : 1EUR : 1,081 USD ; 1EUR : 0,877 GBP, 1EUR : 4,626 PLN respectivement pour 2023 et 1EUR : 1,094 USD, 1EUR : 0,842 GBP, 1EUR : 4,633 PLN pour 2022 2 Le Résultat net ajusté du premier semestre 2022 a été retraité pour tenir compte des effets de l'application de la norme IAS 34.
Chiffre d'affaires brut à 2 331 m€, en hausse de 20% en données publiées et de 22% à taux de change constant. La majeure partie de cette croissance (17%) provient des activités réalisées avec les fournisseurs existants dans leurs zones géographiques actuelles. Le reste de la croissance résulte de l'expansion des fournisseurs (3%). L'expansion des fournisseurs est une combinaison de l'entrée des fournisseurs dans de nouvelles zones géographiques (1%) et de l’ajout de nouveaux fournisseurs (2%).
Le taux de fidélisation des fournisseur1 s’est amélioré au S1 2023, soutenu par une demande croissante pour les solutions de nos fournisseurs et l'engagement continu de nos partenaires. Le taux de fidélisation net des fournisseurs1 sur 12 mois glissants au S1 2023 augmente à 131% (contre 122% au S1 2022) et le taux de fidélisation net des clients1 sur 12 mois glissants au S1 2023 augmente à 130% (contre 122% au S1 2022).
Le Chiffre d’affaires, tel que figurant dans les états financiers consolidés, tient compte des ventes de support et de maintenance sur la base de la Marge nette conformément aux IFRS, puisqu'Exclusive Networks n'est pas le débiteur principal de ces solutions. Le Chiffre d’affaires a suivi la progression du Chiffre d'affaires brut.
La Marge nette a atteint 222 m€ au S1 2023, en hausse de 18% par rapport à la même période de l’exercice précédent, reflétant le mix géographique et la taille des transactions.
Les Charges d'exploitation ont augmenté de 14%, s’établissant à 138 m€, alignés sur un contrôle strict des embauches et de la structure des frais généraux. Les coûts évoluent à un rythme plus lent que le Chiffre d'affaires, améliorant notre levier d’exploitation.
L'EBIT ajusté a atteint 84 m€, soit une hausse de 26%. Le taux d'EBIT ajusté sur la Marge nette a augmenté de 240 points de base par rapport à l'année dernière pour atteindre 37,8%, le Groupe bénéficiant d'un effet de levier opérationnel au niveau régional.
Le Résultat net ajusté a atteint 45 m€, en augmentation de 18 %, bénéficiant de l’amélioration de l'EBIT ajusté, partiellement contrebalancée par l'augmentation des frais financiers.
PERFORMANCE PAR RÉGION AU S1 2023
En € million
S1 2022
S1 2023
Change
Publié
À taux constant
EMEA
Chiffre d’affaires brut
1 528
1 822
+19%
+22%
Chiffre d’affaires
1 162
1 392
+20%
+22%
EBIT ajusté
70
89
+27%
AMÉRIQUES
Chiffre d’affaires brut
200
298
+49%
+48%
Chiffre d’affaires
143
221
+54%
+53%
EBIT ajusté
4
7
+59%
APAC
Chiffre d’affaires brut
219
211
-4%
-2%
Chiffre d’affaires
168
163
-3%
-1%
EBIT ajusté
11
10
-5%
GROUPE
Chiffre d’affaires brut
1 947
2 331
+20%
+22%
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
+21%
+23%
EBIT ajusté
67
84
+26%
1 Chiffre d'affaires brut généré l'année N par les vendeurs/clients actifs l'année N-1 divisé par le Chiffre d'affaires brut des mêmes vendeurs/clients l'année N-1.
EMEA (78% du Chiffre d’affaires brut) : Chiffre d’affaires brut de 1 822 m€, une hausse de 19% marquée par la forte dynamique au 1er trimestre, suivie d’un retour à un niveau d'activité normalisé au 2e trimestre. La rentabilité a augmenté de manière significative, l'EBIT ajusté atteignant 89 m€ (+27 %).
