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Share Name | Share Symbol | Market | Type |
---|---|---|---|
Ashford Holding Company | AMEX:AINC | AMEX | Common Stock |
Price Change | % Change | Share Price | High Price | Low Price | Open Price | Shares Traded | Last Trade | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
0.00 | 0.00% | 4.97 | 0 | 01:00:00 |
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (IRS employer identification number) | ||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit Number | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
Dated: August 2, 2023 | ||||||||
ASHFORD INC. | ||||||||
By: | /s/ DERIC S. EUBANKS | |||||||
Deric S. Eubanks | ||||||||
Chief Financial Officer |
![]() | NEWS RELEASE | |||||||||||||||||||
Contact: | Deric Eubanks | Jordan Jennings | Joe Calabrese | |||||||||||||||||
Chief Financial Officer | Investor Relations | Financial Relations Board | ||||||||||||||||||
(972) 490-9600 | (972) 778-9487 | (212) 827-3772 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets: | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 32,505 | $ | 44,390 | |||||||
Restricted cash | 36,108 | 37,058 | |||||||||
Restricted investment | 224 | 303 | |||||||||
Accounts receivable, net of allowance of $1,180 and $175, respectively | 22,880 | 17,615 | |||||||||
Due from affiliates | 220 | 463 | |||||||||
Due from Ashford Trust | 7,412 | — | |||||||||
Due from Braemar | 2,058 | 11,828 | |||||||||
Inventories | 2,503 | 2,143 | |||||||||
Prepaid expenses and other | 15,126 | 11,226 | |||||||||
Total current assets | 119,036 | 125,026 | |||||||||
Investments in unconsolidated entities | 3,369 | 4,217 | |||||||||
Property and equipment, net | 52,438 | 41,791 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 21,054 | 23,844 | |||||||||
Goodwill | 59,446 | 58,675 | |||||||||
Intangible assets, net | 222,274 | 226,544 | |||||||||
Other assets, net | 1,094 | 2,259 | |||||||||
Total assets | $ | 478,711 | $ | 482,356 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | $ | 38,320 | $ | 56,079 | |||||||
Dividends payable | 27,964 | 27,285 | |||||||||
Due to affiliates | 33 | 15 | |||||||||
Due to Ashford Trust | — | 1,197 | |||||||||
Deferred income | 881 | 444 | |||||||||
Notes payable, net | 3,690 | 5,195 | |||||||||
Finance lease liabilities | 403 | 1,456 | |||||||||
Operating lease liabilities | 3,829 | 3,868 | |||||||||
Claims liabilities and other | 32,317 | 25,630 | |||||||||
Total current liabilities | 107,437 | 121,169 | |||||||||
Deferred income | 8,138 | 7,356 | |||||||||
Deferred tax liability, net | 26,562 | 27,873 | |||||||||
Deferred compensation plan | 2,060 | 2,849 | |||||||||
Notes payable, net | 114,485 | 89,680 | |||||||||
Finance lease liabilities | 2,957 | 1,962 | |||||||||
Operating lease liabilities | 19,323 | 20,082 | |||||||||
Other liabilities | 4,373 | 3,237 | |||||||||
Total liabilities | 285,335 | 274,208 | |||||||||
MEZZANINE EQUITY | |||||||||||
Series D Convertible Preferred Stock, $0.001 par value, 19,120,000 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022 | 478,000 | 478,000 | |||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 1,726 | 1,614 | |||||||||
EQUITY (DEFICIT) | |||||||||||
Common stock, 100,000,000 shares authorized, $0.001 par value, 3,317,321 and 3,181,585 shares issued and 3,214,457 and 3,110,044 shares outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 3 | 3 | |||||||||
Additional paid-in capital | 299,039 | 297,715 | |||||||||
Accumulated deficit | (583,673) | (568,482) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (59) | 78 | |||||||||
Treasury stock, at cost, 102,864 and 71,541 shares at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | (1,324) | (947) | |||||||||
Total equity (deficit) of the Company | (286,014) | (271,633) | |||||||||
Noncontrolling interests in consolidated entities | (336) | 167 | |||||||||
Total equity (deficit) | (286,350) | (271,466) | |||||||||
Total liabilities, mezzanine equity and equity (deficit) | $ | 478,711 | $ | 482,356 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||
Base advisory fees | $ | 11,917 | $ | 11,839 | $ | 24,025 | $ | 23,513 | |||||||||||||||
Incentive advisory fees | 67 | — | 134 | — | |||||||||||||||||||
Other advisory revenue | 130 | 130 | 258 | 258 | |||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||
Base management fees | 10,388 | 9,484 | 19,398 | 15,658 | |||||||||||||||||||
Incentive management fees | 2,059 | 2,867 | 3,041 | 3,871 | |||||||||||||||||||
Other management fees | 2,431 | 1,069 | 4,626 | 1,069 | |||||||||||||||||||
Design and construction fees | 7,605 | 4,738 | 14,534 | 9,262 | |||||||||||||||||||
Audio visual | 41,349 | 35,977 | 81,706 | 60,942 | |||||||||||||||||||
Other | 11,808 | 12,072 | 20,882 | 23,511 | |||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 104,956 | 89,277 | 209,228 | 163,328 | |||||||||||||||||||
Total revenues | 192,710 | 167,453 | 377,832 | 301,412 | |||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 22,155 | 16,086 | 44,459 | 32,232 | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 991 | 920 | 1,480 | 1,670 | |||||||||||||||||||
Cost of revenues for design and construction | 3,589 | 2,206 | 6,455 | 4,116 | |||||||||||||||||||
Cost of revenues for audio visual | 29,993 | 23,279 | 57,821 | 41,158 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 6,990 | 8,019 | 13,990 | 15,644 | |||||||||||||||||||
General and administrative | 11,830 | 9,770 | 21,522 | 17,082 | |||||||||||||||||||
Other | 5,684 | 5,669 | 11,786 | 11,136 | |||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 104,956 | 89,181 | 209,154 | 163,089 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 186,188 | 155,130 | 366,667 | 286,127 | |||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 6,522 | 12,323 | 11,165 | 15,285 | |||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated entities | (388) | 67 | (847) | 257 | |||||||||||||||||||
