Banche: S&P, gli stress test stavolta sono più duri (milanofinanza.it)

Venerdì pomeriggio, dopo la chiusura delle borse, l'Eba

pubblicherà l'esito degli stress test su 49 gruppi finanziari provenienti

da 14 Paesi dell'Ue più la Norvegia con asset per almeno 30 miliardi di

euro, ovvero circa il 70% dei capitali bancari europei. La verifica

precedente risale al 2016. Nel contempo, come spiega una nota approfondita

di S&P Global Ratings, la Bce effettuerà test simili sulle altre banche

sotto la sua diretta supervisione, ma questi risultati saranno resi noti

solo ai singoli istituti e non resi pubblici.

Lo scopo di questa manovra congiunta, riposta milanofinanza.it, è di

verificare il grado di resistenza dei ratio di capitale degli istituti

alla fine del 2020 partendo da due scenari, uno di base e positivo, il

secondo avverso o di crisi. Per gli analisti di S&P questa volta la prova,

in linea generale, sarà più severa. Gli esperti non si attendono però come

effetto aumenti di capitale, piuttosto potrebbe emergere qualche

ricapitalizzazione precauzionale come avvenne nel 2016 con Mps , ad esito

degli allora stress test.

Anche venerdì non ci sarà una pagella finale con i promossi e i bocciati,

ma i risultati che emergeranno dallo scenario avverso (e quelli in

contemporanea della Bce sulle altre banche) permetteranno poi a

Francoforte di calibrare le richieste di Srep (requisiti minimi

patrimoniali) da presentare alle singole istituzioni agli inizi di

dicembre. Se la banca a quel punto risulterà avere un Cet 1

sottodimensionato, dovrà prendere provvedimenti. Da tener conto, poi, che

questa volta gli stress test inglobano il calcolo sulla metodologia

contabile internazionale Ifrs 9, che prevede l'accantonamento totale delle

perdite presunte fin dal primo anno. Una bella zavorra caricata sui

bilanci dei gruppi finanziari.

Uno dei parametri con i quali saranno verificati i bilanci è la variazione

del Pil. Nello scenario positivo, di base, la crescita dell'economia

nell'Eurozona è attesa ad un +2,2% nel 2018, +1,9% nel 2019 e +1,8% nel

2020. Nello scenario avverso, invece, il calo previsto è di circa un punto

percentuale: +1,2% nel 2018, +2,2% nel 2019, +0,7% nel 2020.

S&P cita anche il caso dell'Italia. Il governo ha previsto un pil al +1,5%

nel 2018, +1,6% nel 2019, +1,4% nel 2020. Lo scenario base degli stress

test è invece già più restrittivo: +1,4% nel 2018, +1,3% nel 2019, +1,3%

nel 2020. L'agenzia di rating mette in evidenza che le sue attese

sull'Italia sono più basse: pil al +1,1% nel 2018, +1,1% nel 2019 e +1%

nel 2020. In ogni caso se lo scenario avverso sull'Italia ricalca quello

europeo, con un punto percentuale in meno, le banche saranno testate nei

confronti di un'economia praticamente piatta, anemica.

S&P ricorda che la metodologia della Banca centrale inglese, che

pubblicherà gli esiti dei suoi stress test a dicembre, è ancora più severa

nel calo del Pil di almeno l'1,4% in più rispetto a quella dell'Ue. Anche

quest'anno, poi, i test saranno sul bilancio statico, non terranno conto

delle azioni positive intraprese nel frattempo dai manager delle banche ma

solo dei dati letti a fine 2017.

Ecco la lista delle banche sotto stress test dell'Eba. In Italia: Intesa

Sanpaolo , Unicredit , Ubi Banca, Banco Bpm; in Germania: Deutsche Bank,

Commerzbank, DZ Bank, Landesbanken Hesse-Thueringen Girozentrale,

NRW.Bank, Bayerische Landesbank, Landesbank Baden-Wuerttenberg,

Norddeutsche Landesbank Girozentrale; in Spagna: Banco Bilbao, Banco de

Sabadell, Banco Santander , BFA Tenedora der Acciones Bankia, CaixaBank;

in Francia:Bnp Paribas , Credit Mutuel Group, Bpce, Credit Agricole , La

Banque Postale, Societé Generale; nel Regno Unito: Barclays Plc, Hsbc

Holding, Looyds Banking, Royal Bank of Scotland; in Austria: Erste Group,

Raiffeisen Group Bank; in Belgio: Belfius Bank, KBC GRoup; in Danimarca:

Danske Bank, Jyske Bank, Nykredit Realkredit; in Finlandia: OP Corporate

Bank Plc; in Ungheria: OTP Bank; in Irlanda: AIB Group, Bank of Irealnd;

in Olanda: Abn Amro, Cooperative Rabobank, Ing Groep , Bng Bank; in

Norvegia: Dnb Bank; in Polonia: Bank Polska Kasa Opieki, Powszechna Kasa

Bank Polski; in Svezia Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken AB,

Svenska Hadelsbanken, Svedbank.

red/fch

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November 01, 2018 07:10 ET (11:10 GMT)

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