AMÉRIQUES (13% du Chiffre d’affaires brut) : Le Chiffre d’affaires brut s'élève à 298 m€, en hausse de 49% par rapport au S1 2022. Au cours du 1er semestre, la région a bénéficié de la forte croissance des fournisseurs existants et d'une montée en puissance rapide des nouveaux fournisseurs. Les États-Unis entrent dans le top 3 des pays du Groupe, au côté des plus grands pays européens historiques. Le levier opérationnel a permis une croissance record de 59% de l'EBIT ajusté, surpassant la croissance du chiffre d'affaires.
APAC (9% du Chiffre d’affaires brut) : Le Chiffre d'affaires brut s'établit à 211 m€, en recul de 4%. La région a été confrontée à une base de comparaison plus difficile au 2ème trimestre, le T2 2022 ayant bénéficié d'importants contrats qui ne se sont pas répétés au T2 2023. En dépit d’une base de comparaison difficile au 2ème trimestre, la rentabilité a été préservée au 1er semestre, avec un EBIT ajusté en repli de 1 m€, à 10 m€.
TRÉSORERIE ET FINANCEMENT AU S1 2023
La Variation du Besoin en Fonds de Roulement est négative de 81 m€ par rapport au S1 2022, cette variation s'expliquant principalement par l'effet ponctuel au S1 2022 de la mise en place du programme paneuropéen d'affacturage dans de nouveaux pays pour 41 m€ et par la saisonnalité de l'activité.
Le Flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté a atteint un niveau significatif, s'élevant à 105 m€ pour le S1 2023, contre 166 m€ pour le S1 2022.
Endettement : l'Endettement financier brut au 30 juin 2023 s'élève à 488 m€ (contre 523 m€ à fin déc. 2022), la Trésorerie et les équivalents de trésorerie nets s'élevant à 262 m€ et la Dette nette à 226 m€. Il en résulte un ratio de levier financier de Dette nette / EBITDA ajusté de 1,3x., bénéficiant de la diminution des dettes financières.
PERSPECTIVES 2023
Dans un environnement encore marqué par la volatilité macroéconomique, nous restons confiants quant à la réalisation de nos perspectives pour l'exercice 2023. Sur la base de la solide performance du 1er semestre 2023, nous prévoyons désormais que notre EBIT ajusté atteindra le haut de la fourchette :
PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS SURVENUS DEPUIS LE 30 JUIN 2023
CONVENTION DE PRÊT DE QUATRE ANS AVEC BPI FRANCE Le 3 juillet 2023, par l'intermédiaire de sa filiale Everest SubBidCo SAS, Exclusive Networks a signé un contrat de prêt de quatre ans avec Bpifrance Investissement pour un montant de 15 millions d'euros. Le capital sera amorti en six versements semestriels.
FINALISATION D'UN PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS Le 4 juillet, Exclusive Networks a finalisé un programme de rachat d'actions de 25 millions d'euros, lancé le 20 mars 2023. Dans le cadre de ce programme, Exclusive Networks a acquis 1 288 819 actions en vue de les remettre dans le cadre de plans de management package tels que l'attribution de plans d’incitation à long terme représentés par des actions gratuites et le développement de M&A.
ANNEXES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 2023
En millions d’euros
30 juin 2022
30 juin 2023
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
Coût des biens et services achetés
(1 283)
(1 551)
Transport sur ventes
(3)
(3)
Marge nette
188
222
Charges de personnel
(90)
(97)
Autres coûts d’exploitation
(29)
(39)
Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles
(30)
(30)
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
(6)
(7)
Résultat opérationnel courant
32
49
Produits et charges d'exploitation non-courants
(0)
1
Résultat opérationnel
32
50
Coûts de l’endettement financier net
(7)
(14)
Intérêts sur dettes de loyers
(0)
(1)
Autres produits et charges financiers
(5)
(11)
Résultat financier
(13)
(26)
Résultat avant impôts
19
24
Impôts sur les résultats
(8)
(6)
Résultat net
11
18
Résultat net attribuable :
- Dont part du Groupe
10
16
- Dont part des intérêts ne conférant pas le contrôle
1
2
Résultats par action attribuable à la société mère (en €) :
- Résultats de base par action
0,11
0,18
- Résultats par action dilué
0,11
0,18
BILAN CONSOLIDÉ S1 2023
En millions d’euros
31 déc. 22
30 juin 2023
ACTIF
Goodwill
295
295
Immobilisations incorporelles
1 112
1 087
Immobilisations corporelles
7
7