Interest expense | (3,422) | (2,536) | (6,259) | (3,815) | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | (265) | (232) | (506) | (305) | |||||||||||||||||||
Interest income | 440 | 38 | 717 | 119 | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss) on investments | — | — | (80) | (71) | |||||||||||||||||||
Other income (expense) | (159) | (259) | 334 | (112) | |||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 2,728 | 9,401 | 4,524 | 11,358 | |||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (1,227) | (4,076) | (1,847) | (5,354) | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 1,501 | 5,325 | 2,677 | 6,004 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 214 | 298 | 502 | 558 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (133) | (141) | (288) | (132) | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 1,582 | 5,482 | 2,891 | 6,430 | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | (9,044) | (9,020) | (18,078) | (18,393) | |||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | (7,462) | $ | (3,538) | $ | (15,187) | $ | (11,963) | |||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - BASIC AND DILUTED | |||||||||||||||||||||||
Basic: | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (2.41) | $ | (1.21) | $ | (5.00) | $ | (4.11) | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 3,092 | 2,913 | 3,039 | 2,908 | |||||||||||||||||||
Diluted: | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (2.56) | $ | (1.34) | $ | (5.10) | $ | (4.15) | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,334 | 3,109 | 3,137 | 3,006 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,501 | $ | 5,325 | $ | 2,677 | $ | 6,004 | |||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 214 | 298 | 502 | 558 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (133) | (141) | (288) | (132) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to the company | 1,582 | 5,482 | 2,891 | 6,430 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 3,422 | 2,537 | 6,257 | 3,816 | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 264 | 232 | 505 | 305 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,692 | 9,297 | 17,224 | 18,179 | |||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,227 | 4,076 | 1,847 | 5,354 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 133 | 141 | 288 | 132 | |||||||||||||||||||
EBITDA | 15,320 | 21,765 | 29,012 | 34,216 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | (570) | (600) | (790) | (489) | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 992 | 920 | 1,479 | 1,751 | |||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | (480) | — | 300 | — | |||||||||||||||||||
Transaction costs | 419 | 1,308 | 622 | 1,837 | |||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2 | 10 | 1,019 | 764 | |||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | — | (94) | (74) | (237) | |||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 635 | 751 | 926 | 863 | |||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,133 | 368 | 2,276 | 728 | |||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 305 | 199 | 545 | 351 | |||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 72 | 291 | 125 | 129 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 17,828 | $ | 24,918 | $ | 35,440 | $ | 39,913 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,501 | $ | 5,325 | $ | 2,677 | $ | 6,004 | |||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 214 | 298 | 502 | 558 | |||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (133) | (141) | (288) | (132) | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | (9,044) | (9,020) | (18,078) | (18,393) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | (7,462) | (3,538) | (15,187) | (11,963) | |||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 264 | 232 | 505 | 305 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,692 | 9,297 | 17,224 | 18,179 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 133 | 141 | 288 | 132 | |||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | 9,044 | 9,020 | 18,078 | 18,393 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | (570) | (600) | (790) | (489) | |||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 992 | 920 | 1,479 | 1,751 | |||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | (480) | — | 300 | — | |||||||||||||||||||
Transaction costs | 419 | 1,308 | 622 | 1,837 | |||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2 | 10 | 1,019 | 764 | |||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | 185 | — | 327 | |||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | — | (94) | (74) | (237) | |||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 635 | 751 | 926 | 863 | |||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,133 | 368 | 2,276 | 728 | |||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 305 | 199 | 545 | 351 | |||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 72 | 291 | 125 | 129 | |||||||||||||||||||
GAAP income tax expense (benefit) | 1,227 | 4,076 | 1,847 | 5,354 | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit (1) | (1,750) | (5,152) | (3,157) | (7,768) | |||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 12,656 | $ | 17,414 | $ | 26,026 | $ | 28,656 | |||||||||||||||
Adjusted net income per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 1.57 | $ | 2.23 | $ | 3.24 | $ | 3.73 | |||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,043 | 7,820 | 8,021 | 7,674 | |||||||||||||||||||
Components of weighted average diluted shares | |||||||||||||||||||||||