Droits d'utilisation sur actifs loués
26
26
Autres actifs financiers non-courants
40
46
Impôts différés actifs
8
9
TOTAL ACTIF NON-COURANT
1 488
1 470
Stocks
271
218
Créances clients et comptes rattachés
1 132
925
Impôts sur les sociétés
12
13
Autres actifs financiers courants
19
18
Trésorerie et équivalents de trésorerie
268
267
TOTAL ACTIF COURANT
1 703
1 440
TOTAL ACTIF
3 191
2 910
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital social et primes d'émission
976
976
Bénéfices non distribués et autres réserves
(27)
(31)
Ecarts de conversion
4
(4)
Capitaux propres - Part du Groupe
952
941
Intérêts ne conférant pas le contrôle
3
4
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
956
945
Passifs financiers non-courants
488
499
Dettes de loyers non-courantes
20
19
Provisions non-courantes
4
3
Autres dettes non-courantes
0
0
Impôts différés passifs
274
270
TOTAL PASSIF NON-COURANT
785
792
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
1 304
1 072
Autres passifs financiers courants
128
79
Dettes de loyers courantes
8
7
Provisions courantes
0
1
Impôts sur les sociétés
11
15
TOTAL PASSIF COURANT
1 450
1 174
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
3 191
2 910
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE S1 2023
En millions d’euros
30 juin 2022
30 juin 2023
ACTIVITÉS OPERATIONNELLES
Résultat net
11
18
Ajustements pour :
- Amortissements, dépréciation d'actifs et variations des provisions
36
37
- Charges d'intérêts nettes
8
15
- Charge d'impôts sur le résultat
8
6
Autres ajustements et éléments non monétaires
8
5
Impôts perçus / (payés)
(10)
(10)
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant la variation du fonds de roulement
61
70
Variation du fonds de roulement
91
10
FLUX NET DE TRESORERIE GENERES PAR LES ACTIVITES OPERATIONNELLES
152
81
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles
(3)
(3)
Variation des autres actifs financiers
(1)
1
Incidence des variations de périmètre de consolidation
(1)
-
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
(4)
(2)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes payés
-
(1)
Cession (acquisition) d’actions propres
0
(25)
Produit de l'émission d'emprunts bancaires et d'autres passifs financiers
12
26
Dettes d'affacturage
(3)
(35)
Financement à court terme
(5)
(2)
Intérêts payés
(8)
(14)
Remboursement d'emprunts bancaires et d'autres passifs financiers
(13)
(24)
Autres flux de trésorerie liés aux activités de financement
(8)
(5)
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
(26)
(79)
Incidence de la variation des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
0
(1)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRESORERIE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE
122
(1)
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture
125
263
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture
247
262
PASSAGE DU RÉSULTAT NET AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ S1 2023
Publié
Ajustements
Ajusté
En millions d’euros
S1 2022
S1 2023
S1 2022
S1 2023
S1 2022
S1 2023
Résultat opérationnel / EBIT ajusté
32
50
35
34
67
84
Résultat financier
(13)
(26)
-
-
(13)
(26)
Résultat avant impôts
19
24
35
34
54
58
Croissance %
-
-
-
-
-
9%
Impôts sur le résultat
(8)
(6)
(8)
(7)
(16)
(13)
Taux d’impôts effectif ajusté
42%
25%
-
-
29%
23%
Résultat net / Résultat net ajusté
11
18
27
27
38
45
Croissance %
-
-
-
-
-
18%
GLOSSAIRE
Chiffre d’affaires brut :
Chiffre d’affaires :
Marge nette :
EBIT ajusté :
EBITDA ajusté :
Résultat net ajusté :
Flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté :
Conversion de trésorerie
Éléments non courants :
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, et Nathalie Bühnemann, Chief Financial Officer, présenteront les résultats financiers semestriels 2023 lors d'une conférence téléphonique qui se tiendra ce jour, à 9h00 (CET). Vous pouvez suivre la conférence téléphonique en direct par webcast sur le lien suivant : https://ir.exclusive-networks.com/. Une rediffusion sera également disponible pendant une période d'un an. Tous les documents relatifs à cette publication seront mis en ligne à l'adresse suivante : https://ir.exclusive-networks.com/.
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