Common shares | 3,092 | 2,913 | 3,039 | 2,908 | |||||||||||||||||||
Series D convertible preferred stock | 4,229 | 4,218 | 4,228 | 4,216 | |||||||||||||||||||
Deferred compensation plan | 212 | 203 | 210 | 202 | |||||||||||||||||||
Acquisition related shares | 403 | 331 | 428 | 217 | |||||||||||||||||||
Restricted shares and units | 107 | 155 | 116 | 131 | |||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,043 | 7,820 | 8,021 | 7,674 | |||||||||||||||||||
Reconciliation of income tax expense (benefit) to adjusted income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||
GAAP income tax (expense) benefit | $ | (1,227) | $ | (4,076) | $ | (1,847) | $ | (5,354) | |||||||||||||||
Less deferred income tax (expense) benefit | 523 | 1,076 | 1,310 | 2,414 | |||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit (1) | $ | (1,750) | $ | (5,152) | $ | (3,157) | $ | (7,768) | |||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Trust | $ | 8,250 | $ | — | $ | — | $ | 8,250 | $ | 8,612 | $ | — | $ | — | $ | 8,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Braemar | 3,667 | — | — | 3,667 | 3,227 | — | — | 3,227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive advisory fees - Braemar | 67 | — | — | 67 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other advisory revenue - Braemar | 130 | — | — | 130 | 130 | — | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | — | 10,388 | — | 10,388 | — | 9,484 | — | 9,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | — | 2,059 | — | 2,059 | — | 2,867 | — | 2,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | — | 2,431 | — | 2,431 | — | 1,069 | — | 1,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 7,605 | — | 7,605 | — | 4,738 | — | 4,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | 41,349 | — | 41,349 | — | 35,977 | — | 35,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 53 | 11,755 | — | 11,808 | — | 12,072 | — | 12,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 8,130 | 94,173 | 2,653 | 104,956 | 7,252 | 79,774 | 2,251 | 89,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 20,297 | 169,760 | 2,653 | 192,710 | 19,221 | 145,981 | 2,251 | 167,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | — | 13,291 | 9,434 | 22,725 | — | 9,736 | 6,950 | 16,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 10 | (580) | (570) | — | 19 | (619) | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 38 | 953 | 991 | — | 78 | 842 | 920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | 29,993 | — | 29,993 | — | 23,279 | — | 23,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 3,589 | — | 3,589 | — | 2,206 | — | 2,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 369 | 6,593 | 28 | 6,990 | 852 | 7,102 | 65 | 8,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | 8,687 | 3,143 | 11,830 | — | 6,529 | 3,241 | 9,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 5,684 | — | 5,684 | — | 5,669 | — | 5,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 4,670 | 94,130 | 2,653 | 101,453 | 3,070 | 79,711 | 2,251 | 85,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 3,460 | 43 | — | 3,503 | 4,086 | 63 | — | 4,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 8,499 | 162,058 | 15,631 | 186,188 | 8,008 | 134,392 | 12,730 | 155,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 11,798 | 7,702 | (12,978) | 6,522 | 11,213 | 11,589 | (10,479) | 12,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (1,358) | (2,436) | (3,794) | — | (1,217) | (1,705) | (2,922) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 11,798 | 6,344 | (15,414) | 2,728 | 11,213 | 10,372 | (12,184) | 9,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (2,902) | (2,267) | 3,942 | (1,227) | (2,896) | (3,893) | 2,713 | (4,076) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 8,896 | 4,077 | (11,472) | 1,501 | 8,317 | 6,479 | (9,471) | 5,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | 214 | — | 214 | — | 298 | — | 298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | — | — | (133) | (133) | — | — | (141) | (141) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 8,896 | 4,291 | (11,605) | 1,582 | 8,317 | 6,777 | (9,612) | 5,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | (9,044) | (9,044) | — | — | (9,020) | (9,020) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 8,896 | $ | 4,291 | $ | (20,649) | $ | (7,462) | $ | 8,317 | $ | 6,777 | $ | (18,632) | $ | (3,538) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) |
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 8,896 | $ | 4,291 | $ | (20,649) | $ | (7,462) | $ | 8,317 | $ | 6,777 | $ | (18,632) | $ | (3,538) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | 9,044 | 9,044 | — | — | 9,020 | 9,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 8,896 | 4,291 | (11,605) | 1,582 | 8,317 | 6,777 | (9,612) | 5,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 798 | 2,624 | 3,422 | — | 1,087 | 1,450 | 2,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | 52 | 212 | 264 | — | 51 | 181 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 369 | 8,295 | 28 | 8,692 | 852 | 8,380 | 65 | 9,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 2,902 | 2,267 | (3,942) | 1,227 | 2,896 | 3,893 | (2,713) | 4,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | — | — | 133 | 133 | — | — | 141 | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 12,167 | 15,703 | (12,550) | 15,320 | 12,065 | 20,188 | (10,488) | 21,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 10 | (580) | (570) | — | 19 | (619) | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 39 | 953 | 992 | — | 78 | 842 | 920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | — | (480) | — | (480) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | — | 261 | 158 | 419 | — | 771 | 537 | 1,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | 2 | — | 2 | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | — | — | — | — | (94) | — | — | (94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | — | 372 | 263 | 635 | — | 9 | 742 | 751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | — | 92 | 1,041 | 1,133 | — | 78 | 290 | 368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | 305 | — | 305 | — | 199 | — | 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | — | 58 | 14 | 72 | — | 204 | 87 | 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 12,167 | 16,362 | (10,701) | 17,828 | 11,971 | 21,556 | (8,609) | 24,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | (798) | (2,624) | (3,422) | — | (1,087) | (1,450) | (2,537) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 185 | — | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (2,611) | (3,644) | 4,505 | (1,750) | (3,247) | (4,630) | 2,725 | (5,152) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 9,556 | $ | 11,920 | $ | (8,820) | $ | 12,656 | $ | 8,724 | $ | 16,024 | $ | (7,334) | $ | 17,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (1) | $ | 2.67 | $ | 1.14 | $ | (6.37) | $ | (2.56) | $ | 2.68 | $ | 2.18 | $ | (6.19) | $ | (1.34) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (1) | $ | 1.19 | $ | 1.48 | $ | (1.10) | $ | 1.57 | $ | 1.12 | $ | 2.05 | $ | (0.94) | $ | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 7,820 | 7,820 | 7,820 | 7,820 |
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory services fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Trust | $ | 16,718 | $ | — | $ | — | $ | 16,718 | $ | 17,347 | $ | — | $ | — | $ | 17,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Base advisory fees - Braemar | 7,307 | — | — | 7,307 | 6,166 | — | — | 6,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive advisory fees - Braemar | 134 | — | — | 134 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other advisory revenue - Braemar | 258 | — | — | 258 | 258 | — | — | 258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | — | 19,398 | — | 19,398 | — | 15,658 | — | 15,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | — | 3,041 | — | 3,041 | — | 3,871 | — | 3,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | — | 4,626 | — | 4,626 | — | 1,069 | — | 1,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 14,534 | — | 14,534 | — | 9,262 | — | 9,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | 81,706 | — | 81,706 | — | 60,942 | — | 60,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 180 | 20,702 | — | 20,882 | 15 | 23,496 | — | 23,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 16,581 | 186,367 | 6,280 | 209,228 | 14,828 | 144,687 | 3,813 | 163,328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 41,178 | 330,374 | 6,280 | 377,832 | 38,614 | 258,985 | 3,813 | 301,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | — | 26,180 | 19,069 | 45,249 | — | 17,686 | 15,035 | 32,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 23 | (813) | (790) | — | 36 | (525) | (489) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 108 | 1,372 | 1,480 | — | 177 | 1,493 | 1,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | 57,821 | — | 57,821 | — | 41,158 | — | 41,158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 6,455 | — | 6,455 | — | 4,116 | — | 4,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 885 | 13,005 | 100 | 13,990 | 1,705 | 13,669 | 270 | 15,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | — | 16,588 | 4,934 | 21,522 | — | 11,735 | 5,347 | 17,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,032 | 10,754 | — | 11,786 | 706 | 10,400 | 30 | 11,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 9,470 | 186,266 | 6,280 | 202,016 | 6,263 | 144,535 | 3,813 | 154,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 7,037 | 101 | — | 7,138 | 8,326 | 152 | — | 8,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 18,424 | 317,301 | 30,942 | 366,667 | 17,000 | 243,664 | 25,463 | 286,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 22,754 | 13,073 | (24,662) | 11,165 | 21,614 | 15,321 | (21,650) | 15,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (1,976) | (4,665) | (6,641) | — | (1,948) | (1,979) | (3,927) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 22,754 | 11,097 | (29,327) | 4,524 | 21,614 | 13,373 | (23,629) | 11,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (5,464) | (5,111) | 8,728 | (1,847) | (5,347) | (5,576) | 5,569 | (5,354) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 17,290 | 5,986 | (20,599) | 2,677 | 16,267 | 7,797 | (18,060) | 6,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | 502 | — | 502 | — | 558 | — | 558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | — | — | (288) | (288) | — | — | (132) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 17,290 | 6,488 | (20,887) | 2,891 | 16,267 | 8,355 | (18,192) | 6,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | (18,078) | (18,078) | — | — | (18,393) | (18,393) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 17,290 | $ | 6,488 | $ | (38,965) | $ | (15,187) | $ | 16,267 | $ | 8,355 | $ | (36,585) | $ | (11,963) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) |
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | REIT Advisory | Products & Services | Corporate/ Other | Ashford Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 17,290 | $ | 6,488 | $ | (38,965) | $ | (15,187) | $ | 16,267 | $ | 8,355 | $ | (36,585) | $ | (11,963) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends, declared and undeclared | — | — | 18,078 | 18,078 | — | — | 18,393 | 18,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | 17,290 | 6,488 | (20,887) | 2,891 | 16,267 | 8,355 | (18,192) | 6,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | 1,373 | 4,884 | 6,257 | — | 2,116 | 1,700 | 3,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | 98 | 407 | 505 | — | 102 | 203 | 305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 885 | 16,239 | 100 | 17,224 | 1,705 | 16,204 | 270 | 18,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 5,464 | 5,111 | (8,728) | 1,847 | 5,347 | 5,576 | (5,569) | 5,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | — | — | 288 | 288 | — | — | 132 | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 23,639 | 29,309 | (23,936) | 29,012 | 23,319 | 32,353 | (21,456) | 34,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | 23 | (813) | (790) | — | 36 | (525) | (489) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | — | 107 | 1,372 | 1,479 | — | 258 | 1,493 | 1,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | — | 300 | — | 300 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | — | 365 | 257 | 622 | — | 1,095 | 742 | 1,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 1,032 | (13) | — | 1,019 | 706 | 58 | — | 764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | (74) | — | — | (74) | (237) | — | — | (237) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | — | 599 | 327 | 926 | — | (84) | 947 | 863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | — | 245 | 2,031 | 2,276 | — | 131 | 597 | 728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | 545 | — | 545 | — | 351 | — | 351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | — | 96 | 29 | 125 | — | 42 | 87 | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 24,597 | 31,576 | (20,733) | 35,440 | 23,788 | 34,240 | (18,115) | 39,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | (1,373) | (4,884) | (6,257) | — | (2,116) | (1,700) | (3,816) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 327 | — | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (5,454) | (5,376) | 7,673 | (3,157) | (6,230) | (7,445) | 5,907 | (7,768) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 19,143 | $ | 24,827 | $ | (17,944) | $ | 26,026 | $ | 17,558 | $ | 25,006 | $ | (13,908) | $ | 28,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (1) | $ | 5.51 | $ | 2.07 | $ | (12.68) | $ | (5.10) | $ | 5.41 | $ | 2.78 | $ | (12.34) | $ | (4.15) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (1) | $ | 2.39 | $ | 3.10 | $ | (2.24) | $ | 3.24 | $ | 2.29 | $ | 3.26 | $ | (1.81) | $ | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 7,674 | 7,674 | 7,674 | 7,674 |
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 10,388 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,388 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 2,059 | — | — | — | — | — | 2,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 2,431 | — | — | — | — | — | 2,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 7,605 | — | — | — | — | 7,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 41,349 | — | — | — | 41,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | — | 9,794 | 422 | 1,536 | 11,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 91,297 | 2,799 | 54 | 23 | — | — | 94,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 106,178 | 10,404 | 41,403 | 9,817 | 422 | 1,536 | 169,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 6,166 | 623 | 4,610 | 947 | 743 | 202 | 13,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 10 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 4 | 20 | 8 | 6 | — | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 29,993 | — | — | — | 29,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 3,589 | — | — | — | — | 3,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,959 | 2,878 | 467 | 286 | 3 | — | 6,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,782 | 1,084 | 3,155 | 2,019 | 566 | 81 | 8,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 247 | — | — | 5,207 | 62 | 168 | 5,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 91,292 | 2,775 | 40 | 23 | — | — | 94,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 5 | 24 | 14 | — | — | — | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 102,455 | 10,993 | 38,287 | 8,498 | 1,374 | 451 | 162,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 3,723 | (589) | 3,116 | 1,319 | (952) | 1,085 | 7,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 27 | — | (509) | (433) | (66) | (377) | (1,358) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 3,750 | (589) | 2,607 | 886 | (1,018) | 708 | 6,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (921) | 123 | (1,291) | (234) | — | 56 | (2,267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 2,829 | (466) | 1,316 | 652 | (1,018) | 764 | 4,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 234 | (20) | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 2,829 | $ | (466) | $ | 1,316 | $ | 652 | $ | (784) | $ | 744 | $ | 4,291 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 376 | 417 | 3 | 2 | 798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 42 | 10 | — | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,959 | 2,878 | 1,672 | 780 | 3 | 3 | 8,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 921 | (123) | 1,291 | 234 | — | (56) | 2,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 6,709 | 2,289 | 4,697 | 2,093 | (778) | 693 | 15,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 10 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 5 | 20 | 8 | 6 | — | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | (480) | — | — | — | — | — | (480) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | (1) | — | — | 215 | 47 | — | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 2 | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 372 | — | — | — | — | — | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 92 | — | — | — | — | — | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 294 | — | 11 | — | 305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | (13) | — | 71 | — | — | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 6,684 | 2,309 | 5,072 | 2,324 | (720) | 693 | 16,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (376) | (417) | (3) | (2) | (798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (2,114) | (1,069) | (327) | 43 | — | (177) | (3,644) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 4,570 | $ | 1,240 | $ | 4,369 | $ | 1,950 | $ | (723) | $ | 514 | $ | 11,920 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 0.70 | $ | (0.14) | $ | 0.39 | $ | 0.20 | $ | (0.24) | $ | 0.22 | $ | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,334 | 3,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 0.57 | $ | 0.15 | $ | 0.54 | $ | 0.24 | $ | (0.09) | $ | 0.06 | $ | 1.48 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 8,043 | 8,043 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 9,484 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,484 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 2,867 | — | — | — | — | — | 2,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 1,069 | — | — | — | — | 1,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 4,738 | — | — | — | — | 4,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 35,977 | — | — | — | 35,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 7,684 | 413 | 3,975 | 12,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 77,379 | 2,347 | 39 | 9 | — | — | 79,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 90,799 | 7,085 | 36,016 | 7,693 | 413 | 3,975 | 145,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 4,779 | 540 | 2,896 | 660 | 628 | 233 | 9,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 19 | — | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 40 | 15 | 19 | 4 | — | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 23,279 | — | — | — | 23,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 2,206 | — | — | — | — | 2,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,123 | 2,974 | 472 | 214 | 2 | 317 | 7,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,118 | 960 | 2,241 | 1,278 | 654 | 278 | 6,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 3,708 | 85 | 1,876 | 5,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 77,365 | 2,317 | 20 | 9 | — | — | 79,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 14 | 30 | 19 | — | — | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 86,439 | 9,042 | 28,946 | 5,892 | 1,369 | 2,704 | 134,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 4,360 | (1,957) | 7,070 | 1,801 | (956) | 1,271 | 11,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (130) | — | (328) | (201) | 4 | (562) | (1,217) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 4,230 | (1,957) | 6,742 | 1,600 | (952) | 709 | 10,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | 138 | (907) | (2,377) | (531) | — | (216) | (3,893) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 4,368 | (2,864) | 4,365 | 1,069 | (952) | 493 | 6,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 228 | 70 | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 4,368 | $ | (2,864) | $ | 4,365 | $ | 1,069 | $ | (724) | $ | 563 | $ | 6,777 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 276 | 181 | — | 630 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 35 | 16 | — | — | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,123 | 2,974 | 1,685 | 495 | 1 | 102 | 8,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (138) | 907 | 2,377 | 531 | — | 216 | 3,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 7,353 | 1,017 | 8,738 | 2,292 | (723) | 1,511 | 20,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 40 | 15 | 19 | 4 | — | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 19 | — | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 692 | — | 18 | 61 | — | — | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 10 | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | — | — | — | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 17 | 61 | — | — | — | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 192 | — | 7 | — | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 167 | 30 | 7 | — | — | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 8,269 | 1,123 | 8,984 | 2,385 | (716) | 1,511 | 21,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (276) | (181) | — | (630) | (1,087) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 185 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (1,766) | (286) | (1,882) | (433) | — | (263) | (4,630) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 6,503 | $ | 837 | $ | 6,826 | $ | 1,771 | $ | (716) | $ | 803 | $ | 16,024 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 1.40 | $ | (0.92) | $ | 1.40 | $ | 0.34 | $ | (0.23) | $ | 0.18 | $ | 2.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,109 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | 3,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 0.83 | $ | 0.11 | $ | 0.87 | $ | 0.23 | $ | (0.09) | $ | 0.10 | $ | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,820 | 7,820 | 7,820 | 7,820 | 7,820 | 7,820 | 7,820 |
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 19,398 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,398 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 3,041 | — | — | — | — | — | 3,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 4,626 | — | — | — | — | — | 4,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 14,534 | — | — | — | — | 14,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 81,706 | — | — | — | 81,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | — | 17,422 | 811 | 2,466 | 20,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 180,574 | 5,641 | 106 | 46 | — | — | 186,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 207,642 | 20,175 | 81,812 | 17,468 | 811 | 2,466 | 330,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 12,063 | 1,204 | 9,058 | 1,898 | 1,401 | 556 | 26,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 23 | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 35 | 48 | 14 | 11 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 57,821 | — | — | — | 57,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 6,455 | — | — | — | — | 6,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 5,830 | 5,766 | 930 | 467 | 6 | 6 | 13,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 3,263 | 1,820 | 5,917 | 4,154 | 1,215 | 219 | 16,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,027 | — | — | 9,196 | 112 | 419 | 10,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 180,558 | 5,583 | 79 | 46 | — | — | 186,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 16 | 58 | 27 | — | — | — | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 202,792 | 20,934 | 73,846 | 15,795 | 2,734 | 1,200 | 317,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 4,850 | (759) | 7,966 | 1,673 | (1,923) | 1,266 | 13,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 46 | — | (820) | (291) | (66) | (845) | (1,976) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 4,896 | (759) | 7,146 | 1,382 | (1,989) | 421 | 11,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (1,217) | 174 | (3,907) | (279) | — | 118 | (5,111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 3,679 | (585) | 3,239 | 1,103 | (1,989) | 539 | 5,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 460 | 42 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 3,679 | $ | (585) | $ | 3,239 | $ | 1,103 | $ | (1,529) | $ | 581 | $ | 6,488 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 671 | 694 | 4 | 4 | 1,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 79 | 19 | — | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 5,830 | 5,766 | 3,252 | 1,374 | 5 | 12 | 16,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,217 | (174) | 3,907 | 279 | — | (118) | 5,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 10,726 | 5,007 | 11,148 | 3,469 | (1,520) | 479 | 29,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 23 | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 34 | 48 | 14 | 11 | — | — | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | 300 | — | — | — | — | — | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | (123) | — | — | 441 | 47 | — | 365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | (13) | — | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 594 | — | — | 5 | — | — | 599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 108 | — | 102 | — | — | 35 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 530 | — | 15 | — | 545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | (70) | — | 166 | — | — | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 11,569 | 5,055 | 11,947 | 3,949 | (1,458) | 514 | 31,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (671) | (694) | (4) | (4) | (1,373) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (2,210) | (1,171) | (1,831) | (30) | — | (134) | (5,376) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 9,359 | $ | 3,884 | $ | 9,445 | $ | 3,225 | $ | (1,462) | $ | 376 | $ | 24,827 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 1.17 | $ | (0.19) | $ | 1.03 | $ | 0.35 | $ | (0.49) | $ | 0.19 | $ | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,137 | 3,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 1.17 | $ | 0.48 | $ | 1.18 | $ | 0.40 | $ | (0.18) | $ | 0.05 | $ | 3.10 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 8,021 | 8,021 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remington | Premier | INSPIRE | RED | OpenKey | Other (1) | Products & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel management fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 15,658 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,658 | |||||||||||||||||||||||||||
Incentive management fees | 3,871 | — | — | — | — | — | 3,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other management fees | 1,069 | — | — | — | — | — | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Design and construction fees | — | 9,262 | — | — | — | — | 9,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audio visual | — | — | 60,942 | — | — | — | 60,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 181 | — | — | 13,729 | 791 | 8,795 | 23,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost reimbursement revenue | 140,527 | 4,049 | 96 | 9 | 4 | 2 | 144,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 161,306 | 13,311 | 61,038 | 13,738 | 795 | 8,797 | 258,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | 8,267 | 990 | 5,353 | 1,336 | 1,313 | 427 | 17,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 36 | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 100 | 32 | 37 | 8 | — | — | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of audio visual revenues | — | — | 41,158 | — | — | — | 41,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of design and construction revenues | — | 4,116 | — | — | — | — | 4,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 5,819 | 5,936 | 940 | 326 | 6 | 642 | 13,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,878 | 1,578 | 4,258 | 2,379 | 1,202 | 440 | 11,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 6,979 | 147 | 3,274 | 10,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursed expenses | 140,475 | 3,987 | 58 | 9 | 4 | 2 | 144,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REIT stock/unit-based compensation | 52 | 62 | 38 | — | — | — | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 156,591 | 16,701 | 51,842 | 11,073 | 2,672 | 4,785 | 243,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 4,715 | (3,390) | 9,196 | 2,665 | (1,877) | 4,012 | 15,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 36 | — | (589) | (413) | 4 | (986) | (1,948) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 4,751 | (3,390) | 8,607 | 2,252 | (1,873) | 3,026 | 13,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | 5 | (566) | (3,371) | (872) | — | (772) | (5,576) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 4,756 | (3,956) | 5,236 | 1,380 | (1,873) | 2,254 | 7,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 454 | 104 | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO THE COMPANY | $ | 4,756 | $ | (3,956) | $ | 5,236 | $ | 1,380 | $ | (1,419) | $ | 2,358 | $ | 8,355 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | 516 | 340 | — | 1,260 | 2,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | — | — | 70 | 32 | — | — | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 5,819 | 5,936 | 3,364 | 893 | 4 | 188 | 16,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (5) | 566 | 3,371 | 872 | — | 772 | 5,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 10,570 | 2,546 | 12,557 | 3,517 | (1,415) | 4,578 | 32,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 181 | 32 | 37 | 8 | — | — | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | — | — | — | 36 | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 942 | — | 44 | 109 | — | — | 1,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | — | — | 10 | — | 48 | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 5 | — | (98) | 9 | — | — | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 34 | 77 | 19 | — | 1 | — | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | — | — | 337 | — | 14 | — | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | (13) | 57 | (2) | — | — | — | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 11,719 | 2,712 | 12,904 | 3,679 | (1,352) | 4,578 | 34,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | — | — | (516) | (340) | — | (1,260) | (2,116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest from finance lease | — | — | — | — | — | 327 | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income tax (expense) benefit | (2,443) | (667) | (2,827) | (687) | — | (821) | (7,445) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis | $ | 9,276 | $ | 2,045 | $ | 9,561 | $ | 2,652 | $ | (1,352) | $ | 2,824 | $ | 25,006 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per diluted share attributable to common stockholders (2) | $ | 1.58 | $ | (1.32) | $ | 1.74 | $ | 0.46 | $ | (0.47) | $ | 0.78 | $ | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 3,006 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | 3,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME (LOSS) PER SHARE - DILUTED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) per diluted share available to common stockholders, unitholders and Series D convertible preferred stockholders on an "as converted" basis (2) | $ | 1.21 | $ | 0.27 | $ | 1.25 | $ | 0.35 | $ | (0.18) | $ | 0.37 | $ | 3.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 7,674 | 7,674 | 7,674 | 7,674 | 7,674 | 7,674 | 7,674 |
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
2nd Quarter | 1st Quarter | 4th Quarter | 3rd Quarter | TTM | |||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,501 | $ | 1,176 | $ | (1,978) | $ | (1,103) | $ | (404) | |||||||||||||||||||
(Income) loss from consolidated entities attributable to noncontrolling interests | 214 | 288 | 341 | 272 | 1,115 | ||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss attributable to redeemable noncontrolling interests | (133) | (155) | (158) | (158) | (604) | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to the company | 1,582 | 1,309 | (1,795) | (989) | 107 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 3,422 | 2,835 | 3,214 | 2,967 | 12,438 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan costs | 264 | 241 | 237 | 219 | 961 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,692 | 8,532 | 9,276 | 9,603 | 36,103 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,227 | 620 | 2,559 | 617 | 5,023 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to unitholders redeemable noncontrolling interests | 133 | 155 | 158 | 158 | 604 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 15,320 | 13,692 | 13,649 | 12,575 | 55,236 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plans | (570) | (220) | 90 | (78) | (778) | ||||||||||||||||||||||||
Stock/unit-based compensation | 992 | 487 | 454 | 1,912 | 3,845 | ||||||||||||||||||||||||
Change in contingent consideration fair value | (480) | 780 | 350 | 300 | 950 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | 419 | 203 | 113 | 501 | 1,236 | ||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of assets | 2 | 1,017 | 2,230 | 58 | 3,307 | ||||||||||||||||||||||||
Reimbursed software costs, net | — | (74) | (74) | (75) | (223) | ||||||||||||||||||||||||
Legal, advisory and settlement costs | 635 | 291 | 135 | 300 | 1,361 | ||||||||||||||||||||||||
Severance and executive recruiting costs | 1,133 | 1,143 | 1,009 | 731 | 4,016 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of hotel signing fees and lock subsidies | 305 | 240 | 85 | 160 | 790 | ||||||||||||||||||||||||
Other (gain) loss | 72 | 53 | 1,320 | 27 | 1,472 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 17,828 | $ | 17,612 | $ | 19,361 | $ | 16,411 | $ | 71,212 |
1 Year Ashford Chart |
1 Month Ashford Chart |
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